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九泰久兴灵活配置混合(001839)

九泰久兴灵活配置混合:2018年半年度报告摘要

 
 
九 泰久兴 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金 
2018 年半 年度报 告 摘要 
 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 九泰 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 兴业 银 行股 份有 限公 司 
送 出 日期 :2018 年 8 月 25 日 
 
 
 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 
第 2 页 共 31 页


§1 重要 提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二 以上独立董 事签字同 意,并由 董事长签 发。 基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2018 年 8 月 22 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内 容 不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。


基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。


基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险, 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本 基金的招募 说明书及 其更新。


本报告中财 务资料未 经审计。


本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。 本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ,投资者 欲了 解详细内容 ,应阅读 半年度报 告正文。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 3 页 共 31 页


§2 基金 简介 2.1 基金 基本 情况 基金简称 九泰久兴灵 活配置混 合 基金主代码 001839 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2017 年1 月20 日 基金管理人 九泰基金管 理有限公 司 基金托管人 兴业银行股 份有限公 司 报告期末基 金份额总 额 152,603,361.65 份 基金合同存 续期 不定期


2.2 基金 产品 说明 投资目标 在严 格控制风 险的前提 下,力争 获得超越 业绩比较 基 准的回报。 投资策略 本基 金主要通 过对宏观 经济运行 状况、国 家财政和 货 币政 策、国家 产业政策 以及资本 市场资金 环境、证 券 市场 走势 的分 析,在评 价未来一 段时间股 票、债券 市 场相 对收益率 的基础上 ,动态优 化调整权 益类、固 定 收益类等大 类资产的 配置。 在严 格控制风 险的前提 下, 力争获得超 越业绩比 较基准的 回报。 业绩比较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×30% + 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 ×70% 风险收益特 征 本基 金为混合 型基金, 其预期风 险、预期 收益高于 货 币市 场基金和 债券型基 金,低于 股票型基 金, 属于 中 等风险收益 特征的证 券投资基 金。


2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 九泰基金管 理有限公 司 兴业银行股 份有限公 司 信息披 露负 责人 姓名 陈沛 曾麓燕 联系电话 010-57383999 021-52629999-212040 电子邮箱 chenpei@jtamc.com 015292@cib.com.cn 客户服务电 话


400-628-0606 95561 传真 010-57383966 021-62535823


九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 4 页 共 31 页


2.4 信 息披 露方 式


登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网址 www.jtamc.com 基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人住所


§3 主要 财 务指 标和 基金 净值 表 现 3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标


































































































金额单 位:人民 币元 3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日) 本期已实现 收益 -4,451,593.46 本期利润 -12,448,514.39 加权平均基 金份额本 期利润 -0.0800 本期基金份 额净值增 长率 -9.14% 3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 ) 期末可供分 配 基金份 额利润 -0.0751 期末基金资 产净值 141,141,283.15 期末基金份 额净值 0.925 注:1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用, 计入费用 后实际收 益水平 要 低于所列数 字;





2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收 益、 其他 收入 (不含公 允价值变 动收益 ) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益;





3 、 期末可供 分配利润 , 采 用期末资 产负债表 中未 分配利润与 未分配利 润中已实 现部分的 孰低 数(为期末 余额,不 是当期发 生数) 。表 中的 “ 期末 ”均指本报 告期最后 一日,即6 月30 日。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收益率的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -4.93% 1.78% -1.36% 0.37% -3.57% 1.41% 过去三个月 -8.05% 1.36% -1.16% 0.35% -6.89% 1.01% 过去六个月 -9.14% 1.36% -0.58% 0.35% -8.56% 1.01% 过去一年 -1.46% 1.07% 1.96% 0.28% -3.42% 0.79% 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 5 页 共 31 页


自基金合同 生效起至今 -2.93% 0.96% 4.80% 0.26% -7.73% 0.70%


3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 变动的比较 注:1. 本基 金合同于2017 年1 月20 日 生效,截 至本 报告期末, 本基金合 同生效已 满一年, 距建 仓期满尚不 足一年。





2. 根据 基金合同 的规定, 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同 要求。本基 金建仓期 结束时,各 项资产配 置比例 符合 合同约定。 §4 管理 人报 告 4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的 经验 九泰基金管 理有限公 司经中国 证监会证 监许可 【2014 】650 号文批 准, 于 2014 年 7 月3 日正 式成立,现 注册资本 2 亿元人 民币,其 中昆吾九 鼎投 资 管理有限 公司、同 创九鼎投 资管理集 团股九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 6 页 共 31 页


份有限公司、 拉萨昆 吾九鼎产 业投资管 理有限公 司和 九州证券股 份有限公 司分别占 注册资本26% 、 25% 、25% 和24% 的股 权。 九泰基金坚持“持有人利 益优先”和“风控 第一”原 则,以“大资管”时代金 融资本市场改 革发展为契机,积极推动 业务和产品创新 ,不断探索 新的商业模式,打造九泰 基金差异化的竞 争 优势。 作为首家 PE 投资管理 机构发起设立的公 募基金管 理 公司,九泰基金将延续股 东方的长期投 资、价值投资的经营理念 ,在公募行业建 立有效的公 司治理和激励约束机制, 引入私募合伙人 创 业文化和经营理念,培 育 企业内生发展动 力,以“平 台”思维和“跨界”理念 打造不同于传统 公 募基金的业 务发展模 式。 截至本报告 期末(2018 年 6 月 30 日) ,基 金管理人 共管理 17 只开放 式证券投 资基金, 包括 九泰天富改革新动力灵活 配置混合型证券 投资基金、 九泰天宝灵活配置混合型 证券投资基金、 九 泰锐智定增灵活配置混合 型证券投资基金 、九泰久盛 量化先锋灵活配置混合型 证券投资基金、 九 泰日添金货币市场基金、 九泰锐 富事件驱 动混合型发 起式证券投资基金、九泰 久稳灵活配置混 合 型证券投资基金、九泰锐 益定增灵活配置 混合型证券 投资基金、九泰锐丰定增 两年定期开放灵 活 配置混合型证券投资基金 、九泰泰富定增 主题灵活配 置混合型证券投资基金、 九泰久利灵活配 置 混合型证券投资基金、九 泰锐华灵活配置 混合型证券 投资基金、九泰久鑫债券 型证券投资基金 、 九泰久兴灵活配置混合型 证券投资基金、 九泰久益灵 活配置混合型证券投资基 金、九泰锐诚定 增 灵活配置混合型证券投资 基金、九泰鸿祥 服务升级灵 活配置混合型证券投资基 金,证券投资基 金 规模约为 107.48 亿元 。 4.1.2 基金 经理(或基 金经理小组 )及基金经理助 理简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 (助理) 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 孟亚强 基金经 理 2017 年 2 月 10 日 - 9 南 开大学保 险精算 硕士 , 中 国籍,具 有基金 从业 资 格。9 年证 券从业 经历 。 历 任博时基 金管理 有限 公 司研究员 、 基金 经理助理、 投资经理。2015 年 8 月加 入 九 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ,现任九 泰久盛 量化 先 锋 灵活配置 混合型 证券 投 资基金 (2016 年6 月 7 日 至今) 、 九泰久稳 灵活配置 混 合型证券 投资基 金( 原九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 7 页 共 31 页


九 泰久稳保 本混合 型证 券 投资基金,2016 年 6 月 7 日至今) 、 九泰天 富改革新 动 力灵活配 置混合 型证 券 投资基金(2016 年 12 月 26 日 至今) 、九泰 久兴 灵 活 配置混合 型证券 投资 基 金(2017 年 2 月 10 日至 今) 、 九 泰鸿祥服 务升级灵 活 配置混合 型证券 投资 基 金(2017 年 8 月 16 日至 今)的基金 经理。 王玥晰 基金经 理 2017 年 1 月 20 日 - 10 理 学硕士, 中国籍 ,具 有 基金从业资 格,10 年证券 从 业经验。 历任诺 安基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 交 易 员 ,诺安基 金管理 有限 公 司 基金经理 助理, 诺安 货 币市场基 金 A/B 基金经理 (2013 年7 月至2015 年1 月) 。2015 年 4 月加入九 泰 基金管理 有限公 司, 曾 任 九泰久盛 量化先 锋灵 活 配 置混合型 证券投 资基 金 (2015 年 11 月 10 日至 2017 年7 月31 日) , 现任 九 泰天宝灵 活配置 混合 型 证券投资基 金(2015 年 8 月 3 日至今) 、 九 泰日添金 货币市场基 金 (2015 年12 月 8 日至今) 、 九 泰久稳灵 活 配置混合 型证券 投资 基 金 (原九泰 久稳保 本混 合 型证券投资 基金,2016 年 4 月 22 日至今) 、九泰久 利 灵活配置 混合型 证券 投 资基金(2016 年 11 月 7 日至今) 、 九泰久 鑫债券型 证券投资基 金 (2016 年12 月 19 日 至今) 、 九泰久兴 灵 活配置混 合型证 券投 资 基金(2017 年 1 月 20 日 至今) 、 九泰久益 灵活配置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2017 年1 月25 日至今)九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 8 页 共 31 页


的基金经理 。 注:证券从业的含义遵从 行业协会《证券 业从业人员 资格管理办法》的相关规 定。表中的任职 日 期和离职日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。 4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规守 信 情况 的说 明 报告期内,本基金管理人 严格遵守《中华 人民共和国 证券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资 基金运作管理办法》 、 《证 券投资基金管理公 司公平交 易制度指导意见》等法 律法规及基金合同 、 招募说明书等有关基金法 律文件的规定, 本着诚实信 用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运 用 基金资产,在严格控制投 资风险的基础上 ,为基金份 额持有人谋求最大利益, 没有损害基金份 额 持有人利益 的行为。 4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的专 项 说明 4.3.1 公平 交易制度的 执行情况 本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合, 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程, 通过系统和人工等方式在 各环节严格控制 交易公平执 行。报告期内,本公司严 格执行了《证券 投 资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。 本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 投资 组合, 在不同 时间窗下 (1 日内 、 3 日内、 5 日内)的半 年度同 向交易价 差进行了 专项分析 ,未 发现违反公 平交易原 则的异常 情况。 4.3.2 异常 交易行为的 专项说明 本报告期内,本公司所管 理的投资组合, 在 参与的交 易所公开竞价交易中,同 日反向交易成 交较少的单 边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的情 况共出现了1 次, 未 发现异常 。 在本报 告期 内也未发生 因异常交 易而受到 监管机构 处罚的情 况。 4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略和 业 绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析 报告期内市 场出现明 显回调, 资金流模 型显示中 小创 的资金在持 续流入, 而沪深 300 的资金 却在逆势流出。风格切换 具备了估值的基 础,当价值 股遇到估值和盈利不匹配 的时候,市场自 然 会转向新的估值洼地。报 告期内低估值行 业也出现明 显下跌,市场风格发生明 显的转变,我们 也 会根据市场 变化及时 调整组合 的投资标 的。 4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 9 页 共 31 页


截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.925 元;本 报告 期基金份额 净值增长 率为-9.14% ,业绩 比较基准收 益率为-0.58% 。 4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走 势的 简要 展望 对 2018 年中国宏观经 济的走向 ,我们认 为中国 经济 尚处于结构 调整的初 段,外有贸 易战和全 球需求的不 确定性 , 内有融 资环境恶 化对于 经济的潜 在风险, 迫切需要 在 “ 稳增 长 ” 与 “ 防风险 ” 之间取得良好平衡。下半 年,伴随着中美 贸易战的硝 烟,宏观政策有望更积极 地行 动,以缓解 过 于严峻的信用紧缩形势。 但严监管、去杠 杆、促改革 的基调并不会发生变化, 这一过程对经济 增 速的损耗也 仍然不可 避免。 4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等事 项 的说 明 根据中国证 监会相关 规定及本 基金合同 约定, 本基 金 管理人严格 按照 《企业会 计准则》 、 中 国 证监会相关规定和基金合 同关于估值的约 定,对基金 所持投资品种进行估值。 本基金管理人制 定 了基金估值 和份额净 值计价的 业务管理 制度 , 明确了 基金估值的 程序和技 术, 建立了估 值委员会, 健全了估值决策体系。本 基金管理人在具 体的基金估 值业务执行上,在遵守中 国证监会相关规 定 和基 金合同的同时,参考 了行业协会估值 意见和独立 第三方机构估值数据,以 确保基金估值的 公 平、合理。 本基金管理 人制定的 证券投资 基金估值 政策与估 值程 序确定了估 值目的 、 估值 日、 估 值对象、 估值程序、估值方法以及 估值差错处理、 暂停估值和 特殊情形处理等事项。对 下属管理的不同 基 金持有的具有相同特征的 同一投资品种的 估值原则、 程序及技术保持一致(中 国证监会规定的 特 殊品种除外) 。 本基金管理人设立了由督 察长、估值业务分 管高管、 研究业务分管高管、风险 管理部、研究 发展部、 基金运 营部等部 门负责人 组成的 基金估值 委 员会, 负责制定 或完善估 值政策 、 估 值程序, 定期复核和审阅估值程序 和技术的适用性 ,以确保相 关估值程序和技术不存在 重大缺陷。委员 会 成员均具有多年证券、基 金从业经验,具 备基金估值 运作、行业研究、风险管 理或法律合规等 领 域的专业胜 任能力。 基金经理参与估值原则和 方法的讨论,但不 参与估值 原则和方法的最终决策和 日常估值的执 行。 参与估值流程的各方还包 括本基金托管人和 负责本基 金审计业务的会计师事务 所。托管人根 据法律法规要求对基金估 值及净值计算履 行复核责任 。托管人在复核、审查基 金资产净值和基 金九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 10 页 共 31 页


份额申购、赎回价格之前 ,应认真审阅基 金管理人采 用的估值原则及技 术。当 对估值原则及技 术 有异议时,托管人有义务 要求基金管理公 司作出合理 解释,通过积极商讨达成 一致意见。本基 金 管理人当发生改变估值技 术,导致基金资产 净值的变 化在 0.25%以上的情 况时,将所采用的 相关 估值技术、假设及输入值 的适当性等咨询 会计师事务 所的专业意见。此外,会 计师事务所出具 审 计报告时,对报告期间基 金的估值技术及 其重大变化 ,特别是对估值的适当性 ,采用外部信息 进 行估值的客观性和可靠性 程度,以及相关 披露的充分 性和及时性等发表意见。 上述参与估值流 程 的各方之间 不存在任 何重大利 益冲突。 本基金管理人与中央国债 登记结算 有限责任 公司签署 服务协议,由其按约定提 供银行间同业 市场交易的债券品种的估 值数据。同时与 中证指数有 限公司签署服务协议,由 其按约定分别提 供 交易所交易 的债券品 种的估值 数据和流 通受限股 票流 动性折扣数 据。 4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情况 的 说明 根据《公开募集证券投资 基金运作管理办法 》的规定 以及本基金基金合同中第 十六部分对基 金利润分配 原则的约 定,本基 金报告期 内未实施 利润 分配。 本基金截至 2018 年6 月30 日 , 期末可 供分配收 益为-11,462,078.50 元。 其中: 未 分配利润 已实现部分-1,126,833.49 元 ,未分配 利润未实 现部 分为-10,335,245.01 元。 4.8 报 告期 内管 理人 对 本基 金持 有人 数或 基 金资 产净 值预 警 情形 的说 明 本基金报告 期内未发 生连续 20 个 工作日 基金份额 持 有人数量不满 200 人或者基 金资产净 值 低于 5000 万元的情 形。 §5 托管 人报 告 5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情况 声 明 在托管本基金的过程中, 本基金托管人兴业 银行股份 有限公司严格遵守《证券 投资基金法》 相关法律法规的规定以及 基金合同、托管 协议的约定 ,对本基金基金管理人 — 九泰基金管理有 限 公司 2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月30 日基金 的投 资运作, 进行了认 真、 独立的会 计核算和 必要 的投资监督 ,认真履 行了托管 人的义务 ,没有从 事任 何损害基金 份额持有 人利益的 行为。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 11 页 共 31 页


5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作遵 规 守信、 净 值计 算、 利润 分配 等 情 况 的说 明 本托管人认为,九泰基金 管理有限公司在本 基金的投 资运作、基金资产净值的 计算、基金份 额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及 利润分配等 问题上,不存在损害基金 份额持有人利益 的 行为;在报告期内,严格 遵守了《证券投 资基金法》 等有关法律法规,在各重 要方面的运作严 格 按照基金合 同的规定 进行。 5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息等 内 容的 真实 、 准确 和 完整 发表 意 见 本托管人认为,九泰基金 管理有限公司的信 息披露事 务符合《证券投资基金信 息披露管理办 法》及其他相关法律法规 的规定,基金管 理人所编制 和披露的本基金年度报告 中的财务指标、 净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报 告等信息真实、准确、完 整,未发现有损 害 基金持有人 利益的行 为。 §6 半年 度 财务 会计 报告 (未 经 审计 ) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 九泰久兴 灵活配置 混合型证 券投资基 金 报告截止日 : 2018 年6 月30 日 单位:人民 币元 资 产 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:


银行存款 1,754,452.95 5,374,614.51 结算备付金 851,084.10 1,137,579.97 存出保证金 47,861.58 50,052.28 交易性金融 资产 138,904,996.61 155,464,222.19 其中:股票 投资 131,239,246.61 143,486,094.15 基金投资 - - 债券投资 7,665,750.00 11,978,128.04 资产支持证 券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资 产 - - 买入返售金 融资产 - 41,976,262.96 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 12 页 共 31 页


应收证券清 算款 - - 应收利息 146,182.75 403,456.68 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税 资产 - - 其他资产 - - 资产总计 141,704,577.99 204,406,188.59 负债和所有者权益 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融 负债 - - 衍生金融负 债 - - 卖出回购金 融资产款 - - 应付证券清 算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人 报酬 95,189.68 140,444.40 应付托管费 23,797.43 35,111.11 应付销售服 务费 - - 应付交易费 用 279,923.97 334,948.84 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税 负债 - - 其他负债 164,383.76 140,000.00 负债合计 563,294.84 650,504.35 所有者权益:


实收基金 152,603,361.65 200,097,938.63 未分配利润 -11,462,078.50 3,657,745.61 所有者权益 合计 141,141,283.15 203,755,684.24 负债和所有 者权益总 计 141,704,577.99 204,406,188.59 注:报告截 止日 2018 年6 月 30 日,基 金份额净 值 0.925 元,基金 份额总 额 152,603,361.65 份。


6.2 利润 表 会计主 体: 九泰久兴 灵活配置 混合型证 券投资基 金 本报告期: 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日


单位:人民 币元 项 目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月20 日(基金 合同生效日)至 2017 年 6 月 30 日 一、收入 -10,375,394.58 -267,797.09 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 13 页 共 31 页


1.利息收入 212,705.91 848,191.36 其中:存款 利息收入 47,428.07 410,743.40 债券利息收 入 131,523.43 114,716.42 资产支持证 券利息收 入 - - 买入返售金 融资产收 入 33,754.41 322,731.54 其他利息收 入 - - 2.投资收益( 损失以 “- ”填 列) -2,591,228.78 -6,166,848.48 其中:股票 投资收益 -4,185,891.54 -7,143,926.22 基金投资收 益 - - 债券投资收 益 4,675.20 30,684.03 资产支持证 券投资收 益 - - 贵金属投资 收益 - - 衍生工具收 益 - - 股利收益 1,589,987.56 946,393.71 3.公允价值变 动收益 (损 失以 “-”号 填列) -7,996,920.93 5,050,857.09 4. 汇兑收益 (损失 以“- ” 号填列) - - 5.其他收入( 损失以 “- ”号 填列) 49.22 2.94 减: 二、费用 2,073,119.81 2,830,011.30 1.管理人报 酬 617,890.33 692,068.56 2.托管费 154,472.55 173,017.13 3.销售服务 费 - - 4.交易费用 1,205,866.51 1,896,365.35 5.利息支出 877.19 - 其中:卖出 回购金融 资产支出 877.19 - 6. 税金及附 加


69.47 - 7.其他费用 93,943.76 68,560.26 三、利润总额(亏损总额以“-”号 填列) -12,448,514.39 -3,097,808.39 减:所得税 费用 - - 四、净利润(净亏损以 “-”号填列) -12,448,514.39 -3,097,808.39 注: 本基金基 金合同自 2017 年 1 月 20 日 生效, 上年 度可比期间 为 2017 年 1 月 20 日( 基 金合同生 效日) 至 2017 年 6 月 30 日。 6.3 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表 会计主 体: 九泰久兴 灵活配置 混合型证 券投资基 金 本报告期:2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 14 页 共 31 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者 权益 (基 金净值) 200,097,938.63 3,657,745.61 203,755,684.24 二、 本期 经营活动 产生的 基金净值变 动数 ( 本期 净 利润) - -12,448,514.39 -12,448,514.39 三、 本期 基金份额 交易产 生的基金净 值变动数 ( 净 值 减 少以 “-”号填 列) -47,494,576.98 -2,671,309.72 -50,165,886.70 其中:1.基金 申购款 261,781.99 1,567.76 263,349.75 2. 基金赎回 款 -47,756,358.97 -2,672,877.48 -50,429,236.45 四、 本期 向基金份 额持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ”号填 列) - - - 五、 期末所有者 权益 (基 金净值) 152,603,361.65 -11,462,078.50 141,141,283.15 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 20 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者 权益 (基 金净值) 200,072,685.24 - 200,072,685.24 二、 本期 经营活动 产生的 基金净值变 动数 ( 本期 净 利润) - -3,097,808.39 -3,097,808.39 三、 本期 基金份额 交易产 生的基金净 值变动数 ( 净 值 减 少以 “-”号填 列) 28,305.30 192.53 28,497.83 其中:1.基金 申购款 29,481.17 144.43 29,625.60 2. 基金赎回 款 -1,175.87 48.10 -1,127.77 四、 本期 向基金份 额持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ”号填 列) - - - 五、 期末所有者 权益 (基 金净值) 200,100,990.54 -3,097,615.86 197,003,374.68 注: 本基 金基金合 同自 2017 年 1 月20 日生 效, 上年 度可比期间 为 2017 年 1 月 20 日(基金合 同生九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 15 页 共 31 页


效日) 至2017 年 6 月30 日。 报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 : ______ 卢伟 忠______














______ 严军______














____ 荣静____ 基金管理人 负责人














主管会计 工作负责 人














会 计机构负 责人 6.4 报表 附注 6.4.1 基金 基本情况 九泰久兴灵活配置混合型 证券投资基金(以下 简称 “ 本基金 ”)系经中国证券 监督管理委员会 (以下简称 “ 中国证监 会 ”)证 监许可[2015]1950 号文 《关于准予九 泰久兴 灵活配置 混合型证 券投 资基金注册的批复》准予 募集注册,由九 泰基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资 基 金法》及有关规定和《九 泰久兴灵活配置 混合型证券 投资基金》(以下简称 “基 金合同 ”)发起 , 于2017 年1 月17 日至 2017 年 1 月17 日向社会 公开 募集。 本基金 为契约型 开放式证 券投资基 金, 存续期限为 不定期 。 募集 期间净认 购资金总 额为人民 币 200,072,685.24 元 , 在 募集期间 产生的结 转为份额的 利息为人 民币 0.00 元, 以上实 收基金(本息)合计为人 民币 200,072,685.24 元,折合 200,072,685.24 份基 金份额。 上述募集 资金已经 北京 兴华会计师 事务所(特 殊普通合 伙)验证 。 经 向中国证监 会备案后 ,基金合 同于 2017 年1 月 20 日 生效。本基 金的基金 管理人为 九泰基金 管理 有限公司, 注册登记 机 构为九 泰基金管 理有限公 司, 基金托管人 为兴业银 行股份有 限公司。 根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 基 金合同及 《九泰久兴灵活 配置混合 型证券投 资基 金招募说明书》的有关规 定,本基金的投 资范围为具 有良好流动性的金融工具 ,包括国内依法 发 行上市交易 的股票(包 含中小板 、创业板 及其他 中国 证监会允许 基金投资 的股票)、 债券(含 国债、 金融债、 地方政府 债、 企业债 、 公司 债、 央行票据 、 中期票据 、 中小企 业私募债 、 超 短期融资 券、 短期融资券 、 次级 债、 可 转换债券 (含分 离交易可 转 债) 、 可交 换债券及 其他中国 证监会允 许投资 的债券) 资产支持证券、 债券回购、货币 市场工具、 权证、股指期货以及法律 法规或中国证监 会 允许基金投资的其他金 融工具(但须符合中 国证监会 相关规定)。本基金的业 绩比较基准是:沪 深 300 指数收益 率 ×30% + 中国债 券总指数 收益率 ×7 0% 。 6.4.2 会计 报表的编制 基础 本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称 “企业会计 准则 ”) 及 中国证监 会发布的 关于基 金行 业实务操作 的有关规 定编制, 同 时在具体 会计 核算和信息 披露方面 也参考了 中国证券 投资基金 业协 会发布的若 干基金行 业实务操 作。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 16 页 共 31 页


6.4.3 遵循 企业会计准 则及其 他有 关规定的声明 本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和 中国证监 会发布的关于基金行业实 务操作的有关 规定的要求 ,真实、 完整地反 映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状 况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月30 日止 期间的经 营成果和 基金净值 变动 情况。 6.4.4 本报 告期所采用 的会计政策 、会计估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明 本基金本报告期所采用的 会计政策、会计估 计与最近 一期年度报告所采用的会 计政策、会计 估计相一致 。 6.4.5 会计 政策和会计 估计变更以 及差错更正的说 明 本基金无需 说明的重 大会计差 错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局 财税[2008]1 号《财政部 、国家税务总局关于企业所 得税若干优 惠政策的通 知》 、2008 年9 月 18 日 《上 海、 深圳 证券 交易所关于 做好证券 交易印花 税征收方 式调 整工作的通知》 、财税[2012]85 号《 关于实施上市公 司股息红利差别化个人所 得税政策有关问 题 的通知》 、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红 利差别化个人所得税政策 有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面推开 营业税改 征增值税 试 点的通知》 、 财 税[2016]140 号 《关于 明确金 融房地产开发教育辅助服务 等增值税政 策的通 知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增 值税有关 问题的通知》 、财税[2017]90 号《关 于租入固定资产 进项税额抵扣等增值税政 策的通知》及其 他 相关税务法 规和实务 操作,主 要税项列 示如下: (1) 证券投资 基金(封 闭式证券 投资基金 , 开 放式证券 投资基金)管 理人运用 基金买卖 股票 、 债 券免征增值 税;2018 年1 月1 日起, 公 开募集证 券投 资基金运营 过程中发 生的其他 增值税应 税行 为,以基金 管理人为 增值税纳 税人,暂 适用简易 计税 方法,按照 3% 的征收 率缴纳增 值税; (2) 对证券投 资基金从 证券市场 中取得的 收入, 包 括买 卖股票、 债券 的差价收 入 , 股权 的股息、 红利收入, 债券的利 息收入及 其他收入 ,暂不缴 纳企 业所得税; (3) 对基金取 得的股票 股息 、 红利收 入, 由上市公 司在 收到相关扣 收税款当 月的法定 申报期内 向主管税务 机关申报 缴纳;从 公开发行 和转让市 场取 得的上市公 司股票, 持股期限在 1 个月 以内 (含 1 个月) 的 ,其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得 额;持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的,其股息 红利所得 暂减按 50% 计 入应纳 税所得额 ; 持股期限超过 1 年 的,其股 息红利所 得暂免 征收个人所 得税。上 述所得统 一适用 20% 的税率 计征 个人所得税 ; (4) 对基金取 得的债券 利息收入 , 由 发行 债券的企 业在 向基金支付 上述收入 时代扣代 缴 20%的九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 17 页 共 31 页


个人所得税 ,暂不缴 纳企业所 得税; (5) 对于基金 从事 A 股 买卖, 出 让方按 0.10% 的税 率缴 纳证券( 股票)交易印 花税, 对 受让方不 再缴纳印花 税。 (6) 按实缴增 值税的 7%计 缴城市建 设维护税 ,按实缴 增值税的 3%计缴 教育费附 加,此外 还按 实缴增值税 的 2% 计缴 地方教育 费附加。 6.4.7 关联 方关系 6.4.7.1 本报告期 存在控制关系 或其他重大 利害关系 的关联方发生 变化的情况 本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 未发生变化 。 6.4.7.2 本报告期 与基金发生关 联交易的各 关联方 关联方名称 与本基金的 关系 九泰基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构 兴业银行股 份有限公 司 基金托管人


6.4.8 本报 告期及上年 度可比期间 的关联方交易 以下关联交 易均在正 常业务范 围内按一 般商业条 款订 立。 6.4.8.1 通过关联 方交易单元进 行的交易





本基金 本报告期 及上年度 可比期间 (2017 年 1 月 20 日(基金合 同生效日)至 2017 年 6 月 30 日)均未通 过关联方 交易单元 进行交易 。 6.4.8.2 关联方报 酬 6.4.8.2.1 基金 管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比 期间 2017 年1 月20 日(基 金合同 生效日) 至 2017 年6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 617,890.33 692,068.56 其中: 支付销 售机构的 客 户维护费 - - 注:基金管 理费按前 一日的基 金资产净 值的 0.80% 的 年费率计提 。计算方 法如下: H=E×0.80%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基 金管理费 E 为前一日的 基金资 产净值 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 18 页 共 31 页


基金管理费每日计算,逐 日累计至每月月末 ,按月支 付,由基金管理 人向基金 托管人发送基 金管理费划 款指令, 基金托管 人复核后 于次月首 日起5 个工作日 内从基金 财产中一 次性支付 给基 金管理人。若遇法定节假 日、休息日或不 可抗力致使 无法按时支付的,顺延至 法定节假日、休 息 日结束之日 起 2 个工 作日内或 不可抗力 情形消除 之日 起 2 个工作 日内支付 。 6.4.8.2.2 基金 托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比 期间 2017 年1 月20 日(基 金合同 生效日) 至 2017 年6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 154,472.55 173,017.13 注:基金托 管费按前 一日的基 金资产净 值的 0.20% 的 年费率计提 。计算方 法如下: H=E×0.20%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基 金托管费 E 为前一日的 基金资 产净值 基金托管费每日计算,逐 日累计至每月月末 ,按月支 付,由基金管理人向基金 托管人发送基 金托管费划 款指令, 基金托管 人复核后 于次月首 日起 5 个工作日内从基 金财产 中一次性 支付给基 金托管人。若遇法定节假 日、休息日或不 可抗力致使 无法按时支付的,顺延至 法定节假日、休 息 日结束之日 起 2 个工 作日内或 不可抗力 情形消除 之日 起 2 个工作 日内支付 。 6.4.8.3 与关联 方 进行银行间同 业市场的债 券( 含回 购) 交易





本基金 本报告期 及上年度 可比期间 (2017 年 1 月 20 日(基金合 同生效日)至 2017 年 6 月 30 日)均未与 关联方进 行银行间 同业市场 的债券( 含回 购)交易。 6.4.8.4 各关联方 投资本基金的 情况 6.4.8.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资本 基金的情况





本基金 本报告期 及上年度 可比期间 (2017 年 1 月 20 日(基金合 同生效日)至 2017 年 6 月 30 日)均无基 金管理人 运用固有 资金投资 本基金的 情况 。 6.4.8.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联方 投资本基金的 情况





除基金 管理人之 外的其他 关联方于 本报告期 末及 上年度末未 持有本基 金份额。 6.4.8.5 由关联方 保管的银行存 款余额及当 期产生的 利息收入 单位:人民 币元 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 19 页 共 31 页


关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 上年度可比 期间 2017 年1 月20 日(基金 合同生效 日)至2017 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 兴业 银行 股份 有限 公司 1,754,452.95 39,447.06 18,644,063.98 394,809.48 注:本基金的银行存款由 基金托管人兴业 银行股份有 限公司保管,按银行同业 利率或约定利率 计 息。 6.4.8.6 本基金在 承销期内参与 关联方承销 证券的情 况





本基金 于本报告 期及上年 度可比期 间 (2017 年 1 月 20 日(基 金合同生 效日)至 2017 年 6 月30 日)均未在 承销期内 参与关联 方承销证 券。 6.4.8.7 其他关联 交易事项的说 明 本基金于本 报告期及 上年度可 比期间 (2017 年1 月20 日(基金合同 生效日) 至 2017 年 6 月30 日)均无需 说明的其 他关联方 交易事项 。 6.4.9 期末 ( 2018 年 6 月 30 日 )本基金持 有的流 通受限证券 6.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而 于期末持有的流通 受限证券 金额单位: 人民币元 6.4.9.1.1 受 限证券类 别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估 值总额 备注 603693 江苏 新能 2018 年6 月25 日 2018 年 7 月3 日 新股 流 通受 限 9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 - 603706 东方 环宇 2018 年6 月29 日 2018 年 7 月9 日 新股 流 通受 限 13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 - 603105 芯能 科技 2018 年6 月29 日 2018 年 7 月9 日 新股 流 通受 限 4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -





注 :截至本 报告期末 2018 年6 月30 日止,本 基 金无因认购 新发/ 增发 证券而持 有 的流通受限 债券和权 证。 6.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等 流通受限股 票 金额单位: 人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 20 页 共 31 页


000666 经纬 纺机 2018 年3 月 12 日 重大 事项 停牌 16.06 - - 215,300 3,918,111.17 3,457,718.00 - 300118 东方 日升 2018 年5 月 7 日 重大 事项 停牌 9.45 2018 年8 月 7 日 9.63 210,000 2,394,429.98 1,984,500.00 - 002477 雏鹰 农牧 2018 年6 月 14 日 重大 事项 停牌 3.31 - - 268,700 940,736.67 889,397.00 - 600701 *ST 工 新 2018 年3 月 14 日 重大 事项 停牌 7.54 2018 年8 月 17 日 8.76 95,400 848,236.00 719,316.00 -


6.4.9.3 期末债券 正回购交易中 作为抵押的 债券 本基金本报 告期末未 持有债券 正回购交 易中作为 抵押 的债券。 6.4.10 有助 于理解和分 析会计报表 需要说明的其他 事项 (1) 公允价值 (a) 不以公允 价值计量 的金融工 具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括贷款和 应收款项和其他金融负债 ,其账面价值 接近于公允 价值。 (b) 以公允价 值计量的 金融工具 (i) 金融工 具公允价 值计量的 方法 公允价值计量基于公允价 值的输入值的可观 察程度以 及该等输入值对公允价值 计量整体的重 要性,被划 分为三个 层次: 第一层次输 入值是在 计量日能 够取得的 相同资产 或负 债在活跃市 场上未经 调整的报 价; 第二层次输 入值是除 第一层次 输入值外 相关资产 或负 债直接或间 接可观察 的输入值 ; 第三层次输 入值是相 关资产或 负债的不 可观察输 入值 。 (ii) 各层次 金融工具 公允价值 于 2018 年 6 月 30 日,本基 金持有的 以公允价 值计 量的金融工 具中属于 第一层次 的余额为 66,253,432.55 元,属 于第二层 次的余额为 88,030.15 元,属于第三 层次的 余额为 7,050,931.00 元(2017 年 12 月 31 日: 第一 层次 135,541,125.19 元 , 第二层次 19,923,097.00 元 , 无属于 第三 层次的余额) 。 (iii) 公允 价值所属 层次间的 重大变动 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 21 页 共 31 页


对于证券交 易所上市 的证券, 若出 现重大 事项停牌、 交易不活跃、 或 属于非公 开发行等 情况, 本基金分别于停牌日至交 易恢复活跃日期 间、交易不 活跃期间及限售期间将相 关证券的公允价 值 列入第二层 次或第三 层次,上 述事项解 除时将相 关证 券的公允价 值列入第 一层次。 (iv) 第三层 次公允价 值余额和 本期 变动 金额 于 2018 年 6 月 30 日 ,本基金 持有的以 公允价值 计量 的金融工具 中属于第 三层次的 余额为人 民币 7,050,931.00 元。 (2) 除公允价 值外,截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。 §7 投资 组合 报告 7.1 期末 基金 资产 组 合情 况 金额单位: 人民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 131,239,246.61 92.61 其中:股票 131,239,246.61 92.61 2 固定收益投 资 7,665,750.00 5.41 其中:债券 7,665,750.00 5.41








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和 结算备付 金合计 2,605,537.05 1.84 7 其他各项资 产 194,044.33 0.14 8 合计 141,704,577.99 100.00


7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合 7.2.1 报告 期末按行业 分类的境内 股票投资组合


金额单位 :人民币 元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 889,397.00 0.63 B 采矿业 3,297,384.00 2.34 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 22 页 共 31 页


C 制造业 82,483,590.38 58.44 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供 应业 4,685,222.85 3.32 E 建筑业 3,549,264.00 2.51 F 批发和零售 业 4,785,857.00 3.39 G 交通运输、 仓储和邮 政业 1,237,117.00 0.88 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务 业 9,058,258.64 6.42 J 金融业 5,691,141.00 4.03 K 房地产业 9,660,193.80 6.84 L 租赁和商务 服务业 445,577.40 0.32 M 科学研究和 技术服务 业 537,354.00 0.38 N 水利、环境 和公共设 施管理业 360,886.54 0.26 O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 3,526,980.00 2.50 S 综合 1,031,023.00 0.73 合计 131,239,246.61 92.98


7.2.2 报告 期末按行业 分类的 港股 通 投资股票投资 组合





本基金 本报告期 末未持有 港股通投 资股票。 7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 股票 投资 明 细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产 净值 比例(%) 1 601908 京运通 826,365 3,784,751.70 2.68 2 600216 浙江医药 274,360 3,503,577.20 2.48 3 000666 经纬纺机 215,300 3,457,718.00 2.45 4 600708 光明地产 797,470 3,429,121.00 2.43 5 600031 三一重工 353,277 3,168,894.69 2.25 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 23 页 共 31 页


6 000883 湖北能源 739,000 3,037,290.00 2.15 7 000040 东旭蓝天 296,800 2,997,680.00 2.12 8 601058 赛轮金宇 1,171,300 2,846,259.00 2.02 9 002001 新和成 147,120 2,789,395.20 1.98 10 000876 新希望 436,900 2,769,946.00 1.96 注:投资者欲了解本报告 期末基金投资的 所有股票明 细,应阅读登载于管理人 网站的年度报告 正 文。 7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 7.4.1 累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例(%) 1 000717 韶钢松山 6,759,146.62 3.32 2 002416 爱施德 6,431,941.19 3.16 3 600708 光明地产 6,372,780.04 3.13 4 601006 大秦铁路 6,315,659.00 3.10 5 300559 佳发教育 6,185,296.11 3.04 6 603609 禾丰牧业 5,477,154.10 2.69 7 601003 柳钢股份 5,245,244.68 2.57 8 600655 豫园股份 5,088,834.75 2.50 9 002001 新和成 4,974,858.90 2.44 10 600216 浙江医药 4,948,551.75 2.43 11 300274 阳光电源 4,836,716.20 2.37 12 000666 经纬纺机 4,814,456.00 2.36 13 600516 方大炭素 4,808,456.00 2.36 14 002039 黔源电力 4,642,206.00 2.28 15 601908 京运通 4,391,891.80 2.16 16 600572 康恩贝 4,280,664.20 2.10 17 000040 东旭蓝天 4,270,975.00 2.10 18 000830 鲁西化工 4,239,333.00 2.08 19 002180 纳思达 4,236,249.53 2.08 20 300027 华谊兄弟 4,180,539.69 2.05 21 000338 潍柴动力 4,110,986.00 2.02


九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 24 页 共 31 页


7.4.2 累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例(%) 1 601006 大秦铁路 9,198,390.86 4.51 2 002195 二三四五 7,177,560.43 3.52 3 300559 佳发教育 6,913,046.50 3.39 4 601678 滨化股份 6,593,352.40 3.24 5 002067 景兴纸业 6,493,438.58 3.19 6 603025 大豪科技 6,366,729.27 3.12 7 002468 申通快递 6,344,921.17 3.11 8 002416 爱施德 6,289,079.68 3.09 9 600567 山鹰纸业 6,234,281.00 3.06 10 000338 潍柴动力 5,551,122.81 2.72 11 000717 韶钢松山 5,426,995.00 2.66 12 600308 华泰股份 5,371,185.96 2.64 13 000513 丽珠集团 4,986,160.63 2.45 14 600580 卧龙电气 4,925,619.00 2.42 15 600507 方大特钢 4,757,266.00 2.33 16 600380 健康元 4,724,643.97 2.32 17 000631 顺发恒业 4,717,439.88 2.32 18 600572 康恩贝 4,677,221.31 2.30 19 600079 人福医药 4,548,164.42 2.23 20 002039 黔源电力 4,530,208.00 2.22 21 300349 金卡智能 4,456,320.01 2.19 22 603609 禾丰牧业 4,403,626.42 2.16 23 601003 柳钢股份 4,362,064.00 2.14 24 600642 申能股份 4,324,436.22 2.12 25 603225 新凤鸣 4,308,834.62 2.11 26 600674 川投能源 4,258,152.87 2.09 27 300177 中海达 4,249,300.98 2.09 28 000030 富奥股份 4,130,308.04 2.03


7.4.3 买入 股票的成本 总额及卖出 股票的收入总额 单位:人民 币元 买入股票成 本(成交 )总额 538,847,581.50 卖出股票收 入(成交 )总额 538,884,096.58 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 25 页 共 31 页


注:本项中 7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表中 的 “ 买入 金额 ”(或 “买 入股票成 本 ”)、 “ 卖出金 额 ” (或 “ 卖出 股票收入 ”)均按 买卖成交 金额(成 交单 价乘以成交 数量)填 列,不考 虑相关交 易费 用。 7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 3,600,360.00 2.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,065,390.00 2.88 其中:政策 性金融债 4,065,390.00 2.88 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可 交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,665,750.00 5.43


7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 债券 投资 明 细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产 净值 比例(%) 1 018005 国开 1701 40,500 4,065,390.00 2.88 2 019571 17 国债 17 36,000 3,600,360.00 2.55 注:本基金 本报告期 仅持有 上 述两只债 券。 7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前十 名 资产 支持 证 券 投 资明 细





本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 26 页 共 31 页


7.8 报告 期 末 按公 允价 值占 基金 资 产净值 比 例大 小排 序的 前 五名 贵金 属 投 资 明细





本基金 本报告期 末未持有 贵金属。 7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 权证 投资 明 细





本基金 本报告期 末未持有 权证。 7.10 报 告期 末本 基 金投 资的 股指 期货 交易 情 况说 明 7.10.1 报告期末本 基金投资的 股指期货持 仓和损益 明细





无。 7.10.2 本基金投资 股指期货 的 投资政策 报告期内, 本基金未 参与股指 期货交易 。 7.11 报 告期 末本 基金 投资 的 国债 期货 交易 情 况说 明 7.11.1 本期国 债期货投资政 策 本基金本报 告期末未 持有国债 期货。 7.11.2 报告期 末本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细





本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。 7.11.3 本期国 债期货投资评 价 本基金本报 告期末未 持有国债 期货。 7.12 投资 组 合报 告附 注 7.12.1


报告期内本基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监 管部门立案调查,在本报 告编制日前一 年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责 、处罚 。 7.12.2


本基金投资 的前十名 股票中, 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 27 页 共 31 页


7.12.3 期末 其他各项资 产构成 单位:人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 47,861.58 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 146,182.75 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 194,044.33


7.12.4 期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明细





本基金 本报告期 末未持有 可转换债 券。 7.12.5 期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的说明 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值 占基金资产 净值比 例(%) 流通受限情 况说明 1 000666 经纬纺机 3,457,718.00 2.45 重大事项停 牌


7.12.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分 由于四舍五 入的原因 ,分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。 §8 基金 份额 持有 人信 息 8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人结 构 份额单位: 份 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资 者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 246 620,338.87 152,299,000.00 99.80% 304,361.65 0.20%


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8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本基 金 的情 况 项目 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人 所有从业 人员 持有本基金 5,632.27 0.0037%


8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本开 放 式基 金份 额总 量 区间 的情 况 项目 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份 ) 本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部 门负责人 持 有本开放 式 基金 0~10 本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 0


§9 开放 式基 金份 额变 动 单位:份 基金合同生 效日( 2017 年1 月20 日 )基金份 额总 额 200,072,685.24 本报告期期 初基金份 额总额 200,097,938.63 本报告期基 金总申购 份额 261,781.99 减:本报告期 基金总赎 回份额 47,756,358.97 本报告期基 金拆分变 动份额( 份额减少 以"-"填 列) - 本报告期期 末基金份 额总额 152,603,361.65


§10 重大 事件 揭示 10.1 基金 份 额持 有 人 大会 决议 本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。








10.2 基金 管 理人 、基 金托 管人 的 专门 基金 托 管部 门的 重大 人 事变 动 1 、基金管理 人无重大 人事变动 。 2 、托管人基 金托管部 门无重大 人事变动 。





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10.3 涉及 基 金管 理人 、基 金财 产 、基 金托 管 业务 的诉 讼 本报告期内 无涉及本 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼。





10.4 基金 投 资策 略的 改变 本基金投资 策略未发 生改变。





10.5 为基 金 进行 审计 的会 计师 事 务所 情况 为 本基金提 供审计的 会计师 事务所为 德勤华永 会计师事 务所(特 殊普通 合 伙) , 本报告期 内 未发生变更 。





10.6 管理 人 、托 管人 及其 高级 管 理人 员受 稽 查或 处罚 等情 况 报告期内, 本基 金管理人 收到中国 证券监 督管理委 员 会北京监管 局 《关于对九 泰基金管 理有 限公司采取 责令改正 并暂停办 理相关业 务措施的 决定 》 ( 〔2018〕41 号) ,责令公 司改正, 暂停办 理公司特定 客户资产 管理计划 备案 6 个 月。 基金管 理 人高度重视 整改工作, 及 时制定了 整改方 案 并落实,截 止目前已 基本完成 整改。 报告期内, 本基金管 理人、基 金托管人 及其高级 管理 人员无受稽 查或处罚 等情况。 10.7 基 金租 用证 券 公司 交易 单元 的有 关情 况


10.7.1 基金 租用证券公 司交易单元 进行股票投资及 佣金支付情况 金额单位: 人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的 比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 东兴 证券 2 1,075,659,414.78 100.00% 571,499.12 100.00% - 国信 证券 2 - - - - -


10.7.2 基金 租用证券公 司交易单元 进行其他证券投 资的情况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交 易 权证交易 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 30 页 共 31 页


成交金额 占当期债券 成交总额的 比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 东兴 证券 11,530,832.42 100.00% 3,800,000.00 100.00% - - 国信 证券 - - - - - - 注:1、 本基金管 理人负责 选择证券 经营机构 , 租用 其 交易单元作 为本基金 的交易单 元。 基 金 交易单元的 选择标准 如下: (1)券商经 纪人经营 行为规范 、风险管 理健全 ,在 业内有较好 的声誉; (2)具备高 效、安全 的通讯条 件,交易 设施满 足基 金进行证券 交易的需 要; (3) 券商 经纪人具 有较强的 研究支持 能力: 能及时 、 全面、 定 期向基金 管理人提 供高质量 的 关于宏观、行业及市场走 向、个股分析的 报告及丰富 全面的信息咨询服务;有 很强的行业分析 能 力,能根据 基金管理 人所管理 基金的特 定要求, 提供 专门研究报 告。 2 、本公司租 用券商交 易单元的 程序 基金管理人根据以上标准 对不同券商经纪人 进行考察 、选择和确定,选定的经 纪人名单经公 募基金业务投资决策委员 会审批,同意后 与被选择的 证券经营机构签订相关协 议。基金管理人 与 被选择的券商经纪人在签 订协议时,要明 确签定协议 双方的公司名称、协议有 效期、佣金率、 双 方的权利 义 务等。 3 、报告期内 租用证券 公司交易 单元的变 更情况 : (1)本基金 报告期内 新增租用 交易单元 情况: 无。 (2)本基金 报告期内 停止租用 交易单元 情况: 无。 §11 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 11.1 报 告期 内单 一投 资者 持 有基 金份 额比 例 达到 或超 过 20% 的情 况 投资 者类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101 至 20180630 199,999,000.00 - 47,700,000.00 152,299,000.00 99.80% 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年半 年度 报告 摘要 第 31 页 共 31 页


个人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有风 险 1、净值大幅 波动的风 险 由于本基金 份额净值 的计算保 留到小数 点后 3 位 ,小 数点后第 4 位 四舍五入 ,由此产 生的收益 或损 失由基金财产承担。因此 该机构投资者大额 赎回时, 有可能导致基金份额净值 大幅波动,剩余的持 有人存在大 幅亏损的 风险。 2、出现巨额 赎回的风 险 该机构投资者在开放日大 额赎回时可能导致 本基金发 生巨额赎回,当基金出现 巨额赎回时,根据 基 金当时资产组合状况,基 金管理人有可能对 部分赎回 申请延期办理或对已确认 的赎回进行部分延期 支付。 在 单个基金 份额持有 人的赎回 申请超过 基金总 份额 50% 以上 的情形 下, 基 金管理人 可以对该 单 个基金份额持有人超过前 述约定比例的赎回 申请实施 延期办理。其他中小投资 者的小额赎回申请也 可能面临部 分延期办 理的风险 或对已确 认的赎回 进行 部分延期支 付的风险 。当连续 2 个开放日 以上 (含本数)发生巨额赎回 ,本基金管理人有 可能暂停 接受赎回申请,已接受的 赎回申请可以延缓支 付赎回款项, 但不得超 过 20 个 工作日。 投 资者可能 面 临赎回申请 无法确认 或者无法 及 时收到 赎回款 项的风险。 3、基金规模 过小导致 基金合同 终止的风 险 根据基金合 同的约定, 基金合同 生效后, 连续 20 个 工 作日出现基 金份额持 有人数量 不满 200 人或者 基金资产净 值低于 5,000 万元 情形的, 基 金管理人 应 当在定期报 告中予以 披露; 连续60 个工 作日出 现前述情形 的, 本基金 合同终止 , 无须召 开基金份 额 持有人大会。 机构投资 者在开放 日大额赎 回后, 可能出现本 基金的基 金资产净 值连续 60 个工作 日低 于 5,000 万 元情形, 届时 本基金存 在基金 合同终 止的风险。


11.2 影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息 根据《公开募集开放式 证券投资基 金 流动性风险管理 规定》的要求,经与各 基金托管人协 商一致并报 监管机构 备案, 九泰基金 对旗下 17 只存 续公募基金 产品进行 了基金合 同的修改 , 于 2018 年3 月30 日发 布了 《 九泰基金 管理有限 公司关于 旗下基金修 改基金合 同有关条 款的公告》 , 并在公司官 方网站发 布了修改 后的各基 金产品的 基金 合同、托管 协议。





九泰基金管理有限公司 2018 年8 月25 日