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泰达瑞利A(000387)

泰达瑞利:2018年半年度报告摘要

泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2018年8月27日泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要
第 2 页 共31 页
§1重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签
字同意,并由董事长签发。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要
第 3 页 共31 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况 
基金简称 泰达宏利瑞利债券
基金主代码
000387
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年11月14日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 82,709,103.72份


份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券B 下属分级基金的交易代码: 000387 泰达宏利瑞利债券B 报告期末下属分级基金的份额总额 22,093,607.67份 60,615,496.05份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于固定收益证券,在合理控制信用风险的基础上,通过积 极主动的管理,力求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会,在有效控制流动性风 险及信用风险等风险的前提下,力争创造稳健收益。 业绩比较基准 中债综合指数收益率(全价) 风险收益特征 本基金为较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混 合型基金和股票型基金。 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券B 下属分级基金的 风险收益特征 为低预期风险、预期收益相对稳定 的基金份额 为中高预期风险、预期收益相对 较高的基金份额 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰达宏利基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 4 页 共31 页 姓名 袁静 王永民 联系电话 010-66577513 010-66594896 信息披露负责人 电子邮箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-698-8888 95566 传真 010-66577666 010-66594942 2.4信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标


























































































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 ) 本期已实现收益 -1,166,305.34 本期利润 -643,303.84 加权平均基金份额本期利润 -0.0075 本期基金份额净值增长率 -1.01% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.1801 期末基金资产净值 79,083,415.19 期末基金份额净值 0.956 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字 3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 5 页 共31 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个 月 -1.65% 0.21% 0.34% 0.06% -1.99% 0.15% 过去三个 月 -3.11% 0.19% 1.01% 0.10% -4.12% 0.09% 过去六个 月 -1.01% 0.25% 2.16% 0.08% -3.17% 0.17% 过去一年 -2.64% 0.20% 0.83% 0.06% -3.47% 0.14% 过去三年 3.16% 0.14% -0.04% 0.08% 3.20% 0.06% 自基金合 同生效起 至今 22.11% 0.26% 6.77% 0.09% 15.34% 0.17% 注:瑞利债券基金业绩比较基准:中债综合指数收益率(全价)。 中债综合指数(全价)由中央国债登记结算公司编制,该指数旨在综合反映债券全市场整体价格和 投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场,成份券种包括除资产支持证券和部分在 交易所发行上市的债券以外的其他所有债券,具有广泛的市场代表性,能够反映债券市场总体走 势,适合作为本基金的业绩比较基准。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 6 页 共31 页 注:本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、 泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。截至报 告期末本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51%;宏利资产管理(香港) 有限公司:49%。 目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、 泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券 投资基金(LOF)、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基 金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达 宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利沪深300指数增强型证券投资基金、泰达宏利领先 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 7 页 共31 页 中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)、泰达宏利中证500指 数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券 型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利宏达混合型证券投资基金、 泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力 量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利 复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏 利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益 灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利绝对收益策略定期开放 混合型发起式证券投资基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达 宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利启智灵活配置 混合型证券投资基金、泰达宏利定宏混合型证券投资基金、泰达宏利创金灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏利亚洲债券型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、 泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利溢利债券型证券投 资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型证券投资基金、 泰达宏利京天宝货币市场基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利港股通优 选股票型证券投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金、泰达宏利全能优选混合型 基金中基金(FOF)、泰达宏利交利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利金利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金在 内的五十多只证券投资基金。 本公司采用团队投资方式,即通过整个投资团队全体人员的共同努力,力求实现基金财产的 持续增值。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 庞宝臣 本基金 基金经 理 2016年8月 5日 - 12 西安交通大学理学硕士; 2006年7月至2011年8月, 任职于永安财产保险股份有 限公司,担任投资经理, 2011年9月至2012年8月, 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 8 页 共31 页 任职于幸福人寿保险股份有 限公司,担任高级经理、固 定收益投资室负责人, 2012年9月至2014年9月, 任职于中华联合保险股份有 限公司投资管理部,担任高 级主管;2014年9月至 2016年3月7日,任职于中 华联合保险控股股份有限公 司,担任投资经理; 2016年3月10日加入泰达 宏利基金管理有限公司,曾 任固定收益部基金经理助理, 现任基金经理;具备12年 证券投资管理经验,具有基 金从业资格。 傅浩 本基金 经理助 理 2017年3月 28日 - 11 华中科技大学理学硕士; 2007年7月至2011年8月, 任职于东兴证券研究所,担 任固定收益研究员; 2011年8月至2013年4月, 任职于中邮证券有限责任公 司,担任投资主办人; 2013年5月至2014年4月, 任职于民生证券股份有限公 司,担任投资经理;2014年 5月至2016年11月,任职 于中加基金管理有限公司, 担任投资经理;2016年 11月加入泰达宏利基金管理 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 9 页 共31 页 有限公司,先后担任固定收 益部基金经理助理、基金经 理等职;具备11年证券投 资管理经验,具有基金从业 资格。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合 法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本 基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度, 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配, 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的 同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生 因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 10 页 共31 页 报告期内,欧日经济持续货币政策正常化进程,经济稳步复苏,而美国经济超预期强劲,并 逐步加强贸易保护政策,大幅压低全球金融市场风险偏好。二季度美元出现快速升值。新兴市场 明显承压。国内宏微观数据出现一定背离,但在6月出现同步恶化。央行货币政策较预期宽松, 2次降准释放流动性。 债券市场收益率整体下行,期限曲线陡峭化。信用事件频发,于6月集中引发较为强烈的避 险情绪,信用利差大幅走阔。权益市场波动增加,1月大幅上涨后风格切换明显,各主要指数后 续下跌均接近或超过10%。 基于市场情况,本基金在纯债方面大幅增加久期,加大杠杆,谨慎选择部分高评级债券获取 稳定票息。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.956元;本报告期基金份额净值增长率为-1.01%,业绩 比较基准收益率为2.16%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年下半年,我们认为国内经济的方方面面都将受到中美贸易关系更加深入的影响, 在基建政策托底的情况下仍有可能出现超预期下行。监管政策最严格的时期大概率已经过去,央 行会在流动性上给予持续的呵护。基于以上,我们对债券仍然较为乐观,对权益市场维持中性判 断。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委 员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告 期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管基金运营的副总经理担任主 任,成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工 程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人;委员会秘书由基金运营部负责人 担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力。 基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉及停牌品 种的基金经理不参与最终的投票表决。 本报告期内,本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,一切以投资者 利益最大化为最高准则。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 11 页 共31 页 同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金合同的约定,在存续期内,本基金不进行收益分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万 元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对泰达宏利瑞利分级债券型 证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的 “金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1资产负债表 会计主体:泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金 报告截止日: 2018年6月30日 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 12 页 共31 页 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年6 月30日 上年度末 2017年12月 31日 资 产: 银行存款 883,550.72 547,176.58 结算备付金 9,037.39 1,789,515.40 存出保证金 213.11 4,186.78 交易性金融资产 68,934,605.40 97,216,145.60 其中:股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 68,934,605.40 97,216,145.60 资产支持证券投 资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 8,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 1,377,701.80 1,456,636.53 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 79,205,108.42 101,013,660.89 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年6 月30日 上年度末 2017年12月 31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 13 页 共31 页 卖出回购金融资产款 - 15,500,000.00 应付证券清算款 3,001.00 - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 39,336.85 43,434.17 应付托管费 13,112.26 14,478.07 应付销售服务费 6,374.28 8,031.12 应付交易费用 657.50 4,112.33 应交税费 4,661.56 - 应付利息 - 23,242.28 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 54,549.78 380,000.00 负债合计 121,693.23 15,973,297.97 所有者权益: 实收基金 64,186,825.53 68,691,418.29 未分配利润 14,896,589.66 16,348,944.63 所有者权益合计 79,083,415.19 85,040,362.92 负债和所有者权益总计 79,205,108.42 101,013,660.89 注:报告截止日2018年6月30日,基金份额总额82,709,103.72份,其中下属A类基金份额 22,093,607.67份,B类基金份额60,615,496.05份。下属A类基金份额净值1.004元,B类基 金份额净值0.939元。 6.2 利润表 会计主体:泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金 本报告期: 2018年1月1日至2018年6月30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018年1月1日至 2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至 2017年6月 30日 一、收入 19,923.27 6,524,293.10 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 14 页 共31 页 1.利息收入 1,480,514.88 7,578,989.47 其中:存款利息收入 7,544.04 15,725.11 债券利息收入 1,457,887.48 7,554,324.24 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 15,083.36 8,940.12 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -1,983,593.11 -591,813.46 其中:股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 -1,983,593.11 -591,813.46 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 523,001.50 -462,882.91 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) - - 减:二、费用 663,227.11 2,705,651.69 1.管理人报酬 253,349.03 722,490.98 2.托管费 84,449.61 240,830.34 3.销售服务费 45,068.98 66,012.46 4.交易费用 1,194.31 1,053.76 5.利息支出 199,444.12 1,453,218.42 其中:卖出回购金融资产支出 199,444.12 1,453,218.42 6.税金及附加





4,478.73 - 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 15 页 共31 页 7.其他费用 75,242.33 222,045.73 三、利润总额(亏损总额以 “-”号填列) -643,303.84 3,818,641.41 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“- ”号填列) -643,303.84 3,818,641.41 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 6月30日 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 68,691,418.29 16,348,944.63 85,040,362.92 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - -643,303.84 -643,303.84 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -4,504,592.76 -809,051.13 -5,313,643.89 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 -4,504,592.76 -809,051.13 -5,313,643.89 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 16 页 共31 页 五、期末所有者权益 (基金净值) 64,186,825.53 14,896,589.66 79,083,415.19 项目 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 192,594,040.18 51,135,850.04 243,729,890.22 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 3,818,641.41 3,818,641.41 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -5,353,754.89 -767,311.07 -6,121,065.96 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 -5,353,754.89 -767,311.07 -6,121,065.96 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 187,240,285.29 54,187,180.38 241,427,465.67 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______刘建______














______傅国庆______














____王泉____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 17 页 共31 页 泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]1293号《关于核准泰达宏利瑞利分级债券型证券投 资基金募集的批复》核准,由泰达宏利基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 和《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式, 存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,033,175,780.29元,业经普华永道 中天会计师事务所普华永道中天验字(2013)第719号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合同》于2013年11月14日正式生效,基金合同 生效日的基金份额总额为2,033,626,254.60份基金份额,其中认购资金利息折合450,474.31份 基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限 公司(以下简称“中国银行”)。 根据《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合同》和《泰达宏利瑞利分级债券型证券 投资基金招募说明书》并报中国证监会备案,本基金自募集期起根据预期收益与预期风险以及认 购费、申购费、赎回费、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。其中,瑞利 A 根据基金合同的规定获取约定收益;本基金在扣除瑞利A 的本金和约定收益后的全部剩余资 产归瑞利B 享有,亏损以瑞利B 的资产净值为限由瑞利B 首先承担。本基金A类基金份额和 B类基金份额分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在 外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择认购、申购某一类别的基金份额。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括企业债券、 公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券 (含分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、逆回购、国债、中央银行票据、政策性金融 债券、中期票据、银行存款等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须 符合中国证监会相关规定)。本基金不直接从一级、二级市场买入股票、权证等权益类资产,但 可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生 的权证等。本基金投资于债券类资产占基金资产的比例不低于80%,其中在任一开放日及开放日 前二十个工作日内及开放日后二十个工作日内可不受上述比例限制。本基金所指债券类资产包括 企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转 换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、国债、中央银行票据、政策性金 融债券、中期票据等。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不 低于5%。本基金的业绩比较基准为中债综合指数收益率(全价)。 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 18 页 共31 页 本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2018年8月27日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券 投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下 简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利瑞利分级债 券型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018年6月30日的财务状况以及2018年度上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无会计政策的变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无会计估计的变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无重大会计差错发生。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 19 页 共31 页 [2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点 的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、 财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于 明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值 税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财 税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和 实务操作,主要税项列示如下: (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资 管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征 收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳 增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额 中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年12月31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红 利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减 按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司 限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解 禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计 征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 20 页 共31 页 额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.8.1.3 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月 30日 当期发生的基金应支付的 管理费 253,349.03 722,490.98 其中:支付销售机构的客 42,327.73 62,871.26 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 21 页 共31 页 户维护费 注:支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净 值 X 0.60% / 当年天数。上述相关费用包含实际支付金额和税金。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月 30日 当期发生的基金应支付的 托管费 84,449.61 240,830.34 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X0.20% / 当年天数。 6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券 B 合计 泰达宏利基金管理有限公 司 666.34 - 666.34 中国银行股份有限公司 43,901.78 - 43,901.78 合计 44,568.12 - 44,568.12 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 泰达宏利瑞利债券A 泰达宏利瑞利债券 B 合计 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 22 页 共31 页 泰达宏利基金管理有限公 司 778.68 - 778.68 中国银行股份有限公司 64,280.07 - 64,280.07 合计 65,058.75 - 65,058.75 注:支付基金销售机构的销售服务费按A类基金份额前一日基金资产净值0.35%的年费率计提, 逐日累计至每月月底,按月支付给泰达宏利基金管理有限公司,再由泰达宏利基金管理有限公司 计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:日A类基金份额销售服务费=前一日A类基金份 额基金资产净值 X 0.35% / 当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间内均无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月 30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 883,550.72 4,132.42 915,613.52 7,904.53 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按约定利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.9 期末(2018年6月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 23 页 共31 页 本基金本报告期末无因认购新股或增发而于期末持有的流通受限证券。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 68,934,605.40 87.03 其中:债券 68,934,605.40 87.03








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 10.10 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 892,588.11 1.13 8 其他各项资产 1,377,914.91 1.74 9 合计 79,205,108.42 100.00 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 24 页 共31 页 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票资产。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票资产。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票资产。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票资产。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金本报告期内未持有股票资产。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,369,446.40 13.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,525,607.40 12.05 其中:政策性金融债 9,525,607.40 12.05 4 企业债券 23,629,590.00 29.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,418,600.00 13.17 7 可转债(可交换债) 14,991,361.60 18.96 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 25 页 共31 页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 68,934,605.40 87.17 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 1380357 13襄建投债 100,000 6,189,000.00 7.83 2 113011 光大转债 60,000 6,088,800.00 7.70 3 101660061 16光明地产 MTN002 60,000 5,916,600.00 7.48 4 010303 03国债⑶ 53,040 5,259,446.40 6.65 5 010107 21国债⑺ 50,000 5,110,000.00 6.46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 26 页 共31 页 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期没有投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1








报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制 日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2














基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 213.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,377,701.80 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,377,914.91 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 113011 光大转债 6,088,800.00 7.70 2 120001 16 以岭EB 2,470,011.60 3.12 3 113009 广汽转债 1,495,500.00 1.89 4 110030 格力转债 1,041,700.00 1.32 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 27 页 共31 页 5 113012 骆驼转债 956,100.00 1.21 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票资产。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额 级别 持有人 户数(户) 户均持有的基 金份额 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 泰达 宏利 瑞利 债券 A 1,249 17,689.04 460,685.83 2.09% 21,632,921.84 97.91% 泰达 宏利 瑞利 债券 B 8 7,576,937.01 60,196,964.53 99.31% 418,531.52 0.69% 合计 1,257 65,798.81 60,657,650.36 73.34% 22,051,453.36 26.66% 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额 总额)。 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 28 页 共31 页 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 泰达宏利 瑞利债券 A 893.40 0.0040% 泰达宏利 瑞利债券 B 0.00 0.0000% 基金管理人所有从业人员 持有本基金 合计 893.40 0.0011% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 泰达宏利瑞利债券A 0 泰达宏利瑞利债券B 0 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 合计 0 泰达宏利瑞利债券A 0 泰达宏利瑞利债券B 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 泰达宏利瑞利债 券A 泰达宏利瑞利债 券B 基金合同生效日(2013 年11 月14 日)基金 份额总额 1,423,593,016.48 610,033,238.12 本报告期期初基金份额总额 26,937,143.06 60,615,496.05 本报告期基金总申购份额 - - 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 29 页 共31 页 减:本报告期基金总赎回份额 5,313,643.89 - 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) 470,108.50 - 本报告期期末基金份额总额 22,093,607.67 60,615,496.05 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内本基金未召开份额持有人大会。





10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的 公告》,张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务,由公司总经理刘建先生于4月28日起 代为履行公司督察长职务。 2、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金无投资策略的变化。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 1.本报告期基金管理人未受到任何稽查或处罚。


2.本报告期内,本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情 况。 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 30 页 共31 页 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 湘财证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 注:(一)本基金本报告期无新增、撤销交易单元。 (二) 交易单元选择的标准和程序 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专用交易 单元,选择的标准是: (1)经营规范,有较完备的内控制度; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合证券交易的需要; (3)能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 湘财证券 11,837,282.98 18.54% 37,000,000.00 9.45% - - 中银国际 51,995,103.36 81.46%354,700,000.00 90.55% - - §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 泰达宏利瑞利债券 2018年半年度报告摘要 第 31 页 共31 页 者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101-20180630 50,163,969.89 0.00 0.00 50,163,969.89 60.65% 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况,易发生巨 额赎回的情况,存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险,以及基金份额 净值出现大幅波动的风险。 报告期内,申购份额含红利再投资份额。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险规 定》”)以及相关基金合同和托管协议的有关规定,经与各基金托管人协商一致,并履行了必 要程序,本基金管理人对本基金基金合同和托管协议进行修改。另外,根据《流动性风险规定》 相关规定,自2018年3月31日起,本管理人对持续持有期少于 7 日的除货币市场基金外的 基金赎回申请,收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产。转换业务涉及的转出基金赎回 费率等事项按上述规则进行调整。详情请见基金管理人2018年3月24日发布的《泰达宏利基 金管理有限公司关于旗下51只证券投资基金修改基金合同和托管协议的公告》以及更新后的 基金合同与托管协议。 泰达宏利基金管理有限公司 2018年8月27日