泓 德 裕康 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德裕康债券
基金主代码 002738
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月15日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 103,258,572.14 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
下属分级基金的交易代码 002738 002739
报告期末下属分级基金的份额总额 103,118,137.83 份 140,434.31 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在保持基金资产流动性的前提下，通过积
极主动的资产管理和严格的风险控制，力争实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、固
定收益投资策略、 权益投资策略及国债期货投资策略，
在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供
的投资机会，实现组合资产的增值。其中，本基金将
采用"自上而下"的分析方法，综合分析宏观经济周期
与形势、 货币政策、 财政政策、 利率走势、 资金供求、
流动性风险、信用风险等因素，分析比较债券市场、
债券品种、 股票市场、 及现金类资产的收益风险特征，
在基准配置比例的基础上，动态调整各大类资产的投
资比例，控制投资组合的系统性风险。本基金将综合
对宏观周期、利率市场、行业基本面和企业基本面等
方面的分析结果，考察信用产品相对利率产品的信用
溢酬， 结合市场情绪， 动态调整信用产品的配置比例，
获取超越业绩基准的超额收益。
泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率*90%+沪深300指数
收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型 基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105798
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105799
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互 联网
网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018年01 月01日-2018年06月30日)
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
本期已实现收益 3,000,367.24 3,524.93
本期利润 2,490,208.50 2,634.09
加权平均基金份额本期
利润
0.0242 0.0200
本期基 金份额净值增长
率
2.35% 2.16% 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额
利润
0.0400 0.0332
期末基金资产净值 107,843,110.24 145,919.70
期末基金份额净值 1.046 1.039
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
泓德裕康债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-0.85% 0.33% -0.47% 0.13% -0.38% 0.20%
过去三
个月
0.19% 0.27% -0.11% 0.14% 0.30% 0.13%
过去六
个月
2.35% 0.25% 0.62% 0.13% 1.73% 0.12%
过去一
年
4.39% 0.20% 0.41% 0.10% 3.98% 0.10%
自基金
合同生
效起至
今
4.60% 0.16% -1.80% 0.11% 6.40% 0.05%
泓德裕康债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④ 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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④
过去一
个月
-0.95% 0.33% -0.47% 0.13% -0.48% 0.20%
过去三
个月
0.10% 0.27% -0.11% 0.14% 0.21% 0.13%
过去六
个月
2.16% 0.25% 0.62% 0.13% 1.54% 0.12%
过去一
年
4.00% 0.20% 0.41% 0.10% 3.59% 0.10%
自基金
合同生
效起至
今
3.90% 0.16% -1.80% 0.11% 5.70% 0.05%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 收益率 ×90%+沪深 300 指 数收益 率×10%
(1)中 国债 券综 合全 价指 数 是由中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 编制 ， 样本 债 券涵盖 的范 围全 面 ， 具
有广泛 的市 场代 表性 ，涵 盖主要 交易 市场 （银 行间 市场、 交易 所市 场等 ）、 不同发 行主 体（ 政府 、
企业等 ） 和期 限 （ 长期 、 中期 、 短 期等 ） ， 能够 很 好地反 映中 国债 券市 场总 体价格 水平 和变 动趋 势。
中国债 券综 合全 价指 数各 项指标 值的 时间 序列 更加 完整， 有利 于更 加深 入地 研究和 分析 市场 。在 综
合考虑 了指 数的 权威 性和 代表性 、指 数的 编制 方法 和本基 金的 投资 范围 和投 资理念 ，本 基金 选择 市
场认同 度较 高的 中国 债券 综合全 价指 数收 益率 作为 债券投 资部 分的 业绩 比较 基准。
(2)沪 深300 指 数是 由上 海 证券交 易所 和深 圳证 券交 易所授 权， 由中 证指 数有 限公司 开发 的中 国 A 股
市场指 数， 它的 样本 选自 沪深两 个证 券市 场， 覆盖 了大部 分流 通市 值， 其成 份股票 为中 国 A 股市 场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反 映A 股 市场 总体发 展趋 势。 本基 金选 择沪 深300 指数 收益 率
作为股 票投 资部 分的 业绩 比较基 准。
(3)由 于基 金资 产配 置比 例 处于动 态变 化的 过程 中， 需要通 过再 平衡 来使 资产 的配置 比例 符合 基金 合
同要求 ，基 准指 数每 日按 照90% 、10% 的 比例 采取 再 平衡， 再用 每日 连乘 的计 算方式 得到 基准 指数 的
时间序 列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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注：根 据基 金合 同的 约定 ，本基 金建 仓期 为6 个月 ，截至 报告 期末 ，本 基金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管 理人报 告 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
现任泓德
泓利货
币、泓德
裕泰债
券、泓德
泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕荣纯债
债券、泓
2016-07-
15
- 9年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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德裕和纯
债债券、
泓德裕祥
债券、泓
德添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一年
定开债
券、泓德
泓华混合
基金的基
金经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规 的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
随着金融去杠杆接近尾声， 政策重心逐渐转向实体控杠杆，2018年货币政策基调也
有所变化， 从2017年的实质偏紧回归到中性， 流动性边际上有明显的改善， 而央行在具
体操作上也采取了普惠金融定向降准、 定向降准置换MLF、PSL放量投放等方式， 一定程
度上增强了市场对于货币政策边际宽松的预期。
债市在开年之初受到监管文件密集发布等因素影响出现短期下跌，10 年国债收益率
一度上行至3.98%左右，一月下旬开始收益率在流动性宽松的推动和中美贸易摩擦升级
的影响下，出现了对于年初过度悲观预期的修复，利率进入下行通道。4月份央行降准
开启，市场悲观预期被彻底扭转，机构加杠杆抢跑之下，利率短期大幅下行，但在4月
末超预期紧张的资金面影响下，债市迅速回调。到了5月，信用风险升温，成为影响债
市的重要因素， 再加上基本面并未形成强劲支撑， 债市震荡整理。 随着中美贸易战的升
级以及6月24日再次公布降准，债券收益率大幅下行。随着监管政策的重心从去年的金
融去杠杆逐渐转向实体控杠杆， 而政策组合则 从去年的"紧货币+宽信用"转向"稳货币 +
紧信用"，相应地，风险重定价的焦点从去年流动性风险转向信用风险。
本产品成立于2016年7月15日, 在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水
平变化趋势的判断和信用利差的跟踪， 积极调整债券组合的平均久期， 平衡风险和收益，
发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德裕康债券A基金份额净值为1.046 元， 本报告期内， 该类基金份额
净值增长率为2.35%，同期业绩比较基准收益率为0.62% ；截至报告期末泓德裕康债券C
基金份额净值为1.039元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为2.16%， 同期业绩比
较基准收益率为0.62%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证 券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在中美贸易战开启、 内外需趋弱、 国内信用环境收缩的背景下， 短期内国内融资格
局难以根本改善， 经济边际下行压力和悲观预期也很难扭转， 预计后期资金面将维持边
际宽松。
基本面方面，2季度GDP 同比增速小幅回落， 其中消费带动作用加强， 净出口持续走
弱；6 月工业增加值增速大幅回落，固定资产投资累计增速小幅下行、基建投资持续大
幅下降，预计3季度下行压力仍将持续，而受益于资管新规细则的变化，"紧信用"格局
预计将边际缓和，有利于市场风险偏好的提升，但实体融资成本短期仍将维持高位。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研 究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
报告期内本基金未实施利润分配， 符合 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及
本基金基金合同第十六部分中对基金利润分配原则的约定。
本基金截至2018年6月30日，期末可供分配利润为4,125,316.14元，其中：泓德裕
康债券A期末可供分配利润为4,120,649.37元 （泓德裕康债券A的未 分配利润已实现部分
为4,120,649.37 元，未分配利润未实现部分为604,323.04 元），泓德裕康债券C期末可
供分配利润为4,666.77元（泓德裕康债券C的未分配利润已实现部分为4,666.77 元，未
分配利润未实现部分为818.62 元）。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千 万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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本报告期内， 本基金托管人在对泓德裕康债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德裕康 债券型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限公司在泓
德裕康债券型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额 申购赎回价格计
算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德裕康债券型证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德裕康债券型证券投资基
金2018 年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
资 产：
银行存款 227,096.53 1,070,998.55
结算备付金 1,980.66 10,683.59
存出保证金 4,359.91 2,058.21
交易性金融资产 137,417,775.87 122,325,229.80
其中：股票投资 17,269,059.97 11,990,620.90
基金投资 - -
债券投资 120,148,715.90 110,334,608.90
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - - 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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应收证券清算款 - -
应收利息 2,240,237.97 2,020,277.06
应收股利 - -
应收申购款 999.20 99.99
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 139,892,450.14 125,429,347.20
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 31,699,765.20 19,999,770.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 980.65 51,820.34
应付管理人报酬 53,333.26 53,560.48
应付托管费 11,555.52 11,604.77
应付销售服务费 42.39 51.14
应付交易费用 24,121.02 20,407.46
应交税费 19,307.20 -
应付利息 22,409.07 13,288.68
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 71,905.89 50,000.00
负债合计 31,903,420.20 20,200,502.87
所 有者 权益：
实收基金 103,258,572.14 103,004,804.71
未分配利润 4,730,457.80 2,224,039.62
所有者权益合计 107,989,029.94 105,228,844.33
负债和所有者权益总计 139,892,450.14 125,429,347.20 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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注：报 告截 止日2018 年06 月30 日 ，基 金份 额总 额103,258,572.14 份 ，其 中A类 基金份 额总 额为
103,118,137.83 份， 基金 份额净 值为1.046元；C类 基金份 额总 额为140,434.31 份， 基金 份额 净值 为
1.039 元。
6.2 利润 表
会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01 日至2
018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
06月30日
一 、收 入 3,391,813.53 1,490,032.52
1.利息收入 2,467,366.16 4,018,663.50
其中：存款利息收入 2,714.81 11,550.02
债券利息收入 2,458,129.63 3,953,176.00
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
6,521.72 53,937.48
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
1,435,392.62 -4,961,608.55
其中：股 票投资收益 1,125,507.91 90,830.70
基金投资收益 - -
债券投资收益 193,230.51 -5,097,347.37
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 116,654.20 44,908.12
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-511,049.58 2,432,932.24
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号 - - 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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填列）
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
104.33 45.33
减 ：二 、费用 898,970.94 1,061,154.21
1．管理人报酬 318,777.93 541,911.08
2．托管费 69,068.57 117,414.08
3．销售服务费 235.01 566.15
4．交易费用 37,265.85 12,304.18
5．利息支出 372,601.20 289,760.36
其中： 卖出回购金融资 产支出 372,601.20 289,760.36
6．税金及附加 8,457.97 -
7．其他费用 92,564.41 99,198.36
三、 利润 总额 （亏 损 总 额以 “-”
号 填列 ）
2,492,842.59 428,878.31
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
2,492,842.59 428,878.31
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
103,004,804.71 2,224,039.62 105,228,844.33
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 2,492,842.59 2,492,842.59
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
253,767.43 13,575.59 267,343.02 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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变动数 （净值减少以
“-”号填列）
其中： 1.基金申购款 11,590,970.70 633,105.15 12,224,075.85
2.基金赎回
款
-11,337,203.27 -619,529.56 -11,956,732.83
四、 本期 向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
103,258,572.14 4,730,457.80 107,989,029.94
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
206,197,941.17 -1,865,472.60 204,332,468.57
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 428,878.31 428,878.31
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-102,640,304.78 1,590,671.95 -101,049,632.83
其中： 1.基金申购款 102,804,705.30 -1,540,331.79 101,264,373.51
2.基金赎回
款
-205,445,010.08 3,131,003.74 -202,314,006.34
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 103,557,636.39 154,077.66 103,711,714.05 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德裕康债券型证券投资基金 （以下简称"本基 金"） 经中国证券监督管 理委员会 （以
下简称"中国证监会"）证监许可[2016]796号《关于准 予泓德裕康债券型证券投资基金
注册的批复》核准，由泓德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集207,107,248.47元， 业经普华
永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2016）第937号验资报告
予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》 于2016 年
07月15 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为207,127,733.67份， 其中认购资
金利息折合20,485.20份基金份额。本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金根据认购费、
申购费、 销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 收取认(申)购费和
赎回费，不收取销售服务费的，称为A类基金份额；收取销售服务费和赎回费，不收取
认(申)购费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C类基金份额分别设置代码。
由于基金费用的不同， 本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额 净值， 计
算公式为： 计算日某类 基金份额净值=计算日该类基金份额的基金资产净值/计算日发售
在外的该类别基金份额总数。投资人可自行选择认/ 申购的基金份额类别。本基金不同
基金份额类别之间不得互相转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德裕康债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基金的投资范围包括国债、 央行票据、 地方政府债、 金融债、 企业
债、 短期融资券、 公司 债、 次级债、 可转换债 券 （含分离交易可转换债券） 、 可交换债
券、 资产支持证券、 中小企业私募债、 债券回购和银行存款、 大额存单等固定收益类投
资工具， 股票 （包含 中 小板、 创业板及其他经 中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权
益类品种， 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符
合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理
人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围， 其投资比例遵循届时有效法律法规或相泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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关规定。 本基金的投资组合比例为： 债券资产占基金资产的比例不低于80％， 每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到 期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保 证金、
应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合全价指数收益率×90%+ 沪深300
指数收益率×10%。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《泓德裕康债券 型证券投资基金基金合同》 和中国 证监会、 中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年1月1日至2018年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要
求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6
月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报 告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下： 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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(1)
资管产品运营过程中发生的增值税应税行 为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方
法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已 缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护 建设税、教育费附加和地方 教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德基
金”）
基金管理人、 基金注册登记机构、 基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司 （以下简称 “中国
工商银行”）
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易 均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 318,777.93 541,911.08
其中：支付销售机构的客户维护费 389.97 1,005.60
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.60% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60%/ 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 69,068.57 117,414.08
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.13%/ 当年 天 数。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C 合计
泓德基金 - 101.38 101.38
合计 - 101.38 101.38
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C 合计 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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泓德基金 - 151.64 151.64
合计 - 151.64 151.64
注： 支 付销 售机 构的C类 基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C类 基金 份额 的基 金资 产 净值0.35% 的年 费率 每
日计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付给 泓德 基 金， 再由 泓德 基金 计算 并 支付给 各基 金销 售机 构。
A类基 金份 额不 收取 销售 服 务费。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前一 日C类 基金份 额基 金资 产净 值 X 0.35%/ 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
泓德裕康债券C
关联方名
称
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
持有的基金份 额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
王德晓 1,001.98 - 1,001.98 -
注：本 报告 期末 王德 晓持 有本基 金份 额占 总份 额比 例的0.0010% （2017 年12 月31日： 同） 。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行
227,096.53 2,148.71 525,087.72 6,627.13
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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页，共 35 页 22
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期末 （2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6030
85
天成
自控
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
42.5
5
22.3
9
47,004
1,00
0,01
0.10
1,05
2,41
9.56
（1）
0026
26
金达
威
2016
-10-
14
2018
-10-
17
非公
开发
行限
售
16.6
0
16.3
4
60,241
1,00
0,00
0.60
984,
337.
94
-
6030
30
全筑
股份
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
28.8
0
6.71
104,16
6
999,
993.
60
698,
953.
86
（2）
3003
70
安控
科技
2016
-09-
13
2018
-09-
13
非公
开发
行限
售
9.28 3.33
172,41
4
1,00
0,00
1.78
574,
138.
62
（3）
0024
14
高德
红外
2016
-09-
27
2018
-10-
08
非公
开发
行限
售
25.6
0
12.8
5
39,063
1,00
0,01
2.80
501,
959.
55
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1） 该股 票于2017 年6月15 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.10 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增1 股 ； 于2018 年5月18日 实施权 益分 派方 案： 每股 派0.10 元人 民币 现金 （含
税）。
（2） 该股 票于2017 年6月23 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.06 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公 积 向全 体股 东每 股转 增2股。
（3） 该股 票于2017 年5月10 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派0.30 元人 民币 现金 （含税 ）； 同时 ，以
资本公 积向 全体 股东 每10 股转增6股。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6030
85
天成
自控
2018
-06-
15
重大
事项
22.3
9
2018
-07-
02
22.1
6
47,004 1,000,010.10 1,052,419.56 -
注：本 基金 截至2018 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018 年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额23,199,765.20 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总 额
101753033
17冀交投MTN00
1
2018-07-02 101.66 84,000 8,539,440.00
101754068 17晋煤MTN003 2018-07-02 100.81 50,000 5,040,500.00
101800432
18大同煤矿MTN
002
2018-07-02 99.93 100,000 9,993,000.00 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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合计
234,000 23,572,940.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018 年06月30日止， 本基金从 事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额8,500,000.00 元， 于2018年07月02日到期。 该类交易要求本基金转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交易的余
额。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或 负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为15,974,979.34元，属于第二层次的余额为121,442,796.53
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次7,775,057.24元，第二层次
114,550,172.56 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变 动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 17,269,059.97 12.34
其中：股票 17,269,059.97 12.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 120,148,715.90 85.89
其中：债券 120,148,715.90 85.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 229,077.19 0.16
8 其他各项资产 2,245,597.08 1.61
9 合计 139,892,450.14 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净 值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,341,335.71 12.35
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 698,953.86 0.65
F 批发和零售业 946,608.00 0.88
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - - 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 699,178.00 0.65
J 金融业 1,272,904.00 1.18
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 310,080.40 0.29
S 综合 - -
合计 17,269,059.97 15.99
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600779 水井坊 24,600 1,358,658.00 1.26
2 603085 天成自控 47,004 1,052,419.56 0.97
3 002626 金达威 60,241 984,337.94 0.91
4 603288 海天味业 11,400 839,496.00 0.78
5 300357 我武生物 19,620 782,249.40 0.72
6 603030 全筑股份 104,166 698,953.86 0.65
7 002475 立讯精密 28,200 635,628.00 0.59
8 601318 中国平安 10,400 609,232.00 0.56
9 300370 安控科技 172,414 574,138.62 0.53
10 002414 高德红外 39,063 501,959.55 0.46
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 半年 度
报告正 文。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值 比例(%)
1 002285 世联行 999,358.00 0.95
2 002343 慈文传媒 999,062.00 0.95
3 002624 完美世界 998,757.00 0.95
4 600779 水井坊 997,760.00 0.95
5 601318 中国平安 995,182.00 0.95
6 600519 贵州茅台 964,942.00 0.92
7 002475 立讯精密 677,957.00 0.64
8 300357 我武生物 676,204.00 0.64
9 601012 隆基股份 419,076.00 0.40
10 002419 天虹股份 418,559.00 0.40
11 300188 美亚柏科 418,500.00 0.40
12 002202 金风科技 418,376.00 0.40
13 300373 扬杰科技 418,320.00 0.40
14 600036 招商银行 417,989.00 0.40
15 002709 天赐材料 415,904.00 0.40
16 603883 老百姓 415,406.00 0.39
17 000338 潍柴动力 339,986.00 0.32
18 601939 XD建设银 339,644.00 0.32
19 300558 贝达药业 339,641.00 0.32
20 600438 通威股份 339,255.00 0.32
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 1,677,325.41 1.59
2 300003 乐普医疗 1,469,872.40 1.40
3 601318 中国平安 1,397,206.00 1.33
4 002285 世联行 1,037,500.00 0.99 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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5 002624 完美世界 814,368.00 0.77
6 002343 慈文传媒 803,446.00 0.76
7 600048 保利地产 534,996.00 0.51
8 603601 再升科技 513,181.00 0.49
9 603355 莱克电气 398,180.00 0.38
10 600779 水井坊 365,715.00 0.35
11 603338 浙江鼎力 340,082.00 0.32
12 002583 海能达 339,463.00 0.32
13 002812 创新股份 168,100.00 0.16
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 15,486,764.00
卖出股票收入（成交）总额 9,859,434.81
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,507,150.00 5.10
其中：政策性金融债 5,507,150.00 5.10
4 企业债券 14,110,050.00 13.07
5 企业短期融资券 15,023,000.00 13.91
6 中期票据 81,981,100.00 75.92
7 可转债(可交换债) 3,527,415.90 3.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 120,148,715.90 111.26
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101753033 17冀交投MTN001 100,000 10,166,000.00 9.41
2 101800432 18大同煤矿MTN002 100,000 9,993,000.00 9.25
3 101754056 17苏沙钢MTN003 100,000 9,958,000.00 9.22
4 101664048 16黄山旅游MTN001 100,000 9,583,000.00 8.87
5 170211 17国开11 55,000 5,507,150.00 5.10
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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序号 名称 金额
1 存出保证金 4,359.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,240,237.97
5 应收申购款 999.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,245,597.08
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113015 隆基转债 1,022,092.80 0.95
2 128024 宁行转债 988,564.50 0.92
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603085 天成自控 1,052,419.56 0.97 非公开发行股票
2 002626 金达威 984,337.94 0.91 非公开发行股票
3 603030 全筑股份 698,953.86 0.65 非公开发行股票
4 300370 安控科技 574,138.62 0.53 非公开发行股票
5 002414 高德红外 501,959.55 0.46 非公开发行股票
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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页，共 35 页 31
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
泓德
裕康
债券A
98
1,052,225.9
0
102,741,419.39
99.6
3%
376,718.44 0.37%
泓德
裕康
债券C
119 1,180.12 - - 140,434.31
100.0
0%
合计 214 482,516.69 102,741,419.39
99.5
0%
517,152.75 0.50%
注： 机构/ 个 人投 资者 持有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
泓德裕康债
券A
1,590.58 0.0015%
泓德裕康债
券C
15,807.19 11.2559%
合计 17,397.77 0.0168%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数（ 即期 末基 金份 额
总额） 。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
泓德裕康债券A 0
泓德裕康债券C 0~10 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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基金
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
泓德裕康债券A 0
泓德裕康债券C 0~10
合计 0~10
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
基金合同生效日(2016年07月15
日)基金份额总额
206,660,871.06 466,862.61
本报告期期初基金份额总额 102,885,473.84 119,330.87
本报告期基金总申购份额 11,488,628.57 102,342.13
减：本报告期基金总赎回份额 11,255,964.58 81,238.69
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 103,118,137.83 140,434.31
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人 事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期， 无涉及基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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本报告期内管理人、托管 人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信
建投
证券
2 25,346,198.81
100.0
0%
23,098.06
100.0
0%
-
海通
证券
1 - - - - -
申万
宏源
2 - - - - -
国金
证券
2 - - - - -
太平
洋证
券
2 - - - - -
平安
证券
2 - - - - -
民生
证券
2 - - - - -
长江
证券
1 - - - - -
安信
证券
2 - - - - -
首创
证券
3 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财 务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到 期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建
投证券
17,701,537.20 100.00% 66,500,000.00 100.00% - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
申万宏
源
- - - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
太平洋
证券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
民生证
券
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
安信证 - - - - - - - - 泓德裕康债券型证券投资基金 2018 年半年度报告 摘要
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券
首创证
券
- - - - - - - -
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期间无单 一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
