泓 德 优势 领 航灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自 半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德优势领航混合
基金主代码 002808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月21日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 801,074,538.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在运用灵活的资产配置策略基础上，本基金主要
投资于具备良好成长性、竞争力以及价值被低估的公
司，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，追求
基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市
场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和
现金等大类资产投资比例进行精心配置，以分散市场
风险，力争取得超越业绩比较基准的收益。股票投资
方面， 本基金将结合市场环境灵活运用多种投资策略，
多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的
投资机会，实现基金资产的长期稳健增值。在债券投
资方面，本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行
综合分析，构建和调整固定 收益证券投资组合，力求
获得稳健的投资收益。在进行权证投资时，基金管理
人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证
定价模型寻求其合理估值水平，通过限量投资、趋势
投资、优化组合等投资策略进行权证投资。基金管理
人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特
征，谨慎进行投资，追求稳健的收益。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 陆志俊
联系电话 010-59850177 95559
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4009-100-888 95559
传真 010-59322130 021-62701216
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 9,888,529.66
本期利润 -31,417,088.46
加权平均基金份额本期利润 -0.0393
本期基金份额净值增长率 -4.21%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份 额利润 0.0230 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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期末基金资产净值 819,489,656.91
期末基金份额净值 1.023
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -4.66% 1.48% -3.57% 0.64% -1.09% 0.84%
过去三个月 -7.84% 1.17% -4.07% 0.57% -3.77% 0.60%
过去六个月 -4.21% 1.23% -4.61% 0.58% 0.40% 0.65%
过去一年 -0.39% 0.97% 0.17% 0.47% -0.56% 0.50%
自基金合同
生效起至今
2.30% 0.83% 6.08% 0.42% -3.78% 0.41%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指数 收益 率×50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益 率×50%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 沪深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ， 它的 样本 选 自沪深 两个 证券 市场 ， 覆 盖了大 部分 流通 市值 ， 其 成份股 票为 中国A股 市场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反映A股 市场 总 体发展 趋势 。
（2） 中证 综合 债券 指数 是 中国全 市场 债券 指数 ， 以2001 年12 月31 日 为基 期， 基 点为100 点 ， 并 于2002
年12月31日 起发 布。 中证 综合债 券指 数的 样本 具有 广泛的 市场 代表 性， 其样 本范围 涵盖 银行 间市 场
和交易 所市 场， 成分 债券 包括国 债、 企业 债券 、央 行票据 等所 有主 要债 券种 类。
（3） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照50% 、50% 的 比例 采取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长 率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截止报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市 。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品 ，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经 理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
投研总
监、事业
一部总
监，现任
泓德优选
成长混
合、泓德
优势领航
混合基金
的基金经
理。
2016-12-
21
- 15年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任长盛基金管理有限公
司基金经理及权益投资部副总
监， 国都证券有限公司分析师，
天相投资顾问有限公司分析
师，元大京华证券上海代表处
研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非 首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基
础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害 基
金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年A 股市场呈现出非常大的震荡， 并从五月份开始进入猛烈的下跌阶段，
各类市场指数普遍出现大幅下跌。 分行业来看， 只有了泛消费领 域的旅游、 食品饮料和
医药行业呈现上涨，其他资产方面，上游资源和中游制造跌幅都超过15%。市场的下跌
主要是受到市场流动性和外部因素的冲击。 在二月初受到外围市场波动的影响， 市场在
短期快速上涨之后又出现了快速的回调，市场过去一年多的稳定运行状态开始出现变
化， 短期内的大幅调整对组合收益造成很大的负面影响， 也对投资者的心态造成很大的
伤害。 从五月份开始市场流动性显著趋紧， 叠加贸易争端加剧并恶化， 市场再次大幅下
跌，在一季度表现突出的创业板指数在二季度的跌幅达到15.5%。
泓德优势领航组合在一季度保持比较高的权益仓位，后 期在4月份确认一系列内外
部事件将会对市场造成影响的判断后适度降低了仓位， 并对一季报业 绩显著低于预期的
公司进行了调整， 但由于组合的行业布局比较分散， 在普遍下跌的市场环境中组合净值
在二季度也出现了大幅的下跌。目前组合的投资集中在TMT、金融、医药，在二季度的
组合调整中更加关注上市公司的资产负债表和现金流状态，在组合行业配置上更加均
衡，适度增加对大众消费品的投资。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德优势领航混合基金份额净值为1.023元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-4.21%，同期业绩比较 基准收益率为-4.61%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 对 宏观 经济和 证券 市场 展望
从2018年开始,我们面对的经济环境和市场状态都发生了较大的变化。 在2016-2017
年中国经济呈现出周期复苏的态势， 经济增速略超市场预期。 但在2018年除了面临社会
需求增速下滑的影响外， 企业还将承受经营成本上涨的影响， 企业盈利面临一定的压力。
从2018 年开始,中国对外贸易的格局将发生一定的变化，短期内通过人民币汇率的波动
可以部分增强商品出口的竞争力， 中长期看需 要通过产业链的优化来降低来自 货物贸易
顺差的压力。
4.5.2 本基 金下阶 段投资 策略 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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经过连续两年的结构化行情的充分演绎， 目前 市场上相当多的公司估值已经处于历
史最低水平， 估值的吸引力显著增强。 从二季度末开始,金融市场整体流动性开始好转，
清理金融通道的风险开始部分暴露，金融监管的态度出现比较明显的变化，A 股市场面
临的流动性冲击在缓和，但是在2014-2016年进入市场的资金仍然存在着持续流出的压
力。
在后期的投资运作中， 组合将会保持在中性偏高的仓位水平。 未来的市场结构将继
续分化，在行业配置上主要以TMT、医药、大众消费为主要投资方向，增 加对汽车零部
件、传媒等行业专题的研究。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特 殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则的约定，2018年上半年度未实施利润 分配。
本基金截至2018年06 月30日，期末可供分配利润为18,415,118.65元，其中：未分
配利润已实现部分为51,017,560.49 元，未分配利润未实现部分为-32,602,441.84 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2018 年上半年度， 基金 托管人在泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基 金的托管
过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，
尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
2018 年上半年度， 泓德 基金管理有限公司在泓德优势领航灵活配置混合型证券投资
基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等
问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
2018 年上半年度， 由泓 德基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泓德优
势领航灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
资 产：
银行存款 20,120,210.11 43,181,968.04
结算备付金 25,947,658.29 13,389,339.56
存出保证金 194,174.36 2,739,652.90
交易性金融资产 744,352,241.35 704,349,907.48
其中：股票投资 679,269,187.00 631,068,385.46
基金投资 - -
债券投资 65,083,054.35 73,281,522.02 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 30,000,000.00 70,000,000.00
应收证券清算款 - -
应收利息 1,830,606.07 1,511,662.09
应收股利 - -
应收申购款 377,044.59 1,304,657.90
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 822,821,934.77 836,477,187.97
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 198.64 2,576.24
应付赎回款 1,710,799.16 3,789,637.85
应付管理人报酬 1,035,018.53 1,054,570.08
应付托管费 172,503.10 175,761.68
应付销售服务费 - -
应付交易费用 319,418.80 282,776.30
应交税费 97.53 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 94,242.10 96,695.24
负债合计 3,332,277.86 5,402,017.39
所 有者 权益：
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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实收基金 801,074,538.26 778,064,517.75
未分配利润 18,415,118.65 53,010,652.83
所有者权益合计 819,489,656.91 831,075,170.58
负债和所有者权益总计 822,821,934.77 836,477,187.97
注：报 告截 止日2018 年06 月30 日 ，基 金份 额净 值1.023 元， 基 金 份额 总额801,074,538.26 份。
6.2 利润 表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01 日至2
018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
06月30日
一 、收 入 -22,628,227.42 28,310,035.95
1.利息收入 1,662,906.29 3,795,436.64
其中：存款利息收入 431,592.22 2,668,269.64
债券利息收入 1,034,732.45 483.99
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
196,581.62 1,126,683.01
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
16,351,905.57 13,886,940.61
其中：股票投资收益 10,481,434.16 10,445,762.89
基金投资收益 - -
债券投资收益 10,059.80 131,265.29
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -266,000.00 -
股利收益 6,126,411.61 3,309,912.43 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-41,305,618.12 9,932,996.37
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
662,578.84 694,662.33
减 ：二 、费用 8,788,861.04 7,615,029.25
1．管理人报酬 6,401,190.86 5,799,325.10
2．托管费 1,066,865.14 966,554.22
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,210,632.06 749,357.26
5．利息支出 1,213.98 -
其中： 卖出回购金融资 产支出 1,213.98 -
6．税金及附加 48.62 -
7．其他费用 108,910.38 99,792.67
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-31,417,088.46 20,695,006.70
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-31,417,088.46 20,695,006.70
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
778,064,517.75 53,010,652.83 831,075,170.58
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- -31,417,088.46 -31,417,088.46 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
第
页，共 30 页 14
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
23,010,020.51 -3,178,445.72 19,831,574.79
其中： 1.基金申购款 360,689,328.66 24,759,672.88 385,449,001.54
2.基金赎回
款
-337,679,308.15 -27,938,118.60 -365,617,426.75
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净 值）
801,074,538.26 18,415,118.65 819,489,656.91
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
753,811,302.03 1,037,628.09 754,848,930.12
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 20,695,006.70 20,695,006.70
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-” 号填列）
77,938,277.76 1,102,399.18 79,040,676.94
其中： 1.基金申购款 295,084,965.07 6,539,286.26 301,624,251.33
2.基金赎回
款
-217,146,687.31 -5,436,887.08 -222,583,574.39
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
- - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
第
页，共 30 页 15
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
831,749,579.79 22,835,033.97 854,584,613.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简"中国证监会")证监许可[2016]1006 号 《关于准予 泓德优势领航灵活
配置混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《 中华人民
共和国证券投资基金法》 和 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负
责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利
息共募集753,498,472.25 元， 业经普华永道中 天会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永道
中天验字(2016)第1667号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德优势领航灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》 于2016年12月21日正式生效， 基金合同生效日的
基金份额总额为753,811,302.03 份， 其中认购资金利息折合312,829.78份基金份额。 本
基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括
中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 权证、 债券( 包括国债、 金融债、
企业债、 公司债、 次级 债、 地方政府债、 短期 公司债、 中小企业私募债券、 可转换债券、
可交换债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期票据、 短期融资券(含超短期融资券)等)、
资产支持证券、 债券回 购、 银行存款(包括通 知存款、 定期存款、 协 议存款等)、 同业存
单、 货币市场工具、 股指期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)， 如法律法规或监管机 构以后允许基金投资
其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合
比例： 股票资产占基金资产的比例为0%-95%； 每个交易日日终在扣除国债期货和股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现 金或投资于到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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页，共 30 页 16
申购款 等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X50%＋中证综合债券指数收
益率X50% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计 准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《泓德优势领 航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 中国证监会、 中国
基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年01月01 日至2018年06月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本基金2018年06月30日的财务状况以及2018年01月01日至
2018年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期 年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增 值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于 资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行 为，以资管产品管理人 为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1 月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收 入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发 行债券的企业在向基金 支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内( 含1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1 年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有 的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计 入 应 纳 税 所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税，买入股票不征 收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系 或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德
基金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
交通银行股份有限公司（以下简称“交通
银行”）
基金托管人、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
上年度可比期间
2017年01月01 日至201泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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8年06月30日 7年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,401,190.86 5,799,325.10
其中：支付销售机构的客户维护费 2,997,299.34 2,780,148.39
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值1.50% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬 ＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50%/ 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,066,865.14 966,554.22
注： 支付 基金 托管 人交 通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.25% 的 年费 率 计提， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25%/ 当年 天 数。
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生 的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 20,120,210.11 73,677.61 297,070,447.00 135,729.15
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证 券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期 末（2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2018
-11-
22
非公
开发
行锁
定
61.0
0
43.3
2
143,44
2
6,24
9,99
9.00
6,21
3,90
7.44
(1)
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
41.8
2
143,44
3
6,24
9,99
9.00
5,99
8,78
6.26
(1)
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
54.8
6
52,804
2,96
9,45
9.41
2,89
6,82
7.44
(2)
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
39.0
7
12,614
282,
352.
32
492,
828.
98
(3)
0028
92
科力
尔
2017
-08-
10
2018
-08-
17
新股
锁定
17.5
6
29.9
0
11,000
193,
160.
00
328,
900.
00
-
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
5
23,1
03.8
5
- 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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页，共 30 页 20
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1） 该股 票于2018 年5月18 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.40 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增0.40 股。
（2） 该股 票于2018 年5月8 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派2.6 元 人民 币现 金（ 含 税）； 同时 ，每 股派
送红股0.40 股。
（3） 该股 票于2018 年6月19 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派1.00 元人 民币 现金 （含税 ）； 同时 ，以
资本公 积向 全体 股东 每10 股转增8.00 股。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价 。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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页，共 30 页 21
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为673,313,961.08元，属于第二层次的余额为71,038,280.27
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次613,152,377.80元，第二层次
91,197,529.68 元，无属于第三层次的 余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有 非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 679,269,187.00 82.55
其中：股票 679,269,187.00 82.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 65,083,054.35 7.91
其中：债券 65,083,054.35 7.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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6 买入返售金融资产 30,000,000.00 3.65
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 46,067,868.40 5.60
8 其他各项资产 2,401,825.02 0.29
9 合计 822,821,934.77 100.00
7.2 报 告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,352,848.00 1.26
C 制造业 363,990,894.61 44.42
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 40,548,079.00 4.95
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 86,394,983.44 10.54
J 金融业 76,055,485.92 9.28
K 房地产业 32,628,870.00 3.98
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 23,572,990.76 2.88
N 水利、环境和公共设施管理业 4,552,686.42 0.56
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 41,100,789.00 5.02
S 综合 - -
合计 679,269,187.00 82.89
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 300188 美亚柏科 1,749,309 32,012,354.70 3.91
2 600048 保利地产 2,358,800 28,777,360.00 3.51
3 300036 超图软件 1,406,740 28,683,428.60 3.50
4 000338 潍柴动力 3,053,600 26,719,000.00 3.26
5 002223 鱼跃医疗 1,271,391 24,779,410.59 3.02
6 601398 工商银行 4,650,400 24,740,128.00 3.02
7 300470 日机密封 513,716 24,129,240.52 2.94
8 002465 海格通信 2,876,532 23,098,551.96 2.82
9 002376 新北洋 1,297,652 21,463,164.08 2.62
10 300182 捷成股份 2,774,500 21,030,710.00 2.57
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 半年 度
报告正 文。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002635 安洁科技 28,305,720.12 3.41
2 300036 超图软件 21,326,711.25 2.57
3 000898 鞍钢股份 18,522,892.98 2.23
4 601607 上海医药 18,343,613.30 2.21
5 002419 天虹股份 18,306,992.17 2.20
6 002709 天赐材料 18,076,560.78 2.18
7 600048 保利地产 17,462,308.47 2.10
8 601689 拓普集团 17,141,521.90 2.06
9 600028 中国石化 16,662,037.87 2.00
10 601318 中国平安 14,997,064.99 1.80 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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页，共 30 页 24
11 300182 捷成股份 14,135,861.43 1.70
12 603728 鸣志电器 14,063,177.22 1.69
13 600036 招商银行 12,788,613.47 1.54
14 603517 绝味食品 12,675,707.32 1.53
15 300114 中航电测 12,298,471.64 1.48
16 601398 工商银行 12,138,063.50 1.46
17 002376 新北洋 12,026,082.08 1.45
18 603228 景旺电子 11,175,907.90 1.34
19 300558 贝达药业 10,971,942.00 1.32
20 300373 扬杰科技 10,926,361.27 1.31
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002635 安洁科技 24,193,708.50 2.91
2 300003 乐普医疗 22,897,979.46 2.76
3 002080 中材科技 20,088,812.37 2.42
4 002244 滨江集团 16,791,898.84 2.02
5 000898 鞍钢股份 15,494,329.26 1.86
6 300357 我武生物 13,993,277.58 1.68
7 002285 世联行 13,787,506.86 1.66
8 300188 美亚柏科 13,764,953.00 1.66
9 600196 复星医药 13,139,781.09 1.58
10 300365 恒华科技 11,671,931.10 1.40
11 002709 天赐材料 10,976,363.00 1.32
12 300487 蓝晓科技 9,970,931.00 1.20
13 002376 新北洋 9,877,293.00 1.19
14 000928 中钢国际 9,331,819.61 1.12
15 300036 超图软件 8,905,864.85 1.07
16 600582 天地科技 8,363,853.43 1.01 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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17 002658 雪迪龙 8,301,471.96 1.00
18 603228 景旺电子 8,282,406.00 1.00
19 002624 完美世界 8,048,981.00 0.97
20 600048 保利地产 7,798,547.72 0.94
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 521,533,911.53
卖出股票收入（成交）总额 442,472,253.77
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交 数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 55,019,000.00 6.71
其中：政策性金融债 55,019,000.00 6.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 10,064,054.35 1.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 65,083,054.35 7.94
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170207 17 国开07 500,000
50,000,000.
00
6.10
2 018005 国开1701 50,000 5,019,000.0 0.61 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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0
3 128023 亚太转债 42,090
3,663,934.5
0
0.45
4 123003 蓝思转债 30,000
2,774,100.0
0
0.34
5 123001 蓝标转债 29,060
2,524,442.2
0
0.31
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
-266,000.0
0
股指期货投资本期公允价值变动（元） -4,800.00
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位，以提升本基金的资金利用效率及产品流动性。
7.11 报 告期 末本基 金投 资 的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各 项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 194,174.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,830,606.07
5 应收申购款 377,044.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,401,825.02
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 128023 亚太转债 3,663,934.50 0.45
2 123003 蓝思转债 2,774,100.00 0.34
3 123001 蓝标转债 2,524,442.20 0.31
4 110042 航电转债 397,467.00 0.05
5 128022 众信转债 170,471.45 0.02
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
75,71
9
10,579.57
230,796,748.1
3
28.81%
570,277,790.1
3
71.19%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 3,313,071.36 0.4136%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员 持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年12月21日)基金份额总额 753,811,302.03
本报告期期初基金份额总额 778,064,517.75
本报告期基金总申购份额 360,689,328.66
减：本报告期基金总赎回份额 337,679,308.15
本报告期基金拆分 变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 801,074,538.26
注：上 述总 申购 份额 含转 换入份 额， 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内， 无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的
诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 本基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到
任何稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 3 958,601,971.07 100.00% 681,851.16 100.00% -
国都证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中银国际
证券
2 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告 摘要
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（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符 合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信证
券
26,917,363.54 100.00% 153,700,000.00 100.00% - - - -
国都证
券
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
中银国
际证券
- - - - - - - -
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份 额比例达到或者超过20%的情况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
