泓 德 泓富 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内 基金 估值 程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 15
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 42
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 42
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 43
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 45
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 47
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 48
7.8 报告期末按公允价 值占 基金 资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 48
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 48
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 48
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 48
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 49
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 50
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 50
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 50 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 50
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 51
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 51
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 51
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 51
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 52
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 53
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 54
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 54
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 54
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 54 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泓德泓富混合
基金主代码 001357
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月09日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,154,240,520.26 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德泓富混合A 泓德泓富混合C
下属分级基金的交易代码 001357 001376
报告期末下属分级基金的份额总额 2,152,155,861.58 份 2,084,658.68 份
2.2 基金 产品 说明
投资目 标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过股票、 债券等大
类资产间的灵活配置和建立在基本面研究基础上的行业及
证券优选的组合策略，追求基金资产长期稳健增值。
投资策略
本基金通过研究宏观经济周期及调控政策规律， 结合对
股票、 债券等大类资产运行趋势、 风险收益率对比、 估值情
况等进行的综合分析， 主动进行本基金资产在股票、 债券等
大类资产的配置。 在股票投资中， 本基金主要采取自上而下
和自下而上相结合的方法进行股票投资， 重点投资于优势行
业中具有核心竞争优势的上市公司。 在债券投资中， 本基金
采取适当的久期策略、 信用策略和时机策略。 此 外， 本基金
将在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 适度 参与股指期货
投资，以调整投资组合的风险暴露程度，对冲系统性风险。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率
×45%+ 银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于较高风险、 较高收益的品种，
其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105798
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105799
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1
206室
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街125
号
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100088 100140
法定代表人 王德晓 易会满
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披露报
纸名称
《中国证券报》
登载基金半年度报告正文
的管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 泓德基金管理有限公司 北京市西城区德胜门外大街125号
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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本期已实现收益 42,666,113.40 32,900.01
本期利润 -35,517,380.77 -33,405.57
加权平均基金份额本期利润 -0.0152 -0.0123
本期加权平均净值利润率 -1.33% -1.09%
本期基金份额净值增长率 -1.55% -1.81%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 202,805,912.33 167,508.66
期末可供分配基金 份额利润 0.0942 0.0804
期末基金资产净值 2,412,048,847.47 2,307,588.57
期末基金份额净值 1.1208 1.1069
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长率 23.86% 22.44%
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
泓德泓富混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -3.92% 1.69% -3.60% 0.64% -0.32% 1.05%
过去三个月 -3.69% 1.31% -4.16% 0.57% 0.47% 0.74%
过去六个月 -1.55% 1.23% -4.79% 0.58% 3.24% 0.65%
过去一年 5.30% 0.91% -0.01% 0.47% 5.31% 0.44%
过去三年 24.23% 0.77% -4.91% 0.74% 29.14% 0.03%
自基金合同生
效起至今
23.86% 0.77% -12.76% 0.78% 36.62% -0.01%
泓德泓富混合C 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -3.96% 1.69% -3.60% 0.64% -0.36% 1.05%
过去三个月 -3.81% 1.31% -4.16% 0.57% 0.35% 0.74%
过去六个月 -1.81% 1.23% -4.79% 0.58% 2.98% 0.65%
过去一年 4.77% 0.91% -0.01% 0.47% 4.78% 0.44%
过去三年 22.93% 0.77% -4.91% 0.74% 27.84% 0.03%
自基金合同生
效起至今
22.44% 0.76% -12.76% 0.78% 35.20% -0.02%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×50% ＋ 中证 综 合债券 指数 收益 率×45%+ 银行活 期存 款利 率( 税
后)×5%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
(1)沪深 300 指 数是 由上 海 证券交 易所 和深 圳证 券交 易所授 权， 由中 证指 数有 限公司 开发 的中 国 A 股
市场指 数， 它的 样本 选自 沪深两 个证 券市 场， 覆盖 了大部 分流 通市 值， 其成 份股票 为中 国 A 股市 场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反 映A 股 市场 总体发 展趋 势。
(2)中 证综 合债 券指 数是 中 国全市 场债 券指 数， 以 2001 年 12 月31 日为 基期 ， 基点 为100 点， 并于
2002 年12 月 31 日 起发 布 。中证 综合 债券 指数 的样 本具有 广泛 的市 场代 表性 ，其样 本范 围涵 盖银 行
间市场 和交 易所 市场 ，成 分债券 包括 国债 、企 业债 券、央 行票 据等 所有 主要 债券种 类。
(3)由 于基 金资 产配 置比 例 处于动 态变 化的 过程 中， 需要通 过再 平衡 来使 资产 的配置 比例 符合 基金 合
同要求 ，基 准指 数每 日按 照50% 、45% 、5% 的 比例 采 取再平 衡， 再用 每日 连乘 的计算 方式 得到 基准 指
数的时 间序 列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同 期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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注：根 据基 金合 同的 约定 ，本基 金建 仓期 为6 个月 ，截至 报告 期末 ，本 基金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管 理人报 告 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总经理、 事
业二部总监， 现任
泓德泓富混合、 泓
德远见回报混合、
泓德泓业混合、 泓
德裕泰债券、 泓德
泓利货币、 泓德致
远混合、 泓德臻远
回报混合基金的
基金经理。
2015-06-0
9
- 18年
硕士研究生，具有
基金从业资格，曾
任幸福人寿保险股
份有限公司总裁助
理兼投资管理中心
总经理，阳光保险
集团股份有限公司
资产投资管理中心
投资负责人，阳光
财产保险股份有限
公司资金运用部总
经理助理，光大永
明人寿保险公司投泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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资部投资分析主
管，光大证券股份
有限公司研究所分
析师，华泰财产保
险公司投资管理中
心基金部副经理。
李倩
现任泓德泓利货
币、泓德裕泰债
券、泓德泓富混
合、泓德泓业混
合、泓德裕康债
券、 泓德裕荣纯债
债券、 泓德裕和纯
债债券、 泓德裕祥
债券、 泓德添利货
币、 泓德裕泽一年
定开债券、 泓德裕
鑫一年定开债券、
泓德泓华混合基
金的基金经理。
2016-02-0
4
- 9年
硕士研究生，具有
基金从业资格，曾
任中国农业银行股
份有限公司金融市
场部、资产管理部
理财组合投资经
理，中信建投证券
股份有限公司资产
管理部债券交易
员、债券投资经理
助理。
蔡丞 丰
现任泓德泓富混
合、泓德泓信混
合、 泓德泓汇混合
基金的基金经理。
2017-07-2
8
- 9年
硕士研究生，具有
基金从业资格，曾
任本公司研究部研
究员，阳光资产管
理股份有限公司电
子研究员兼TMT组
组长并负责管理研
究部TMT投资组合，
台湾全球人寿股票
投资部资深研究
员、投资经理，台
湾华彦资产管理公
司研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
在个股的选择上， 我们更加关注具备良好的治理结构、 稳定且确定的利润模式、 健
康的现金流等特质的公司， 并将现金流模型作为我们估值系统中重要的参考指标， 例如
食品、 医药、 消费及以版权收费为获利模式的传媒公司， 都较为适用长期现金流折现模
型，这 将有助于我们判断这类公司的合理价值。
二季度传媒公司以及新零售领域的龙头公司的持仓变动较大。 这类公 司所处行业增
长稳定， 盈利模式清晰， 拥有较强地抵御宏观周期及政策干扰的能力； 这些公司运用大
数据/ 人工智能手段，较竞争对手明显提升了效率（图片价值转换效率、选址效率、引
流效率等），拥有明显的竞争优势。
尽管短期市场环境仍将充满挑战， 但我们视这 段时间给予了宝贵的机会来识别真正
质地优良的公司， 并在我们的组合中不断汰弱留强， 我们看好老龄化、 消费升级、 制造
升级等行业， 坚持重点 布局保险、 医药、 新能 源、 零售等行业的龙头 公司， 将 内容版权泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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平台公司加入配置， 并重点研究未来五年将重塑科技行业的技术及应用， 如5G 、 云计算、
汽车电子、物联网等。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末，泓德泓富混合A基金份额净值为1.1208元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-1.55%， 同期业绩比较基准收益率为-4.79%； 截至报告期末， 泓德泓富混
合C基金份额净值为1.1069 元，本报告期内，基金份额净值增长率为-1.81%，同期业绩
比较基准收益率为-4.79% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年二季度，受到中 美贸易关系磨擦加剧，以及国内去杠杆进一步深化影响，A
股市场出现较一季度更剧烈的波动，其中上证综指下跌约10%，沪深300指数下跌10%，
中证500 指数下跌15%，创业板指数下跌15%；从行业看，仅有食品饮料、餐饮旅游、医
药行业指数较好的表现。
从内部环境看， 呈现宽货币、 紧信用、 严监管的政策情势， 使得二季度清理金融通
道的风险开始暴露， 债券市场违约频现。 目前监管层已认识到货币市场与信贷市场之间
导通机制的问题并开始实行相关措施， 货币市场流动性开始好转， 下半年信用市场面临
的流动性收缩应能逐渐缓和，对A股市场有正面影响。从外部环境看，特朗普政府新一
轮2000 亿美元关税清单实际已涵盖了大部份中国出口品类并涉及到美国居民的生活用
品，全面实施的概率较小，8月20日至8月23日听证会前，外部环境不确定性逐步消失，
市场对中美贸易磨擦的敏感程度应能降低。整体来看，下半年A股市场面临的内外部环
境应能改善。
从中报预告来看，A股整体业绩有一定韧性，但进一步分化；主板及中小板的公司
业绩维持20%～30%的增长， 但创业板公司业绩增速进一步下滑至10%～15%； 龙头公司业
绩表现越发显著，与中小市值公司分化明显，市值大于200亿元的公司预计上 半年增长
40%，100亿元以下的公司仅增长1%～15%。从增长贡献率看，中上游及大消费行业贡献
较多， 其中， 房地产及 周期性行业增长30%～50%， 医药、 家电、 轻工 、 餐饮旅游增长20% 。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的 公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还 包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则的约定，本基金报告期内未实施利润分配。
本基金截至2018年6月30日，期末可供分配利润为202,973,420.99元，其中：泓德
泓富混合A期末可供分配利润为202,805,912.33元 （泓德泓富混合A 的未分配利润已实现
部分为202,805,912.33元，未分配利润未实现部分为57,087,073.56元），泓德泓富混
合C期末可供分配利润为167,508.66 元（泓德泓富混合C的未分配利润已实现部分为
167,508.66 元，未分配利润未实现部分为55,421.23 元）。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托 管人在对泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履 行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德泓富 灵活配置混合型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限
公司在泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德泓富灵活
配置混合型证券投资基金未进行利润分配。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 15
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整 发表 意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德泓富灵活配置混合型证
券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 119,884,401.29 76,332,900.27
结算备付金
48,025,112.95 57,512,158.05
存出保证金
13,664,470.07 18,724,413.28
交易性金融资产 6.4.7.2 2,207,907,944.00 2,479,512,925.66
其中：股票投资
2,044,279,912.10 1,509,330,066.56
基金投资
- -
债券投资
163,628,031.90 970,182,859.10
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 25,417,352.21 140,960,451.44
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,189,694.89 16,122,059.80
应收股利
- -
应收申购款
479.30 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,418,089,454.71 2,789,164,908.50
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
上年度末
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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2018年06 月30日 2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 71,858,658.39
应付赎回款
15,797.45 -
应付管理人报酬
1,411,798.35 1,725,664.17
应付托管费
302,528.20 369,785.20
应付销售服务费
1,003.50 1,482.77
应付交易费用 6.4.7.7 1,901,746.08 1,088,277.66
应交税费
963.84 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 99,181.25 100,000.00
负债合计
3,733,018.67 75,143,868.19
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 2,154,240,520.26 2,383,853,805.99
未分配利润 6.4.7.10 260,115,915.78 330,167,234.32
所有者权益合计
2,414,356,436.04 2,714,021,040.31
负债和所有者权益总计
2,418,089,454.71 2,789,164,908.50
注：报 告截 止日2018 年6 月30 日， 基金 份额 总额2,154,240,520.26 份 ，其 中A类 基金份 额总 额为
2,152,155,861.58 份 ， 基 金份额 净值 为1.1208 元；C 类基金 份额 总额 为2,084,658.68 份 ， 基 金份 额净
值为1.1069 元。
6.2 利润 表
会计主体：泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018 年01月
01日至2018年06
上年度可比期间
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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月30 日
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
一 、收 入
-16,314,698.70 133,303,209.48
1.利息收入
7,116,846.69 42,119,995.68
其中：存款利息收入 6.4.7.11 831,181.41 908,564.85
债券利息收入
5,782,463.98 34,093,592.81
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
503,201.30 7,117,838.02
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
54,780,985.49 20,668,683.21
其中：股票投资收益 6.4.7.12 60,328,726.52 13,915,914.36
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -17,949,600.50 -1,431,341.58
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 -6,362,760.00 231,334.95
股利收益 6.4.7.15 18,764,619.47 7,952,775.48
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -78,249,799.75 70,514,530.59
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
6.4.7.17 37,268.87 -
减 ：二 、费用
19,236,087.64 13,514,375.97
1．管理人报酬
9,257,037.67 9,366,509.62
2．托管费
1,983,650.91 2,007,109.23
3．销售服务费
7,606.40 8,064.07
4．交易费用 6.4.7.18 7,853,068.61 1,991,323.47 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
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5．利息支出
- 3,096.45
其中： 卖出回购金融资 产支出
- 3,096.45
6．税金及附加
9,436.68 -
7．其他费用 6.4.7.19 125,287.37 138,273.13
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-35,550,786.34 119,788,833.51
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-35,550,786.34 119,788,833.51
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
2,383,853,805.99 330,167,234.32 2,714,021,040.31
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
(本期利润)
- -35,550,786.34 -35,550,786.34
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数 （净值减少以 “-”
号填列）
-229,613,285.73 -34,500,532.20 -264,113,817.93
其中：1.基金申购款 525,570.99 77,979.33 603,550.32
2.基金赎回款 -230,138,856.72 -34,578,511.53 -264,717,368.25
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以 “-” 号填列）
- - - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 19
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,154,240,520.26 260,115,915.78 2,414,356,436.04
项 目
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
2,371,915,756.74 298,415,444.99 2,670,331,201.73
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
(本期利润)
- 119,788,833.51 119,788,833.51
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数 （净值减少以 “-”
号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以 “-” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,371,915,756.74 418,204,278.50 2,790,120,035.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2015]883 号《关于准予泓德泓富灵活配置混
合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国
证券投资基金法》 和 《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 20
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
851,953,365.96 元， 业 经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2015) 第692号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德泓富灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 于2015年6月9日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为
851,976,134.99 份，其中认购资金利息折合22,769.03 份基金份额。本基金的基金管理
人为泓德 基金管理有限公司， 基金托管人为中 国工商银行股份有限公司(以下简称"中国
工商银行")。
根据泓德基金管理有限公司2016年9月24日发布的《泓德基金管理有限公司关于泓
德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公
告》 ， 大会审议通过了 《关于修改泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关
事项的议案》 。 本次基金份额持有人大会决议生效后， 根据基金份额持有人大会通过的
议案及方案说明，自2016 年9月23日至2016年10月27 日，本基金预留二十个交易日供投
资者赎回或转出。 本基金于2016年10月28日正式实施转型。 经与基金托管人中国工商银
行协商一致， 基金管理 人对原 《泓德泓富灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《泓
德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 进行修订， 修订后的上述文件已报中国
证券监督管理委员会进行变更注册， 修订和更新后的文件于2016年10月28日生效。 根据
新 《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 规定， 本基金自转型正式实施之
日起至18个月后对应日的前一个工作日(含该日)止的期间内采用封闭式运作方式， 如不
存在该对应日的，顺延至下一日，封闭期结束后转为开放式运作。
根据《泓 德泓富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申
购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申
购时收取前端认购/申购费用的基金份额， 称为A类； 从本类别基金资产中计提销售服务
费、 不收取认购/申购费用的基金份额， 称为C类。 本基金A类和C类基金份额分别设置代
码。 由于基金费用的不同， 本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓富灵活配置混 合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于国内依法发行上市交易的股票( 包括中小
板、 创业板及其他中国 证监会予以投资的股票)、 债券(包括国债、 金 融债、 企业债、 公
司债、可转换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、
中小企业私募债、 中期 票据等)、 债券回购、 银行存款(包括通知存款、 定期存款、 协议
存款等)、资产支持证券、权证、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金股票
投资比例为基金资产的0%-95%；每 个交易日日 终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 21
根据2016年10月28日生效的《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》，
本基金在封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%，转为开放式运作后股票
投资比例为基金资产的0%-95%； 每个交易日日 终扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的
交易保证金后， 应保持不低于交易保证金一倍的现金， 转为开放式运作后每个交易日日
终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金 或到 期日在一年期
以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为： 沪深300 指数收益率×50%＋中证综合债券指
数收益率×45%+银行活期存款利率(税后)×5%。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《泓德泓富灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》 和中国证 监会、 中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年1月1日至2018年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要
求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6
月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 22
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税 额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1 月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳 增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同 业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
活期存款 119,884,401.29
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 23
其他存款 -
合计 119,884,401.29
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,962,220,022.82 2,044,279,912.10 82,059,889.28
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场 79,000.00 75,531.90 -3,468.10
银行间市场 164,077,311.03 163,552,500.00 -524,811.03
合计 164,156,311.03 163,628,031.90 -528,279.13
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,126,376,333.85 2,207,907,944.00 81,531,610.15
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
合同/名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 70,765,360.00 - - -
--股指期货投资 70,765,360.00 - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 70,765,360.00 - - -
注： 衍生 金融 资产 项下 的 权益衍 生工 具为 股指 期货 投资 ， 净 额为0 。 在当 日无 负债结 算制 度下 ， 结算
准备金 已包 括所 持股 指期 货合约 产生 的持 仓损 益， 则衍生 金融 资产 项下 的股 指期货 投资 与相 关的 期泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 24
货暂收 款( 结算 所得 的持 仓 损益) 之间 按抵 销后 的净 额 为0。于2018 年6 月30 日， 本基金 持有 的股 指期
货合约 情况 如下 （买 入持 仓量以 正数 表示 ，卖 出持 仓量以 负数 表示 ）：
代码 名称 持仓量( 买/ 卖) （单
位：手 ）
合约市 值( 元) 公允价 值变 动( 元)
IC1809 中证500 股指期 货1809 合约 60
61,351,200.00
-9,414,160.00
总额合 计 -9,414,160.00
减：可 抵消 期货 暂收 款 -9,414,160.00
股指期 货投 资净 额
0.00
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 25,417,352.21 -
合计 25,417,352.21 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
应收活期存款利息 23,057.60
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,389.15
应收债券利息 3,157,640.13
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 7,291.84
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 25
其他 316.17
合计 3,189,694.89
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
交易所市场应付交易费用 1,893,213.62
银行间市场应付交易费用 8,532.46
合计 1,901,746.08
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4.11
预提费用 99,177.14
合计 99,181.25
6.4.7.9 实收基 金
6.4.7.9.1 泓 德泓 富混合A
金额单位：人民币元
项目
(泓德泓富混合A)
本期2018年01 月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,380,932,623.98 2,380,932,623.98
本期申购 474,433.85 474,433.85
本期赎回（以“-”号填列） -229,251,196.25 -229,251,196.25
本期末 2,152,155,861.58 2,152,155,861.58
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 26
6.4.7.9.2 泓 德泓 富混合C
金额单位：人民币元
项目
(泓德泓富混合C)
本期2018年01 月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,921,182.01 2,921,182.01
本期申购 51,137.14 51,137.14
本期赎回（以“-”号填列） -887,660.47 -887,660.47
本期末 2,084,658.68 2,084,658.68
注：1 、申 购含 转换 入份 额 ；赎回 含转 换出 份额 。
2、 根据 泓德 泓富 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同及 招募 说明 书的 约定 ， 泓德泓 富灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金的 封闭 期自2016 年10月28日至2018 年4月27日 止， 自2018 年5 月2日 起， 本 基金 转为
开放式 运作 ，基 金投 资者 方可申 购、 赎回 本基 金基 金份额 。
6.4.7.10 未分 配利 润
6.4.7.10.1 泓德 泓富混 合A
单位：人民币元
项目
(泓德泓富混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 178,382,989.59 151,412,460.50 329,795,450.09
本期利润 42,666,113.40 -78,183,494.17 -35,517,380.77
本期基金份额交易产
生的变动数
-18,243,190.66 -16,141,892.77 -34,385,083.43
其中：基金申购款 38,756.08 31,785.74 70,541.82
基金赎回款 -18,281,946.74 -16,173,678.51 -34,455,625.25
本期已分配利润 - - -
本期末 202,805,912.33 57,087,073.56 259,892,985.89
6.4.7.10.2 泓德 泓富混 合C
单位：人民币元
项目
(泓德泓富混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 187,201.66 184,582.57 371,784.23
本期利润 32,900.01 -66,305.58 -33,405.57 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 27
本期基金份额交易产
生的变动数
-52,593.01 -62,855.76 -115,448.77
其中：基金申购款 3,555.93 3,881.58 7,437.51
基金赎回款 -56,148.94 -66,737.34 -122,886.28
本期已分配利润 - - -
本期末 167,508.66 55,421.23 222,929.89
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01 月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 778,452.01
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 47,238.97
其他 5,490.43
合计 831,181.41
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 2,587,782,917.89
减：卖出股票成本总额 2,527,454,191.37
买卖股票差价收入 60,328,726.52
6.4.7.13 债券 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
991,921,770.18
减：卖出债券（、债转股及 990,306,144.86 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 28
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 19,565,225.82
买卖债券差价收入 -17,949,600.50
6.4.7.14 衍生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期内未进行权证投资。
6.4.7.14.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018年01月01日至2018年06月30日
股指期货投资收益 -6,362,760.00
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 18,764,619.47
基金投资产生的股利收益 -
合计 18,764,619.47
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年06月3
0日
1.交易性金融资产 -70,202,119.75
—— 股票投资 -92,003,027.04
—— 债券投资 21,800,907.29
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 29
—— 其他 -
2.衍生工具 -8,047,680.00
—— 权证投资 -
—— 期货投资 -8,047,680.00
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -78,249,799.75
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 600.16
基金转换 费收入 33,950.91
其他 2,717.80
合计 37,268.87
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 随着持 有期 限的 增加 而递 减，将 不低 于赎 回费 总额 的25% 计入 基金 财产 。
2、本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和赎 回费 两部 分构 成，其 中不 低于 赎回 费部 分的25% 归 入转 出基 金
的基金 资产 。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 7,845,776.11
银行间市场交易费用 7,292.50
合计 7,853,068.61
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 49,588.57 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 30
信息披露费 49,588.57
汇划手续费 7,510.23
账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 125,287.37
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司( 以下简称“泓德基
金”)
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国
工商银行 ”)
基金托管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 9,257,037.67 9,366,509.62
其中：支付销售机构的客户维护费 18,175.69 18,775.51 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 31
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.70% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70%/ 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,983,650.91 2,007,109.23
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15%/ 当年 天 数。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售服
务费的各关
联方名称
本期
2018 年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 合计
泓德基金 - 504.50 504.50
合计 - 504.50 504.50
获得销售服
务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务 费
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 合计
泓德基金 - 495.02 495.02
合计 - 495.02 495.02
注： 支 付销 售机 构的C类 基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C类 基金 份额 的基 金资 产 净值0.50% 的年 费率 每
日计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付给 泓德 基 金， 再由 泓德 基金 计算 并 支付给 各基 金销 售机 构。
A类基 金份 额不 收取 销售 服 务费。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前一 日C类 基金份 额基 金资 产净 值 X 0.50%/ 当 年天 数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告 期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 32
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月3
0日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 119,884,401.29 778,452.01 36,698,874.59 668,837.58
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他 关联 交 易 事项 的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证
券
代
码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通受
限类型
认
购
价
格
期
末
估
值
单
价
数量
（单
位：
股）
期末成
本总额
期末
估值
总额
备
注
603
338
浙江
鼎力
2017-
11-24
2018-
11-22
非公开
发行锁
定
61.
00
43.
32
172,1
31
7,500,
011.00
7,45
6,71
4.92
(1)
603 浙江 2017- 2019- 非公开 61. 41. 172,1 7,500, 7,19 (1) 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 33
338 鼎力 11-24 11-22 发行限
售
00 82 32 011.00 8,56
0.24
603
156
养元
饮品
2018-
02-02
2019-
02-12
新股锁
定
78.
73
54.
86
52,80
4
2,969,
459.41
2,89
6,82
7.44
(2)
300
713
英可
瑞
2017-
10-23
2018-
11-01
新股锁
定
40.
29
39.
07
12,61
4
282,35
2.32
492,
828.
98
(3)
002
892
科力
尔
2017-
08-10
2018-
08-17
新股锁
定
17.
56
29.
90
11,00
0
193,16
0.00
328,
900.
00
-
603
693
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
新股未
上市
9.0
0
9.0
0
5,384
48,45
6.00
48,4
56.0
0
-
603
706
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
新股未
上市
13.
09
13.
09
1,765
23,10
3.85
23,1
03.8
5
-
603
105
芯能
科技
2018-
06-29
2018-
07-09
新股未
上市
4.8
3
4.8
3
3,410
16,47
0.30
16,4
70.3
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股 东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1 ）该 股票 于2018 年5 月18 日 实施 权益 分派 方案 ：每股 派0.40 元 人民 币现 金（含 税） ；同 时， 以
资本公 积向 全体 股东 每股 转增0.40股。
（2） 该 股票 于2018 年5 月8日 实施 权益 分派 方案： 每股派2.60 元人 民币 现金 （含税） ； 同时， 每股
派送红 股0.4股。
（3 ）该 股票 于2018 年6 月19 日 实施 权益 分派 方案 ：每10 股派1.00 元人 民币 现金（ 含税 ）； 同时 ，
以资本 公积 向全 体股 东每10 股转 增8股。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
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6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持 有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流动性风险及
市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风 险， 并设定适当的风险
限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金
在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设， 建立了从董事 会层面到各业
务部门的风险管理组织架构。 本基金的基金管理人在董事会下设风险控制委员会， 主要
负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策等事项； 督察长负责对 基金管理人各业务
环节合法合规运作进行监督检查， 组织、 指 导基金管理人内部监察稽核工作， 并可向董
事会和中国证监会直接报告； 在公司内部设立独立的监察稽核部， 专职负责对基金管理
人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信 程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行， 因而与银行存款 相关的信用风险不
重大。 本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成
证券交收和款项清 算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 10,000,000.00 323,828,000.00
合计 10,000,000.00 323,828,000.00
注： 于2018 年6月30 日 ， 未 评级部 分为 政策 性金 融债(2017 年12月31日 ， 未评 级 部分为 政策 性金 融债 、
超短期 融资 债券)。 债券 信 用评级 取自 第三 方评 级机 构的评 级。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 4,947,500.00 195,110,000.00
合计 4,947,500.00 195,110,000.00
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
AAA - 394,993,056.30
AAA以下 9,237,531.90 11,276,302.80
未评级 139,443,000.00 44,975,500.00 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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合计 148,680,531.90 451,244,859.10
注： 于2018 年6 月30 日 ， 未 评级部 分均 为政 策性 金融 债(2017 年12 月31 日 ： 同) 。 债 券信 用评 级取 自第
三方评 级机 构的 评级 。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风 险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过 独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%( 完全按照有关指数构成比例进
行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例 限制) ，本基金
与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不
得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变 现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度， 根据质押品的资质确定质押率水平， 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价 值计算足额。 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风 险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金 的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利 率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、买入返售金融资产等。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末201
8年06 月30
日
1年以 内 1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 119,884,401.29 -
- - 119,884,401.29 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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结算备 付
金
3,429,920.58 -
- 44,595,192.37 48,025,112.95
存出保 证
金
780,718.07 -
- 12,883,752.00 13,664,470.07
交易性 金
融资产
154,466,031.90 9,162,000.00
- 2,044,279,912.10 2,207,907,944.00
买入返 售
金融资 产
25,417,352.21 -
- - 25,417,352.21
应收利 息 - -
- 3,189,694.89 3,189,694.89
应收申 购
款
- -
- 479.30 479.30
资产总 计 303,978,424.05 9,162,000.00 - 2,104,949,030.66 2,418,089,454.71
负债
应付赎 回
款
- -
- 15,797.45 15,797.45
应付管 理
人报酬
- -
- 1,411,798.35 1,411,798.35
应付托 管
费
- -
- 302,528.20 302,528.20
应付销 售
服务费
- -
- 1,003.50 1,003.50
应付交 易
费用
- -
- 1,901,746.08 1,901,746.08
应交税 费 - -
- 963.84 963.84
其他负 债 - -
- 99,181.25 99,181.25
负债总 计 - - - 3,733,018.67 3,733,018.67
利率敏 感 度
缺口
303,978,424.05 9,162,000.00 - 2,101,216,011.99 2,414,356,436.04
上年度 末2
017 年12 月
31 日
1年以 内 1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存 款 76,332,900.27 -
- - 76,332,900.27
结算备 付
金
3,879,248.69 -
- 53,632,909.36 57,512,158.05
存出保 证
金
461,133.28 -
- 18,263,280.00 18,724,413.28 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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交易性 金
融资产
574,349,359.10
395,833,500.00
- 1,509,330,066.56 2,479,512,925.66
买入返 售
金融资 产
140,960,451.44 -
- - 140,960,451.44
应收利 息 - -
- 16,122,059.80 16,122,059.80
资产总 计 795,983,092.78 395,833,500.00 - 1,597,348,315.72 2,789,164,908.50
负债
应付证 券
清算款
- -
- 71,858,658.39 71,858,658.39
应付管 理
人报酬
- -
- 1,725,664.17 1,725,664.17
应付托 管
费
- -
- 369,785.20 369,785.20
应付销 售
服务费
- -
- 1,482.77 1,482.77
应付交 易
费用
- -
- 1,088,277.66 1,088,277.66
其他负 债 - -
- 100,000.00 100,000.00
负债总 计 - - - 75,143,868.19 75,143,868.19
利率敏 感度
缺口
795,983,092.78 395,833,500.00 - 1,522,204,447.53 2,714,021,040.31
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12 月31日
市场利率上升25个基点 - -2,680,669.23
市场利率下降25个基点 - 2,701,158.20
注：于2018 年6 月30 日， 本 基金持 有交 易性 债券 投资 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 为6.78% ，因 此
市场利 率的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 40
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价 格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 通过对宏观经 济情况及政策
的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的
定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基 金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，
来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金股票投资占 基金资产的比
例范围0-95%； 每个交 易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 此外， 本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种 定量方法对基金进
行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险 ，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
2,044,279,912.10 84.67 1,509,330,066.56 55.61
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 41
合计 2,044,279,912.10 84.67 1,509,330,066.56 55.61
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
业绩比较基准上升5% 67,327,533.80 59,461,444.20
业绩比较基准下降5% -67,327,533.80 -59,461,444.20
6.4.13.4.4 采用 风险价 值法 管理风 险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值 。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为2,025,893,582.27元，属于第二层次的余额为
182,014,361.73 元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次
1,498,783,674.36 元，第二层次980,729,251.30元，无属于第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金 融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,044,279,912.10 84.54
其中：股票 2,044,279,912.10 84.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 163,628,031.90 6.77
其中：债券 163,628,031.90 6.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 25,417,352.21 1.05
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 167,909,514.24 6.94
8 其他各项资产 16,854,644.26 0.70
9 合计 2,418,089,454.71 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 1,218,764,873.90 50.48
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 123,701.81 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 273,358,991.78 11.32
G 交通运输、仓储和邮政业 108,893.38 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 80,440,358.24 3.33
J 金融业 249,859,947.38 10.35
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 529,549.45 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,843.50 0.00
R 文化、体育和娱乐业 221,007,526.52 9.15
S 综合 - -
合计 2,044,279,912.10 84.67
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 3,084,006 180,661,071.48 7.48
2 000681 视觉中国 4,788,558 137,431,614.60 5.69
3 002812 创新股份 2,641,607 129,782,151.91 5.38
4 603288 海天味业 1,606,700 118,317,388.00 4.90
5 002475 立讯精密 4,592,881 103,523,537.74 4.29
6 300357 我武生物 2,530,140 100,876,681.80 4.18
7 300308 中际旭创 1,672,698 100,428,787.92 4.16 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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8 002419 天虹股份 6,814,285 99,488,561.00 4.12
9 600196 复星医药 2,396,052 99,172,592.28 4.11
10 601933 永辉超市 11,619,852 88,775,669.28 3.68
11 603605 珀莱雅 2,064,703 87,873,759.68 3.64
12 000963 华东医药 1,763,622 85,094,761.50 3.52
13 603096 新经典 997,564 83,575,911.92 3.46
14 300188 美亚柏科 4,384,544 80,237,155.20 3.32
15 300558 贝达药业 1,246,699 69,403,733.33 2.87
16 600036 招商银行 2,605,400 68,886,776.00 2.85
17 603989 艾华集团 2,983,249 67,033,605.03 2.78
18 603338 浙江鼎力 1,389,547 63,156,452.76 2.62
19 300567 精测电子 689,028 54,846,628.80 2.27
20 300373 扬杰科技 1,896,674 54,244,876.40 2.25
21 300628 亿联网络 774,980 51,078,931.80 2.12
22 600519 贵州茅台 50,218 36,732,458.28 1.52
23 600298 安琪酵母 815,906 29,111,526.08 1.21
24 600426 华鲁恒升 1,349,960 23,745,796.40 0.98
25 600673 东阳光科 2,200,000 22,726,000.00 0.94
26 603156 养元饮品 52,804 2,896,827.44 0.12
27 601689 拓普集团 79,924 1,553,722.56 0.06
28 300750 宁德时代 10,261 738,381.56 0.03
29 300713 英可瑞 12,614 492,828.98 0.02
30 603259 药明康德 4,741 450,157.95 0.02
31 002892 科力尔 11,000 328,900.00 0.01
32 601066 中信建投 18,690 201,104.40 0.01
33 300454 深信服 1,604 176,375.84 0.01
34 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.01
35 601990 南京证券 10,230 110,995.50 0.00
36 002930 宏川智慧 2,467 108,893.38 0.00
37 300745 欣锐科技 1,304 107,032.32 0.00
38 603486 科沃斯 1,639 105,338.53 0.00 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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39 603587 地素时尚 2,442 100,879.02 0.00
40 603013 亚普股份 2,573 83,313.74 0.00
41 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.00
42 300746 汉嘉设计 2,318 79,391.50 0.00
43 603733 仙鹤股份 2,438 64,948.32 0.00
44 601619 嘉泽新能 6,617 52,141.96 0.00
45 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.00
46 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00
47 603045 福达合金 891 43,427.34 0.00
48 300659 中孚信息 1,242 26,827.20 0.00
49 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
50 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
51 300015 爱尔眼科 150 4,843.50 0.00
52 600612 老凤祥 81 2,911.14 0.00
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 158,662,786.52 5.85
2 000681 视觉中国 133,109,666.14 4.90
3 002475 立讯精密 128,240,730.13 4.73
4 603288 海天味业 114,173,180.41 4.21
5 300558 贝达药业 112,442,095.79 4.14
6 002583 海能达 108,674,781.27 4.00
7 601933 永辉超市 106,455,556.94 3.92
8 002812 创新股份 103,111,923.55 3.80
9 002419 天虹股份 87,150,226.43 3.21
10 300308 中际旭创 84,612,043.47 3.12
11 300357 我武生物 83,114,170.32 3.06 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 46
12 300373 扬杰科技 83,009,642.47 3.06
13 600036 招商银行 82,444,199.19 3.04
14 000963 华东医药 82,052,694.96 3.02
15 600196 复星医药 80,903,177.18 2.98
16 603096 新经典 78,272,568.81 2.88
17 300003 乐普医疗 71,921,511.91 2.65
18 600612 老凤祥 69,495,962.69 2.56
19 600028 中国石化 67,921,683.10 2.50
20 603605 珀莱雅 66,720,454.99 2.46
21 002709 天赐材料 66,536,931.86 2.45
22 300037 新宙邦 65,449,223.20 2.41
23 300188 美亚柏科 64,699,147.66 2.38
24 601899 紫金矿业 62,990,666.35 2.32
25 603989 艾华集团 62,532,182.05 2.30
26 300567 精测电子 58,856,996.64 2.17
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300003 乐普医疗 161,814,471.70 5.96
2 002583 海能达 153,105,466.23 5.64
3 300373 扬杰科技 86,551,954.68 3.19
4 002019 亿帆医药 72,093,033.40 2.66
5 603288 海天味业 70,668,684.31 2.60
6 601939 建设银行 70,239,046.00 2.59
7 000002 万 科Ａ 66,323,797.84 2.44
8 002597 金禾实业 64,091,636.38 2.36
9 002475 立讯精密 61,346,881.48 2.26
10 300567 精测电子 60,719,945.10 2.24
11 600612 老凤祥 60,238,547.42 2.22 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 47
12 600028 中国石化 58,536,742.00 2.16
13 002709 天赐材料 57,839,464.22 2.13
14 601899 紫金矿业 57,622,720.98 2.12
15 300037 新宙邦 56,551,353.93 2.08
16 603801 志邦股份 54,535,546.96 2.01
17 601988 中国银行 52,701,059.48 1.94
18 600519 贵州茅台 52,216,760.75 1.92
19 600176 中国巨石 52,130,813.42 1.92
20 600036 招商银行 49,737,043.70 1.83
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,154,407,063.95
卖出股票收入（成交）总额 2,587,782,917.89
注： 本项 中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “ 买入 金额 ” （或 “买 入股 票成 本 ”）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 149,443,000.00 6.19
其中：政策性金融债 149,443,000.00 6.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 9,162,000.00 0.38
7 可转债(可交换债) 75,531.90 0.00
8 同业存单 4,947,500.00 0.20
9 其他 - -
10 合计 163,628,031.90 6.78
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 48
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 130238 13国开38 500,000 50,110,000.00 2.08
2 160208 16国开08 500,000 49,665,000.00 2.06
3 160412 16农发12 400,000 39,668,000.00 1.64
4 170308 17进出08 100,000 10,000,000.00 0.41
5 101673002
16中信国安MTN00
1
100,000 9,162,000.00 0.38
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
IC1809
中证500股指期
货1809合约
60
61,351,20
0.00
-9,414,16
0.00
-
公允价值变动总额合计（元）
-9,414,16
0.00
股指期货投资本期收益（元）
-6,362,76
0.00
股指期货投 资本期公允价值变动（元）
-8,047,68
0.00
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位。我们选择仅保留一定比例的股指期货长仓以维持组合流动性。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 49
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资 国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,664,470.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,189,694.89
5 应收申购款 479.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,854,644.26
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113012 骆驼转债 75,531.90 -
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
页，共 55 页 50
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
泓德
泓富
混合A
392
5,490,193.5
2
2,143,462,662.8
7
99.60% 8,693,198.71 0.40%
泓德
泓富
混合C
199 10,475.67 - - 2,084,658.68
100.0
0%
合计 565
3,812,815.0
8
2,143,462,662.8
7
99.50% 10,777,857.39 0.50%
注： 机构/ 个 人投 资者 持有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
泓德泓富混合A 226,024.40 0.0105%
泓德泓富混合C 1,066.68 0.0512%
合计 227,091.08 0.0105%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数（ 即期 末基 金份 额
总额） 。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
泓德泓富混合A 0
泓德泓富混合C 0
合计 0 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
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本基金基金经理持有本开放式基
金
泓德泓富混合A 0
泓德泓富混合C 0
合计 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C
基金合同生效日(2015年06月09
日)基金份额总额
839,567,704.17 12,408,430.82
本报告期期初基金份额总额 2,380,932,623.98 2,921,182.01
本报告期基金总申购份额 474,433.85 51,137.14
减：本报告期基金总赎回份额 229,251,196.25 887,660.47
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,152,155,861.58 2,084,658.68
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本 报告期， 无涉及基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易 单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信建投证券 2 3,287,288,435.86 57.30% 2,995,706.25 63.17% -
太平洋证券 2 745,525,203.79 13.00% 530,297.64 11.18% -
首创证券 3 673,489,661.51 11.74% 479,054.95 10.10% -
国金证券 2 430,542,632.41 7.50% 306,245.77 6.46% -
长江证券 1 406,012,850.29 7.08% 288,797.26 6.09% -
平安证券 2 172,718,598.25 3.01% 122,854.84 2.59% -
民生证券 2 21,208,405.50 0.37% 19,326.12 0.41% -
海通证券 1 - - - - -
申万宏源证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公 司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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价结 果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建投证
券
- - - - - - - -
太平洋证券 - - - - - - - -
首创证券 9,467,097.60 100.00% - - - - - -
国金证券 - - - - - - - -
长江证券 - - - - - - - -
平安证券 - - - - - - - -
民生证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
申万宏源证
券
- - - - - - - -
安信证券 - - - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泓德基金管理有限公司关于
旗下基金调整长期停牌股票
估值方法的提示性公告
公司官网、中国证券报 2018-02-06
2
关于旗下基金增加北京蛋卷
基金销售有限公司为销售机
构及开通定投和转换业务并
参与其费率优惠的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-05
3
关于泓德泓富灵活配置混合
型证券投资基金修改基金合
同、托管协议及招募说明书
的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-31
4 关于旗下部分基金增加中经 公司官网、中国证券报 2018-04-21 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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页，共 55 页 54
北证（北京）资产管理有限
公司为销售机构的公告
5
关于泓德泓富灵活配置混合
型证券投资基金开放日常申
购、赎回、转换及定投业务
的公告
公司官网、中国证券报 2018-04-27
6
关于旗下基金参与银河证券
股份有限公司费率优惠活动
的公告
公司官网、中国证券报 2018-05-18
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投 资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20% 的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018/01/01-2018/06/30 2,111,128,291.69 0.00 0.00 2,111,128,291.69 98%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可
能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流 动性风险。本基金管理人将
审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存 放地 点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查 阅方 式
1 、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告
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2 、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3 、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
