上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十七日上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 19 日起至 6 月 30 日止。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 上投摩根量化多因子混合
基金主代码 005120
交易代码 005120
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 1 月 19 日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 387,557,199.93 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
采用量化投资对基金资产进行积极管理，力争获取超越业绩基准的投资
收益。
投资策略
本基金采用“量化多因子模型”进行个股选择，并结合适当的资产配置策
略搭建基金投资组合。
资产配置方面，本基金通过对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等影响证券市场的等因素进行深入分析，确定基金资产在股票、债券及
现金等类别资产间的分配比例，并动态优化投资组合。
在股票投资过程中，本基金将运用“ 量化多因子模型”选股构建股票投资
组合的投资策略，对基金资产进行积极管理，力争获取超越业绩基准的
投资收益。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债券型基金和货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险收益水平的基金产品。本
基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上投摩根基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 胡迪 郭明
联系电话 021-38794888 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱 services@cifm.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-4888 95588
传真 021-20628400 010-66105798上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cifm.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1 月 19 日（基金合同生效日）
至 2018 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -13,047,491.39
本期利润 -28,924,491.53
加权平均基金份额本期利润 -0.0700
本期基金份额净值增长率 -7.34%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0734
期末基金资产净值 359,112,538.41
期末基金份额净值 0.9266
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ② －④
过去一个月 -6.41% 1.45% -4.50% 0.82% -1.91% 0.63%
过去三个月 -5.79% 1.20% -6.01% 0.69% 0.22% 0.51%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
-7.34% 1.01% -9.21% 0.72% 1.87% 0.29%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018 年 1 月 19 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：本基金合同生效日为 2018 年 1 月 19 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自 2018 年 1 月 19 日至 2018 年 7 月 18 日，本基金报告期内仍处于建仓期。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。
公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根资
产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。截至 2018 年 6 月
底，公司管理的基金共有六十七只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资
基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩
根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力
混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、
上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根
轮动添利债券型证券投资基金、上投摩根智选 30 混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型
证券投资基金、上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金、上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资
基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、
上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需
求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型证券投资基金、上投摩根现金管理货币市场基金、
上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场
基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、上投摩根稳进回报混合型证券投资基金、上投摩根
安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配
置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票
型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券
投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基
金、上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资
基金、上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金、上
投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 、上投摩根全球多元配置证券投资基金
(QDII)、上投摩根安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安泽回报混合型证券投资基金、上投摩
根安瑞回报混合型证券投资基金、上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安通回
报混合型证券投资基金、上投摩根优选多因子股票型证券投资基金、上投摩根丰瑞债券型证券投资
基金及上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金、上投摩根量化多因子灵活配置混合型证
券投资基金、上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安隆回报混合型证券投资基
金、上投摩根安腾回报混合型证券投资基金、上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、
上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）、上投摩根香港精选港股通混合型证
券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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任职日期 离任日期
黄栋
本基金基金经
理、量化投资
部总监
2018-01-
19
- 13 年
黄栋先生，上海财经大学经济学
硕士； 2005 年至 2010 年先后在
东方证券、工银瑞信基金从事金
融工程研究工作；2010 年 7 月起
加入上投摩根基金管理有限公司，
主要负责金融工程研究方面的工
作。2012 年 9 月起担任上投摩根
中证消费服务领先指数证券投资
基金基金经理，2013 年 7 月至
2016 年 8 月同时担任上证 180 高
贝塔交易型开放式指数证券投资
基金基金经理，2015 年 6 月起同
时担任上投摩根动态多因子策略
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，2016 年 8 月起同时担任
上投摩根安鑫回报混合型证券投
资基金基金经理，自 2017 年 1 月
起同时担任上投摩根安瑞回报混
合型证券投资基金基金经理，自
2017 年 4 月起同时担任上投摩根
安通回报混合型证券投资基金基
金经理，自 2017 年 8 月起同时担
任上投摩根优选多因子股票型证
券投资基金基金经理，自
2018 年 1 月起同时担任上投摩根
量化多因子灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.黄栋先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持
有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根量化多
因子灵活配置混合型证券投资基金》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委
员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律
法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市
场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同
投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公
平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公
司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，
本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和
交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年市场以下跌为主，企业盈利、市场资金面、投资者风险偏好等方面都偏负面，在此情况
下投资者的安全港湾是盈利确定性较强的板块。从市场风格来看，上半年表现最好的是高盈利、高
现金流、趋势好的股票，而去年表现较好的低估值风格今年表现不佳；从行业来看，上半年表现最
好的是盈利确定性较强的旅游、食品饮料、医药等行业，而盈利较弱的通信、电气设备、机械等行
业跌幅较大。本基金从多因子角度出发选股，在当前市场缺乏整体性机会的情况下选股因子仍然更
加偏重基本面因素，从板块分布上看相对均衡，基金净值上半年跟随市场出现下跌，但跌幅小于市
场指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为-7.34%，同期业绩比较基准收益率为-9.21% 。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从宏观来看，国内外经济不确定性有所加大，包括债务违约频发、贸易紧张状况的加剧等，都
对市场起到了一定的抑制作用。微观上，企业盈利增速缓慢回落，市场增量资金仍然缺乏，预计未
来市场仍将呈现出结构分化的特征，在此阶段盈利向上、估值合理的股票仍然会更加受益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，
制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金的管理人——上投摩根基金管
理有限公司在上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内上投摩根量化多因子灵活配置混合
型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对上投摩根基金管理有限公司编制和披露的上投摩根纯债债券型证券投资基金
2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6
半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
资 产： -
银行存款 6.4.7.1 37,588,838.33
结算备付金 386,148.31
存出保证金 109,234.15
交易性金融资产 6.4.7.2 324,348,110.53
其中：股票投资 324,348,110.53
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
应收证券清算款 -
应收利息 6.4.7.5 8,288.07
应收股利 -
应收申购款 19,789.30
递延所得税资产 -
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计 362,460,408.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
负 债： -
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 392,782.98
应付赎回款 1,869,502.19
应付管理人报酬 469,387.54
应付托管费 78,231.23
应付销售服务费 -
应付交易费用 6.4.7.7 392,402.72
应交税费 -上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 6.4.7.8 145,563.62
负债合计 3,347,870.28
所有者权益： -
实收基金 6.4.7.9 387,557,199.93
未分配利润 6.4.7.10 -28,444,661.52
所有者权益合计 359,112,538.41
负债和所有者权益总计 362,460,408.69
注：报告截止日 2018 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.9266 元，基金份额总额
387,557,199.93 份。
6.2 利润表
会计主体：上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 19 日（基金合同生效日）至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 19 日（基金合同生效日）至
2018 年 6 月 30 日
一、收入 -24,495,553.99
1.利息收入 1,067,701.68
其中：存款利息收入 6.4.7.11 352,807.31
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 714,894.37
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -9,851,744.09
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -13,609,353.28
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.13 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 3,757,609.19
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 -15,877,000.14
4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 165,488.56
减：二、费用 4,428,937.54
1．管理人报酬 2,711,436.45上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2．托管费 451,906.11
3．销售服务费 -
4．交易费用 6.4.7.18 1,122,315.17
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6.税金及附加 -
7．其他费用 6.4.7.19 143,279.81
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-28,924,491.53
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-28,924,491.53
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 19 日（基金合同生效日）至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 19 日（基金合同生效日）至 2018 年 6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
434,553,026.96 - 434,553,026.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -28,924,491.53 -28,924,491.53
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-46,995,827.03 479,830.01 -46,515,997.02
其中：1.基金申购款 4,395,325.99 -42,933.90 4,352,392.09
2.基金赎回款 -51,391,153.02 522,763.91 -50,868,389.11
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
387,557,199.93 -28,444,661.52 359,112,538.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：章硕麟，主管会计工作负责人：杨怡，会计机构负责人：张璐上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委
员会( 以下简称“ 中国证监会”)证监许可[2017] 第 1469 号《关于准予上投摩根量化多因子灵活配置混
合型证券投资基金注册的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 434,226,098.49 元，
业经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2018)第 0018 号验资报告予以验
证。经向中国证监会备案，《上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于
2018 年 1 月 19 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 434,553,026.96 份基金份额，其中
认购资金利息折合 326,928.47 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票( 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、权证、债券(包括国债、央行票
据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券( 含分离交易可转债) 、短期融资券、中小企
业私募债、证券公司短期公司债等) 、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、
股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定) 。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95% ，权证占基金资产净值的 0-3%；每个交
易日日终在扣除股指期货及股票期权保证金后，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基
准为：中证 800 指数收益率×60%+ 中债总指数收益率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2018 年 8 月 24 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引 》、《上投摩根量化多因子灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年 1 月 19 日(基金合同生效日)至 2018 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月
19 日(基金合同生效日)至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2018 年
1 月 19 日（基金合同生效日）至 2018 年 6 月 30 日。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不
应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分
冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
本基金每一类别基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部
分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件
的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提
供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照中证指数
有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中
央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 》、财税[2016]36 号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》
、国发[1985]19 号发布和国务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条
例》、国务院令[2005] 第 448 号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》、沪府
发[2011]2 号《上海市人民政府关于本市开征地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操
作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳
增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年) 的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、3%和 2% 缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,711,436.45
其中：支付销售机构的客户维护费 1,709,277.99
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净
值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 451,906.11
注：支付基金托管人工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 37,588,838.33 335,233.34
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
6.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.8.7.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
无。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第23页共34页
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60310
5
芯能
科技
2018-
06-29
2018-
07-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
-
60369
3
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司
证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第24页共34页
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 324,348,110.53 89.49
其中：股票 324,348,110.53 89.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
37,974,986.64 10.48
8 其他各项资产 137,311.52 0.04
9 合计 362,460,408.69 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 4,373,954.62 1.22
B 采矿业
14,656,394.00 4.08
C 制造业 203,961,715.31 56.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
18,838,844.31 5.25
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
15,219,628.00 4.24
J 金融业
36,073,938.09 10.05
K 房地产业
14,354,161.29 4.00
L 租赁和商务服务业
9,974,952.30 2.78
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
6,822,962.76 1.90上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 324,348,110.53 90.32
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 600703 三安光电 420,891.00 8,089,525.02 2.25
2 600036 招商银行 304,000.00 8,037,760.00 2.24
3 300365 恒华科技 382,000.00 7,880,660.00 2.19
4 000651 格力电器 167,100.00 7,878,765.00 2.19
5 600309 万华化学 173,200.00 7,866,744.00 2.19
6 002475 立讯精密 345,200.00 7,780,808.00 2.17
7 600887 伊利股份 278,213.00 7,762,142.70 2.16
8 002120 韵达股份 146,179.00 7,754,795.95 2.16
9 601318 中国平安 132,200.00 7,744,276.00 2.16
10 601225 陕西煤业 933,000.00 7,669,260.00 2.14
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（www.cifm.com）的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 002304 洋河股份 14,410,708.32 4.01
2 600018 上港集团 11,753,837.00 3.27
3 002572 索菲亚 11,086,405.94 3.09上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第26页共34页
4 000910 大亚圣象 10,456,032.10 2.91
5 002555 三七互娱 10,365,255.00 2.89
6 600585 海螺水泥 10,207,701.52 2.84
7 000002 万科 A 10,174,953.20 2.83
8 600519 贵州茅台 9,959,391.32 2.77
9 601318 中国平安 9,944,433.00 2.77
10 000651 格力电器 9,903,070.00 2.76
11 000858 五粮液 9,817,435.60 2.73
12 600703 三安光电 9,776,602.94 2.72
13 600887 伊利股份 9,764,660.16 2.72
14 300271 华宇软件 9,642,534.00 2.69
15 000069 华侨城 A 9,571,720.55 2.67
16 600036 招商银行 9,495,648.00 2.64
17 002508 老板电器 9,492,328.00 2.64
18 000581 威孚高科 9,237,476.66 2.57
19 601566 九牧王 9,188,648.46 2.56
20 000568 泸州老窖 9,063,088.88 2.52
21 603808 歌力思 8,891,990.44 2.48
22 300296 利亚德 8,832,310.20 2.46
23 601939 建设银行 8,832,004.57 2.46
24 600383 金地集团 8,715,093.90 2.43
25 603027 千禾味业 8,647,809.00 2.41
26 600688 上海石化 8,629,849.00 2.40
27 601225 陕西煤业 8,498,231.00 2.37
28 300136 信维通信 8,460,866.00 2.36
29 601012 隆基股份 8,406,981.25 2.34
30 002120 韵达股份 8,386,305.69 2.34
31 600019 宝钢股份 8,372,047.24 2.33
32 300145 中金环境 8,265,918.19 2.30
33 002597 金禾实业 8,232,325.70 2.29
34 002027 分众传媒 8,215,236.80 2.29
35 002517 恺英网络 8,048,830.22 2.24
36 600309 万华化学 8,040,440.83 2.24
37 600030 中信证券 8,022,284.88 2.23
38 002035 华帝股份 8,011,856.30 2.23
39 002475 立讯精密 8,003,097.00 2.23
40 600837 海通证券 7,974,959.18 2.22
41 600329 中新药业 7,759,953.00 2.16
42 002640 跨境通 7,668,805.17 2.14
43 601288 农业银行 7,659,398.00 2.13
44 300357 我武生物 7,511,321.45 2.09
45 300365 恒华科技 7,493,697.11 2.09
46 600028 中国石化 7,438,593.00 2.07
47 000888 峨眉山 A 7,383,310.60 2.06上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第27页共34页
注：“买入金额” （或“ 买入股票成本”）、“ 卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额
（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 002572 索菲亚 10,107,935.42 2.81
2 002304 洋河股份 9,862,053.64 2.75
3 002555 三七互娱 8,507,622.00 2.37
4 600688 上海石化 8,435,060.00 2.35
5 002508 老板电器 8,109,020.72 2.26
6 600383 金地集团 7,852,500.00 2.19
7 600837 海通证券 7,347,239.77 2.05
8 300136 信维通信 7,249,878.94 2.02
9 300145 中金环境 7,210,866.26 2.01
10 000963 华东医药 6,974,763.00 1.94
11 300258 精锻科技 6,857,923.05 1.91
12 002640 跨境通 6,856,840.90 1.91
13 600900 长江电力 6,651,533.00 1.85
14 000513 丽珠集团 6,580,208.49 1.83
15 002271 东方雨虹 6,048,752.46 1.68
16 002376 新北洋 5,990,606.00 1.67
17 002142 宁波银行 5,804,862.50 1.62
18 002195 二三四五 5,738,206.55 1.60
19 002517 恺英网络 5,714,017.12 1.59
20 600018 上港集团 5,565,943.05 1.55
注：“买入金额” （或“ 买入股票成本”）、“ 卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额
（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 604,698,800.04
卖出股票的收入（成交）总额 250,864,336.09
注：“买入金额” （或“ 买入股票成本”）、“ 卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额
（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第28页共34页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的万华化学集团股份有限公司（以下简称“万华化学”，股票代码 600309）于
2017 年 7 月 6 日公告称：根据烟台市人民政府批复的《万华化学集团股份有限公司烟台工业园
“9.20”较大爆炸事故调查报告》的责任认定及处理，烟台市人民政府决定对万华化学集团股份有限
公司处以 80 万元罚款。
对上述股票投资决策程序的说明：本基金采用量化投资对基金资产进行积极管理，采用多因子模型
进行个股选择。本基金管理人在投资万华化学前严格执行了内部研究推荐、投资计划审批等相关投
资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第29页共34页
生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经
营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资
判断。
根据中国银监会（现名：中国银行保险监督管理委员会）于 2018 年 2 月 12 日作出的处罚决定（银
监罚决字〔2018〕1 号），本基金投资的招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码
600036）有如下主要违法违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让
以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销
售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）
为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷
款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行
承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非
保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向
关系人发放信用贷款。中国银监会对招商银行上述违法违规事项作出如下处罚决定：罚款 6570 万
元，没收违法所得 3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元。
对上述股票投资决策程序的说明：本基金采用量化投资对基金资产进行积极管理，采用多因子模型
进行个股选择。本基金管理人在投资招商银行前严格执行了内部研究推荐、投资计划审批等相关投
资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发
生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经
营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资
判断。
除上述股票外，本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 109,234.15上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第30页共34页
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,288.07
5 应收申购款 19,789.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,311.52
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数( 户)
户均持有的基
金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
4,248 91,232.86 - 0.00%
387,557,199
.93
100.00%上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 299.68 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2018 年 1 月 19 日）基金份额总额 434,553,026.96
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 4,395,325.99
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 51,391,153.02
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 387,557,199.93
注：本基金合同生效日为：2018 年 1 月 19 日。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
无。
基金托管人：
无。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第32页共34页
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所有限公司本年度第一次为本基金提供审计服务。本报告期内，本基
金未发生改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受稽
查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
中银国际 2 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
上海证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
长江证券 1 302,542,820.77 35.41% 281,757.14 35.41% -
申港证券 2 163,715,604.83 19.16% 152,468.62 19.16% -
瑞银证券 2 119,878,663.75 14.03% 111,643.08 14.03% -
东方证券 1 92,757,590.32 10.86% 86,386.43 10.86% -
申万宏源 1 79,906,057.14 9.35% 74,417.24 9.35% -
西南证券 1 46,951,136.91 5.50% 43,725.65 5.50% -
中金公司 2 36,202,897.69 4.24% 33,716.14 4.24% -
华泰证券 1 12,402,438.00 1.45% 11,550.45 1.45% -
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好。
2）财务状况良好,经营行为规范。上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第33页共34页
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,
并能为本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
3. 交易单元的选择程序：
1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商
进行评估，确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
4. 本基金于2018年1月19日正式成立，以上均为本期新增席位，无注销席位。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中银国际 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
申港证券 - -
150,000,0
00.00
10.71% - -
瑞银证券 - -
700,000,0
00.00
50.00% - -
东方证券 - - - - - -
申万宏源 - -
350,000,0
00.00
25.00% - -
西南证券 - -
200,000,0
00.00
14.29% - -
中金公司 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年八月二十七日
