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银华信用(161813)

银华信用:2018年半年度报告摘要查看PDF公告

 
银华信 用债券型证券投 资基金(LOF) 
2018 年半年度报告 摘要 
 
2018 年6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 : 银华 基 金管 理股 份有 限公 司 
基金 托管 人 : 中国 建 设银 行股 份有 限公 司 
送出日期:2018 年8 月28 日 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 8 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。


银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 3 页 共 34 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 基金简称 银华信用债券(LOF ) 场内简称 银华信用 基金主代码 161813 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2010 年 6 月 29 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 23,603,268.71 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010 年 7 月 9 日


2.2 基金产品说明 投资目标 在合理 控制信用风险、谨慎投资的基础上,追求基金 资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的 基础上,自上而下确定大类金融资产配置和信用债券 类金融工具的类属配置,动态调整组合久期和信用债 券的结构,并通过自下而上精选信用债券,构建和调 整固定收益投资组合,获取优化收益。 本基金还将在严格控制风险的前提下, 根据利率周期、 宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一 级市场股票首次公开发行和新股增发,并调整固定收 益类资产投资比重,以进一步提高组 合收益。 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产 的比例不低于 80% , 其中 投资 于信 用债 券的 资产 占基 金 固定收益类资产的比例合计不低于 80% ; 投资 于权 益类 金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%; 基金 转 入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+ 中债国债总全价 指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场 基金,低于混合型基金和股票型基金。


银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 4 页 共 34 页


2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 杨文辉 田青 联系电话 (010)58163000 (010 )67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006783333,(010)85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853


2.4 信息披露方式


登载基金半 年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所


§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 ) 本期已实现收益 623,377.35 本期利润 742,333.89 加权平均基金份额本期利润 0.0283 本期加权平均净值利润率 2.19% 本期基金份额净值增长率 2.28% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 6,626,947.77 期末可供分配基金份额利润 0.2808 期末基金资产净值 30,750,824.55 期末基金份额净值 1.303 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 55.57% 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、 申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 5 页 共 34 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.23% 0.04% -0.05% 0.04% 0.28% 0.00% 过去三个月 1.16% 0.13% -0.06% 0.08% 1.22% 0.05% 过去六个月 2.28% 0.10% 0.53% 0.06% 1.75% 0.04% 过去一年 2.36% 0.08% -2.44% 0.06% 4.80% 0.02% 过去三年 8.67% 0.08% -12.88% 0.09% 21.55% -0.01% 自基金合同 生效起至今 55.57% 0.18% -11.79% 0.10% 67.36% 0.08% 注:本基金的业绩比较基准为:中债企业债总全价指数 收益率× 80%+ 中债国债总全价指数收益率 × 20% 本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的企业中 债企业债总全价指数收益率× 80%+ 中债国 债总全价指数收益率× 20% 作为本基金的业绩比较基准。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 6 页 共 34 页


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收 益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓 期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定:本基金投资于固定收益类金融工具的资 产占基金资产的比例不 低于 80% , 其中 投资 于信 用债 券的 资产 占基 金固 定收 益类 资产 的比 例合 计不 低于 80% ; 投资 于权 益 类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ;基金转入开放期后现金 或者到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 §4 管理人报告 4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币, 公司 的股 东及 其出 资比 例 分别 为: 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% , 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% , 东北 证券 股份 有限银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 7 页 共 34 页


公司 18.90% , 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% , 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 (有 限合 伙)3.57% , 杭州银华致信投资合伙企业 (有限合伙)3.20% , 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 (有 限合 伙)3.22% 。 公司的主要业务是基金募集 、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为 广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理 股份有限公司 ” 。 截至 2018 年 6 月 30 日,本基金管理人管理着 100 只证券投资基金,具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场 证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银 华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投 资基金 、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐 主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分 级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金(LOF) 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银 华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 (LOF ) 、 银华 中证 等权 重 90 指数 分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资 基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基 金、银 华纯债信用主题债券型证券投资基金 (LOF ) 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银 华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资 基金(LOF ) 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指 数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强 分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、 银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证 券投 资基金、 银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定 期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票 型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基 金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略 新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起 式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活 配置混 合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银 华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混 合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 8 页 共 34 页


配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基 金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定 增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配 置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券 投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投 资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华 中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金 融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府 债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数 证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发 起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化 优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值 灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、 银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投 资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、 银华多 元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰 定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置 混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配 置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发 起式证券投资 基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管 理投资组合。 4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 葛鹤军 先生 本基金 的基金 经理 2014 年10 月 8 日 - 9 年 博士学位。2008 年至 2011 年曾在中 诚信证券评估有限公司、 中诚信国际 信用评级有限公司从事信用评级工 作。2011 年 11 月加盟银华基金管理 有限公司,主要从事债券研究工作,银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 9 页 共 34 页


曾任基金经理助理, 自 2014 年 10 月 8 日至 2017 年 11 月 4 日兼任银华中 证中票 50 指数债券型证券投资基金 (LOF) 基金经理,自 2014 年 10 月 8 日至2016 年4 月25 日兼任银华中证 成长股债恒定组合30/70 指数证券投 资基金基金经理,自 2015 年4 月 24 日至2018 年7 月17 日兼任银华泰利 灵活配置混合型证券投资基金基金 经理 , 自 2015 年 5 月 6 日至 2018 年 7 月 17 日兼任银华恒利灵活配置混 合型证券投资基金基金经理, 自 2015 年 6 月 17 日至 2018 年7 月 17 日兼 任银华信用双利债券型证券投资基 金基金经理,自 2016 年8 月5 日至 2018 年 7 月 17 日兼任银华通利灵活 配置混 合型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 12 月5 日至 2018 年7 月 17 日兼任银华上证 10 年期国债指数 证券投资基金和银华上证5 年期国债 指数证券投资基金基金经理, 自 2017 年 4 月 17 日至 2018 年7 月 17 日兼 任银华中债-5 年期国债期货期限匹 配金融债指数证券投资基金和银华 中债-10 年期国债期货 期限匹配金融 债指数证券投资基金基金经理,自 2017 年 6 月 1 日至 2018 年 7 月 17 日兼任银华中证5 年期地方政府债指 数证券投资基金基金经理,自 2017 年 6 月 16 日至 2018 年7 月 17 日兼 任银华中证 10 年期地方政府债指数 证券投资基金 基金 经理 , 自 2017 年 6 月 21 日至 2018 年7 月 17 日兼任银 华中债AAA 信用债指数证券投资基金 基金 经理 。 具有 从业 资格 。 国籍 : 中 国。 吴文明 先生 本基金 的基金 经理 2018 年 6 月 27 日 - 8.5 年 硕士 学位 。 曾任 职于 威海 市商 业银 行 股份有限公司, 2014 年加盟银华基金 管理 有限 公司 , 曾担 任银 华基 金管 理 有限公司投资管理三部基金经理助 理。 自 2017 年 3 月 15 日起担任银华 永利债券型证券投资基金基金经理, 自2017 年4 月26 日起兼任银华惠安 定期开放混合型证券投资基金基金银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 10 页 共 34 页


经理 , 自 2017 年 5 月 12 日起兼任银 华惠丰定期开 放混合型证券投资基 金基 金经 理, 自 2018 年 2 月 11 日起 兼任银华岁丰定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经理,自 2018 年 5 月 25 日起兼任银华华茂定期开 放债券型证券投资基金基金经理, 自 2018 年 6 月 27 日起兼任银华泰利灵 活配置混合型证券投资基金、 银华恒 利灵活配置混合型证券投资基金及 银华通利灵活配置混合型证券投资 基金 基金 经理 。 具有 从业 资格 。 国籍 : 中国。 钟睿先 生 本基金 的基金 经理助 理 2016 年11 月 10 日 - 6.5 年 硕士 学位 , 曾就 职于 联合 资信 评估 有 限公司,2015 年 8 月加入银华基金, 历任投资管理三部信用 研究 员, 现任 投资管理三部基金经理助理。 具有从 业资格。国籍:中国。 赵旭东 先生 本基金 的基金 经理助 理 2018 年 6 月 19 日 - 6.5 年 硕士 学位 , 曾就 职于 中债 资信 评估 有 限责任公司, 2015 年 5 月加入银华基 金,历任投资管理三部信用研究员, 现任投资管理三部基金经理助理。 具 有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、 本基 金管 理人 于 2018 年7 月 19 日发 布公 告, 葛鹤 军先 生自 2018 年 7 月 17 日起不再担任本基 金基金经理职务。 4、赵楠楠女士自 2018 年8 月 13 日起担任银华信用债券型证券投资基金基金经理助理。 4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资 基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 及其 各项 实施 准则 、 《银 华信 用债 券型 证券 投资 基金 基金 合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产, 在严格 控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本 基金 无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明 4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 制定银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 11 页 共 34 页


了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公 平交易执行体系,保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投 资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制 度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节, 本基金管理人实行集中交易制度, 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具 公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金未发现存在可能 导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 2018 年上 半年 , 经济 运行 较为 平稳 , 部分 经济 数据 有走 弱迹 象。 二季 度实 际 GDP 增速下行 0.1 个百分点至 6.7% ,4-6 月工业增加值当月同比连续回落,经济动能有所减弱。1-6 月固定资产投 资累计同比 6.0% ,大幅回落,主要受基建拖累,6 月房地产投资下行有所加快,后续 仍需重点观 察地产销售表现。通胀方面,上半年只有2 月 CPI 数据稍高,同比上 涨 2.9% ,全国大范围降温天 气,加之春节期间需求和消费量增加,整体推高了食品价格,其余月份 CPI 维持低位。PPI 呈现 先回落后回升态势,4-6 月 PPI 连续回升,石油化工及上游工业品 贡献较大。市场流动性方面, 银行间资金市场总体保持平稳, 较 2017 年下半年边际有所宽松。 上半年尤其二季度, 受融资条件 收紧等影响,信用风险爆发较多,同时中美贸易摩擦不断,给经济运行及 股债投资均带来一定影 响。 债市方面,上半年债券市场呈波动上涨局面。10 年期利率债收益 率下行 50-70bp ,3 年高等 级信用债收益率下行 75bp 左右。受信用风险爆发、以及资管新规等影响,信用债表现有所分化, 中低评级信用债表现不及高等级信用债。 上半年,本基金保持适度杠杆、较短的债券久期,择机配置中高等级债券。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 12 页 共 34 页


4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.303 元;本报告期基金份额净值增长率为 2.28% ,业绩 比较基准收益率为 0.53% 。 4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 展望 2018 年下 半年 , 国际 方面 , 中美 贸易 摩擦 不断 , 预计 未来 仍将 反复 , 出口 将成 为影 响国 内经济的重要变 量。国内方面,经济韧性暂时仍在,但在随着融资收紧、 打破刚性兑付条件下, 信用风险爆发概率加大, 经济面临下行风险。 通胀方面, 需关注油价等对 CPI 、PPI 的影 响。 流动 性方面,预计央行将保持资金面平稳充裕。监管方面,在化解金融风险、 去杠杆的大背景下,理 财等新规细则或将相继出台,对债市产生进一步影响。 基于以上分析,本基金将维持适度杠杆与久期,在严格控制信用风险的 前提下,对组合配置 进行优化调整。 4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》 以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行,基金 份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核 部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ) , 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金 日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金 的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。


参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约 与估值相关的任何定 价服务。 4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明 报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的 情形,出现该情况的 时间范围为 2017 年 10 月 17 日至 2018 年1 月8 日、 2018 年1 月 12 日至 2018 年4 月 13 日、 2018 年 4 月 19 日至 2018 年6 月 30 日。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 13 页 共 34 页


§5 托管人报告 5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵 守了《证券投资基金 法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定, 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为, 完全 尽职 尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的 投资运作方面进行了监 督,未发现基 金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。








报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 14 页 共 34 页


§6 半年 度财 务 会计 报告 (未 经审 计) 6.1 资产负债表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日: 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资 产 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:


银行存款 768,770.21 1,726,481.22 结算备付金 259,604.65 290,036.30 存出保证金 2,385.39 671.35 交易性金融资产 29,846,379.60 36,062,978.30 其中:股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 29,846,379.60 36,062,978.30 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 3,800,000.00 1,000,000.00 应收证券清算款 2,814.08 1,764.38 应收利息 515,438.14 648,693.17 应收股利 - - 应收申购款 50,695.00 902.85 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 35,246,087.07 39,731,527.57 负债和所有者权益 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清 算款 - - 应付赎回款 219,623.86 10,561.61 应付管理人报酬 16,479.75 23,453.20 应付托管费 5,070.69 7,216.38 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,095.00 2,052.50 应交税费 4,014,170.08 4,011,308.43 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 15 页 共 34 页


应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 238,823.14 385,377.40 负债合计 4,495,262.52 4,439,969.52 所有 者权益:


实收基金 23,603,268.71 27,705,246.37 未分配利润 7,147,555.84 7,586,311.68 所有者权益合计 30,750,824.55 35,291,558.05 负债和所有者权益总计 35,246,087.07 39,731,527.57 注: 报告 截止 日 2018 年 06 月 30 日, 基金 份额 净值 为 1.303 元, 基金 份额 总额 为 23,603,268.71 份。


6.2 利润表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项 目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 一、收入 1,119,239.41 1,009,603.92 1. 利息收入 900,599.55 2,000,018.52 其中:存款利息收入 11,312.80 15,879.53 债券利息收入 849,373.76 1,952,952.08 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 39,912.99 31,186.91 其他利息收入 - - 2. 投资收益(损失以“- ”填列) -206,520.63 -356,487.42 其中:股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 -206,520.63 -356,487.42 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3. 公允价值变动收益 (损失以 “- ” 号填列) 118,956.54 -642,360.16 4. 汇兑收益 (损失以“- ”号填列) - - 5. 其他收入(损失以“- ”号填列) 306,203.95 8,432.98 减: 二、费用 376,905.52 617,167.39 1.管理人报酬 108,224.06 242,061.39 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 16 页 共 34 页


2.托管费 33,299.70 74,480.42 3.销售服务费 - - 4.交易费用 1,892.78 4,947.63 5.利息支出 5,844.50 69,323.21 其中:卖出回购金融资产支出 5,844.50 69,323.21 6. 税金及附加





2,897.23


7.其他费用 224,747.25 226,354.74 三、利润总额( 亏 损总 额以 “-” 号填列) 742,333.89 392,436.53 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 742,333.89 392,436.53


6.3 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值) 27,705,246.37 7,586,311.68 35,291,558.05 二、 本 期经 营活 动 产生 的基 金 净值 变动 数 (本 期利润) - 742,333.89 742,333.89 三、 本 期基 金份 额 交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“- ”号填 列) -4,101,977.66 -1,181,089.73 -5,283,067.39 其中:1. 基金申购款 33,968,514.70 9,702,118.87 43,670,633.57 2.基金赎回款 -38,070,492.36 -10,883,208.60 -48,953,700.96 四、 本 期向 基金 份 额持 有人 分 配利 润产 生 的基 金净 值 变动 (净 值 减少 以“- ”号填列) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值) 23,603,268.71 7,147,555.84 30,750,824.55 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 17 页 共 34 页


项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值) 67,439,091.42 17,774,169.07 85,213,260.49 二、 本 期经 营活 动 产生 的基 金 净值 变动 数 (本 期利润) - 392,436.53 392,436.53 三、 本 期基 金份 额 交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“- ”号填 列) -25,798,562.57 -6,812,664.50 -32,611,227.07 其中:1. 基金申购款 4,767,757.61 1,234,571.66 6,002,329.27 2.基金赎回款 -30,566,320.18 -8,047,236.16 -38,613,556.34 四、 本 期向 基金 份 额持 有人 分 配利 润产 生 的基 金净 值 变动 (净 值 减少 以“- ”号填列) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值) 41,640,528.85 11,353,941.10 52,994,469.95


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4


财务报表由下列负责人签署: ______ 王立新______














______ 凌宇翔______














____ 伍军辉____ 基金管理人 负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报 告期 所采 用 的会 计政 策和 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报 告相一致。 6.4.2 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明 6.4.2.1 会计 政策 变更 的 说明 无。 6.4.2.2 会计 估计 变更 的 说明 无。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 18 页 共 34 页


6.4.2.3 差错更正的说明 无。 6.4.3 税项 6.4.3.1 印花税 经国 务院 批准 , 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 , 自 2008 年 4 月 24 日起 , 调整 证券 (股 票) 交易印花税税率,由原先的 3‰ 调整为 1‰ ; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日起,调整由出让方按 证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税 收政策问题 的通 知》 的规 定, 股权 分置 改革 过程 中因 非流 通股 股东 向流 通股 股东 支付 对价 而发 生的 股权 转让 , 暂免征收印花税。 6.4.3.2 增值 税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规 定, 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点, 金 融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封 闭式证券投资基金,开 放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税;国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入 免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业 有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充 通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为,以资管产 品管理 人为增值税纳税人; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定, 自 2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 (以 下简 称“ 资管产品运营业务 ” ) ,暂 适用 简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税, 资管 产品 管理 人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 19 页 共 34 页


可选择分别或 汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的 ,不 再缴 纳; 已 缴纳 增值 税的 ,已 纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政 策的 通知 》 的规 定, 自 2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部分金融商品转让业务, 按照以下规定确定销售额: 提供贷款服务, 以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额;转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票(不包括限售股) 、债 券、 基金 、 非货 物期 货, 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 , 或者 以 2017 年最后一个交易日的 股票收盘价(2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后 一个交易日收盘价) 、 债券 估值 (中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值) 、 基金 份额 净值 、 非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 6.4.3.3 企业所得税 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定, 自 2004 年1 月1 日起 , 对证 券投 资基 金 (封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金) 管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题 的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规 定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差 价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息 收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.3.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于 股权 分置 试点 改 革有 关税 收政 策问 题 的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008 年 10 月 9 日起,对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定, 自 2013 年 1 月 1 日起 , 证券投资基金从公开发行银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 20 页 共 34 页


和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月 以上 至 1 年 (含1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应纳税所得额; 持股期限超过 1 年的 , 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得 税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个人所得税政策有 关问 题的 通知 》 的规 定, 自 2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金 从公 开发 行和 转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过 1 年的 ,股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.4 关联方关系 6.4.4.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况 无。 6.4.4.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方 关联方名称 与本基金的关系 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司( “ 中国建设 银行 ” ) 基金托管人、基金代销机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.5 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的关联方交易 6.4.5.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易 6.4.5.1.1 股票交易 注:无。 6.4.5.1.2 债券交易


金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1月1日至2018 年6月30 日 上年度可比期间 2017 年1月1日至2017 年6月30 日 成交金额 占当期债券 成交总额的比例


成交金额 占当期债券 成交总额的比例


东北证券 - - 960,918.10 2.44%


6.4.5.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 21 页 共 34 页


关联方名称 本期 2018 年1月1日至2018 年6 月30 日 上年度可比期间 2017 年1月1日至2017 年6月30 日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比例 东北证券 - - 5,300,000.00 0.87% 注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.5.1.4 权证交易 注:无。 6.4.5.1.5 应支 付关 联方 的 佣金 注:无。 6.4.5.2 关联方报酬 6.4.5.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1月1日至2017 年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 108,224.06 242,061.39 其中 : 支付 销售 机构的客 户维护费 42,681.07 57,632.56 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 0.65% 的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.65%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.5.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1日至2018 年6月30日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6月30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 33,299.70 74,480.42 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.20% 的年费率计 提。计算方法如下: 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 22 页 共 34 页


H=E×0.20%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.5.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易 注:无。 6.4.5.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况 注:无。 6.4.5.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 建设银行 768,770.21 8,870.06 502,084.52 10,557.92


6.4.5.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况 注:无。 6.4.5.7 其他 关联 交易 事 项的 说明 无。 6.4.6 期末( 2018 年 6 月 30 日 )本 基金 持有 的 流通 受限 证券 注:无。 6.4.7 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 无。 §7 投资 组合 报 告 7.1 期末 基金 资产 组 合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 23 页 共 34 页


2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,846,379.60 84.68 其中:债券 29,846,379.60 84.68








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,800,000.00 10.78 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,028,374.86 2.92 8 其他各项资产 571,332.61 1.62 9 合计 35,246,087.07 100.00


7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合 7.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合 注:本基金本报告期末未 持有境内股票。 7.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 7.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 注:本基金本报告期内未买入股票。 7.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 注:本基金本报告期内未卖出股票。 7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额 注:本基金本报告期内无买入股票的成本总额及卖出股票的收入 总额。 7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 24 页 共 34 页


2 央行票据 - - 3 金融债券 1,806,840.00 5.88 其中:政策性金融债 1,806,840.00 5.88 4 企业债券 9,571,097.00 31.12 5 企业短期融资券 18,074,100.00 58.78 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 394,342.60 1.28 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,846,379.60 97.06


7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 011800288 18 国药控股 SCP003 30,000 3,012,600.00 9.80 2 011800265 18 申能股 SCP001 30,000 3,011,100.00 9.79 3 011800535 18 苏交通 SCP008 30,000 3,010,500.00 9.79 4 011800526 18 华能 SCP004 30,000 3,009,300.00 9.79 5 143192 17 邮政 03 30,000 2,989,200.00 9.72


7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 25 页 共 34 页


7.11 投资 组合 报告 附 注 7.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期不 存在 被监 管部 门立 案调 查, 或在 报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。 7.11.2 本基 金本 报告 期 末未 持有 股票 ,因 此本 基金 不存 在投 资的 前十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备 选股 票库 之外 的情 形。 7.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,385.39 2 应收证券清算款 2,814.08 3 应收股利 - 4 应收利息 515,438.14 5 应收申购 款 50,695.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 571,332.61


7.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值


占基金资产净值 比例(%) 1 110032 三一转债 368,220.00 1.20


7.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 注:本基金本报告期末未持有流通受限股票。 7.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §8 基金 份额 持 有人 信息 8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构 份额单位:份 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 26 页 共 34 页


持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,546 9,270.72 578,480.00 2.45% 23,024,788.71 97.55%


8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 东北电网有限公司企业年金 计划-招商银行股份有限公 司 500,000.00 24.30% 2 戎静 298,420.00 14.50% 3 陈越 159,202.00 7.74% 4 陈美仙 100,000.00 4.86% 5 王深 99,487.00 4.83% 6 张亚君 99,321.00 4.83% 7 碧辟中国公司企业年金计划 -招商银行 67,375.00 3.27% 8 朱之琪 60,001.00 2.92% 9 姚韵贞 54,691.00 2.66% 10 姚如富 49,708.00 2.42% 注:以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情况 注:截至本报告期末,本基金管理人的从业人员未持有本基金。 8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况 注:截至本报告期末,本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额 总量的数量区间为 0 ;本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。 §9 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 基金合同生效日( 2010 年 6 月 29 日 )基金份额总额 2,296,485,069.77 本报告期期初基金份额总额 27,705,246.37 本报告期基金总申购份额 33,968,514.70 减:本报告期基金总赎回份额 38,070,492.36 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 本报告期期末基金份额总额 23,603,268.71


银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 27 页 共 34 页


§10 重大 事件 揭 示 10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。








10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告,经本基金管理人董事会审 议通过,苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副 总经理职务。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金托管人未发生重大人事变动。





10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。





10.4 基金 投资 策略 的 改变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。





10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况 报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。








10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况 本报告期内,基金管理人、托管人的托管业务部门 及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等 情况。





10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况


10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 佣金 占当期佣金 总量的比例 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 28 页 共 34 页


例 安信证券股 份有限公司 3 - - - - - 新时代证券 股份有限公 司 1 - - - - - 长城证券股 份有限公司 3 - - - - - 长江证券股 份有限公司 2 - - - - - 德邦证券 股 份有限公司 1 - - - - - 第一创业证 券股份有限 公司 2 - - - - - 东北证券股 份有限公司 3 - - - - - 东方证券股 份有限公司 2 - - - - - 东吴证券股 份有限公司 1 - - - - - 东兴证券股 份有限公司 2 - - - - - 东莞证券股 份有限公司 1 - - - - - 方正证券股 份有限公司 3 - - - - - 北京高华证 券有限责任 公司 1 - - - - - 光大证券股 份有限公司 2 - - - - - 广发证券股 份有限公司 2 - - - - - 广州证券股 份有限公司 1 - - - - - 国都证券股 份有限公司 2 - - - - - 国金证券股 份有限公司 2 - - - - - 国泰君安证 券股份有限 公司 2 - - - - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 29 页 共 34 页


国信证券股 份有限公司 3 - - - - - 海通证券股 份有限公司 1 - - - - - 申万宏源集 团股份有限 公司 3 - - - - - 红塔证券股 份有限公司 2 - - - - - 华安证券股 份有限公司 1 - - - - - 华宝证券有 限责任公司 1 - - - - - 华创证券 有 限责任公司 2 - - - - - 华融证券股 份有限公司 1 - - - - - 江海证券有 限公司 2 - - - - - 华泰证券股 份有限公司 3 - - - - - 民生证券股 份有限公司 2 - - - - - 中国民族证 券有限责任 公司 1 - - - - - 平安证券有 限责任公司 1 - - - - - 中泰证券股 份有限公司 1 - - - - - 国融证券股 份有限公司 1 - - - - - 瑞银证券有 限责任公司 1 - - - - - 山西证券股 份有限公司 1 - - - - - 上海证券有 限责任公司 1 - - - - - 首创证券有 限责任公司 2 - - - - - 西部证券股 份有限公司 1 - - - - - 西南证券股 份有限公司 1 - - - - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 30 页 共 34 页


湘财证券股 份有限公司 1 - - - - - 兴业证券股 份有限公司 3 - - - - - 中国银河证 券股份有限 公司 1 - - - - - 招商证券股 份有限公司 2 - - - - - 中国国际金 融有限公司 2 - - - - - 中国中投证 券有限责任 公司 1 - - - - - 中信建投证 券股份有限 公司 1 - - - - - 中信 证券 (山 东) 有限 责任 公司 1 - - - - - 中信证券股 份有限公司 3 - - - - - 中银国际证 券有限责任 公司 3 - - - - - 中原证券股 份有限公司 2 - - - - - 太平洋证券 股份有限公 司 1 - - - - - 渤海证券股 份有限公司 1 - - - - - 注:1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 , 能及 时、 全面 、 定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、 个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。


2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程 序为 根据 标准 进行 考察 后, 确定 证券 经营 机构 的选 择。 经公 司批 准 后与被选择的证券经营机构签订协议。 3、本基金本报告期未通过交易单元进行股票交易。 10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位:人民币元 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 31 页 共 34 页


券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 安信证券股 份有限公司 - - - - - - 新时代证券 股份有限公 司 - - - - - - 长城证券股 份有限公司 - - - - - - 长江证券股 份有限公司 - - - - - - 德邦证券股 份有限公司 - - - - - - 第一创业证 券股份有限 公司 - - - - - - 东北证券股 份有限公司 - - - - - - 东方证券股 份有限公司 - - - - - - 东吴证券股 份有限公司 - - - - - - 东兴证券股 份有限公司 - - - - - - 东莞证券股 份有限公司 - - - - - - 方正证券股 份有限公司 - - - - - - 北京高华证 券有限责任 公司 - - - - - - 光大证券股 份有限公司 - - - - - - 广发证券股 份有限公司 - - - - - - 广州证券股 份有限公司 - - - - - - 国都证券股 份有限公司 - - - - - - 国金证券股 份有限公司 - - - - - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 32 页 共 34 页


国泰君安证 券股份有限 公司 - - - - - - 国信证券股 份有限公司 - - - - - - 海通证券股 份有限公司 - - - - - - 申万宏源集 团股份有限 公司 5,935,138.36 58.68% - - - - 红塔证券股 份有限公司 - - - - - - 华安证券股 份有限公司 - - - - - - 华宝证券有 限责任公司 - - - - - - 华创证券有 限责任公司 - - - - - - 华融证券股 份有限公司 - - - - - - 江海证券有 限公司 - - - - - - 华泰证券股 份有限公司 - - - - - - 民生证券股 份有限公司 4,179,502.90 41.32% 279,400,000.00 100.00% - - 中国民族证 券有限责任 公司 - - - - - - 平安证券有 限责任公司 - - - - - - 中泰证券股 份有限公司 - - - - - - 国融证券股 份有限公司 - - - - - - 瑞银证券有 限责任公司 - - - - - - 山西证券股 份有限公司 - - - - - - 上海证券有 限责任公司 - - - - - - 首创证券有 限责任公司 - - - - - - 西部证券股 - - - - - - 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 33 页 共 34 页


份有限公司 西南证券股 份有限公司 - - - - - - 湘财证券股 份有限公司 - - - - - - 兴业证券股 份有限公 司 - - - - - - 中国银河证 券股份有限 公司 - - - - - - 招商证券股 份有限公司 - - - - - - 中国国际金 融有限公司 - - - - - - 中国中投证 券有限责任 公司 - - - - - - 中信建投证 券股份有限 公司 - - - - - - 中信证券 (山东)有 限责任公司 - - - - - - 中信证券股 份有限公司 - - - - - - 中银国际证 券有限责任 公司 - - - - - - 中原证券股 份有限公司 - - - - - - 太平洋证券 股份有限公 司 - - - - - - 渤海证券股 份有限公司 - - - - - -


§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况 投资 者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基 金情况 银华信用债券(LOF )2018 年半年度报告 摘要 第 34 页 共 34 页


别 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018/04/16-2018/04/18 0.00 15,491,092.18 15,491,092.18 0.00 0.00% 产品特有风险 投资人在 投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1) 当基 金份 额集 中度 较高 时, 少数 基金 份额 持有 人所 持有 的基 金份 额占 比较 高, 其在 召开 持有 人大 会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2) 在极 端情 况下 , 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时, 可能 导致 在其 赎 回后本基金资产规模长期低于 5000 万元 , 进而 可能 导致 本基 金终 止或 与其 他基 金合 并或 转型 为另 外 的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3) 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时, 更容 易触 发巨 额赎 回条 款 , 基金 份额 持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4) 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时, 基金 为支 付赎 回款 项而 卖出 所持 有的证券,可能造成证券 价格波动,导致本 基金的收益水平 发生波动。同时, 巨额赎回、份额净值 小数保留位数是采用四舍 五入、管理费及托 管费等费用是按 前一日资产计提, 会导致基金份额净值 出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时,本基金管理人将不再 接受该持有人对本基金基 金份额提出的申购 及转换转入申请 。在其他基金份额 持有人赎回基金份额 导致某一基金 份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情 况下 , 该基 金份 额持 有人 将面临所提出的对本基金 基金份额的申购及 转换转入申请被 拒绝的风险。如果 投资人某笔申购或转 换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50% , 该笔 申购 或转 换转 入申 请可 能 被确认失败。


11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 1、本基金管理人于 2018 年 3 月 28 日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条 款及调整赎回费的公告》 , 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布之日起生效, 但为不影响原有基 金份额持有人的利益, 《基金合同》 中 “本基 金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5% 的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。 2、本基金管理人于 2018 年 6 月 11 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部 分基金定期定额投资的最低金额的公告》 , 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金定期定额投资 的最 低金额为 10 元。





银华 基金 管理 股 份有 限公 司 2018 年 8 月 28 日