银华永 兴纯债债券型发 起式证券投资基 金
(LOF)
2018 年半年度报告
2018 年6 月 30 日
基金 管理 人 ： 银华 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 建 设银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年8 月28 日 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................6
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................6
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................7
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................7
§3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 ..............................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................8
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 16
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 17
§6 半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ..................................................................................... 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ....................................................................................................................... 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 20 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 41
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的所有股票投资明细 ............................ 41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 42
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 42
7.11 投资组合 报告附注 .................................................................................................... 43
§8 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 44
8.2 期末上市基金前十名持有 人 ........................................................................................ 44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 44
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 45
8.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................. 45
§9 开放 式基 金 份额 变动 ........................................................................................................ 46
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................................. 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 47
10.4 基金投资策略的改变................................................................................................. 47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 47
10.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 53
§ 11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 56 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况.................................. 56
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 56
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................... 58
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 58
12.2 存放地点 .................................................................................................................. 58
12.3 查阅方式 .................................................................................................................. 58
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
基金简称 银华永兴债券发起式(LOF)
基金主代码 161823
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013 年 1 月 18 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 281,724,095.79 份
基金合同存续期 不定期
基金份额 上市 的证券 交易所 深圳证券交易所
上市 日期 2016 年 2 月 17 日
下属分级基金的基金简称： 银华永兴 永兴债 C
下属分级基 金的交易代码 ： 161823 161824
报告期末 下属分级基金的份额总额 204,606,016.63 份 77,118,079.16 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以债券为主要投资对象，在控制信用风险、谨慎投资的前提下，主要获
取持有期收益，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析
和预 测， 确定 经济 变量 的变 动对 不同 券种 收益 率、 信用 趋势 和风 险的 潜在 影响 。
在封闭期内，主要以久期匹配、精选个券、适度分散、买入持有等为基本投资
策略，获取长 期、稳定的收益；辅以杠杆操作，资产支持证券等其他资产的投
资为增强投资策略，力争为投资者获取超额收益。封闭期结束后，将更加注重
组合的流动性，将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利
差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，自上而下确定大类债券资产配置
和信用债券类属配置，动态调整组合久期和信用债券的结构，依然坚持自下而
上精选个券的策略，在获取持有期收益的基础上，优化组合的流动性。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具比例不低于基金
资产的 80% ，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5% 。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品
种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
银华永兴 永兴债 C
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦 19 层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼长安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的 信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度 报告 备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
基金级别 银华永兴 永兴债 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年 1 月 1 日 -
2018 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 3,396,183.57 2,071,292.13
本期利润 3,621,816.60 2,513,309.66
加权平均基金份额本期利润 0.0188 0.0182
本期加权平均净值利润率 1.81% 1.78%
本期基金份额净值增长率 2.04% 1.87%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 32,722,250.13 4,208,704.10
期末可供 分配基金份额利润 0.1599 0.0546
期末基金资产净值 214,565,913.49 79,952,033.75
期末基金份额净值 1.049 1.037
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 4.90% 3.70%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实 现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
银华永兴
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.48% 0.05% 0.67% 0.06% -0.19% -0.01%
过去三个月 0.96% 0.05% 2.16% 0.10% -1.20% -0.05%
过去六个月 2.04% 0.04% 4.35% 0.08% -2.31% -0.04%
过去一年 3.05% 0.05% 4.21% 0.07% -1.16% -0.02%
自基金合同
生效起至今
4.90% 0.08% 5.58% 0.08% -0.68% 0.00%
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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永兴债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.48% 0.07% 0.67% 0.06% -0.19% 0.01%
过去三个月 0.78% 0.05% 2.16% 0.10% -1.38% -0.05%
过去六个月 1.87% 0.05% 4.35% 0.08% -2.48% -0.03%
过去一年 2.47% 0.05% 4.21% 0.07% -1.74% -0.02%
自基金合同
生效起至今
3.70% 0.08% 5.58% 0.08% -1.88% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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注：转型后：
本基金已在转换基准日 2016 年 1 月 18 日日终转换为上市开 放式基金（LOF） 。按 基金 合同 规定 ，
本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合
同的规定：本基金投资于固定收益类金融工具比例不低于基金资产的 80% ，现金或到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币， 公司 的股 东及 其出 资比 例
分别 为： 西南证券股份有限公司 44.10% ， 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% ， 东北 证券 股份 有限
公司 18.90% ， 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% ， 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.57% ，
杭州银华致信投资合伙企业 （有限合伙）3.20% ， 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.22% 。
公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为
广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理
股份有限公司 ” 。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管 理着 100 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投
资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券 投资基金（LOF） 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华 中证 等权 重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银
华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银
华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF ） 、银 华交 易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资 基金、银华中证转债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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型证券投资基金、银华恒利 灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混
合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化 智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基
金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资 基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府
债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业 产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投
资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、
银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟 分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管
理投资组合。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职 日期 离任日期
瞿灿女
士
本基金
的基金
经理
2015 年 5
月 25 日
- 7 年
硕士学位；2011 年至 2013 年任职
于安信证券研究所；2013 年加盟银
华基金管理有限公司，曾担任研究
员、基金经理助理职务，2015 年 5
月25 日至2017 年7 月13 日兼任银
华永益分级债券型证券投资基金基
金经理，自 2016 年2 月 15 日起兼
任银华永利债券型证券投资基金基
金经 理， 自2016 年3 月18 日 至2018
年8 月22 日 兼任银华合利债券型 证
券投资基金基金经理， 自 2016 年 4
月 6 日起兼任银华双动力债券型证
券投资基金基金经理，自 2016 年
10 月 17 日起兼任银华增强收益债
券型证券投资基金基金经理，自
2018 年6 月27 日起兼任银华上证5
年 期国债指数证券投资基金、银华
上证 10 年期国债指数证券投资基
金、银华中证 5 年期地方政府债指
数证券投资基金、 银华中证 10 年期
地方政府债指数证券投资基金、银
华中债-5 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华中债
-10 年期国债期货期限匹配金融债
指数证券投资基金、银华中债 AAA
信用债指数证券投资基金基金经
理。具有从业资格。国籍：中国。
边慧女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年 2
月 15 日
- 6.5 年
理学硕 士，曾就职于华夏未来资本
管理有限公司，2015 年8 月加入银
华基金，历任投资管理三部宏观利
率研究员，现任投资管理三部基金
经理助理。具有从业资格。国籍：
中国。
赵楠楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年 2
月 25 日
- 7.5 年
硕士学位，曾就职于世德贝投资咨
询（北京）有限公司、大公国际资
信评估有限公司、中融基金管理有
限公司， 2017 年1 月加入银华基金，
现任投资管理三部基金经理助理。
具有从业资格。国籍：中国。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从 行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资
基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华永兴纯债债券型发起式证券投资 基金（LOF ）基金合同》
和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的 行为 。 本基 金无 违法 、
违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公 平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投 资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管
理制度和投 资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具 公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现 存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年上半年，经济增长大体平稳，但近期呈现一定放缓迹象。二季度 GDP 从一季度 6.8%银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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下降至 6.7% ，6 月份工业增加值同比增速 6.0% ，和 5 月相比降幅较大。需求方面，6 月份房地产
投资同比从 9.9% 放缓至 8.3% ， 新开 工面 积增 速及 商品 房成 交面 积增 速双 双 回落 ， 房地 产投 资到 位
资金显著下滑。基建投资受到地方政府融资收紧抑制，增速处于负值区间 。外需方面，6 月以人
民币计价出口同比 3.1% ， 呈现 下滑 态势 ， 高新 技术 和机 电产 品出 口增 速下 滑， 反映 出加 工企 业受
到贸易战阴霾影响对后续需求担忧加大。 通胀方面，6 月 PPI 同比回升至 4.7% ， 略高 于市 场预 期，
其中石油石化行业仍是拉动 PPI 环比上涨的主要贡献项，此外可能也受到环保限产和供给侧改革
支撑。CPI 表现较为平稳，整体处于较低水平，截至目前食品涨价压力仍 整体可控。市场流动性
方面，央行货币政策基调转向合理充裕，1 月份实行了中国普惠 金融 定 向降 准， 春节 前开 展 MLF
操作并创设 “临时准备金动用安排 （CRA ） ”以平抑春节前现金投放的影响，4 月份央行宣布降准
置换 MLF ，6 月再度宣布下调存款准备金率 0.5 个百 分点 ， 支持 “ 债转股 ”和小微企业贷款。 整体
资金面环境维持平稳，DR007 中枢从一季度的 2.84% 进一步下滑至 2.80% 附近。
债市方面，在资金面环境较为友好及经济疲弱迹象逐步累积的推动下， 上半年债券市场收益
率整 体下 行 ，但 品种 间分 化较 大。 中长 期利 率债 收益 率下 行 40-60bp ，3-6 个月 AAA 存 单下 行
110-160bp ，3-5 年 AAA 信用债收益率下 行 75bp 左右，3-5 年 AA 信用 债收 益率 下 行 25bp 左右 。 收
益率曲线呈现牛平形态，随着信用事件不断爆发，信用利差走阔。
上半年，本组合根据市场情况积极调整组合结构和组合久期，同时根据 不同品种的表现优化
了持仓结构。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末银华永兴基金份额净值为 1.049 元， 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 2.04% ；
截至本报告期末永兴债 C 基金份额净值为 1.037 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.87% ；同
期业绩比较基准收益率为 4.35% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望下半 年，海外经济形势有所分化，美国经济延续复苏，但数据喜忧 参半，新屋开工环比
增速创金融危机以来新高，但密歇根消费信心指数出现回落。欧元区制造业 PMI 已连续 6 个月放
缓，中国 6 月份制造业 PMI 新出口订单降至荣枯线以下。国内经济方面，融资环境紧张以及规范
地方政府融资行为将持续制约基建投资，房地产行业监管压力进一步上升 。通胀方面，短期内环
保督查对工业品价格支撑仍在，CPI 仍处于温和通胀范畴。资金面方面， 考虑到去杠杆进程取得
阶段性成绩以及近期增长领域压力渐增，流动性环境边际上或转向适度宽 松。综合认为，下半年
债券 市场可能较 为有利，但需要关注信用风险事件的发酵和利率债供给压力。
基于如上对基本面状况的分析，本基金将维持适度杠杆水平，采取中性 久期，在严格控制信银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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用风险的前提下，对组合配置进行优化调整。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进 行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核
部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ） ， 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约 与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期内，中国建设银行股份有限公司在托管本基金的过程中，严格 遵守《证券投资基金
法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持 有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的 投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§6 半年 度财 务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资 产负债表
会计主体 ： 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 548,478.57 47,626,808.23
结算备付金
4,763,479.91 1,672,050.02
存出保证金
14,718.20 67,311.66
交易性金融资产 6.4.7.2 340,035,000.00 617,269,600.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
340,035,000.00 617,269,600.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 82,723,964.09
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 5,246,077.12 12,233,616.16
应收股利
- -
应收申购款
- 29,999,000.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 275.00 275.00
资产总计
350,608,028.80 791,592,625.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
54,799,850.00 19,000,000.00
应付证券清算款
22,031.59 17,047,815.73
应付赎回款
- 182,793.33
应付 管理人报酬
98,641.01 71,949.22
应付托管费
62,629.24 45,682.06
应付销售服务费
26,217.05 33,378.12
应付交易费用 6.4.7.7 10,381.42 9,375.92
应交税费
836,342.75 792,315.20 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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应付利息
15,798.43 -11,953.94
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 218,190.07 380,000.00
负债合计
56,090,081.56 37,551,355.64
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 227,420,873.14 615,623,975.19
未分配利润 6.4.7.10 67,097,074.10 138,417,294.33
所有者权益合计
294,517,947.24 754,041,269.52
负债和所有者权益总计
350,608,028.80 791,592,625.16
注： 报告 截止 日2018 年6 月30 日， 银华 永兴 基金 份额 净值1.049 元， 基金 份额 总额204,606,016.63
份； 永兴 债 C 基金 份额 净 值 1.037 元 ， 基金 份额 总额 77,118,079.16 份。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)
份额总额合计为 281,724,095.79 份。
6.2 利润表
会计主体 ： 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月 1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
7,998,586.13 12,303,051.63
1. 利息收入
9,493,306.34 92,727,855.84
其中：存款利息收入 6.4.7.11 184,022.23 6,745,682.33
债券利息收入
8,924,487.09 81,693,111.59
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
384,797.02 4,289,061.92
其他利息收入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
-2,224,437.16 -124,391,985.88
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -2,224,437.16 -124,391,985.88
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列）
6.4.7.17
667,650.56 43,253,251.06
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号填 6.4.7.18 62,066.39 713,930.61 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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列）
减： 二、费用
1,863,459.87 19,812,946.78
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 520,538.08 15,116,829.85
2．托管费 6.4.10.2.2 330,500.34 4,319,094.21
3．销售服务费 6.4.10.2.3 270,568.21 52,725.85
4．交易费用 6.4.7.19 18,779.11 32,889.44
5．利息支出
445,097.72 46,163.52
其中：卖出回购金融资产支出
445,097.72 46,163.52
6． 税金及附加
26,872.27 -
7．其他费用 6.4.7.20 251,104.14 245,243.91
三、 利润 总 额 （亏 损总 额以 “-”
号填列）
6,135,126.26 -7,509,895.15
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “-”号
填列）
6,135,126.26 -7,509,895.15
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体 ： 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
615,623,975.19 138,417,294.33 754,041,269.52
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 6,135,126.26 6,135,126.26
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数
（ 净 值 减少 以 “- ”号
填列）
-388,203,102.05 -77,455,346.49 -465,658,448.54
其中：1. 基金申购款 173,421,636.36 56,040,982.80 229,462,619.16
2.基金赎回款 -561,624,738.41 -133,496,329.29 -695,121,067.70
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
- - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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少以“- ”号填列）
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
227,420,873.14 67,097,074.10 294,517,947.24
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
3,888,476,241.29 1,160,715,058.43 5,049,191,299.72
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -7,509,895.15 -7,509,895.15
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数
（ 净 值 减少 以 “- ”号
填列）
-2,267,219,376.36 -659,916,682.73 -2,927,136,059.09
其中：1. 基金申购款 146,121.92 22,276.23 168,398.15
2.基金赎回款 -2,267,365,498.28 -659,938,958.96 -2,927,304,457.24
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
少以“- ”号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,621,256,864.93 493,288,480.55 2,114,545,345.48
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军辉____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金 （LOF ）( 以下简称 “本基金 ”) （原名银华永兴纯债
债券型发起式证券投资基金） ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会 ”） 证监 许
可[2012]1593 号文 《关 于核 准银 华永 兴纯 债债 券型 发起 式证 券投 资基 金募 集的 批复 》 的核 准， 由
银华基金管理股份有 限公司于 2013 年1 月7 日至 2013 年1 月 15 日向社会公开募集。 基金合同于
2013 年1 月18 日 正式 生效 。 首次 募集 规模 为1,338,636,993.44 份A 类基金份额， 573,743,575.39银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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份 B 类基 金份 额， 合计 1,912,380,568.83 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型发 起式 ， 分为 银华 永兴 分
级债券 A 类基金和银华永兴分级债券 B 类基金不同的类别，本基金基金合同生效之日起 3 年内，
银华永兴分级债券 A 类基金自基金合同生效之日起每满六个月开放一次，银华永兴债券分级 B 类
基金 封闭 运作 ； 本基 金基 金合 同生 效后 三年 期届 满， 本基 金转换为上市开放式基金(LOF) 。 本基 金
依据基金合同约定及深圳证券交易所规则转换为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF ）
后，根据申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为不同的类别 。在投资者申购时收取
申购费用，在 赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为银华永 兴纯债债券型发起式证
券投 资基 金 （LOF）的 A 类份 额， 从本 类别 基金 资产 中计 提销 售服 务费 、 不收 取申 购费 用， 对于 持
有期限大于 30 日的本类别基金份额的赎回亦不收取赎回费，但对持有期限少于等于 30 日的本类
别基金份额的赎回收取赎回费的基金份额，称为 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF ）
的 C 类份额。
本基金合同于 2013 年 1 月 18 日生效，根据本基金合同的有关规定，银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金基金合同生效后 3 年期届满，即 2016 年1 月 18 日，本基金无需召 开基金份额
持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF ） ，基 金名 称变 更为 “ 银华 永兴 纯债 债券 型发 起式
证券 投资 基金 （LOF） ”。 本基 金管 理人 于 2016 年1 月 20 日发 布了 《银 华永 兴纯 债债 券型 发起 式
证券投资基金基金份额转换结果公告》 。 本基金在转换基准日 2016 年1 月 18 日日终永兴 A （基金
份额简称： 永兴 A，基金代码：161824 ）已转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF ）
场外的 C 类份 额， 场外 的永 兴 B （基金份额简称： 永 兴 B， 基金 代码 ：150116 ） 已转 为银 华永 兴纯
债债券型发起式证券投资基金 （LOF ） 场外 的A 类份 额， 且均 登记 在注 册登 记系 统下 ； 本基 金场 内
的永兴 B（基金份额简称：永兴 B ，基金代码：150116 ）
份额已转为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF ）场内的 A 类份额，仍登记在证
券 登 记结 算 系统 下。 上述 银 华永 兴纯 债 债券 型发 起式 证 券投 资基 金 （LOF ）A 类 份额 的代 码 为
161823 ，基金简称 为 “银华永兴 ” ；C 类份额的代码为 161824 ，基金简称为 “永兴债 C” 。本基
金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司， 注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，
基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、 中央银行票据、中期
票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、回购、次级债、资产支持 证券、期限在一年内的
银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融 工具。本基金不投资股
票（含一级市场新股申购） 、权证和可转换公司债券（含可分离交易的可 转 换公 司债 券） 。本 基金
投资于固定收益类金融工具比例不低于基金资产的 80% ，现金或者到期日 在一年以内的政府债券银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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不低于基金资产净值的 5% 。 如法 律法 规或 中国 证监 会以 后允 许基 金投 资其 他品 种， 基金 管理 人在
履行适当程序后，可以将 其纳入投资范围。
本基 金转 为 “银 华永 兴纯 债债 券型 发起 式证 券投 资基 金 （LOF ） ”后， 业绩 比较 基准 为中 证全
债指数。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后 颁布及修订的具体会
计准 则、 应用 指南 、 解释 以及 其他 相关 规定 （以 下统 称 “企 业会 计准 则” ） 编制 ， 同时 ， 对于 在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发 布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意 见》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号
《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及
披露 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告>》 及其 他中 国证 监会 及
中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础 列报。
6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 06 月 30 日的财
务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
无。
6.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
无。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 24 页 共 58 页
6.4.5.3 差错 更正的说明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运 营过程中发生的增值税 应税 行为 ，以 资管 产品 管理
人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 （以 下简
称“ 资管产品运营业务 ” ） ，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税， 资管 产品 管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018 年1 月 1
日前运营过程中 发生的增值税应税行 为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已 缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政
策的 通知 》 的规 定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生
的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实 际买入价计算销售 额， 或者 以 2017 年最后一个交易日的银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后 一个交易日收盘价） 、
债券 估值 （中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值） 、 基金 份额 净值 、 非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.2 企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征 企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 548,478.57
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上
-
其他存款 548,478.57
合计： 548,478.57
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 138,808,947.94 138,667,000.00 -141,947.94
银行间市场 201,078,587.29 201,368,000.00 289,412.71
合计 339,887,535.23 340,035,000.00 147,464.77
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 339,887,535.23 340,035,000.00 147,464.77
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注： 无 。
6.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
注： 无 。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利 息 3,225.56
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,143.60
应收债券利息 5,240,701.36
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 6.60
合计 5,246,077.12
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
其他应收款 275.00 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 27 页 共 58 页
待摊费用 -
合计 275.00
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 10,381.42
合计 10,381.42
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 218,190.07
合计 218,190.07
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
银华永兴
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 325,401,132.89 253,752,973.71
本期申购 204,688,375.23 159,759,811.40
本期赎回( 以"-" 号填列) -325,483,491.49 -253,850,573.85
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 204,606,016.63 159,662,211.26
金额单位：人民币元 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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永兴债 C
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 412,267,906.48 361,871,001.48
本期申购 15,553,294.49 13,661,824.96
本期赎回( 以"-" 号填列) -350,703,121.81 -307,774,164.56
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 77,118,079.16 67,758,661.88
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
银华永兴
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 45,950,053.12 34,673,412.53 80,623,465.65
本期利润 3,396,183.57 225,633.03 3,621,816.60
本期 基 金份 额 交易
产生的变动数
-16,623,986.56 -12,717,593.46 -29,341,580.02
其中：基金申购款 31,724,981.04 21,958,006.72 53,682,987.76
基金赎回款 -48,348,967.60 -34,675,600.18 -83,024,567.78
本期已分配利润 - - -
本期末 32,722,250.13 22,181,452.10 54,903,702.23
单位：人民币元
永兴债 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 15,877,891.51 41,915,937.17 57,793,828.68
本期利润 2,071,292.13 442,017.53 2,513,309.66
本期基金份额交易
产生的变动数
-13,740,479.54 -34,373,286.93 -48,113,766.47
其中：基金申购款 803,316.32 1,554,678.72 2,357,995.04
基金赎回款 -14,543,795.86 -35,927,965.65 -50,471,761.51
本期已分配利润 - - -
本期末 4,208,704.10 7,984,667.77 12,193,371.87
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 29 页 共 58 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 57,665.36
定期存款利 息收入 105,416.69
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 12,914.72
其他 8,025.46
合计 184,022.23
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
注：无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
债券投资收益 —— 买卖债 券（ 、债 转股 及债
券到期兑付）差价收入
-2,224,437.16
债券投资收益 —— 赎回差价收入 -
债券投资收益 —— 申购差价收入 -
合计 -2,224,437.16
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日至2018 年6月30日
卖出债券（ 、债 转 股及 债券 到期 兑付 ）成交
总额
1,343,617,620.86
减：卖出债券（ 、 债转 股及 债券 到期 兑付 ）
成本总额
1,319,522,879.64
减：应收利息总额 26,319,178.38
买卖债券差价收入 -2,224,437.16
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.7.13.3 资产 支持 证券 投 资收 益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
注：无。
6.4.7.17 公允 价值 变动 收 益
单位 ：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 667,650.56
—— 股票投资 -
—— 债券投资 667,650.56
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减： 应税 金融 商品 公允 价值 变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 667,650.56
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 62,066.39
合计 62,066.39
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 1,054.11
银行间市场交易费用 17,725.00
合计 18,779.11
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 39,671.58
信息披露费 148,765.71
债券账户维护费 18,600.00
银行费用 14,314.07
上市费 29,752.78
合计 251,104.14
6.4.8 或有事项、 资产 负债 表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况
无。
6.4.9.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司（ “ 东北证券 ” ） 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国 建设 银 行股 份 有限 公司 （ “ 中 国建 设
银行 ” ）
基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交易
注：无。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1日至2017 年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东北证券 49,989,700.02 28.93% - -
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30
日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年6月30 日
回购成 交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
东北证券 206,600,000.00 8.78% - -
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付 520,538.08 15,116,829.85 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 33 页 共 58 页
的管理费
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
22,427.28 39,238.63
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 0.70% 的年费率计
提（自 2017 年9 月 12 日起变更为 0.315% ） 。计 算方 法如 下：
H=E×0.70%/ 当年天数（自 2017 年9 月 12 日起变更为 0.315% ）
H 为每日应计提的基金管理费
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
330,500.34 4,319,094.21
注：基金托管费每日计提，按月支 付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.20% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银华永兴 永兴债 C 合计
银华基金 - 238,054.65 238,054.65
建设银行 - 23,464.32 23,464.32
合计 - 261,518.97 261,518.97
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银华永兴 永兴债 C 合计
建设银行 - 35,438.80 35,438.80 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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银华基金 - 3,535.83 3,535.83
合计 - 38,974.63 38,974.63
注：永兴债 C 基金份额的销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费
用。永兴债 C 基金份额的销售服务费按前一日永兴债 C 基金份额资产净值的 0.40% 年费率计提。
计算方法如下：
H＝ E×0.40%÷ 当年天数
H 为永兴债 C 基金份额每日应计提的销售服务费
E 为永兴债 C 基金份额前一日基金资产净值
6.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注：无。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
注： 无 。
6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
份额单位：份
银华永兴
关联方名称
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占 基金总份额的
比例
建设银行 0.00 - 128,965,546.00 39.63%
份额单位：份
永兴债 C
关联方名称
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
银 华 财 富资 本
管 理 （ 北京 ）
有限公司
46,656,833.82 16.56% 196,656,833.82 47.70%
注：基金管理人之外的其他关联方投资本基金的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 548,478.57 57,665.36 747,003.24 203,737.58
6.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注：无。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
注：无。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
注：无。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
注：无。
6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止 ， 本基 金从 事证 券交 易所 债券 正回 购交 易形 成的 卖出 回
购证券款余额人民币 34,800,000.00 元， 于 2018 年7 月2 日到 期。 该类 交易 要求 本基 金在 回购 期
内持有的质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算 为标准券后，不低于债
券回购交易的余额。
6.4.13 金融 工具 风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 36 页 共 58 页
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限 额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险 控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中 ，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险 控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本 基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家 公司发行的证券市值不
超过基本资产净值的 10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共 同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证 券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性较小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 20,109,000.00 291,373,000.00
合计 20,109,000.00 291,373,000.00
注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券和超短期融资券，其中超短期融无债项评级。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民 币元
长期信用评级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA 299,850,000.00 10,112,000.00
AAA 以下 0.00 12,141,000.00
未评级 0.00 0.00 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 37 页 共 58 页
合计 299,850,000.00 22,253,000.00
注：1、标中所列示的债券投资不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金
份额持 有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配 与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外 （如 有） ， 在正 常市 场条 件下 其余 均能 及时 变现 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借
入短期资金应对流动 性需求，其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额 （如有） 将在 1 个月内到期且计息外， 本基金于资产
负债表日 所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不 计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约 到期 现 金流 量。 本报 告期 内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具 还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险 。本基金的基金管理人银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 38 页 共 58 页
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
548,478.57 - - - - - 548,478.57
结算备付金
4,763,479.91 - - - - - 4,763,479.91
存出保 证金
14,718.20 - - - - - 14,718.20
交易性金融资产
10,072,000.00 10,037,000.00 40,177,000.00 279,749,000.00 - - 340,035,000.00
应收利息
- - - - - 5,246,077.12 5,246,077.12
其他资产
- - - - - 275.00 275.00
资产总计 15,398,676.68 10,037,000.00 40,177,000.00 279,749,000.00 - 5,246,352.12 350,608,028.80
负债
卖出回购金融资产
款
54,799,850.00 - - - - - 54,799,850.00
应付证券清算款 - - - - - 22,031.59 22,031.59
应付管理人报酬 - - - - - 98,641.01 98,641.01
应付托管费 - - - - - 62,629.24 62,629.24
应付销售服务费 - - - - - 26,217.05 26,217.05
应付交易费用 - - - - - 10,381.42 10,381.42
应付利息 - - - - - 15,798.43 15,798.43
应交税费 - - - - - 44,027.55 44,027.55
其他负债 - - - - - 1,010,505.27 1,010,505.27
负债总计 54,799,850.00 - - - - 1,290,231.56 56,090,081.56
利率敏感度缺口 -39,401,173.32 10,037,000.00 40,177,000.00 279,749,000.00 - 3,956,120.56 294,517,947.24
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 47,626,808.23 - - - - - 47,626,808.23
结算备付金 1,672,050.02 - - - - - 1,672,050.02
存出保证金 67,311.66 - - - - - 67,311.66
交易性金融资产 371,478,000.00 150,015,000.00 79,680,000.00 16,096,600.00 - - 617,269,600.00
买入返售金融资产 82,723,964.09 - - - - - 82,723,964.09
应收利息 - - - - - 12,233,616.16 12,233,616.16
应收申购款 29,999,000.00 - - - - - 29,999,000.00
其他资产 - - - - - 275.00 275.00
资产总计 533,567,134.00 150,015,000.00 79,680,000.00 16,096,600.00 - 12,233,891.16 791,592,625.16
负债
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 39 页 共 58 页
卖出回购金融资产
款
19,000,000.00 - - - - - 19,000,000.00
应付证券清算款 - - - - - 17,047,815.73 17,047,815.73
应付赎回款 - - - - - 182,793.33 182,793.33
应付管理人报酬 - - - - - 71,949.22 71,949.22
应付托管费 - - - - - 45,682.06 45,682.06
应付销售服务费 - - - - - 33,378.12 33,378.12
应付交易费用 - - - - - 9,375.92 9,375.92
应付利息 - - - - - -11,953.94 -11,953.94
应交税费 - - - - - 792,315.20 792,315.20
其他负债 - - - - - 380,000.00 380,000.00
负债总计 19,000,000.00 - - - - 18,551,355.64 37,551,355.64
利率敏感度缺口 514,567,134.00 150,015,000.00 79,680,000.00 16,096,600.00 - -6,317,464.48 754,041,269.52
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定 价日或到期日孰早者进
行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
假设
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采 取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
+25 个基准点 -1,820,342.24 -214,392.51
-25 个基准点 1,820,342.24 214,392.51
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价 格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工 具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的 风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同 中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金 管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.13.4.2.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 340,035,000.00 115.45 617,269,600.00 81.86
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 340,035,000.00 115.45 617,269,600.00 81.86
6.4.13.4.2.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
注：于本报告期末，本基金主要投资于固定收益品种，因此除市场利率和 外汇汇率以外的市场价
格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
无。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§7 投资 组合 报 告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 340,035,000.00 96.98
其中：债券 340,035,000.00 96.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,311,958.48 1.52
8 其他各项资产 5,261,070.32 1.50
9 合计 350,608,028.80 100.00
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注：本基金本报 告期末未持有股票。
7.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有 港股通 股票投资。
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
注：本基金本报告期无股票交易。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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3 金融债券 20,076,000.00 6.82
其中：政策性金融债 20,076,000.00 6.82
4 企业债券 128,614,000.00 43.67
5 企业短期融资券 20,109,000.00 6.83
6 中期票据 171,236,000.00 58.14
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 340,035,000.00 115.45
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101756050 17 首农MTN001 200,000 20,426,000.00 6.94
2 101453021
14 粤城建
MTN001
200,000 20,394,000.00 6.92
3 101800171
18 华润置地
MTN001
200,000 20,388,000.00 6.92
4 101800207
18 豫高管
MTN001
200,000 20,280,000.00 6.89
5 101754114
17 深投控
MTN002
200,000 20,116,000.00 6.83
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注： ：本 基金 本报 告期 未持 有国 债期 货投 资。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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7.11 投资 组合 报告 附 注
7.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期不 存在 被监 管部 门立 案调 查， 或在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、 处罚 的情 形 。
7.11.2 本基 金投 资的 前 十名 股票 没有 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 之外 的情 形。
7.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 14,718.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,246,077.12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 275.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,261,070.32
7.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§8 基金 份额 持 有人 信息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银华
永兴
66 3,100,091.16 204,255,171.58 99.83% 350,845.05 0.17%
永兴
债 C
308 250,383.37 62,190,814.40 80.64% 14,927,264.76 19.36%
合计 374 753,272.98 266,445,985.98 94.58% 15,278,109.81 5.42%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例 的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
银华永兴
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 高德荣 40,000.00 30.27%
2 栾永军 25,154.00 19.04%
3 赵立波 20,000.00 15.14%
4 薛钟秀 11,942.00 9.04%
5 金挺 10,400.00 7.87%
6 林思特 9,629.00 7.29%
7 郑祥兵 7,200.00 5.45%
8 张茂明 3,200.00 2.42%
9 冯瑾锋 2,900.00 2.19%
10 吴国志 600.00 0.45%
注：持有人名称和份额相关信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
银华永兴 0.00 0.00%
永兴债 C 1,115.54 0.00%
合计 1,115.54 0.00%
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0 ；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
8.5 发起 式基 金发 起 资金 持有 份额 情况
注：本基金本报告期末基金管理人不持有本基金份额。 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§9 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 银华永兴 永兴债 C
基金合同生效日（2013 年1 月 18 日 ）基金份
额总额
1,338,636,993.44 573,743,575.39
本报告期期初基金份额总额 325,401,132.89 412,267,906.48
本报告期基金总申购份额 204,688,375.23 15,553,294.49
减:本报告期基金总赎回份额 325,483,491.49 350,703,121.81
本报告期基金拆分 变动份额（ 份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 204,606,016.63 77,118,079.16
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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§10 重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基金本报告期未变更为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单 位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 48 页 共 58 页
例
安信证券股
份有限公司
3 - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东北证券股
份有限公司
4 - - - - -
东方证券股
份有限公司
3 - - - - -
东吴证券股
份有限公司
3 - - - - -
东兴证券股
份有限公司
3 - - - - -
东莞证券股
份有限公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限公司
5 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
3 - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 49 页 共 58 页
海通证券股
份有限公司
2 - - - - -
宏信证券有
限责任公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股
份有限公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任公司
3 - - - - -
华创证券有
限责任公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证券有
限公司
2 - - - - -
民生证券股
份有限公司
2 - - - - -
南京证券股
份有限公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限公司
4 - - - - -
西部证券股
份有限公司
3 - - - - -
西南证券股
份有限公司
4 - - - - -
湘财证券股 1 - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 50 页 共 58 页
份有限公司
兴业证券股
份有限公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
3 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
中原证券股
份有限公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
4 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
渤海证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能及 时、 全面 、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程 序为 根据 标准 进行 考察 后， 确定 证券 经营 机构 的选 择。 经公 司批 准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 51 页 共 58 页
安 信 证券 股
份有限公司
- - - - - -
上 海 华信 证
券 有 限责 任
公司
- - - - - -
长 城 证券 股
份有限公司
- - - - - -
长 江 证券 股
份有限公司
- - - - - -
第 一 创业 证
券 股 份有 限
公司
- - - - - -
东 北 证券 股
份有限公司
49,989,700.02 28.93% 206,600,000.00 8.78% - -
东 方 证券 股
份有限公司
- - - - - -
东 吴 证券 股
份有限公司
- - - - - -
东 兴 证券 股
份有限公司
- - - - - -
东 莞 证券 股
份有限公司
- - - - - -
方 正 证券 股
份有限公司
- - - - - -
北 京 高华 证
券 有 限责 任
公司
- - - - - -
光 大 证券 股
份有限公司
- - - - - -
广 发 证券 股
份有限公司
- - - - - -
广 州 证券 股
份有限公司
- - - - - -
国 都 证券 股
份有限公司
- - - - - -
国 金 证券 股
份有限公司
- - - - - -
国 泰 君安 证
券 股 份有 限
公司
- - - - - -
国 信 证券 股
份有限公司
- - - - - -
海 通 证券 股
份有限公司
- - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 52 页 共 58 页
宏 信 证券 有
限责任公司
- - - - - -
申 万 宏源 集
团 股 份有 限
公司
98,872,947.94 57.23% - - - -
红 塔 证券 股
份有限公司
- - - - - -
华 安 证券 股
份有限公司
- - - - - -
华 宝 证券 有
限责任公司
- - - - - -
华 创 证券 有
限责任公司
- - - - - -
华 福 证券 有
限责任公司
- - - - - -
华 融 证券 股
份有限公司
- - - - - -
华 泰 证券 股
份有限公司
- - - - - -
江 海 证券 有
限公司
- - - - - -
民 生 证券 股
份有限公司
23,910,400.00 13.84% 2,147,700,000.00 91.22% - -
南 京 证券 股
份有限公司
- - - - - -
平 安 证券 有
限责任公司
- - - - - -
中 泰 证券 股
份有限公司
- - - - - -
瑞 银 证券 有
限责任公司
- - - - - -
上 海 证券 有
限责任公司
- - - - - -
首 创 证券 有
限责任公司
- - - - - -
天 风 证券 股
份有限公司
- - - - - -
西 部 证券 股
份有限公司
- - - - - -
西 南 证券 股
份有限公司
- - - - - -
湘 财 证券 股
份有限公司
- - - - - -
兴 业 证券 股 - - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 53 页 共 58 页
份有限公司
中 国 银河 证
券 股 份有 限
公司
- - - - - -
招 商 证券 股
份有限公司
- - - - - -
中 国 国际 金
融有限公司
- - - - - -
中 信 建投 证
券股 份有 限
公司
- - - - - -
中 信 证券 股
份有限公司
- - - - - -
中 银 国际 证
券 有 限责 任
公司
- - - - - -
中 原 证券 股
份有限公司
- - - - - -
太 平 洋证 券
股 份 有限 公
司
- - - - - -
新 时 代证 券
股 份 有限 公
司
- - - - - -
渤 海 证券 股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公
司 2017 年 12 月 31 日基金净
值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 2 日
2
《银华基金管理股份有限公
司关于证券投资基金执行增
值税政策的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
3
《关于网上直销开通中国建
设银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
4
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）2017
年第 4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 19 日
5
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）更新
招募 说明 书摘 要 （2018 年第 1
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 2 日 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 54 页 共 58 页
号） 》
6
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）更新
招募 说明 书 （2018 年第 1 号） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 2 日
7
《银华基金管理股份有限公
司关于旗下部分基金参加北
京恒天明泽基金销售有限公
司费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 9 日
8
《银华基金管理股份有限公
司关于调整旗下部分公开募
集开放式证券投资基金赎回
费的提示性公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 27 日
9
《银华基金管理股份有限公
司关于修订公司旗下部分基
金基金合同有关条款及调整
赎回 费的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
10
《银华永兴纯债分级债券型
发起式证券投资基金托管协
议（2018 年 3 月修 订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
11
《银华永兴纯债分级债券型
发起式证券投资基金基金合
同（2018 年 3 月修 订） 》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日
12
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）2017
年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
13
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）2017
年年度报告》
本基金管理人网站 2018 年 3 月 30 日
14
《银华永兴纯债债券型发起
式证券投资基金（LOF ）2018
年第 1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 23 日
15
《银华基金管理股份有限公
司关于旗下部分基金参加东
海证券股份有限公司费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 24 日
16
《关于网上直销开通中国农
业银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 3 日
17
《关于旗下部分基金在中国
银河证券股份有限公司开通
定期定额投资 业务并参加费
率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 18 日
18
《银华基金管理股份有限公
司关于暂停及恢复网上交易
相关业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日 银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 55 页 共 58 页
19
《银华基金管理股份有限公
司关于开通超级生利宝赎回
转购业务并实施费率优惠的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 56 页 共 58 页
§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-
2018/05/02
196,656,833.82 0.00 150,000,000.00 46,656,833.82 16.60%
2
2018/05/03-
2018/06/30
0.00 204,255,171.58 0.00 204,255,171.58 72.50%
3
2018/01/01-
2018/01/31
196,656,833.82 0.00 196,656,833.82 0.00 0.00%
4
2018/01/03-
2018/06/13
128,965,546.00 0.00 128,965,546.00 0.00 0.00%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金 份额占比较高，其在召开持有人大会并对
重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大 量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本
基 金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他
基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时 ，更容易触发巨额赎回条款 ，基金份额持
有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时 ，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证
券， 可能 造成 证券 价格 波动 ， 导致 本基 金的 收益 水平 发生 波动 。 同时 ， 巨额 赎回 、 份额 净值 小数 保留 位数 是
采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产 计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规 模的 50% 时，本基金管理人将不再接受该
持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 在其他基金份额持有人赎回基金份额 导致某一基金份
额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情 况下 ， 该基 金份 额持 有人 将面 临所 提出 的对 本基
金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。 如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基
金份额达到或超过本基金规模的 50% ，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
11.2 影响投资者 决策 的其 他重 要信 息
基金管理人于 2018 年 3 月 28 日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款及
调整赎回费的公告》 ， 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布之日起生效， 但为不影响原有基金份
额持有人的利益， 《基金合同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5% 的赎
回费，并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。
银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
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银华永兴债券发起式(LOF)2018 年半年度报告
第 58 页 共 58 页
§12 备查 文件 目 录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金募集的文件
12.1.2 《银华永兴纯债分级债 券型发起式证券投资基金招募说明书》
12.1.3 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金合同》
12.1.4 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存 放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅， 在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的 复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ）查阅。
银华 基金 管理 股 份有 限公 司
2018 年 8 月 28 日
