银华抗 通胀主题证券投 资基金（LOF ）
2018 年半年度报告
2018 年6 月 30 日
基金 管理 人 ： 银华 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 建 设银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年8 月28 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................6
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................6
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................7
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ...................................................................................7
2.5 信息披露方式 ...............................................................................................................7
2.6 其他相关资料 ...............................................................................................................7
§3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 ..............................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................8
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 15
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明 ....... 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 16
§6 半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ..................................................................................... 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ....................................................................................................................... 18 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 36
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资 分布 ..................................................... 36
7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................. 36
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ............................ 36
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................. 36
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................... 37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 37
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 37
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 .............. 37
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的前十名基金投资明细 ....................... 37
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................... 38
§8 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 40
8.1 期末基金份额持有人户 数及持有人结构 ...................................................................... 40
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................ 40
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 40
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 40
§9 开放 式基 金份 额 变动 .......................................................................................................... 41
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 42
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................... 42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................................. 42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 42
10.4 基金投资策略的改变................................................................................................. 42
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 42
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 42
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 42
10.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 43
§ 11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 47 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况.................................. 47
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 47
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 48
12.2 存放地点 .................................................................................................................. 48
12.3 查阅方式 .................................................................................................................. 48
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
基金简称 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）
场内简称 银华通胀
基金主代码 161815
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2010 年 12 月 6 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 128,441,420.46 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 12 月 20 日
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精
选抗通胀主题的基金，为投资者实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金为在全球范围内精选跟踪综合商品指数的
ETF ，跟踪单个或大类商品价格的 ETF，业绩比较基准
90% 以上是商品指数的共同基金， 以及主要投资于通货
膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金的主题投资基金，
主要采用 “自上而下 ”的多因素分析决策系统，综合
定性分析和定量分析进行大类资产配置，同时结合
“自下而上 ” 的精选抗通胀主题的基金的投资策略优
化组合收益，实现基金资产的长期稳定增值。
本基金还将通过投资固定 收益类证券和货币市场工具
有效管理资金头寸, 并适时地利用金融衍生品进行套
期保值和汇率避险。
本基金的投资组合比例为：投资于基金的资产合计不
低于本基金基金资产的 60% ， 其中 不低 于 80% 投资于抗
通胀主题的基金，现金或者到期日在一年以内的政府
债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。抗通胀
主题的基金指跟踪综合商品指数的 ETF ，跟踪单个或
大类商品价格的 ETF， 业绩 比较 基准 90% 以上是商品指
数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的
ETF 或债 券型 基金 。 本基 金所 投资 的商 品类 基金 以跟 踪
商品指数或商品价格为投资目标 ，通常情况下不采用
卖空策略，也不使用资金杠杆。
业绩比较基准 标普高盛商品总指数收益率（S&P GSCI Commodity 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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Total Return Index）。
风险收益特征
本基金为投资全球抗通胀主题基金的基金中基金，在
证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金
品种。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦 19 层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼长安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定 代表人 王珠林 田国立
2.4 境外 投资 顾问 和 境外 资产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon Corporation
中文 纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址 One Wall Street New York
办公地址 One Wall Street New York
邮政编码 NY10286
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日)
本期已实现收益 -6,525,584.83
本期利润 3,818,700.90
加权平均基金份额本期利润 0.0274
本期 加权平均净值利润率 5.76%
本期基金份额净值增长率 5.93%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -64,224,324.31
期末可供分配基金份额利润 -0.5000
期末基金资产净值 64,217,096.15
期末基金份额净值 0.500
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -50.00%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用， 例如 ： 基金 的认 购、 申购 、 赎
回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
1.83% 0.62% 1.36% 1.10% 0.47% -0.48%
过去三
个月
8.23% 0.57% 8.00% 0.97% 0.23% -0.40%
过去六
个月
5.93% 0.63% 10.36% 0.94% -4.43% -0.31%
过去一
年
15.74% 0.56% 30.04% 0.89% -14.30% -0.33%
过去三
年
-8.76% 0.65% -12.54% 1.28% 3.78% -0.63%
自基金
合同生
效起至
-50.00% 0.63% -41.04% 1.21% -8.96% -0.58% 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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今
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
注：本基金基金合同生效日期为 2010 年 12 月 6 日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起
六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金 合同第十三条的规定：
投资于 基金的资产合计不低于本基金基金资产的 60% ，其中不低于 80% 投资于抗通胀主题的基金，
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通 胀主 题的 基
金指跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪 单个 或大 类商 品价 格的 ETF ， 业绩 比较 基准 90% 以上是商品指
数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全 国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币， 公司 的股 东及 其出 资比 例
分别 为： 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% ， 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% ， 东北 证券 股份 有限
公司 18.90% ， 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% ， 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.57% ，
杭州银华致信投资合伙企业 （有限合伙）3.20% ， 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.22% 。
公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为
广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理
股份有限公司 ” 。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 100 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投
资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银 华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华 中证 等权 重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银
华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银
华上证 50 等权重交易型 开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF ） 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券 投资 基金 、 银华 泰利 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 银华 中国 梦 30 股票银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混
合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银 华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基
金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合 型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府
债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化 优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投
资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、
银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金 、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管
理投资组合。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金 经理 助理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
马君女士
本基金的
基金经理
2016 年1 月
14 日
- 9 年
硕士学位。2008 年 9 月至 2009
年3 月任职大成基金管理有限公
司助理金融工程师。2009 年 3
月加盟银华基金管理有限公司，
曾担任研究员及基金经理助理
职务。自 2012 年9 月4 日起担
任银华中证内地资源主题指数
分级证券投资基金基金经理，
2013 年 12 月 16 日至 2015 年 7
月 16 日兼任银华消费主题分级
股票型证券投资基金基金经理，
2015 年 8 月 6 日至 2016 年 8 月
5 日兼任银华中证国防安全指数
分级证券投资基金基金经理，
2015 年 8 月 13 日至 2016 年 8
月5 日兼任银华中证一带一路主
题指数分级证券投资基金基金
经理 ， 自 2017 年 9 月 15 日起兼
任银华智能汽车量化优选股票
型发起式证券投资基金基金经
理， 自 2017 年 11 月 9 日起兼任
银华食品饮料量化优选股票型
发起式证券投资基金、 银华医疗
健康量化优选股票型发起式证
券投资基金基金经理，自 2017
年12 月15 日起兼任银华稳健增
利灵活配置混合型发起式证券
投资基金基金经理， 自 2018 年 5
月 11 日起兼任银华中小市值量
化优选股票型发起 式证券投资
基金基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
李宜璇女
士
本基金的
基金经理
2017 年 12
月 25 日
- 4 年
博士 学位 ， 曾就 职于 华龙 证券 有
限责任公司，2014 年 12 月加入
银华 基金 ， 历任 量化 投资 部量 化
研究 员、 基金 经理 助理 ， 现任 量
化投资部基金经理。 自 2018 年 3
月7 日起担任银华信息科技量化
优选股票型发起式证券投资基
金、 银华 新能 源新 材料 量化 优选银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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股票型发起式证券投资基金、 银
华文体娱乐量化优选股票型发
起式证券投资基金、 银华全球核
心优选证券投资基金、 银华恒生
中国企业指数分级证券投资基
金基 金经 理。 具有 从业 资格 。 国
籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
3、 本基 金管 理人 于 2018 年 8 月 17 日发 布公 告 ， 由于 马君 女士 因个 人原 因 （休 产假 ） 无法 正常 履
行职务，本基金自 2018 年8 月 20 日起暂由本基金的另外一名基金经理李宜璇女士管理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资
基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券 投资基金信息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 基金 合同 》和 其他 有关
法律法规的规定,本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等， 并建立了健全有效的公 平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投 资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具 公平交易执行情况 分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年上半年，国际大宗商品方面，高盛标普商品指数上涨 10.4% ，其中高盛标普能源指数
上涨 19.7% ， 高盛 标普 农产 品指 数下 跌 3.3% ， 高盛标普工业金属指数下跌 5.7% ， 高盛 标普 贵金 属
指数下跌 4.7% 。受全球贸易战不断升温的影响，资本市场整体表现不佳 ，叠加美元加息周期，全
球利率进一步走高，流动性有所收紧，全球大类资产波动率加大，能源波 动最大，农产品波动亦
较大 。 美原 油在 一季 度持 续攀 升至 65 美元 以上 ， 二季 度在 高位 大幅 震荡 。 近期 ， 美国 总统 特朗 普
宣布重启对伊朗的制裁，要求盟友 11 月 4 日前将各自对伊朗石油进口量降至 零。同时，OPEC 大
会宣布增产规模不及预期，随之，原油价格大幅反弹。全球股市方面，发 达市场明显好于新兴市
场。截至二季度末，标普 500 指数上 涨 1.7% ，纳斯达克指数上涨 8.8% ； MSCI 新兴市场指数下跌
7.7% ，香港恒生国企指数下跌 5.4% 。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.500 元，本报告期份额净值增长率为 5.93% ，同期业绩
比较基准收益率为 10.36% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2018 下半 年， 由于 美国 重启 对伊 朗的 制裁 ， 如果 接下 来伊 朗原 油出 口下 降 53-138 万桶/
日， 全球 原油 供给 仍将 出现 缺口 ，OPEC 短期内完全弥补伊朗出口量的下降存在一定压力， 全球原
油供给仍有望维持紧平衡。 同时， 沙特阿 美上市预期也将对油价形成一定支撑。 关注 OPEC 与美国
页岩油产量增速之间的动态博弈。需求方面，中国和印度引领全球原油消 费增长，能源结构调整
短期对原油需求影响不大。本基金将坚持稳健审慎的投资风格，关注全球 政治经济变化的信号，
在做好风险控制的基础上，积极挖掘资产配置的结构性投资机会，以动态 配置和均衡的 投资组合
来应对市场变化。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金 托 管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ） ， 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及 决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约 与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵 守了《证券投资基金
法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的 投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、 财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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§6
半年 度 财务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 8,810,320.51 5,389,259.47
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 55,755,422.07 69,162,406.75
其中：股票投资
- -
基金投资
55,755,422.07 69,162,406.75
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 163.10 178.55
应收股利
- -
应收申购款
204,603.33 -
递延所得税资产
- -
其他 资产 6.4.7.6 - -
资产总计
64,770,509.01 74,551,844.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
241,582.96 614,496.09
应付管理人报酬
92,612.40 111,875.10
应付托管费
18,007.97 21,753.51
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 201,209.53 347,245.21
负债合计
553,412.86 1,095,369.91
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 128,441,420.46 155,747,889.88
未分配利润 6.4.7.10 -64,224,324.31 -82,291,415.02
所有者权益合计
64,217,096.15 73,456,474.86
负债和所有者权益总计
64,770,509.01 74,551,844.77
注：报告截止日 2018 年6 月 30 日，基金份额净值 0.500 元，基金份额总额 128,441,420.46 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
4,729,745.01 -7,680,664.69
1. 利息收入
10,657.40 3,114.75
其中：存款利息收入 6.4.7.11 10,657.40 3,114.75
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“- ”填列）
-5,826,890.9
3
-3,729,273.12
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
6.4.7.13 -5,826,890.9
3
-3,729,273.12
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 - -
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.18
10,344,285.73 -3,679,227.63
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填 列）
184,747.97 -278,122.03
5. 其他收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.19 16,944.84 2,843.34
减： 二、费用
911,044.11 1,158,924.48
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 590,804.70 792,475.71 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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2．托管费 6.4.10.2.2 114,878.66 154,092.45
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.20 3,486.77 10,591.26
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6． 税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.21 201,873.98 201,765.06
三、利润总额（亏 损总额以“-”
号填列）
3,818,700.90 -8,839,589.17
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “- ” 号填
列）
3,818,700.90 -8,839,589.17
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
155,747,889.88 -82,291,415.02 73,456,474.86
二 、 本 期 经营 活 动产 生
的 基 金 净 值变 动 数（ 本
期 净利润）
- 3,818,700.90 3,818,700.90
三 、 本 期 基金 份 额交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-27,306,469.42 14,248,389.81 -13,058,079.61
其中：1. 基金申购款 2,937,169.54 -1,531,551.24 1,405,618.30
2.基金赎回款 -30,243,638.96 15,779,941.05 -14,463,697.91
四 、 本 期 向基 金 份额 持
有 人 分 配 利润 产 生的 基
金 净 值 变 动（ 净 值减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
128,441,420.46 -64,224,324.31 64,217,096.15 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
197,807,330.41 -103,365,454.73 94,441,875.68
二 、 本 期 经营 活 动产 生
的 基 金 净 值变 动 数（ 本
期 净利润）
- -8,839,589.17 -8,839,589.17
三 、 本 期 基金 份 额交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-10,669,738.48 5,843,940.29 -4,825,798.19
其中：1. 基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -10,669,738.48 5,843,940.29 -4,825,798.19
四 、 本 期 向基 金 份额 持
有人分配 利润 产 生的 基
金 净 值 变 动（ 净 值减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
187,137,591.93 -106,361,103.61 80,776,488.32
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 王立新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军辉____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） （以 下简 称 “ 本基金 ” ） ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会
（以下简称 “中国证监会 ”）证监许可[2010]873 号文《关于核准银华抗通 胀主题证券投资基金
募集 的批 复》 批准 ， 由银 华基 金管 理股 份有 限公 司依 照 《基 金法 》 、 基金 合同 及其 他有 关规 定向 社
会公 开募 集， 基金 合同 于 2010 年 12 月6 日正 式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 690,933,251.87 份基
金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为 银华基金管理股份有限
公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人 为中 国建 设银 行股 份有 限公
司，境 外托管人为纽约银行梅隆股份有限公司。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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本基金的投资范围包括法律法规允许的、在已与中国证监会签署双边监 管合作谅解备忘录的
国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金 （包括 ETF ） 、 债券 、 货币 市场 工具 以及 中国 证监 会
允许本基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投 资其它品种，基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。为了便于本基金所投资相 关基金的清算和托管业
务，本基金投资范 围中所涉及 的非场内交 易的基金仅通 过美国存托 与清算公司 （DTCC ）的
Fund/SERV 系统或 者比利时欧洲清算银行有限公司（Euroclear Bank ）的 Fundsettle 系统购买。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于基金的资产合计不低于本基 金基金资产的 60% ，其
中不低于 80% 投资于抗通胀主题的基金，现金或者到期日在一年以内的政 府债券投资比例合计不
低于基金资产净值的 5%。 抗通 胀主 题的 基金 指跟 踪综 合商 品指 数的 ETF ， 跟踪 单个 或大 类商 品价
格的 ETF ，业绩比较基准 90% 以上是商品指数的共同基金，以及主要投资于 通货膨胀挂钩债券的
ETF 或债 券型 基金 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为： 标普 高盛 商品 总指 数收 益率（S&P GSCI Commodity
Total Return Index）。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后 颁布及修订的具体会
计准 则、 应用 指南 、 解释 以及 其他 相关 规定 （以 下统 称 “企 业会 计准 则” ） 编制 ， 同时 ， 对于 在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发 布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露内 容与 格式 准则 》第 3 号《半年度报告的内容与 格
式》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 及其 他中 国证 监会 及中 国证 券投 资基 金业 协
会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 06 月 30 日的财
务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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6.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
无。
6.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税 ；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业
有关政 策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来 利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管 理
人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 （以 下简
称“ 资管产品运营业务 ” ） ，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税， 资管 产品 管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额 和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018 年1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴 纳； 已 缴纳 增值 税的 ，已 纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政
策的 通知 》 的规 定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生
的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 ， 或者 以 2017 年最 后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后 一个交易日收盘价） 、
债券 估值 （中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值） 、 基金 份额 净值 、 非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照 相关国家或地区税收
法律和法规执行，在境内暂免 征营业税或增值税和企业所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照 相关国家或地区税收
法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 8,810,320.51
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 8,810,320.51
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所 - - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
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黄金合约
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 63,610,004.20 55,755,422.07 -7,854,582.13
其他 - - -
合计 63,610,004.20 55,755,422.07 -7,854,582.13
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注：无。
6.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 158.29
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 4.81
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 163.10
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
注：无。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 25 页 共 48 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 375.55
预提费用 200,833.98
合计 201,209.53
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 155,747,889.88 155,747,889.88
本期申购 2,937,169.54 2,937,169.54
本期赎回( 以"-" 号填列) -30,243,638.96 -30,243,638.96
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填 列) - -
本期末 128,441,420.46 128,441,420.46
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -66,733,812.53 -15,557,602.49 -82,291,415.02
本期利润 -6,525,584.83 10,344,285.73 3,818,700.90
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
12,143,775.86 2,104,613.95 14,248,389.81
其中：基金申购款 -1,327,649.57 -203,901.67 -1,531,551.24
基金赎回款 13,471,425.43 2,308,515.62 15,779,941.05
本期已分配利润 - - -
本期末 -61,115,621.50 -3,108,702.81 -64,224,324.31
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 26 页 共 48 页
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 10,652.59
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 4.81
合计 10,657.40
6.4.7.12 股票投资收益
注：无。
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出/赎回基金成交总额 17,924,379.48
减：卖出/赎回基金成本总额 23,751,270.41
基金投资收益 -5,826,890.93
6.4.7.14 债券投资收益
注：无。
6.4.7.15 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.16 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.17 股利收益
6.4.7.18 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 10,344,285.73
—— 股票投资 -
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 27 页 共 48 页
—— 基金投资 10,344,285.73
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减: 应税 金融 商品 公 允价 值变 动产 生的 预 估
增值税
-
合计 10,344,285.73
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 16,944.84
合计 16,944.84
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 3,486.77
银行间市场交易费用 -
合计 3,486.77
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 22,315.49
信息披露费 148,765.71
上市月费 29,752.78
银行汇划费 1,040.00
合计 201,873.98
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 28 页 共 48 页
6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况
无。
6.4.9.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
纽约梅隆银行股份有限公司（“纽约梅隆
银行”）
基金境外托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
注：无。
6.4.10.2 关联方报 酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
590,804.70 792,475.71
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
181,755.59 227,861.37
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 1.80% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.80%/ 当年天数 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 29 页 共 48 页
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位 ：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
114,878.66 154,092.45
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.35% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注：无。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
注：无。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额及当期产生的利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
纽约梅隆银
行
8,064,817.19 7,850.50 10,974,395.15 508.69
中国建设银
行
745,503.32 10,652.59 2,167,693.20 3,114.75
6.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承 销期参与关联方承销的证券。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 30 页 共 48 页
6.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
注：无。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
注：无。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
无。
6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
无。
6.4.13 金融 工具 风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限 额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险 控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中 ，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险 控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致 基金资产损失和收益变化的风险。本 基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基 金 在交 易所 进 行的 交易 均 通过 有资 格的 经 纪商 及资 产 托管 机构 完成 证 券交 收和 款 项清银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 31 页 共 48 页
算，因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法 》 及《 公开 募集 开放 式
证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附 注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外 （如 有） ， 在正 常市 场条 件下 其余 均能 及时 变现 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借
入短期资金应对流动 性需求，其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额 （如有） 将在 1 个月内到期且计息外， 本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不 计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现 金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的 风险，特别是因债券
投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并 通过调整投资组合的
久期等方法对利率风险进行管理。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 32 页 共 48 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款
745,503.32 - - - - 8,065,712.88 8,811,216.20
交易性金融资产
- - - - - 55,755,422.07 55,755,422.07
应收利息
- - - - - 163.10 163.10
应收申购款
506.82 - - - - 204,096.51 204,603.33
资产总计 746,010.14 - - - - 64,025,394.56 64,771,404.70
负债
应付赎回款 - - - - - 241,582.96 241,582.96
应付管理人报酬 - - - - - 92,612.40 92,612.40
应付托管费 - - - - - 18,007.97 18,007.97
其他负债 - - - - - 201,209.53 201,209.53
负债总计 - - - - - 553,412.86 553,412.86
利率敏感度缺口 746,010.14 - - - - 63,471,981.70 64,217,991.84
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,570,820.21 - - - - 3,818,439.26 5,389,259.47
交易性金融资产 - - - - - 69,162,406.75 69,162,406.75
应收利息 - - - - - 178.55 178.55
资产总计 1,570,820.21 - - - - 72,981,024.56 74,551,844.77
负债
应付 赎回款 - - - - - 614,496.09 614,496.09
应付管理人报酬 - - - - - 111,875.10 111,875.10
应付托管费 - - - - - 21,753.51 21,753.51
其他负债 - - - - - 347,245.21 347,245.21
负债总计 - - - - - 1,095,369.91 1,095,369.91
利率敏感度缺口 1,570,820.21 - - - - 71,885,654.65 73,456,474.86
注：表 中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定 价日或到期日孰早者进
行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
注：本基金于本报告期末及上年度末未持有债券投资，因此市场利率的变 动对本基金资产净值无
重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 33 页 共 48 页
金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风 险。本基金的基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款 8,065,712.88 - - 8,065,712.88
交易性金融资产 47,005,290.17 8,750,131.90 - 55,755,422.07
资产合计 55,071,003.05 8,750,131.90 - 63,821,134.95
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 55,071,003.05 8,750,131.90 - 63,821,134.95
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款 3,819,264.59 126,309.34 - 3,945,573.93
交易性金融资产 59,841,324.81 9,321,081.94 - 69,162,406.75
应收利息 3.66 - - 3.66
资产合计 63,660,593.06 9,447,391.28 - 73,107,984.34
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 63,660,593.06 9,447,391.28 - 73,107,984.34
注：本基金本报告期末及上年度末均无以外币计价的负债。
6.4.13.4.2.2 外汇 风险 的敏 感 性分 析
假设
假设本基金的单一外币汇率变化 5%, 其他变量不变
此项影响并未考虑管理层为减低汇率风险而可能采取的风险管理活动
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
美元 5% 2,753,550.15 3,183,029.65 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 34 页 共 48 页
美元-5% -2,753,550.15 -3,183,029.65
港币 5% 437,506.60 472,369.56
港币-5% -437,506.60 -472,369.56
注： 上表 为外 汇风 险的 敏感 性分 析,反映了在其他变量不变的假设下， 汇率发生合理、 可能的变动
时，将对基金资产净值产生的影响。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工 具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率 和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的 风险。本基金的投资范
围包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券 监管机构登记注册的公
募基金( 包括 ETF) 、债券、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资 的其他金融工具，所面
临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过 投资组合的分散化降低
市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金的投资组合比例为：投资于基金的资产合计不低于本基金基金 资产的 60% ，其中不低
于 80%投资于抗通胀主题的基金，现金或者 到期日在一年以内的政府债券 投资比例合计不低于基
金资产净值的 5% 。于本报告期末，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产 －基金 投资 55,755,422.07 86.82 69,162,406.75 94.15
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 55,755,422.07 86.82 69,162,406.75 94.15
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 35 页 共 48 页
6.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
假设
本基金业绩比较基准变动 5% ，且其他市场变量保持不变；
根据期末时点基金净资产相对于业绩比较基准的 Beta 系数计算资产变动幅度；
Beta 系数是根据本报告期所有交易日的基金资产净值和基准指数数据回归得出，
反映了基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基 金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年 度末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
5% 1,622,995.41 1,131,189.85
-5% -1,622,995.41 -1,131,189.85
注： 本基 金管 理人 运用 定量 分析 方法 对本 基金 的市 场价 格风 险进 行分 析。 表格 为市 场价 格风 险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、 可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
无。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 36 页 共 48 页
§7 投资 组合 报 告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 55,755,422.07 86.08
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ：买 断 式回 购的 买入 返售 金融 资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,810,320.51 13.60
8 其他各项资产 204,766.43 0.32
9 合计 64,770,509.01 100.00
7.2 期末 在各 个国 家 （地 区） 证券 市场 的权 益投 资分 布
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.3 期末 按行 业分 类 的权 益投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 权益 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权益。
7.5 报告期内 权益 投 资组 合的 重大 变动
7.5.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投 资明 细
注：本基金本报告期未持有股票。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 37 页 共 48 页
7.5.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投 资明 细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5.3 权益 投资 的买 入 成本 总额 及卖 出收 入总 额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.6 期末 按债 券信 用 等级 分类 的债 券投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名金 融衍 生品 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前十 名基 金投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1
POWERSHARES DB
COMMODITY IND
商品型 开放式
Invesco
PowerShares
Capital
Mgmt LLC
7,369,833.74 11.48
2 SPDR GOLD TRUST 商品型 开放式
State
Street Bank
and Trust
Company
7,065,536.31 11.00
3
POWERSHARES DB
OIL FUND
商品型 开放式
Invesco
PowerShares
Capital
Mgmt LLC
7,007,641.06 10.91
4
FGS-BACKWARDATED
BASKET E-ROLL
COMMODITITES
TRUST
商品型 开放式
Fund logic
Global
Solutions
Ltd
6,158,331.35 9.59
5
UNITED STATES
BRENT OIL FUND
商品型 开放式
United
States
Commodity
Funds
6,046,354.95 9.42 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 38 页 共 48 页
6
GSSI-GSQ MOD BB
TR PORT-C
商品型 开放式
FundRock
Management
Co SA
5,706,323.22 8.89
7
ISHARES A50 CHINA
TR
股票型 开放式
Black Rock
Asset
Management
North Asi
4,692,229.21 7.31
8
FSP DJUBS
DIVERSIFIED
BACKWARDATED
FUND
商品型 开放式
FundLogic
SAS/France
4,523,278.51 7.04
9
CSOP WTI OIL AN
ROLL DEC ETF
商品型 开放式
CSOP Asset
Management
Limited
4,057,902.69 6.32
10
POWERSHARES DB
AGRICULTURE F
商品型 开放式
Invesco
PowerShares
Capital
Mgmt LLC
1,705,951.36 2.66
注： 本基 金所 投资 的上 述基 金以 及上 述基 金的 基金 管理 人均 不是 、 亦不 得被 视为 本基 金的 发起 人、
分销商或发行者。
7.11 投资 组合 报告 附 注
7.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期不 存在 被监 管部 门立 案调 查， 或在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.11.2 本基 金本 报告 期 末未 持有 股票 ，因 此本 基金 不存 在投 资的 前十 名股 票超 出基
金合 同规 定的 备 选股 票库 之外 的情 形。
7.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 163.10
5 应收申购款 204,603.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 204,766.43
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 39 页 共 48 页
7.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 40 页 共 48 页
§8 基金 份额 持 有人 信息
8.1 期末基金份额持 有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
5,930 21,659.60 800.00 0.00% 128,440,620.46 100.00%
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 陈志云 2,336,900.00 4.54%
2 刘玉彬 1,602,831.00 3.12%
3
招商证券股份有限公司客户信用
交易担保证券账 户
1,020,600.00 1.98%
4 王艳蓉 984,700.00 1.91%
5 宣善刚 865,600.00 1.68%
6 常海霞 835,000.00 1.62%
7 李超 790,000.00 1.54%
8 周永昌 709,700.00 1.38%
9 杜俭平 650,800.00 1.27%
10 邵春明 649,700.00 1.26%
注：以上信息中持有人名称及持有人份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
注：截至本报 告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0 ；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 41 页 共 48 页
§9 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日 （2010 年 12 月 6 日 ）基金份额总额 690,933,251.87
本报告期期初基金份额总额 155,747,889.88
本报告期基金总申购份额 2,937,169.54
减:本报告期基金总赎 回份额 30,243,638.96
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 128,441,420.46
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 42 页 共 48 页
§10 重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基金本报告期未变更为其提供审计服务的会计师事务所。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报 告期 内本 基金 管 理人 和 基金 托 管人 涉及 托 管业 务 的部 门 及其 相关 高 级管 理 人员 未受 到
任何稽查或者处罚 。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 43 页 共 48 页
例
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - 994.16 29.29% -
其他 - - - - - -
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - 2,400.26 70.71% -
注：本基金本报告期未进行股票投资 ，应支付该券商的佣金是由基金交易产生的。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金
额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金额
占当期
基金
成交总
额的比
例
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - - - - 662,771.42 3.70%
其他 - - - - - - 15,471,194.32 86.31%
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - - - - 1,790,413.72 9.99%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司旗
下银华全球优选(QDII-FOF) 、 银华
抗通 胀主 题 （QDII-FOF-LOF ） 基金
2017 年 12 月 31 日基 金净 值公 告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
2
《银华基金管理股份有限公司关
于证券投资基金执行增值税政策
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
3
《关于 网上直销开通中国建设银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
4
《银华抗通胀主题证券投资基金
恢复办理10 万元 以下 （含10 万元）
申购 （含 定期 定额 投资 ） 业务 的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 9 日
5
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境外交易所休市暂停及
恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 12 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 44 页 共 48 页
务的公告》
6
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2017 年第 4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 19 日
7
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 更新 招募 说明 书摘 要 （2018
年第 1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 20 日
8
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）更新招募说明书（2018 年
第 1 号） 》
本基金管理人网站 2018 年 1 月 20 日
9
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加北京恒天明
泽基金销售有限公司费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 9 日
10
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分公开募集开放式
证券投资基金赎回 费的提示性公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 27 日
11
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境外交易所休市暂停及
恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业
务的公告》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
12
《银华基金管理股份有限公司关
于修订公司旗下部分基金基金合
同有关条款及调整赎回费的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
13
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）托管协议（2018 年 3 月修
订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
14
《银华抗通胀主题 证券投资基金
（LOF ）基金合同（2018 年 3 月修
订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
15
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
16
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
17
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2017 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
18
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2017 年年度报告》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 30 日
19
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2018 年第 1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 23 日
20 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 2018 年 4 月 24 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 45 页 共 48 页
于旗下部分基金参加中国国际金
融股份有限公司费率优惠活动的
公告》
金管理人网站
21
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加东海证券股
份有限公司费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网 站
2018 年 4 月 24 日
22
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金在浙江同花顺基
金销售有限公司参加其申购、 定期
定额投资业务费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 12 日
23
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境外交易所休市暂停及
恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业
务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 17 日
24
《关于旗下部分基金在中国银河
证券股份有限公司开通定期定额
投资业务并参加费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 18 日
25
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境外交易所休市暂停及
恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业
务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 23 日
26
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分基金定期定额投
资的最低金额的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 11 日
27
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分基金在招商银行
股份有限公司定期定额投资业务
起点的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 13 日
28
《银华基金管理股份有限公司关
于暂停及恢 复网上交易相关业务
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
29
《银华基金管理股份有限公司关
于开通超级生利宝赎回转购业务
并实施费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
30
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境外交易所休市暂停及
恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业
务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 27 日
31
《银华基金管理股份有限公司关
于在中泰证券开通旗下部分基金
定期定额投资业务并参加费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理 人网站
2018 年 6 月 29 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 46 页 共 48 页
32
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 30 日
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 47 页 共 48 页
§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20% 的单一投资者的情况。
11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
1 、本基金管理人于 2018 年 3 月 28 日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关
条款及调整赎回费的公告》 ， 修订后的 《基金合同 》 自本 公告发布之日起生效， 但为不影响原有
基金份额持有人的利益， 《基金合同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%
的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。
2、 本基 金管 理人 于 2018 年6 月 11 日披 露了 《银 华基 金管 理股 份有 限公 司关 于调 整旗 下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》 ， 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金定期定额投资的最
低金额为 10 元。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2018 年半年度报告
第 48 页 共 48 页
§12 备查 文件 目 录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）设立的文件
12.1.2 《银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）招募说明书》
12.1.3 《银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金合同》
12.1.4 《银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8
报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存 放在本 基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的 复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ）查阅。
银华 基金 管理 股 份有 限公 司
2018 年 8 月 28 日
