南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2018 年08 月27 日南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年3月15日（基金合同生效日）起至6月30日止。
2南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南华瑞鑫定期开放债券
基金主代码
005625
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月15日
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,009,999,450.05份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，
力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定
收益。
投资策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比
重，依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定
位为债券型基金，其资产配置以债券为主，并不因市
场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下，本基
金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以
及市场情绪，在一定的范围内对资产配置调整，以降
低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险收
益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南华基金管理有限公司 浙商银行股份有限公司
姓名 谢超 朱巍 信息披
露负责
联系电话
4008105599 0571-87659806
3南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
人 电子邮箱
services@nanhuafunds.com zhuwei@czbank.com
客户服务电话
4008105599 95527
传真
010-58965908 0571-87659965
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.nanhuafunds.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018年03月15日（基金合同生效日）- 2018
年06月30日）
本期已实现收益
10,462,970.04
本期利润
14,213,546.14
加权平均基金份额本期利润
0.0141
本期基金份额净值增长率
1.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润
0.0104
期末基金资产净值
1,024,212,996.19
期末基金份额净值
1.0141
注：
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
4南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数；
4、本基金合同生效日为2018年3月15日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月
0.72% 0.05% 0.61% 0.05% 0.11% 0.00%
过去三个月
1.23% 0.03% 1.91% 0.09% -0.68% -0.06%
自基金合同
生效起至今
1.41% 0.03% 2.65% 0.08% -1.24% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：
1、本基金基金合同生效日为2018年3月15日，截至本报告批露时点，本基金基金合同
5南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
生效尚不满一年；
2、本基金的建仓期为2018年3月15日至2018年9月14日，截至本报告披露时点，本基金
仍处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南华基金管理有限公司于2016年10月18日经中国证监会核准设立，于2016年11月
17日经工商注册登记成立，是国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司，
股东为南华期货股份有限公司。公司注册资本1.5亿元，注册地为浙江省东阳市横店影
视产业实验区商务楼。
截止报告期末， 南华基金管理有限公司旗下共管理4只公募基金，分别为南华瑞
盈混合型发起式证券投资基金、南华瑞颐混合型证券投资基金、南华丰淳混合型证券
投资基金、南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金，资产管理规模约10亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曹进前
本基金基
金经理
2018-03-
15
-
8年
硕士研究生，注册会计师，具
有基金从业资格。2008年至20
10年任职于毕马威华振会计师
事务所，担任审计师。2010年
至2015年任职于泰康资产管理
有限责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015年至2017年
任职于泓德基金交易部，担任
中央交易员、债券交易主管。
2017年3月加入南华基金管理
有限公司，现任南华瑞颐混合
型证券投资基金基金经理，南
华丰淳混合型证券投资基金基
金经理（2017年12月26日起任
职）。
6南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
尹粒宇
本基金基
金经理
2018-03-
15
-
6年
硕士研究生，具有基金从业资
格。2009年至2012年任职于成
都银行新都支行。2012年至20
13年任马来西亚丰隆银行环球
金融市场部外币及衍生品交易
员。2013年至2017年任成都银
行资金部本币市场交易员。20
17年3月加入南华基金管理有
限公司，现任南华瑞颐混合型
证券投资基金基金经理。
王明德
本基金基
金经理
2018-04-
10
-
16年
历任国都证券有限责任公司研
究所副所长、所长，东兴证券
股份有限公司研究所所长，泓
德基金管理有限公司总经理助
理兼投研总监职务。2017年4
月加入南华基金管理有限公司
任副总经理。
注：
1、基金经理曹进前、尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王明
德的任职日期是指公司作出决定后公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规、中国证监会和《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有
损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规
及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方
式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
7南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资
建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体
的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的
管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组
合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中
设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平
对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相
关分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在
异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第一，上半年消费，进口下滑，内需减弱，而外需受到贸易摩擦威胁，前景不乐
观；第二、金融去杠杆带来的金融机构逆向选择行为，导致中小企业融资困难；基于
以上两因素，我们认为经济存在下滑风险，因此坚定看多债券市场，上半年债券配置
集中于中短端，取得了不错的整体收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞鑫定期开放债券基金份额净值为1.0141元，本报告期内，基
金份额净值增长率为1.41%，同期业绩比较基准收益率为2.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度开始，国家推出了一系列经济刺激政策：基建投资、对中小企业配套的信
贷政策等。虽然经济能否得到改善需要观察，但可以确定的是政府从去杠杆到稳增长
的巨大转变。在这种转变下，今年下半年利率市场波动会较为剧烈。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算
业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进
行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人
完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估
8南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
值复核与基金会计账目的核对同时进行。 会计师事务所在估值调整导致基金资产净值
的变化在0.25%以上时对所采用的估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具
报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金的管理人--南华基金
管理有限公司在南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产
净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南华基金管理有限公司编制和披露的南华瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金2018年半年报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
9南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
资 产 附注号
本期末
2018年06月30日
资 产：
银行存款
6.4.7.1 201,716,945.58
结算备付金
-
存出保证金
203.67
交易性金融资产
6.4.7.2 1,047,326,280.60
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
1,047,326,280.60
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
6.4.7.3 -
买入返售金融资产
6.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息
6.4.7.5 13,787,580.54
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
6.4.7.6 -
资产总计
1,262,831,010.39
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年06月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
238,139,442.79
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
251,214.59
10南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
应付托管费
83,738.20
应付销售服务费
-
应付交易费用
6.4.7.7 27,998.03
应交税费
2,005.71
应付利息
44,737.28
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
6.4.7.8 68,877.60
负债合计
238,618,014.20
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9 1,009,999,450.05
未分配利润
6.4.7.10 14,213,546.14
所有者权益合计
1,024,212,996.19
负债和所有者权益总计
1,262,831,010.39
注：1、报告截止日2018年6月30日，基金份额净值为人民币1.0141元，基金份额总额
1,009,999,450.05份。
2、本基金合同生效日为2018年3月15日。
6.2 利润表
会计主体：南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年03月15日（基
金合同生效日）至2018年0
6月30日
一、收入
16,642,555.66
1.利息收入
15,798,569.45
其中：存款利息收入
6.4.7.11 10,091,052.74
债券利息收入
5,579,874.17
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
127,642.54
其他利息收入
-
11南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,906,589.89
其中：股票投资收益
6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13 -2,906,589.89
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.5 -
贵金属投资收益
6.4.7.14 -
衍生工具收益
6.4.7.15 -
股利收益
6.4.7.16 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 3,750,576.10
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.18 -
减：二、费用
2,429,009.52
1．管理人报酬
6.4.10.2.1 892,752.81
2．托管费
6.4.10.2.2 297,584.30
3．销售服务费
6.4.10.2.3 -
4．交易费用
6.4.7.19 10,567.22
5．利息支出
1,159,045.24
其中：卖出回购金融资产支出
1,159,045.24
6．税金及附加
182.35
7．其他费用
6.4.7.20 68,877.60
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列
）
14,213,546.14
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
14,213,546.14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 本期
12南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,009,999,450.05 - 1,009,999,450.05
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 14,213,546.14 14,213,546.14
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
1,009,999,450.05 14,213,546.14 1,024,212,996.19
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
路秀妍
—————————
基金管理人负责人
连省
—————————
主管会计工作负责人
母学贤
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]120号《关于准予南华瑞鑫
定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由南华基金管理有限公司依
13南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资
基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集（不包括认购资金利息）共募集人民币1,009,999,000.00元，业经普华永道中天会
计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第【0191】号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》于
2018年3月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1009999450.05份基金份
额，其中认购资金利息折合450.05份基金份额。本基金的基金管理人为南华基金管理
有限公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，
包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期
融资券、同业存单、中期票据、次级债、证券公司短期公司债券、非金融企业债务融
资工具、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、银行存款、债券回购、货币
市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基
金不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债
券等资产。
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动性需要，为
保护基金份额持有人利益，在每次开放期前10个工作日、开放期及开放期结束后10个
工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。
本基金的业绩比较基准为中证综合债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监会、
中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期
末的财务状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
14南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年3月15日（基金合同生效日）至2018年6月30日止期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工
具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金
融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产
和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类
应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负
债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次
除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交
易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
15南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融
负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实
反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，
但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不
同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持
有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑
因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使
用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
6.4.4.8 损益平准金
16南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计
未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确
认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收
入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于
资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，
并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投
资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，
但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转
为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活
动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余
额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
17南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营
分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件
的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基
金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如
果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经
营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》
、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关
于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面
推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来
等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充
通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号
《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
18南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个
月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上
至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人
所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或者其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
浙商银行股份有限公司 基金托管人
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
19南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
无。
6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 债券交易
无。
6.4.8.1.4 债券回购交易
无。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年0
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
892,752.81
其中：支付销售机构的客户维护费
-
注：支付基金管理人南华基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.3%÷当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06
月30日
当期发生的基金应支付的托管费
297,584.30
20南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
注：支付基金托管人中国银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.1%÷当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交
易的各关联方
名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额
利息支
出
浙商银行股份
有限公司
- - - -
168,300,00
0.00
12,126
.82
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
基金合同生效日（2018
年03月15日）持有的基
金份额
10,000,450.05
报告期初持有的基金份
额
10,000,450.05
报告期间申购/买入总
份额
-
报告期间因拆分变动份
额
-
减：报告期间赎回/卖
出总份额
-
报告期末持有的基金份
额
10,000,450.05
报告期末持有的基金份
0.99%
21南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
额占基金总份额比例
注：
1、于2018年3月15日（基金合同生效日）至2018年6月30日止期间，基金管理人南华基
金认购本基金的交易委托南华基金直销中心办理，适用费率为1,000.00元/笔。
2、基金份额占比以该类别基金总份额为分母计算。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年06月30日
关联方名
称
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
浙商银行
股份有限
公司
999,999,000.00 99.01%
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年03月15日（基金合同生效日）至2018年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入
浙商银行
股份有限
公司
1,716,945.58 92,452.41
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行股份有限公司保管，按约定利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.9 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
22南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
无。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张
）
期末估值总额
170205
17国开05
2018-07-02 99.81 1,000,000 99,810,000.00
180405
18农发05
2018-07-02 100.25 1,430,000 143,357,500.00
合计
2,430,000 243,167,500.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,047,326,280.60 82.93
其中：债券
1,047,326,280.60 82.93
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
23南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
201,716,945.58 15.97
8
其他各项资产
13,787,784.21 1.09
9
合计
1,262,831,010.39 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
无。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,047,326,280.60 102.26
24南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
其中：政策性金融债
1,047,326,280.60 102.26
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,047,326,280.60 102.26
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 180405
18农发05
4,000,000
401,000,000
.00
39.15
2 180203
18国开03
2,200,000
223,322,000
.00
21.80
3 170205
17国开05
1,800,000
179,658,000
.00
17.54
4 180304
18进出04
1,000,000
100,850,000
.00
9.85
5 170209
17国开09
1,000,000
100,210,000
.00
9.78
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
25南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的
纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票
库之外的股票的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
203.67
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
13,787,580.54
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
13,787,784.21
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
26南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
无。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 504,999,725.03
1,009,999,450
.05
100.00% - -
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金份额。
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发
起
份
额
承
诺
持
有
期
限
基金管理人固有资金
10,000,450.0
5
0.99%
10,000,450.0
5
0.99%
3
年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
27南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,450.0
5
0.99%
10,000,450.0
5
0.99%
3
年
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年03月15日)基金份额总额
1,009,999,450.05
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
-
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,009,999,450.05
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）本报告期内基金管理人的重大人事变动情况：
经南华基金管理有限公司第一届董事会第十次会议审议通过，并按规定向中国证
券投资基金业协会报备，基金管理人于2018年5月18日发布高级管理人员变更公告，自
2018年5月17日起，武祎先生不再担任本基金管理人督察长，并由总经理路秀妍女士代
任督察长职务。
经南华基金管理有限公司第一届董事会第十一次会议审议通过，并按规定向中国
证券投资基金业协会报备，基金管理人于2018年6月21日发布高级管理人员任职公告，
自2018年6月20日起，陈琨先生担任公司副总经理。
2018年4月10日，基金管理人发布《关于增聘南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理的公告》，并按规定向中国证券投资基金业协会报备，增聘王明德
先生担任本基金基金经理。
（2）本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
28南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提
供首年审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无
受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
招商
证券
2 - - - - -
注：
1、交易单元的选择标准：
（1）证券经营机构经营业务全面，资力雄厚，信誉良好且财务状况良好；
（2）经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，建立相关业务利益
冲突防范机制，完善隔离墙制度，确保研究、投行服务客观公正，并能满足基金资金
投资运作高度保密的要求；
（3）研究实力强，有独立的研究部门和50人以上的研究团队，能提供宏观经济报告、
行业报告、市场走向分析、推荐模拟组合、债券分析报告、个股分析报告及其他专门
报告。
29南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
2、证券交易单元选择程序
由基金管理人研究部发起立项申请，并联合相关部门根据评分标准对拟选择证券经营
机构从不同角度进行评估、打分；研究部汇总评分结果，呈报公司领导审批后，基金
管理人与选定证券经营机构签订证券交易单元租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
招商证
券
1,378,868.70 100.00% 8,000,000.00 100.00% - - - -
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018.01.
01-2018.
06.30
999,999,000.00 - - 999,999,000.00 99.01%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有
基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元
而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
30南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告摘要
南华基金管理有限公司
二〇一八年八月二十七日
31
