泓 德 裕祥 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日
泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基 金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 11
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 12
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等 事项的说 明 ......................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 13
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 13
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 13
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 13
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 13
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 17
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 38
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 39
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 40
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 42
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 42
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净 值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 42
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 42
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 42
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 44
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 44 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 45
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 45
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 45
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 46
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 46
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 46
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 47
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 48
11.1 报告期内单一投 资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 48
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 48
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 48
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 48
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 48 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 泓德裕祥债券型证券投资基金
基金简称 泓德裕祥债券
基金 主代码 002742
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年01月13日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 194,460,023.82 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
下属分级基金的交易代码 002742 002743
报告期末下属分级基金的份额总额 194,179,581.90 份 280,441.92 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金将在严格控制风险 与保持资产流动性的基
础上，力争为投资人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、固
定收益投资策略、 权益投资策略及国债期货投资策略，
在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供
的投资机会，实现组合资产的增值。本基金在合同约
定的范围内实施稳健的资产配置策略，通过对国内外
宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，
以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关
法律法规等因素的综合分析， 预测各类资产在长、 中、
短期收益率的变化情况，进而在固定收益类资产、权
益类资产以及货币资产之间进行动态配置，确定资产
的最优配置比例和相应的风险水平。固定收益投资将
采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、个券选
择策略等。 基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、
流动性及风险性特征， 运用国债期货对冲系统性风险、泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的
整体风险的目的。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率×90%+沪深300指
数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基 金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105798
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105799
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳 梧大
厦1206室
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街1
25号
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100088 100140
法定代表人 王德晓 易会满
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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注册登记机构 泓德基金管理有限公司 北京 市西城区德胜门外大街125号
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
本期已实现收益 3,289,940.83 3,727.57
本期利润 5,533,930.70 4,436.82
加权平均基金份额本期利润 0.0284 0.0189
本期加权平均净值利润率 2.68% 1.79%
本期基金份额净值增长率 2.80% 2.52%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 9,964,211.51 12,861.04
期末可供分配基金份额利润 0.0513 0.0459
期末基金资产净值 206,528,468.28 296,738.32
期末基金份额净值 1.064 1.058
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长率 6.40% 5.80%
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
泓德裕祥债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -0.56% 0.42% -0.47% 0.13% -0.09% 0.29% 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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过去三个月 0.09% 0.36% -0.11% 0.14% 0.20% 0.22%
过去六个月 2.80% 0.33% 0.62% 0.13% 2.18% 0.20%
过去一年 4.42% 0.24% 0.41% 0.10% 4.01% 0.14%
自基金合同
生效起至今
6.40% 0.20% -0.44% 0.10% 6.84% 0.10%
泓德裕祥债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -0.66% 0.41% -0.47% 0.13% -0.19% 0.28%
过去三个月 0.00% 0.35% -0.11% 0.14% 0.11% 0.21%
过去六个月 2.52% 0.33% 0.62% 0.13% 1.90% 0.20%
过去一年 4.03% 0.23% 0.41% 0.10% 3.62% 0.13%
自基金合同
生效起至今
5.80% 0.19% -0.44% 0.10% 6.24% 0.09%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准 为 ：中国 债券 综合 全价 指数 收益率 ×90%+沪深 300 指 数收益 率×10%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 中国 债券 综合 全价 指 数是由 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司编 制， 样本 债券涵 盖的 范围 全面 ，
具有广 泛的 市场 代表 性 ， 涵盖主 要交 易市 场 （银 行 间市场 、 交易 所市 场等 ） 、 不 同发 行主 体 （ 政府、
企业等 ） 和期 限 （ 长期 、 中期 、 短 期等 ） ， 能够 很 好地反 映中 国债 券市 场总 体价格 水平 和变 动趋 势。
中国债 券综 合全 价指 数各 项指标 值的 时间 序列 更加 完整， 有利 于更 加深 入地 研究和 分析 市场 。在 综
合考虑 了指 数的 权威 性和 代表性 、指 数的 编制 方法 和本基 金的 投资 范围 和投 资理念 ，本 基金 选择 市
场认同 度较 高的 中国 债券 综合全 价指 数收 益率 作为 债券投 资部 分的 业绩 比较 基准。
（2） 沪深300 指数 是由 上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中 国 A
股市场 指数 ，它 的样 本选 自沪深 两个 证券 市场 ，覆 盖了大 部分 流通 市值 ，其 成份股 票为 中 国 A 股市
场中代 表性 强、 流动 性高 的股票 ，能 够反 映A 股市 场总体 发展 趋势 。
（3 ） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需 要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指 数 每日 按照 90% 、10% 的比 例采 取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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注：根 据基 金合 同的 约定 ，本基 金建 仓期 为6 个月 ，截至 报告 期末 ，本 基金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管 理人报 告 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中 国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫 一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
现任泓德泓利货币、
泓德裕泰债券、 泓德
泓富混合、 泓德泓业
混合、泓德裕康债
券、 泓德裕荣纯债债
券、 泓德裕和纯债债
券、泓德裕祥债券、
泓德添利货币、 泓德
裕泽一年定开债券、
泓德裕鑫一年定开
债券、 泓德泓华混合
基金的基金经理。
2017-01-13 - 9年
硕士研究生，具
有基金从业资
格，曾任中国农
业银行股份有限
公司金融市场
部、资产管理部
理财组合投资经
理，中信建投证
券股份有限公司
资产管理部债券
交易员、债券投
资经理助理。 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金 管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期， 未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
随着金融去杠杆接近尾声， 政策重心逐渐转向实体控杠杆，2018年货币政策基调也
有所变化， 从2017年的实质偏紧回归到中性， 流动性边际上有明显的改善， 而央行在具
体操作上也采取了普惠金融定向降准、 定向降准置换MLF、PSL放量投放等方式， 一定程
度上增强了市场对于货币政策边际宽松的预期。
债市在开年之初受到监管文件密集发布等因素影响出现短期下跌，10 年国债收益率
一度上行至3.98%左右，一月下旬开始收益率在流动性宽松的推动和中美贸易摩擦升级
的影响下，出现了对于年初过度悲观预期的修复，利率进入下行通道。4月份央行降准
开启，市场悲观预期被彻底扭转，机构加杠杆抢跑之下，利率短期大幅下行，但在4月
末超预期紧张的资金面影响下，债市迅速回调。到了5月，信用风险升温，成为影响债泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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市的重要因素， 再加上基本面并未形成强劲支撑， 债市震荡整理。 随着中美贸易战的升
级以及6月24日再次公布降准，债券收益率大幅下行。随着监管政策的重心从去年的金
融去杠杆逐渐转向实体控杠杆，而政策组合则从去年的“紧货币+宽信用”转向“稳 货
币+紧信用”，相应地，风险重定价的焦点从去年流动性风险转向信用风险。
本产品成立于2017年1月13日，在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水
平变化趋势的判断和信用利差的跟踪， 积极调整债券组合的平均久期， 平衡风险和收益，
发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末， 泓德裕祥债券A基金份额净值为1.064元； 本报告期内， 基金份额净
值增长率为2.80%，同期业绩比较基准收益率为0.62% 。
截至报告期末， 泓德裕祥债券C基金份额净值为1.058元； 本报告期内， 基金份额净
值增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为0.62% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在中美贸易战开启、 内外需趋弱、 国内信用环境收缩的背景下， 短期内国内融资格
局难以根本改善， 经济边际下行压力和悲观预期也很难扭转， 预计后期资金面将维持边
际宽松。
基本面方面，2季度GDP 同比增速小幅回落， 其中消费带动作用加强， 净出口持续走
弱；6 月工业增加值增速大幅回落，固定资产投资累计增速小幅下行、基建投资持续大
幅下降，预计3季度下行压力仍将持续，而受益于资管新规细则的变化 ，"紧信用"格局
预计将边际缓和，有利于市场风险偏好的提升，但实体融资成本短期仍将维持高位。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对 象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存 有异议时， 托管人有责任要求基金管理公泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对 基
金利润分配原则的约定，报告期内本基金未实施利润分配。
本基金截至2018年6月30日，期末可供分配利润为9,977,072.55元，其中：泓德裕
祥债券A期末可供分配利润为9,964,211.51元 （泓德裕祥债券A的未 分配利润已实现部分
为9,964,211.51 元，未分配利润未实现部分为2,384,674.87 元），泓德裕祥债券C期末
可供分配利润为12,861.04 元 （泓德裕祥债券C 的未分配利润已实现部分为12,861.04 元，
未分配利润未实现部分为3,435.36元）。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有 人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对泓德裕祥债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德裕祥 债券型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限公司在泓
德裕祥债券型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计
算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德裕祥债券型证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德裕祥债券型证券投资基
金2018 年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会 计报告、 投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计) 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 195,094.85 367,361.85
结算备付金
618,866.28 225,324.53
存出保证金
4,509.38 5,326.94
交易性金融资产 6.4.7.2 279,525,025.62 266,654,612.88
其中：股票投资
15,849,406.82 16,056,772.88
基金投资
- -
债券投资
263,675,618.80 250,597,840.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 4,780,501.19 4,517,664.68
应收股利
- -
应收申购款
899.28 99.99
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
285,124,896.60 271,770,390.87
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - - 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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卖出回购金融资产款
77,979,511.53 66,491,700.26
应付证券清算款
5,547.23 -
应付赎回款
4,877.19 174,703.71
应付管理人报酬
102,181.62 104,795.36
应付托管费
22,139.35 22,705.70
应付销售服务费
85.84 74.53
应付交易费用 6.4.7.7 9,778.26 25,569.93
应交税费
32,159.89 -
应付利息
67,032.41 101,567.54
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 76,376.68 54,000.00
负债合计
78,299,690.00 66,975,117.03
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 194,460,023.82 197,810,691.71
未分配利润
6.4.7.1
0
12,365,182.78 6,984,582.13
所有者权益合计
206,825,206.60 204,795,273.84
负债和所有者权益总计
285,124,896.60 271,770,390.87
注：1 、报 告截 止日2018 年6月30 日， 基金 份额 总额194,460,023.82 份 ，其 中A 类 基金份 额总 额为
194,179,581.90 份， 基金 份额净 值为1.064元；C类 基金份 额总 额为280,441.92 份， 基金 份额 净值 为
1.058 元。
2、 本基 金合 同于2017 年1 月13 日 生效， 上年 度财 务 报表的 实际 编制 期间 为2017 年1月13日至2017 年12
月31日 止期 间。
6.2 利润 表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年01
月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01 月13日
（基金合同生效
日） 至2017 年06月3泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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0日
一 、收 入
7,637,379.79 4,789,700.22
1.利息收入
4,767,155.05 4,125,152.57
其中：存款利息收入 6.4.7.11 9,020.52 1,570,576.30
债券利息收入
4,747,264.06 1,698,696.33
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
10,870.47 855,879.94
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“- ”填列）
625,394.40 -81,779.41
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -730,091.63 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 1,177,980.85 -81,779.41
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 177,505.18 -
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
6.4.7.16 2,244,699.12 744,988.94
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “-” 号填列） 6.4.7.17 131.22 1,338.12
减 ：二 、费用
2,099,012.27 814,966.53
1．管理人报酬
613,878.03 579,624.12
2．托管费
133,006.94 125,585.24
3．销售服务费
428.10 2,668.08
4．交易费用 6.4.7.18 8,352.80 3,654.49
5．利息支出
1,229,311.12 22,585.73
其中：卖出回购金融资产支出
1,229,311.12 22,585.73
6．税金及附加
16,403.86 -
7．其他费用 6.4.7.19 97,631.42 80,848.87
三 、利 润总额 （亏 损总额 以“-” 5,538,367.52 3,974,733.69 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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号 填列 ）
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润 （ 净亏损 以 “-” 号 填
列）
5,538,367.52 3,974,733.69
注：上 年度 可比 期间 为2017 年1月13日 （基 金合 同生 效日） 至2017 年6月30 日 止 期间。
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
197,810,691.71 6,984,582.13 204,795,273.84
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 5,538,367.52 5,538,367.52
三、 本 期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-3,350,667.89 -157,766.87 -3,508,434.76
其中： 1.基金申购款 268,197.39 18,829.86 287,027.25
2.基金赎回款 -3,618,865.28 -176,596.73 -3,795,462.01
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
194,460,023.82 12,365,182.78 206,825,206.60
项 目
上年度可比期间
2017年01 月13日（基金合同生效日）至2017年06月30日
泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
208,930,733.38 - 208,930,733.38
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 3,974,733.69 3,974,733.69
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-2,025,847.70 -21,164.54 -2,047,012.24
其中： 1.基金申购款 81,058.14 967.10 82,025.24
2.基金赎回款 -2,106,905.84 -22,131.64 -2,129,037.48
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
206,904,885.68 3,953,569.15 210,858,454.83
注：上 年度 可比 期间 为2017 年1月13日 （基 金合 同生 效日） 至2017 年6月30 日 止 期间。
报表附注为财务报表 的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德裕祥债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]841号《关于准予泓德裕祥债券型证券投
资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基
金法》 和 《泓德裕祥债券型证券投资基 金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开
放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集208,922,540.66 元， 业
经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字(2017)第039 号验资泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》 于2017
年1月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为208,930,733.38份，其中认购
资金利息折合8,192.72份基金份额。 本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司， 基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《泓德裕祥债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、
销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 收取认 （ 申） 购费和赎回费，
不收取销售服务费的，称为A类基金份额；收取销售服务费和赎回费，不收取认（申）
购费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C 类基金份额分别设置代码。由于基
金费用的不同， 本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值， 计算公式
为：计算日某类基金份额净值＝计算日该类基金份额的基金资产净值/计算日发售在外
的该类别基金份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基 金法》 和 《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基金的投资范围包括国债、 央行票据、 地方政府债、 金融债、 企业
债、 短期融资券、 公司 债、 次级债、 可转换债 券 （含分离交易可转换债券） 、 可交换债
券、 资产支持证券、 中小企业私募债、 债券回购和银行存款、 大额存单等固定收益类投
资工具， 股票 （包含中 小板、 创业板及其他经 中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权
益类品种， 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符
合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理
人在履行适当程 序后， 可以将其纳入投资范围， 其投资比例遵循届时有效法律法规或相
关规定。 本基金的投资组合比例为： 债券资产占基金资产的比例不低于80％， 每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到 期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合全价指数收益率×90%+ 沪深300
指数收益率×10%。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计 准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会 （以 下简称 “中国基金业协 会” ） 颁布的 《证券投 资基金会计核算业
务指引》 、 《泓德裕祥 债券型证券投资基金基金合同》 和中国证监会 、 中国基金业协会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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本基金2018年01月01 日至2018年06月30日止期间的财务报表符合 企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本基金2018年06月30日的财务状况以及2018年01月01日至
2018年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增 值税政策的 通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于 资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方
法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税 的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付 利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月
以内( 含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税 ，买入股票不征收股票交易
印花税。
（5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴
纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
活期存款 195,094.85
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 195,094.85
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,055,740.71 15,849,406.82 1,793,666.11
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场 96,476,883.71 95,873,318.80 -603,564.91
银行间市场 166,557,509.65 167,802,300.00 1,244,790.35
合计 263,034,393.36 263,675,618.80 641,225.44
资产支持证券 - - -
基金 - - - 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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其他 - - -
合计 277,090,134.07 279,525,025.62 2,434,891.55
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 344.86
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 250.65
应收债券利息 4,779,903.88
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1.80
合计 4,780,501.19
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 23
项目
本期末
2018 年06月30日
交易所市场应付交易费 用 543.17
银行间市场应付交易费用 9,235.09
合计 9,778.26
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 9.16
预提费用 76,367.52
合计 76,376.68
6.4.7.9 实收基 金
6.4.7.9.1 泓 德裕 祥债券A
金额单位：人民币元
项目
(泓德裕祥债券A)
本期2018年01 月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 197,596,815.38 197,596,815.38
本期申购 136,049.89 136,049.89
本期赎回（以“-”号填列） -3,553,283.37 -3,553,283.37
本期末 194,179,581.90 194,179,581.90
6.4.7.9.2 泓 德裕 祥债券C
金额单位：人民币元
项目
(泓德裕祥债券C)
本期2018年01 月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 213,876.33 213,876.33 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 24
本期申购 132,147.50 132,147.50
本期赎回（以“-”号填列） -65,581.91 -65,581.91
本期末 280,441.92 280,441.92
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分 配利 润
6.4.7.10.1 泓德 裕祥债 券A
单位：人民币元
项目
(泓德裕祥债券A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,806,701.09 171,082.43 6,977,783.52
本期利润 3,289,940.83 2,243,989.87 5,533,930.70
本期基金份额交易产
生的变动数
-132,430.41 -30,397.43 -162,827.84
其中：基金申购款 5,914.19 4,058.56 9,972.75
基金赎回款 -138,344.60 -34,455.99 -172,800.59
本期已分配利润 - - -
本期末 9,964,211.51 2,384,674.87 12,348,886.38
6.4.7.10.2 泓德 裕祥债 券C
单位：人民币元
项目
(泓德裕祥债券C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,612.66 185.95 6,798.61
本期利润 3,727.57 709.25 4,436.82
本期基金份额交易产
生的变动数
2,520.81 2,540.16 5,060.97
其中：基金申购款 4,995.38 3,861.73 8,857.11
基金赎回款 -2,474.57 -1,321.57 -3,796.14
本期已分配利润 - - -
本期末 12,861.04 3,435.36 16,296.40
泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 25
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01 月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 5,102.35
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,861.11
其他 57.06
合计 9,020.52
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 1,678,429.37
减：卖出股票成本总额 2,408,521.00
买卖股票差价收入 -730,091.63
6.4.7.13 债券 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
143,597,049.73
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
139,051,342.82
减：应收利息总额 3,367,726.06
买卖债券差价收入 1,177,980.85
6.4.7.14 衍生 工具 收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 26
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资 产生的股利收益 177,505.18
基金投资产生的股利收益 -
合计 177,505.18
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年06月3
0日
1.交易性金融资产 2,244,699.12
—— 股票投资 1,607,360.94
—— 债券投资 637,338.18
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价 值变动产生的预估增值税 -
合计 2,244,699.12
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 130.88
基金转换费收入 0.34
合计 131.22 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 27
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 随着持 有期 限的 增加 而递 减，将 不低 于赎 回费 总额 的25% 计入 基金 财产 。
2、本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和赎 回费 两部 分构 成，其 中不 低于 赎回 费部 分的25% 归 入转 出基 金
的基金 资产 。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 4,755.30
银行间市场交易费用 3,597.50
合计 8,352.80
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 26,778.95
信息披露费 49,588.57
汇划手续费 2,663.90
账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 97,631.42
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 28
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德基
金”）
基金管理人、 基金注册登记机构、 基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司 （ 以下简称 “中国
工商银行”）
基金托管人、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月13日（基金合同
生效日）至2017年06 月30日
当期发 生的基金应支付的管理费 613,878.03 579,624.12
其中：支付销售机构的客户维护费 11,767.30 37,612.45
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.60% 的 年 费率每 日计 提， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60%/ 当年 天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月13日 （基金合同生
效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 133,006.94 125,585.24
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的 年 费率每 日计 提， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.13%/ 当年 天数 。 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 29
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C 合计
泓德基金 - 13.31 13.31
工商银行 - 331.63 331.63
合计 - 344.94 344.94
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017 年01月13日（基金合同生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C 合计
泓德基金 - 3.96 3.96
合计 - 3.96 3.96
注： 支 付销 售机 构的C类 基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C类 基金 份额 的基 金资 产 净值0.35% 的年 费率 每
日计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付给 泓德 基 金， 再由 泓德 基金 计算 并 支付给 各基 金销 售机 构。
A类基 金份 额不 收取 销售 服 务费。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前一 日C类 基金份 额基 金资 产净 值×0.35%/ 当年 天数 。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回
购）交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 30
2018年01 月01日至2018年06月3
0日
2017年01月13日（基金合同生效
日）至2017年06月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 195,094.85 5,102.35 1,235,272.50 23,934.49
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基 金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
截至本报告期末2018 年06月30日止， 本基金从 事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额58,979,511.53 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量 （张） 期末估值总额
101754056 17苏沙钢MTN003 2018-07-04 99.58 8,000 796,640.00
101754068 17晋煤MTN003 2018-07-04 100.81 150,000 15,121,500.00
101760032 17阳煤MTN004 2018-07-04 101.41 100,000 10,141,000.00
101764039 17晋能MTN004 2018-07-04 100.65 150,000 15,097,500.00
101800106 18复星高科MTN001 2018-07-04 100.34 100,000 10,034,000.00
101800127 18阳煤MTN002 2018-07-04 101.89 100,000 10,189,000.00
合计
608,000 61,379,640.00
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 31
截至本报告期末2018 年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额19,000,000.00 元，其中16,000,000.00 元于2018年7月2日到期，
3,000,000.00 元于2018年7月3日到期。 该类交易要求本基金转入质押库的债券， 按证券
交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流动性风险及
市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险
限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范 围之内， 使本基金
在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设， 建立了从董事 会层面到各业
务部门的风险管理组织架构。 本基金的基金管理人在董事会下设风险控制委员会， 主要
负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策等事项； 督察长负责对 基金管理人各业务
环节合法合规运作进行监督检查， 组织、 指导基金管理人内部监察稽核工作， 并可向董
事会和中国证监会直接报告； 在公司内部设立独立的监察稽核部， 专职负责对基金管理
人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查， 并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行， 因而与银行存款 相关的信用风险不
重大。 本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成
证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 32
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
A-1 - 23,135,900.00
A-1以下 - -
未评级 39,115,800.00 92,943,400.00
合计 39,115,800.00 116,079,300.00
注： 于2018 年6 月30 日 ， 未 评级部 分为 超短 期融 资券 和政策 性金 融债 （2017 年12 月31 日： 同 ） 。 债券
信用评 级取 自第 三方 评级 机构的 评级 。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单。
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
AAA 161,972,814.00 117,009,500.00
AAA以下 61,593,704.80 17,509,040.00
未评级 993,300.00 -
合计 224,559,818.80 134,518,540.00
注：于2018 年6 月30 日， 未 评级部 分为 政策 性金 融债 。债券 信用 评级 取自 第三 方评级 机构 的评 级。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本 报告期末及上年度末未持有同业存单。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 33
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有77,979,511.53元将在1个月以
内到期且计息 （该利息金额不重大） 外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期
日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值 （所有者权益） 无固定到期日且不计
息，因此账面余额即约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严 格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的 其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%( 完全按照有关指数构成比例进
行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制) ，本基金
与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不
得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易， 其余亦可在证券交易所上市， 部分
基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。 此外， 本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一 般不超 过基金持有的债券
投资的公允价值。 本基 金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购 交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 34
人建立了逆回购交易质押品管理制度， 根据质押品的资质确定质押率水平， 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额。 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类 价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存 在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2018
年06 月30 日
1年以 内 1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 195,094.85 -
- - 195,094.85
结算备 付金 618,866.28 -
- - 618,866.28
存出保 证金 4,509.38 -
- - 4,509.38
交易性 金融
资产
104,408,428.00 159,267,190.80
- 15,849,406.82 279,525,025.62
应收利 息 - -
- 4,780,501.19 4,780,501.19
应收申 购款 - -
- 899.28 899.28
资产总 计 105,226,898.51 159,267,190.80 - 20,630,807.29 285,124,896.60
负债
卖出回 购金
融资产 款
77,979,511.53 -
- - 77,979,511.53
应付证 券清 - -
- 5,547.23 5,547.23 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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算款
应付赎 回款 - -
- 4,877.19 4,877.19
应付管 理人
报酬
- -
- 102,181.62 102,181.62
应付托 管费 - -
- 22,139.35 22,139.35
应付销 售服
务费
- -
- 85.84 85.84
应付交 易费
用
- -
- 9,778.26 9,778.26
应交税 费 - -
- 32,159.89 32,159.89
应付利 息 - -
- 67,032.41 67,032.41
其他负 债 - -
- 76,376.68 76,376.68
负债总 计 77,979,511.53 - - 320,178.47 78,299,690.00
利率敏 感度
缺口
27,247,386.98 159,267,190.80 - 20,310,628.82 206,825,206.60
上年度 末201
7年12 月31 日
1年以 内 1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 367,361.85 -
- - 367,361.85
结算备 付金 225,324.53 -
- - 225,324.53
存出保 证金 5,326.94 -
- - 5,326.94
交易性 金 融
资产
143,606,340.00 106,991,500.00
- 16,056,772.88 266,654,612.88
应收利 息 - -
- 4,517,664.68 4,517,664.68
应收申 购款 - -
- 99.99 99.99
资产总 计 144,204,353.32 106,991,500.00 - 20,574,537.55 271,770,390.87
负债
卖出回 购金
融资产 款
66,491,700.26 -
- - 66,491,700.26
应付赎 回款 - -
- 174,703.71 174,703.71
应付管 理人
报酬
- -
- 104,795.36 104,795.36
应付托 管费 - -
- 22,705.70 22,705.70
应付销 售服
务费
- -
- 74.53 74.53
应付交 易费 - -
- 25,569.93 25,569.93 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 36
用
应付利 息 - -
- 101,567.54 101,567.54
其他负 债 - -
- 54,000.00 54,000.00
负债总 计 66,491,700.26 - - 483,416.77 66,975,117.03
利率敏 感度
缺口
77,712,653.06 106,991,500.00 - 20,091,120.78 204,795,273.84
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12 月31日
市场利率上升25个基点 -1,462,465.31 -764,798.12
市场利率下降25个基点 1,478,618.47 770,415.01
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格 因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 通过对宏观经 济情况及政策
的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的
定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，
来主动应对可 能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金债券资产占 基金资产的比
例不低于80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金
或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。 此外， 本基金的基
金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定 量方法对基金进行泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
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风险度量，包括VaR（Value at Risk ）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币 元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
15,849,406.82 7.66 16,056,772.88 7.84
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 15,849,406.82 7.66 16,056,772.88 7.84
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
于2018年6月30日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比
例的7.66% （2017年12月31 日：7.84%） ， 因 此除市场利率和外汇利率以外的市场价格因
素的变动对于本基金资产净值无重大影响（2017年12 月31日：同）。
6.4.13.4.4 采用 风险价 值法 管理风 险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 38
公允价值计量结果所 属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
（i）各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为66,275,009.82元，属于第二层次的余额为213,250,015.80
元，无属于第三层次的 余额（2017年12月31日：第一层次16,056,772.88元，第二层次
250,597,840.00 元，无属于第三层次的余额）。
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃 （包括涨跌
停时的交易不活跃） 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2017年12
月31日：同）。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 15,849,406.82 5.56
其中：股票 15,849,406.82 5.56 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 263,675,618.80 92.48
其中：债券 263,675,618.80 92.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 813,961.13 0.29
8 其他各项资产 4,785,909.85 1.68
9 合计 285,124,896.60 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,003,251.18 5.80
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,671,848.64 0.81
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,864,347.00 0.90
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 309,960.00 0.15
S 综合 - -
合计 15,849,406.82 7.66
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600779 水井坊 48,800 2,695,224.00 1.30
2 600132 重庆啤酒 70,422 1,949,985.18 0.94
3 603883 老百姓 20,104 1,671,848.64 0.81
4 603589 口子窖 24,600 1,511,670.00 0.73
5 601318 中国平安 25,100 1,470,358.00 0.71
6 600519 贵州茅台 1,800 1,316,628.00 0.64
7 603288 海天味业 13,500 994,140.00 0.48
8 603601 再升科技 102,900 901,404.00 0.44
9 300558 贝达药业 9,000 501,030.00 0.24
10 002812 创新股份 10,000 491,300.00 0.24
11 300003 乐普医疗 8,900 326,452.00 0.16
12 000681 视觉中国 10,800 309,960.00 0.15
13 300567 精测电子 3,400 270,640.00 0.13
14 300124 汇川技术 7,400 242,868.00 0.12
15 002050 三花智控 12,200 229,970.00 0.11
16 603515 欧普照明 4,400 205,656.00 0.10
17 601288 农业银行 57,600 198,144.00 0.10
18 601939 建设银行 29,900 195,845.00 0.09
19 603338 浙江鼎力 4,060 188,384.00 0.09
20 600741 华域汽车 7,500 177,900.00 0.09
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 41
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300558 贝达药业 593,794.00 0.29
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 603355 莱克电气 1,204,579.37 0.59
2 002583 海能达 473,850.00 0.23
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 593,794.00
卖出股票收入（成交）总额 1,678,429.37
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,993,300.00 5.32
其中：政策性金融债 10,993,300.00 5.32
4 企业债券 23,670,725.00 11.44
5 企业短期融资券 29,115,800.00 14.08
6 中期票据 127,693,200.00 61.74
7 可转债(可交换债) 72,202,593.80 34.91
8 同业存单 - - 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 42
9 其他 - -
10 合计 263,675,618.80 127.49
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101800432 18大同煤矿MTN002 200,000 19,986,000.00 9.66
2 101754068 17晋煤MTN003 150,000 15,121,500.00 7.31
3 101764039 17晋能MTN004 150,000 15,097,500.00 7.30
4 101752022 17兖矿MTN004 150,000 15,087,000.00 7.29
5 136032 15红美01 126,000 12,524,400.00 6.06
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资 国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第
页，共 49 页 43
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,509.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,780,501.19
5 应收申购款 899.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,785,909.85
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 110040 生益转债 8,851,879.60 4.28
2 113015 隆基转债 7,150,688.00 3.46
3 128024 宁行转债 6,886,476.30 3.33
4 110038 济川转债 6,449,910.00 3.12
5 128020 水晶转债 5,460,115.10 2.64
6 110039 宝信转债 5,113,065.00 2.47
7 110042 航电转债 4,481,493.00 2.17
8 132007 16凤凰EB 3,527,025.00 1.71
9 123003 蓝思转债 3,508,311.80 1.70
10 132008 17山高EB 2,489,520.00 1.20
11 110031 航信转债 1,016,236.20 0.49 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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页，共 49 页 44
12 132006 16皖新EB 503,907.30 0.24
13 128016 雨虹转债 498,336.00 0.24
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
泓德
裕祥
债券A
124 1,565,964.37 189,997,000.00 97.85% 4,182,581.90 2.15%
泓德
裕祥
债券C
88 3,186.84 - - 280,441.92
100.0
0%
合计 208 934,903.96 189,997,000.00 97.70% 4,463,023.82 2.30%
注： 机构/ 个 人投 资者 持有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
泓德裕祥债券A 6,745.40 0.0035%
泓德裕祥债券C 4,348.32 1.5505%
合计 11,093.72 0.0057%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数（ 即期 末基 金份 额
总额） 。 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
泓德裕祥债券A 0
泓德裕祥债券C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
泓德裕祥债券A 0
泓德裕祥债券C 0~10
合计 0~10
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
基金合同生效日(2017年01月13
日)基金份额总额
207,263,080.88 1,667,652.50
本报告期期初基金份额总额 197,596,815.38 213,876.33
本报告期基金总申购份额 136,049.89 132,147.50
减：本报告期基金总赎回份额 3,553,283.37 65,581.91
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 194,179,581.90 280,441.92
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召 开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期， 无涉及基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所 情况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量 的
比例
中信建投证券 1 2,272,223.37 100.00% 2,070.66 100.00% -
长江证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
申万宏源证券 2 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
首创证券 3 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究 机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司 基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公 司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建投证券 93,361,332.12 100.00% 672,300,000.00 100.00% - - - -
长江证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
申万宏源证券 - - - - - - - -
国金证券 - - - - - - - -
太平洋证券 - - - - - - - -
平安证券 - - - - - - - -
民生证券 - - - - - - - -
安信证券 - - - - - - - -
首创证券 - - - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泓德基金管理有限公司关于
旗下基金调整长期停牌股票
估值方法的提示性公告
公司官网、中国证券报 2018-02-06
2
关于旗下基金增加北京蛋卷
基金销售有限公司为销售机
构及开通定投和转换业务并
参与其费率优惠的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-05 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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3
关于泓德裕祥债券型证券投
资基金修改基金合同、托管
协议及招募说明书的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-31
4
关于旗下部分基金增加中经
北证（北京）资产管理有限
公司为销售机构的公告
公司官网、中国证券报 2018-04-21
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018/01/01-2018/0
6/30
49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.00 25.71%
2
2018/01/01-2018/0
6/30
99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 51.42%
3
2018/01/01-2018/0
6/30
39,999,000.00 0.00 0.00 39,999,000.00 20.57%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可
能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基 金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将
审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会批准泓德裕祥债券型证券投资基金设立的文件；
2 、《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《泓德裕祥债券型证券投资基金招募说明书》；
4 、《泓德裕祥债券型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存 放地 点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查 阅方 式 泓德裕祥债券型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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1 、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2 、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3 、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
