对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
招商双债(161716)

招商双债:2018年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
 招商双 债增强 债券 型证 券投资 基金
(LOF)2018 年半 年度报告 
 
 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 招商 基 金管 理有 限公 司


基 金 托管 人: 中国 农 业银 行股 份有 限公司


送 出 日期 :2018 年 8 月 28 日


招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 1 页 共39 页 §1 重 要 提示 及目 录 1.1 重要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗 漏, 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本半 年度 报告已 经三 分之二以上 独立董事 签字同意 ,并由董 事长签发 。 基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定, 于2018 年8 月27 日复核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容,保证复 核内容不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或者 重大遗漏。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 2 页 共39 页 1.2 目录 §1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录.................................................................................................................................... 2 §2 基金简介..................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 4 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务 指标和基 金净值表 现 ................................................................................................. 5 3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 5 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 5 §4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 6 4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 6 4.2 管理人对 报告期 内本基金 运 作遵规 守信情况 的说 明 .................................................... 8 4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ................................................................ 8 4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ................................................ 9 4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 10 4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .......................................................... 10 4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配 情 况的说明 .............................................................. 11 4.8 报告期内 基金持 有人数或 基金资产 净值预警 说明 ...................................................... 11 §5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 11 5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 11 5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明 ................................................................................................................................................ 12 5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 .............. 12 §6 半年度财 务会计报 告(未经 审计) ....................................................................................... 12 6.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 12 6.2 利润表.............................................................................................................................. 14 6.3 所有者权 益(基 金净值) 变动表 .................................................................................. 15 6.4 报表附注.......................................................................................................................... 16 §7 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 31 7.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 31 7.2 报告期末 按行业 分类的股 票投资组 合 .......................................................................... 32 7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ...................... 32 7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 32 7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .......................................................................... 32 7.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 .................. 33 7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ...... 33 7.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ...... 33 7.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 .................. 33 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 3 页 共39 页 7.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ........................................................ 33 7.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 ........................................................ 33 7.12 投 资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 34 §8 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 34 8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 34 8.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 35 8.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 35 8.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 35 §9 开放式基 金份额变 动 ............................................................................................................... 35 § 10 重大事 件揭示 ......................................................................................................................... 36 10.1 基金份 额持有人 大会决议 ............................................................................................ 36 10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ............................ 36 10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ................................................ 36 10.4 基金投 资策略的 改变 .................................................................................................... 36 10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ........................................................................ 36 10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ........................................ 36 10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .................................................................... 36 10.8 其他重 大事件 ................................................................................................................ 37 § 11 影响投资者 决策的其 他重要信 息 ......................................................................................... 38 11.1 报告期内单 一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超 过 20% 的 情况 ............................ 38 § 12 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 39 12.1 备查文 件目录 ................................................................................................................ 39 12.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 39 12.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 39 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 4 页 共39 页 §2


基 金简 介


2.1 基金 基本情况 基金名称 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF) 基金简称 招商双债增 强(LOF ) 场内简称 招商双债 基金主代码 161716 交易代码 161716 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2013 年 3 月 1 日 基金管理人 招商基金管 理有限公 司 基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司 报告期末基 金份额总 额 93,562,915.70 份 基金合同存 续期 不定期 基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所


上市日期 2015 年 3 月 16 日 2.2 基金 产品说明 投资目标 本基金在追 求基金资 产稳定增 值的基础 上,力求 获得 高于业绩比 较基准 的投资收益 。 投资策略 本基金固定 收益类资 产 (含可转债) 的投资比 例不低 于基金资产 的 80% , 其中本基金 对可转债 及信用债 的投资比 例不低于 基金 资产的 70% ,基金 保留不低于 基金资产 净值 5% 的现金 或者到期 日在一 年以内的政 府债券 。 业绩比较基 准 60% ×中 债综合指 数收益率+40% ×天相 可转债指 数收 益率 风险收益特 征 本基金属于 中低风险 品种,预 期收益和 风险高于 货币 市场基金, 低于混 合型基金和 股票型基 金。 2.3 基金 管理人和基金 托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司 信息披露负 责人 姓名 潘西里 贺倩 联系电话 0755-83196666 010-66060069 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电 话 400-887-9555 95599 传真 0755-83196475 010-68121816 注册地址 深圳市福田 区深南大 道 7088 号 北京市东城 区建国门 内大街 69 号 办公地址 中国深圳深 南大道 7088 号招商 银行大厦 北京市西城 区复兴门 内大街 28 号凯晨世贸 中心东座 F9 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 5 页 共39 页 邮政编码 518040 100031 法定代表人 李浩 周慕冰 2.4 信息 披露方式 本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、 证券 时报 、 上海证 券报 登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人住所 2.5


其他 相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 会计数据和财 务指标 金额单位: 人民币元 3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日) - (2018 年 6 月 30 日) 本期已实现 收益 1,841,315.03 本期利润 3,491,638.31 加权平均基 金份额本 期利润 0.0374 本期加权平 均净值利 润率 3.32% 本期基金份 额净值增 长率 3.34% 3.1.2 期末数 据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 期末可供分 配利润 24,844,626.16 期末可供分 配基金份 额利润 0.2655 期末基金资 产净值 107,046,192.46 期末基金份 额净值 1.144 3.1.3 累计期 末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 基金份额累 计净值增 长率 33.50% 注:1 、基金业绩 指标不包括 持有人认购 或交易基金 的各项费用,计 入费用后实 际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益; 3、期末可供分配 利润,采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分 的孰低数。 3.2 基金 净值表现


3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较


招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 6 页 共39 页 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去一个月 0.53% 0.05% -0.74% 0.24% 1.27% -0.19% 过去三个月 1.33% 0.07% -0.63% 0.23% 1.96% -0.16% 过去六个月 3.34% 0.06% 1.88% 0.27% 1.46% -0.21% 过去一年 4.38% 0.06% 1.24% 0.23% 3.14% -0.17% 过去三年 12.82% 0.09% -4.94% 0.56% 17.76% -0.47% 自基金合同 生效起至今 33.50% 0.22% 15.67% 0.60% 17.83% -0.38% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率变动的比 较 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 管理人及基金 经理情况 4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 7 页 共39 页 招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。 目 前, 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元,招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的 55% ,招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。 招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投 资管理资格;2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格;同时拥有 QDII( 合格 境内机构投 资者)资格、 专户理财 (特定客 户资产管 理计划 )资 格。 2018 年上半 年获奖情 况如下: 债券投资能 力五星基 金公司《 海通证券 》 英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 (二级债) (招商 安瑞进取债 券) 《中 国基金报 》 英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 (纯债) (招商安 心收益债券 ) 《中国 基金报》 英华奖公募 基 金20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 (纯债) (招商信 用添利债券 (LOF )) 《中国 基金报》 英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国 基金报》 明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 (招 商安瑞进取 债券)《 证券时报 》 明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 (招 商产业债券 )《证券 时报》 明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金(招商 丰融 混合)《证 券时报》 Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名(招商 安心收益 债券) 金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 (招 商产业债券 ) 《中国 证券报》 金基金奖· 五年期债 券基金奖 (招商产 业债券) 《 上海证券报 》 公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》 公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 (金 旭)《上海 证券报》 致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖( 金旭) 《新 浪》 致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》 致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》 4.1.2 基金 经理(或基金 经理小组) 及基金经理 助理简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘万锋 本基金 基金经 理 2015 年 6 月 9 日 - 8 男,经济学 硕士。2005 年 7 月 加入北京 吉普汽车有 限公司任 财务岗, 从事财务 管理工作,2009 年 7 月加入国 家开发银 行股份有限 公司资金 局,任交 易员,从招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 8 页 共39 页 事资金管理、 流 动性组合 管理工作, 2014 年 6 月加入 招商基金 管理有限 公司,曾 任助理基金 经理,招 商招益一 年定期开 放债券型证 券投资基 金基金经 理,现任 招商现金增 值开放式 证券投资 基金、招 商双债增强 债券型证 券投资基 金(LOF) 、 招商招瑞纯 债债券型 发起式证 券投资基 金、 招商 招顺纯债 债券型证 券投资基 金、 招商招鸿 6 个月定期 开放债券 型发起式 证券投资基 金、招商 添利 6 个 月定期开 放债券型发 起式证券 投资基金 基金经 理。 注:1 、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日 期以及历任 基金经理 的离任日 期为公司 相关会议 作出 决定的公告 (生效) 日期; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明


基金管理人 声明:在 本报告期 内,本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定 以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定,本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用 基金 资产, 在严格 控制 风险的 前提下 ,为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有 关法律法规 及基金合 同的规定 。 4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究 方 法和投 资决 策流 程, 确保 各投资 组合 享有 公平的 投 资 决 策 机 会 。 基 金 管 理 人 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 , 制 定 明 确 的 备 选 库 建 立 、维 护程序 。基金 管理 人拥有 健全的 投资 授权制 度, 明确 投资决 策委员 会、 投资总 监、 投 资组 合经理 等各投 资决 策主体 的职责 和权 限划分 ,投 资组 合经理 在授权 范围 内可以 自主 决 策, 超过投 资权限 的操 作需要 经过严 格的 审批程 序。 基金 管理人 的相关 研究 成果向 内部 所有投资组 合开放, 在投资研 究层面不 存在各投 资组 合间不公平 的问题。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ,严 格禁止 可能 导致 不公平 交 易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 9 页 共39 页 向 交易 ,基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据, 并留存 记录备 查, 完全按 照有 关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。 本 报告 期内, 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 , 本 基金 管理人 所有投 资组 合参与 的交易 所公 开竞价 同日 反向 交易不 存在成 交较 少的单 边交 易量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形 。报告期内 未发现有可能导 致不公平交 易和利益输 送的重大异 常交易行 为。 4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 宏观与政策 分析: 2018 年上 半年,经 济增长有 所放缓,GDP 同 比增 长6.8% ,增速 较2017 年回 落0.1%,其 中 投资 、消费 和净出 口均 有所下 行。投 资方 面,年 初以 来固 定资产 投资增 速持 续下滑 ,上 半年,全国 固定资产 投资 297316 亿元 ,同比 增长 6% ,增速较 2017 年全 年大幅回落1.2%。 其中制造业固定 资产投资增速 加快 2% 至 6.8% ;房 地 产固定资产投资 增速维持在 7.7% 的水 平 ,与 一季度 持平; 基建 投资成 为了拖 累经 济的主 要因 素, 新口径 下的基 建投 资(不 含电 力、热力、 燃气及水 生产和供 应业) 同比 增长7.3% , 增速比1 月至5 月回 落2.1% ,而电力 、 热力、燃气及水生 产和供应业 投资下降 10.3% ,较 2017 年全年 0.8% 的增速出 现断崖式下 滑。消费方 面,年初 以来社零 增速继续 徘徊在个 位数 增长,2018 年 1 月至 6 月,全国 社会 消费品零售 总额180018 亿元,同 比增长9.4% ,社零 增速创下近 年来新低 ,房地产 下游行业 的疲弱是主要原 因。净出口 方面,上半年 全国货物贸 易进出口总值 14.12 万亿 元人民币, 同 比 增长 7.9% 。其 中 ,出 口 75120 亿 元, 同比 增长 4.9% ; 进口 66107 亿元 ,同 比 增长 11.5% 。实现 贸易顺差9013 亿 元 ,比上年 同期收窄26.7% ,在中美 贸易摩擦 不断升级 的背景 下,未来净 出口形势 仍然不容 乐观。 在 经济 增速回 落的 情况 下,社 会融 资增速 也呈 现下 行的 趋势 ,6 月 末社 会融 资规模 存 量为183.27 万 亿元,同 比增长9.8% ,近年 来增速首 次回落到个 位数。从 结构上来 看,表外 非标融资继续萎 缩,是拖累 社融增速下 滑的主要原因 。6 月末委托贷 款余额占比 7.2% ,同 比降低1.1%; 信托贷 款余额占比4.6%, 同比净增加0.1% ;未贴现 的银行承 兑汇票余 额占比 2.3% ,同比 降低 0.4%;企 业债券 余额占比 10.5% ,同 比降低 0.1% 。企 业融资渠 道 的受 限对 实体经济的影响 目前已经逐 步显现。尽 管监管机构 同 时通过上浮存款 利率上限、 降准、MLF 担 保扩 容等手 段,支 持实 体贷款 和债券 融资 。但在 严监 管的 背景下 ,原有 的非 标融资 转至 表内贷款、 债券的过 程存在一 定难度, 整体社融 增速 仍将趋于下 行。 2018 年上半 年通胀压 力依旧 不大,1 至 6 月 CPI 同 比 增长 2.0% , 三季度随 着夏季 高温 来临,鲜菜价格 将季节性回 落,猪肉进 入消费淡季, 预计食品 CPI 仍难有上行 趋势,通胀 水平温和可 控。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 10 页 共39 页 债券市场回 顾: 2018 年上半年 ,经济持续回 落,央行态 度有所缓和 ,同时叠加贸易 战等因素冲击 ,利 率 债市 场 收益 率震荡 下行 ,期限 利差有 所走 扩,收 益率 曲线 呈现陡 峭化趋 势。 与此同 时, 目 前“ 紧信用 ,宽货 币” 的政策 组合, 造成 了利率 债走 势和 信用债 走势、 以及 高低等 级信 用 债走 势的分 化。在 利率 债和高 等级信 用债 收益率 逐渐 下行 的过程 中,中 低等 级信用 债收 益 率持 续上行 ,信用 利差 大幅走 扩,债 券供 需矛盾 显著 。目 前来看 ,短端 情绪 略有企 稳, 下 半 年 将 迎 来 城 投 债 和 地 产 债 的 回 售 和 到 期 高 峰 , 届 时 将 考 验 市 场 应 对 流 动 性 冲 击 的 能 力。 基金操作回 顾: 回顾 2018 年上 半年的基 金操作, 我们严格 遵照基金 合同的相关 约定,按 照既定的 投资 流 程进 行了规 范运作 。在 债券投 资上 , 根据 市场行 情的 节奏 变化及 时进行 了合 理的组 合调 整。 4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 报告期内, 本基金份 额净值增 长率为 3.34% ,同 期业 绩基准增长 率为 1.88% 。 4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 展望 2018 年下 半年,经 济持续回 落概率较 大,同时 监管层面对 去杠杆的 表述也有 所松 动 ,预 计货币 政策将 继续 维持在 相较去 年偏 松的水 平, 整体 利率水 平上行 空间 不大, 但另 一方面,目前利率债收益率已经下降到较低水平,受制于地方债的比价效应以及 MLF 利 率 、逆 回购利 率等政 策利 率的底 部约束 ,长 端利率 债下 行空 间也难 打开。 信用 债方面 ,低 等 级信 用债的 供需矛 盾仍 旧是未 来信用 债市 场的主 要矛 盾, 我们预 计后续 低等 级信用 债内 部 将 进 一 步 分 化 , 资 质 相 对 较 好 的 信 用 债 将 得 到 市 场 认 可 , 摆 脱 目 前 被 “ 一 刀 切 ” 的 困 境 。整 体来看 ,我们 预计 下半年 债券市 场将 呈现震 荡 格 局, 可以期 待一定 的交 易性机 会, 并自下而上 精选个券 。 4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明 报告期内, 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理 有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务,执 行 基金 估值政 策。另 外, 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的 专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策 和程序,定 期评价现 有估 值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 11 页 共39 页 投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ,评 判基 金持有 的 投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发 行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ,从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投 资 品种 ;投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量; 研究部 提出合 理的 数量分 析模 型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和 程 序进 行评价 ,以保 证其 持续适 用;基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性, 并负 责 与托 管行沟 通估值 调整 事项; 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制; 法律 合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作; 法律合 规部与 基金 核算部 共同 负责估值调 整事项的 信息披露 工作。 基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ,参 与估 值政 策讨论 ;对 需采 用特别 估 值 程序 的证券 ,基金 及时 启动特 别估值 程序 ,由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方 案,咨询会 计事务所 的专业意 见,并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。 本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金 管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ,由其 按约 定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。 4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明


根 据相 关法律 法规 的规 定和基 金合 同的约 定, 以及 本基 金的 实际运 作情 况, 本基金 报 告 期未 进行利 润分配 。在 符合分 红条件 的前 提下, 本基 金已 实现尚 未分配 的可 供分配 收益 部分,将严 格按照基 金合同的 约定适时 向投资者 予以 分配。 4.8 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 报 告期 内,本 基金 未 发 生连续 二十 个工作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者 基金资产净 值低于五 千万元的 情形。 §5


托管 人报 告 5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明 在托管本基 金的过程 中,本基 金托管人 中国农业 银行 股份有限公 司严格遵 守 《证券投资 基金法》 相关法 律法规的 规定以及 基金合同 、托管协 议的约定, 对本基金 基金管理 人 —招商 基金管理有 限公司 2018 年1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日基金的投 资运作, 进行了认 真、独 立 的会 计核算 和必要 的投 资监督 ,认真 履行 了托管 人的 义务 ,没有 从事任 何损 害基金 份额 持有人利益 的行为。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 12 页 共39 页 5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的说 明


本 托管 人认为, 招 商基 金管理 有限 公司在 本基 金的 投资 运作 、基金 资产 净值 的计算 、 基 金份 额申购 赎回价 格的 计算、 基金费 用开 支及利 润分 配等 问题上 ,不存 在损 害基金 份额 持有人利益 的行为; 在报告期 内,严格 遵守了 《证 券 投资基金法》 等有关法 律法规, 在各重 要方面的运 作严格按 照基金合 同的规定 进行。 5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见 本托管人认 为,招商 基金管理 有限公司 的信息披 露事 务符合 《证券投 资基金信 息披露管 理办法》 及其他 相关法律 法规的规 定,基金 管理人所 编制和 披露 的本基金 半年度报 告中的财 务 指标 、净值 表现、 收益 分配情 况、财 务会 计报告 、投 资组 合报告 等信息 真实 、准确 、完 整,未发现 有损害基 金持有人 利益的行 为。 §6 半 年 度财 务会 计报 告 (未 经审 计) 6.1 资产 负债表 会计主体: 招商双债 增强债券 型证券投 资基金(LOF) 报告截止日 :2018 年6 月 30 日 单位:人民 币元 资产 附注号 本期末 2018 年6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资产:





银行存款 6.4.7.1 6,428,131.26 7,210,847.04 结算备付金


- - 存出保证金


224.34 - 交易性金融 资产 6.4.7.2 132,653,000.00 132,700,559.00 其中:股票 投资


- -








基金 投资


- -








债券 投资


132,653,000.00 132,700,559.00








资产 支持证券 投资


- -








贵金 属投资


- - 衍生金融资 产 6.4.7.3 - - 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 13 页 共39 页 买入返售金 融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清 算款


- - 应收利息 6.4.7.5 2,635,545.76 3,398,475.71 应收股利


- - 应收申购款


1,578.21 501,461.63 递延所得税 资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


141,718,479.57 143,811,343.38 负债和所有 者权益 附注号 本期末 2018 年6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负债:





短期借款


- - 交易性金融 负债


- - 衍生金融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回购金 融资产款


34,049,748.92 38,299,742.55 应付证券清 算款


- - 应付赎回款


33,969.13 84,460.28 应付管理人 报酬


52,655.38 53,489.60 应付托管费


17,551.80 17,829.86 应付销售服 务费


- - 应付交易费 用 6.4.7.7 13,049.12 11,494.30 应交税费


282,654.30 268,000.00 应付利息


19,321.26 50,514.24 应付利润


- - 递延所得税 负债


- - 其他负债 6.4.7.8 203,337.20 160,002.14 负债合计


34,672,287.11 38,945,532.97 所有者权益 :





实收基金 6.4.7.9 82,201,566.30 83,248,306.46 未分配利润 6.4.7.10 24,844,626.16 21,617,503.95 所有者权益 合计


107,046,192.46 104,865,810.41 负债和所有 者权益总 计


141,718,479.57 143,811,343.38 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 14 页 共39 页 注 : 报 告 截 止 日 2018 年 6 月 30 日 , 基 金 份 额 净 值 1.144 元 , 基 金 份 额 总 额 93,562,915.70 份。 6.2 利润 表 会计主体: 招商双债 增强债券 型证券投 资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月 30 日 单位:人民 币元 项目 附注号 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月30 日 上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日 一、收入


4,768,732.17 3,362,346.23 1. 利息收入


3,615,430.67 3,653,565.03 其中:存款 利息收入 6.4.7.11 26,227.41 26,142.46








债券 利息收入


3,589,203.26 3,614,545.60








资产 支持证券 利息收入


- -








买入 返售金融 资产收入


- 12,876.97








其他 利息收入


- - 2. 投资收益 (损 失以 “- ”填列)


-503,768.68 -324,610.54 其中:股票 投资收益 6.4.7.12 - -








基金 投资收益


- -








债券 投资收益 6.4.7.13 -503,768.68 -324,610.54








资产 支持证券 投资收益 6.4.7.14 - -








贵金 属投资收 益 6.4.7.15 - -








衍生 工具收益 6.4.7.16 - -








股利 收益 6.4.7.17 - - 3. 公允价值 变动收益 (损失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 1,650,323.28 -21,078.86 4. 汇兑收益 (损 失以 “- ” 号填 列) - - 5. 其他收入 (损失以 “- ”号填 列) 6.4.7.19 6,746.90 54,470.60 减:二、费 用


1,277,093.86 1,157,630.32 1. 管理人报 酬 6.4.10.2.1 313,111.91 339,730.09 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 15 页 共39 页 2. 托管费 6.4.10.2.2 104,370.69 113,243.31 3. 销售服务 费 6.4.10.2.3 - - 4. 交易费用 6.4.7.20 1,635.53 3,689.64 5. 利息支出


613,077.88 460,660.52 其中:卖出 回购金融 资产支出


613,077.88 460,660.52 6. 税金及附 加


12,729.87 - 7. 其他费用 6.4.7.21 232,167.98 240,306.76 三、利润总 额(亏损 总额以 “- ” 号填列 ) 3,491,638.31 2,204,715.91 减:所得税 费用


- - 四、净利润 (净亏损 以“-”号 填列) 3,491,638.31 2,204,715.91 6.3 所有 者权益(基金 净值)变动 表 会计主体: 招商双债 增强债券 型证券投 资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月 30 日 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益 合计 一、期初所 有者权益 (基金净值 ) 83,248,306.46 21,617,503.95 104,865,810.41 二、本期经 营活动产 生的基金净 值变动数 (本期利润 ) - 3,491,638.31 3,491,638.31 三、本期基 金份额交 易产生的基 金净值变 动数(净值 减少以 “-”号填 列) -1,046,740.16 -264,516.10 -1,311,256.26 其中:1.基 金申购款 13,946,450.27 3,878,663.85 17,825,114.12








2.基 金赎回款 -14,993,190.43 -4,143,179.95 -19,136,370.38 四、本期向 基金份额 持有人分配 利润产生 的基金净值 变动(净 - - - 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 16 页 共39 页 值减少以“ -”号填 列) 五、期末所 有者权益 (基金净值 ) 82,201,566.30 24,844,626.16 107,046,192.46 项目 上年度可比 期间 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益 合计 一、期初所 有者权益 (基金净值 ) 89,210,421.34 20,207,139.67 109,417,561.01 二、本期经 营活动产 生的基金净 值变动数 (本期利润 ) - 2,204,715.91 2,204,715.91 三、本期基 金份额交 易产生的基 金净值变 动数(净值 减少以 “-”号填 列) 1,390,832.72 -18,609.69 1,372,223.03 其中:1.基 金申购款 182,819,710.63 42,801,568.14 225,621,278.77








2.基 金赎回款 -181,428,877.91 -42,820,177.83 -224,249,055.74 四、本期向 基金份额 持有人分配 利润产生 的基金净值 变动(净 值减少以“ -”号填 列) - - - 五、期末所 有者权益 (基金净值 ) 90,601,254.06 22,393,245.89 112,994,499.95 报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 : ____金旭___














____ 欧志明______














____ 何剑 萍____ 基金管理人 负责人





主管会 计工作负 责人











会计机构 负责人 6.4 报表 附注


6.4.1 基金 基本情况 招商双债增强债 券型证券投资 基金(LOF)( 以下简称 “ 本基金”)经中国 证券监督管 理委 员会(以下简 称“中国 证监会”) 《关于核准 招商双债 增强分级债 券型证券 投资基金 募集的批 复》(证监许可[2012]1685 号文)批准 ,由招商基 金 管理有限公司依 照《中华人民 共和国证招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 17 页 共39 页 券投资基金 法》 及其配套 规则和 《招商 双债增强 分级 债券型证券 投资基金 基金合同》 发 售, 基金合同于 2013 年3 月1 日生效 。本基金 为契约型 开放式,存 续期限不 定,首次 设立募集 规模为 1,500,135,448.37 份基金 份额。本 基金的基 金管理人为 招商基金 管理有限 公司,基 金托管人为 中国农业 银行股份 有限公司( 以下简 称“ 中国农业银 行”)。 本基金于 2013 年 2 月 20 日至 2013 年 2 月 26 日 募集,募集 期间净认 购资金人 民币 1,499,949,678.61 元 ,认购资 金在募集 期间产生 的利 息人民币185,769.76 元 ,募集的 有效 认购份额及 利息结转 的基金份 额合计 1,500,135,448.37 份。上述募 集资金已 由毕马 威华振 会计师事务 所( 特殊普 通合伙) 验证,并 出具了毕 马威 华振验字第 1300013 号验资报 告。 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF) 于2015 年3 月 16 日开始在深圳 证券交易 所上 市交易。 根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其配 套规 则、 《招商双债 增强分级 债券型证 券投资基金 基金合同》 和截至报 告期末最 新公告的 《 招 商双债增强 债券型证 券投资基 金 (LOF) 招募说明书》 的 有关规定 ,本基金 的投资范 围为具有 良好流动性 的金融工 具,包括 国内依法 发 行上 市的债 券、货 币市 场工具 、权证 、资 产支持 证券 以及 法律法 规或中 国证 监会允 许基 金投资的其他金 融工具( 但须 符合中国证 监会相关规 定)。本基金固定 收益类资产(含可转债) 的 投资 比例不 低于 基金资 产的 80% ,其中 ,本 基金对可 转债 及信用 债的 投资比 例不 低于 基 金 资 产 的 70% , 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 。本基 金所 指信用 债券是 指企 业债券 、公司 债券、 短期 融资券 、金融 债券(不包 括政 策 性金融债) 、次级 债、资产支 持证券、可 转换债券等 非国家信用的固 定收益类金 融工具。本 基 金不 从二级 市场买 入股 票,因 通过发 行、 行权、 可转 债转 股等原 因形成 的股 票等权 益类 资 产的 比例不 超过 基金资 产的 20% 。如法 律法 规或监管 机构 以后允 许基 金投资 其他 品种 , 基金管理人在履 行适当程序 后,可以将 其纳入投资 范 围。本基金的业 绩比较基准 为:60%× 中债综合指 数收益率+40% ×天 相可转债 指数收益 率。 6.4.2


会计 报表的编制 基础


本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称“财政 部”)颁布的企业 会计准则的 要求,同时 亦按照中国 证监会颁布的《 证券投资基 金信息披露 XBRL 模板第3 号 <年 度报告和 半年度报 告> 》 以及中 国证券投资 基金业协 会于 2012 年 11 月 16 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 编制 财务报表。 6.4.3


遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明 本 基金 财务报 表的 编制 符合企 业会 计准则 和中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实务操 作 的有关规定 的要求, 真实、完 整地反映 了本基 金 2018 年 6 月 30 日的 财务状况 以及自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月30 日止期间 的经营成 果和 基金净值变 动情况。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 18 页 共39 页 6.4.4 重要 会计政策和会 计估计


本报告期所 采用的会 计政策, 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。 6.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明


6.4.5.1 会计 政策变更的说 明


本基金在本 报告期间 未发生重 大会计政 策变更。 6.4.5.2 会计 估计变更的说 明 本基金在本 报告期内 未发生重 大会计估 计变更。 6.4.5.3 差错 更正的说明 本基金本报 告期内未 发生重大 会计差错 更正。 6.4.6 税项 根据财税[2004]78 号 文 《关于证 券投资 基金税收 政策 的通知》 、财 税[2012]85 号文 《 财 政 部、 国家税 务总局 、证 监会关 于实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所得 税政 策有关 问题 的通知》 、财税[2015]101 号 《财 政部、国 家税务总 局、证监会 关于上市 公司股息 红利差别 化个人所得 税政策有 关问题的 通知》 、财税[2005]103 号文 《 关于股权 分置试点 改革有关 税 收政策问题的通 知》、上证交 字[2008]16 号《关 于 做好调整证券交 易印花税税率 相关工作 的通知》 及深 圳证券交 易所于 2008 年9 月 18 日发 布 的 《深圳证券 交易所关 于做好证 券交易 印花税征收 方式调整 工作的通 知》 、 财税[2008]1 号 文 《财政 部、国家 税务总局 关于企业 所 得税若干优惠政 策的通知》、 财税[2016]36 号文 《 财政部、国家税 务总局关于全 面推开营 业税改征增 值税试点 的通知 》 、财税[2016]140 号文 《关于明 确金融、 房地产开 发、教育 辅 助服务等增 值税政策 的通知 》 、财税[2017]2 号文 《 关于资管产 品增值税 政策有关 问题的补 充通知》、财税[2017]56 号《关于资 管产品增值 税 有关问题的通知 》及其他相关 税务法规 和实务操作 ,本基金 适用的主 要税项 列 示如下: (a) 证券投资基金 管理人运用 基金买卖股 票、债券的 差价收入暂免征 收营业税和 企业所 得税。 (b) 自 2016 年 5 月 1 日 起,在全 国范围内 全面推开 营业税改征 增值税(以 下称营改 增) 试 点, 建筑业 、房地 产业 、金融 业、生 活服 务业等 全部 营业 税纳税 人,纳 入试 点范围 ,由 缴纳营业税 改为缴纳 增值税。 2018 年 1 月 1 日(含)以 后,资管 产品管理 人(以下 称 管理人) 运营 基金过程 中发生的 增 值税应税行为, 以管理人为 增值税纳税 人,暂适用 简 易计税方法,按 照 3%的征收 率缴纳增 值税。对基 金在 2018 年 1 月 1 日以前运 营过程中 发生的增值 税应税行 为,未缴 纳增值税 的,不再缴 纳;已缴 纳增值税 的,已纳 税额从管 理人 以后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。 证券投资基 金管理人 运用基金 买卖股票 、债券收 入免 征增值税。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 19 页 共39 页 (c) 基金作为流通 股股东在股 权分置改革 过程中收到 由非流通股股东 支付的股份 、现金 对价,暂免 征收印花 税、企业 所得税和 个人所得 税。 (d) 对基金取得的 股票的股息 、红利收入 ,由上市公 司在向基金支付 上述收入时 代扣代 缴 20% 的个 人所得税 。自 2013 年 1 月 1 日 起,对所 取得的股息 红利收入 根据持股 期限差别 化计算个人 所得税的 应纳税所 得额:持 股期限在1 个 月以内( 含1 个月) 的, 其股息红 利所得 全额计入应 纳税所得 额;持股 期限在1 个月 以上至1 年(含1 年)的, 暂减按50% 计入应 纳税 所得额;持 股期限超 过1 年的, 股权登记 日为 自2013 年1 月1 日起 至2015 年9 月7 日期间 的,暂减按 25% 计入 应纳税所 得额,股 权登记日 在 2015 年 9 月 8 日及 以后的, 暂免征收 个 人所得税。 (e) 基金 卖出 股票按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税, 买入 股票 不征 收股 票交易 印 花 税。 (f) 对投资者( 包括个人和机构投资者) 从 基 金 分 配 中 取 得 的 收 入 , 暂 不 征 收 企 业 所 得 税。 (g) 对基金 在2018 年1 月1 日(含) 以后运营 过程中缴 纳的增值税 ,按照证 券投资基 金管 理人所在地 适用的城 市维护建 设税税率 ,计算缴 纳城 市维护建设 税。 (h) 对基金 在2018 年1 月1 日(含) 以后运营 过程中缴 纳的增值税 ,分别按 照证券投 资基 金管理人所 在地适用 的费率计 算缴纳教 育费附加 、地 方教育费附 加。 6.4.7 重要 财务报表项目 的说明


6.4.7.1


银行 存款 单位:人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 活期存款 6,428,131.26 定期存款 - 其中:存款 期限 1 个 月以内 -








存款 期限 1-3 个月 -








存款 期限 3 个 月以上 - 其他存款 - 合计 6,428,131.26 6.4.7.2 交易 性金融资产 单位:人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变 动 股票 - - - 贵金属投资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 20 页 共39 页 银行间市场 132,390,125.92 132,653,000.00 262,874.08 合计 132,390,125.92 132,653,000.00 262,874.08 资产支持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 132,390,125.92 132,653,000.00 262,874.08 6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债 本基金本报 告期末无 衍生金融 工具。 6.4.7.4


买入 返售金融资 产 6.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额 本基金本报 告期末无 各项买入 返售金融 资产。 6.4.7.4.2


期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券 本基金本报 告期末无 买断式逆 回购交易 中取得的 债券 。 6.4.7.5


应收 利息


单位:人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活期存 款利息 1,058.00 应收定期存 款利息 - 应收其他存 款利息 - 应收结算备 付金利息 - 应收债券利 息 2,634,487.67 应收资产支 持证券利 息 - 应收买入返 售证券利 息 - 应收申购款 利息 - 应收黄金合 约拆借孳 息 - 其他 0.09 合计 2,635,545.76 6.4.7.6


其他 资产 本基金本报 告期末无 其他资产 。 6.4.7.7 应付 交易费用 单位:人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所市场 应付交易 费用 - 银行间市场 应付交易 费用 13,049.12 合计 13,049.12 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 21 页 共39 页 6.4.7.8 其他 负债 单位:人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应付券商交 易单元保 证金 - 应付赎回费 23.52 预提费用 203,313.68 合计 203,337.20 6.4.7.9 实收 基金


金额单位: 人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金份额( 份) 账面金额 上年度末 94,753,949.80 83,248,306.46 本期申购 15,874,194.54 13,946,450.27 本期赎回( 以“- ” 号填列 ) -17,065,228.64 -14,993,190.43 基金份额折 算变动份 额 - - 本期末 93,562,915.70 82,201,566.30 注:本期申 购含红利 再投、转 换入份( 金)额, 本期 赎回含转换 出份(金 )额。 6.4.7.10


未分 配利润


单位:人民 币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计 上年度末 29,718,907.03 -8,101,403.08 21,617,503.95 本期利润 1,841,315.03 1,650,323.28 3,491,638.31 本期基金份 额交易产 生的变动数 -373,925.42 109,409.32 -264,516.10 其中:基金 申购款 5,114,220.14 -1,235,556.29 3,878,663.85








基金 赎回款 -5,488,145.56 1,344,965.61 -4,143,179.95 本期已分配 利润 - - - 本期末 31,186,296.64 -6,341,670.48 24,844,626.16 6.4.7.11


存款 利息收入 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 活期存款利 息收入 26,196.66 定期存款利 息收入 - 其他存款利 息收入 - 结算备付金 利息收入 28.27 其他 2.48 合计 26,227.41 6.4.7.12 股票 投资收益 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 22 页 共39 页 6.4.7.12.1 股票 投资收益项目 构成 本基金本报 告期内无 股票投资 收益。 6.4.7.12.2


股票 投资收益 —— 买 卖股票差价 收入 本基金本报 告期内无 买卖股票 差价收入 。 6.4.7.12.3 股票 投资收益 —— 赎回差价收 入 本基金本报 告期内无 股票赎回 差价收入 。 6.4.7.12.4 股票 投资收益 —— 申购差价收 入 本基金本报 告期内无 股票申购 差价收入 。 6.4.7.13 债券 投资收益 6.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 债券投资收 益 —— 买 卖债券( 债转股及 债券 到期兑付) 差价收入 -503,768.68 债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - 债券投资收 益 —— 申 购差价收 入 - 合计 -503,768.68 6.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 卖出债券 (债转股 及债券到 期兑付) 成交总额 66,662,433.28 减:卖出债 券(债转 股及债券 到期 兑付)成本 总额 64,151,631.65 减:应收利 息总额 3,014,570.31 买卖债券差 价收入 -503,768.68 6.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入 本基金本报 告期内无 债券赎回 差价收入 。 6.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入 本基金本报 告期内无 债券申购 差价收入 。 6.4.7.14 资产 支持证券投资 收益 本基金本报 告期内无 资产支持 证券投资 收益。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 23 页 共39 页 6.4.7.15 贵金 属投资收益 6.4.7.15.1 贵金 属投资收益项 目构成 本基金本报 告期内无 贵金属投 资收益。 6.4.7.15.2


贵金 属投资收益 ——买卖贵金属 差价收入 本基金本报 告期内无 买卖贵金 属差价收 入。 6.4.7.15.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入 本基金本报 告期内无 贵金属赎 回差价收 入。 6.4.7.15.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入 本基金本报 告期内无 贵金属申 购差价收 入。 6.4.7.16 衍生 工具收益 6.4.7.16.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入


本基金本报 告期内无 衍生工具 买卖权证 差价收入 。 6.4.7.16.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益 本基金本报 告期内无 衍生工具 投资收益 。 6.4.7.17 股利 收益 本基金本报 告期内无 股利收益 。 6.4.7.18 公允 价值变动收益 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 1. 交易性金融 资产 1,650,323.28 —— 股票投 资 - —— 债券投 资 1,650,323.28 —— 资产支 持证券投 资 - —— 贵金属 投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投 资 - 3. 其他 - 减:应税金 融商品公 允价值变 动产 生的预估增 值税 - 合计 1,650,323.28 6.4.7.19 其他 收入 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 24 页 共39 页 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金赎回费 收入 3,595.99 转换转出收 入 3,150.91 合计 6,746.90 注:1 、本基金的 赎回费率按 基金持有人 持有该部分 基金份额的时间 分段递减设 定,于 持有人赎回 基金份额 时收取, 赎回费总 额按一定 比例 归入基金资 产; 2、本基金的转换 费由赎回费 和申购费补 差两部分组 成,其中赎回费 总额按一定 比例归 入转出基金 的基金资 产。 6.4.7.20 交易 费用 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 交易所市场 交易费用 235.53 银行间市场 交易费用 1,400.00 交易基金产 生的费用 - 其中:申购 费 -








赎回 费 - 合计 1,635.53 6.4.7.21 其他 费用 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 审计费用 24,795.19 信息披露费 148,765.71 上市费 29,752.78 银行费用 10,254.30 其他 18,600.00 合计 232,167.98 6.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明 6.4.8.1 或有 事项 截至资产负 债表日, 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。 6.4.8.2 资产 负债表日后事 项 截至财务报 表批准报 出日,本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。 6.4.9 关联 方关系 6.4.9.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况 本报告期内 存在控制 关系或其 他重大利 害关系的 关联 方未发生变 化。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 25 页 共39 页 6.4.9.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方 关联方名称 与本基金的 关系 招商基金管 理有限公 司 基金管理人 中国农业银 行股份有 限公司 基金托管人 6.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 6.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易 6.4.10.1.1 股票 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。 6.4.10.1.2 债券 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。 6.4.10.1.3 债券 回购交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。 6.4.10.1.4 权证 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。 6.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。 6.4.10.2 关联 方报酬 6.4.10.2.1 基金 管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发生的 基金应支 付的管 理费 313,111.91 339,730.09 其中:支付 销售机构 的客户 维护费 21,878.08 169,823.76 注 : 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 0.60% 的年 费率计提 ,逐日累 计至每月 月底,按 月支 付。 计算公式为 :日基金 管理费= 前一日基 金资产净 值×0.60%÷当年 天数 6.4.10.2.2 基金 托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 26 页 共39 页 当期发生的 基金应支 付的托 管费 104,370.69 113,243.31 注 :支 付基 金托 管人 中国农 业银 行的 基金 托管 费按前一 日基 金资 产净 值×0.20% 的年 费率计提, 逐日累计 至每月月 底,按月 支付。 计算公式为 :日基金 托管费= 前一日基 金资产净 值×0.20%÷当年 天数 6.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交 易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券(含回 购) 交易。 6.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况 6.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况 本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。 6.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况 本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。 6.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入 单位:人民 币元 关联方名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 中国农业银 行 6,428,131.26 26,196.66 6,133,646.72 26,142.44 注 :本 基金的 银行 存款 由基金 托管 人中国 农业 银行 股份 有限 公司保 管, 按银 行同业 利 率计息。 6.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。 6.4.11 利润 分配情况 本基金本报 告期内未 进行利润 分配。 6.4.12 期末 (2018 年 6 月 30 日)本基 金持有的流 通受限 证券


6.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券 本基金本报 告期末无 因认购新 发/增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券 。 6.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票 本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。 6.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 27 页 共39 页 6.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购 截至本报告 期末2018 年6 月30 日 止,本基 金从事银 行间债券正 回购交易 形成的卖 出回 购证券款余 额人民币34,049,748.92 元 ,是以如 下债 券作为质押 : 金额单位: 人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估 值单价 数量(张) 期末估值总 额 101578005 15 京首钢 MTN001 2018 年7 月3 日 100.22 50,000 5,011,000.00 101752007 17 兖矿 MTN002 2018 年7 月3 日 100.34 100,000 10,034,000.00 101754013 17 河钢集 MTN001 2018 年7 月3 日 100.17 100,000 10,017,000.00 101800120 18 远洋集团MTN002 2018 年7 月3 日 102.80 100,000 10,280,000.00 合计 - - - 350,000 35,342,000.00 6.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购 本基金本报 告期末持 有的债券 中无因交 易所市场 债券 正回购交易 而抵押的 债券。 6.4.13 金融 工具风险及管 理 本 基 金 为 债 券 型 基 金 , 本 基 金 的 运 作 涉 及 的 金 融 工 具 主 要 包 括 债 券 投 资 、 银 行 存 款 等 。与 这些金 融工具 有关 的风险 ,以及 本基 金的基 金管 理人 管理这 些风险 所采 取的风 险管 理政策如下 所述。 6.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构 本 基金 的基金 管理 人从 事风险 管理 的目标 是提 升本 基金 风险 调整后 收益 水平 ,保证 本 基 金的 基金资 产安全 ,维 护基金 份额持 有人 利益。 基于 该风 险管理 目标, 本基 金的基 金管 理 人风 险管理 的基本 策略 是识别 和分析 本基 金运作 使本 基金 面临各 种类型 的风 险,确 定适 当 的风 险容忍 度,并 及时 可靠地 对各种 风险 进行监 督, 将风 险控制 在限定 的范 围之内 。本 基 金目 前面临 的主要 风险 包括: 市场风 险、 信用风 险和 流动 性风险 。与本 基金 相关的 市场 风险主要包 括利率风 险和市场 价格风险 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 建 立 了 以 全 面 、 独 立 、 互 相 制 约 以 及 定 性 和 定 量 相 结 合 为 原 则 的 ,监 事会、 董事 会 及下 设风险 控制委 员会 、督察 长、 风险 管理委 员会、 法律 合规部 和风 险管理部等 多层次的 风险管理 组织架构 体系。 6.4.13.2 信用 风险 信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本 基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 债券投资 及其 他。 本 基金 的银行 存款 存放 于本基 金的 基金托 管人 中国 农业 银行 ,与该 银行 存款 相关的 信 用 风险 不重大 。本基 金在 证券交 易所进 行的 交易均 与中 国证 券登记 结算有 限责 任公司 完成招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 28 页 共39 页 证 券交 收和款 项清算 ,因 此违约 风险发 生的 可能性 很小 ;本 基金在 进行银 行间 同业市 场交 易前均对交 易对手进 行信用评 估并采用 券款对付 交割 方式,以控 制相应的 信用风险 。 对 于与 债券投 资、 资产 支持证 券投 资等投 资品 种相 关的 信用 风险, 本基 金的 基金管 理 人 通过 对投资 品种的 信用 等级评 估来选 择适 当的投 资对 象, 并限制 单个投 资品 种的持 有比 例来管理信 用风险。 附注6.4.13.2.1 及6.4.13.2.2 列示了于本 报告期末 及上年度 末本基金 所 持有 的债券 投资及 资产 支持证 券投资 的信 用评级 ,该 信用 评级不 包括本 基金 所持有 的国 债、央行票 据、政策 性金融债 。 6.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资 单位:人民 币元 短期信用评 级 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 A-1 9,981,000.00 20,168,000.00 A-1 以下 - - 未评级 10,011,000.00 10,081,000.00 合计 19,992,000.00 30,249,000.00 注:上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。 6.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。 6.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资 本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。 6.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资 单位:人民 币元 长期信用评 级 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 AAA 60,796,000.00 39,692,000.00 AAA 以下 42,091,000.00 53,274,559.00 未评级 - - 合计 102,887,000.00 92,966,559.00 注:上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。 6.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资 本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。 6.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资 本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的同业存单 投资。 6.4.13.3 流动 性风险 6.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 29 页 共39 页 流 动性 风险是 指基 金管 理人未 能以 合理价 格及 时变 现基 金资 产以支 付投 资者 赎回款 项 的 风险 。本基 金流动 性风 险来源 于开放 式基 金每日 兑付 赎回 资金的 流动性 风险 ,以及 因部 分 投资 品种交 易不活 跃而 出现的 变现风 险以 及因投 资集 中而 无法在 市场出 现剧 烈波动 的情 况 下以 合理价 格变现 投资 的风险 。本基 金所 持有的 交易 性金 融资产 分别在 证券 交易所 和银 行间同业市 场交易, 除附注 6.4.12 所披露 的流通受 限不能自由 转让的基 金资产外 ,本基金 未 持有 其他有 重大流 动性 风险的 投资品 种。 除卖出 回购 金融 资产款 外,本 基金 所持有 的全 部 金融 负债无 固定到 期日 或合约 约定到 期日 均为一 个月 以内 且不计 息,可 赎回 基金份 额净 值(所有者权 益)无固 定到期日 且不计息 ,因此账 面余 额即为未折 现的合约 到期现金 流量。 针 对 兑 付 赎 回 资 金 的 流 动 性 风 险 , 本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 基 金 合 同 约 定 巨 额 赎 回 条 款 ,设 计了非 常情况 下赎 回资金 的处理 模式 ,控制 因开 放模 式带来 的流动 性风 险,有 效保 障 基金 持有人 利益。 日常 流动 性 风险管 理中 ,本基 金的 基金 管理人 每日监 控和 预测本 基金 的 流动 性指标 ,通过 对投 资品种 的流动 性指 标来持 续地 评估 、选择 、跟踪 和控 制基金 投资 的 流动 性风险 。同时 ,本 基金通 过预留 一定 的现金 头寸 ,并 且在需 要时可 通过 卖出回 购金 融资产方式 融入短期 资金,以 缓解流动 性风险。 6.4.13.4 市场 风险 6.4.13.4.1 利率 风险 利 率风 险是指 利率 敏感 性金融 工具 的公允 价值 及将 来现 金流 受市场 利率 变动 而发生 波 动 的风 险。本 基金持 有的 利率敏 感性资 产主 要是银 行存 款、 债券投 资;持 有的 利率敏 感性 负 债主 要是卖 出回购 金融 资产款 。本基 金的 基金管 理人 日常 通过对 利率水 平的 预测、 分析 收益率曲线 及优化利 率重新定 价日组合 等方法对 上述 利率风险进 行管理。 下 表统 计了本 基金 面临 的利率 风险 敞口。 表中 所示 为本 基金 资产及 交易 形成 负债的 公 允价值,并 按照合约 规定的重 新定价日 或到期日 孰早 者进行了分 类。 6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口 单位:人民 币元 本期 末 2018 年 6 月 30 日 1 个月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计 资产











银行 存款 6,428,131.26 - - - - - 6,428,131.26 存出 保证 金 224.34 - - - - - 224.34 交易 性金 融资 产 - - 19,992,000.00 102,887,000.00 9,774,000.00 - 132,653,000.00 应收 利息 - - - - - 2,635,545.76 2,635,545.76 应收 申购 款 - - - - - 1,578.21 1,578.21 资产 总计 6,428,355.60 - 19,992,000.00 102,887,000.00 9,774,000.00 2,637,123.97 141,718,479.57 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 30 页 共39 页 负债











卖出 回购 金融 资产 款 34,049,748.92 - - - - - 34,049,748.92 应付 赎回 款 - - - - - 33,969.13 33,969.13 应付 管理 人报 酬 - - - - - 52,655.38 52,655.38 应付 托管 费 - - - - - 17,551.80 17,551.80 应付 交易 费用 - - - - - 13,049.12 13,049.12 应付 利息 - - - - - 19,321.26 19,321.26 应交 税费 - - - - - 282,654.30 282,654.30 其他 负债 - - - - - 203,337.20 203,337.20 负债 总计 34,049,748.92 - - - - 622,538.19 34,672,287.11 利率 敏感 度缺 口 -27,621,393.32 - 19,992,000.00 102,887,000.00 9,774,000.00 2,014,585.78 107,046,192.46 上年 度末 2017 年 12 月 31 日 1 个月以 内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计 资产











银行 存款 7,210,847.04 - - - - - 7,210,847.04 交易 性金 融资 产 20,183,000.00 13,257,559.00 4,046,000.00 85,729,000.00 9,485,000.00 - 132,700,559.00 应收 利息 - - - - - 3,398,475.71 3,398,475.71 应收 申购 款 - - - - - 501,461.63 501,461.63 资产 总计 27,393,847.04 13,257,559.00 4,046,000.00 85,729,000.00 9,485,000.00 3,899,937.34 143,811,343.38 负债











卖出 回购 金融 资产 款 38,299,742.55 - - - - - 38,299,742.55 应付 赎回 款 - - - - - 84,460.28 84,460.28 应付 管理 人报 酬 - - - - - 53,489.60 53,489.60 应付 托管 费 - - - - - 17,829.86 17,829.86 应付 交易 费用 - - - - - 11,494.30 11,494.30 应付 利息 - - - - - 50,514.24 50,514.24 应交 税费 - - - - - 268,000.00 268,000.00 其他 负债 - - - - - 160,002.14 160,002.14 负债 总计 38,299,742.55 - - - - 645,790.42 38,945,532.97 利率 敏感 度缺 口 -10,905,895.51 13,257,559.00 4,046,000.00 85,729,000.00 9,485,000.00 3,254,146.92 104,865,810.41 注:上表按 金融资产 和金融负 债的重新 定价日或 到期 日孰早者进 行分类。 6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析 假设 1.若市场利率 平行上 升或下降 50 个基点 2.其他市场变 量保持 不变 3.仅存在公允 价值变 动对基金 资产净值 的影响 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 31 页 共39 页 分析 相关风险变 量的变动 对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额 (单位:人 民币元) 本期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 上年度末( 2017 年 12 月 31 日 ) 1. 市场利率 平行上升 50 个基 点 -1,254,800.82 -1,545,912.57 2. 市场利率 平行下降 50 个基 点 1,282,956.27 1,648,740.74 6.4.13.4.2 其他 价格风险 其 他价 格风险 是指 以交 易性金 融资 产的公 允价 值受 市场 利率 和外汇 汇率 以外 的市场 价 格 因素 变动发 生波动 的风 险,该 风险可 能与 特定投 资品 种相 关,也 有可能 与整 体投资 品种 相 关。 本基金 所持有 的金 融资产 以公允 价值 计量, 所有 市场 价格因 素引起 的金 融资产 公允 价 值 变 动 均 直 接 反 映 在 当 期 损 益 中 。 本 基 金 在 构 建 资 产 配 置 和 基 金 资 产 投 资 组 合 的 基 础 上,通过建 立事前和 事后跟踪 误差的方 式,对基 金资 产的市场价 格风险进 行管理。 6.4.13.4.2.1 其他 价格风险敞口 本基金本报 告期末及 上年度末 无其他价 格风险敞 口。 6.4.13.4.2.2 其他 价格风险的敏 感性分析 本基金本报 告期末及 上年度末 无其他价 格风险的 敏感 性分析。 6.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项 本基金本报 告期内无 需要说明 有助于理 解和分析 会计 报表的其他 事项。 §7 投 资 组合 报告 7.1 期末 基金资产组合 情况 金额单位: 人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投 资 132,653,000.00 93.60 其中:债券 132,653,000.00 93.60








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中: 买断 式回购的 买入返售 金融 资产 - - 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 32 页 共39 页 6 银行存款和 结算备付 金合计 6,428,131.26 4.54 7 其他资产 2,637,348.31 1.86 8 合计 141,718,479.57 100.00 7.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 7.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 本基金本报 告期末未 持有股票 。 7.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细 本基金本报 告期末未 持有股票 。 7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动 7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细 本基金报告 期内无买 入股票。 7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细 本基金报告 期内无卖 出股票。 7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 本基金报告 期内无买 卖股票。 7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,774,000.00 9.13 其中:政策 性金融债 9,774,000.00 9.13 4 企业债券 32,243,000.00 30.12 5 企业短期融 资券 19,992,000.00 18.68 6 中期票据 70,644,000.00 65.99 7 可转债(可 交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 132,653,000.00 123.92 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 33 页 共39 页 7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张 ) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 101800120 18 远洋集团 MTN002 100,000 10,280,000.00 9.60 2 101353010 13 中煤 MTN002 100,000 10,259,000.00 9.58 3 101552022 15 晋焦煤 MTN003 100,000 10,184,000.00 9.51 4 101752007 17 兖矿 MTN002 100,000 10,034,000.00 9.37 5 101578005 15 京首钢 MTN001 100,000 10,022,000.00 9.36 6 1580251 15 任城小微 债 100,000 10,022,000.00 9.36 7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 7.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与股 指期货交 易。 7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与股 指期货交 易。 7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 7.11.1 本期 国债期货投资 政策 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 7.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 34 页 共39 页 7.11.3 本期 国债期货投资 评价 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 7.12 投资 组合报告附注 7.12.1


报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查, 不存 在报告 编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 7.12.2


根据基金合 同规定, 本基金的 投资范围 不包括股 票。 7.12.3 期末 其他各项资产 构成 金额单位: 人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 224.34 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,635,545.76 5 应收申购款 1,578.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,637,348.31 7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 本基金本报 告期末未 持有股票 。 §8 基 金 份额 持有 人信 息 8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 份额单位: 份 持有 人户 数 (户 ) 户均持有的 基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 35 页 共39 页 656 142,626.40 79,749,925.97 85.24% 13,812,989.73 14.76% 8.2 期末 上市基金前十 名持有人 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 付宏琳 64,107.00 36.02% 2 何芳 44,739.00 25.13% 3 张学明 17,141.00 9.63% 4 易华 14,700.00 8.26% 5 李月莲 10,000.00 5.62% 6 董霞 6,151.00 3.46% 7 林思特 5,786.00 3.25% 8 董霞 5,451.00 3.06% 9 喻学斌 2,285.00 1.28% 10 来建骏 2,000.00 1.12% 注:以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供,持 有人 为场内持有 人。 8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况 项目 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人 所有从业 人员持 有本基金 24,592.40 0.0263% 8.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况 项目 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份) 本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门 负责人持有 本开放式 基金 0 本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0 §9 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 基金合同生 效日(2013 年 3 月 01 日) 基金份额 总额 450,090,136.43 本报告期期 初基金份 额总额 94,753,949.80 本报告期基 金总申购 份额 15,874,194.54 减:报告期 基金总赎 回份额 17,065,228.64 本报告期期 间基金拆 分变动份 额(份额 减少 以"-" 填列 ) - 本报告期期 末基金份 额总额 93,562,915.70 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 36 页 共39 页 §10 重 大 事件 揭示 10.1 基金 份额持有人大 会决议 本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。 10.2


基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动 本 基 金 本 报 告 期 内 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 未 发 生 重 大 人 事 变 动。 10.3


涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼 本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。 10.4 基金 投资策略的改 变 本报告期基 金投资策 略无改变 。 10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况 本报告期本 基金聘请 的会计师 事务所未 发生变更 。 10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况 本 报告 期,基 金管 理人 没有受 到监 管部门 的稽 查或 处罚 ,亦 未收到 关于 基金 管理人 的 高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通 知或 文件。 10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况 10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况 金额单位: 人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 川财证券 2 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 37 页 共39 页 西藏东方 财富 1 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 西南证券 1 - - - - - 山西证券 1 - - - - - 注 :基 金交易 佣金 根据 券商季 度综 合评分 结果 给与 分配 ,券 商综合 评分 根据 研究报 告 质 量、 路演质 量、联 合调 研质量 以及销 售服 务质量 打分 ,从 多家服 务券商 中选 取符合 法律 规范经营的 综合能力 靠前的券 商给与佣 金分配, 季度 评分和佣金 分配分别 由专人负 责。 10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交 易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 川财证券 2,944,808.38 50.02% - - - - 中信建投 - - - - - - 华泰证券 2,942,277.38 49.98% - - - - 东方证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 西藏东方 财富 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 10.8 其他 重大事件 序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露 日期 1 招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值 税的提示性 公告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-01-02 2 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF)2017 年第 4 季度 报告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-01-19 3 关于招商基 金旗下部 分基金增 加基煜为 代销机 构并参与其 费率优惠 活动的公 告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-02-12 4 招商基金旗 下基金参 加上海长 量定期定 额投资 手续费优惠 活动的公 告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-08 5 招商基金旗 下部分基 金增加上 海挖财为 代销机 构的公告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-08 6 关于招商双 债增强债 券型证券 投资基金 (LOF ) 修订基金合 同的公告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-22 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 38 页 共39 页 7 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF )托 管协议(2018 年 3 月 22 日修 订) 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-22 8 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF )基 金合同(2018 年 3 月 22 日修 订) 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-22 9 关于招商基 金旗下部 分基金继 续参加中 国工商 银行个人电 子银行基 金申购费 率优惠活 动的公 告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-28 10 招商双债增 强债券型 证券投资 基金 (LOF ) 2017 年年度报告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-30 11 招商双债增 强债券型 证券投资 基金 (LOF ) 2017 年年度报告 摘要 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-30 12 招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续 参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金 申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-03-31 13 招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参与 东海证券申 购费率优 惠活动的 公告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-04-02 14 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF )更 新的招募说 明书摘要 (二零一 八年第一 号) 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-04-13 15 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF )更 新的招募说 明书(二 零一八年 第一号) 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-04-13 16 招商双债增 强债券型 证券投资 基金(LOF)2018 年第 1 季度 报告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-04-23 17 招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招 商银行定期 定额投资 最低限额 的公告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-05-29 18 招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续 参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金 申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告 中国证券报 、证券时 报、上海证 券报 2018-06-30 §11 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 11.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投资 者类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序号 持有基金份 额比例 达到或者超 过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101-20180630 70,492,447.13 - - 70,492,447.13 75.34% 产品特有风 险 本基金存在 单一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超过 20% 的情 况, 可能 会出现集 中赎回甚 至巨额赎 回从而 引发基金净 值剧 烈波动, 甚至引发 基金的 流动性风 险, 基金管理 人可 能无法及时 变现基金 资产以应 对基金份 额持有人 的赎 回申请, 基金份 额持有人可 能无法及 时赎回持 有的全部 基金份额 。 注:报告期 末持有份 额占比按 照四舍五 入方法保 留至 小数点后第2 位。 招商 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年半 年度 报告 第 39 页 共39 页 §12 备 查 文件 目录 12.1 备查 文件目录 1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件; 2 、 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 批 准 招 商 双 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 设 立 的 文 件; 3、《招商双 债增强债 券型证券 投资基金(LOF) 基 金合 同》; 4、《招商双 债增强债 券型证券 投资基金(LOF) 托 管协 议》; 5、《招商双 债增强债 券型证券 投资基金(LOF) 招 募说 明书》; 6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。 12.2 存放 地点 招商基金管 理有限公 司 地址:中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 12.3 查阅 方式 上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅, 或者 在营业 时间 内到 招商基 金 管理有限公 司查阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。 客户服务中 心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管 理有限公 司 2018 年 8 月 28 日