泓 德 泓业 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自 半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30日止。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓业混合
基金主代码 001695
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月27日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 902,753,398.19份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过科学的、谨慎的大类资产配置策略，
和重点投资于具有较高安全边际证券的组合策略，力
争实现绝对收益的目标。
投资策略
本基金在对宏观经 济周期及宏观调控政策规律的
分析与研究的基础上，结合股票、债券、货币等大类
资产的市场变化趋势、风险收益对比、估值情况等因
素，对基金资产进行灵活配置。股票投资方面，本基
金主要采取自上而下和自下而上相结合的方法选择具
有较高安全边际的股票进行投资。债券投资方面，本
基金将采取久期策略、 信用策略、 时机策略等多策略。
本基金力争通过科学、谨慎的大类资产配置策略，和
重点投资于具有较高安全边际证券的组合策略，力争
为投资人带来稳健的投资回报。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金为混合型基 金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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信息披
露负责
人
姓名 李晓春 田青
联系电话 010-59850177 010-67595096
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4009-100-888 010-67595096
传真 010-59322130 010-66275853
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告正文
的管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30 日）
本期已实现收益 14,301,162.50
本期利润 2,777,095.12
加权平均基金份额本期 利润 0.0033
本期基金份额净值增长率 0.56%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0474
期末基金资产净值 967,095,862.92
期末基金份额净值 1.071
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、期 末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④ 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 -4.55% 1.38% 0.33% 0.01% -4.88% 1.37%
过去三个月 -2.46% 1.11% 1.00% 0.01% -3.46% 1.10%
过去六个月 0.56% 1.09% 2.02% 0.01% -1.46% 1.08%
过去一年 4.47% 0.79% 4.15% 0.01% 0.32% 0.78%
自基金合同
生效起至今
18.15% 0.53% 12.85% 0.01% 5.30% 0.52%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
业绩比 较基 准： 一年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）+3%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
(1)本 基金 的投 资目 标旨 在 通过科 学的、 谨慎 的大 类 资产配 置策 略， 和 重点 投 资于具 有较 高安 全边 际
证券的 组合 策略 ， 力争 实 现绝对 收益 。 从过 往历 史 数据看 ， “ 一年 期银 行定 期存款 利率 （ 税后 ）+3%”
绝大部 分时 间都 能战 胜通 货膨胀 ，市 场上 同类 基金 也多采 用类 似的 业绩 比较 基准， 该业 绩比 较基 准
能够匹 配本 基金 的投 资目 标和市 场情 况。
(2)本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限 公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018 年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总经理、
事业二部总监，
现任泓德泓富
混合、 泓德远见
回报混合、 泓德
泓业混合、 泓德
裕泰债券、 泓德
泓利货币、 泓德
致远混合、 泓德
臻远回报混合
基金的基金经
2015-08-
27
- 18年
硕士研究生，具有基金
从业资格，曾任幸福人
寿保险股份有限公司总
裁助理兼投资管理中心
总经理，阳光保险集团
股份有限公司资产投资
管理中心投资负责人，
阳光财产保险股份有限
公司资金运用部总经理
助理，光大永明人寿保
险公司投资部投资分析泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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理。 主管，光大证券股份有
限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资
管理中心基金部副经
理。
李倩
现任泓德泓利
货币、 泓德裕泰
债券、 泓德泓富
混合、 泓德泓业
混合、 泓德裕康
债券、 泓德裕荣
纯债债券、 泓德
裕和纯债债券、
泓德裕祥债券、
泓德添利货币、
泓德裕泽一年
定开债券、 泓德
裕鑫一年定开
债券、 泓德泓华
混合基金的基
金经理。
2016-02-
04
- 9年
硕士研究生，具有基金
从业资格，曾任中国农
业银行股份有限公司金
融市场部、资产管理部
理财组合投资经理，中
信建投证券股份有限公
司资产管理部债券交易
员、 债券投资经理助理。
秦毅
研究部副总监，
现任泓德泓业
混合、 泓德裕祥
债券基金的基
金经理。
2017-06-
02
- 6年
博士研究生，具有基金
从业资格，曾任本公司
特定客户资产投资部投
资经理，阳光资产管理
股份有限公司研究部研
究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格 控制风险的基础上，泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年， 国内外形势发生了超出市场预期的变化。 首先是 中美贸易摩擦， 尽管中方
传达出了充足的善意与和谈的诚意，但美方依旧强硬地对中国出口美国的商品加征关
税。 其次是国内方面， 去杠杆政策的延续引起实体企业尤其是中小企业资金紧张， 资本
市场违约事件频发， 市场的风险偏好显著降低。 相关宏观数据显示， 消费增速下降、 净
出口未来预期下降、 投资增速持续低位， 引发了市场对于宏观经济失速的担忧。 这一担
忧体现在资本市场上，就是资产价格的持续下跌。
资本市场波动性年初以来显著加大， 并呈现出与2017年完全不同的市场特征。 一季
度之初，低估值的银行、地产、家电板块表现突出，在较短时间内实现了较 大的涨幅。
由于市场整体并没有额外流动性的补充， 因此市场表现出了明显的资金跷跷板特征， 一
批成长股在此期间杀跌严重。 随后， 以上证50为代表的指数成份股出现明显调整， 而前
期调整充分的成长股止跌并开始反弹， 以创业板为代表的成长股迎来一波投资机会。 二
季度以来， 由于中美贸易摩擦不断加剧以及去杠杆带来的实体经济流动性紧张， 市场大
幅下行。上证综指在本报告期内下跌13.9%，创业板指下行8.33%，中证500指数也下跌
了16.53% 。
尽管国内外形势复杂， 但国内经济具有韧性， 经济失速的概率不大， 并且国内的新
兴产业经济蓬勃发展 ， 将成为未来经济发展的新动能。 年初本产品采取了均衡配置的策
略，价值和成长兼顾，并在1月底成长股快速下行后适当加大了成长股的配置比例。二
季度以来市场大幅下行的过程中， 市场上出现了大量估值合理甚至于偏低、 成长性良好、泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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管理层优秀的标的， 因此本产品在此过程中适度提升了仓位， 通过自下而上的研究精选
了具备长期投资价值的标的并进行配置。行业方面，重点配置了医药、TMT、新能源、
消费升级等板块。展望未来，在3-5年的纬度，目前的市场点位将会成为底部区域，因
此加大权益类资产的配置，将会为基金持有者获取长期稳健的价值回报。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末，泓德泓业混合基金份额净值为1.071元；本报告期内，基金份额净
值增长率为0.56%，同期业绩比较基准收益率为2.02% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 宏观 经济和 行业展 望
管理层出于经济去杠杆的正确考虑， 对房地产调控保持了合适的力度， 宏观经济出
现了符合预期的走弱的压力， 实体经济压力逐步增大， 适度放松的调控政策似乎呼之欲
出，不过管理层长期提升经济质量的思路不会改变，对宏观调控偏松的预期不宜过高。
本基金对于强周期行业将长期保 持谨慎的预期， 坚定看好长期受益的医药医疗、 传
媒、新零售等行业和军工、智能制造、人工智能、自动驾驶等新技术创新的方向。
4.5.2 证券 市场展 望
2018 年上半年债券市场符合预期的走强， 利率 债的收益率水平进入长期配置价值合
理区域， 但就绝对收益水平相对于优质股票而言， 其吸引力远远不够。 可转债的估值水
平进入长期配置区域。
自2016年中期以来，HS300指数持续大幅度强于创业板指数，2018年上半年这种状
态首次出现改观。 部分中小创股票已经处于低估状态。 考虑到中小创股票中长期的成长
动力总体较强， 以及它们的总体估值水 平已经回落到不太贵的区域， 本基金坚持认为中
小创股票向下空间远小于向上空间。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估 值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人 有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则 的约定，本基金报告期内未实施利润分配。
本基金截至2018年6月30日， 期末可供分配利润为42,804,831.71元， 其中： 未分配
利润已实现部分为42,804,831.71 元，未分配利润未实现部分为21,537,633.02 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基 金的托管过程中， 严格遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 1,785,077.85 13,575,053.55
结算备付金 2,958,598.41 4,200,703.50
存出保证金 129,415.75 57,043.41
交易性金融资产 910,955,651.99 852,031,143.41
其中：股票投资 764,596,160.09 441,748,471.31
基金投资 - -
债券投资 146,359,491.90 410,282,672.10
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 49,961,224.98 -
应收证券清算款 - 27,413,127.48
应收利息 2,394,233.83 8,010,478.43
应收股利 - -
应收申购款 1,033.99 199.70
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 968,185,236.80 905,287,749.48
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年06月30 日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 39,870,076.07
应付赎回款 28.37 - 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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应付管理人报酬 640,438.69 632,769.48
应付托管费 120,082.26 118,644.25
应付销售服务费 - -
应付交易费用 232,481.50 174,223.64
应交税费 7,082.88 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 89,260.18 80,000.00
负债合计 1,089,373.88 40,875,713.44
所 有者 权益 ：
实收基金 902,753,398.19 811,835,376.03
未分配利润 64,342,464.73 52,576,660.01
所有者权益合计 967,095,862.92 864,412,036.04
负债和所有者权益总计 968,185,236.80 905,287,749.48
注：报 告截 止日2018 年06 月30 日 ，基 金份 额净 值1.071 元， 基金 份额 总额902,753,398.19 份。
6.2 利润 表
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01 日至20
18年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
一 、收 入 8,364,851.05 35,354,443.87
1.利息收入 4,429,886.29 15,647,933.89
其中：存款利息收入 190,574.94 103,350.49
债券利息收入 3,926,261.91 14,665,367.38
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产 收
入
313,049.44 879,216.02 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
15,458,284.33 11,266,228.61
其中：股票投资收益 22,297,186.87 13,849,953.79
基金投资收益 - -
债券投资收益 -12,947,423.61 -3,828,046.44
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 6,108,521.07 1,244,321.26
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-11,524,067.38 8,439,828.55
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
747.81 452.82
减 ：二 、费用 5,587,755.93 4,734,998.27
1．管理人报酬 3,656,600.90 3,546,051.16
2．托管费 685,612.69 664,884.59
3．销售服务费 - -
4．交易费用 699,772.55 403,327.01
5．利息支出 417,128.93 692.07
其中： 卖出回购金融资 产支出 417,128.93 692.07
6．税金及附加 8,044.91 -
7．其他费用 120,595.95 120,043.44
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
2,777,095.12 30,619,445.60
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
2,777,095.12 30,619,445.60
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
811,835,376.03 52,576,660.01 864,412,036.04
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 2,777,095.12 2,777,095.12
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
90,918,022.16 8,988,709.60 99,906,731.76
其中： 1.基金申购款 91,207,121.17 9,010,907.79 100,218,028.96
2.基金赎回
款
-289,099.01 -22,198.19 -311,297.20
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
902,753,398.19 64,342,464.73 967,095,862.92
项 目
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
811,615,903.77 75,284,952.28 886,900,856.05
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- 30,619,445.60 30,619,445.60 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 15
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-510,223.37 -51,321.46 -561,544.83
其中： 1.基金申购款 283,240.74 29,141.73 312,382.47
2.基金赎回
款
-793,464.11 -80,463.19 -873,927.30
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
811,105,680.40 105,853,076.42 916,958,756.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称 “中国证监会 ”)证监许可[2015]1158 号 《关于准予泓德泓业灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
811,007,625.49 元， 业 经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2015) 第1051号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德泓业灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》于2015年8月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为811,010,666.55 份， 其中认购资金利息折合3,041.06 份基金份额。 本基金的基金管理
人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资目标为通过科学的、 谨慎的大类资产配置策略泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 16
和重点投 资于具有较高安全边际证券的组合策略， 力争实现绝对收益的目标。 本基金的
投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市交易的股票 （包括中小
板、 创业板及其他经中国证监会准予投资的股票） 、 债券 （包括国债 、 金融债、 企业债、
公司债、 央行票据、 可 转换债券等） 、 银行存 款 （包括通知存款、 定 期存款、 协议存款
等） 、 权证、 货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但
须符合中国证监会相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基
金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资 组合比例为： 股票
投资比例为基金资产的0%-95%； 保持现金或到 期日在一年期以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 本基金的业
绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+3% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业 协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《泓德泓业灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》 和中国证 监会、 中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年1月1日至2018年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要
求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6
月30日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 17
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳 增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金 融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司( 以下简称“泓德基
金”)
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国建设银行股份有限公司(以下简称 “中国
建设银行”)
基金托管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 18
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 3,656,600.90 3,546,051.16
其中：支付销售机构的客户维护费 511.23 1,248.28
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.80% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.80%/ 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 685,612.69 664,884.59
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15%/ 当年 天 数。
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至20
18年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
报告期初持有的基金份额 11,036,683.07 10,001,700.00 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 19
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减： 报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 11,036,683.07 10,001,700.00
报告期末持有的基金份额占基
金总份额比例
1.22% 1.23%
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联 方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设
银行
1,785,077.85 169,739.41 71,006,008.59 83,122.09
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期末 （2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2018
-11-
22
非公
开发
行锁
定
61.0
0
43.3
2
57,377
2,49
9,96
3.00
2,48
5,57
1.64
(1) 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 20
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
41.8
2
57,377
2,50
0,02
4.00
2,39
9,50
6.14
(1)
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
54.8
6
52,804
2,96
9,45
9.41
2,89
6,82
7.44
(2)
6030
85
天成
自控
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
42.5
5
22.3
9
117,50
9
2,50
0,00
3.98
2,63
1,02
6.51
(3)
0026
26
金达
威
2016
-10-
14
2018
-10-
17
非公
开发
行限
售
16.6
0
16.3
4
150,60
2
2,49
9,99
3.20
2,46
0,83
6.68
-
6030
30
全筑
股份
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
28.8
0
6.71
260,41
7
2,50
0,00
3.20
1,74
7,39
8.07
(4)
3003
70
安控
科技
2016
-09-
13
2018
-09-
13
非公
开发
行限
售
9.28 3.33
431,03
5
2,06
2,10
3.61
1,43
5,34
6.55
(5)
0024
14
高德
红外
2016
-09-
27
2018
-10-
08
非公
开发
行限
售
25.6
0
12.8
5
97,656
2,49
9,99
3.60
1,25
4,87
9.60
-
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
39.0
7
12,614
282,
352.
32
492,
828.
98
(6)
0028
92
科力
尔
2017
-08-
10
2018
-08-
17
新股
锁定
17.5
6
29.9
0
11,000
193,
160.
00
328,
900.
00
- 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 21
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
5
23,1
03.8
5
-
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1 ）该 股票 于2018 年5 月18 日 实施 权益 分派 方案 ：每股 派0.40 元 人民 币现 金（含 税） ；同 时， 以
资本公 积向 全体 股东 每股 转增0.40股。
（2） 该 股票 于2018 年5 月8 日 实施 权益 分派 方案： 每股派2.60 元人 民币 现金 （含税） ； 同时， 每股
派送红 股0.40股。
（3 ）该 股票 于2017 年6 月15 日 实施 权益 分派 方案 ：每股 派0.10 元 人民 币现 金（含 税） ；同 时， 以
资本公 积向 全体 股东 每股 转增1 股； 于2018 年5 月18 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派0.10 元 人民 币现 金
（含税 ）。
（4 ）该 股票 于2017 年6 月23 日 实施 权益 分派 方案 ：每股 派0.06 元 人民 币现 金（含 税） ；同 时， 以
资本公 积向 全体 股东 每股 转增2 股。
（5 ）该 股票 于2017 年5 月10 日 实施 权益 分派 方 案 ：每10 股派0.30 元人 民币 现金（ 含税 ）； 同时 ，
以资本 公积 向全 体股 东每10 股转 增6股。
（6 ）该 股票 于2018 年6 月19 日 实施 权益 分派 方案 ：每10 股派1.00 元人 民币 现金（ 含税 ）； 同时 ，
以资本 公积 向全 体股 东每10 股转 增8股。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股
票
代
股
票
名
停
牌
日
停
牌
原
期末
估值
单价
复
牌
日
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 22
码 称 期 因 期
0027
39
万达
电影
2017
-07-
04
重大
资产
重组
37.99 - - 35,561 1,980,626.81 1,350,962.39 -
3006
03
立昂
技术
2018
-05-
02
重大
资产
重组
35.73
2018-
08-24
32.07 1,034 4,704.70 36,944.82 -
注：本 基金 截至2018 年06 月30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 资产 重组 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银 行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可 观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为761,669,733.02元， 属于第二层次的余额 为149,285,918.97
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次427,924,807.97元，第二层次
424,106,335.44 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停 牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 23
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 764,596,160.09 78.97
其中：股票 764,596,160.09 78.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 146,359,491.90 15.12
其中：债券 146,359,491.90 15.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,961,224.98 5.16
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,743,676.26 0.49
8 其他各项资产 2,524,683.57 0.26
9 合计 968,185,236.80 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 20,938,748.22 2.17
B 采矿业 57,147.20 0.01 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 24
C 制造业 445,398,857.02 46.06
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 449,037.77 0.05
E 建筑业 1,747,398.07 0.18
F 批发和零售业 51,675,908.90 5.34
G 交通运输、仓储和邮政业 159,888.94 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,102,198.26 4.56
J 金融业 100,785,066.77 10.42
K 房地产业 34,060,482.20 3.52
L 租赁和商务服务业 200,244.40 0.02
M 科学研究和技术服务业 7,832,786.04 0.81
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 11,171,016.11 1.16
R 文化、体育和娱乐业 45,936,154.05 4.75
S 综合 - -
合计 764,596,160.09 79.06
7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 834,036 48,857,828.88 5.05
2 600132 重庆啤酒 1,359,691 37,649,843.79 3.89
3 603338 浙江鼎力 784,561 35,964,122.58 3.72
4 002624 完美世界 1,047,998 32,498,417.98 3.36
5 300003 乐普医疗 710,100 26,046,468.00 2.69
6 603883 老百姓 290,890 24,190,412.40 2.50
7 002050 三花智控 1,186,296 22,361,679.60 2.31
8 601398 工商银行 4,192,100 22,301,972.00 2.31 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 25
9 600036 招商银行 836,987 22,129,936.28 2.29
10 300558 贝达药业 390,010 21,711,856.70 2.25
注： 投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于本基 金管理人网站的半年 度
报告正 文。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 30,931,656.31 3.58
2 600036 招商银行 24,979,806.81 2.89
3 002714 牧原股份 23,961,505.67 2.77
4 300558 贝达药业 23,379,747.05 2.70
5 002419 天虹股份 18,990,584.70 2.20
6 600132 重庆啤酒 16,775,931.02 1.94
7 603338 浙江鼎力 15,955,486.77 1.85
8 002624 完美世界 13,975,634.44 1.62
9 600048 保利地产 13,493,017.00 1.56
10 603883 老百姓 12,968,282.87 1.50
11 000002 万 科Ａ 12,484,531.18 1.44
12 300251 光线传媒 11,993,028.99 1.39
13 002343 慈文传媒 11,975,459.00 1.39
14 600779 水井坊 11,968,535.00 1.38
15 002812 创新股份 11,960,690.34 1.38
16 601398 工商银行 10,999,090.00 1.27
17 000681 视觉中国 10,990,445.48 1.27
18 002456 欧菲科技 9,993,420.12 1.16
19 002217 合力泰 8,996,177.71 1.04
20 300357 我武生物 8,973,928.15 1.04
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 26
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300003 乐普医疗 32,979,281.15 3.82
2 300296 利亚德 20,223,889.51 2.34
3 601288 农业银行 12,832,144.00 1.48
4 000001 平安银行 9,764,941.99 1.13
5 601988 中国银行 9,137,205.00 1.06
6 300115 长盈精密 8,591,484.00 0.99
7 000858 五 粮 液 5,161,665.00 0.60
8 300470 日机密封 4,829,108.30 0.56
9 000060 中金岭南 4,232,171.19 0.49
10 300027 华谊兄弟 4,080,137.00 0.47
11 603355 莱克电气 3,748,282.98 0.43
12 600276 恒瑞医药 3,668,057.03 0.42
13 002821 凯莱英 3,204,018.18 0.37
14 600282 南钢股份 2,644,011.00 0.31
15 000898 鞍钢股份 2,614,312.00 0.30
16 002583 海能达 2,336,607.00 0.27
17 603556 海兴电力 2,257,239.00 0.26
18 000063 中兴通讯 2,100,618.00 0.24
19 300595 欧普康视 2,069,519.90 0.24
20 000338 潍柴动力 2,008,209.00 0.23
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 482,898,029.33
卖出股票收入（成交）总额 155,906,411.16
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量 ） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,077,000.00 5.18
其中：政策性金融债 50,077,000.00 5.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 79,437,000.00 8.21
7 可转债(可交换债) 16,845,491.90 1.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 146,359,491.90 15.13
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101551007 15 国电集MTN002 500,000 49,995,000.00 5.17
2 170311 17 进出11 300,000 30,051,000.00 3.11
3 101554094 15 苏交通MTN004 300,000 29,442,000.00 3.04
4 170211 17 国开11 200,000 20,026,000.00 2.07
5 113015 隆基转债 62,480 6,188,019.20 0.64
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期 末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 28
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末 未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报告 期内本 基金 投资 的前十 名证 券除招 商银 行 （ 证券代 码：600036.SH ） 外 ， 其
他 证券 的发行 主体 未有被 监管 部门立 案调 查，不 存在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴
责 、处 罚的情 形。
据2018 年5月4日中 国银行 保险 监督管 理委 员会行 政处 罚信息 公开 表（银 保监 银罚
【2018 】1号 ），该 证券 发行 人因内 控管 理严重 违反 审慎经 营规 则等14 项 违法违 规事 实
被 中国 银行保 险监 督管理 委员 会处以 罚款 ，并责 令改 正。
在 上述 公告公 布后， 本基 金管 理人对 上述 公司进 行了 进一步 了解 和分析 ， 认为 上述
处 罚不 会对投 资价 值构成 实质 性负面 影响， 因此 本基 金管理 人对 上述公 司的 投资判 断未
发 生改 变。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 129,415.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,394,233.83
5 应收申购款 1,033.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,524,683.57
7.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 32 页 29
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113015 隆基转债 6,188,019.20 0.64
2 113011 光大转债 3,804,485.20 0.39
3 123003 蓝思转债 2,002,900.20 0.21
4 110042 航电转债 1,514,160.00 0.16
5 128020 水晶转债 1,070,971.00 0.11
6 110038 济川转债 674,820.00 0.07
7 110040 生益转债 444,037.60 0.05
8 113012 骆驼转债 75,531.90 0.01
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603338 浙江鼎力 4,885,077.78 0.51 非公开发行股票
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期 末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
213 4,238,278.86 902,037,158.82 99.92% 716,239.37 0.08%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 37,383.87 0.0041% 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 32 页 30
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放 式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015年08月27日)基金份额总额 811,010,666.55
本报告期期初基金份额总额 811,835,376.03
本报告期基金总申购份额 91,207,121.17
减：本报告期基金总赎回份额 289,099.01
本报告期基金拆分变动份额 -
本报 告期期末基金份额总额 902,753,398.19
注：总 申购 份额 含转 换入 份额。 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务 的 诉讼
本报告期， 无涉及基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 31
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信建投证券 2 171,788,570.17 27.12% 156,551.14 32.29% -
国信证券 1 136,989,490.00 21.63% 97,440.48 20.10% -
兴业证券 2 127,182,381.83 20.08% 90,463.74 18.66% -
国泰君安证券 2 101,712,414.64 16.06% 72,348.52 14.92% -
长江证券 1 95,727,389.62 15.11% 68,090.81 14.04% -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务 评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基 金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 32 页 32
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建投证券 - - - - - - - -
国信证券 6,997,116.00 63.64% 1,147,000,000.00 100.00% - - - -
兴业证券 1,998,049.30 18.17% - - - - - -
国泰君安证券 1,999,451.00 18.19% - - - - - -
长江证券 - - - - - - - -
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20% 的时间区间
期初份额 申购份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018/01/01-2018/06/30 799,999,000.00 0.00 0.00 799,999,000.00 88.62%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可
能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将
审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月 二 十五日
