招商可 转债分 级债 券型 证券投 资基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2018 年 8 月 28 日
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本半 年度 报告已 经三
分之二以上 独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2018 年8 月27 日复核
了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内
容，保证复 核内容不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或者 重大遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文， 投资者欲 了 解详细内容， 应阅读半 年度报告 正
文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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§2
基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金简称 招商可转债 分级债券
场内简称 转债分级
基金主代码 161719
交易代码 161719
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年 7 月 31 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 87,173,832.59 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2014 年 8 月 25 日
下属分级基 金的基金 简称 招商转债 A 招商转债 B 招商可转债 分级债券
下属分级基 金的场内 简称 转债优先 转债进取 转债分级
下属分级基 金的交易 代码 150188 150189 161719
报告期末下 属分级基 金的份
额总额
43,437,301.00 份 18,615,987.00 份 25,120,544.59 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在保持资产 流动性的 基础上， 通过积极 主动的投 资管 理， 合
理配置债券 等固定收 益类金融 工具和权 益类资产 ， 充 分利用
可转换债券 兼具权益 类证券与 固定收益 类证券的 特性 ， 追求
基金资产的 长期稳健 增值。
投资策略
资产配置策 略： 本 基金在合 同约定的 范围内实 施稳健 的整体
资产配置， 并将采取 相对稳定 的类被动 化投资策 略： 通过对
国内外宏观 经济状况 、 证券市 场走势 、 市场利 率走势 以及市
场资金供求 情况、 信 用风险情 况、 风 险预算和 有关法 律法规
等因素的综 合分析， 预 测各类资 产在长、 中、 短期内 的风险
收益特征， 进而进行 合理资产 配置。
可转债投资 策略： 可 转债即可 转换公司 债券， 其投资 者可以
在约定期限 内按照事 先确定的 价格将该 债券转换 为公 司普
通股。
利率品种投 资策略： 本基金主 要基于对 国家财政 政策 、 货币
政策的深入 分析以及 对宏观经 济的动态 跟踪， 在对普 通债券
的投资过程 中， 采用 久期控制 下的主动 性投资策 略， 主要包
括： 久期控 制、 期限 结构配置 、 信用 风险控制 、 跨市 场套利
和相对价值 判断等管 理手段， 对债券市 场、 债 券收益 率曲线招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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以及各种债 券价格的 变化进行 预测，相 机而动、 积极 调整。
信用债投资 策略与信 用风险管 理： 信 用债券由 于债券 发行人
不具备国家 等级的高 度信用地 位， 存在 发 生违约 ， 即 债券利
息或本金无 法按时偿 付的信用 风险， 为 此， 信 用债券 在定价
时， 需要在 市场基准 利率的基 础上， 对投资者 承担的 信用风
险给予补偿 ， 也就是 说， 基 准利率水 平和信用 利差水 平是信
用债券价格 确定中最 主要的两 方面因素 。
资产证券化 产品投资 策略： 证券化是 将缺乏流 动性但 能够产
生稳定现金 流的资产 ， 通过一 定的结构 化安排 ， 对资 产中的
风险与收益 进行分离 组合， 进而 转换成可 以出售、 流 通， 并
带有固定收 入的证券 的过程。
中小企业私 募债券投 资策略 ： 中小企 业私募债 具有票 面利率
较高、 信用风 险较大、 二 级市场流 动性较差 等特点。 因此本
基金审慎投 资中 小企 业私募债 券。
非固定收益 投资策略 ： 本基金 不从二级 市场买入 股票 、 权证
等权益类金 融工具。
业绩比较基 准 60% ×标 普中国可 转债指数+40% ×中债 综合指数
风险收益特 征
从基金资产 整体运作 来看， 本 基金为债 券型基金 ， 属 于证券
投资基金中 的较低风 险品种 ， 其预期 风险与预 期收益 高于货
币市场基金 ， 低于混 合型基金 和股票型 基金。 本基金 主要投
资于可转换 债券， 在债券型 基金中属 于风险水 平相对 较高的
投资产品。
下属分级基 金的风险 收益特
征
优先类份额
将表现出低
风险、收益
相对稳定的
特征。
进取类份额
则表现出较
高风险、收
益相对较高
的特征。
从基金资产 整体运作 来看，本
基金为债券 型基金， 属于证券
投资基金中 的较低风 险品种，
其预期风险 与预期收 益高于货
币市场基金 ，低于混 合型基金
和股票型基 金。本基 金主要投
资于可转换 债券，在 债券型基
金中属于风 险水平相 对较高的
投资产品。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 贺倩
联系电话 0755－83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话 400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816
2.4 信息 披露方式 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人住所
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日) - (2018 年 6 月 30 日)
本期已实现 收益 24,931.38
本期利润 -1,077,058.72
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0118
本期基金份 额净值增 长率 -1.46%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1854
期末基金资 产净值 76,609,522.12
期末基金份 额净值 0.879
注：1、基金业绩 指标不包括 持有人认购 或交易基金 的各项费用，计 入费用后实 际收益水平
要低于所列 数字；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去一个月 -1.46% 0.33% -1.76% 0.47% 0.30% -0.14%
过去三个月 -2.66% 0.26% -3.19% 0.40% 0.53% -0.14%
过去六个月 -1.46% 0.33% -0.62% 0.46% -0.84% -0.13%
过去一年 -6.59% 0.39% -2.98% 0.39% -3.61% 0.00%
过去三年 -27.27% 0.99% -16.37% 0.87% -10.90% 0.12%
自基金合同
生效起至今
18.50% 1.53% 2.24% 1.05% 16.26% 0.48%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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准收 益率变动的比 较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年上半 年获奖情 况如下：
债券投资能 力五星基 金公司《 海通证券 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基 金20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ） 《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王刚
本基金
基金经
理
2017 年 3
月 11 日
- 6
男，硕士。2011 年 7 月 加入中国 人保资
产管理股份 有限公司 ，曾任助 理组合经
理、产品经 理；2014 年 5 月加 入泰康资
产管理有限 责任公司 ，曾任资 产管理部
高级经理；2015 年 7 月加入招 商基金管
理有限公司 ，曾任固 定收益投 资部研究
员、招商丰 嘉灵活配 置混合型 证券投资
基金基金经 理，现任 招商可转 债分级债
券型证券投 资基金、 招商丰美 灵活配置
混合型证券 投资基金 、招商丰 泽灵活配
置混合型证 券投资基 金、招商 丰泰灵活
配置混合型 证券投资 基金(LOF) 、 招 商丰
融灵活配置 混合型证 券投资基 金、招商
瑞丰灵活配 置混合型 发起式证 券投资基
金基金经理 。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ； 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究 方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决 策 机 会 。 基 金 管 理 人 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 ， 制 定 明 确 的 备 选 库 建
立 、维 护程序 。基金 管理 人拥有 健全的 投资 授权制 度， 明确 投资决 策委员 会、 投资总 监、
投 资组 合经理 等各投 资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投 资组 合经理 在授权 范围 内可以 自主
决 策， 超过投 资权限 的操 作需要 经过严 格的 审批程 序。 基金 管理人 的相关 研究 成果向 内部
所有投资组 合开放， 在投资研 究层面不 存在各投 资组 合间不公平 的问题。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 ，
本 基金 管理人 所有投 资组 合参与 的交易 所公 开竞价 同日 反向 交易不 存在成 交较 少的单 边交
易量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形 。报告期内 未发现有可能导 致不公平交 易和利益输
送的重大异 常交易行 为。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
宏观与政策 分析： 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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2018 年上 半年，经 济增长有 所放缓，GDP 同 比增 长6.8% ，增速 较2017 年回 落0.1%，其
中 投资 、消费 和净出 口均 有所下 行。投 资方 面，年 初以 来固 定资产 投资增 速持 续下滑 ，上
半年，全国 固定资产 投资 297316 亿元 ，同比 增长 6% ，增速较 2017 年全 年大幅回落1.2%。
其中制造业固定 资产投资增速 加快 2% 至 6.8% ；房 地 产固定资产投资 增速维持在 7.7% 的水
平 ，与 一季度 持平； 基建 投资成 为了拖 累经 济的主 要因 素， 新口径 下的基 建投 资（不 含电
力、热力、 燃气及水 生产和供 应业） 同比 增长7.3% ， 增速比1 月至5 月回 落2.1% ，而电力 、
热力、燃气及水生 产和供应业 投资下降 10.3% ，较 2017 年全年 0.8% 的增速出 现断崖式下
滑。消费方 面，年初 以来社零 增速继续 徘徊在个 位数 增长，2018 年 1 月至 6 月，全国 社会
消费品零售 总额180018 亿元，同 比增长9.4% ，社零 增速创下近 年来新低 ，房地产 下游行业
的疲弱是主要原 因。净出口 方面，上半年 全国货物贸 易进出口总值 14.12 万亿 元人民币，
同 比 增长 7.9% 。其 中 ，出 口 75120 亿 元， 同比 增长 4.9% ； 进口 66107 亿元 ，同 比 增长
11.5% 。实现 贸易顺差9013 亿 元 ，比上年 同期收窄26.7% ，在中美 贸易摩擦 不断升级 的背景
下，未来净 出口形势 仍然不容 乐观。
在 经济 增速回 落的 情况 下，社 会融 资增速 也呈 现下 行的 趋势 ，6 月 末社 会融 资规模 存
量为183.27 万 亿元，同 比增长9.8% ，近年 来增速首 次回落到个 位数。从 结构上来 看，表外
非标融资继续萎 缩，是拖累 社融增速下 滑的主要原因 。6 月末委托贷 款余额占比 7.2% ，同
比降低1.1%； 信托贷 款余额占比4.6%， 同比净增加0.1% ；未贴现 的银行承 兑汇票余 额占比
2.3% ，同比 降低 0.4%；企 业债券 余额占比 10.5% ，同 比降低 0.1% 。企 业融资渠 道 的受 限对
实体经济的影响 目前已经逐 步显现。尽 管监管机构 同 时通过上浮存款 利率上限、 降准、MLF
担 保扩 容等手 段，支 持实 体贷款 和债券 融资 。但在 严监 管的 背景下 ，原有 的非 标融资 转至
表内贷款、 债券的过 程存在一 定难度， 整体社融 增速 仍将趋于下 行。
2018 年上半 年通胀压 力依旧 不大，1 至 6 月 CPI 同 比 增长 2.0% ， 三季度随 着夏季 高温
来临，鲜菜价格 将季节性回 落，猪肉进 入消费淡季， 预计食品 CPI 仍难有上行 趋势，通胀
水平温和可 控。
可转债市场 回顾：
2018 上半年可转 债市场震 荡下行 ，主要受 A 股市场 持续走低影 响。当前 来看多数 转债
品 种绝 对价格 已处于 相对 低位， 具有一 定安 全边际 ；而 从溢 价率水 平来看 ，平 价反弹 过程
需 要先 消化部 分品种 较高 的溢价 率，转 债跟 涨弹性 相对 有限 。未来 继续坚 持防 御策略 ，同
时关注结构 性机会。
基金操作回 顾：
回顾 2018 年上 半年的基 金操作， 我们严格 遵照基金 合同的相关 约定，按 照既定的 投资
流 程进 行了规 范运作 。在 具体投 资上， 根据 市场行 情的 节奏 变化及 时进行 了合 理的组 合调
整。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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报告期内， 本基金份 额净值增 长率为-1.46% ，同 期业 绩基准增长 率为-0.62% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2018 年下 半年，经 济持续回 落概率较 大，同时 监管层面对 去杠杆的 表述也有 所松
动 ，预 计货币 政策将 继续 维持在 相较去 年偏 松的水 平， 整体 利率水 平上行 空间 不大， 但另
一方面，目前利率债收益率已经下降到较低水平，受制于地方债的比价效应以及 MLF 利
率 、逆 回购利 率等政 策利 率的底 部约束 ，长 端利率 债下 行空 间也难 打开。 信用 债方面 ，低
等 级信 用债的 供需矛 盾仍 旧是未 来信用 债市 场的主 要矛 盾， 我们预 计后续 低等 级信用 债内
部 将 进 一 步 分 化 ， 资 质 相 对 较 好 的 信 用 债 将 得 到 市 场 认 可 ， 摆 脱 目 前 被 “ 一 刀 切 ” 的 困
境 。整 体来看 ，我们 预计 下半年 债券市 场将 呈现震 荡格 局， 可以 期 待一定 的交 易性机 会，
并自下而上 精选个券 。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程 序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资 品种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据《基金 合同》的 约定，在 存续期内 ，本基金 不进 行收益分配 。
4.8 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未发 生连续 二十 个工作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者
基金资产净 值低于五 千万元的 情形。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基 金的过程 中，本基 金托管人 中国农业 银行 股份有限公 司严格遵 守 《证券投资
基金法》 相关法 律法规的 规定以及 基金合同 、托管协 议的约定， 对本基金 基金管理 人 —招商
基金管理有 限公司 2018 年1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日基金的投 资运作， 进行了认 真、独
立 的会 计核算 和必要 的投 资监督 ，认真 履行 了托管 人的 义务 ，没有 从事任 何损 害基金 份额
持有人利益 的行为。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本 托管 人认为, 招 商基 金管理 有限 公司在 本基 金的 投资 运作 、基金 资产 净值 的计算 、
基 金份 额申购 赎回价 格的 计算 、 基金费 用开 支及利 润分 配等 问题上 ，不存 在损 害基金 份额
持有人利益 的行为； 在报告期 内，严格 遵守了 《证 券 投资基金法》 等有关法 律法规， 在各重
要方面的运 作严格按 照基金合 同的规定 进行。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本托管人认 为，招商 基金管理 有限公司 的信息披 露事 务符合 《证券投 资基金信 息披露管
理办法》 及其他 相关法律 法规的规 定，基金 管理人所 编制和披露 的本基金 半年度报 告中的财
务 指标 、净值 表现、 收益 分配情 况、财 务会 计报告 、投 资组 合报告 等信息 真实 、准确 、完
整，未发现 有损害基 金持有人 利益的行 为。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
第 11 页 共27 页
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
报告截止日 ：2018 年6 月 30 日
单位：人民 币元
资产 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 14,235,779.64 10,083,574.55
结算备付金 22,722.48 480,773.68
存出保证金 7,278.72 39,495.18
交易性金融 资产 71,214,797.23 74,342,734.97
其中：股票 投资 - -
基金 投资 - -
债券 投资 71,214,797.23 74,342,734.97
资产 支持证券 投资 - -
贵金 属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - 5,000,000.00
应收证券清 算款 - -
应收利息 567,724.28 370,314.92
应收股利 - -
应收申购款 13,665.08 4,347.23
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 86,061,967.43 90,321,240.53
负债和所有 者权益 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 9,078,413.81 5,000,000.00
应付赎回款 105,182.02 28,520.59
应付管理人 报酬 51,361.69 58,823.26
应付托管费 12,840.40 14,705.81 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
第 12 页 共27 页
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 - 498.50
应交税费 1,330.37 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 203,317.02 150,020.15
负债合计 9,452,445.31 5,252,568.31
所有者权益 ：
实收基金 63,364,320.11 69,318,227.00
未分配利润 13,245,202.01 15,750,445.22
所有者权益 合计 76,609,522.12 85,068,672.22
负债和所有 者权益总 计 86,061,967.43 90,321,240.53
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日 ， 招 商 转 债 A 份额净值 1.024 元 ， 基 金 份 额 总 额
43,437,301.00 份； 招商转 债B 份 额净 值0.541 元， 基金份额总 额18,615,987.00 份； 招商
可转债分级债券份额净值 0.879 元 ， 基 金 份 额 总 额 25,120,544.59 份 ； 总 份 额 合 计
87,173,832.59 份。
6.2 利润 表
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月 1 日
至2018 年 6 月 30 日
上年度可比 期间2017 年1 月
1 日至 2017 年 6 月 30 日
一、收入 -442,632.70 -3,758,552.60
1. 利息收入 392,640.21 528,354.82
其中：存款 利息收入 39,268.98 32,710.58
债券 利息收入 350,953.42 489,504.84
资产 支持证券 利息收入 - -
买入 返售金融 资产收入 2,417.81 6,139.40
其他 利息收入 - -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ） 256,799.60 -27,679,036.01
其中：股票 投资收益 - - 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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基金 投资收益 - -
债券 投资收益 256,799.60 -27,679,036.01
资产 支持证券 投资收益 - -
贵金 属投资收 益 - -
衍生 工具收益 - -
股利 收益 - -
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “-”
号填列）
-1,101,990.10 23,387,026.65
4. 汇兑收益 （损失以 “－”号 填列） - -
5. 其他收入 （损失以 “-”号填 列） 9,917.59 5,101.94
减：二、费 用 634,426.02 1,089,826.35
1. 管理人报 酬 326,123.11 523,642.38
2. 托管费 81,530.78 130,910.60
3. 销售服务 费 - -
4. 交易费用 2,664.66 6,848.52
5. 利息支出 - 192,800.30
其中：卖出 回购金融 资产支出 - 192,800.30
6. 税金及附 加 628.04 -
7. 其他费用 223,479.43 235,624.55
三、利润总 额（亏损 总额以“- ”号
填列）
-1,077,058.72 -4,848,378.95
减：所得税 费用 - -
四、净利润 （净 亏损以“-”号填 列） -1,077,058.72 -4,848,378.95
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 69,318,227.00 15,750,445.22 85,068,672.22
二、本期经 营活动产 生的基金 净值变
动数（本期 利润）
- -1,077,058.72 -1,077,058.72 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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三、本期基 金份额交 易产生的 基金净
值变动数 （净 值减少以 “－”号 填列）
-5,953,906.89 -1,428,184.49 -7,382,091.38
其中：1.基 金申购款 3,794,908.50 901,572.24 4,696,480.74
2.基 金赎回款 -9,748,815.39 -2,329,756.73 -12,078,572.12
四、本期向 基金份额 持有人分 配利润
产生的基金 净值变动 （净值减 少以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 63,364,320.11 13,245,202.01 76,609,522.12
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 108,243,883.30 37,030,860.28 145,274,743.58
二、本期经 营活动产 生的基金 净值变
动数（本期 利润）
- -4,848,378.95 -4,848,378.95
三、本期基 金份额交 易产生的 基金净
值变动数 （净 值减少以 “－”号 填列）
-11,837,469.09 -3,707,744.01 -15,545,213.10
其中：1.基 金申购款 7,052,817.93 2,163,087.32 9,215,905.25
2.基 金赎回款 -18,890,287.02 -5,870,831.33 -24,761,118.35
四、本期向 基金份额 持有人分 配利润
产生的基金 净值变动 （净值减 少以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 96,406,414.21 28,474,737.32 124,881,151.53
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
招 商可 转债分 级债 券型证 券投 资基金 ( 以下 简称“ 本基 金”) 经中 国证 券监督 管理 委
员会 ( 以下简称 “中国证监 会”)《关于 核准招商可 转债分级债券型 证券投资基 金募集的批
复》(证监许 可 [2013] 1420 号文) 和《关 于招商可 转债分级债 券型证券 投资基金 延期募集
备案的回函》( 证 券基金机构 监管部部函 [2014] 668 号) 批准，由 招商基金管 理有限公司
依照 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其配 套规 则和 《招商可转 债分级债 券型证券 投 资
基金基金合 同》 发售，基 金合同于2014 年7 月 31 日 生效。本基 金为契约 型开放式 ，存续期招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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限不定，首 次设立募 集规模为 1,369,172,734.07 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为招商
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 基 金 托 管 人 为 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 中 国 农 业 银
行”)。
本基金于 2014 年 7 月 7 日至 2014 年 7 月 25 日 募集，募集 期间净认 购资金人 民币
1,368,770,648.81 元 ，认购资 金在募集 期间产生 的利 息人民币402,085.26 元 ，募集的 有效
认购份额及 利息结转 的基金份 额合计 1,369,172,734.07 份。上述募 集资金已 由毕马 威华振
会计师事务 所 (特殊 普通合伙) 验证， 并出具了 毕马 威华振验字 第 1400436 号验资 报告。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其配 套规 则、 《招商可转 债分级债 券型证券
投资基金基 金合同》 和 截至报告 期末最新 公告的 《招 商可转债分 级债券型 证券投资 基金基金
招募说明书》 的 有关规定 ，本基金 的投资范 围为具有 良好流动性 的金融工 具，包括 国债、央
行 票据 、地方 政府债 、金 融债、 企业债 、短 期融资 券、 公司 债、中 期票据 、中 小企业 私募
债 、可转 换公 司债( 含可分 离交 易公司 债) 、资产 支持证 券、债 券回 购、银 行存款 等固 定收
益 类资 产，以 及法律 法规 或中国 证监会 允许 基金投 资的 其他 金融工 具，但 须符 合中国 证监
会相关规定。本 基金不直接 从二级市场 买入股票、 权 证等权益类资产 ，但可以参 与 A 股股
票 （包括中小 板、创业 板及其它 经中国证 监会核准 上 市的股票） 的 新股申购 或增发新 股，并
可 持有 因可转 债转股 所形 成的股 票、因 所持 股票所 派发 的权 证以及 因投资 可分 离债券 而产
生的权证等 ，以及法 律法规或 中国证监 会允许投 资的 其他非固定 收益类品 种 （但须符合 中国
证监会的相 关规定） 。因 上述原因 持有的股 票和权证 等资产，本 基金应在 其可交易 之日起的
6 个月 内卖出 。本 基金的 投资 组合比 例 为 ：投资 于债券 的比 例不低 于基 金资产 的 80%，其
中 ，投 资于可 转换 债券的 比例 不低于 非现 金资产 的 80% ；本 基金投 资于 股票等 权益 类资 产
的比例不超过基 金资产 20% 。同时本基 金还应保留 不 低于基金资产净 值 5%的现金 或到期日
在 一年 以内的 政府债 券。 如法律 法规或 中国 证监会 以后 允许 基金投 资其他 金融 工具， 基金
管理人在履行适 当程序后， 可以将其纳 入投资范围 。 本基金的业绩比 较基准为：60% ×标普
中国可转债 指数+40% ×中债综 合指数。
招商可转债 分级债券 型证券投 资基金的 转债优先 份额 、转债进取 份额于2014 年8 月25
日开始在深 圳证券交 易所上 市 交易。
6.4.2
会计 报表的编制 基础
本 基金 以持续 经营 为基础 。本 财务报 表符 合中华 人民共 和国 财政部 ( 以下 简称“ 财 政
部”) 颁布 的企业会 计准则的 要求，同 时亦按照 中国 证监会颁布 的 《证券投资 基金信息 披露
XBRL 模板 第 3 号< 年度报告 和半年度 报告>》 以及中国 证券投资基 金业协会 于 2012 年 11 月
16 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 编制 财务报表。
6.4.3
遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
第 16 页 共27 页
本 基金 财务报 表的 编制 符合企 业会 计准则 和中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实务操 作
的有关规定 的要求， 真实、完 整地反映 了本基 金 2018 年 6 月 30 日的 财务状况 以及自 2018
年 1 月 1 日至 2018 年6 月30 日止期间 的经营成 果和 基金净值变 动情况。
6.4.4 重要 会计政策和会 计估计
本报告期所 采用的会 计政策， 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
6.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
6.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金在本 报告期间 未发生重 大会计政 策变更。
6.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计估 计变更。
6.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内未 发生重大 会计差错 更正。
6.4.6 税项
根据财税 [2004] 78 号 文《关 于证券投 资基金税 收政 策的通知》 、财税 [2012] 85 号
文 《财政部、国 家税务总 局、证监 会关于实 施上市公 司股息红利 差别化个 人所得税 政策有关
问题的通知 》、财税 [2015] 101 号《财政 部、国家 税务总局、 证监会关 于上市公 司股息红
利差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》、财 税 [2005] 103 号文 《关于股 权分置试 点改
革有关税收政策 问题的通知 》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好 调整证券交 易印花税税
率相关工作 的通知》 及 深圳证 券 交易所于2008 年9 月18 日发布 的 《深圳证 券交易 所关于做
好证券交易 印花税征 收方式调 整工作的 通知》、 财税 [2008] 1 号文 《财政部 、国家税 务总
局关于企业所得 税若干优惠 政策的通知》 、财税 [2016] 36 号文《 财政部、国 家税务总局
关于全面推 开营业税 改征增值 税试点的 通知》、 财税 [2016] 140 号 文《关于 明确金融 、房
地产开发、 教育辅助 服务等增 值税政策 的通知》 、财 税 [2017] 2 号 文《关于 资管产品 增值
税政策有关 问题的补 充通知》 、财税 [2017] 56 号 《 关于资管产 品增值税 有关问题 的通知》
及其他相关 税务法规 和实务操 作，本基 金适用的 主要 税项列示如 下：
(a) 证券投资基金 管理人运用 基金买卖股 票、债券的 差价收入暂免征 收营业税和 企业所
得税。
(b) 自2016 年5 月1 日起，在全 国范围内 全面推开 营 业税改征增 值税 (以 下称营改 增)
试 点， 建筑业 、房地 产业 、金融 业、生 活服 务业等 全部 营业 税纳税 人，纳 入试 点范围 ，由
缴纳营业税 改为缴纳 增值税。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
第 17 页 共27 页
2018 年 1 月 1 日 (含) 以后，资 管产品管 理人 (以 下称管理人) 运营基 金过程中 发生
的增值税应税行 为，以管理 人为增值税 纳税人，暂 适 用简易计税方法 ，按照 3%的 征收率缴
纳增值税。 对基金在 2018 年 1 月1 日以前 运营过程 中发生的增 值税应税 行为，未 缴纳增值
税 的 ， 不 再 缴 纳 ； 已 缴 纳 增 值 税 的 ， 已 纳 税 额 从 管 理 人 以 后 月 份 的 增 值 税 应 纳 税 额 中 抵
减。
证券投资基 金管理人 运用基金 买卖股票 、债券收 入免 征增值税。
(c) 基金作为流通 股股东在股 权分置改革 过程中收到 由非流通股股东 支付的股份 、现金
对价，暂免 征收印花 税、企业 所得税和 个人所得 税。
(d) 对基金取得的 股票的股息 、红利收入 ，由上市公 司在向基金支付 上述 收入时 代扣代
缴 20% 的个 人所得税 。自 2013 年 1 月 1 日 起，对所 取得的股息 红利收入 根据持股 期限差别
化计算个人 所得税的 应纳税所 得额：持 股期限在1 个 月以内 (含1 个月) 的 ，其股息 红利所
得全额计入 应纳税所 得额；持 股期限 在1 个 月以上 至1 年 (含1 年) 的，暂减 按50% 计入应
纳税所得额 ；持股期 限超过 1 年的 ，股权登 记日为 自 2013 年 1 月 1 日起 至 2015 年 9 月 7
日期间的， 暂减按 25% 计入应 纳税所得 额，股权 登记 日在 2015 年 9 月 8 日及 以后的， 暂免
征收个人所 得税。
(e) 基金 卖出 股票按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股 票 不征 收股 票交易 印 花
税。
(f) 对投资者 (包 括个人和机 构投资者) 从基金分配 中取得的收入， 暂不征收企 业所得
税。
(g) 对基金 在2018 年1 月1 日 (含) 以后运 营过程中 缴纳的增值 税，按照 证券投资 基金
管理人所在 地适用的 城市维护 建设税税 率，计算 缴纳 城市维护建 设税。
(h) 对基金 在2018 年1 月1 日 (含) 以后运 营过程中 缴纳的增值 税，分别 按照证券 投资
基金管理人 所在地适 用的费率 计算缴纳 教育费附 加、 地方教育费 附加。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期内 存在控制 关系或 其 他重大利 害关系的 关联 方未发生变 化。
6.4.7.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中国农业银 行股份有 限公司 基金托管人
6.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
6.4.8.1.1 股票 交易 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。
6.4.8.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
6.4.8.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
6.4.8.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
6.4.8.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
6.4.8.2 关联 方报酬
6.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
326,123.11 523,642.38
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
41,324.17 66,691.79
注 ：支 付基金 管理 人招 商基金 管理 有限公 司的 基金 管理 人报 酬按前 一日 基金 资产净 值
×0.80%的年 费率计提 ，逐日累 计至每月 月底， 按月 支付。
其计算公式 为：日基 金管理人 报酬＝前 一日基金 资产 净值×0.80% ÷当年天 数
6.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
81,530.78 130,910.60
注：支付基金托 管人中国农业 银行的基金 托管费按前 一日基金资产净 值×0.20% 的 年费
率计提，逐 日累计至 每月月底 ，按月支 付。
其计算公式 为：日基 金托管费 ＝前一日 基金资产 净值 ×0.20%÷当 年天数
6.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券（含回 购）
交易。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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6.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
6.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金 的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
6.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 14,235,779.64 38,536.50 7,763,420.20 28,156.32
注 ：本 基金的 银行 存款 由基金 托管 人中国 农业 银行 股份 有限 公司保 管， 按银 行同业 利
率计息。
6.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
6.4.9 期末 （2018 年 6 月 30 日）本基 金持有的流 通受限 证券
6.4.9.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末无 因认购新 发/增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券 。
6.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
6.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
6.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因交易所 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
6.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
本基金本报 告期内无 需要说明 有助于理 解和分析 会计 报表的其他 事项。
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 71,214,797.23 82.75
其中：债券 71,214,797.23 82.75
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 14,258,502.12 16.57
7 其他资产 588,668.08 0.68
8 合计 86,061,967.43 100.00
7.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
7.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 股票投资 明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无买 入股票。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无卖 出股票。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
本基金报告 期内无买 卖股票。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,000,000.00 13.05
其中：政策 性金融债 10,000,000.00 13.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 61,214,797.23 79.90
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,214,797.23 92.96
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 （元） 占基金资产 净值比例 （ ％）
1 132007 16 凤凰 EB 260,000 24,050,000.00 31.39
2 132004 15 国盛 EB 119,410 11,103,935.90 14.49
3 123003 蓝思转债 112,869 10,436,996.43 13.62
4 170207 17 国开 07 100,000 10,000,000.00 13.05
5 132006 16 皖新 EB 65,000 6,460,350.00 8.43
7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。
7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。
7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
7.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
7.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
7.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
7.12 投资 组合报告附注
7.12.1
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
7.12.2
根据基金合 同规定， 本基金的 投资范围 不包括股 票。
7.12.3 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,278.72
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 567,724.28
5 应收申购款 13,665.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 588,668.08
7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 132007 16 凤凰 EB 24,050,000.00 31.39 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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2 132004 15 国盛 EB 11,103,935.90 14.49
3 123003 蓝思转债 10,436,996.43 13.62
4 132006 16 皖新 EB 6,460,350.00 8.43
7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
招商转债
A
6,117 7,101.08 13,414,694.00 30.88% 30,022,607.00 69.12%
招商转债
B
6,326 2,942.77 9,362,623.00 50.29% 9,253,364.00 49.71%
招商可转
债分级债
券
6,137 4,093.29 1,201,203.49 4.78% 23,919,341.10 95.22%
合计 18,580 4,691.81 23,978,520.49 27.51% 63,195,312.10 72.49%
注：机构投资者/ 个人投资者 持有份额占 总份额比例 计算中，对下属 分级基金， 比例的
分母采用各 自级别的 份额，对 合计数， 比例的分 母采 用下属分级 基金份额 的合计数 （即 期末
基金份额总 额）。
8.2 期末 上市基金前十 名持有人
招商转债A
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 郑志坤 4,847,887.00 11.16%
2 梁小红 3,156,974.00 7.27%
3 北京信远健 利资产管 理中心(有 限合伙) 2,957,000.00 6.81%
4 武艳丽 2,494,000.00 5.74%
5
中信证券-民 生银行- 中信证券 贵宾定制
52 号集合资 产管理计 划
2,454,942.00 5.65%
6 中国电信集 团公司企 业年金计 划-中国银 2,096,657.00 4.83% 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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行股份有限 公司
7 闫改英 1,840,216.00 4.24%
8 徐黎鹰 1,557,873.00 3.59%
9
中国石油化 工集团公 司企业年 金计划-中
国工商银行 股份有限 公司
1,312,565.00 3.02%
10
中国石油天 然气集团 公司企业 年金计划-
中国工商银 行股份有 限公司
1,132,523.00 2.61%
招商转债B
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
中国太平洋 人寿保险 股份有限 公司-传统
-普通保险产 品
2,247,040.00 12.07%
2
中信证券-民 生银行- 中信证券 贵宾定制
52 号集合资 产管理计 划
2,121,710.00 11.40%
3
中国太平洋 人寿保险 股份有限 公司-分红
-个人分红
1,311,555.00 7.05%
4
中国电信集 团公司企 业年金计 划-中国银
行股份有限 公司
898,567.00 4.83%
5 罗向东 668,715.00 3.59%
6
中国石油化 工集团公 司企业年 金计划-中
国工商银行 股份有限 公司
562,528.00 3.02%
7
中国石油天 然气集团 公司企业 年金计划-
中国工商银 行股份有 限公司
461,709.00 2.48%
8
太平养老金 溢丰债券 型养老金 产品-中国
工商银行股 份有限公 司
337,597.00 1.81%
9
工银如意养 老 1 号企 业年金集 合计划-中
国光大银行 股份有限 公司
314,162.00 1.69%
10 高人伯 278,450.00 1.50%
招商可转债 分级债券
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
中信证券-民 生银行- 中信证券 贵宾定制
52 号集合资 产管理计 划
247,039.00 16.02%
2 黄怡 143,883.00 9.33%
3 陈坤雄 126,440.00 8.20% 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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4 孙东峰 110,000.00 7.13%
5
中国电信集 团公司企 业年金计 划-中国银
行股份有限 公司
104,580.00 6.78%
6 唐颂 68,277.00 4.43%
7
中国石油化 工集团公 司企业年 金计划-中
国工商银行 股份有限 公司
65,470.00 4.25%
8
中国石油天 然气集团 公司企业 年金计划-
中国工商银 行股份有 限公司
56,490.00 3.66%
9
工银如意养 老 1 号企 业年金集 合计划-中
国光大银行 股份有限 公司
36,564.00 2.37%
10
太平养老金 溢宝混合 型养老金 产品-交通
银行股份有 限公司
30,193.00 1.96%
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业
人员持有本 基金
招商转债 A - -
招商转债 B - -
招商可转债 分级债券 4,731.04 0.0188%
合计 4,731.04 0.0188%
注：分级基金机构投资者/ 个人投资者持有份额占总 份额比例计算中，对下属分级基
金 ，比 例的分 母采用 各自 级别的 份额， 对合 计数， 比例 的分 母采用 下属分 级基 金份额 的合
计数（即期 末基金份 额总额） 。
8.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份 额总量的 数量区
间（万份）
本公司高级 管理人员 、基金
投资和研究 部门负责 人持有
本开放式基 金
招商转债 A 0
招商转债 B 0
招商可转债 分级债券 0
合计 0
本基金基金 经理持有 本开放
式基金
招商转债 A 0
招商转债 B 0
招商可转债 分级债券 0
合计 0 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 招商转债 A 招商转债 B 招商可转债 分级债券
基金合同生 效日(2014 年 7 月 31 日)
基金份额总 额
128,442,108.00 55,046,618.00 1,185,684,008.07
本报告期期 初基金份 额总额 44,986,779.00 19,280,049.00 31,096,920.62
本报告期基 金总申购 份额 - - 5,220,654.73
减：报告期 基金总赎 回份额 - - 13,410,570.76
本报告期期 间基金拆 分变动份 额
（份额减少 以"-" 填列）
-1,549,478.00 -664,062.00 2,213,540.00
本报告期期 末基金份 额总额 43,437,301.00 18,615,987.00 25,120,544.59
§10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
10.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
本 基 金 本 报 告 期 内 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 未 发 生 重 大 人 事 变
动。
10.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金聘请 的会计师 事务所未 发生变更 。
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期，基 金管 理人 没有受 到监 管部门 的稽 查或 处罚 ，亦 未收到 关于 基金 管理人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告 摘要
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10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
川财证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
西藏东方
财富
1 - - - - -
注 ：基 金交易 佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与 分配 ，券 商综合 评分 根据 研究报 告
质 量、 路演质 量、联 合调 研质量 以及销 售服 务质量 打分 ，从 多家服 务券商 中选 取符合 法律
规范经营的 综合能力 靠前的券 商给与佣 金分配， 季度 评分和佣金 分配分别 由专人负 责。
10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券 成
交总额的比 例
成交
金额
占当期债券 回购
成交总额的 比例
成交
金额
占当期权
证成交总
额的比例
川财证券 103,382,473.21 59.33% - - - -
中信建投 - - - - - -
天风证券 29,091,197.86 16.69% - - - -
华泰证券 21,295,127.91 12.22% - - - -
方正证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
西藏东方
财富
20,487,514.70 11.76% - - - -
招商基金管 理有限公 司
2018 年 8 月 28 日
