南方稳利1年定期开放债券型证券投资基
金2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至06 月30日止。
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 南方稳利1年定期开放债券
基金主代码
000086
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年7月23日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,024,761,018.81份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 南方稳利1年定期开放债券A 南方稳利1年定期开放债券C
下属分级基金的交易代码
000086 000720
报告期末下属分级基金的 1,983,730,464.79份 41,030,554.02份 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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份额总额
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方稳利”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率×140%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 常克川 贺倩
联系电话
0755-82763888 010-66060069
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-889-8899 95599
传真
0755-82763889 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
南方稳利1年定期开放债券A 南方稳利1年定期开放债券 C
本期已实现收益
19,632,691.11 318,706.29
本期利润
46,902,975.09 892,431.45
加权平均基金份额本期利润
0.0232 0.0211
本期加权平均净值利润率
2.31% 2.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0005 -0.0065 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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期末基金资产净值
2,009,170,928.91 41,206,782.12
期末基金份额净值
1.013 1.004
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业
绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方稳利1年定期开放债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.40% 0.04% 0.15% 0.00% 0.25% 0.04%
过去三个月
0.80% 0.05% 0.46% 0.01% 0.34% 0.04%
过去六个月
2.32% 0.05% 0.92% 0.01% 1.40% 0.04%
过去一年
2.01% 0.06% 1.87% 0.01% 0.14% 0.05%
过去三年
10.20% 0.13% 6.00% 0.01% 4.20% 0.12%
自基金合同
生效起至今
27.56% 0.12% 14.22% 0.01% 13.34% 0.11%
南方稳利1年定期开放债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.30% 0.07% 0.16% 0.00% 0.14% 0.07%
过去三个月
0.70% 0.06% 0.48% 0.01% 0.22% 0.05%
过去六个月
2.14% 0.05% 0.96% 0.01% 1.18% 0.04%
过去一年
1.62% 0.06% 1.95% 0.01% -0.33% 0.05%
过去三年
8.90% 0.12% 6.25% 0.01% 2.65% 0.11%
自基金合同
生效起至今
15.12% 0.12% 10.01% 0.01% 5.11% 0.11% 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金自2014年7月24日起增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下
管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
何康
本基金基
金经理
2017年9月
21日
- 13
西南财经大学金融学硕士，具有基
金从业资格。曾先后就职于国海证
券固定收益部、大成基金固定收益
部、南方基金固定收益部、国海证
券金融市场部，历任研究员、投资
经理、基金经理、副总经理；
2013年11月至2016年8月，任
南方丰元、南方聚利基金经理；
2014年4月至2016年8月，任南
方通利基金经理；2015年2月至
2016年8月，任南方双元基金经
理。2017年6月加入南方基金；
2017年8月至今，任南方双元、
南方聚利基金经理；2017年9月
至今，任南方稳利基金经理；
2017年12月至今，任南方通利基
金经理；2018年4月至今，任南
方涪利基金经理；2018年5月至
今，任南方荣尊基金经理。
杜才超
本基金基
金经理
2016年
12月9日
2018年
2月2日
5
中央财经大学金融学硕士，具有基
金从业资格。2012年7月加入南
方基金，历任债券交易员、债券研
究员、信用分析师。2016年3月
至2016年12月，任南方润元、南
方稳利、南方多利、南方金利的基
金经理助理。2016年12月至
2018年2月，任南方润元、南方
稳利基金经理；2016年12月至今，南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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任南方丰元、南方宣利基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分
析。本报告期内，两两组合间单日、3 日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价
率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或
组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，中国经济增长呈现前高后低走势，一季度工业增加值、社会零售与投资数据均较去
年有一定提升，二季度经济有所回落，基建投资增速放缓，消费增速略有下降。通胀压力不大，
PPI同比有回落，CPI同比增速稳定在低位。央行货币政策较去年有所转向，贸易战争端出现以
后货币政策转向趋势更为确定，央行在二季度持续降准，未跟随美联储加息而调升公开市场利率。
市场层面，债市呈现底部反转走势，一月上旬收益率小幅上行后转为下降，随后数月呈现收益
率持续下行走势，中短期利率债受流动性宽松影响下降幅度高于长期品种。个别低等级信用债违南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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约导致市场避险情绪高涨，中低评级信用债表现明显弱于高等级信用债和利率债。 投资运作上，
本基金上半年操作分为两个阶段，我们在1月持续减持中长期信用债，2月以后增加短期信用债
和存单配置，4月中旬之前一直保持较低的组合久期。4月下旬以来，我们对市场看法转为乐观，
积极增持中长期利率债，减持和到期短期信用债，组合久期较前期明显上升，利率债占比较高。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方稳利A级基金净值增长率为2.32%，同期业绩比较基准增长率为0.92%；南方
稳利C级基金净值增长率为2.14%，同期业绩比较基准增长率为0.96%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年，中国基建投资增速将在政府主导下有所回升，但受贸易战延续以及房地产增长放缓
影响，预计经济将延续二季度以来的轻微下滑走势，通胀维持低位。为有效提升社融增速到合理
水平，央行将保持流动性合理宽松，积极鼓励银行体系向实体部门注入资金并有效降低融资成本，
货币政策宽松趋势不改。 市场层面，预计下半年资金面持续宽松，回购利率维持低位，债市将
延续前期的上涨走势。利率债收益率将在未来一段时间内震荡走低，中低评级信用债收益率较前
期略有下降，信用利差维持高位，信用问题得到实质性缓解尚需时日。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
12次。若本基金每个封闭期结束日（不含）之前的第15个工作日当日收市后某类基金份额类别
每10份基金份额可分配利润金额高于 0.1元（含），则本基金在15个工作日之内进行该基金份南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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额类别的收益分配。各基金份额类别每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每
份基金份额可供分配利润的50%。若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；本基金收益
分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份
额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金
份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金
额后不能低于面值；由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务
费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分
配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情
况，本报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—南方基金管理
股份有限公司2018年1月1日至2018 年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为，南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，南方基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指
标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现
有损害基金持有人利益的行为。南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
523,309.69 4,661,195.37
结算备付金
31,219,531.79 16,897,195.91
存出保证金
88,216.86 304,447.38
交易性金融资产
2,886,650,987.58 2,835,823,410.23
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,631,001,537.58 2,534,948,710.23
资产支持证券投资
255,649,450.00 300,874,700.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
154,683.62 -
应收利息
76,685,863.08 45,208,979.35
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
2,995,322,592.62 2,902,895,228.24
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
942,598,699.85 759,193,247.70
应付证券清算款
273,504.69 237,733.23
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,176,107.25 1,272,130.38
应付托管费
336,030.62 363,465.80
应付销售服务费
13,508.76 15,053.88
应付交易费用
-17,711.44 -916.55
应交税费
254,916.75 -
应付利息
116,426.61 973,870.20南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
193,398.50 430,000.00
负债合计
944,944,881.59 762,484,584.64
所有者权益：
实收基金
2,024,761,018.81 2,162,950,024.92
未分配利润
25,616,692.22 -22,539,381.32
所有者权益合计
2,050,377,711.03 2,140,410,643.60
负债和所有者权益总计
2,995,322,592.62 2,902,895,228.24
注: 报告截止日2018年6月30日，基金份额总额2,024,761,018.81份，其中A类基金份额总
额为1,983,730,464.79份，基金份额净值1.013元；C类基金份额总额为41,030,554.02份，
基金份额净值1.004元。
6.2 利润表
会计主体：南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
73,752,391.98 90,607,715.10
1.利息收入
59,853,090.55 227,269,250.06
其中：存款利息收入
293,651.35 1,173,450.97
债券利息收入
53,735,199.97 223,897,411.70
资产支持证券利息收入
5,824,239.23 -
买入返售金融资产收入
- 2,198,387.39
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-16,701,274.14 -269,825,130.53
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-16,559,536.89 -269,825,130.53
资产支持证券投资收益
-141,737.25 -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
27,844,009.14 130,571,791.41
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号填列)
2,756,566.43 2,591,804.16
减：二、费用
25,956,985.44 79,437,923.27
1．管理人报酬
7,188,199.25 27,899,385.89
2．托管费
2,053,771.17 7,971,253.20
3．销售服务费
83,518.97 404,463.76南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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4．交易费用
14,025.00 73,750.00
5．利息支出
16,198,911.37 42,820,271.75
其中：卖出回购金融资产支出
16,198,911.37 42,820,271.75
6．税金及附加
191,495.52 -
7．其他费用
227,064.16 268,798.67
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
47,795,406.54 11,169,791.83
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
47,795,406.54 11,169,791.83
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,162,950,024.92 -22,539,381.32 2,140,410,643.60
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 47,795,406.54 47,795,406.54
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-138,189,006.11 360,667.00 -137,828,339.11
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
-138,189,006.11 360,667.00 -137,828,339.11
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
2,024,761,018.81 25,616,692.22 2,050,377,711.03
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
8,183,001,124.70 -72,980,761.65 8,110,020,363.05
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 11,169,791.83 11,169,791.83
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-131,278,076.60 1,687,872.15 -129,590,204.45
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
-131,278,076.60 1,687,872.15 -129,590,204.45
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
- - -南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 13页 共 24页
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
8,051,723,048.10 -60,123,097.67 7,991,599,950.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值
税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融
同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年
1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 14页 共 24页
20%的个人所得税。
(d)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
注:无。
6.4.5.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
华泰证券
376,106,167.62 31.09 44,879,991.07 2.06
6.4.5.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 15页 共 24页
本期
2018年1月1日 至 2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
华泰证券
12,727,386,000.00 31.89 38,386,084,000.00 22.43
6.4.5.1.4 权证交易
注:无。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
华泰证券
-6,541.53 88.43 -37,741.60 75.51
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
华泰证券
-723.19 25.51 -22,981.03 71.36
注:1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
7,188,199.25 27,899,385.89
其中：支付销售机构的客户维护费
1,826,145.82 8,005,993.78 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 16页 共 24页
注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
2,053,771.17 7,971,253.20
注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.5.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
南方稳利1年定期开
放债券A
南方稳利1年定期开放
债券C
合计
农业银行
- 17,905.46 17,905.46
华泰证券
- 88.99 88.99
兴业证券
- 5.43 5.43
南方基金
- 844.69 844.69
合计
- 18,844.57 18,844.57
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
南方稳利1年定期开
放债券A
南方稳利1年定期开放
债券C
合计
农业银行
- 23,217.00 23,217.00
南方基金
- 2,148.67 2,148.67
兴业证券
- 49.78 49.78
华泰证券
- 44.12 44.12南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 17页 共 24页
合计
- 25,459.57 25,459.57
注:支付销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.40%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售
机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值 X 0.40% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股
份有限公司
523,309.69 45,489.44 2,166,499.40 130,831.10
注:本基金由基金托管人中国农业银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 利润分配情况
注:无。
6.4.7 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 18页 共 24页
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
041760048
17宁河西
CP002
2018-07-03 100.81 500,000 50,405,000.00
041761014
17潞安
CP004
2018-07-03 100.75 1,200,000 120,900,000.00
180204
18国开04
2018-07-02 102.51 1,000,000 102,510,000.00
180204
18国开04
2018-07-04 102.51 1,400,000 143,514,000.00
180204
18国开04
2018-07-09 102.51 100,000 10,251,000.00
180205
18国开05
2018-07-09 104.87 300,000 31,461,000.00
合计 4,500,000 459,041,000.00
6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额502,500,000.00元，于 2018年7月2日前到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,886,650,987.58 96.37
其中：债券
2,631,001,537.58 87.84
资产支持证券
255,649,450.00 8.53
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
31,742,841.48 1.06
8
其他各项资产
76,928,763.56 2.57
合计
2,995,322,592.62 100.00南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 19页 共 24页
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
0.00 0.00
2
央行票据
0.00 0.00
3
金融债券
613,772,000.00 29.93
其中：政策性金融债
613,772,000.00 29.93
4
企业债券
853,074,537.58 41.61
5
企业短期融资券
412,975,000.00 20.14
6
中期票据
751,180,000.00 36.64
7
可转债（可交换债）
0.00 0.00
8
同业存单
0.00 0.00
9
其他
0.00 0.00
合计
2,631,001,537.58 128.32南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 20页 共 24页
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 180204
18国开04
2,500,000 256,275,000.00 12.50
2 180205
18国开05
1,300,000 136,331,000.00 6.65
3 041761014
17潞安CP004
1,200,000 120,900,000.00 5.90
4 180202
18国开02
1,100,000 110,935,000.00 5.41
5 170209
17国开09
1,100,000 110,231,000.00 5.38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 146563
借呗36A1
1,200,000 119,916,000.00 5.85
2 146578
花呗41A1
800,000 79,744,000.00 3.89
3 116615
一方碧10
500,000 50,490,000.00 2.46
4 146129
花呗27A1
55,000 5,499,450.00 0.27
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 21页 共 24页
序号 名称 金额
1
存出保证金
88,216.86
2
应收证券清算款
154,683.62
3
应收股利
-
4
应收利息
76,685,863.08
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
76,928,763.56
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级
别
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
南方稳
利A
12,270 161,673.22 622,408,243.05 31.38 1,361,322,221.74 68.62
南方稳
利C
483 84,949.39 0.00 0.00 41,030,554.02 100.00
合计
12,745 110,031.60 622,408,243.05 23.51 2,024,761,018.81 76.49
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
基金管理人所 南方稳利1年定期开放债
14,165.56 0.0007 南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
第 22页 共 24页
券A
有从业人员持
有本基金
南方稳利1年定期开放债
券C
- -
合计
14,165.56 0.0007
注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注:本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方稳利1年定期开放
债券A
南方稳利1年定期
开放债券C
基金合同生效日（2013年7月23日）基金份额总额
855,619,519.69 -
本报告期期初基金份额总额
2,117,882,650.38 45,067,374.54
本报告期基金总申购份额
- -
减：本报告期基金总赎回份额
134,152,185.59 4,036,820.52
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
1,983,730,464.79 41,030,554.02
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人没有发生重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安
1 - - -30.22 0.41%-
中泰证券
1 - - -825.93 11.16%-
华泰证券
1 - - -6,541.53 88.43%-
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果南方稳利1年定期开放债券2018年半年度报告摘要
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选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰君安
29,858,400.00 2.47% - - - -
华泰证券
376,106,167.62 31.09% 12,727,386,000.00 31.89% - -
中泰证券
803,885,149.10 66.45% 27,184,200,000.00 68.11% - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例达到或者超
过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%
）
机构
1 20180101-20180630 478,467,942.58 - - 478,467,942.58 23.63
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理
价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注:申购份额包含红利再投资和份额折算。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
