江 信 瑞福 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 江信 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年08月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年01月01日起至2018年06月30日止。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 江信瑞福
基金主代码 002630
交易代码 002630 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年02月17日
基金管理人 江信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 53,778,278.64 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 江信瑞福A 江信瑞福C
下属分级基金的交易代码 002630 002631
报告期末下属分级基金的份额总额 1,816,039.12 份 51,962,239.52 份
本基金Ａ类基金份额在认/申购时收取基金认/申购费用；Ｃ类基金份额不收取认/申购
费而是在《基金合同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
本基金通过灵活的资产配置， 在股票、 固定收益证
券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投
资机会，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。
投资策略
1.资产配置策略
本基金是混合型基金，根据宏观 经济发展趋
势、 政策面因素、 金融市场的利率变动和市场情绪，
综合运用定性和定量的方法， 对股票、 债券和现金
类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，
确定基金资产在股票、 债券及现金类资产等资产类
别的分配比例。 在有效控制投资风险的前提下， 形
成大类资产的配置方案。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2.股票投资策略
在股票投资上本基金主要根据上市公司获利
能力、 资本成本、 增长能力以及股价的估值水平来
进行个股选择。 同时， 适度把握宏观经济情况进行
资产配置。 具体来说， 本基金通过以下步骤进行股
票选择：
首先，通过ROIC（Return On Invested Capi
tal）指标来衡量公司的获利能力，通过WACC（We
ighted Average Cost of Capital ）指标来衡量公
司的资本成本； 其次， 将公司的获利能力和资本成
本指标相结合， 选择出创造价值的公司； 最后， 根
据公司的成长能力和估值指标， 选择股票， 构建股
票组合。
3.普通债券投资策略
在债券投资上， 本基金将重点关注具有以下一
项或者多项特征的债券：
1）信用等级高、流动性好；
2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或
有明显改善的企业发行的债券；
3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的
前提下， 运用 收益率曲线模型或其他相关估值模型
进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与
潜力， 转股溢价率合理、 有一定下行保护的可转债。
4.股指期货投资策略
在股指期货投资上， 本基金以避险保值和有效
管理为目标， 在控制风险的前提下， 谨慎适当参与
股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，
将分析股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 主
要选择流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过研究
现货和期货市场的发展趋势， 运用定价模型对其进
行合理估值， 谨慎利用股指期货， 调整投资组合的
风险暴露， 及时调整投资组合 仓位， 以降低组合风
险、提高组合的运作效率。
5.国债期货投资策略 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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本基金在进行国债期货投资时， 将根据风险管
理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约， 通过对债券交易市场和期货
市场运行趋势的研究， 结合国债期货的定价模型寻
求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过
多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基
金管理人将充分考虑国债期货的收益性、 流动性及
风险性特征， 运用国债期货对冲系统风险、 对冲特
殊情况下的流动性风险， 如大额申购赎回等； 利用
金融衍生品的杠杆作用， 以达到降低投资组合的整
体风险的目 的。
6.权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下， 进行权证
的投资。
1）综合分析权证的包括执行价格、标的股票
波动率、剩余期限等因素在内的定价因素，根据B
S模型和溢价率对权证的合理价值做出判断，对价
值被低估的权证进行投资；
2）基于对权证标的股票未来走势的预期，充
分利用权证的杆杆比率高的特点， 对权证进行单边
投资；
3）基于权证价值对标的价格、波动率的敏感
性以及价格未来走势等因素的判断， 将权证、 标的
股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资， 或
利用权证进行风险对冲。
7.资产支持证券等品种投资策略
资产支持 证券包括资产抵押贷款支持证券（A
BS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价
受多种因素影响， 包括市场利率、 发行条款、 支持
资产的构成及质量、提前偿还率等。
业绩比较基准 沪深300 指数×50%+上证国债指数×50%。
风险收益特征
本基金属于主动式混合型证券投资基金， ， 属
于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金，
通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金
和债券型基金，低于股票型基金。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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下属分级基金的风险收益特征
本基金属于主动式混合
型证券投资基金，，属
于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基
金，通常预期风险与预
期收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，
低于股票型基金。
本基金属于主动式混合
型证券投资基金，，属
于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基
金，通常预期风险与预
期收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，
低于股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 江信基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 毛建宇 石立平
联系电话 010-57380902 010-63639180
电子邮箱 customer@jxfund.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电话 400-622-0583 95595
传真 010-57380988 010-63639132
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.jxfund.cn
基金半年度报告备置
地点
北京市海淀区北三环西路99号西海国际中心1号楼2001-A
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 江信基金管理有限公司
北京市海淀区北三环西路99号西海
国际中心1号楼2001-A
§3 主要财 务指 标和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018 年01月01日-2018年06月30日)
江信瑞福A 江信瑞福C
本期已实现收益 -181,835.62 -6,116,360.09
本期利润 -380,826.00 -13,504,248.06
加权平均基金份额本期
利润
-0.1732 -0.1938
本期基金份额净值增长
率
-17.49% -18.41%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30 日)
期末可供分 配基金份额
利润
-0.1352 -0.1652
期末基金资产净值 1,570,587.87 43,378,482.66
期末基金份额净值 0.8648 0.8348
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
江信瑞福A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-7.86% 1.57% -3.75% 0.65% -4.11% 0.92%
过去三
个月
-12.81% 1.37% -4.51% 0.58% -8.30% 0.79%
过去六
个月
-17.49% 1.31% -5.62% 0.61% -11.87% 0.70%
过去一
年
-8.43% 1.24% -0.67% 0.50% -7.76% 0.74%
自基金 -13.52% 1.10% 2.81% 0.46% -16.33% 0.64% 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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合同生
效起至
今
江信瑞福C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-7.96% 1.57% -3.75% 0.65% -4.21% 0.92%
过去三
个月
-13.12% 1.37% -4.51% 0.58% -8.61% 0.79%
过去六
个月
-18.41% 1.31% -5.62% 0.61% -12.79% 0.70%
过去一
年
-11.44% 1.24% -0.67% 0.50% -10.77% 0.74%
自基金
合同生
效起至
今
-16.52% 1.10% 2.81% 0.46% -19.33% 0.64%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规
定的各项比例，本基金股票投资占基金资产的 0%-95%，权证投资占基金资产净值的
0%-3% ，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%， 现金不包括结算备付金、 存出保
证金和应收申 购款等。
江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规
定的各项比例，本基金股票投资占基金资产的 0%-95%，权证投资占基金资产净值的
0%-3% ，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%， 现金不包括结算备付金、 存出保
证金和应收申购款等。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
江信基金管理有限公司是2012年12月经中国证监会 （证监基字[2012]1717号文） 批
准设立的基金管理公司，注册资本1.8亿元人民币，股东为：国盛证券有限责任公司、
安徽恒生阳光控股有限公司、金麒麟投资有限公司、鹰潭红石投资管理有限合伙企业、
鹰潭聚福投资管理有限合伙企业。目前，各家持股比例分别为：30% 、17.5%、17.5%、
17.5% 、17.5%。 公司经 营范围为基金募集、 基 金销售、 特定客户资产 管理、 资产管理和
中国证监会许可的其他业务。 截至2018年6月30日， 本基金管理人管理的开放式基金为：
江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金、江信同福灵活配置混合型证券投资基
金、 江 信汇福定期开放债券型证券投资基金、 江信祺福债券证券投资基金、 江信添福债
券型证券投资基金、 江信洪福纯债债券型证券投资基金、 江信瑞福灵活配置混合型证券
投资基金、 江信一年定期开放债券型证券投资基金、 江信增利货币市场基金。 同时， 公
司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
谢爱红
本基金的
基金经理
2017-03-
27
- 10年
谢爱红女士，历任一德期货有
限公司研究部工业品分析师兼
研究部总经理助理，北京世华
国际金融信息有限公司金融衍
生品分析师，国务院发展研究
中心信息网宏观与政策分析
师，日信证券有限责任公司策
略分析师、金融行业分析师及
行业研究部经理，国盛证券有江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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限责任公司金融行业研究员。 2
013年1月起就职于江信基金管
理有限公司任专户投资经理兼
权益投资总监助理，现任江信
瑞福灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
杨淳
公司固定
收益投资
总监助
理,本基
金的基金
经理
2017-02-
17
- 11年
杨淳先生，金融学硕士，曾先
后就职于北京天相投资顾问有
限公司任行业研究员、中 金瑞
盈资产管理有限公司任证券分
析师、国盛证券有限责任公司
研究所任证券分析师、江信基
金管理有限公司任研究部固定
收益研究员，现任江信基金管
理有限公司固定收益投资总监
助理，并担任江信祺福债券型
证券投资基金、江信添福债券
型证券投资基金、江信洪福纯
债债券型证券投资基金、江信
瑞福灵活配置混合型证券投资
基金、江信一年定期开放债券
型证券投资基金、江信增利货
币市场基金基金经理。
（1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写；
（2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法
律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金不 存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待， 保护投资者的合法权 益， 避免不正
当关联交易、 利益输送等违法违规行为， 本公司根据中国证监会 《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》 ， 制定了 《江信基 金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 形
成涵盖封闭式基金、 开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理， 涉及交易所市场、
银行间市场等投资市场， 并包括授权、 研究分 析、 投资决策、 交易执 行、 业绩评估等各
环节的公平交易机制。
本报告期内， 基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程， 在保证各投资组
合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会； 公司严格贯
彻投资管理职能和交易执行 职能相隔离的原则， 实行集中交易制度， 建立和完善公平的
交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会； 公司不断加强对投资交易行
为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金本报告期内未出现异常交易行为。 本报告期内， 本基金管理人管理的所有投
资组合参与交易所公开竞价交易， 未出现同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018年上半年， 在贸易战、 金融去杠杆、 资管新规等因素的影响下， 沪深股市出现
了大幅度下跌。上证50指数下跌15.54%，沪深300指数下跌12.90%，中证500指数下跌
16.53% ，创业板指数下跌8.33%，呈现全线下跌的走势。
目前市场对于担忧集中在四个方面： 贸易战带来外部需求降低， 去杠杆导致国内经
济增速下降、 海外市场波动影响风险偏好、 企业盈利增速下滑进一步拉低二级市场估值
水平。 下半年， 货币政策仍可能是价稳量松， 定向支持三农和小微贷款会成为常态， 不
搞一刀切式去杠杆，会消除市场对于集中风险暴露的担忧。从过去 的靠基建地产拉动，
到以后的支持先进制造和科技创新， 提升经济发展质量， 很可能会成为趋势。 减税和降
费意在降低企业经营成本， 提升居民收入水平从而拉动消费增长， 精准扶贫会在一定程
度上缩小收入差距。 发展道路逐步修正， 方向也会更加准确。 从企业盈利的角度看， 经
过本轮供给侧改革， 产业集中度逐步提升， 竞争格局趋于健康， 龙头企业的盈利比较稳
定可持续。 我们仍会选择估值便宜， 增速稳健可预测的细分行业龙头。 从板块性价比的
角度看, 钢铁、银行、 房地产、建筑、工程机械、保险、采掘、建材、汽车、化工估值
比较便宜， 在反弹中会表现优于消费类个 股。 另外， 我们下半年重视与新经济相关的投
资标的。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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债券市场， 由于资金面中性偏松， 对经济复苏放缓的担忧， 债市悲观预期的得以修
正，债券收益率有所下行。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末江信瑞福A基金份额净值为0.8648元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-17.49%， 同期业绩比较基准收益率为-5.62%； 截至报告期末江信瑞福C基金
份额净值为0.8348元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-18.41% ，同期业绩比
较基准收益率为-5.62% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行 业 走势的 简要 展望
下半年， 中国宏观经济面临诸多压力： 第一， 房地产市场调控加码， 国开行降低棚
改货币化安置比例对部分三四线城市影响较大， 房地产市场有望继续降温； 第二， 财政
部大力整顿地方政府隐性债务风险， 基建投资增速下降明显； 第三， 监管政策， 特别是
银保监会压缩表外信贷余额的作法导致信用紧缩， 民营企业和中小企业融资困难； 第四，
中美贸易摩擦仍在发酵， 双方剑拔弩张， 出口形势不容乐观。 上述四个因素将决定下半
年中国经济下行幅度。
预计下半年CPI仍将保持在2-2.5%的区间， PPI年中冲高后逐步走低， 通胀压力不大。
债券市 场的投资机会呈分化格局： 信用债方面， 信用风险仍在加速暴露， 信用利差
收窄空间有限。 利率债方面， 长端利率债取决于下半年经济下行程度， 此外美联储加息
也是长端利率的潜在干扰因素。短端利率债将继续受益于货币宽松。
目前股市处于底部区域， 整体估值水平较低， 具备长期投资价值， 但下半年需要谨
慎， 毕竟经济下行压力、 汇率贬值风险存在， 去杠杆、 信用紧缩的政策基调也未见明显
转变。 在目前的位置， 不恐慌， 不悲观， 力争 做好仓位管理和回撤控制， 积极地寻找机
会。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内， 本基金管理人严格 按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会负责人为公司总经理， 成
员包括投资管理总部、 运营保障总部、 研究发展部、 风控稽核总部、 证券交易部等部门
的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值
的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。 基金经理如认为估值
有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值 。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告期无利润 分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国光大 银行股份有限公司在江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金
（以下称"本基金"） 托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 基金合同、 托管
协议等的规定， 依法安全保管了基金的全部资产， 对本基金的投资运作进行了全面的会
计核算和应有的 监督， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 同时， 按规定如实、 独立
地向监管机构提交了本基金运作情况报告， 没 有发生任何损害基金份额持有人利益的行
为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 中国光大 银行股份有限公司依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、
托管协议等的规定， 对基金管理人的投资运作、 信息披露等行为进行了复核、 监督， 未
发现基金 管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基
金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运 作中遵守了有关法
律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的 《江信瑞福灵活 配置混合型证
券投资基金2018年半年度报告》 进行了复核， 认为报告中相关财务指标、 净值表现、 财
务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人 复核范围
内）、投资组合报告等内容真实、准确。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 218,025.87 1,576,706.66
结算备付金
500,598.20 1,637,950.48
存出保证金
52,757.63 330,543.26
交易性金融资产 6.4.7.2 45,320,634.59 43,961,025.31
其中：股票投资
41,768,134.59 40,465,925.31
基金投资
- -
债券投资
3,552,500.00 3,495,100.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 19,800,229.70
应收证券清算款
251,180.12 -
应收利息 6.4.7.5 100,356.95 97,855.00
应收股利
- -
应收申购款
2,360.51 42,612.15
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
46,445,913.87 67,446,922.56
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- - 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 16
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,000,000.00 -
应付证券 清算款
211,918.75 -
应付赎回款
47,293.18 82,263.80
应付管理人报酬
34,224.59 39,176.64
应付托管费
7,333.86 8,394.96
应付销售服务费
23,713.33 26,922.25
应付交易费用 6.4.7.7 137,602.98 273,392.44
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 34,756.65 180,009.31
负债合计
1,496,843.34 610,159.40
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 53,778,278.64 65,255,333.72
未分配利润
6.4.7.1
0
-8,829,208.11 1,581,429.44
所有者权益合计
44,949,070.53 66,836,763.16
负债和所有者权益总计
46,445,913.87 67,446,922.56
6.2 利润 表
会计主体：江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01 月01日至2018年06月30 日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年02月17日 （基金
合同生效日）至2017
年06月30日
一 、收 入
-13,106,739.75 -9,552,534.85 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 17
1.利息收入
275,148.13 960,248.45
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
18,597.58 79,064.81
债券利息收入
71,593.72 4,924.93
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
184,956.83 876,258.71
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-5,820,559.62 -10,449,710.07
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-6,482,473.54 -10,739,490.29
基金投资收益
6.4.7.1
3
- -
债券投资收益
6.4.7.1
4
4,188.10 -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
4.3
- -
贵金属投资收益
6.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
6
- -133,800.00
股利收益
6.4.7.1
7
657,725.82 423,580.22
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
8
-7,586,878.35 -63,112.70
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
9
25,550.09 39.47
减 ：二 、费用
778,334.31 2,165,964.28 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 18
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
240,878.02 501,686.22
2．托管费
6.4.10.
2.2
51,616.68 107,504.20
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
166,632.65 357,621.68
4．交易费用
6.4.7.2
0
263,745.41 1,122,902.82
5．利息支出
6,949.37 -
其中： 卖出回购金融资 产支出
6,949.37 -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.2
1
48,512.18 76,249.36
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-13,885,074.06 -11,718,499.13
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-13,885,074.06 -11,718,499.13
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01 月01日至2018年06月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
65,255,333.72 1,581,429.44 66,836,763.16
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -13,885,074.06 -13,885,074.06
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
-11,477,055.08 3,474,436.51 -8,002,618.57 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 19
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
其中： 1.基金申购款 14,681,929.98 520,179.15 15,202,109.13
2.基金赎回
款
-26,158,985.06 2,954,257.36 -23,204,727.70
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
53,778,278.64 -8,829,208.11 44,949,070.53
项 目
上年度可比期间
2017年02 月17日（基金合同生效日）至2017 年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
204,037,339.28 - 204,037,339.28
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -11,718,499.13 -11,718,499.13
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-1,200,309.66 74,632.82 -1,125,676.84
其中： 1.基金申购款 5,472.11 -360.60 5,111.51
2.基金赎回
款
-1,205,781.77 74,993.42 -1,130,788.35
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 202,837,029.62 -11,643,866.31 191,193,163.31 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 20
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
初英
—————————
基金管理人负责人
毛建宇
—————————
主管会计工作负责人
刘健菲
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金(简称"本基金")经中国证券监督管理委员
会 （简称"中国证监会"） 证监许可[2015]2106 号文 《关于准予江信瑞福灵活配置混合型
证券投资基金注册的批复》 核准， 由江信基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券
投资基金法》 和 《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责在2016年11 月
15日至2017年2月14日公开募集。
本基金根据认购/申购费用、销售服务收取方式的不同，将基金份额分级。其中在
投资者认购/申购时收取认购/申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，
称为A 类基金份额， 其基金代码为002630,基金简称为"江信瑞福A"； 在投资者认购/申购
时不收取认/申购费用， 而是从本类别基金资产中计提销售服务费的， 称为C类基金份额,
其基金代码为002631, 基金简称为"江信瑞福C"。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集，江信瑞福A不包括认购资
金利息共募集415,051.09 元， 江信瑞福C不包 括认购资金利息共募集203,614,928.00元，
合计204,029,979.09 元， 已经大华会计师事务 所 （特殊普通合伙） 大 华验字[2017]000086
号验资报告予以验证。 经中国证监会备案， 《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》 于2017年2月17日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为204,037,339.28
份基金 份额， 其中认购资金利息折合7,360.19 基金份额。 本基金的基金管理人为江信基
金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
本基金主要投资于国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他中国证监
会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券（含
分离交易可转债） 、 可交换债券、 央行票据、 短期融资券、 超短期融资券、 中期票据等） 、
资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具、 股指期货、 国债期货、 权证以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定） 。
本基金股票投资占基金资产的 0%-95%；权证投资占基金资产净值的 0%-3%；在扣
除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后 ， 现金或到期日在 一年以内的政府债
券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收
申购款等。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 21
如出现法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种， 基金管理 人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数×50%+上证国债指数×50%。如果今后法
律法规发生变化， 或指数编制机构调整或停止该等指数的发布， 或者有更权威的、 更能
为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是 市场上出现更加适合用于本基金的业绩比
较基准的指数时， 基金 管理人可以在与基金托管人协商一 致并报中国证监会备案后变更
业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和具体会计准则、
其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计 准则解释以及其他相关规定(以下合称" 企
业会计准则")、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和
半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
本基金合同和在财务报表附注列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编 制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年01 月01日至2018年06月30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本基金于2018年06 月30日的财务状况以及2018年01月01日至
2018年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
2018 年4月17日中兴通讯（股票代码：000063 ）因重大事项停牌，我司估值委员会
研究决定，该券最近收盘价已无法真实反应其价值，经托管行同意，自2018年4月18日
起采用中基协AMAC行业指数作为计算依据；2018年6月12日再次调整了估值价格，以
22.82 元/股进行估值。该股票于2018年6月19 日恢复按收盘价估值。
6.4.5.3 差错更 正的 说明 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 22
本基金本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投
资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于
金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，
不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自
2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人
运用基金买卖债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息
收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期内， 江信基金 管理有限公司股东恒生阳光集团有限公司已将其持有的江信
基金管理有限公司17.5% 股份转让给安徽恒生阳光控股有限公司，公司的注册资本保持
不变，仍为人民 币 180,000,000 元。
变更前，关联方关系如下：
关联方名称 与本基金的关系
国盛证券有限责任公司 本基金管理人股东
恒生阳光集团有限公司 本基金管理人股东
金麒麟投资有限公司 本基金管理人股东
鹰潭聚福投资管理有限合伙企业 本基金管理人股东
鹰潭红石投资管理有限合伙企业 本基金管理人股东 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 59 页 23
江信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
广东国盛金控集团股份有限公司 本基金管理人股东的股东
变更后，关联方关系如下：
关联方名称 与本基金的关系
国盛证券有限责任公司 本基金管理人股东
安徽恒生阳光控股有限公司 本基金管理人股东
金麒麟投资有限公司 本基金管理人股东
鹰潭聚福投资管理有限合伙企业 本基金管理人股东
鹰潭红石投资管理有限合伙企业 本基金管理人股东
江信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
广东国盛金控集团股份有限公司 本基金管理人股东的股东
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国盛证券有限责任公 司 管理人的股东
江信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
上年度可比期间
2017年02月17日 （基金合同生效日）
至2017 年06月30日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 59 页 24
国盛证券
有限责任
公司
21,195,839.76 10.17% 395,936,611.03 45.26%
6.4.8.1.2 权 证交 易
本报告期内及去年同期，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 应支 付关 联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国盛证券
有限责任
公司
15,500.46 10.43% 4,450.54 3.23%
关联方名
称
上年度可比期间
2017年02月17日（基金合同生效日）至2017年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国盛证券
有限责任
公司
289,548.65 45.71% 289,548.65 45.71%
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日
至2018 年06月30
上年度可比期间
2017年02 月17日（基金合同
生效日）至2017年06月30日 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 25
日
当期发生的基金应支付的管理费 240,878.02 501,686.22
其中：支付销售机构的客户维护费 367.58 1,549.25
基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70% 年费率计提，基金管理费每日计算，逐日
累计至每月月末，按月支付。管理费的计算方法如下：
H=E×0.70%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年02月17日 （基金合同生
效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 51,616.68 107,504.20
基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.15% 的年费率计提，基金托管费每日计算，
逐日累计至每月月末，按月支付。托管费的计算方法如下：
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
江信瑞福A 江信瑞福C 合计
中国光大
银行股份
有限公司
0.00 166.62 166.62
江信基金
管理有限
- 161,026.21 161,026.21 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页，共 59 页 26
公司
合计 - 161,192.83 161,192.83
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年02月17日（基金合同生效日）至2017 年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
江信瑞福A 江信瑞福C 合计
中国光大
银行股份
有限公司
- 123.11 123.11
江信基金
管理有限
公司
- 223,902.80 223,902.80
合计 - 224,025.91 224,025.91
本基金A类基金份额无销售服务费。
本基金C类基金份额销售服务费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。 销售服务费
的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E前一日基金资产净值
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本报告期内及去年同期，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
江信瑞福A
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年02 月17日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
基金合同生效日（2017
年02 月17日）持有的基
- - 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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金份额
报告期初持有的基金份
额
- -
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减： 报告期间赎回/ 卖出
总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
- -
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
- -
江信瑞福C
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年02 月17日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
基金合同生效日（2017
年02 月17日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
- -
报告期间申购/买入总
份额
9,503,896.60 -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减： 报告期间赎回/ 卖出
总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
9,503,896.60 -
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
18.29% - 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期内，除本基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年
06月30日
上年度可比期间
2017 年02月17日 （基金合同生效日） 至2017
年06月30 日
期末余额
当期利息收
入
期末余额 当期利息收入
中国光大
银行股份
有限公司
218,025.8
7
7,061.98 1,195,273.33 49,951.49
本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告期内，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本报告期内，本基金无其他关联交易事项的说明。
6.4.9 期末 （2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本报告期末无因认购新股/新债而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本报告期末，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券
款。
江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年06月30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额1,000,000.00 元,全部于2018 年07月02日到期。该类交易要求本基金
转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例 折算为标准券后， 不低于债券回购交易的
余额。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级： 直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的) 可观察到的、 除第一
层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值
(不可观察输入值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
截至本报告期末， 本基 金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
中属于第一层级的余额为41,768,134.59元，属于第二层级的余额为3,552,500.00元，
无属于第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变
动。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 41,768,134.59 89.93
其中：股票 41,768,134.59 89.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,552,500.00 7.65
其中：债券 3,552,500.00 7.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 718,624.07 1.55
8 其他各项资产 406,655.21 0.88
9 合计 46,445,913.87 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 33,456,224.59 74.43
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 7,091,910.00 15.78 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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K 房地产业 1,220,000.00 2.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 41,768,134.59 92.92
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本期末，本基金未持有港股通股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600872 中炬高新 171,000 4,788,000.00 10.65
2 603198 迎驾贡酒 249,019 4,574,479.03 10.18
3 002258 利尔化学 229,400 4,441,184.00 9.88
4 600176 中国巨石 390,000 3,989,700.00 8.88
5 002597 金禾实业 190,000 3,853,200.00 8.57
6 601318 中国平安 52,000 3,046,160.00 6.78
7 600703 三安光电 156,226 3,002,663.72 6.68
8 601601 中国太保 75,000 2,388,750.00 5.31
9 600201 生物股份 134,690 2,301,852.10 5.12
10 600584 长电科技 129,400 2,192,036.00 4.88
截至报告期末， 中炬高新、 迎驾贡酒的市值超过基金资产净值的10％， 主要由于本
基金的规模变动造成，本基金管理人将在10 个交易日内调整至合同规定的范围内。
江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601601 中国太保 13,138,497.00 19.66
2 600019 宝钢股份 9,009,105.00 13.48
3 600183 生益科技 5,640,873.48 8.44
4 600030 中信证券 5,412,036.76 8.10
5 000725 京东方Ａ 5,396,100.00 8.07
6 603198 迎驾贡酒 5,395,396.60 8.07
7 600176 中国巨石 5,219,836.00 7.81
8 601699 潞安环能 5,106,502.65 7.64
9 002258 利尔化学 4,981,460.00 7.45
10 002597 金禾实业 4,705,348.00 7.04
11 000822 山东海化 4,587,166.00 6.86
12 600872 中炬高新 4,502,790.00 6.74
13 601318 中国平安 4,198,513.00 6.28
14 601628 中国人寿 4,139,558.00 6.19
15 000581 威孚高科 3,320,019.19 4.97
16 601012 隆基股份 2,678,050.00 4.01
17 600570 恒生电子 2,664,933.00 3.99
18 600584 长电科技 2,639,418.00 3.95
19 600487 亨通光电 2,469,477.00 3.69
20 000651 格力电器 2,213,966.90 3.31
21 603160 汇顶科技 2,188,413.00 3.27
22 000063 中兴通讯 2,141,300.00 3.20
23 002156 通富微电 2,092,886.00 3.13
24 600703 三安光电 1,954,660.00 2.92
25 600201 生物股份 1,793,893.85 2.68
26 000333 美的集团 1,344,201.60 2.01 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000725 京东方Ａ 10,652,500.00 15.94
2 601601 中国太保 10,130,085.00 15.16
3 600019 宝钢股份 8,382,500.00 12.54
4 600487 亨通光电 5,939,963.00 8.89
5 601318 中国平安 5,333,238.93 7.98
6 600183 生益科技 4,844,044.01 7.25
7 601699 潞安环能 4,340,431.36 6.49
8 000333 美的集团 3,858,996.66 5.77
9 601628 中国人寿 3,632,492.00 5.43
10 002415 海康威视 3,349,600.00 5.01
11 600030 中信证券 3,343,351.44 5.00
12 000581 威孚高科 3,269,387.30 4.89
13 000568 泸州老窖 2,944,168.00 4.41
14 600276 恒瑞医药 2,921,122.66 4.37
15 600570 恒生电子 2,712,526.00 4.06
16 600201 生物股份 2,673,203.75 4.00
17 601012 隆基股份 2,604,451.00 3.90
18 000822 山东海化 2,529,366.58 3.78
19 000651 格力电器 2,175,540.00 3.26
20 000063 中兴通讯 1,978,430.00 2.96
21 603160 汇顶科技 1,866,300.90 2.79
22 600703 三安光电 1,799,850.00 2.69
23 600585 海螺水泥 1,787,863.50 2.67
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖 出股 票的 收入总 额
单位：人民币元 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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买入股票成本（成交）总额 111,887,794.03
卖出股票收入（成交）总额 96,534,395.46
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,552,500.00 7.90
其中：政策性金融债 3,552,500.00 7.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,552,500.00 7.90
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 018002 国开1302 35,000
3,552,500.0
0
7.90
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本期末，本基金未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本期末，本基金未持有权证。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本期末，本基金未持有股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本期末，本基金未持有股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本期末，本基金未持有国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本期末，本基金未持有国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本期末，本基金未持有国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 报告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 不存 在被监 管部 门立案 调查
的 情况 ，在本 报告 编制日 前一 年内也 不存 在受到 公开 谴责、 处罚 的情况 。
7.12.2 本 基金本 报告期 末， 不存在 投资 于超过 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情 况。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币 元
序号 名称 金额
1 存出保证金 52,757.63
2 应收证券清算款 251,180.12
3 应收股利 -
4 应收利息 100,356.95
5 应收申购款 2,360.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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8 其他 -
9 合计 406,655.21
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定
的情形， 不存在投资托管行股票、 投资控股股东主承销的证券、 从二级市场主动投资分
离交易可转债附送的权证的情形。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
江信
瑞福A
1,31
9
1,376.83 - - 1,816,039.12
100.0
0%
江信
瑞福C
794 65,443.63 49,506,696.60
95.2
7%
2,455,542.92 4.73%
合计
2,11
3
25,451.15 49,506,696.60
92.0
6%
4,271,582.04 7.94%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持 江信瑞福A 1,168.07 0.06% 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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有本基金
江信瑞福C 2,003.40 -
合计 3,171.47 0.01%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
江信瑞福A 0~10
江信瑞福C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
江信瑞福A 0~10
江信瑞福C 0~10
合计 0~10
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
江信瑞福A 江信瑞福C
基金合同生效日(2017 年02月17
日)基金 份额总额
415,373.73 203,621,965.55
本报告期期初基金份额总额 2,591,444.85 62,663,888.87
本报告期基金总申购份额 3,108,155.63 11,573,774.35
减：本报告期基金总赎回份额 3,883,561.36 22,275,423.70
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,816,039.12 51,962,239.52
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
在本报告期内，本基金未 召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
2018 年5月7日， 中国光 大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总
经理职务。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页，共 59 页 38
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
在本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
在本报告期内，本基金未改聘会计事务所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 本基金管理人及其高级管理人员、 托管人托管业务部门及其高级管理
人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
广发
证券
1 24,488,942.14 11.75% 17,418.26 11.72% -
民族
证券
1 83,574,657.86 40.10% 59,446.15 39.99% -
长城
证券
2 79,135,209.73 37.97% 56,288.03 37.87% -
国盛
证券
2 21,195,839.76 10.17% 15,500.46 10.43% -
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
广发证
券
- - - - - - - -
民族证
券
3,569,162.60 49.77% 183,700,000.00 19.32% - - - -
长城证
券
3,602,211.90 50.23% 351,300,000.00 36.94% - - - -
国盛证
券
- - 416,000,000.00 43.74% - - - -
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180101
-2018063
0
40,002,800.00 - - 40,002,800.00 74.38%
2
20180101
-2018061
9
20,000,800.00 - 20,000,800.00 - 0%
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波 动的风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无
江 信基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
