南方多利增强债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年1月1日起至2018年6月30日止。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方多利增强债券
基金主代码
202102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月28日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,679,702,555.10份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
下属分级基金的交易代码
202103 202102
报告期末下属分级基金的
份额总额
1,393,944,185.70份 285,758,369.40份
注:1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金在交易
所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。 3.本基金自2009年9
月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通过
股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益。
投资策略
首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断
未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，
配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性
分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述
基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投
资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等
灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。
业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高
于货币市场基金，风险低于混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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姓名 常克川 郭明
联系电话
0755-82763888 010-66105798
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据
和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
本期已实现收益
16,451,579.02 4,488,292.22
本期利润
20,564,578.81 7,037,705.65
加权平均基金份
额本期利润
0.0184 0.0225
本期基金份额净
值增长率
2.17% 2.00%
3.1.2 期末数据
和指标
报告期末（2018年06月30日 )
期末可供分配基
金份额利润
0.0164 0.0144
期末基金资产净
值
1,510,697,003.66 309,111,386.39
期末基金份额净
值
1.0838 1.0817
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业
绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方多利增强债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-0.15% 0.05% 0.87% 0.10% -1.02% -0.05%
过去三个月
0.45% 0.06% 1.76% 0.15% -1.31% -0.09%
过去六个月
2.17% 0.05% 2.99% 0.12% -0.82% -0.07%
过去一年
2.12% 0.05% 1.11% 0.10% 1.01% -0.05%
过去三年
9.29% 0.12% 0.42% 0.11% 8.87% 0.01%
自基金合同
生效起至今
60.94% 0.20% 3.70% 0.11% 57.24% 0.09%
南方多利增强债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-0.18% 0.05% 0.87% 0.10% -1.05% -0.05%
过去三个月
0.37% 0.06% 1.76% 0.15% -1.39% -0.09%
过去六个月
2.00% 0.05% 2.99% 0.12% -0.99% -0.07%
过去一年
1.80% 0.05% 1.11% 0.10% 0.69% -0.05%
过去三年
8.30% 0.12% 0.42% 0.11% 7.88% 0.01%
自基金合同
生效起至今
71.48% 0.21% 8.96% 0.13% 62.52% 0.08%
南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：
1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。 2.本基金自
2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下
管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李璇
本基金基金
经理
2010年9月
21日
- 10
女，清华大学金融学
学士、硕士，注册金
融分析师（CFA）,具
有基金从业资格。
2007年加入南方基
金，担任信用债高级
分析师，现任固定收
益投资部总经理、固
定收益投资决策委员
会委员。2010年
9月至2012年6月，
任南方宝元基金经理；
2012年12月至
2014年9月，任南
方安心基金经理；
2015年12月至
2017年2月，任南
方润元基金经理；
2013年7月至
2017年9月，任南
方稳利基金经理；
2016年8月至
2017年12月，任南
方通利、南方荣冠基
金经理；2016年
8月至2018年2月，
任南方丰元基金经理；
2016年11月至南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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2018年2月，任南
方荣安基金经理；
2010年9月至今，
任南方多利基金经理；
2012年5月至今，
任南方金利基金经理；
2016年9月至今，
任南方多元基金经理；
2016年12月至今，
任南方睿见混合基金
经理；2017年1月
至今，任南方宏元、
南方和利基金经理；
2017年3月至今，
任南方荣优基金经理；
2017年5月至今，
任南方荣尊基金经理；
2017年6月至今，
任南方荣知基金经理；
2017年7月至今，
任南方荣年基金经理；
2017年9月至今，
任南方兴利基金经理。
郑迎迎
本基金基金
经理
2017年10月
13日
- 10
女，中国人民大学金
融学硕士，具有基金
从业资格。曾先后就
职于农银汇理基金、
富国基金，历任行业
研究员、信用研究员、
基金经理；2012年
10月至2015年1月，
任富国7天理财宝基
金经理；2013年
1月至2015年4月，
任富国强回报基金经
理；2014年3月至
2016年10月，任富
国可转换债券基金经
理；2015年4月至
2017年3月，任富
国新天锋、富国收益
增强基金经理；
2015年8月至
2016年9月，任富南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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国新动力基金经理；
2016年1月至
2017年3月，任富
国稳健增强基金经理。
2017年6月加入南
方基金；2017年
8月至今，任南方高
元、南方荣光、南方
通利基金经理；
2017年9月至今，
任南方荣毅基金经理；
2017年10月至今，
任南方多利基金经理；
2017年12月至今，
任南方荣冠基金经理；
2018年2月至今，
任南方卓元基金经理。
刘骥
本基金基金
经理助理
2016年11月
28日
- 5
香港大学经济学专业
硕士，具有基金从业
资格。2012年10月
加入南方基金固定收
益部，历任信用研究
分析师、信用研究分
析小组组长。
2016年11月至今，
任南方多利、南方金
利的基金经理助理。
注:
1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符
合有关法律法规及基金合同的规定。 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项
分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济有所回落，1-6月工业增加值累计同比增长6.7%，固定资产投资累计同比增长
6.0%，投资数据较去年显著回落，基建投资下滑是主要拖累项，1-6月社会消费品零售总额累计
同比增长9.4%，较去年有下台阶的迹象。通胀方面，由于食品价格低迷，CPI在一季度短暂冲高
后，6月末同比增速已经回落至1.9%，PPI上半年先下后上，受到油价和基数效应的带动，6月
同比增速回升至4.7%。金融数据方面，M2增速依然偏低，信用紧缩环境下信用创造存在较大阻
碍，信贷规模较去年同期有一定增长，不过由于非标收缩幅度更大，导致社融整体出现明显下滑。
市场层面，上半年利率债收益率大幅下行，1年国债、1年国开收益率分别下行63BP、100BP，
10年国债、10年国开收益率分别下行 41BP、57BP，利率曲线陡峭化下移。上半年美元指数上涨
2.45%，人民币对美元汇率中间价贬值 824个基点。 美联储上半年加息两次，6月议息会议再次
加息25BP，同时上调了今年的经济增速和今明两年的通胀预测。国内央行在二季度两次降准，
且二季度美联储加息后央行并未跟随调整，表明货币政策转向中性偏松。在避险、经济预期悲观
和货币政策偏松的三重推动下，国债从3月开始表现强劲。 投资运作上， 组合在上半年两次适
时加仓了长端利率债，并且对信用债进行了结构调整，降低信用风险的暴露。在转债市场上一直
保持低仓位，对权益资产保持谨慎。我们认为下半年融资环境的收紧和资管新规的落地对低等级
信用债都会造成进一步冲击，信用利差走扩的压力较大，下半年需密切关注民企、城投平台等在
本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域，加强对持仓债券的跟踪和梳理，严防信用风险。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方多利增强A级基金净值增长率为2.17%，同期业绩比较基准增长率为2.99%；
南方多利增强C级基金净值增长率为2.00%，同期业绩比较基准增长率为2.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预计下半年经济将弱于上半年，基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面
风险提升，叠加外部局势的不稳定，货币政策已经出现了转向，但资管新规细则仍未落地，债券
市场配置力量依然偏弱，且主要集中在高等级和中短端。利率债方面，短期行情或有反复，中长
期看，利率下行的基础依然存在，需要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间。信用债方面，
融资环境的收紧和资管新规的落地对低等级信用债造成了较大冲击，信用利差走扩的压力较大，
下半年需密切关注民企、城投平台等在本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域，加强对持仓债券
的跟踪和梳理，严防信用风险。权益市场方面，股市和转债估值均处于历史底部区域，但缺乏反
弹的基本面，将自下而上挖掘业绩有支撑、估值更便宜的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每类基金份额的每年收益分配
次数最多为12次，各基金份额类别全年分配比例不得低于该类基金份额年度可供分配收益的
90%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金A类基金份额和C类基金份额
收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的
该类基金份额净值自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金A类基金南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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份额和C类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；目前本基金H类基金份额收益分配方式仅
为现金分红；如未来条件允许，本基金H类基金份额可增加红利再投资的收益分配方式供H类基
金份额持有人选择，该项调整须经基金管理人与基金托管人协商一致并报中国证监会备案并公告
后实施，无需召开基金份额持有人大会审议；增加红利再投资的收益分配后，如H类基金份额持
有人未选择，本基金H类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，
则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益
分配后基金份额净值不能低于面值；同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机
关另有规定的，从其规定。 本报告期内2018年1月16日分配数（A类每10份基金份额派发红
利0.0740元，C类每10份基金份额派发红利0.0450元）为以往年度收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方多利增强债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，南方多利增强债券型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在
南方多利增强债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方多利增强债券型证券投资基金对基金份额持有人进
行了1次利润分配，分配金额为A级7,321,386.96元，C级1,402,751.75元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方多利增强债券型证券投资基金
2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 34,605,598.33 6,733,857.84
结算备付金
6,192,307.71 3,075,491.34
存出保证金
63,960.89 74,227.45
交易性金融资产
6.4.7.2 2,076,326,269.13 1,459,762,048.72
其中：股票投资
2,318.80 15,319,886.40
基金投资
- -
债券投资
2,069,254,650.33 1,437,458,262.32
资产支持证券投资
7,069,300.00 6,983,900.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3 - -
买入返售金融资产
6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.7.5 38,330,891.28 35,408,871.86
应收股利
- -
应收申购款
433,753.72 18,492,498.44
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6 - -
资产总计
2,155,952,781.06 1,523,546,995.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
299,410,995.63 75,500,000.00
应付证券清算款
33,066,573.25 737,720.09
应付赎回款
1,627,627.97 5,088,253.38
应付管理人报酬
909,489.61 738,720.32
应付托管费
303,163.21 246,240.11
应付销售服务费
76,626.36 104,439.80
应付交易费用
6.4.7.7 108,257.68 77,283.04
应交税费
217,423.73 -
应付利息
133,096.71 -39,190.03南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8 291,136.86 485,005.98
负债合计
336,144,391.01 82,938,472.69
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9 1,679,702,555.10 1,349,603,265.37
未分配利润
6.4.7.10 140,105,834.95 91,005,257.59
所有者权益合计
1,819,808,390.05 1,440,608,522.96
负债和所有者权益总计
2,155,952,781.06 1,523,546,995.65
注: 报告截止日2018年6月30日，基金份额总额1,679,702,555.10份，其中A类基金份额
1,393,944,185.70份，基金份额净值为1.0838元；C类基金份额285,758,369.40份，C类基金
份额净值为1.0817元。
6.2 利润表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
36,669,178.33 29,046,212.50
1.利息收入
42,648,894.69 63,139,554.68
其中：存款利息收入
6.4.7.11 58,454.95 513,271.50
债券利息收入
42,391,609.92 62,505,285.92
资产支持证券利息收
入
142,894.20 120,997.26
买入返售金融资产收
入
55,935.62 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-12,655,239.08 -15,598,451.01
其中：股票投资收益
6.4.7.12 -461,517.69 -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13 -12,193,721.39 -15,598,451.01
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益
6.4.7.14 - -
衍生工具收益
6.4.7.15 - -
股利收益
6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
6.4.7.17 6,662,413.22 -18,507,760.20南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 15页 共 29页
4.汇兑收益(损失以“-”号
填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号
填列)
6.4.7.18 13,109.50 12,869.03
减：二、费用
9,066,893.87 21,511,245.39
1．管理人报酬
6.4.10.2.1 4,579,111.68 7,094,619.90
2．托管费
6.4.10.2.2 1,526,370.55 2,364,873.29
3．销售服务费
6.4.10.2.3 502,544.10 1,051,033.23
4．交易费用
6.4.7.19 100,152.33 9,408.49
5．利息支出
1,994,783.08 10,780,361.39
其中：卖出回购金融资产支
出
1,994,783.08 10,780,361.39
6．税金及附加
141,115.26 -
7．其他费用
6.4.7.20 222,816.87 210,949.09
三、利润总额(亏损总额以“-
”号填列)
27,602,284.46 7,534,967.11
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
27,602,284.46 7,534,967.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,349,603,265.37 91,005,257.59 1,440,608,522.96
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 27,602,284.46 27,602,284.46
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
330,099,289.73 30,222,431.61 360,321,721.34
其中：1.基金申购款
817,766,231.77 66,798,655.19 884,564,886.96
2.基金赎回款
-487,666,942.04 -36,576,223.58 -524,243,165.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -8,724,138.71 -8,724,138.71南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 16页 共 29页
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,679,702,555.10 140,105,834.95 1,819,808,390.05
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
2,570,067,898.37 291,496,475.48 2,861,564,373.85
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 7,534,967.11 7,534,967.11
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-664,719,266.05 -40,421,272.93 -705,140,538.98
其中：1.基金申购款
223,624,492.25 16,411,575.28 240,036,067.53
2.基金赎回款
-888,343,758.30 -56,832,848.21 -945,176,606.51
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -128,608,131.79 -128,608,131.79
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,905,348,632.32 130,002,037.87 2,035,350,670.19
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 17页 共 29页
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的
征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴
纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税
额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以
及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b)
对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含
1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市
公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率
计征个人所得税。
(d)
基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
(e)
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 18页 共 29页
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注: 1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
注:无。
6.4.5.1.2 债券交易
注:无。
6.4.5.1.3 债券回购交易
注:无。
6.4.5.1.4 权证交易
注:无。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
注:无。 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 19页 共 29页
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
4,579,111.68 7,094,619.90
其中：支付销售机构的客户维护费
531,536.75 1,327,411.74
注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
1,526,370.55 2,364,873.29
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.5.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
南方多利增强债券A 南方多利增强债券C 合计
南方基金
- 207,971.29 207,971.29
中国工商银行
- 139,337.08 139,337.08
华泰证券
- 1,361.67 1,361.67
兴业证券
- 103.16 103.16
合计
- 348,773.20 348,773.20
获得销售服务费的各关
上年度可比期间 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 20页 共 29页
2017年1月1日 至 2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称
南方多利增强债券A 南方多利增强债券C 合计
南方基金
- 583,782.93 583,782.93
中国工商银行
- 190,817.03 190,817.03
华泰证券
- 2,466.88 2,466.88
兴业证券
- 477.53 477.53
合计
- 777,544.37 777,544.37
注:支付C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.30%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售
机构。A类基金份额、H类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值X 0.30% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股
份有限公司
34,605,598.33 31,177.59 937,801.19 66,147.57
注:本基金由基金托管人中国工商银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 21页 共 29页
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.6.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。
6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.6.3.1 银行间市场债券正回购
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
101451040
14紫金矿业
MTN001
2018-07-04 101.55 100,000 10,155,000.00
101453027
14晋煤
MTN001
2018-07-04 101.18 200,000 20,236,000.00
101758037
17粤电
MTN001
2018-07-04 100.95 200,000 20,190,000.00
101800353
18华闻传媒
MTN001
2018-07-03 99.91 200,000 19,982,000.00
150313
15进出13
2018-07-04 99.58 100,000 9,958,000.00
180201
18国开01
2018-07-04 100.30 800,000 80,240,000.00
180205
18国开05
2018-07-04 104.87 100,000 10,487,000.00
180207
18国开07
2018-07-05 99.93 788,000 78,744,840.00
合计 2,488,000 249,992,840.00
6.4.6.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额56,500,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 22页 共 29页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
2,318.80 0.00
其中：股票
2,318.80 0.00
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,076,323,950.33 96.31
其中：债券
2,069,254,650.33 95.98
资产支持证券
7,069,300.00 0.33
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
40,797,906.04 1.89
- - - -
8
其他各项资产
38,828,605.89 1.80
9
合计
2,155,952,781.06 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,318.80 0.00
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 23页 共 29页
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
2,318.80 0.00
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600845
宝信软件
88 2,318.80 0.00
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
http://www.nffund.com的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600566
济川药业
15,183,598.68 1.05
2 600845
宝信软件
9,360,726.24 0.65
注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601336
新华保险
14,651,097.43 1.02
2 600566
济川药业
14,270,566.49 0.99
3 600845
宝信软件
9,434,469.84 0.65
注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 24页 共 29页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
24,544,324.92
卖出股票收入（成交）总额
38,356,133.76
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
415,026,132.40 22.81
其中：政策性金融债
374,818,132.40 20.60
4
企业债券
935,569,204.10 51.41
5
企业短期融资券
341,088,000.00 18.74
6
中期票据
377,571,000.00 20.75
7
可转债（可交换债）
313.83 0.00
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,069,254,650.33 113.71
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 180205
18国开05
900,000 94,383,000.00 5.19
2 180201
18国开01
800,000 80,240,000.00 4.41
3 180207
18国开07
800,000 79,944,000.00 4.39
4 180305
18进出05
800,000 79,880,000.00 4.39
5 122329
14伊泰01
700,000 71,428,000.00 3.93
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 116614
万科8A1
70,000 7,069,300.00 0.39
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 25页 共 29页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
63,960.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
38,330,891.28
5
应收申购款
433,753.72
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
38,828,605.89
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 128024
宁行转债
313.83 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 26页 共 29页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级
别
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
南方多
利增强
债券型
证券投
资基金
A类
20,538 67,871.47 994,744,058.91 71.36 399,200,126.79 28.64
南方多
利增强
债券型
证券投
资基金
C类
14,186 20,143.69 101,805,412.89 35.63 183,952,956.51 64.37
合计
34,724 48,372.96 1,096,549,471.80 65.28 583,153,083.30 34.72
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
南方多利增强债券A
395,265.12 0.0284
基金管
理人所
有从业
人员持
有本基
金
南方多利增强债券C
39,809.80 0.0139
合计
435,074.92 0.0259
注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 27页 共 29页
南方多利增强债券A
0~10
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
南方多利增强债券C
0~10
合计
0~10
南方多利增强债券A
-
本基金基金经理持有
本开放式基金
南方多利增强债券C
-
合计
-
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
基金合同生效日
（2007年8月28日）基
金份额总额
- 509,788,781.00
本报告期期初基金份额总
额
1,017,457,784.12 332,145,481.25
本报告期基金总申购份额
748,610,208.40 69,156,023.37
减：本报告期基金总赎回
份额
372,123,806.82 115,543,135.22
本报告期基金拆分变动份
额（份额减少以“-”填
列）
- -
本报告期期末基金份额总
额
1,393,944,185.70 285,758,369.40
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 28页 共 29页
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银河证券
2
38,356,13
3.76
100.00% 34,953.48 100.00%-
注:1、本期交易单元的变更情况：无。2、交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完
善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公
司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果
选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 南方多利增强债券2018年半年度报告摘要
第 29页 共 29页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
银河证券
1,125,612,573
.53
100.00%
3,794,300,000.0
0
100.00% - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
