鹏华信用增利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日。 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华信用增利债券
基金主代码
206003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年5月31日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 563,585,282.40份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B
下属分级基金的交易代码
206003 206004
报告期末下属分级基金的
份额总额
554,392,647.65份 9,192,634.75份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险并保持良好流动性的基础上，通过严格的信用分析和对信
用利差变动趋势的判断，在获取当期收益的同时，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
1.资产配置策略 本基金将在对未来宏观经济形势及利率变动趋势进行
深入研究的基础上，对固定收益类资产、权益类资产和现金资产的配
置比例进行动态调整。 2.债券投资策略 本基金债券投资将采取久期
策略、收益率曲线策略、债券选择策略、信用策略等积极投资策略,
在控制风险并保持良好流动性的基础上，通过严格的信用分析和对信
用利差变动趋势的判断，在获取当期收益的同时，力争实现基金资产
的长期稳健增值。 3.股票投资策略 本基金股票投资以精选个股为主。
在严格控制风险并判断未来股票市场趋势的基础上，考察上市公司所
属行业发展前景、行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水
平等多种因素，精选流动性好，成长性高，估值水平低的股票进行投
资。
业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低
于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。
注:无。鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 张戈 陆志俊
联系电话
0755-82825720 95559
信息披露负
责人
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4006788999 95559
传真
0755-82021126 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中
心第43层鹏华基金管理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
报告期（2018年01月01日-2018年06月30日 )
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B
本期已实现收
益
726,877.01 -35,612.76
本期利润
4,845,325.15 175,118.95
加权平均基金
份额本期利润
0.0129 0.0162
本期基金份额
净值增长率
1.37% 1.18%
3.1.2 期末数
据和指标
报告期末（2018年06月30日 )
期末可供分配
基金份额利润
0.1311 0.2072
期末基金资产
净值
711,896,959.36 12,482,062.30
期末基金份额
净值
1.2841 1.3578
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交
易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华信用增利债券A
阶段
份额净值
增长率
①（%）
份额净值增
长率标准差
②（%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－
③（%）
②－
④（%）
过去一个月
-0.05 0.08 1.02 0.10 -1.07 -0.02
过去三个月
0.72 0.12 2.73 0.15 -2.01 -0.03
过去六个月
1.37 0.14 4.95 0.12 -3.58 0.02
过去一年
2.62 0.12 4.37 0.10 -1.75 0.02
过去三年
14.51 0.19 10.60 0.11 3.91 0.08
自基金成立起至
今
46.55 0.19 31.91 0.11 14.64 0.08
鹏华信用增利债券B
阶段
份额净值
增长率
①（%）
份额净值增
长率标准差
②（%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－
③（%）
②－
④（%）
过去一个月
-0.09 0.09 1.02 0.10 -1.11 -0.01 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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过去三个月
0.62 0.13 2.73 0.15 -2.11 -0.02
过去六个月
1.18 0.15 4.95 0.12 -3.77 0.03
过去一年
2.24 0.12 4.37 0.10 -2.13 0.02
过去三年
14.07 0.20 10.60 0.11 3.47 0.09
自基金成立起至
今
43.92 0.19 31.91 0.11 12.01 0.08
注：业绩比较基准=中债总指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、
资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、
意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展
有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年
9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止2018年6月，公司管理资产总规模达到
5,232.30亿元，管理152只公募基金、10只全国社保投资组合、3只基本养老保险投资组合。
经过近20年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
刘建岩
本基金基金
经理
2011-04-08 - 12
刘建岩先生，国籍中
国，经济学硕士，
12年金融证券从业
经验。历任第一创业
证券有限责任公司资
管部投资经理；
2009年12月加盟鹏
华基金管理有限公司，鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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从事债券研究分析工
作，担任固定收益部
债券研究员，
2011年04月担任鹏
华信用增利债券基金
基金经理，2013年
02月至2014年
03月担任鹏华产业
债基金基金经理，
2013年03月至
2016年05月担任鹏
华国企债基金基金经
理，2013年11月至
2016年05月担任鹏
华丰融定期开放债券
基金基金经理，
2014年05月担任鹏
华货币基金基金经理，
2015年03月担任鹏
华双债增利债券基金
基金经理，2017年
05月至2017年
12月担任鹏华丰嘉
债券基金基金经理，
2017年06月担任鹏
华聚财通货币基金基
金经理，2017年
07月担任鹏华兴鑫
宝货币基金基金经理，
2017年08月担任鹏
华盈余宝货币基金基
金经理，现同时担任
固定收益部副总经理。
刘建岩先生具备基金
从业资格。本报告期
内本基金基金经理未
发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年我国货币政策由中性逐渐偏向宽松。一季度央行仍然立足于金融去杠杆，对
政策力度的把握继续保持中性。但是进入二季度后受中美贸易摩擦爆发并加剧，以及国内社融、
信贷数据偏弱等因素影响，央行开始偏向宽松。二季度央行两次宣布降准，同时没有跟随美联储
加息而调整公开市场利率，二季度公开市场整体净投放约8000亿，资金面持续宽松。上半年人
民币兑美元汇率先升后贬，中美贸易战爆发是6月人民币快速贬值的重要原因。
2018年上半年中债总财富指数上涨约5%。从各类属情况看，利率债收益率曲线整体大幅下行，
其中国开债收益率曲线较去年年底陡峭化下行，平均降幅在70bp左右。上半年信用债市场明显
分化，高等级信用债收益率也随利率债下行，银行间中期AAA级企业债估值收益率较去年年底也
平均下降了70bp左右。但是受信用风险事件的影响，投资者对信用债的风险偏好明显下降，中
低评级信用债的市场需求趋于萎缩。2018年上半年权益市场整体表现不佳，受贸易战、棚改政
策变化等利空因素影响，权益市场整体大幅回落。
本报告期内信用增利基金以持有高评级信用债为主，组合久期保持中性，同时根据市场情况灵
活调整权益仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2018年上半年本基金A类份额净值增长率为1.37％，B类份额净值增长率为1.18％，同期
业绩基准增长率为4.95％。 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年国内经济，内外部均面临较大的不确定性。从外部情况看，虽然从理性
角度分析贸易战继续升级的概率不大，但是短期内摩擦无法调和，很可能对我国外需增长带来较
大压力。从内部情况看，5、6两月的社融信贷数据下降幅度较大，央行也随即展开政策调整，
促信贷、稳增长再次成为当前的重心之一。如果下半年持续采取偏宽松的货币政策和较为积极财
政政策，经济很可能保持稳定，相应的代价是去杠杆进程必然有所反复，且人民币汇率将面临贬
值压力。
对于2018年下半年国内债券市场，我们认为机会大于风险。一方面货币政策开始趋松，市场
流动性明显好于上半年，短期利率大幅下降使收益率曲线形态得到修复，我们认为下半年中长期
利率仍有继续下降的空间；另一方面央行推动商业银行投资中等评级信用债，主动引入需求来修
复信用利差，同时关注信贷进入实体经济，防止企业出现资金断裂，这一系列举措都有利于全市
场信用风险的整体降低。
基于以上分析，预计2018年下半年信用增利基金将以配置中高评级信用债为主，灵活配置利
率债，同时适时参与可转债及权益市场投资。本基金将继续坚持稳健投资原则，以获取中长期收
益为最主要目标。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建
账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及
帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司
与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银
行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会
计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值
核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和
经验，熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
（2）特殊业务估值流程鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的
相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、
监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同
商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，鹏华信用增利债券A期末可供分配利润为72,675,679.03元，期末基
金份额净值1.2841元。鹏华信用增利债券B期末可分配利润为1,905,037.53元，期末份额净值
1.3578元。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严
格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018年上半年度，基金托管人在鹏华信用增利债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
2018年上半年度，鹏华基金管理有限公司在鹏华信用增利债券型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2018年上半年度，由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华信用增利
债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：鹏华信用增利债券型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
5,097,058.79 5,052,473.20
结算备付金
3,853,362.67 1,042,796.84
存出保证金
33,687.29 6,889.25
交易性金融资产
709,398,550.80 436,240,367.10
其中：股票投资
27,941,150.80 38,153,496.50
基金投资
- -
债券投资
681,457,400.00 398,086,870.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
598,760.71 49,563.98
应收利息
8,858,833.05 9,609,968.51
应收股利
- -
应收申购款
38,142.60 16,954.29
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
727,878,395.91 452,019,013.17
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
2,000,000.00 24,200,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
638,087.62 22,983.14鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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应付管理人报酬
358,102.49 218,342.23
应付托管费
119,367.51 72,780.75
应付销售服务费
4,197.90 5,641.91
应付交易费用
38,835.27 19,266.63
应交税费
167,602.55 102,648.04
应付利息
-413.09 -12,608.99
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
173,594.00 550,081.20
负债合计
3,499,374.25 25,179,134.91
所有者权益：
实收基金
563,585,282.40 336,243,944.40
未分配利润
160,793,739.26 90,595,933.86
所有者权益合计
724,379,021.66 426,839,878.26
负债和所有者权益总计
727,878,395.91 452,019,013.17
注: 报告截止日2018年06月30日，基金份额总额563,585,282.40份，其中鹏华信用增利债券
A基金份额的份额总额为554,392,647.65份,份额净值1.2841元,鹏华信用增利债券B基金份额
的份额总额为9,192,634.75份,份额净值1.3578元
6.2 利润表
会计主体：鹏华信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
7,622,398.90 6,957,332.39
1.利息收入
10,850,964.94 9,516,944.82
其中：存款利息收入
93,193.16 47,842.51
债券利息收入
10,655,178.49 9,407,677.50
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
102,593.29 61,424.81
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-7,563,552.66 -280,029.32
其中：股票投资收益
-4,361,428.96 832,480.99
基金投资收益
- -
债券投资收益
-3,767,360.11 -1,386,731.21
资产支持证券投资收
- -鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
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益
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
565,236.41 274,220.90
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
4,329,179.85 -2,296,874.10
4.汇兑收益(损失以“-”号
填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号
填列)
5,806.77 17,290.99
减：二、费用
2,601,954.80 2,309,604.95
1．管理人报酬
6.4.8.2.1 1,456,577.00 1,444,652.53
2．托管费
6.4.8.2.2 485,525.66 481,550.86
3．销售服务费
6.4.8.2.3 29,026.89 43,767.64
4．交易费用
173,705.23 47,790.94
5．利息支出
227,937.60 96,629.77
其中：卖出回购金融资产支
出
227,937.60 96,629.77
6．税金及附加
33,410.03 -
7．其他费用
195,772.39 195,213.21
三、利润总额(亏损总额以“-
”号填列)
5,020,444.10 4,647,727.44
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
5,020,444.10 4,647,727.44
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华信用增利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
336,243,944.40 90,595,933.86 426,839,878.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 5,020,444.10 5,020,444.10
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
227,341,338.00 65,177,361.30 292,518,699.30鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 15页 共 31页
其中：1.基金申购款
284,727,934.14 81,314,063.02 366,041,997.16
2.基金赎回款
-57,386,596.14 -16,136,701.72 -73,523,297.86
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
563,585,282.40 160,793,739.26 724,379,021.66
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
394,489,716.98 95,703,511.62 490,193,228.60
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 4,647,727.44 4,647,727.44
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-10,294,195.25 -2,536,837.85 -12,831,033.10
其中：1.基金申购款
18,564,511.23 4,990,228.01 23,554,739.24
2.基金赎回款
-28,858,706.48 -7,527,065.86 -36,385,772.34
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
384,195,521.73 97,814,401.21 482,009,922.94
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
邓召明 苏波 郝文高
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鹏华信用增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2010]478号《关于核准鹏华信用增利债券型证券投资基金募集
的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华信用鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 16页 共 31页
增利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,170,993,030.42元，经普华永道中天会计师事务所
有限公司普华永道中天验字(2010)第136号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华信
用增利债券型证券投资基金基金合同》于2010年5月31日正式生效，基金合同生效日的基金份
额总额为2,171,614,892.66份基金份额，其中认购资金利息折合621,862.24份基金份额。本基
金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同》和《鹏华信用增利债券型证券投资基金招募
说明书》，本基金自募集期起根据认购、申购费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资者认购、申购时收取认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资
者认购、申购时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为B类
基金份额。本基金A类、B类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和
B类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在
外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同》的有
关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国
债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、分离交易可转债、资产支持证
券、债券回购等，同时投资于股票、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%；其中对
金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、分离交易可转债、资产支持证券等非国家信用
债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%；股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的
20%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩
比较基准为：中债总指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华信用增利债券型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 17页 共 31页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年06月30日的财务状况以及2018年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在2018年1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 18页 共 31页
入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司（“鹏华基金公司”
）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司（“国信证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
国信证券
112,433,624.21 100.00 31,715,237.00 100.00
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日 至 2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 19页 共 31页
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
国信证券
42,920,079.60 100.00 0.00 0.00
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
国信证券
2,341,300,000.00 100.00 801,300,000.00 100.00
6.4.8.1.4 权证交易
注:无。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
国信证券
102,459.81 100.00 36,360.27 100.00
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
国信证券
28,902.21 100.00 11,398.92 100.00
注:（1）佣金的计算公式
上海/深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费
等由券商承担的费用
债券及回购交易免费并不计交易佣金，其所计提的债券及回购买卖经手费、证管费及证券结算
风险金均由基金资产承担。鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 20页 共 31页
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）
（2）本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租
用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
1,456,577.00 1,444,652.53
其中：支付销售机构的客户维护费
72,116.13 116,218.37
注:1、支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为0.60%，逐日计提，按月支
付。日管理费=前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数。
2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有
量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，
客户维护费从基金管理费中列支。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
485,525.66 481,550.86
注:支付基金托管人交通银行的托管费年费率为0.20%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日
基金资产净值×0.20%÷当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关联
方名称
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 合计
国信证券
- 70.40 70.40鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 21页 共 31页
交通银行
- 9,555.82 9,555.82
鹏华基金公司
- 1,201.68 1,201.68
合计
- 10,827.90 10,827.90
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关联
方名称
鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 合计
国信证券
- 139.05 139.05
交通银行
- 11,843.42 11,843.42
鹏华基金公司
- 1,479.33 1,479.33
合计
- 13,461.80 13,461.80
注:支付基金销售机构的B类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值0.4%的年费率计提，
逐日计提，按月支付，A类基金份额不收取销售服务费。日销售服务费=前一日基金资产净值
×0.4%÷当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
5,097,058.79 55,506.00 5,242,550.00 40,040.64
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期及上年度可比期间未参与关联方承销的证券。鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 22页 共 31页
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.9 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
注:无。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额2,000,000.00元，于2018 年7月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算成标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
27,941,150.80 3.84
其中：股票
27,941,150.80 3.84
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
681,457,400.00 93.62
其中：债券
681,457,400.00 93.62
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 23页 共 31页
7
银行存款和结算备付金合计
8,950,421.46 1.23
8
其他各项资产
9,529,423.65 1.31
9
合计
727,878,395.91 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
1,852,800.00 0.26
B
采矿业
2,102,800.00 0.29
C
制造业
10,281,440.00 1.42
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
1,528,800.00 0.21
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,340,000.00 0.32
J
金融业
2,128,000.00 0.29
K
房地产业
7,707,310.80 1.06
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
27,941,150.80 3.86
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600019
宝钢股份
550,000 4,284,500.00 0.59
2 600048
保利地产
299,964 3,659,560.80 0.51
3 002035
华帝股份
120,000 2,931,600.00 0.40鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 24页 共 31页
4 001979
招商蛇口
135,000 2,571,750.00 0.36
5 300047
天源迪科
150,000 2,340,000.00 0.32
6 601398
工商银行
400,000 2,128,000.00 0.29
7 000983
西山煤电
280,000 2,102,800.00 0.29
8 600176
中国巨石
200,000 2,046,000.00 0.28
9 002234
民和股份
160,000 1,852,800.00 0.26
10 601668
中国建筑
280,000 1,528,800.00 0.21
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网
站http://www.phfund.com.cn的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601398
工商银行
6,360,401.46 1.49
2 600019
宝钢股份
6,316,145.20 1.48
3 600048
保利地产
6,281,522.04 1.47
4 002035
华帝股份
6,273,493.60 1.47
5 601012
隆基股份
5,356,770.00 1.25
6 601818
光大银行
4,523,289.00 1.06
7 000002
万 科Ａ
3,977,680.80 0.93
8 601668
中国建筑
3,166,847.00 0.74
9 000983
西山煤电
3,023,503.00 0.71
10 002234
民和股份
2,213,501.00 0.52
11 300047
天源迪科
2,187,135.00 0.51
12 601998
中信银行
2,151,000.00 0.50
13 601155
新城控股
1,713,561.00 0.40
14 603799
华友钴业
1,504,000.00 0.35
15 001979
招商蛇口
782,600.00 0.18
注:买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601336
新华保险
5,931,381.00 1.39
2 300166
东方国信
5,302,467.74 1.24
3 601155
新城控股
5,236,107.00 1.23
4 601012
隆基股份
4,121,659.00 0.97
5 601818
光大银行
3,725,600.00 0.87鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 25页 共 31页
6 601398
工商银行
3,444,000.00 0.81
7 600038
中直股份
3,212,795.00 0.75
8 002013
中航机电
2,652,239.00 0.62
9 601998
中信银行
2,175,877.37 0.51
10 600845
宝信软件
2,131,800.00 0.50
11 002035
华帝股份
2,078,921.00 0.49
12 600547
山东黄金
1,810,257.00 0.42
13 600176
中国巨石
1,801,708.00 0.42
14 603799
华友钴业
1,730,352.00 0.41
15 000002
万 科Ａ
1,382,853.00 0.32
16 601668
中国建筑
1,337,600.00 0.31
17 000625
长安汽车
1,296,000.00 0.30
18 600048
保利地产
1,227,400.00 0.29
19 300577
开润股份
1,055,668.00 0.25
20 300207
欣旺达
1,036,000.00 0.24
注:卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
55,831,449.10
卖出股票收入（成交）总额
56,602,175.11
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
75,537,800.00 10.43
其中：政策性金融债
75,537,800.00 10.43
4
企业债券
205,337,600.00 28.35
5
企业短期融资券
170,496,000.00 23.54
6
中期票据
230,086,000.00 31.76
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
681,457,400.00 94.07
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 26页 共 31页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 101800370
18河钢集
MTN003
500,000 50,365,000.00 6.95
2 011800320
18晋能SCP004
500,000 50,205,000.00 6.93
3 101456047
14华电MTN001
300,000 30,531,000.00 4.21
4 101554013
15神华MTN001
300,000 30,234,000.00 4.17
5 011800242
18鞍钢SCP001
300,000 30,192,000.00 4.17
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 27页 共 31页
1
存出保证金
33,687.29
2
应收证券清算款
598,760.71
3
应收股利
-
4
应收利息
8,858,833.05
5
应收申购款
38,142.60
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
9,529,423.65
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
鹏华
信用
增利
债券
A
3,095 179,125.25 520,289,506.44 93.85 34,103,141.21 6.15
鹏华
信用
增利
债券
B
737 12,473.05 860.59 0.01 9,191,774.16 99.99
合计
3,832 147,073.40 520,290,367.03 92.32 43,294,915.37 7.68鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 28页 共 31页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
鹏华信用增利债券A
1,989.30 0.0004
基金管
理人所
有从业
人员持
有本基
金
鹏华信用增利债券B
2,258.50 0.0246
合计
4,247.80 0.0008
注:截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会
规定及相关管理制度的规定。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注:截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未
持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B
基金合同生效日
（2010年5月31日）基
金份额总额
960,810,918.16 1,210,803,974.50
本报告期期初基金份额总
额
324,446,041.14 11,797,903.26
本报告期基金总申购份额
283,542,092.82 1,185,841.32
减：本报告期基金总赎回
份额
53,595,486.31 3,791,109.83
本报告期基金拆分变动份
额（份额减少以“-”填
列）
- -
本报告期期末基金份额总
额
554,392,647.65 9,192,634.75
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 29页 共 31页
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人的重大人事变动：基金管理人本报告期内无重大人事变动。
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：无。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
无
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽
查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国信证券
2
112,433,624.
21
100.00% 102,459.81 100.00% -
注:交易单元选择的标准和程序
（1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的
专用交易单元，选择的标准是：
1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 30页 共 31页
6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务。
（2）选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定
期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及
提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比
较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用
交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国信证券
42,920,079.60 100.00%
2,341,300,000.0
0
100.00% - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%的
时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
1
2018051
0~20180
630
- 280,067,683.21 - 280,067,683.21 49.69
机构
2
2018010
1~20180
240,114,454.94 - - 240,114,454.94 42.60 鹏华信用增利债券 2018年半年度报告摘要
第 31页 共 31页
630
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值
剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回
申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和
红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鹏华基金管理有限公司
2018年08月27日
