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东证目优(501053)

东证目优:2018年半年度报告

 
 
东方红目标优选三年定期开放混合型证券
投资基金 
2018 年半年度报告 
 
2018年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
送出日期:2018年8 月27日 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 
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§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 8 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2018年01月01日起至 06 月30日止。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 3 页 共 68 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 19 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 4 页 共 68 页


6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 54 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 54 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 54 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 55 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 57 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 58 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 59 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 59 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 59 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 59 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 59 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 60 7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 60 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 63 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 63 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 63 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 63 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 64 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 65 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 65 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 65 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 65 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 65 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 65 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 65 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 65 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 66 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 68 11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 68 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 5 页 共 68 页


11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 68 11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 68 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 6 页 共 68 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金 基金简称 东方红目标优选定开混合 场内简称 东证目优 基金主代码 501053 前端交易代码 501053 基金运作方式 契约型,本基金以定期开放方式运作,即采用封闭运 作和开放运作交替循环的方式。 基金合同生效日 2017年 12月 18 日 基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 990,420,849.60 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 -


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极 主动的投资管理,追求资产净值的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要投资于固定收益类资产,本基金的投资策 略将结合基金每三年开放一次,在封闭期封闭运作, 在开放期内有大规模申购赎回的流动性需求的特点, 做好流动性管理,在临近开放期和开放期内,更多的 关注组合资产的流动性;在封闭期内,充分发挥封闭 运作的优势,做一些长久期匹配。基于本基金每满三 年开放一次,除开放期外封闭运作的特点,基金管理 人在临近开放期和开放期内将重点关注基金资产的流 动性和变现能力,分散投资,做好流动性管理以应对 开放期投资者的赎回需求。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 中债综合指数收益率*80%+ 沪深 300指数收益率*20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高 预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与收益高 于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本 基金除了投资 A 股外, 还可根据法律法规规定投资香 港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 7 页 共 68 页


投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外, 本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基 金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变 化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金 资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 上海东方证券资产管理有 限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 任莉 张燕 联系电话 021-63325888 0755-83199084 电子邮箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话


4009200808 95555 传真 021-63326981 0755-83195201 注册地址 上海市黄浦区中山南路318 号31层 深圳市深南大道7088 号招商银 行大厦 办公地址 上海市黄浦区中山南路318 号2 号楼 31 层 深圳市深南大道7088 号招商银 行大厦 邮政编码 200010 518040 法定代表人 潘鑫军(授权代表) 李建红


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报,上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 www.dfham.com 基金半年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路 318 号2 号楼 31 层 招商银行股份有限公司 深圳市深南大道 7088号招 商银行大厦


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区太平桥大街17号


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年1月1日 - 2018年6 月 30 日 ) 本期已实现收益 20,579,115.38 本期利润 -2,612,133.41 加权平均基金份额本期利润 -0.0026 本期加权平均净值利润率 -0.26% 本期基金份额净值增长率 -0.28% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 -11,919,696.24 期末可供分配基金份额利润 -0.0120 期末基金资产净值 978,501,153.36 期末基金份额净值 0.9880 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 -0.22% 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、 期末可供分配利润, 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为 期末余额,不是当期发生数) 。 4、表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6月 30日;“本期”指2018年1月1 日 - 2018年 6月 30 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -1.65% 0.32% -1.28% 0.25% -0.37% 0.07% 过去三个月 -1.65% 0.26% -1.22% 0.23% -0.43% 0.03% 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 9 页 共 68 页


过去六个月 -0.28% 0.25% -0.92% 0.23% 0.64% 0.02% 自基金合同 生效起至今 -0.22% 0.24% -0.66% 0.23% 0.44% 0.01% 注:1、自基金合同生效日起至今指 2017年 12月 18日-2018 年6月30日。 2、根据基金合同有关规定,本基金的业绩比较基准=中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收 益率*20%。 本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理,t 日收益率(benchmarkt)按下列公式计算: benchmarkt =80%* [t日中债综合指数/(t-1日中债综合指数)-1] +20% *[t日沪深300指数/( t-1 日沪深300指数)-1]; 其中,t=1,2,3, ... T,T表示时间截至日; t日至T日的期间收益率(benchmarkTt)按下列公式计算: benchmarkTt =[∏Tt(1+benchmarkt )]-1 其中,T=2,3,4,. . . ; ∏Tt(1+benchmarkt )表示 t日至 T日的(1+benchmarkt )数学连乘。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 10 页 共 68 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注: (1)截止日期为 2018 年 06 月 30 日。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 11 页 共 68 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日,是国内首家获中国证监会批准设 立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设 立证券资产管理子公司的批复》 (证监许可[2010]518 号)批准,由东方证券股份有限公司出资 3 亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年8 月,公司成为首家获得“公开募集 证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投 资基金业务。截至 2018 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投 资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基 金(LOF) 、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 、东方红睿元三年定期开放灵活配置 混合型发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵 活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型 发起式证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据 灵活配置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红收 益增强债券型证券投资基金、东方红 6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、东方红信 用债债券型证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型 证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、 东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、 东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、 东方红价值精选混合型证券投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东 方红益鑫纯债债券型证券投资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东 方红货币市场基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红目标优选三 年定期开放混合型证券投资基金、东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方 红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红配置精选混合型证券投资基金三十三只证 券投资基金。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 12 页 共 68 页


4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 饶刚 上海东 方证券 资产管 理有限 公司副 总经理、 兼任东 方红策 略精选 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金、 东方 红汇阳 债券型 证券投 资基金、 东方红 汇利债 券型证 券投资 基金、 东 方红目 标优选 三年定 期开放 混合型 证券投 资基金、 东方红 创新优 选三年 定期开 放混合 型证券 投资基 金基金 经理。 2017年12月18 日 - 19 年 硕士,曾任兴业证券股份 有限公司职员,富国基金 管理有限公司研究员、固 定收益部总经理兼基金经 理、总经理助理,富国资 产管理(上海)有限公司 总经理;现任上海东方证 券资产管理有限公司副总 经理兼任东方红策略精选 混合、东方红汇阳债券、 东方红汇利债券、东方红 目标优选定开混合、东方 红创新优选定开混合基金 经理。 具有基金从业资格, 中国国籍。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 13 页 共 68 页


孔令超 东方红 策略精 选灵活 配置混 合型发 起式证 券投资 基金、 东 方红汇 阳债券 型证券 投资基 金、 东方 红汇利 债券型 证券投 资基金、 东方红 目标优 选三年 定期开 放混合 型证券 投资基 金、 东方 红睿逸 定期开 放混合 型发起 式证券 投资基 金、 东方 红创新 优选三 年定期 开放混 合型证 券投资 基金、 东 方红配 置精选 混合型 证券投 资基金 2018年3月30 日 - 7 年 硕士,曾任平安证券有限 责任公司总部综合研究所 策略研究员、国信证券股 份有限公司经济研究所策 略研究员,现任东方红策 略精选混合、东方红汇阳 债券、东方红汇利债券、 东方红目标优选定开混 合、东方红睿逸定期开放 混合、东方红创新优选定 开混合、东方红配置精选 混合基金经理。具有基金 从业资格,中国国籍。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 14 页 共 68 页


基金经 理。 徐觅 东方红 策略精 选灵活 配置混 合型发 起式证 券投资 基金、 东 方红汇 阳债券 型证券 投资基 金、 东方 红汇利 债券型 证券投 资基金、 东方红 益鑫纯 债债券 型证券 投资基 金、 东方 红货币 市场基 金、 东方 红目标 优选三 年定期 开放混 合型证 券投资 基金、 东 方红配 置精选 混合型 证券投 资基金 基金经 理。 2018年3月30 日 - 11 年 本科,曾任长信基金管理 有限责任公司基金事务部 基金会计、交易管理部债 券交易员,广发基金管理 有限公司固定收益部债券 交易员,富国基金管理有 限公司固定收益部基金经 理助理,上海东方证券资 产管理有限公司私募固定 收益投资部投资经理。现 任上海东方证券资产管理 有限公司公募固定收益投 资部基金经理兼任东方红 策略精选混合、东方红汇 阳债券、 东方红汇利债券、 东方红益鑫纯债债券、东 方红货币、东方红目标优 选定开混合、东方红配置 精选混合基金经理。具有 基金从业资格, 中国国籍。 注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司 决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 15 页 共 68 页


据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有 人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合, 制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 债券方面,上半年市场表现先抑后扬。标志性的 10 年国债收益率自年初 3.9%冲高至 4.1%后 一路下行,最终收于3.5%位置。回顾一季度,经济韧性依旧,去杠杆政策稳步推进,期间央行跟 随美联储加息步伐小幅上调了公开市场利率。二季度受贸易战影响,外围形势发生较大变化,国 内政策执行方向从“去杠杆”向“结构性去杠杆”调整。为保持市场流动性的合理充裕,央行两 次下调存款准备金率,前期紧信用措施导致的融资收缩局面得到一定程度缓解。组合在前期保持东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 16 页 共 68 页


较短久期,二季度政策调整后增配了长久期利率债和高等级信用债,并适度拉长组合久期和提高 杠杆水平。 权益方面,2018年上半年市场出现了一定幅度的调整,上证综指上半年下跌 13.9%,沪深300 下跌12.9%,创业板指下跌 8.33%。调整的原因来自多个方面:海外方面,伴随开年各个主要经济 体经济数据的相对疲软,全球共振复苏的预期开始受到挑战,而贸易战的升温也给经济环境带来 的更多的不确定性,对国内权益市场也产生了一定程度的负面影响;国内方面,信用收缩的环境 带来了经济预期的下调,违约事件的增多也抑制了市场的风险偏好。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9880 元,份额累计净值 0.9980 元;本报告期基金份额 净值增长率为-0.28%,业绩比较基准收益率为-0.92%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 债券方面,展望下半年,经济增长面临的国内外环境仍有较高不确定性,信用风险事件的爆 发还未结束。我们将从策略上进行合理的应对,一方面适度增加利率债的配置,并对信用资质维 持较高的准入标准;另一方面,加大对企业自下而上的调研,寻找被市场误判的优质企业并与之 共同成长,努力为持有人获取长期、稳健的回报。 权益方面,展望下半年,我们仍然判断今年股票投资的不确定性仍然要高于去年,但一些积 极的因素也在陆续出现。一方面经过上半年的调整,股票的估值水平更具吸引力;另一方面也要 关注货币政策的边际变化,对权益市场开始有所支撑。我们仍然坚持价值投资理念,注重自下而 上精选个股。主要关注估值合理、基本面稳健的消费类价值股;业绩高增长、估值合理的细分子 行业的成长龙头;一些行业处于底部,有望出现反转的优质行业龙头公司;以及一些估值处于历 史较低位置,业绩仍有保障的周期类优质龙头。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会于 2017 年 9 月 5 日发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 (2017年9月5日《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项 的通知》和《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》同时废止)等相关规定和基金 合同的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 17 页 共 68 页


理人对外公布。 为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严 格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和 结构性产品等影响估值和定价因素的基础上,确定本基金管理人采用的估值政策。基金管理人对 投资品种的估值程序及技术保持一致性原则,为确保估值程序和技术的持续使用性,基金管理人 建立了定期复核和审阅机制。本基金管理人的估值人员均具有专业会计学习经历,具有基金从业 人员资格,同时,公司设估值决策小组负责研究、指导和审议基金估值业务,成员包括:公司总 经理、合规总监(督察长)、交易总监、运营总监、基金会计主管等。基金经理不参与基金日常估 值业务,对于属于东证资管估值政策范围内的特殊估值变更可参与讨论,但最终决策由估值决策 小组讨论决策并联名审批,保证基金估值的公平合理,保持估值政策和程序的一贯性。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配应遵循下列原则: 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权;


2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体 分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满 3个月则可不 进行收益分配; 3、本基金收益分配方式仅现金分红一种方式; 4、 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额 后不能低于面值; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。


本报告期内本基金进行了一次利润分配: 本基金管理人于 2018年 4 月 17 日发布 《东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基 金分红公告》 ,收益分配基准日为 2018 年 4 月 9 日,场内场外权益登记日均为 2018 年 4 月 20 日, 每 10 份基金份额派发红利 0.10 元; 共计派发 红利 9,904,266.58元 (均为现金形式发放) 。


本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 18 页 共 68 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中 华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定 进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确 和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 19 页 共 68 页


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金 报告截止日: 2018年6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年 6 月 30日 上年度末 2017 年 12月 31 日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 12,801,117.99 13,773,495.41 结算备付金


33,654,487.96 - 存出保证金


102,995.66 243,783.70 交易性金融资产 6.4.7.2 1,626,190,370.05 307,539,627.40 其中:股票投资


127,204,847.38 28,711,672.00 基金投资


- - 债券投资


1,498,985,522.67 278,827,955.40 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 667,772,284.96 应收证券清算款


2,972,483.89 12,328,876.71 应收利息 6.4.7.5 27,906,592.51 5,766,604.39 应收股利


651,925.96 - 应收申购款


- - 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


1,704,279,974.02 1,007,424,672.57 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年 6 月 30日 上年度末 2017 年 12月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


720,978,857.17 - 应付证券清算款


2,936,332.17 16,064,257.25 应付赎回款


- - 应付管理人报酬


568,469.22 246,926.23 应付托管费


162,419.75 70,550.37 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 147,877.12 21,565.69 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 20 页 共 68 页


应交税费


166,339.56 - 应付利息


720,340.41 -4,180.32 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 98,185.26 8,000.00 负债合计


725,778,820.66 16,407,119.22 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 990,420,849.60 990,420,849.60 未分配利润 6.4.7.10 -11,919,696.24 596,703.75 所有者权益合计


978,501,153.36 991,017,553.35 负债和所有者权益总计


1,704,279,974.02 1,007,424,672.57 注:报告截止日2018年6月 30日,基金份额净值0.9880元,基金份额总额990420849.6 份。


6.2 利润表 会计主体:东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至 2018年6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1月 1日至 2018 年6 月30 日 一、收入


10,894,202.59 1.利息收入


27,608,867.22 其中:存款利息收入 6.4.7.11 294,375.18 债券利息收入


25,187,831.58 资产支持证券利息收入


1,019,080.00 买入返售金融资产收入


1,107,580.46 其他利息收入


- 2.投资收益(损失以“-”填列)


6,476,584.16 其中:股票投资收益 6.4.7.12 2,541,710.81 基金投资收益


- 债券投资收益 6.4.7.13 2,069,821.40 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 365,633.70 贵金属投资收益 6.4.7.14 - 衍生工具收益 6.4.7.15 - 股利收益 6.4.7.16 1,499,418.25 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 -23,191,248.79 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 - 减:二、费用


13,506,336.00 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 3,465,386.46 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 21 页 共 68 页


2.托管费 6.4.10.2.2 990,110.36 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - 4.交易费用 6.4.7.19 288,856.30 5.利息支出


8,551,251.87 其中:卖出回购金融资产支出


8,551,251.87 6.税金及附加





89,707.37 7.其他费用 6.4.7.20 121,023.64 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -2,612,133.41 减:所得税费用


- 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -2,612,133.41 注:本基金合同生效日为2017 年12月18日,无上年度可比期间数据。 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至 2018年6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 990,420,849.60 596,703.75 991,017,553.35 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -2,612,133.41 -2,612,133.41 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) - - - 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -9,904,266.58 -9,904,266.58 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 990,420,849.60 -11,919,696.24 978,501,153.36 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 22 页 共 68 页


注:本基金合同生效日为2017 年12月18日,无上年度可比期间数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______潘鑫军______














______任莉______














____詹朋____ 基金管理人负责人




















主管会计工作负责人











会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]2070号《关于准予东方红目标优选三年定期 开放混合型证券投资基金注册的批复》核准,由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金为契约型定期开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息 共募集人民币 990,337,609.47 元。业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永道中 天验字(2017)第 1092 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《东方红目标优选三年定期开 放混合型证券投资基金》于 2017 年 12 月 18 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 990,420,849.6 份基金份额,其中认购资金利息折合 83,240.13 份基金份额。本基金的基金管理 人为上海东方证券资产管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银 行”)。 根据《东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关规定,本基金的 第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日,结束之日为基金合同生效日所对应的第三年年度对 应日前的倒数第一个工作日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日,结束之日 为第二个封闭期起始之日所对应的第三年年度对应日前的倒数第一个工作日,依此类推。本基金 自封闭期结束之日的下一个工作日起(即每个开放期首日为每个封闭期起始之日的第三年年度对 应日,包括该工作日)进入开放期,期间可以办理申购、赎回或其他业务。本基金每个开放期原则 上不少于5个工作日且最长不超过 20 个工作日。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 23 页 共 68 页


基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板 及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行的国家债券、 地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中 小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交 换债、证券公司短期公司债券) 、债券回购、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款等) 、 同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基 金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投 资其他品种,本基金的基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金投资组合 中股票资产投资比例为基金资产的 0%-30%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0%-50%),权证投资比例为基金资产的 0%-3%;开放期每个交易日日终,在扣除股指期货和国债期 货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于 基金资产净值的5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货 和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。本基金的业绩 比较基准为:中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《东方红目标优选三年定期开放 混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 中国证监会、中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财 务状况以及2018年1月1日至 2018年6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 24 页 共 68 页


6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本基金合同于 2017 年 12 月18日生效。本财务报表的实际编制期间为2018年1 月1 日至 2018年6 月 30 日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民 币元为单位表示。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其 公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、 买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时, 按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益; 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。 应收 款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 25 页 共 68 页


止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方; 或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期货投资/权 证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值: (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值; 估值日无交易且最近 交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的, 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价 格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的 公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等,如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场, 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资 产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件, 应对估值进行 调整并确定公允价值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 26 页 共 68 页


6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 6.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 6.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式仅现金分红一种方式。若期末未分配利 润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现 平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的 未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部 分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 27 页 共 68 页


以公允价值计量的外币非货币性项目,于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币,所产 生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 6.4.4.13 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足 一定条件的,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金 估值业务的指导意见》 , 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 于2017年10月23日前,对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会证监会计 字[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通 知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ,若在证券交易所挂牌的同一 股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股 票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股 票的初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的 一部分确认为估值增值。自 2017年10月23日起,对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开 发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票,根据 中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试 行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 (以下简称“指引” ),东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 28 页 共 68 页


按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提 供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募 债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证 监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关 于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券 交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),按照中证 指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种 按照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》 、 财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税 [2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确 全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值 税政策的补充通知》 、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联 互通机制试点有关税收政策的通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服 务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 29 页 共 68 页


税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴 纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴纳增值税的, 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税。对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利,H股公司应向中国证券 登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请,由中国结算向 H 股公司提供内地个人 投资者名册,H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所 上市的非H股取得的股息红利,由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。基 金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票,按照香港特别行政区现行税法规定缴纳 印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 30 页 共 68 页


6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 12,801,117.99 定期存款 - 其中:存款期限1 个月以内 - 存款期限1-3 个月 -








存款期限3 个月以上 - 其他存款 - 合计: 12,801,117.99


6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 143,427,874.76 127,204,847.38 -16,223,027.38 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 1,156,437,719.11 1,145,210,922.67 -11,226,796.44 银行间市场 350,441,069.88 353,774,600.00 3,333,530.12 合计 1,506,878,788.99 1,498,985,522.67 -7,893,266.32 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,650,306,663.75 1,626,190,370.05 -24,116,293.70


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金于本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 31 页 共 68 页


6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 应收活期存款利息 3,250.71 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 15,147.59 应收债券利息 27,888,147.69 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 46.52 合计 27,906,592.51


6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他应收款、待摊费用等其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 142,269.87 银行间市场应付交易费用 5,607.25 合计 147,877.12


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 98,185.26 合计 98,185.26 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 32 页 共 68 页





6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 990,420,849.60 990,420,849.60 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 990,420,849.60 990,420,849.60 注:1、根据《东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关规定,本基金 的第一个封闭期为 2017年 12 月18日(基金合同生效日)至 2020年 12 月 18 日,封闭期内不办理 申购与赎回业务。本基金自 2020年12月19日起进入第一个开放期,开放期间可以办理申购与赎 回业务。开放期原则上不少于 5个工作日且最长不超过 20 个工作日。本基金合同生效后,申请在 上海证券交易所上市交易,投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额。 2. 截至本报告期末,本基金尚未在上交所上市。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,546,545.77 -949,842.02 596,703.75 本期利润 20,579,115.38 -23,191,248.79 -2,612,133.41 本期基金份额交易 产生的变动数 - - - 其中:基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -9,904,266.58 - -9,904,266.58 本期末 12,221,394.57 -24,141,090.81 -11,919,696.24


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 活期存款利息收入 120,690.59 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 33 页 共 68 页


结算备付金利息收入 172,427.38 其他 1,257.21 合计 294,375.18


6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月 30日 卖出股票成交总额 44,754,690.47 减:卖出股票成本总额 42,212,979.66 买卖股票差价收入 2,541,710.81


6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转股及债 券到期兑付)差价收入 2,069,821.40 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 2,069,821.40


6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交 总额 307,193,026.63 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 成本总额 300,118,380.06 减:应收利息总额 5,004,825.17 买卖债券差价收入 2,069,821.40


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 34 页 共 68 页


6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期无债券赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期无债券申购差价收入。 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出资产支持证券成交总额 61,384,713.70 减:卖出资产支持证券成本总额 60,000,000.00 减:应收利息总额 1,019,080.00 资产支持证券投资收益 365,633.70 6.4.7.14 贵金属投资收益


6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期未持有权证。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月 30日 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 35 页 共 68 页


股票投资产生的股利收益 1,499,418.25 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,499,418.25


6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月 30日 1.交易性金融资产 -23,191,248.79 ——股票投资 -16,340,062.96 ——债券投资 -6,851,185.83 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 -23,191,248.79


6.4.7.18 其他收入 本基金本报告期无其他收入。 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年6月 30日 交易所市场交易费用 285,021.30 银行间市场交易费用 3,835.00 合计 288,856.30


6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 审计费用 48,596.69 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 36 页 共 68 页


信息披露费 49,588.57 其他 200.00 银行费用 15,138.38 帐户维护费 7,500.00 合计 121,023.64


6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金未发生需要披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 东方证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 上海东方证券资产管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 东方证券 141,093,664.78 69.93% 注:本基金合同生效日为 2017年 12月 18日,无上年度可比期间数据。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 37 页 共 68 页


6.4.10.1.2 债券交易


金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 成交金额 占当期债券 成交总额的比例


东方证券 962,664,267.69 81.71% 注:本基金合同生效日为 2017年 12月 18 日,无上年度可比期间数据。 6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 东方证券 20,628,800,000.00 79.75% 注:本基金合同生效日为 2017年 12月 18 日,无上年度可比期间数据。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 东方证券 107,538.75 70.94% 120,919.50 84.99% 注:1、本基金合同生效日为 2017年12月 18日,无上年度可比期间数据。 2、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算有 限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 3、 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务 等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 38 页 共 68 页


项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 当期发生的基金应支付的 管理费 3,465,386.46 其中:支付销售机构的客户 维护费 1,767,963.71 注:1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×0.7%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人双方核对无 误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式,于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 2、实际支付销售机构的客户 维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的 托管费 990,110.36 注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺 延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 39 页 共 68 页


6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2018年 1月 1日至 2018年6月30日 期末余额 当期利息收入 招商银行 12,801,117.99 120,690.59 注:1、本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管,按银行同业利率计息。 2、本基金合同生效日为2017 年12月18 日,无上年度可比期间数据。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 金额单位:人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份额分红 数 现金形式 发放总额 再投资 形式 发放总 额 本期利润分配 合计 备注 场内 场外 1 2018年4 月20日 2018 年 4 月 23 日 2018年 4月 20 日 0.1000 9,904,266.58 - 9,904,266.58


合 计 - - 0.1000 9,904,266.58 - 9,904,266.58





6.4.12 期末( 2018 年 6月 30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金截至2018年6月30 日止未持有因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 40 页 共 68 页


6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额121,878,857.17元,是以如下债券作为质押:


金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单 价 数量(张) 期末估值总额 101800106 18复星高 科MTN001 - 100.34 100,000 10,034,000.00 101800580 18 南玻 MTN001 - 99.22 200,000 19,844,000.00 011800458 18东阳光 SCP002 - 100.21 150,000 15,031,500.00 1680434 18格林绿 色债 - 95.71 200,000 19,142,000.00 101800085 18济宁高 新MTN001 - 99.96 100,000 9,996,000.00 101800106 18复星高 科MTN001 - 100.34 210,000 21,071,400.00 101800085 18济宁高 新MTN001 - 99.96 100,000 9,996,000.00 101800193 18吴江经 开MTN002 - 101.28 200,000 20,256,000.00 合计





1,260,000 125,370,900.00 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额599,100,000.00 元,于2018年07月 02日、07月03日、07月 04 日到期,该类交易 要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券, 按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 41 页 共 68 页


6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金金融工具的风险主要包括:信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了 相应政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管 理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下 设立合规与风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,设定最高风险承受度以及审议批准 防范风险和内部控制的政策等;在经营层层面设立风险控制委员会,负责督促各职能部门在日常 工作中识别各项业务所涉及的各类重大风险,组织对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险 进行评估,就相关解决方案进行评审;督促各职能部门识别和评估新产品、新业务的风险,就相 关控制措施进行评审;督促各职能部门重点关注内控机制薄弱环节和可能给公司带来重大损失的 事件,审议并决定相应的控制措施和解决方案等。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理 人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险, 且通过分散化投资以分散信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任 公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场 交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2018年6月 30日 上年度末 2017年 12月 31 日 A-1 34,036,600.00 - A-1 以下 - - 未评级 100,362,000.00 - 合计 134,398,600.00 - 注:1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级中包含期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他债 券。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 42 页 共 68 页


3. 本期末未评级债券中,包含其他未评级债券100,362,000.00 元。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31 日 AAA 536,623,743.57 162,858,918.80 AAA 以下 787,811,179.10 115,969,036.60 未评级 40,152,000.00 - 合计 1,364,586,922.67 278,827,955.40 注:1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级中包含期限在一年以上的国债、政策性金融债、央票以及未有第三方机构评级的其他债 券。 3. 本期末未评级债券中,包含政策性金融债 40,152,000.00 元。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末,未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末,未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人于开放日随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投 资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况 下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人于每个开放日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的 基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因 开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于2018年6月30日, 除卖出回购金融资产款余额中有 720,978,857.17元将在一个月以内到东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 43 页 共 68 页


期且计息(该利息金额不重大)外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以 内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折 现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证 券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人会根据质押品的资质确定质押率水平, 持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额;并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接受质押品的资质要求与 基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 44 页 共 68 页


动性情况良好。 注:流动性受限资产、7 个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金 流动性风险管理规定》第四十条。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金可以投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。本 基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金 融资产等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本 期 末


201 8年 6月 30 日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资 产











银 行 存 款 12,801,117.99 - - - - - 12,801,117.99 结 算 备 付 33,654,487.96 - - - - - 33,654,487.96 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 45 页 共 68 页


金 存 出 保 证 金 102,995.66 - - - - - 102,995.66 交 易 性 金 融 资 产 - 93,293,652.0 0 469,640,416.0 0 799,683,291.8 7 136,368,162.8 0 127,204,847.3 8 1,626,190,370. 05 应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 2,972,483.89 2,972,483.89 应 收 利 息 - - - - - 27,906,592.51 27,906,592.51 应 收 股 利 - - - - - 651,925.96 651,925.96 其 他 资 产 - - - - - - - 资 产 总 计 46,558,601.61 93,293,652.0 0 469,640,416.0 0 799,683,291.8 7 136,368,162.8 0 158,735,849.7 4 1,704,279,974. 02 负 债











卖 出 回 购 金 融 720,978,857.1 7 - - - - - 720,978,857.17 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 46 页 共 68 页


资 产 款 应 付 证 券 清 算 款 - - - - - 2,936,332.17 2,936,332.17 应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 568,469.22 568,469.22 应 付 托 管 费 - - - - - 162,419.75 162,419.75 应 付 交 易 费 用 - - - - - 147,877.12 147,877.12 应 付 利 息 - - - - - 720,340.41 720,340.41 应 交 税 费 - - - - - 166,339.56 166,339.56 其 他 负 债 - - - - - 98,185.26 98,185.26 负 债 总 计 720,978,857.1 7 - - - - 4,799,963.49 725,778,820.66 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 47 页 共 68 页


利 率 敏 感 度 缺 口 -674,420,255. 56 93,293,652.0 0 469,640,416.0 0 799,683,291.8 7 136,368,162.8 0 153,935,886.2 5 978,501,153.36 上 年 度 末 201 7年 12 月 31 日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资 产











银 行 存 款 13,773,495.41 - - - - - 13,773,495.41 存 出 保 证 金 243,783.70 - - - - - 243,783.70 交 易 性 金 融 资 产 - - 54,136,548.20 205,840,697.1 0 18,850,710.10 28,711,672.00 307,539,627.40 买 入 返 售 金 融 资 产 667,772,284.9 6 - - - - - 667,772,284.96 应 - - - - - 12,328,876.71 12,328,876.71 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 48 页 共 68 页


收 证 券 清 算 款 应 收 利 息 - - - - - 5,766,604.39 5,766,604.39 其 他 资 产 - - - - - - - 资 产 总 计 681,789,564.0 7 - 54,136,548.20 205,840,697.1 0 18,850,710.10 46,807,153.10 1,007,424,672. 57 负 债











应 付 证 券 清 算 款 - - - - - 16,064,257.25 16,064,257.25 应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 246,926.23 246,926.23 应 付 托 管 费 - - - - - 70,550.37 70,550.37 应 付 交 易 费 - - - - - 21,565.69 21,565.69 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 49 页 共 68 页


用 应 付 利 息 - - - - - -4,180.32 -4,180.32 其 他 负 债 - - - - - 8,000.00 8,000.00 负 债 总 计 - - - - - 16,407,119.22 16,407,119.22 利 率 敏 感 度 缺 口 681,789,564.0 7 - 54,136,548.20 205,840,697.1 0 18,850,710.10 30,400,033.88 991,017,553.35 注:1、上表统计了本基金面临的利率风险敞口,表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价 值,并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 该利率敏感性分析基于本基金于本报告期末的利率风险状况; 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点,且除利率之外的其 他市场变量保持不变; 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2018年 6月 30日 ) 上年度末( 2017年12月31 日 ) 上升 0.25% -9,912,685.34 -2,190,748.40 下降 0.25% 10,026,676.35 2,190,748.40


注:上表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变 动时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 50 页 共 68 页


6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位:人民币元 项目


本期末 2018年 6月 30日 美元 折合人民币


港币 折合人民币


其他币种 折合人民币


合计 以外币计价的资产





交易性金融资产 - 44,041,478.00 - 44,041,478.00 资产合计 - 44,041,478.00 - 44,041,478.00 以外币计价的负债





负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 - 44,041,478.00 - 44,041,478.00 项目 上年度末 2017年 12月 31 日 美元 折合人民币 港币 折合人民币 其他币种 折合人民币 合计 以外币计价的资产





交易性金融资产 - 8,721,000.00 - 8,721,000.00 资产合计 - 8,721,000.00 - 8,721,000.00 以外币计价的负债





负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 - 8,721,000.00 - 8,721,000.00


6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率外其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2018年 6月 30日 ) 上年度末( 2017年12月31 日 ) 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 51 页 共 68 页


港币相对人民币升值 5 2,202,073.90 436,050.00 港币相对人民币贬值 5 -2,202,073.90 -436,050.00





6.4.13.4.3 其他价格风险 基金承受的其他市场价格风险,主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他市场价格风险,主 要受到证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响,由所持有的金融工具的公 允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险,并且本基金管理人每日对本 基金所持有的证券价格实施监控,通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 127,204,847.38 13.00 28,711,672.00 2.90 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 127,204,847.38 13.00 28,711,672.00 2.90


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险,即与基金的贝塔系数紧密 相关; 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2018年6月 上年度末( 2017年 12月东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 52 页 共 68 页


30日 ) 31日 ) 上升 5% 6,909,254.17 1,606,834.10 下降 5% -6,909,254.17 -1,606,834.10


注:本基金管理人运用资产-资本定价模型(CAPM)对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其 他价格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,业绩比较基准对应的股票市场指数 (沪深300)价格发生合理、可能的变动时,将对基金净值产生的影响。 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 假设 1.置信区间


百分之九十五 2.观察期 统计日之前的250个交易日 分析 风险价值 (单位:人民币元) 本期末(2018 年 6 月 30 日) 上年度末 (2017年 12月 31 日) 1 天 9,633,472.11 616,426.90 1 周 25,446,536.30 1,378,372.45


6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值


(a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所 属的最低层次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 287,891,651.48 元,第二层次的余额为 1,338,298,718.57 元,无属于第三 层次的余额(2017年12月 31日:第一层次 51,887,547.90 元,第二层次: 255,652,079.50 , 无第三层次) 。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 53 页 共 68 页


(ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日:同)。


(d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 54 页 共 68 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 127,204,847.38 7.46 其中:股票 127,204,847.38 7.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,498,985,522.67 87.95 其中:债券 1,498,985,522.67 87.95








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 46,455,605.95 2.73 8 其他各项资产 31,633,998.02 1.86 9 合计 1,704,279,974.02 100.00 注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 44,041,478.00 元人民币,占 期末基金资产净值比例4.50%。 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 52,899,697.54 5.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 55 页 共 68 页


应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 7,796,871.84 0.80 J 金融业 20,170,000.00 2.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,296,800.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 83,163,369.38 8.50


7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 7,353,040.00 0.75 B 消费者非必需品 7,224,000.00 0.74 C 消费者常用品 - - D 能源 3,177,000.00 0.32 E 金融 10,231,078.00 1.05 F 医疗保健 393,120.00 0.04 G 工业 11,237,040.00 1.15 H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 3,661,680.00 0.37 K 房地产 764,520.00 0.08 合计 44,041,478.00 4.50 注:以上分类采用全球行业分类标准(Global Industry Classification Standard,GICS)。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 56 页 共 68 页


比例(%) 1 601939 建设银行 2,200,000 14,410,000.00 1.47 2 600887 伊利股份 230,000 6,417,000.00 0.66 3 002078 太阳纸业 608,682 5,898,128.58 0.60 4 601166 兴业银行 400,000 5,760,000.00 0.59 5 01336 新华保险 200,000 5,506,000.00 0.56 6 00175 吉利汽车 300,000 5,148,000.00 0.53 7 300124 汇川技术 152,400 5,001,768.00 0.51 8 02869 绿城服务 810,000 4,860,000.00 0.50 9 01378 中国宏桥 758,500 4,733,040.00 0.48 10 600104 上汽集团 130,000 4,548,700.00 0.46 11 600196 复星医药 100,000 4,139,000.00 0.42 12 600066 宇通客车 200,000 3,838,000.00 0.39 13 02601 中国太保 144,200 3,690,078.00 0.38 14 00902 华能国际电 力股份 836,000 3,661,680.00 0.37 15 01766 中国中车 700,000 3,591,000.00 0.37 16 600741 华域汽车 150,000 3,558,000.00 0.36 17 300408 三环集团 150,000 3,525,000.00 0.36 18 600600 青岛啤酒 80,000 3,506,400.00 0.36 19 002470 金正大 500,000 3,440,000.00 0.35 20 300036 超图软件 150,000 3,058,500.00 0.31 21 300166 东方国信 200,000 2,946,000.00 0.30 22 00753 中国国航 436,000 2,786,040.00 0.28 23 03323 中国建材 400,000 2,620,000.00 0.27 24 000333 美的集团 50,000 2,611,000.00 0.27 25 600143 金发科技 500,000 2,610,000.00 0.27 26 603228 景旺电子 49,909 2,467,500.96 0.25 27 01088 中国神华 150,000 2,355,000.00 0.24 28 002027 分众传媒 240,000 2,296,800.00 0.23 29 01999 敏华控股 400,000 2,076,000.00 0.21 30 300098 高新兴 224,608 1,792,371.84 0.18 31 600585 海螺水泥 40,000 1,339,200.00 0.14 32 00966 中国太平 50,000 1,035,000.00 0.11 33 01898 中煤能源 300,000 822,000.00 0.08 34 01813 合景泰富 92,000 764,520.00 0.08 35 01066 威高股份 84,000 393,120.00 0.04


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 57 页 共 68 页


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601939 建设银行 17,534,507.00 1.77 2 01336 新华保险 9,115,579.43 0.92 3 601166 兴业银行 9,083,034.65 0.92 4 00175 吉利汽车 7,749,715.88 0.78 5 03323 中国建材 6,359,845.75 0.64 6 01378 中国宏桥 5,914,920.91 0.60 7 300036 超图软件 5,639,009.45 0.57 8 600066 宇通客车 4,724,063.00 0.48 9 01766 中国中车 4,599,464.55 0.46 10 002078 太阳纸业 4,545,255.00 0.46 11 002470 金正大 4,447,061.00 0.45 12 002008 大族激光 4,432,048.07 0.45 13 600104 上汽集团 4,357,810.04 0.44 14 02869 绿城服务 4,194,563.29 0.42 15 00902 华能国际电力股份 3,965,402.34 0.40 16 600741 华域汽车 3,856,899.96 0.39 17 002027 分众传媒 3,824,363.00 0.39 18 600600 青岛啤酒 3,808,194.93 0.38 19 600887 伊利股份 3,785,267.00 0.38 20 300408 三环集团 3,703,125.76 0.37


7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002008 大族激光 5,002,965.00 0.50 2 600019 宝钢股份 4,378,661.00 0.44 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 58 页 共 68 页


3 03323 中国建材 3,935,239.34 0.40 4 002078 太阳纸业 3,724,622.74 0.38 5 00175 吉利汽车 3,665,102.78 0.37 6 300036 超图软件 3,315,729.00 0.33 7 00656 复星国际 2,794,162.76 0.28 8 600267 海正药业 2,740,016.00 0.28 9 300408 三环集团 2,337,138.00 0.24 10 00884 旭辉控股集团 2,156,754.91 0.22 11 601166 兴业银行 1,980,451.89 0.20 12 600887 伊利股份 1,614,189.00 0.16 13 002027 分众传媒 1,500,000.00 0.15 14 600585 海螺水泥 1,324,159.00 0.13 15 600845 宝信软件 1,293,073.00 0.13 16 01208 五矿资源 1,276,310.35 0.13 17 601939 建设银行 965,000.00 0.10 18 00902 华能国际电力股份 632,754.16 0.06 19 01813 合景泰富 68,801.54 0.01 20 601138 工业富联 49,560.00 0.01 注: “本期累计卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 157,054,218.00 卖出股票收入(成交)总额 44,754,690.47 注:“买入股票成本(成交)总额” 和“卖出股票收入(成交)总额”按买卖成交金额(成交单 价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,152,000.00 4.10 其中:政策性金融债 40,152,000.00 4.10 4 企业债券 850,703,236.27 86.94 5 企业短期融资券 134,398,600.00 13.74 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 59 页 共 68 页


6 中期票据 200,234,000.00 20.46 7 可转债(可交换债) 273,497,686.40 27.95 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,498,985,522.67 153.19


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 112457 16 魏桥 05 655,753 59,535,814.87 6.08 2 101800106 18 复星高科 MTN001 500,000 50,170,000.00 5.13 3 011756058 17 恒逸 SCP007 400,000 40,228,000.00 4.11 4 018005 国开 1701 400,000 40,152,000.00 4.10 5 132013 17 宝武 EB 400,000 40,060,000.00 4.09


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 60 页 共 68 页


7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指 期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约 数量,以期萃取相应股票组合的超额收益。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合国债期 货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进 行套期保值操作。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


本基金持有的兴业银行 (代码: 601166) 发行主体兴业银行股份有限公司 (以下简称“公司” ), 因公司存在重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等十二项违法违规行为,中国银 保监会于2018年4月19日对公司作出行政处罚决定(银保监银罚决字〔2018〕1号) ,处以5870 万元罚款。 本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对 上述证券继续保持跟踪研究。 本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 61 页 共 68 页


报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 102,995.66 2 应收证券清算款 2,972,483.89 3 应收股利 651,925.96 4 应收利息 27,906,592.51 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,633,998.02


7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值


占基金资产净值 比例(%) 1 110041 蒙电转债 33,075,000.00 3.38 2 110042 航电转债 10,515,000.00 1.07 3 128024 宁行转债 8,367,753.90 0.86 4 128016 雨虹转债 4,152,800.00 0.42 5 128032 双环转债 3,935,200.00 0.40 6 110032 三一转债 3,682,200.00 0.38 7 110030 格力转债 3,125,100.00 0.32 8 123006 东财转债 2,405,400.00 0.25 9 110034 九州转债 2,110,000.00 0.22 10 128010 顺昌转债 1,898,125.50 0.19 11 123003 蓝思转债 1,849,400.00 0.19 12 113009 广汽转债 177,466.00 0.02


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 62 页 共 68 页


7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中不存在流通受限情况 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 63 页 共 68 页


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 17,009 58,229.22 10,803,542.40 1.09% 979,617,307.20 98.91%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 888,120.66 0.0896%


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 64 页 共 68 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2017 年 12 月18 日 )基金份额总额 990,420,849.60 本报告期期初基金份额总额 990,420,849.60 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 990,420,849.60


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 65 页 共 68 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于2018年3月8日发布公告,陈光明同志自2018年3月7日起辞去公司董事 长职务,由潘鑫军同志担任公司董事长职务;于 2018 年 5 月 11 日发布公告,林鹏同志自 2018 年5月10日起任职公司副总经理职务。 本报告披露日前,本基金管理人于 2018 年 7 月 21 日发布公告,唐涵颖同志自 2018 年 7 月 20日起离任公司督察长职务,由任莉同志代为履行公司督察长职务。





本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资策略无改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 。该会计 师事务所自2017年度起为本基金提供审计服务至今。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 66 页 共 68 页


券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 东方证券 2 141,093,664.78 69.93% 107,538.75 70.94% - 宏信证券 1 50,716,997.02 25.14% 36,074.87 23.80% - 中信证券 1 7,737,150.22 3.83% 6,189.74 4.08% - 广发证券 1 2,225,556.45 1.10% 1,780.40 1.17% - 天风证券 1 - - - - - 注:1、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金合 计,不单指股票交易佣金。 2、交易单元的选择标准和程序: (1)选择标准:券商财务状况良好、经营行为规范,最近一年无 重大违规行;具有较强的研究服务能力;交易佣金收费合理。 (2)选择程序:基金管理人根据以 上标准对不同券商进行综合评价,然后根据评价选择券商,与其签订协议租用交易单元。 3、本期内本基金租用的券商交易单元无变更。 4、截至本报告期末,本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元 的资格,此事已向中国证监会报告,并等待进一步指示与解决。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 东方证券 962,664,267.69 81.71% 20,628,800,000.00 79.75% - - 宏信证券 215,517,472.17 18.29% 5,239,415,000.00 20.25% - - 中信证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - -


10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 上海东方证券资产管理有限公司 中国证券报、 上海证 2018年 1月 2日 东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 67 页 共 68 页


旗下基金2017年12月31日基金 资产净值和基金份额净值公告 券报、证券时报、证 券日报和公司网站 2 上海东方证券资产管理有限公司 关于董事长变更的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券时报、证 券日报和公司网站 2018年 3月 8日 3 上海东方证券资产管理有限公司 关于增聘东方红目标优选三年定 期开放混合型证券投资基金基金 经理的公告 中国证券报、 证券日 报和公司网站 2018年 3月 30日 4 东方红目标优选三年定期开放混 合型证券投资基金分红公告 中国证券报、 证券日 报和公司网站 2018年 4月 17日 5 东方红目标优选三年定期开放混 合型证券投资基金2018年第1季 度报告 中国证券报、 证券日 报和公司网站 2018年 4月 23日 6 上海东方证券资产管理有限公司 关于新增基金高级管理人员的公 告 中国证券报、 上海证 券报、证券时报、证 券日报和公司网站 2018年 5月 11日 7 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金调整停牌股票 估值方法的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券时报、证 券日报和公司网站 2018年 6月 20日 8 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金增加长江证券 股份有限公司为代理销售机构的 公告 中国证券报、 上海证 券报、证券时报、证 券日报和公司网站 2018年 6月 28日


东方红目标优选定开混合 2018年半年度报告 第 68 页 共 68 页


§11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金的文件; 2、 《东方红东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金合同》 ; 3、 《东方红东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》 ; 4、报告期内在指定报刊上披露的各项公告; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照。 6、中国证监会要求的其他文件。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路 318号 2号楼 31层。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为: www.dfham.com。 上海东方证券资产管理有限公司 2018 年 8月 27日