泓 德 泓信 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓信混合
基金主代码 002801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年06月01日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 702,221,103.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债
券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳健的投资
回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上 相结合的方法进
行大类资产配置，从宏观经济环境、国家政策导向、
产业转型与变革等多个角度，积极挖掘新经济环境下
的投资机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能力
的优质上市公司。对于债券投资策略，本基金通过对
宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响
市场利率的主要因素进行深入研究，结合新券发行情
况，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取
久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策
略， 把握债券市场投资机会， 以获取稳健的投资收益。
同时， 本基金将本着谨慎原则， 从风险管理角度出发，
适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105798
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105799
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现 收益 18,141,607.14
本期利润 -19,603,965.43
加权平均基金份额本期利润 -0.0264
本期基金份额净值增长率 -2.52%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0058
期末基金资产净值 706,259,776.04
期末基金份额净值 1.006
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -5.27% 1.71% -3.57% 0.64% -1.70% 1.07%
过去三个月 -4.91% 1.36% -4.07% 0.57% -0.84% 0.79%
过去六个月 -2.52% 1.30% -4.61% 0.58% 2.09% 0.72%
过去一年 0.10% 0.97% 0.17% 0.47% -0.07% 0.50%
自基金合同
生效起至今
0.60% 0.72% 8.61% 0.42% -8.01% 0.30%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指数 收益 率*50%+ 中证 综合 债券 指数 收益 率*50%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 沪深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ， 它的 样本 选 自沪深 两个 证券 市场 ， 覆 盖了大 部分 流通 市值 ， 其 成份股 票为 中国A股 市场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反映A股 市场 总 体发展 趋势 。
（2） 中证 综合 债券 指数 是 中国全 市场 债券 指数 ， 以2001 年12 月31 日 为基 期， 基 点为100 点 ， 并 于2002
年12月31日 起发 布。 中债 综合指 数的 样本 具有 广泛 的市场 代表 性， 其样 本范 围涵盖 银行 间市 场和 交
易所市 场， 成分 债券 包括 国债、 企业 债券 、央 行票 据等所 有主 要债 券种 类。
（3） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照50% 、50% 的 比例 采取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本 基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债 券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
现任泓德
战略转型
股票、泓
德泓信混
合、泓德
泓汇混
合、泓德
泓华混合
基金的基
金经理。
2016-06-
01
- 7年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部 研究员，
阳光资产管理股份有限公司研
究部新能源&家电行业分析师、
制造业研究组组长。
蔡丞丰
现任泓德
泓富混
合、泓德
泓信混
合、泓德
泓汇混合
基金的基
金经理。
2017-12-
01
- 9年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部研究员，
阳光资产管理股份有限公司电
子研究员兼TMT组组长并负责
管理研究部TMT投资组合， 台湾
全球人寿股票投资部资深研究
员、投资经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “ 离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进 行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
在个股的选择上， 我们更加关注具备良好的治理结构、 稳定且确定的利润模式、 健
康的现金流等特质的公司， 并将现金流模型作为我们估值系统中重要的参考指标， 例如
食品、 医药、 消费及以版 权收费为获利模式的传媒公司， 都较为适用长期现金流折现模
型，这将有助于我们判断这类公司的合理价值。
二季度传媒公司以及新零售领域的龙头公司的持仓变动较大。 这类公 司所处行业增
长稳定， 盈利模式清晰， 拥有较强地抵御宏观周期及政策干扰的能力； 这些公司运用大
数据/ 人工智能手段，较竟争对手明显提升了效率（图片价值转换效率、选址效率、引
流效率…），拥有明显的竟争优势。
尽管短期市场环境仍将充满挑战， 但我们视这 段时间给予了宝贵的机会来识别真正
质地优良的公司， 并在我们的组合中不断汰弱留强， 我们看好老龄化、 消费升级、 制造
升级等行 业， 坚持重点 布局保险、 医药、 新能 源、 零售等行业的龙头 公司， 将内容版权
平台公司加入配置， 并重点研究未来五年将重塑科技行业的技术及应用， 如5G 、 云计算、
汽车电子、物联网等。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德泓信混合基金份额净值为1.006 元，本报告期内，基金份额净值
增长率为-2.52%，同期业绩比较基准收益率为-4.61% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年二季度，受到中美贸易关系磨擦加剧，以及国内去杠杆进一步深化影响，A
股市场出现较一季度更剧烈的波动，其中 上证综指下跌约10%，沪深300指数下跌10%，
中证500 指数下跌15%，创业板指数下跌15%；从行业看，仅有食品饮料、餐饮旅游、医
药行业指数较好的表现。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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从内部环境看， 呈现宽货币、 紧信用、 严监管的政策情势， 使得二季度清理金融通
道的风险开始暴露， 债券市场违约频现。 目前监管层已认识到货币市场与信贷市场之间
导通机制的问题并开始实行相关措施， 货币市场流动性开始好转， 下半年信用市场面临
的流动性收缩应能逐渐缓和，对A股市场有正面影响。从外部环境看，特朗普政府新一
轮2000 亿美元关税清单实际已涵盖了大部份中国出口品类并 涉及到美国居民的生活用
品，全面实施的概率较小，8月20日至8月23日听证会前，外部环境不确定性逐步消失，
市场对中美贸易磨擦的敏感程度应能降低。整体来看，下半年A股市场面临的内外部环
境应能改善。
从中报预告来看，A股整体业绩有一定韧性，但进一步分化；主板及中小板的公司
业绩维持20%～30%的增长， 但创业板公司业绩增速进一步下滑至10%～15%； 龙头公司业
绩表现越发显著，与中小市值公司分化明显，市值大于200亿元的公司预计上半年增长
40%，100亿元以下的公司仅增长1%～15%。从增长贡献率看，中上游及大消费行 业贡献
较多， 其中， 房地产及 周期性行业增长30%～50%， 医药、 家电、 轻工 、 餐饮旅游增长20% 。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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报告期内本基金未实施利润分配， 符合 《证券投资基金运作管理办法》 的规 定以及
本基金基金合同第十六部分中对基金利润分配原则的约定。
本基金截至2018年6月30日，期末可供分配利润为4,038,672.76元，其中：未分配
利润已实现部分为30,681,728.92 元，未分配利润未实现部分为-26,643,056.16 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托 管人在对泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德泓信 灵活配置混合型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限
公司在泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德泓信灵活
配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德泓信灵活配置混合型证
券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
资 产：
银行存款 42,807,832.37 96,476,710.54
结算备付金 24,742,244.09 18,465,532.14 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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存出保证金 284,822.61 9,060,395.39
交易性金融资产 639,195,028.73 687,150,308.95
其中：股票投资 627,576,123.33 538,039,190.25
基金投资 - -
债券投资 11,618,905.40 149,111,118.70
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 84,960,247.44
应收证券清算款 - -
应收利息 302,786.87 2,784,213.08
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 707,332,714.67 898,897,407.54
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 48,007,604.88
应付赎回款 - 66,910.64
应付管理人报酬 474,763.39 580,023.62
应付托管费 89,018.15 108,754.42
应付销售服务费 - -
应付交易费用 419,893.58 340,335.75
应交税费 3.36 -
应付利息 - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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应付利润 - -
递延所得 税负债 - -
其他负债 89,260.15 80,000.00
负债合计 1,072,938.63 49,183,629.31
所 有者 权益：
实收基金 702,221,103.28 823,549,566.29
未分配利润 4,038,672.76 26,164,211.94
所有者权益合计 706,259,776.04 849,713,778.23
负债和所有者权益总计 707,332,714.67 898,897,407.54
注：报 告截 止日2018 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.006 元，基 金份 额总 额702,221,103.28份。
6.2 利润 表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01 日至2
018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
06月30日
一 、收 入 -13,803,019.43 5,451,794.70
1.利息收入 899,865.46 8,375,225.04
其中：存款利息收入 280,299.45 190,130.21
债券利息收入 602,854.84 8,185,094.83
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
16,711.17 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
23,026,341.05 10,405,598.08
其中：股票投资收益 27,728,344.06 7,547,953.82
基金投资收益 - -
债券投资收益 -6,555,354.97 25,991.14 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -3,307,960.00 -
股利收益 5,161,311.96 2,831,653.12
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-37,745,572.57 -13,329,028.42
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
16,346.63 -
减 ：二 、费用 5,800,946.00 4,194,309.68
1．管理人报酬 3,055,255.95 3,354,201.29
2．托管费 572,860.39 628,912.76
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,061,797.49 102,846.48
5．利息支出 - -
其中： 卖出回购金融资 产支出 - -
6．税金及附加 1,446.02 -
7．其他费用 109,586.15 108,349.15
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-19,603,965.43 1,257,485.02
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-19,603,965.43 1,257,485.02
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
823,549,566.29 26,164,211.94 849,713,778.23
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -19,603,965.43 -19,603,965.43
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （ 净值减少以
“-”号填列）
-121,328,463.01 -2,521,573.75 -123,850,036.76
其中： 1.基金申购款 129,576.50 5,183.09 134,759.59
2.基金赎回
款
-121,458,039.51 -2,526,756.84 -123,984,796.35
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
702,221,103.28 4,038,672.76 706,259,776.04
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
847,544,853.76 3,099,240.01 850,644,093.77
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 1,257,485.02 1,257,485.02
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
- - -
其中： 1.基金申购款 - - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 15
2.基金赎回
款
- - -
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
847,544,853.76 4,356,725.03 851,901,578.79
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基 金 （以下简称"本基金"） 经中国证券监督管理
委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2016]967 号《关于准予泓德泓信灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型， 自基金合同生效之日起至18个月后对应日的前一个工作日 （含该
日）止的期间内采用封闭式运作方式,如不存在该对应日的，顺延至下一工作日，封闭
期结束后转为开放式运作，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
847,529,845.47 元， 业经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 普华永道中天验
字（2016 ）第699号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德泓信灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》 于2016年6月1日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总
额为847,544,853.76 份，其中认购资金利息折合15,008.29 份基金份额。本基金的基金
管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定 ， 本基金的投资范围包括股票 （包含中小板、 创业板及其他经
中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权益类品种， 国债、 央行票据、 地方政府债、 金
融债、 企业债、 短期融 资券、 超短期融资券、 公司债、 次级债、 可转 换债券 （含分离交
易可转换债券） 、 可交 换债券、 资产支持证券 、 中小企业私募债、 证券公司短期公司债
券、 中期票据、 债券回 购和银行存款、 同业存 单等固定收益类投资工具， 股指期货、 国泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 16
债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但 须符合中国证监会
相关规定。本基金的投资组合比例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为
0%-100% ；转为开放式运作后股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%。本基金如果投
资股指期货、 国债期货， 则在封闭期内， 每个交易日日终扣除国债期货和股指期货合约
需缴纳的交易保证金后， 应保持不低于交易保证金一倍的现金； 转为开放式运作后， 每
个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应保持现金或者
到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%， 其中 现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×
50%＋中证综合债券指数收益率×50%。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《泓德泓信灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》 和中国证 监会、 中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年1月1日至2018年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、 完整地反映了本 基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018 年6月30
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政 部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增 值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 17
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方
法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已 缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利 息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳 税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护 建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管 理有限公司（以下简称“泓德基
金”）
基金管理人、 基金注册登记机构、 基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司 （以下简称 “中国
工商银行”）
基金托管人、基金销售机构
王德晓 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 18
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 3,055,255.95 3,354,201.29
其中：支付销售机构的客户维护费 2,666.70 4,740.85
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.80% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.80%/ 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 572,860.39 628,912.76
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15%/ 当年 天 数。
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名 本期末 上年度末 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 19
称
2018 年06月30日 2017年12月31日
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
王德晓 997.51 - 997.51 -
注：本 报 告 期末 王德 晓持 有本基 金份 额占 总份 额比 例的0.0001% （2017 年12 月31日： 同） 。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行
42,807,832.37 264,898.91 55,870,010.77 188,932.70
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销 的证券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期末 （2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6030
85
天成
自控
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
42.5
5
22.3
9
1,034,
078
22,0
00,0
09.4
5
23,1
53,0
06.4
2
（1）
0026
26
金达
威
2016
-10-
14
2018
-10-
17
非公
开发
行限
售
16.6
0
16.3
4
1,144,
579
19,0
00,0
11.4
0
18,7
02,4
20.8
6
- 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 20
0026
39
雪人
股份
2016
-07-
14
2018
-07-
16
非公
开发
行限
售
8.90 6.40
2,528,
090
22,5
00,0
01.0
0
16,1
79,7
76.0
0
-
6030
30
全筑
股份
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
28.8
0
6.71
2,239,
584
21,5
00,0
06.4
0
15,0
27,6
08.6
4
（2）
3003
70
安控
科技
2016
-09-
13
2018
-09-
13
非公
开发
行限
售
9.28 3.33
4,310,
345
24,9
99,9
99.8
4
14,3
53,4
48.8
5
（3）
0024
14
高德
红外
2016
-09-
27
2018
-10-
08
非公
开发
行限
售
25.6
0
12.8
5
839,84
4
21,5
00,0
06.4
0
10,7
91,9
95.4
0
-
0027
18
友邦
吊顶
2016
-07-
21
2018
-07-
23
非公
开发
行限
售
66.2
0
33.8
2
264,35
0
17,4
99,9
70.0
0
8,94
0,31
7.00
（4）
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
54.8
6
52,804
2,96
9,45
9.41
2,89
6,82
7.44
（5）
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
39.0
7
12,614
282,
352.
32
492,
828.
98
（6）
0028
92
科力
尔
2017
-08-
10
2018
-08-
17
新股
锁定
17.5
6
29.9
0
11,000
193,
160.
00
328,
900.
00
-
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037 东方 2018 2018 新股 13.0 13.0 1,765 23,1 23,1 - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 21
06 环宇 -06-
29
-07-
09
未上
市
9 9 03.8
5
03.8
5
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1） 该股 票于2017 年6月15 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.10 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增1 股 ； 于2018 年5月18日 实施权 益分 派方 案： 每股 派0.10 元人 民币 现金 （含
税）。
（2） 该股 票于2017 年6月23 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.06 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增2股。
（3） 该股 票于2017 年5月10 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派0.30 元人 民币 现金 （含税 ）； 同 时 ，以
资本公 积向 全体 股东 每10 股转增6股。
（4） 该股 票于2018 年5月29 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派4.00 元人 民币 现金 （含税 ）。
（5） 该股 票于2018 年5 月8 日实施 权益 分派 方案 ： 每 股派2.60 元 人民 币现 金 （ 含税 ） ； 同时 ， 以 每股
派送红 股0.4股。
（6） 该股 票于2018 年6月19 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派1.00 元人 民币 现金 （含税 ）； 同时 ，以
资本公 积向 全体 股东 每10 股转增8.00 股。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6030
85
天成
自控
2018
-06-
15
重大
事项
22.3
9
2018
-07-
02
22.1
6
1,034,078 22,000,009.45 23,153,006.42 - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 22
注：本 基金 截至2018 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第 三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为517,080,910.99元， 属于第二层次的余额 为122,114,117.74
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次415,557,899.91元，第二层次
271,592,409.04 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票 和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 23
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 627,576,123.33 88.72
其中：股票 627,576,123.33 88.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,618,905.40 1.64
其中：债券 11,618,905.40 1.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 67,550,076.46 9.55
8 其他各项资产 587,609.48 0.08
9 合计 707,332,714.67 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 385,256,219.82 54.55
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01
E 建筑业 15,027,608.64 2.13
F 批发和零售业 74,520,342.25 10.55
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 24
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,818,775.84 2.95
J 金融业 69,509,800.02 9.84
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 529,549.45 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 61,761,041.32 8.74
S 综合 - -
合计 627,576,123.33 88.86
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 865,500
50,700,990.0
0
7.18
2 000681 视觉中国 1,355,272
38,896,306.4
0
5.51
3 002812 创新股份 767,552
37,709,829.7
6
5.34
4 603288 海天味业 391,000
28,793,240.0
0
4.08
5 002419 天虹股份 1,966,850
28,716,010.0
0
4.07
6 600196 复星医药 685,548
28,374,831.7
2
4.02
7 300308 中际旭创 466,180
27,989,447.2
0
3.96 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 25
8 601933 永辉超市 3,040,000
23,225,600.0
0
3.29
9 603085 天成自控 1,034,078
23,153,006.4
2
3.28
10 002475 立讯精密 1,027,000
23,148,580.0
0
3.28
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 半年 度
报告正 文。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 53,798,297.50 6.33
2 000681 视觉中国 37,485,128.15 4.41
3 002475 立讯精密 37,220,390.00 4.38
4 300567 精测电子 36,952,203.29 4.35
5 002583 海能达 36,551,915.67 4.30
6 300003 乐普医疗 34,763,600.28 4.09
7 300558 贝达药业 33,536,462.00 3.95
8 603989 艾华集团 31,993,519.49 3.77
9 601933 永辉超市 27,992,307.00 3.29
10 002419 天虹股份 25,828,350.00 3.04
11 002812 创新股份 25,162,403.69 2.96
12 601899 紫金矿业 22,568,466.92 2.66
13 000963 华东医药 21,887,499.23 2.58
14 603096 新经典 21,518,206.86 2.53
15 300188 美亚柏科 21,362,781.05 2.51
16 600028 中国石化 21,223,084.00 2.50
17 002709 天赐材料 20,600,953.99 2.42
18 300308 中际旭创 20,443,114.75 2.41
19 300373 扬杰科技 20,361,082.27 2.40 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 26
20 600196 复星医药 18,566,543.02 2.19
21 300357 我武生物 18,330,835.68 2.16
22 603288 海天味业 17,827,653.80 2.10
23 601009 南京银行 17,175,336.58 2.02
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002583 海能达 49,991,861.80 5.88
2 300003 乐普医疗 46,063,166.24 5.42
3 601318 中国平安 39,530,446.83 4.65
4 300567 精测电子 29,460,083.90 3.47
5 600048 保利地产 27,047,720.99 3.18
6 300373 扬杰科技 23,928,244.00 2.82
7 002475 立讯精密 23,447,855.48 2.76
8 002019 亿帆医药 22,694,133.94 2.67
9 601939 XD建设银 21,371,266.04 2.52
10 601899 紫金矿业 20,756,015.17 2.44
11 600519 贵州茅台 20,347,827.59 2.39
12 002285 世联行 19,581,632.65 2.30
13 600028 中国石化 18,901,780.00 2.22
14 603288 海天味业 18,658,294.36 2.20
15 002709 天赐材料 18,023,674.97 2.12
16 000002 万 科Ａ 17,695,052.32 2.08
17 601009 南京银行 16,851,311.32 1.98
18 002352 顺丰控股 16,507,370.70 1.94
19 000001 平安银行 15,424,296.00 1.82
20 600566 济川药业 15,310,038.82 1.80
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 27
买入股票成本（成交）总额 825,775,442.89
卖出股票收入（成交）总额 719,770,188.44
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,014,300.00 1.56
其中：政策性金融债 11,014,300.00 1.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 604,605.40 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,618,905.40 1.65
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170211 17 国开11 110,000 11,014,300.00 1.56
2 113013 国君转债 4,540 459,947.40 0.07
3 132012 17 巨化EB 1,510 144,658.00 0.02
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有三 只债 券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 28
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
-3,307,96
0.00
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-482,480.0
0
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位，以提升本基金的资金利用效率及产品流动性。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本 报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 284,822.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 29
4 应收利息 302,786.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 587,609.48
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113013 国君转债 459,947.40 0.07
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603085 天成自控 23,153,006.42 3.28 非公开发行股票
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
326 2,154,052.46
700,011,500.0
0
99.69% 2,209,603.28 0.31%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 30
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 17,064.65 0.0024%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年06月01日)基金份额总额 847,544,853.76
本报告期期初基金份额总额 823,549,566.29
本报告期基金总申购份额 129,576.50
减：本报告期基金总赎回份额 121,458,039.51
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 702,221,103.28
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期， 无涉及基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 31
自本基金基金合同生 效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信
建投
证券
2 538,118,960.25 34.94% 490,388.14 40.76% -
太平
洋证
券
2 339,117,290.32 22.02% 241,216.15 20.05% -
申万
宏源
2 200,289,121.77 13.00% 142,465.27 11.84% -
国金
证券
2 154,960,534.11 10.06% 110,221.81 9.16% -
首创
证券
3 127,943,589.82 8.31% 91,005.40 7.56% -
长江
证券
1 102,508,616.34 6.66% 72,914.52 6.06% -
平安
证券
2 46,953,271.38 3.05% 33,397.97 2.78% -
安信
证券
2 30,250,053.11 1.96% 21,514.89 1.79% -
民生
证券
2 - - - - -
海通 1 - - - - - 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 32
证券
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结 果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018/01/
01-2018/
06/30
499,999,000.00 0.00 0.00 499,999,000.00 71.2%
2
2018/01/
01-2018/
06/30
300,012,500.00 0.00 100,000,000.00 200,012,500.00 28.48%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况， 由于基金份额持有人占比相对集中， 本基金可能存在集中赎回泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发基金的流动性风险。 本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，
有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
