银华纯 债信用主题债券 型证券投资基金
（LOF ）
2018 年半年度报告
2018 年6 月 30 日
基金 管理 人 ： 银华 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 工 商银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年8 月28 日 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................6
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................6
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................7
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................7
§3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 ..............................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................8
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 15
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 17
§6 半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ..................................................................................... 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ....................................................................................................................... 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 20 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的所有股票投资明细 ............................ 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 42
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 42
7.11 投资 组合报告附注 .................................................................................................... 42
§8 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 43
8.2 期末上市基金前十名 持有人 ........................................................................................ 43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 43
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 43
§9 开放 式基 金份 额 变动 .......................................................................................................... 44
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................... 45
10.2 基 金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................................. 45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 45
10.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 49
§ 11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 52
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况.................................. 52 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 52
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................... 53
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 53
12.2 存放地点 .................................................................................................................. 53
12.3 查阅方式 .................................................................................................................. 53
银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）
基金简称 银华纯债信用债券（LOF）
场内简称 银华纯债
基金主代码 161820
基金运作方式 契约型开放 式
基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,662,296,058.39 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 9 月 5 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险
的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和
总投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济和企业的财务状况进行分析，
对信用债券采取“自上而下”和“自下 而上”相结合
的投 资策 略， 自上 而下 确定 组合 久期 并进 行资 产配 置，
自下而上进行个券的选择，重点对信用债品种的利率
风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场的流
动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失衡，对
溢价率较高的品种进行投资。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比
例不低于基金资产的 80% ， 其中 信用 债券 投资 不低 于本
基金债券资产的 80%； 本基 金持 有现 金或 到期 日在 一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中 的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 郭明
联系电话 (010)58163000 (010)66105799 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦 19 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 100738 100140
法定代表人 王珠林 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告 备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 7,604,039.05
本期利润 46,669,173.25
加权平均基金份额本期利润 0.0356
本期加权平均净值利润率 3.22%
本期基金份额净值增长率 3.40%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 11,114,132.62
期末可供分配基金份额利润 0.0067
期末基金资产净值 1,797,634,109.45
期末基金份额净值 1.081
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 41.11%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.28% 0.04% 0.34% 0.06% -0.06% -0.02%
过去三个月 1.45% 0.08% 1.01% 0.10% 0.44% -0.02%
过去六个月 3.40% 0.07% 2.16% 0.08% 1.24% -0.01%
过去一年 4.84% 0.06% 0.83% 0.06% 4.01% 0.00%
过去三年 14.08% 0.08% -0.04% 0.08% 14.12% 0.00%
自基金合同
生效起至今
41.11% 0.10% 2.74% 0.09% 38.37% 0.01%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓 期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比 例不 低于 基 金资 产的 80% ，其中信用
债券投资不低于本基金债券资产的 80% ；本基金持有现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币， 公司 的股 东及 其出 资比 例
分别 为： 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% ， 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% ， 东北 证券 股份 有限
公司 18.90% ， 山西 海鑫实业股份有限公司 0.90% ， 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.57% ，
杭州银华致信投资合伙企业 （有限合伙）3.20% ， 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.22% 。
公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为
广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理
股份有限公司 ” 。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 100 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选 证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投
资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资 基金 （LOF ） 、 银华 中证 等权 重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银
华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银
华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF ） 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券 型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳 利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混
合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫 锐定 增灵 活 配置 混合 型证 券投 资基
金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府
债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增 强型 发起 式证 券投 资基 金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投
资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、
银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管
理投资组合。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邹维娜
女士
本基金
的基金
经理
2014 年 10
月 8 日
- 10 年
硕士 学位 。 历任 国家 信 息中心下
属中经网公司宏观经济分析人
员； 中再 资产 管理 股份 有限 公司
固定收益部投资经理助理、 自有
账户投资经理。2012 年 10 月加
入银华基金管理有限公司， 曾担
任基金经理助理职务，自 2013
年8 月7 日起担任银华信用四季
红债券型证券投资基金基金经
理， 自 2013 年 9 月 18 日起兼任
银华信用季季红债券型证券投
资基金基金经理，自 2014 年 1
月 22 日起兼任银华永利债券型
证券投资基金基金经理，2014
年 5 月 22 日至 2017 年7 月 13
日兼任银华永益分级债券型证
券投资基金基金经理，自 2016
年 3 月 22 日起兼任银华 添益定
期开放债券型证券 投资基金基
金经理，自 2016 年 11 月 11 日
起兼任银华添泽定期开放债券
型证券投资基金基金经理，自
2017 年3 月7 日起兼任银华添润
定期开放债券型证券投资基金
基金 经理 ， 自 2018 年 7 月 25 日
起兼任银华岁盈定期开放债券
型证券投资基金基金经理。 具有
从业资格。国籍:中国。
赵旭东
先生
本基金
的基金
经理助
理
2016 年8 月
18 日
- 6.5 年
硕士 学位 ， 曾就 职于 中债 资信 评
估有限责任公司， 2015 年 5 月加
入银 华基 金， 历任 投资 管理 三部
信用 研究 员， 现任 投资 管理 三部
基金经理助理。具有从业资格。
国籍：中国。
边慧女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年2 月
15 日
- 6.5 年
硕士 学位 ， 曾就 职于 中国 中投 证
券有限责任公司，2016 年 12 月
加入 银华 基金 ， 现任 投资 管理 三
部基金经理助理。具有从业资
格。国籍：中国。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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赵楠楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年2 月
25 日
- 7.5 年
硕士 学位 ， 曾就 职于 世德 贝投 资
咨询 （北 京） 有限 公司 、 大公 国
际资信评估有限公司、 中融基金
管理有限公司， 2017 年 1 月加入
银华 基金 ， 现任 投资 管理 三部 基
金经 理助 理。 具有 从业 资格 。 国
籍：中国。
李丹女
士
本基金
的基金
经理助
理
2018 年3 月
15 日
- 5 年
硕士学位 ， 曾就 职于 信达 证券 股
份有限公司， 2015 年 4 月入职银
华基 金， 历任 投资 管理 三部 宏观
利率 研究 员， 现任 投资 管理 三部
基金经理助理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资
基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 及其 各项 实施 准则 、 《银 华纯 债信 用主 题债 券型 证券 投资
基金（LOF ）基金合同》 和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用
基金资产,在严 格控 制风 险的 基础 上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最 大利 益,无损 害 基金 份额 持 有人 利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公 平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基 金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投 资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具 公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不
定期的 检查，并对发现的问题进行及时报告。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年上半年宏观经济总体呈现缓慢下行走势， 生产相对平稳， 而需求逐步走弱。 上半年 GDP
不变价累计 同比 6.8% ， 去年 全年 为 6.9% 。 上半 年工 业增 加值 同比 6.7%，较 2017 年的 6.6% 小幅回
升，生产端表现相对稳定。固定资产投资方面，1-6 月固定资产投资累计同比从去年末的 7.2% 降
至 6%，创下 2000 年以来新低，其中主要受到基建投资下滑拖累，截 至 6 月末基建投资（不含电
力） 累计 增速 从 2017 年的 19% 大幅 下滑 至 7.3% ； 地产 投资 在一 季度 有所 反弹 ， 而二 季度 末累 计同
比再度回落至 9.7% ；制造业投资有所恢复，但是增 速仍 较低 。消 费端 表现 平平 ，上 半年 社会 消费
品零售总额累计同比较 2017 年的 10.2% 回落至 9.4% ，创 2004 年以来新低。外贸数据表现较好，
上半年以美元计价的出口累计同比录得 12.8% ，进口累计同比为 19.9% ，均高于 2017 年全年累计
增速 ， 但净 出口 对 GDP 的贡献远弱于去年。 通胀总体温和， 上半年 CPI 累计 同比 为 2%， 较去 年 1.6%
的均值有所回升； 上半年 PPI 累计同比 3.9% ， 较去 年 6.3% 的同比水平明显回落。 我们认为二季度
经济增长动能已进一步趋弱。
债券市场方面，上半年债市收益率震荡下行。一季度受资金面持续宽松 利好，债券收益率稳
步下行。二季度，受经济和金融数据逐渐走弱、中美贸易战升温、央行宣 布定向降准以及资 金面
总体宽松利好，收益率震荡下行，期间资金面的阶段性紧张、高频数据的 短期平稳等因素有所扰
动，债市出现过数次回调。总体来看，上半年 1 年国债和国开债收益率分别下行 63bp 和 100bp ，
10 年国债和国开债收益率分别下行 41bp 和 57bp ，政金债表现优于国债，并且短端利率下行幅度
大于长端，曲线呈现陡峭化下移；信用债方面，1 年 AAA 信用 债收 益 率下 行 67BP ，3-5 年下行
74-77bp ，1/3/5 年 AA 信用债收益率下 行幅 度均 在 25bp 左右 ， 上半 年信 用债 分化 明显 ， 中高 等级 、
中长久期信用债表现较好。
在上半年，本基金根据市 场变化做出了调整，根据不同品种的表现优化了持仓结构。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.081 元；本报告期基金份额净值增长率为 3.40% ，业绩
比较基准收益率为 2.16% 。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 15 页 共 53 页
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望下半年，我们认为紧信用环境带来的社会融资增速下行对实体经济 的负向拖累将进一步
显现；拉动经济增长的“三驾马车”难寻亮点，在整顿地方政府债务、坚 持“因城施策”的地产
调控政策不动摇、 资管新规落地等政策背景下， 基建和房地产投资面临的资金来源约束愈发明显，
出口受全球景气边际 趋弱、贸易战等因素影响，对经济向上的拉动作用将 弱于去年，经济整体仍
呈现缓慢下行的走势。通胀方面，年内通胀总体温和。货币政策在国内宏 观杠杆率得到了一定控
制、而经济下行风险提高、国际贸易环境复杂化的背景下已微调至中性偏 松。金融强监管环境仍
将延续，节奏上或较此前更为稳妥，避免发生处置风险的风险。
基于以上对基本面状况的分析，本基金认为未来债券收益率走势可能呈 现震荡下行格局。策
略上，本基金将维持适度杠杆水平，采取中性久期，在严格控制信用风险 的前提下，对组合配置
进行优化调整。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核
部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ） ， 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任 能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约 与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基金管理人于 2018 年 6 月 5 日发布公告，向截至 2018 年 6 月 7 日在本基金注册登记机构
登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利， 每 10 份基金份额派发红利 0.480 元， 实际 分配
金额为人民币 75,869,247.44 元。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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值低于五千万元的情形。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期内，本基金托管人在对银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF) 的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不 存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况 的说明
本报 告期 内， 银华 纯债 信用 主题 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 的管理人 —— 银华基金管理股份有
限公司在银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF) 的投 资运 作、 基金 资产 净值 计算 、 基金 份额
申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持 有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，银华纯债信 用主题债券型证券投资
基金对基金份额持有人进行利润分配的金额为 75,869,247.44 元。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人依法对银华基金管 理股份有限公司编制和披露的银华纯债信用 主题债券型证券投资
基金(LOF)2018 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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§6 半年 度财 务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,126,959.34 991,009.47
结算备付金
37,578,202.44 16,424,878.80
存出保证金
24,543.07 22,228.70
交易性金融资产 6.4.7.2 2,011,630,955.10 1,341,609,286.90
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,007,360,955.10 1,321,687,286.90
资产支持证券投资
4,270,000.00 19,922,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
316,594.80 95,875.20
应收利息 6.4.7.5 32,073,536.24 29,586,378.87
应收股利
- -
应收申购款
5,536.12 62,474.65
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,082,756,327.11 1,388,792,132.59
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
282,700,000.00 53,900,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
432,854.71 211,807.34
应付管理人报酬
872,358.84 681,160.67
应付托管费
290,786.27 227,053.58
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 7,303.00 3,775.00
应交税费
656,640.16 435,156.28 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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应付利息
-61,135.06 -26,031.20
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 223,409.74 390,181.45
负债合计
285,122,217.66 55,823,103.12
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,662,296,058.39 1,220,247,295.81
未分配利润 6.4.7.10 135,338,051.06 112,721,733.66
所有者 权益合计
1,797,634,109.45 1,332,969,029.47
负债和所有者权益总计
2,082,756,327.11 1,388,792,132.59
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日 ， 基金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.081 元， 基 金 份 额 总 额 为
1,662,296,058.39 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
57,317,701.53 31,518,540.50
1. 利息收入
38,444,658.02 83,807,508.73
其中：存款利息收入 6.4.7.11 231,418.52 285,970.85
债券利息收入
37,886,660.40 82,071,829.37
资产支持证券利息收入
326,579.10 -
买入返售金融资产收入
- 1,449,708.51
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“- ”填列 ）
-21,132,554.21 -86,615,671.27
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -21,132,554.21 -86,615,671.27
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.17
39,065,134.20 16,744,997.87
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 6.4.7.18 940,463.52 17,581,705.17
减： 二、费用
10,648,528.28 14,069,569.31
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,297,025.30 10,136,039.98 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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2．托管费 6.4.10.2.2 1,432,341.72 3,378,680.02
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 12,100.32 17,261.55
5．利息支出
4,530,253.10 269,799.29
其中：卖出回购金融资产支出
4,530,253.10 269,799.29
6． 税金及附加
128,418.79 -
7．其他费用 6.4.7.20 248,389.05 267,788.47
三、利润总额（亏 损总额以“-”
号填列）
46,669,173.25 17,448,971.19
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
46,669,173.25 17,448,971.19
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
1,220,247,295.81 112,721,733.66 1,332,969,029.47
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- 46,669,173.25 46,669,173.25
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
442,048,762.58 51,816,391.59 493,865,154.17
其中：1. 基金申购款 574,931,055.42 64,401,150.79 639,332,206.21
2.基金赎回款 -132,882,292.84 -12,584,759.20 -145,467,052.04
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- -75,869,247.44 -75,869,247.44
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
1,662,296,058.39 135,338,051.06 1,797,634,109.45 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
4,264,718,018.03 287,701,606.26 4,552,419,624.29
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- 17,448,971.19 17,448,971.19
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-2,050,954,909.07 -134,045,577.60 -2,185,000,486.67
其中：1. 基金申购款 23,274,859.90 1,601,485.58 24,876,345.48
2.基金赎回款 -2,074,229,768.97 -135,647,063.18 -2,209,876,832.15
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
2,213,763,108.96 171,104,999.85 2,384,868,108.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1
至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 王立新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军辉____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF) （以下简称 “ 本基金 ” ） ， 系经 中国 证券 监督 管
理委员会（以下简称 “中国证监会 ”）证监许可[2012]782 号《 关于 核准 银 华纯 债信 用主 题债 券
型证券投资基金(LOF) 募集的批复》的批准，由银华基金管理股份有限公司于 2012 年 7 月 9 日至
2012 年 8 月 3 日 向社 会公 开募 集， 募集 期结 束 经安 永华 明会 计师 事务 所验 证 并出 具安 永华 明
（2012 ） 验字 第 60468687_A07 号验 资报 告后 ， 向中 国证 监会 报送 基金 备案 材料 。 基金 合同 于 2012
年 8 月 9 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费后的实收基
金（本金）为人民币 1,943,895,589.42 元，有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币
978,976.62 元， 其中 人民 币 543.21 元系银行应支付银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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的认 购款 利息 与银 华纯 债信 用主 题 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 根据 基 金合 同计 提的 折算 基 金份 额
的利息之间的差额， 该款项计入基金资产。 以上实收基金 （本息） 合计为人民币 1,944,874,022.83
元， 折合 1,944,874,022.83 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管理 人为 银华 基金 管理 股份 有 限公 司， 注
册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管 人为中国工商银行股份有限公司。
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、 中央银行票据、中期
票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融 资券、回购、次级债、
资产支持证券、期限在一年以内（含一年）的银行存款，以及法律法规或 监管部门允许基金投资
的其他固定收益类金融工具。 本基金不投资股票 （含一级市场新股申购） 、 权证和可转换公司债券
（可分离交易可转债的纯债部分除外） 。 本基金的投资组合比例为： 本基金投资于债券资产比例不
低于基金资产的 80% ， 其中 信用 债券 投资 不低 于本 基金 债券 资产 的 80% ； 本基 金持 有现 金或 到期 日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基 金所 指信 用债 券包 括中 期票 据、 金融 债 （不
包括政策性金融债） 、 企业债、 公司债、 短期融资券、 可分离交易可转债的纯债部分、 资产支持证
券等除国债、央行票据、政策性金融债和中央政府代为发行的地方债券之 外的，非国家信用的固
定收益类金融工具。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种 ，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价） 收益率。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企 业会计准则 — 基本准则》以及其后 颁布及修订的具体会
计准 则、 应用 指南 、 解释 以及 其他 相关 规定 （以 下统 称 “企 业会 计准 则” ） 编制 ， 同时 ， 对于 在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发 布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年 度报 告的 内容 与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规 则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 及其 他中 国证 监会 及中 国证 券投 资基 金业 协会 颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
无。
6.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收 增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推 开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房 地 产开 发、 教育 辅助 服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值 税应 税 行为 ，以 资管 产品 管理
人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 （以 下简银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 24 页 共 53 页
称“ 资管产品运营业务 ” ） ，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税， 资管 产品 管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额 和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税 行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已 缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政
策的 通知 》 的规 定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生
的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的 股票（不包括限售股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后 一个交易日收盘价） 、
债券 估值 （中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值） 、 基金 份额 净值 、 非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.2 企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人 所得税。
6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 25 页 共 53 页
活期存款 1,126,959.34
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 1,126,959.34
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 717,125,750.41 706,739,455.10 -10,386,295.31
银行间市场 1,305,260,178.24 1,300,621,500.00 -4,638,678.24
合计 2,022,385,928.65 2,007,360,955.10 -15,024,973.55
资产支持证券 4,251,714.10 4,270,000.00 18,285.90
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,026,637,642.75 2,011,630,955.10 -15,006,687.65
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注：无。
6.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 433.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 - 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 26 页 共 53 页
应收结算备付金利息 16,910.20
应收债券利息 32,054,192.29
应收资产支持证券利息 1,988.77
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 11.10
合计 32,073,536.24
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 7,303.00
合计 7,303.00
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 182.24
预提费用 223,149.47
其他 78.03
合计 223,409.74
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年 度末 1,220,247,295.81 1,220,247,295.81
本期申购 574,931,055.42 574,931,055.42 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 27 页 共 53 页
本期赎回( 以"-" 号填列) -132,882,292.84 -132,882,292.84
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,662,296,058.39 1,662,296,058.39
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转 换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 60,409,711.47 52,312,022.19 112,721,733.66
本期利润 7,604,039.05 39,065,134.20 46,669,173.25
本期 基金 份额 交易
产生的变动数
18,969,629.54 32,846,762.05 51,816,391.59
其中：基金申购款 24,791,980.73 39,609,170.06 64,401,150.79
基金赎 回款 -5,822,351.19 -6,762,408.01 -12,584,759.20
本期已分配利润 -75,869,247.44 - -75,869,247.44
本期末 11,114,132.62 124,223,918.44 135,338,051.06
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 53,602.49
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 152,586.39
其他 25,229.64
合计 231,418.52
6.4.7.12 股票投资收益
注：无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成
单位：人民币元 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 28 页 共 53 页
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
债券投资收益 —— 买卖债 券（ 、债 转股 及债
券到期兑付）差价收入
-21,132,554.21
债券投资收益 —— 赎回差价收入 -
债券投资收益 —— 申购差价收入 -
合计 -21,132,554.21
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日至2018 年6月30日
卖出债券（ 、债转 股及 债 券到 期 兑付 ）成 交
总额
583,295,882.55
减：卖出债券（ 、 债转 股及 债券 到期 兑付 ）
成本总额
586,700,473.57
减：应收利息总额 17,727,963.19
买卖债券差价收入 -21,132,554.21
6.4.7.13.3 资产 支持 证券 投 资收 益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
注：无。
6.4.7.17 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 39,065,134.20
—— 股票投资 -
—— 债 券投资 39,055,687.78 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 29 页 共 53 页
—— 资产支持证券投资 9,446.42
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减： 应税 金融 商 品公 允 价值 变 动产 生 的预 估
增值税
-
合计 39,065,134.20
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 940,463.52
合计 940,463.52
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市 场交易费用 472.82
银行间市场交易费用 11,627.50
合计 12,100.32
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 44,630.98
信息披露费 148,765.71
债券账户维护费 18,600.00
银行费用 6,639.58
上市费 29,752.78
合计 248,389.05
银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 30 页 共 53 页
6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关 系的 关 联方 发生 变化 的情 况
无。
6.4.9.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（ “ 中国工商
银行 ” ）
基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,297,025.30 10,136,039.98
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
79,622.14 161,711.91
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 0.60% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.60%/ 当年天数 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 31 页 共 53 页
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日至2018 年6月30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6月30 日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,432,341.72 3,378,680.02
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.20% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注：无。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
注：无。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银
行
1,126,959.34 53,602.49 1,032,768.83 158,961.64
6.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注：无。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
6.4.11 利润分配情况
金额单位： 人民币元 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分
红数
现金 形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2018 年
6 月7 日
2018 年 6
月 8 日
2018
年 6 月
7 日
0.480 64,594,948.05 11,274,299.39 75,869,247.44
合
计
- -
0.480 64,594,948.05 11,274,299.39 75,869,247.44
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本 基金 持有 的 流通 受限 证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
注：无。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
注：无。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易 中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为人民币 282,700,000.00 元，于 2018 年7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融 工具 风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来 识别及分析这些风险，并设定适当的风险限 额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险 控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中 ，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险 控制措施进行检查、监
督及报告。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 33 页 共 53 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的 风险 。本 基金 均投 资于 具有 良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家 公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共 同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证 券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1
0.00 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
20,000,000.00 0.00
合计
20,000,000.00 0.00
注：1、标中所列示的债券投资为短期 融资券 和超短期融资券，其中超短期融无债项评级。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA 1,553,130,956.50 611,529,902.40
AAA 以下 288,184,498.60 635,431,384.50
未评级 0.00 0.00
合计 1,841,315,455.10 1,246,961,286.90
注：1、标中所列示的债券投资不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.3 按长 期信 用评 级 列示 的资 产支 持证 券投 资
单位：人民币元 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 34 页 共 53 页
长期信用评级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA 4,270,000.00 19,922,000.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 4,270,000.00 19,922,000.00
注：上述评级均取自第三方评级机构对资产支持证券债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规 定》 等有 关法 规的 要求 对本 基金 组合 资产 的流 动性 风险 进行 管理 。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外 （如 有） ， 在正 常市 场条 件下 其余 均能 及时 变现 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借
入短期资金应对流动 性需求，其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额 （如有） 将在 1 个月内到期且计息外， 本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不 计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约 到期 现 金流 量。 本报 告期 内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未 来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
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性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险 。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2018
年 6
月 30
日
1 个月以内
1-3
个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
1,126,959.34 - - - - - 1,126,959.34
结算
备付
金
37,578,202.44 - - - - - 37,578,202.44
存出
保证
金
24,543.07 - - - - - 24,543.07
交易
性金
融资
产
30,009,000.00 - 370,447,643.30 1,606,904,311.80 - 4,270,000.00 2,011,630,955.10
应收
证券
清算
款
- - - - - 316,594.80 316,594.80
应收
利息
- - - - - 32,073,536.24 32,073,536.24
应收
申购
款
- - - - - 5,536.12 5,536.12
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
68,738,704.85 - 370,447,643.30 1,606,904,311.80 - 36,665,667.16 2,082,756,327.11
负债
卖出
回购
282,700,000.00 - - - - - 282,700,000.00 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 36 页 共 53 页
金融
资产
款
应付
赎回
款
- - - - - 432,854.71 432,854.71
应付
管理
人报
酬
- - - - - 872,358.84 872,358.84
应付
托管
费
- - - - - 290,786.27 290,786.27
应付
交易
费用
- - - - - 7,303.00 7,303.00
应付
利息
- - - - - -61,135.06 -61,135.06
应交
税费
- - - - - 221,483.88 221,483.88
其他
负债
- - - - - 658,566.02 658,566.02
负债
总计
282,700,000.00 - - - - 2,422,217.66 285,122,217.66
利率
敏感
度缺
口
-213,961,295.15 - 370,447,643.30 1,606,904,311.80 - 34,243,449.50 1,797,634,109.45
上年
度末
2017
年 12
月 31
日
1 个月以内
1-3
个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行
存款
991,009.47 - - - - - 991,009.47
结算
备付
金
16,424,878.80 - - - - - 16,424,878.80
存出
保证
金
22,228.70 - - - - - 22,228.70
交易 32,648,589.80 - 214,695,497.60 1,046,621,199.50 47,644,000.00 - 1,341,609,286.90 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 37 页 共 53 页
性金
融资
产
应收
证券
清算
款
- - - - - 95,875.20 95,875.20
应收
利息
- - - - - 29,586,378.87 29,586,378.87
应收
申购
款
248.51 - - - - 62,226.14 62,474.65
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
50,086,955.28 - 214,695,497.60 1,046,621,199.50 47,644,000.00 29,744,480.21 1,388,792,132.59
负债
卖出
回购
金融
资产
款
53,900,000.00 - - - - - 53,900,000.00
应付
赎回
款
- - - - - 211,807.34 211,807.34
应付
管理
人报
酬
- - - - - 681,160.67 681,160.67
应付
托管
费
- - - - - 227,053.58 227,053.58
应付
交易
费用
- - - - - 3,775.00 3,775.00
应付
利息
- - - - - -26,031.20 -26,031.20
其他
负债
- - - - - 390,181.45 390,181.45
应交
税费
- - - - - 435,156.28 435,156.28
负债
总计
53,900,000.00 - - - - 1,923,103.12 55,823,103.12
利率 -3,813,044.72 - 214,695,497.60 1,046,621,199.50 47,644,000.00 27,821,377.09 1,332,969,029.47 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 38 页 共 53 页
敏感
度缺
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定 价日或到期日孰早者进
行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
假设
该利率敏感性分析基于本基 金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
+25 个基准点 -11,974,362.71 -8,282,894.35
-25 个基准点 11,974,362.71 8,282,894.35
注：上表为利率 风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利 率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工 具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的 风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同 中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散 化降低其他价格风险。并且，基金 管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - - 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 39 页 共 53 页
交易性金融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 2,011,630,955.10 111.90 1,341,609,286.90 100.65
交 易 性 金 融 资 产－ 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,011,630,955.10 111.90 1,341,609,286.90 100.65
6.4.13.4.2.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
注：于本报告期末，本基金主要投资于固定收益品种，因此除市场利率和 外汇汇率以外的市场价
格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
无。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 40 页 共 53 页
§7 投资 组合 报 告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人 民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,011,630,955.10 96.59
其中：债券 2,007,360,955.10 96.38
资产支持证券 4,270,000.00 0.21
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 38,705,161.78 1.86
8 其他各项资产 32,420,210.23 1.56
9 合计 2,082,756,327.11 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变 动
7.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
注：本基金本报告期内未进行股票投资。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 41 页 共 53 页
7.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
注：本基金本报告期内未进行股票投资。
7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
注：本基金本报告期内未进行股票投资。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 146,045,500.00 8.12
其中：政策性金融债 146,045,500.00 8.12
4 企业债券 947,610,455.10 52.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 913,705,000.00 50.83
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,007,360,955.10 111.67
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101800282
18 清控
MTN001
1,000,000 102,210,000.00 5.69
2 101800340
18 华润置地
MTN002B
700,000 71,330,000.00 3.97
3 122975 09 济城建 600,000 59,964,000.00 3.34
4 1480144
14 苏州相城
债
890,000 54,735,000.00 3.04
5 180204 18 国开 04 500,000 51,255,000.00 2.85
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 1789046 17 上和1A2 200,000 4,270,000.00 0.24 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 42 页 共 53 页
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期末未 持有国债期货。
7.11 投资 组合 报告 附 注
7.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期不 存在 被监 管部 门立 案调 查， 或在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.11.2 本基 金本 报告 期 末未 持有 股票 ，因 此本 基金 不存 在投 资的 前十 名股 票超 出基
金合 同规 定的 备 选股 票库 之外 的情 形。
7.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,543.07
2 应收证券清算款 316,594.80
3 应收股利 -
4 应收利息 32,073,536.24
5 应收申购款 5,536.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,420,210.23
7.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 43 页 共 53 页
§8 基金 份额 持 有人 信息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,235 513,847.31 1,603,944,276.50 96.49% 58,351,781.89 3.51%
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 王宏 690,500.00 13.63%
2
中国太保集团股份有限公司
－本级－集团自有资金
-012G-ZY001 深
527,333.00 10.41%
3
平安大华基金－平安银行－
平安大华固定收益增强七号
特定客户资产管理计划
469,300.00 9.26%
4 龚尤永 462,700.00 9.13%
5
窑街煤电集团有限公司企业
年金计划－农行
341,697.00 6.75%
6
中国外运华东有限公司企业
年金计划－交通银行股份有
限公司
256,010.00 5.05%
7 王方 214,300.00 4.23%
8 冯永强 141,200.00 2.79%
9 裴征 106,600.00 2.10%
10 龙松安 102,800.00 2.03%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有 本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
11,850.31 0.00%
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0 ；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 44 页 共 53 页
§9 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012 年 8 月 9 日 ）基金份额总额 1,944,874,022.83
本报告期期初基金份额总额 1,220,247,295.81
本报告期基金总申购份额 574,931,055.42
减:本报告期基金总赎回份额 132,882,292.84
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,662,296,058.39
注：本期申购中包含转入份额，本期赎回中包含转出份额。 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 45 页 共 53 页
§10 重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基金本报告期未变更为其提 供审计服务的会计师事务。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 46 页 共 53 页
例
中信证券股
份有限公司
1 - - - - -
光大证券股
份有 限公司
1 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
东北证券股
份有限公司
2 - - - - -
西部证券股
份有限公司
2 - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
国盛证券有
限责任公司
2 - - - -
新增2 个交
易单元
长城证券股
份有限公司
1 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
3 - - - - -
国信证券股
份有限公司
1 - - - - -
爱建证券有
限责任公司
1 - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - - 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 47 页 共 53 页
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2 个交
易单元
招商证券股
份有限公司
1 - - - - -
东吴证券股
份有限公司
2 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
2 - - - - -
浙商证券股
份有限公司
2 - - - - -
安信证券股
份有限公司
2 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能及 时、 全面 、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面 的信息服务。
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程 序为 根据 标准 进行 考察 后， 确定 证券 经营 机构 的选 择。 经公 司批 准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信证券股
份有限公司
367,360,745.14 98.62% 27,804,400,000.00 100.00% - -
光大证券股
份有限公司
5,152,705.62 1.38% - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
西部证券股 - - - - - - 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 48 页 共 53 页
份有限公司
西藏东方财
富证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
爱建证券有
限责任公司
- - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - - 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 49 页 共 53 页
浙商证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司
2017 年12 月31 日基金净值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 2 日
2
《银华基金管理 股份有限公司关
于证券投资基金执行增值税政策
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
3
《关于网上直销开通中国建设银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
4
《银华纯债信用主题债券型证券
投资基金（LOF ）2017 年第 4 季
度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 19 日
5
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加北京恒天明
泽基金销售有限公司费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 9 日
6
《银华纯债信用 主题债券型证券
投资 基金 （LOF） 更新 招募 说明 书
摘要（2018 年第 1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 26 日
7
《银华纯债信用主题债券型证券
投资 基金 （LOF） 更新 招募 说明 书
（2018 年第 1 号） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 26 日
8
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分公开募集开放式
证券投资基金赎回费的提示性公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 27 日
9
《银华基金管理股份有限公司关
于修订公司旗下部分基金基金合
同有关条款及调整赎回费的公
告》
四大证券报及本 基
金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
10
《银华纯债信用主题债券型证券
投资 基金 （LOF） 托管 协议 （2018
年 3 月修 订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
11
《银华纯债信用主题债券型证券
投资 基金 （LOF） 基金 合同 （2018
年 3 月修 订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 50 页 共 53 页
12
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
13
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加中国工商银
行个人电子银行基 金申购费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
14
《银华纯债信用主题债券型证券
投资基金（LOF ）2017 年年度报
告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
15
《银华纯债信用主题债券型证券
投资基金（LOF ）2017 年年度报
告》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 30 日
16
《银华纯债信用主题债券型证券
投资基金（LOF ）2018 年第 1 季
度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 23 日
17
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参 加中国国际金
融股份有限公司费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 24 日
18
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加东海证券股
份有限公司费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 24 日
19
《关于网上直销开通中国农业银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 3 日
20
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金在浙江同花顺基
金销售有限公司参加其申购、定
期定额投资业务费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网 站
2018 年 5 月 12 日
21
《关于旗下部分基金在中国银河
证券股份有限公司开通定期定额
投资业务并参加费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 18 日
22
《银华纯债信用主题债券型证券
投资 基金 （LOF） 暂停 大额 申购 （含
定期定额投资）业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 29 日
23
《银华纯债信用主题债券型证券
投资基金(LOF) 分红公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 5 日
24
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分基金定期定额投
资的 最低金额的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 11 日
25 《银华纯债信用主题债券型证券 三大证券报及本基 2018 年 6 月 12 日 银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 51 页 共 53 页
投资 基金 （LOF） 恢复 办理 大额 申
购(含定期定额投资)业务的公
告》
金管理人网站
26
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分基金在招商银行
股份有限公司定期定额投资业务
起点的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 13 日
27
《银华基金管理股份有限公司关
于暂停及恢复网上交易相关业务
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
28
《银华基金管理股份有限公司关
于开通超级生利宝赎回转购业务
并实施费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
29
《银华基金管理股份有限公司关
于在中泰证券开通旗下部分基金
定期定额投资业务并参加费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 29 日
30
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 30 日
银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 52 页 共 53 页
§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
2018/01/01-
2018/06/30
457,123,325.50 0.00 91,240,876.00 365,882,449.50 22.01%
2
2018/01/01-
2018/06/30
354,144,078.20 0.00 0.00 354,144,078.20 21.30%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1） 当基 金份 额集 中度 较高 时， 少数 基金 份额 持有 人所 持有 的基 金份 额占 比较 高， 其在 召开 持有 人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2） 在极 端情 况下 ， 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时， 可能 导致 在其 赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元 ， 进而 可能 导致 本基 金终 止或 与其 他基 金合 并或 转型 为另 外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3） 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时， 更容 易触 发巨额赎回条款 ， 基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4） 当持 有基 金份 额占 比较 高的 基金 份额 持有 人大 量赎 回本 基金 时， 基金 为支 付赎 回款 项而 卖出 所持
有的证券，可能造成证券 价格波动，导致本 基金的收益水平 发生波动。同时， 巨额赎回、份额净值
小数保留位数是采用四舍 五入、管理费及托 管费等费用是按 前一日资产计提， 会导致基金份额净值
出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基 金份额提出的申购 及转换转入申请 。在其他基金份额 持有人 赎回基金份额
导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情 况下 ， 该基 金份 额持 有人
将面临所提出的对本基金 基金份额的申购及 转换转入申请被 拒绝的风险。如果 投资人某笔申购或转
换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50% ， 该笔 申购 或转 换转 入申 请可 能
被确认失败。
11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
1、本基金管理人于 2018 年 3 月 28 日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条
款及调整赎回费的公告》 ， 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布之日起生效， 但为不影响原有基
金份额持有人的利 益， 《基 金合 同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%
的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。
2、本基金管理人于 2018 年 6 月 11 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》 ， 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金定期定额投资 的最
低金额为 10 元。
银华纯债信用债券（LOF ）2018 年半年度报告
第 53 页 共 53 页
§12 备查 文件 目 录
12.1 备查文件目录
12.1.1
中国证监会核准银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）设立的文件
12.1.2 《银华纯债信用主题债券型 证券投资基金（LOF ）招募说明书》
12.1.3 《银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》
12.1.4 《银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8
报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存 放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的 复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ）查阅。
银华 基金 管理 股 份有 限公 司
2018 年 8 月 28 日
