泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年8月27日泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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§1重要提示
1.1重要提示
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度
报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据
本基金合同规定，于2018年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 泰达宏利逆向策略混合
基金主代码
229002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年5月23日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 403,080,620.79份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标 本基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组合风险的前提下，努力为
投资者谋求资产的长期稳定增值。
投资策略 结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着重于资产配置策略和精选
个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被
低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个股精选过程中，一方面利
用估值和反转策略逆向精选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击
等不易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分
析，力求获得逆向投资策略带来的长期超额收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期
收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
姓名 袁静 田青
联系电话 010－66577513
010-67595096
信息披露负责人
电子邮箱
irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-698-8888 010-67595096
传真 010－66577666
010-66275853
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-2018年6月30日)
本期已实现收益
-28,756,376.46
本期利润
-60,736,291.31
加权平均基金份额本期利润
-0.1384
本期基金份额净值增长率
-9.57%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.1620
期末基金资产净值
613,133,402.70
期末基金份额净值
1.521
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字
3．对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-5.94% 1.48% -5.67% 0.96% -0.27% 0.52%
过去三个月
-8.87% 1.20% -7.13% 0.85% -1.74% 0.35%
过去六个月
-9.57% 1.25% -9.06% 0.87% -0.51% 0.38%
过去一年
-9.32% 1.04% -2.25% 0.71% -7.07% 0.33%
过去三年
-6.64% 1.80% -13.14% 1.12% 6.50% 0.68%
自基金合同
生效起至今
127.15% 1.66% 35.39% 1.11% 91.76% 0.55%
注：本基金的业绩比较基准：沪深300 指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%。沪深300指
数由中证指数有限公司编制，指数样本选取沪深两个证券市场共300只股票，覆盖了大部分流通
市值。成份股为市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的
收益情况，是沪深市场整体走势的最具代表性的跨市场指数，所以比较适合作为本基金权益类资泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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产部分的比较基准。在本基金中，债券资产部分的投资主要是以降低投资组合整体风险为目的，
所以在选择业绩比较基准过程中我们选择了成分券流动性较好，且风险较低的上证国债指数作为
债券投资部分的业绩比较基准，该指数选取在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,
按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、
泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报
告期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）
有限公司：49％。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、
泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券
投资基金(LOF)、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基
金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达
宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利沪深300指数增强型证券投资基金、泰达宏利领先
中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF）、泰达宏利中证500指
数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券
型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利宏达混合型证券投资基金、
泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力
量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利
复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏
利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益
灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利绝对收益策略定期开放
混合型发起式证券投资基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达
宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利启智灵活配置
混合型证券投资基金、泰达宏利定宏混合型证券投资基金、泰达宏利创金灵活配置混合型证券投
资基金、泰达宏利亚洲债券型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、
泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利溢利债券型证券投
资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型证券投资基金、
泰达宏利京天宝货币市场基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利港股通优
选股票型证券投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金、泰达宏利全能优选混合型
基金中基金（FOF）、泰达宏利交利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利金利
3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金在
内的五十多只证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资团队全体人员的共同努力，力求实现基金财产的
持续增值。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘欣 本基金 2014年1月
- 11
清华大学理学硕士；泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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基金经
理；金
融工程
部总经
理
3日 2007年7月至2008年
12月就职于工银瑞信基
金管理有限公司；
2008年12月至2011年
7月就职于嘉实基金管理
有限公司；2011年7月
加盟泰达宏利基金管理有
限公司，曾担任产品与金
融工程部高级研究员、金
融工程部副总经理，现担
任金融工程部总经理兼基
金经理；具备11年基金
从业经验，11年证券投
资管理经验，具有基金从
业资格。
刘洋
本基金
基金经
理助理
2017年4月
21日
- 3
北京大学理学硕士；
2015年1月至2015年
5月就职于九坤投资（北
京）有限公司；2015年
5月加盟泰达宏利基金管
理有限公司，曾担任金融
工程部助理研究员、研究
员，现担任基金经理助理。
具备3年基金从业经验，
具有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的
同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，A股市场呈现下跌态势，总体风格与2017年有相似之处，蓝筹股与创业板
权重股下跌较少，而缺少业绩支撑的中小盘股票下跌较多，其中尤以缺少现金流周转，股权大比
例质押的股票跌幅较大，黑天鹅事件增加。行业层面看，结构性差异较大，抗周期盈利稳定的消
费、医疗股票基本没有下跌，而传统周期股和制造业股票下跌较多。
本基金在操作中，有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较
高的成长性公司，和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股。从结构上分散由于市场风格
大幅波动造成的风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.521元；本报告期基金份额净值增长率为-9.57%，业绩
比较基准收益率为-9.06%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们依然维持对市场整体长期看多的观点，认为当前是长期低估值区间，值得长期配置。从
短期看，市场经过急速下跌后，存在反弹的可能性。蓝筹股的估值下降为未来投资提供更好的安
全边际。在结构上，我们维持看好有业绩支撑的蓝筹股票，看淡估值虚高的热门伪成长股。从长
期看，A股估值将趋势性的向国际靠拢，中间伴随存量资金博弈性的周期波动。目前A股蓝筹股
估值基本与海外相当，甚至略低于海外市场；而中小股票估值显著高于海外，相差1-3倍。预计
在金融逐渐开放，互联互通的大背景下，这一估值体系难以长期维系。从3-5年的中长期维度看，
绩优风格股票将持续具有超额收益。就行业层面来看，医药等部分偏消费行业、部分信息技术概
念股上涨较多，存在一定估值回归风险，但上行趋势短期未被打破，从长期看可能是转型方向，泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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而建材等部分周期性行业受到房地产相关政策预期影响，估值较低，但不排除未来仍有压制估值
的其他政策预期。因此在行业层面更倾向于均衡的配置，而风格层面把握高盈利龙头企业。当前
市场的主要风险在于外部环境的不确定性对解决国内经济问题形成了干扰。
基于此观点，我们的配置偏向于具有真实业绩成长且估值合理的股票。在交易时机上，从逆
向投资角度选取情绪相对低迷的时点参与，在情绪过度亢奋期退出。本基金在持仓上相对分散，
以平衡组合风险。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委
员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告
期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管基金运营的副总经理担任主
任，成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工
程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人；委员会秘书由基金运营部负责人
担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品
种的基金经理不参与最终的投票表决。
本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者
利益最大化为最高准则。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资产：
银行存款
64,573,259.89 50,153,761.47
结算备付金
3,424,642.50 2,021,407.68
存出保证金
135,735.14 527,937.95
交易性金融资产
548,006,957.32 829,743,024.51
其中：股票投资
548,006,957.32 829,169,592.42
基金投资
- -
债券投资
- 573,432.09
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
14,191.31 13,409.89
应收股利
- -
应收申购款
387,736.99 607,358.53
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
616,542,523.15 883,066,900.03泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
944,530.50 663,976.33
应付管理人报酬
789,979.42 1,154,901.58
应付托管费
131,663.21 192,483.59
应付销售服务费
- -
应付交易费用
1,357,219.59 1,443,457.91
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
185,727.73 392,227.20
负债合计
3,409,120.45 3,847,046.61
所有者权益：
实收基金
403,080,620.79 522,668,797.08
未分配利润
210,052,781.91 356,551,056.34
所有者权益合计
613,133,402.70 879,219,853.42
负债和所有者权益总计
616,542,523.15 883,066,900.03
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.521元，基金份额总额403080620.79份。
6.2利润表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月30日
一、收入
-49,932,664.15 -54,387,380.07
1.利息收入
211,458.59 521,428.21
其中：存款利息收入
211,340.64 521,428.21
债券利息收入
117.95 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-18,453,202.49 -102,131,151.66
其中：股票投资收益
-25,528,365.74 -113,474,061.48
基金投资收益
- -
债券投资收益
12,764.34 -泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
7,062,398.91 11,342,909.82
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-31,979,914.85 45,307,603.92
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
288,994.60 1,914,739.46
减：二、费用
10,803,627.16 37,766,726.94
1．管理人报酬
5,450,699.41 13,327,456.42
2．托管费
908,449.87 2,221,242.78
3．销售服务费
- -
4．交易费用
4,244,900.40 22,014,907.34
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.42 -
7．其他费用
199,577.06 203,120.40
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-60,736,291.31 -92,154,107.01
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-60,736,291.31 -92,154,107.01
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
522,668,797.08 356,551,056.34 879,219,853.42
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -60,736,291.31 -60,736,291.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-119,588,176.29 -85,761,983.12 -205,350,159.41泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
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其中：1.基金申购款
42,195,441.36 28,309,457.87 70,504,899.23
2.基金赎回款
-161,783,617.65 -114,071,440.99 -275,855,058.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
403,080,620.79 210,052,781.91 613,133,402.70
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
845,262,259.49 1,031,076,458.34 1,876,338,717.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -92,154,107.01 -92,154,107.01
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-152,195,255.60 -163,566,868.89 -315,762,124.49
其中：1.基金申购款
556,549,635.08 663,241,261.03 1,219,790,896.11
2.基金赎回款
-708,744,890.68 -826,808,129.92 -1,535,553,020.60
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
693,067,003.89 775,355,482.44 1,468,422,486.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
______刘建____________傅国庆__________王泉____
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第1819号《关于核准泰达宏利逆向策略股票型证券
投资基金募集的批复》核准，由泰达宏利基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第14页共30页
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集552,493,750.59元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第142号验资报告予以验证。经向中国证
监会备案，《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》于2012年5月23日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为552,581,237.45份基金份额，其中认购资金利息折合
87,486.86份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国
建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，泰达宏利逆
向策略股票型证券投资基金于2015年 7月30日公告后更名为泰达宏利逆向策略混合型证券投资
基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市
的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、股指
期货、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中
国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产(包含中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票)占基金资产的 60%-95%，固定收益类资产占基金资产的0%-35%，权证占
基金资产净值的0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率
×25%。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2018年8月27日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定
(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年
度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》
、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证
监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第15页共30页
本基金2018年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年6月30日的财务状况以及2018年度上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内无会计政策的变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期内无会计估计的变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无重大会计差错发生。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税
[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于
明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
（1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资
管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征
收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳
增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额
中抵减。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第16页共30页
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减
按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司
限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解
禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计
征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
（5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税
额的适用比例计算缴纳。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第17页共30页
6.4.8.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,450,699.41 13,327,456.42
其中：支付销售机构的
客户维护费
2,004,153.99 4,893,574.45
注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。上述相关费用包含实际支付金额和税金。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
908,449.87 2,221,242.78
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第18页共30页
本基金本报告期及上年度可比期间内均无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
64,573,259.89 192,801.43 84,357,309.94 398,992.04
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.9期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
603693
江苏
新能
2018年
6月
25日
2018
年7月
3日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.0048,456.00 -
603706
东方
环宇
2018年
6月
29日
2018
年7月
9日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.8523,103.85 -
603105
芯能
科技
2018年
6月
2018
年7月
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.3016,470.30 -泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第19页共30页
29日 9日
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000666
经纬
纺机
2018
年
3月
12日
重大
事项
18.08 - - 403,817 8,449,107.417,301,011.36 -
300324
旋极
信息
2018
年
5月
30日
重大
事项
9.49 - - 705,832 7,453,953.746,698,345.68 -
600745
闻泰
科技
2018
年
4月
17日
重大
事项
25.56 - - 211,800 5,841,082.645,413,608.00 -
300072
三聚
环保
2018
年
6月
19日
重大
事项
23.28
2018
年
7月
10日
24.00 168,050 6,063,698.263,912,204.00 -
300266
兴源
环境
2018
年
2月
5日
重大
事项
16.67
2018
年
7月
2日
17.99 188,200 4,990,216.803,137,294.00 -
300131
英唐
智控
2018
年
5月
28日
重大
事项
5.67 - - 168,900 1,084,107.01 957,663.00 -
002450
康得
新
2018
年
6月
4日
重大
事项
17.08 - - 37,600 792,771.00 642,208.00 -
601390
中国
中铁
2018
年
5月
7日
重大
事项
6.43
2018
年
8月
20日
7.25 85,400 637,306.00 549,122.00 -
002051
中工
国际
2018
年
4月
4日
重大
事项
15.27 - - 12,500 255,695.63 190,875.00 -
300197
铁汉
2018
重大
5.37 - - 34,200 314,943.94 183,654.00 -泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第20页共30页
生态 年
5月
28日
事项
601727
上海
电气
2018
年
6月
6日
重大
事项
6.34
2018
年
8月
7日
5.71 17,000 107,232.00 107,780.00 -
002668
奥马
电器
2018
年
6月
15日
重大
事项
20.10 - - 100 2,203.00 2,010.00 -
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
548,006,957.32 88.88
其中：股票
548,006,957.32 88.88
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
67,997,902.39 11.03
8 其他各项资产
537,663.44 0.09
9 合计
616,542,523.15 100.00泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第21页共30页
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
1,061,065.00 0.17
B
采矿业
8,791,574.10 1.43
C
制造业
338,761,888.64 55.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
7,074,311.37 1.15
E
建筑业
20,244,702.40 3.30
F
批发和零售业
18,570,132.56 3.03
G
交通运输、仓储和邮政业
4,912,106.80 0.80
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
26,091,631.68 4.26
J
金融业
37,298,634.00 6.08
K
房地产业
70,939,156.13 11.57
L
租赁和商务服务业
6,093,015.00 0.99
M
科学研究和技术服务业
952,393.00 0.16
N
水利、环境和公共设施管理业
4,560,499.64 0.74
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
2,655,847.00 0.43
S
综合
- -
合计
548,006,957.32 89.38
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第22页共30页
1 601318
中国平安
297,200 17,409,976.00 2.84
2 600352
浙江龙盛
1,380,175 16,493,091.25 2.69
3 000002
万科Ａ
614,261 15,110,820.60 2.46
4 000069
华侨城Ａ
1,920,900 13,888,107.00 2.27
5 600585
海螺水泥
394,136 13,195,673.28 2.15
6 000333
美的集团
233,817 12,209,923.74 1.99
7 000786
北新建材
636,548 11,795,234.44 1.92
8 600887
伊利股份
407,300 11,363,670.00 1.85
9 002236
大华股份
499,400 11,261,470.00 1.84
10 300274
阳光电源
1,229,200 11,025,924.00 1.80
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告
正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002146
荣盛发展
23,561,879.72 2.68
2 601318
中国平安
19,609,521.00 2.23
3 000002
万科Ａ
18,574,824.53 2.11
4 000069
华侨城Ａ
17,946,119.26 2.04
5 600352
浙江龙盛
17,688,055.57 2.01
6 600048
保利地产
16,657,040.00 1.89
7 000786
北新建材
15,632,089.61 1.78
8 600487
亨通光电
15,369,875.80 1.75
9 600887
伊利股份
14,220,348.98 1.62
10 002236
大华股份
13,814,484.00 1.57
11 600585
海螺水泥
12,946,743.90 1.47
12 601888
中国国旅
12,878,816.79 1.46
13 600028
中国石化
12,432,229.94 1.41
14 300274
阳光电源
12,318,550.94 1.40
15 600282
南钢股份
11,591,859.00 1.32
16 600383
金地集团
11,339,412.78 1.29
17 600741
华域汽车
10,877,594.24 1.24
18 600406
国电南瑞
10,362,737.69 1.18
19 601877
正泰电器
9,738,756.65 1.11泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第23页共30页
20 002241
歌尔股份
9,437,619.00 1.07
注:“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300296
利亚德
26,838,598.08 3.05
2 002146
荣盛发展
23,642,357.54 2.69
3 600048
保利地产
19,056,185.43 2.17
4 002195
二三四五
18,616,919.67 2.12
5 600340
华夏幸福
17,214,179.61 1.96
6 300230
永利股份
16,111,796.33 1.83
7 000069
华侨城Ａ
16,017,886.65 1.82
8 000651
格力电器
15,814,820.96 1.80
9 600325
华发股份
14,629,689.58 1.66
10 000006
深振业Ａ
14,608,435.54 1.66
11 300226
上海钢联
14,240,358.96 1.62
12 600690
青岛海尔
14,022,907.76 1.59
13 002221
东华能源
13,547,576.17 1.54
14 601155
新城控股
12,799,476.56 1.46
15 000980
众泰汽车
12,745,020.48 1.45
16 600519
贵州茅台
12,696,894.60 1.44
17 600028
中国石化
12,430,250.22 1.41
18 000671
阳光城
12,410,844.50 1.41
19 601006
大秦铁路
12,360,450.30 1.41
20 002589
瑞康医药
12,316,466.73 1.40
注:“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
1,248,745,251.59
卖出股票收入（成交）总额
1,472,395,738.19
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第24页共30页
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投资策略包括：（a）对冲投资组合的
系统性风险；（b）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
7.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第25页共30页
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
135,735.14
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
14,191.31
5 应收申购款
387,736.99
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
537,663.44
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
75,470 5,340.94 103,934,374.00 25.79% 299,146,246.79 74.22%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第26页共30页
基金管理人所有从业人员
持有本基金
635,872.18 0.1578%
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2012 年5 月23 日）基金份额总额
552,581,237.45
本报告期期初基金份额总额
522,668,797.08
本报告期基金总申购份额 42,195,441.36
减:本报告期基金总赎回份额 161,783,617.65
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 403,080,620.79
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的
公告》，张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务，由公司总经理刘建先生于4月28日起
代为履行公司督察长职务。
2、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金无投资策略的变化。泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第27页共30页
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1.本报告期基金管理人未受到任何稽查或处罚。
2.本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情
况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
民生证券
1 536,399,931.16 19.74% 499,553.92 19.74% -
平安证券
1 411,813,466.16 15.15% 383,528.54 15.15% -
海通证券
1 400,139,948.48 14.72% 372,654.08 14.72% -
华创证券
1 274,920,287.62 10.11% 256,030.78 10.11% -
广州证券
1 260,447,123.71 9.58% 242,557.62 9.58% -
长城证券
1 154,417,446.89 5.68% 143,808.41 5.68% -
银河证券
2 147,004,681.78 5.41% 136,904.12 5.41% -
中银国际
4 132,914,357.43 4.89% 123,783.68 4.89% -
财富证券
1 129,156,764.53 4.75% 120,284.00 4.75% -
长江证券
3 123,263,199.92 4.54% 114,794.99 4.54% -
中信证券
4 90,042,820.22 3.31% 83,855.96 3.31% -
华泰证券
2 57,478,837.70 2.11% 53,530.49 2.11% -
万联证券
1 - - - - -
国泰君安
1 - - - - -
国信证券
2 - - - - -
高华证券
3 - - - - -
湘财证券
1 - - - - -
安信证券
3 - - - - -
光大证券
1 - - - - -
东兴证券
2 - - - - -
东方证券
2 - - - - -泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第28页共30页
中信建投
1 - - - - -
广发证券
1 - - - - -
中金公司
1 - - - - -
国金证券
1 - - - - -
瑞银证券
2 - - - - -
兴业证券
1 - - - - -
中泰证券
2 - - - - -
浙商证券
2 - - - - -
川财证券
1 - - - - -
中投证券
2 - - - - -
申万宏源
2 - - - - -
招商证券
2 - - - - -
渤海证券
1 - - - - -
(一)本基金本报告期未新增、撤销交易单元。
（二）交易单元选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易
单元，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
民生证券
- - - - - -
平安证券
- - - - - -
海通证券
590,314.87 100.00% - - - -
华创证券
- - - - - -
广州证券
- - - - - -
长城证券
- - - - - -
银河证券
- - - - - -
中银国际
- - - - - -
财富证券
- - - - - -泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第29页共30页
长江证券
- - - - - -
中信证券
- - - - - -
华泰证券
- - - - - -
万联证券
- - - - - -
国泰君安
- - - - - -
国信证券
- - - - - -
高华证券
- - - - - -
湘财证券
- - - - - -
安信证券
- - - - - -
光大证券
- - - - - -
东兴证券
- - - - - -
东方证券
- - - - - -
中信建投
- - - - - -
广发证券
- - - - - -
中金公司
- - - - - -
国金证券
- - - - - -
瑞银证券
- - - - - -
兴业证券
- - - - - -
中泰证券
- - - - - -
浙商证券
- - - - - -
川财证券
- - - - - -
中投证券
- - - - - -
申万宏源
- - - - - -
招商证券
- - - - - -
渤海证券
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险规
定》”）以及相关基金合同和托管协议的有关规定，经与各基金托管人协商一致，并履行了必
要程序，本基金管理人对本基金基金合同和托管协议进行修改。另外，根据《流动性风险规定》
相关规定，自2018年3月31日起，本管理人对持续持有期少于7日的除货币市场基金外的基
金赎回申请，收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产。转换业务涉及的转出基金赎回费
率等事项按上述规则进行调整。详情请见基金管理人2018年3月24日发布的《泰达宏利基金
管理有限公司关于旗下51只证券投资基金修改基金合同和托管协议的公告》以及更新后的基泰达宏利逆向策略混合2018年半年度报告摘要
第30页共30页
金合同与托管协议。
泰达宏利基金管理有限公司
2018年8月27日
