南方量化灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方量化混合2018年半年度报告
第 2页 共 29页
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。半年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方量化混合
基金主代码
001771
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年8月24日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 68,211,718.60份
基金合同存续期 不定期
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方量化混合”。
2.2 基金产品说明
投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究南方量化混合2018年半年度报告
第 3页 共 29页
分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金通过分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性
风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债
券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力
争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期
的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
2、股票投资策略
本基金主要通过定量投资模型，选取并持有预期收益较好的股票构
成投资组合，在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基
准的投资回报。
本基金运用的量化投资模型主要包括的因子有：
（1）基本面因子
基本面因子主要包括上市公司的盈利能力、现金流情况、财务杠杆
水平以及未来成长性等，如毛利率、净资产回报率、自由现金流、
资产负债率、净利润同比增长率等指标，上述因子反映了上市公司
的当前价值和成长潜力。
（2）估值因子
估值因子主要是指股票的绝对和相对估值水平。估值因子既包含上
市公司基本面的信息，也包含股票价格的信息。对于不同行业的股
票，需根据行业经营的特点和历史实证检验结果，采用不同的估值
指标，如市盈率、市净率、市现率、市销率、EV/EBITDA等，挑选具
有绝对或相对估值吸引力的股票。
（3）市场面因子
市场面因子主要包括股票价格的动量/反转趋势，股票历史成交量价
水平，股票价格的历史波动率，换手率等。在构建模型的过程中，
通过历史数据实证检验的方法确定各个行业最适用的市场面因子，
同时动态跟踪相关市场数据，对模型进行不断地检验和修正。
（4）流动性因子南方量化混合2018年半年度报告
第 4页 共 29页
采用移动时间窗的方法计算平均成交量、平均流通市值、Amivest流
动比率等各种指标，对个股流动性进行衡量。
（5）行为金融类因子
该类因子通过量化卖方分析师对股票的评级、评级调整、调研信息、
盈利预测、一致预期等信息，挖掘出市场对股票的情绪和关注度，
有助于提升组合的超额收益。
本基金通过大量的历史验证和回测，针对不同的板块和行业，筛选
出最佳的因子组合，根据综合评分的方法选出各行业中最具投资价
值的股票进行投资。
3、债券投资策略
在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向和投资人行为
等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动
性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、
流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述
基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行
投资。在具体投资操作中，采用放大操作、骑乘操作、换券操作等
灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。
本基金投资于中小企业私募债。由于中小企业私募债券采取非公开
方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动性相对较差。
同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面
稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券
的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策
略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体
的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要
素，确定最终的投资决策。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，
并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包
括：价值挖掘策略、杠杆策略、获利保护策略、价差策略、双向权
证策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略南方量化混合2018年半年度报告
第 5页 共 29页
等。
基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，
通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当
期收益。
5、股指期货等投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值
为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市
场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合
理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、
流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情
况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作
用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
业绩比较基准 中证800指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 常克川 吴玉婷
联系电话
0755-82763888 021-52629999-212052
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com 015289@cib.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95561
传真
0755-82763889 021-62535823
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com南方量化混合2018年半年度报告
第 6页 共 29页
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
本期已实现收益
-4,629,122.55
本期利润
-5,991,924.95
加权平均基金份额本期利润
-0.0841
本期基金份额净值增长率
-7.82%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0814
期末基金资产净值
62,656,656.06
期末基金份额净值
0.919
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-4.37% 0.71% -4.71% 0.83% 0.34% -0.12%南方量化混合2018年半年度报告
第 7页 共 29页
过去三个月
-6.89% 0.57% -6.21% 0.69% -0.68% -0.12%
过去六个月
-7.82% 0.53% -7.33% 0.70% -0.49% -0.17%
自基金合同
生效起至今
-8.10% 0.43% -4.13% 0.60% -3.97% -0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分南方量化混合2018年半年度报告
第 8页 共 29页
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下
管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
罗文杰
本基
金基
金经
理
2017年
11月9日
- 13
女，美国南加州大学数学金融硕士、美国加州
大学计算机科学硕士，具有基金从业资格。曾
任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分析工
作。2008年9月加入南方基金，任南方基金数
量化投资部基金经理助理。2013年4月起担任
数量化投资部基金经理。现任指数投资部、数
量化投资部总经理。 2013年5月至2015年
6月，任南方策略基金经理；2013年4月至今，
任南方500、南方500ETF基金经理； 2013年
5月至今，任南方300、南方开元沪深
300ETF基金经理；2014年10月至今，任
500医药基金经理；2015年2月至今，任南方
恒生ETF基金经理；2016年12月至今，任南
方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理；
2017年7月至今，任恒生联接基金经理；
2017年8月至今，任南方房地产联接、南方房
地产ETF基金经理；2017年11月至今，任南
方策略、南方量化混合基金经理；2018年2月
至今，任H股ETF、南方H股ETF联接基金经
理；2018年4月至今，任MSCI基金基金经理；
2018年6月至今，任MSCI联接基金经理。南方量化混合2018年半年度报告
第 9页 共 29页
注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项
分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，绝对收益机会稀少。为了提高资金使用效率，组合维持较低的股票仓位，同时
还配置了部分可转债。报告期内由于股市和可转债都有较大的跌幅，因此净值回撤较大。南方量化混合2018年半年度报告
第 10页 共 29页
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金净值增长-7.82%，同期业绩比较基准增长-7.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，经济增长放缓风险犹存，市场仍有继续下跌空间。但经过这一轮下跌，市场风险
已经得到充分释放，许多板块估值已到历史底部位置，配置价值已经显现。因此后续操作上，我
们将维持目前的仓位，耐心等待市场企稳和反转。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分
配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：
现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若
投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于
面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原
则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。南方量化混合2018年半年度报告
第 11页 共 29页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南方量化灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
8,098,497.92 4,191,354.54
结算备付金
4,203,132.67 39,910,361.45
存出保证金
32,791.05 3,698.64南方量化混合2018年半年度报告
第 12页 共 29页
交易性金融资产
39,590,429.80 14,125,287.32
其中：股票投资
15,031,382.54 14,125,287.32
基金投资
- -
债券投资
24,559,047.26 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
12,200,000.00 -
应收证券清算款
- -
应收利息
89,700.88 21,034.52
应收股利
- -
应收申购款
3,479.19 548,743.71
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
64,218,031.51 58,800,480.18
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
989,938.41 -
应付赎回款
170,484.80 27,164.69
应付管理人报酬
81,498.20 55,592.53
应付托管费
13,583.01 9,265.43
应付销售服务费
- -
应付交易费用
129,052.32 47,646.77
应交税费
651.80 -南方量化混合2018年半年度报告
第 13页 共 29页
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
176,166.91 54,068.00
负债合计
1,561,375.45 193,737.42
所有者权益：
实收基金
68,211,718.60 58,800,712.12
未分配利润
-5,555,062.54 -193,969.36
所有者权益合计
62,656,656.06 58,606,742.76
负债和所有者权益总计
64,218,031.51 58,800,480.18
注: 1.报告截止日 2018年6月30日，基金份额净值0.919元，基金份额总额68,211,718.60份。
6.2 利润表
会计主体：南方量化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
一、收入
-4,790,154.78
1.利息收入
655,445.46
其中：存款利息收入
275,077.97
债券利息收入
22,313.53
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
358,053.96
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-4,260,026.99
其中：股票投资收益
-4,689,950.99
基金投资收益
-南方量化混合2018年半年度报告
第 14页 共 29页
债券投资收益
-7,748.60
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
321,320.39
股利收益
116,352.21
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-1,362,802.40
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
177,229.15
减：二、费用
1,201,770.17
1．管理人报酬
523,231.12
2．托管费
87,205.18
3．销售服务费
-
4．交易费用
413,501.69
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
1,226.59
7．其他费用
176,605.59
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-5,991,924.95
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-5,991,924.95
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方量化灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
58,800,712.12 -193,969.36 58,606,742.76南方量化混合2018年半年度报告
第 15页 共 29页
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -5,991,924.95 -5,991,924.95
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
9,411,006.48 630,831.77 10,041,838.25
其中：1.基金申购款
39,634,783.90 511,775.30 40,146,559.20
2.基金赎回款
-30,223,777.42 119,056.47 -30,104,720.95
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
68,211,718.60 -5,555,062.54 62,656,656.06
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 差错更正说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税南方量化混合2018年半年度报告
第 16页 共 29页
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值
税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免
征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及
利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额
净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票的差价收入，股票的股息、红利收入及其
他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红
利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳
税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。南方量化混合2018年半年度报告
第 17页 共 29页
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人、基金销售机构
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公
司”变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于 2018年
1月 4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
注:无。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
523,231.12
其中：支付销售机构的客户维护费
171,690.07
注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元 南方量化混合2018年半年度报告
第 18页 共 29页
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
87,205.18
注:支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.2.3 销售服务费
注:无。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
兴业银行股份有限公司
8,098,497.92 135,233.14
注:本基金由基金托管人兴业银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。南方量化混合2018年半年度报告
第 19页 共 29页
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
注:无。
6.4.6 利润分配情况
注:无。
6.4.7 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000825
太钢
不锈
2018-04-16
重大资
产重组
6.00 - - 42 280.06 252.00 -
300603
立昂
技术
2018-04-30
重大资
产重组
35.73 - - 13,500480,667.00482,355.00 -
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注:无。
6.4.8 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元 南方量化混合2018年半年度报告
第 20页 共 29页
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
15,031,382.54 23.41
其中：股票
15,031,382.54 23.41
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
24,559,047.26 38.24
其中：债券
24,559,047.26 38.24
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
12,200,000.00 19.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,301,630.59 19.16
8
其他各项资产
125,971.12 0.20
9
合计
64,218,031.51 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
558,552.00 0.89
B
采矿业
636,116.00 1.02
C
制造业
8,074,135.50 12.89
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
185,136.00 0.30
E
建筑业
544,008.00 0.87
F
批发和零售业
895,531.00 1.43
G
交通运输、仓储和邮政业
206,500.00 0.33
H
住宿和餐饮业
77,616.00 0.12南方量化混合2018年半年度报告
第 21页 共 29页
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,332,546.00 2.13
J
金融业
254,610.00 0.41
K
房地产业
1,597,633.20 2.55
L
租赁和商务服务业
356,500.24 0.57
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
240,880.00 0.38
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
71,618.60 0.11
S
综合
- -
合计
15,031,382.54 23.99
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
7.3.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600511
国药股份
19,800 533,610.00 0.85
2 300603
立昂技术
13,500 482,355.00 0.77
3 300350
华鹏飞
53,800 437,394.00 0.70
4 000509
华塑控股
144,700 409,501.00 0.65
5 000528
柳 工
37,800 404,838.00 0.65
6 000975
银泰资源
35,100 355,914.00 0.57
7 000502
绿景控股
48,000 352,800.00 0.56
8 300182
捷成股份
39,600 300,168.00 0.48南方量化混合2018年半年度报告
第 22页 共 29页
9 600970
中材国际
41,400 276,552.00 0.44
10 600183
生益科技
29,400 269,304.00 0.43
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
http://www.nffund.com的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318
中国平安
4,797,036.00 8.19
2 000001
平安银行
2,232,209.00 3.81
3 000651
格力电器
1,621,669.08 2.77
4 601398
工商银行
1,612,311.00 2.75
5 601939
建设银行
1,609,935.00 2.75
6 300211
亿通科技
1,018,625.00 1.74
7 000509
华塑控股
930,783.00 1.59
8 600019
宝钢股份
909,483.00 1.55
9 300433
蓝思科技
887,005.00 1.51
10 603633
徕木股份
886,342.00 1.51
11 601012
隆基股份
882,180.00 1.51
12 600355
精伦电子
875,744.00 1.49
13 600519
贵州茅台
857,953.00 1.46
14 002203
海亮股份
833,846.00 1.42
15 600061
国投资本
831,915.00 1.42
16 300025
华星创业
824,100.00 1.41
17 600837
海通证券
812,729.00 1.39
18 600048
保利地产
803,427.00 1.37
19 300608
思特奇
800,318.30 1.37
20 300550
和仁科技
794,208.00 1.36南方量化混合2018年半年度报告
第 23页 共 29页
注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601318
中国平安
5,661,467.00 9.66
2 000001
平安银行
2,933,239.34 5.00
3 601939
建设银行
2,612,339.00 4.46
4 601398
工商银行
2,569,031.00 4.38
5 600036
招商银行
1,771,545.00 3.02
6 601328
交通银行
1,696,449.00 2.89
7 600048
保利地产
1,580,564.96 2.70
8 601601
中国太保
1,483,277.00 2.53
9 000651
格力电器
1,454,449.82 2.48
10 601628
中国人寿
1,429,209.00 2.44
11 600837
海通证券
1,428,178.00 2.44
12 600519
贵州茅台
1,390,600.00 2.37
13 601668
中国建筑
1,293,268.00 2.21
14 601088
中国神华
1,005,606.00 1.72
15 603633
徕木股份
984,090.00 1.68
16 300433
蓝思科技
961,926.58 1.64
17 601006
大秦铁路
957,919.00 1.63
18 300211
亿通科技
915,538.08 1.56
19 601766
中国中车
889,046.00 1.52
20 600518
康美药业
873,027.00 1.49
注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 南方量化混合2018年半年度报告
第 24页 共 29页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
141,500,413.61
卖出股票收入（成交）总额
135,728,178.20
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
24,559,047.26 39.20
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
24,559,047.26 39.20
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 132004
15国盛EB
33,580 3,122,604.20 4.98
2 110033
国贸转债
24,760 2,575,782.80 4.11
3 113008
电气转债
25,360 2,543,100.80 4.06
4 113018
常熟转债
25,500 2,435,250.00 3.89南方量化混合2018年半年度报告
第 25页 共 29页
5 132009
17中油EB
24,000 2,336,640.00 3.73
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
32,791.05
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
89,700.88
5
应收申购款
3,479.19南方量化混合2018年半年度报告
第 26页 共 29页
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
125,971.12
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 113014
林洋转债
167,846.40 0.27
2 128021
兄弟转债
637,010.76 1.02
3 110033
国贸转债
2,575,782.80 4.11
4 113011
光大转债
2,029,600.00 3.24
5 110030
格力转债
89,586.20 0.14
6 113013
国君转债
1,784,069.10 2.85
7 110034
九州转债
810,240.00 1.29
8 113008
电气转债
2,543,100.80 4.06
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300603
立昂技术
482,355.00 0.77
重大资产重组
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。南方量化混合2018年半年度报告
第 27页 共 29页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
1,282 53,207.27 21,804.79 0.03 68,189,913.81 99.97
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份）
占基金总份额比例
（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
35,577.84 0.0522
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注:本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017年8月24日）基金份额总额
296,026,331.24
本报告期期初基金份额总额
58,800,712.12
本报告期基金总申购份额
39,634,783.90
减：本报告期基金总赎回份额
30,223,777.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
68,211,718.60 南方量化混合2018年半年度报告
第 28页 共 29页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未改聘会计事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
财通证券
1 148,499,170.26 53.57% 135,330.14 53.56%-
国联证券
1 128,729,421.55 46.43% 117,317.93 46.44%-
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准南方量化混合2018年半年度报告
第 29页 共 29页
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果
选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
财通证券
4,970,837.35 17.59% - - - -
国联证券
23,280,619.70 82.41%
2,049,000,000.0
0
100.00% - -
