泓 德 优势 领 航灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 25 日泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本 基金合同规定，于2018年8月24 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01 月01日起至2018年06月30 日止。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 10
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 10
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 10
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 11
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等 事项的说 明 ......................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 12
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 12
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 12
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 12
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 37
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 37
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 37
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 38
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 42
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 42
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 43
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净 值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 43
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 43
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 43
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 44
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 44
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 45
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 45 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 45
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 45
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 46
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 46
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 46
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 46
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 46
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 46
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 46
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 46
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 48
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 48
11.1 报告期内单一投 资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 48
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 49
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 49
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 49
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 49 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泓德优势领航混合
基金主代码 002808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月21日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 801,074,538.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在运用灵活的资产配置策略基础上，本基金主要
投资于具备良好成长性、竞争力以及价值被低估的公
司，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，追求
基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面 、市
场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和
现金等大类资产投资比例进行精心配置，以分散市场
风险，力争取得超越业绩比较基准的收益。股票投资
方面， 本基金将结合市场环境灵活运用多种投资策略，
多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的
投资机会，实现基金资产的长期稳健增值。在债券投
资方面，本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行
综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求
获得稳健的投资收益。在进行权证投资时，基金管理
人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证
定价模型寻求其合理估值水平，通过限量投资、趋势
投资、优化组合等投资策略进行权证投资。基金管理
人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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征，谨慎进行投资，追求稳健的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 陆志俊
联系电话 010-59850177 95559
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4009-100-888 95559
传真 010-59322130 021-62701216
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大
厦1206室
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街1
25号
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
邮政编码 100088 200120
法定代表人 王德晓 彭纯
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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注册登记机构 泓德基金管理有限公司 北京市西城区德胜门外大街125号
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人 民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 9,888,529.66
本期利润 -31,417,088.46
加权平均基金份额本期利润 -0.0393
本期加权平均净值利润率 -3.66%
本期基金份额净值增长率 -4.21%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 18,415,118.65
期末可供分配基金份额利润 0.0230
期末基金资产净值 819,489,656.91
期末基金份额净值 1.023
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 2.30%
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -4.66% 1.48% -3.57% 0.64% -1.09% 0.84%
过去三个月 -7.84% 1.17% -4.07% 0.57% -3.77% 0.60%
过去六个月 -4.21% 1.23% -4.61% 0.58% 0.40% 0.65% 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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过去一年 -0.39% 0.97% 0.17% 0.47% -0.56% 0.50%
自基金合同
生效起至今
2.30% 0.83% 6.08% 0.42% -3.78% 0.41%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指数 收益 率×50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益 率×50%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
（1） 沪深300 指 数是 由上 海证券 交易 所和 深圳 证券 交易所 授权 ，由 中证 指数 有限公 司开 发的 中国A
股市场 指数 ， 它的 样本 选 自沪深 两个 证券 市场 ， 覆 盖了大 部分 流通 市值 ， 其 成份股 票为 中国A股 市场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反映A股 市场 总 体发展 趋势 。
（2） 中证 综合 债券 指数 是 中国全 市场 债券 指数 ， 以2001 年12 月31 日 为基 期， 基 点为100 点 ， 并 于2002
年12月31日 起发 布。 中证 综合债 券指 数的 样本 具有 广泛的 市场 代表 性， 其样 本范围 涵盖 银行 间市 场
和交易 所市 场， 成分 债券 包括国 债、 企业 债券 、央 行票据 等所 有主 要债 券种 类。
（3） 由 于基 金资 产配 置比 例处于 动态 变化 的过 程中 ， 需要通 过再 平衡 来使 资 产的配 置比 例符 合基 金
合同要 求， 基准 指数 每日 按照50% 、50% 的 比例 采取 再平衡 ，再 用每 日连 乘的 计算方 式得 到基 准指 数
的时间 序列 。
3.2.2 自基 金合 同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截止报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2018年6月30日，公司总资产管理规模为361.11 亿元，其中公募基金管理规模
194.95 亿元，专户产品管理规模166.16亿元。2018年上半年，公司新发行1只混合型公
募基金产品。公司自成立起至2018年6月30日，公司累计发行了21只公募基金产品，其
中混合型11只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业
混合、 泓德泓益量化混 合、 泓德泓信混合、 泓 德泓汇混合、 泓德泓华 混合、 泓德优势领
航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股
票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券；货币基金2
只， 具体为泓德泓利货币、 泓德添利货币。 同 时， 公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
投研总
监、事业
一部总
监，现任
泓德优选
成长混
合、泓德
优势领航
混合基金
的基金经
理。
2016-12-
21
- 15年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任长盛基金管理有限公
司基金经理及权益投资部副总
监， 国都证券有限公司分析师，
天相投资顾问有限公司分析
师，元大京华证券上海代表处
研究员。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公 司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基
础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 ， 基金运作整体合法合规， 没有损害基
金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格 遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内， 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同 投资组合， 在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年A 股市场呈现出非常大的震荡， 并从五月份开始进入猛烈的下跌阶段，
各类市场指数普遍出现大幅 下跌。 分行业来看， 只有了泛消费领域的旅游、 食品饮料和
医药行业呈现上涨，其他资产方面，上游资源和中游制造跌幅都超过15%。市场的下跌
主要是受到市场流动性和外部因素的冲击。 在二月初受到外围市场波动的影响， 市场在
短期快速上涨之后又出现了快速的回调，市场过去一年多的稳定运行状态开始出现变
化， 短期内的大幅调整对组合收益造成很大的负面影响， 也对投资者的心态造成很大的
伤害。 从五月份开始市场流动性显著趋紧， 叠加贸易争端加剧并恶化， 市场再次大幅下
跌，在一季度表现突出的创业板指数在二季度的跌幅达到15.5%。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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泓德优势领航组合 在一季度保持比较高的权益仓位，后期在4月份确认一系列内外
部事件将会对市场造成影响的判断后适度降低了仓位， 并对一季报业 绩显著低于预期的
公司进行了调整， 但由于组合的行业布局比较分散， 在普遍下跌的市场环境中组合净值
在二季度也出现了大幅的下跌。目前组合的投资集中在TMT、金融、医药，在二季度的
组合调整中更加关注上市公司的资产负债表和现金流状态，在组合行业配置上更加均
衡，适度增加对大众消费品的投资。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德优势领航混合基金份额净值为1.023元，本报告期内，基金份额
净值增 长率为-4.21%，同期业绩比较基准收益率为-4.61%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 对宏观经济和证券市场展望
从2018年开始,我们面对的经济环境和市场状态都发生了较大的变化。 在2016-2017
年中国经济呈现出周期复苏的态势， 经济增速略超市场预期。 但在2018年除了面临社会
需求增速下滑的影响外， 企业还将承受经营成本上涨的影响， 企业盈利面临一定的压力。
从2018 年开始,中国对外贸易的格局将发生一定的变化，短期内通过人民币汇率的波动
可以部分增强商品出口的竞争力， 中长期 看需 要通过产业链的优化来降低来自货物贸易
顺差的压力。
4.5.2 本基金下阶段投资策略
经过连续两年的结构化行情的充分演绎， 目前 市场上相当多的公司估值已经处于历
史最低水平， 估值的吸引力显著增强。 从二季度末开始,金融市场整体流动性开始好转，
清理金融通道的风险开始部分暴露，金融监管的态度出现比较明显的变化，A 股市场面
临的流动性冲击在缓和，但是在2014-2016年进入市场的资金仍然存在着持续流出的压
力。
在后期的投资运作中， 组合将会保持在中性偏高的仓位水平。 未来的市场结构将继
续分化，在行业配置上主要以TMT、医药、大众消费为主要投资方向，增加对汽车零部
件、传媒等行业专题的研究。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方 法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责 任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按 约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则的约 定，2018年上半年度未实施利润分配。
本基金截至2018年06 月30日，期末可供分配利润为18,415,118.65元，其中：未分
配利润已实现部分为51,017,560.49 元，未分配利润未实现部分为-32,602,441.84 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2018 年上半年度， 基金 托管人在泓德 优势领航灵活配置混合型证券投资基金的托管
过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，
尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
2018 年上半年度， 泓德 基金管理有限公司在泓德优势领航灵活配置混合型证券投资
基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等
问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同 的规定。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
2018 年上半年度， 由泓 德基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泓德优
势领航灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§6 半年度 财务 会计报告( 未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 20,120,210.11 43,181,968.04
结算备付金
25,947,658.29 13,389,339.56
存出保证金
194,174.36 2,739,652.90
交易性金融资产 6.4.7.2 744,352,241.35 704,349,907.48
其中：股票投资
679,269,187.00 631,068,385.46
基金投资
- -
债券投资
65,083,054.35 73,281,522.02
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 30,000,000.00 70,000,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 1,830,606.07 1,511,662.09
应收股利
- -
应收申购款
377,044.59 1,304,657.90
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
822,821,934.77 836,477,187.97
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
198.64 2,576.24
应付赎回款
1,710,799.16 3,789,637.85
应付管理人报酬
1,035,018.53 1,054,570.08
应付托管费
172,503.10 175,761.68
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 319,418.80 282,776.30
应交税费
97.53 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 94,242.10 96,695.24
负债合计
3,332,277.86 5,402,017.39
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 801,074,538.26 778,064,517.75
未分配利润
6.4.7.1
0
18,415,118.65 53,010,652.83
所有者权益合计
819,489,656.91 831,075,170.58
负债和所有者权益总计
822,821,934.77 836,477,187.97
注：报 告截 止日2018 年06 月30 日 ，基 金份 额净 值1.023 元， 基金 份额 总额801,074,538.26 份。
6.2 利润 表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018 年01月01
日至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日
一 、收 入
-22,628,227.42 28,310,035.95
1.利息收入
1,662,906.29 3,795,436.64
其中：存款利息收入 6.4.7.1 431,592.22 2,668,269.64 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1
债券利息收入
1,034,732.45 483.99
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
196,581.62 1,126,683.01
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
16,351,905.57 13,886,940.61
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
10,481,434.16 10,445,762.89
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
10,059.80 131,265.29
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
-266,000.00 -
股利收益
6.4.7.1
5
6,126,411.61 3,309,912.43
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
6
-41,305,618.12 9,932,996.37
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
6.4.7.1
7
662,578.84 694,662.33
减 ：二 、费用
8,788,861.04 7,615,029.25
1．管理人报酬
6,401,190.86 5,799,325.10
2．托管费
1,066,865.14 966,554.22
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.1 1,210,632.06 749,357.26 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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8
5．利息支出
1,213.98 -
其中： 卖出回购金融资 产支出
1,213.98 -
6．税金及附加
48.62 -
7．其他费用
6.4.7.1
9
108,910.38 99,792.67
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-31,417,088.46 20,695,006.70
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-31,417,088.46 20,695,006.70
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
778,064,517.75 53,010,652.83 831,075,170.58
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -31,417,088.46 -31,417,088.46
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
23,010,020.51 -3,178,445.72 19,831,574.79
其中： 1.基金申购款 360,689,328.66 24,759,672.88 385,449,001.54
2.基金赎回
款
-337,679,308.15 -27,938,118.60 -365,617,426.75
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
- - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
801,074,538.26 18,415,118.65 819,489,656.91
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
753,811,302.03 1,037,628.09 754,848,930.12
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 20,695,006.70 20,695,006.70
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列 ）
77,938,277.76 1,102,399.18 79,040,676.94
其中： 1.基金申购款 295,084,965.07 6,539,286.26 301,624,251.33
2.基金赎回
款
-217,146,687.31 -5,436,887.08 -222,583,574.39
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
831,749,579.79 22,835,033.97 854,584,613.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简"中国证监会")证监许可[2016]1006 号 《关于准予 泓德优势领航灵活
配置混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人 民
共和国证券投资基金法》 和 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负
责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利
息共募集753,498,472.25 元， 业经普华永道中 天会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永道
中天验字(2016)第1667号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德优势领航灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》 于2016年12月21日正式生效， 基金合同生效日的
基金份额总额为753,811,302.03 份， 其中认购资金利息折合312,829.78份基金份额。本
基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括
中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 权证、 债券( 包括国债、 金融债、
企业债、 公司债、 次级 债、 地方政府债、 短期 公司债、 中小企业私募债券、 可转换债券、
可交换债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期票据、 短期融资券(含超短期融资券)等)、
资产支持证券、 债券回 购、 银行存款(包括通 知存 款、 定期存款、 协 议存款等)、 同业存
单、 货币市场工具、 股指期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)， 如法律法规或监管机 构以后允许基金投资
其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合
比例： 股票资产占基金资产的比例为0%-95%； 每个交易日日终在扣除国债期货和股指期
货合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现 金或投资于到期日在一年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收
申购款等。本 基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X50%＋中证综合债券指数收
益率X50% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计 准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《泓德优势领 航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 中国证监会、 中国
基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本基金2018年01月01 日至2018年06月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本基金2018年06月30日的财务状况以及2018年01月01日至
2018年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报 告相一致。
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金
税收政策的通知》、财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增 值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于 资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行 为， 以资管产品管理人 为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1 月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销 售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收 入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发 行债券的企业在向基金 支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内( 含1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1 年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利 收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计 入 应 纳 税 所泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税，买入股票不征 收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
活期存款 20,120,210.11
定期存 款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 20,120,210.11
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 701,781,294.93 679,269,187.00 -22,512,107.93
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
15,340,607.75 15,083,054.35 -257,553.40
银行间市
场
49,869,600.00 50,000,000.00 130,400.00
合计 65,210,207.75 65,083,054.35 -127,153.40
资产支持证券 - - -
基金 - - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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其他 - - -
合计 766,991,502.68 744,352,241.35 -22,639,261.33
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资 产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
交易所市场 30,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 30,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
应收活期存款利息 2,605.84
应收定期存款利息 -
应收其 他存款利息 -
应收结算备付金利息 13,145.10
应收债券利息 1,784,652.63
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 30,115.10
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 87.40 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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合计 1,830,606.07
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
交易所市场应付交易费用 319,418.80
银行间市场应付交易费用 -
合计 319,418.80
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,981.95
预提费用 89,260.15
合计 94,242.10
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018年01 月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 778,064,517.75 778,064,517.75
本期申购 360,689,328.66 360,689,328.66
本期 赎回（以“-”号填列） -337,679,308.15 -337,679,308.15
本期末 801,074,538.26 801,074,538.26
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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上年度末 39,215,152.57 13,795,500.26 53,010,652.83
本期利润 9,888,529.66 -41,305,618.12 -31,417,088.46
本期基金份额交易产
生的 变动数
1,913,878.26 -5,092,323.98 -3,178,445.72
其中：基金申购款 21,236,033.40 3,523,639.48 24,759,672.88
基金赎回款 -19,322,155.14 -8,615,963.46 -27,938,118.60
本期已分配利润 - - -
本期末 51,017,560.49 -32,602,441.84 18,415,118.65
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01 月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 73,677.61
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 356,530.32
其他 1,384.29
合计 431,592.22
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 442,472,253.77
减：卖出股票成本总额 431,990,819.61
买卖股票差价收入 10,481,434.16
6.4.7.13 债券 投资 收益
单位： 人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券 18,063,855.66 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
17,568,718.36
减：应收利息总额 485,077.50
买卖债券差价收入 10,059.80
6.4.7.14 衍生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期内未进行权证投资。
6.4.7.14.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018年01月01日至2018年06月30日
股指期货投资收益 -266,000.00
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 6,126,411.61
基金投资产生的股利收益 -
合计 6,126,411.61
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年06月3
0日
1.交易性金融资产 -41,300,818.12
—— 股票投资 -41,342,290.38
—— 债券投资 41,472.26
—— 资产支持证券投资 - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第
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—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -4,800.00
—— 权证投资 -
—— 期货投资 -4,800.00
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -41,305,618.12
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 661,446.29
基金转 换费收入 1,132.55
合计 662,578.84
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 随着持 有期 限的 增加 而递 减，将 不低 于赎 回费 总额 的25% 计入 基金 财产 。
2、本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和赎 回费 两部 分构 成，其 中不 低于 赎回 费部 分的25% 归 入转 出基 金
的基金 资产 。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 1,209,650.80
银行间市场交易费用 -
期货市场交易费用 981.26
合计 1,210,632.06
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目 本期 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第
页，共 49 页 26
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 49,588.57
汇划手续费 1,050.23
账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 108,910.38
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方 关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德
基金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
交通银行股份有限公司（以下简称“交通
银行”）
基金托管人、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01 日至201
7年06月30 日 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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当期发生的基金应支付的管理费 6,401,190.86 5,799,325.10
其中：支付销售机构的客户维护费 2,997,299.34 2,780,148.39
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金 的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值1.50% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50%/ 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,066,865.14 966,554.22
注： 支付 基金 托管 人交 通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.25% 的 年费 率 计提， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25%/ 当年 天 数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 20,120,210.11 73,677.61 297,070,447.00 135,729.15
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2018
-11-
22
非公
开发
行锁
定
61.0
0
43.3
2
143,44
2
6,24
9,99
9.00
6,21
3,90
7.44
(1)
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
41.8
2
143,44
3
6,24
9,99
9.00
5,99
8,78
6.26
(1)
6031
56
养元
饮品
2018
-02-
02
2019
-02-
12
新股
锁定
78.7
3
54.8
6
52,804
2,96
9,45
9.41
2,89
6,82
7.44
(2)
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
39.0
7
12,614
282,
352.
32
492,
828.
98
(3)
0028
92
科力
尔
2017
-08-
10
2018
-08-
17
新股
锁定
17.5
6
29.9
0
11,000
193,
160.
00
328,
900.
00
-
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
2018
-07-
新股
未上
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
23,1
03.8
- 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第
页，共 49 页 29
29 09 市 5 5
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转 让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、上 述流 通受 限股 票持 有 期间分 红情 况如 下：
（1） 该股 票于2018 年5月18 日实 施权 益分 派方 案： 每 股派0.40 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每 股转 增0.40 股。
（2） 该股 票于2018 年5月8 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派2.6 元 人民 币现 金（ 含 税）； 同时 ，每 股派
送红股0.40 股。
（3） 该股 票于2018 年6月19 日实 施权 益分 派方 案： 每10股派1.00 元人 民 币 现金 （含税 ）； 同时 ，以
资本公 积向 全体 股东 每10 股转增8.00 股。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组 织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流动性风险及
市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险
限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金
在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设， 建立了从董事 会层面到各业
务部门的风险管理组织架构。 本基金的基金管理人在董事会下设 风险控制委员会， 主要泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策等事项； 督察长负责对 基金管理人各业务
环节合法合规运作进行监督检查， 组织、 指导基金管理人内部监察稽核工作， 并可向董
事会和中国证监会直接报告； 在公司内部设立独立的监察稽核部， 专职负责对基金管理
人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度 出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行交通 银行，因而与银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进 行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手
进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2018年06月30日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占
基金资产净值的比例为1.23%( 于2017年12月31日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政
策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.45%) 。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中 的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年06月30日， 本 基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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页，共 49 页 31
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《 公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通 股票不得超过该上市公司可流通股票的15%( 完全按照有关指数构成比例进
行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制) ，本基金
与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不
得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易， 其余亦可在证券交易所上市， 部分
基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。 此外， 本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超 过基金持有的债券
投资的公允价值。 本基 金主 动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的 基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度， 根据质押品的资质确定质押率水平， 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额。 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金 的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市 场利率变化。 本基金持有的利 率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018 年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
20,120,210.11 -
- - 20,120,210.11
结算备
付金
1,211,327.50 -
- 24,736,330.79 25,947,658.29
存出保
证金
194,174.36 -
- - 194,174.36
交易性
金融资
产
65,083,054.35 -
- 679,269,187.00 744,352,241.35
买入返
售金融
资产
30,000,000.00 -
- - 30,000,000.00
应收利
息
- -
- 1,830,606.07 1,830,606.07
应收申
购款
- -
- 377,044.59 377,044.59
资产总
计
116,608,766.32 - - 706,213,168.45 822,821,934.77
负债
应付证
券清算
款
- -
- 198.64 198.64 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第
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应付赎
回款
- -
- 1,710,799.16 1,710,799.16
应付管
理人报
酬
- -
- 1,035,018.53 1,035,018.53
应付托
管费
- -
- 172,503.10 172,503.10
应付交
易费用
- -
- 319,418.80 319,418.80
应交税
费
- -
- 97.53 97.53
其他负
债
- -
- 94,242.10 94,242.10
负债总
计
- - - 3,332,277.86 3,332,277.86
利率敏
感度缺
口
116,608,766.32 - - 702,880,890.59 819,489,656.91
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
43,181,968.04 -
- - 43,181,968.04
结算备
付金
957,759.51 -
- 12,431,580.05 13,389,339.56
存出保
证金
163,120.90 -
- 2,576,532.00 2,739,652.90
交易性
金融资
产
53,341,495.02
19,940,02
7.00
- 631,068,385.46 704,349,907.48
买入返
售金融
资产
70,000,000.00 -
- - 70,000,000.00
应收利
息
- -
- 1,511,662.09 1,511,662.09
应收申 - -
- 1,304,657.90 1,304,657.90 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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购款
资产总
计
167,644,343.47
19,940,02
7.00
- 648,892,817.50 836,477,187.97
负债
应付证
券清算
款
- -
- 2,576.24 2,576.24
应付赎
回款
- -
- 3,789,637.85 3,789,637.85
应付管
理人报
酬
- -
- 1,054,570.08 1,054,570.08
应付托
管费
- -
- 175,761.68 175,761.68
应付交
易费用
- -
- 282,776.30 282,776.30
其他负
债
- -
- 96,695.24 96,695.24
负债总
计
- - - 5,402,017.39 5,402,017.39
利率敏
感度缺
口
167,644,343.47
19,940,02
7.00
- 643,490,800.11 831,075,170.58
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
于2018年6月30日，本基金持有交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
7.94%(2017 年12月31日：8.82%)， 因此市场利率的变 动对于本基金资产净值无重大影响
(2017 年12月31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊 事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 通过对宏观经 济情况及政策
的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的
定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、 投资组合进行修正来
主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金股票资产占 基金资产的比
例为0%-95%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货 合约需缴纳的交易保证金后，
基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净
值的5% 。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面
临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
679,269,187.00 82.89 631,068,385.46 75.93
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 679,269,187.00 82.89 631,068,385.46 75.93
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
业绩比较基准上升5% 57,966,444.07 41,247,346.41
业绩比较基准下降5% -57,966,444.07 -41,247,346.41
6.4.13.4.4 采用 风险价 值法 管理风 险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为673,313,961.08元，属于第二层次的余额为71,038,280.27
元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次613,152,377.80元，第二层次
91,197,529.68 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属 第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 679,269,187.00 82.55
其中：股票 679,269,187.00 82.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 65,083,054.35 7.91
其中：债券 65,083,054.35 7.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,000,000.00 3.65
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 46,067,868.40 5.60
8 其他各项资产 2,401,825.02 0.29
9 合计 822,821,934.77 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,352,848.00 1.26
C 制造业 363,990,894.61 44.42
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01
E 建筑业 - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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F 批发和零售业 40,548,079.00 4.95
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 86,394,983.44 10.54
J 金融业 76,055,485.92 9.28
K 房地产业 32,628,870.00 3.98
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 23,572,990.76 2.88
N 水利、环境和公共设施管理业 4,552,686.42 0.56
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 41,100,789.00 5.02
S 综合 - -
合计 679,269,187.00 82.89
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 300188 美亚柏科 1,749,309 32,012,354.70 3.91
2 600048 保利地产 2,358,800 28,777,360.00 3.51
3 300036 超图软件 1,406,740 28,683,428.60 3.50
4 000338 潍柴动力 3,053,600 26,719,000.00 3.26
5 002223 鱼跃医疗 1,271,391 24,779,410.59 3.02
6 601398 工商银行 4,650,400 24,740,128.00 3.02
7 300470 日机密封 513,716 24,129,240.52 2.94
8 002465 海格通信 2,876,532 23,098,551.96 2.82
9 002376 新北洋 1,297,652 21,463,164.08 2.62
10 300182 捷成股份 2,774,500 21,030,710.00 2.57 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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11 603517 绝味食品 485,940 20,628,153.00 2.52
12 603728 鸣志电器 1,234,900 19,400,279.00 2.37
13 603338 浙江鼎力 435,904 19,127,175.30 2.33
14 300357 我武生物 478,300 19,069,821.00 2.33
15 002419 天虹股份 1,288,400 18,810,640.00 2.30
16 300284 苏交科 2,344,100 18,588,713.00 2.27
17 603228 景旺电子 374,993 18,539,653.92 2.26
18 601607 上海医药 749,970 17,924,283.00 2.19
19 601689 拓普集团 810,400 15,754,176.00 1.92
20 601288 农业银行 4,374,000 15,046,560.00 1.84
21 603556 海兴电力 826,410 15,015,869.70 1.83
22 002709 天赐材料 384,225 14,808,031.50 1.81
23 300373 扬杰科技 515,382 14,739,925.20 1.80
24 300429 强力新材 484,673 14,152,451.60 1.73
25 300251 光线传媒 1,368,300 13,929,294.00 1.70
26 300365 恒华科技 611,562 12,616,524.06 1.54
27 601318 中国平安 215,300 12,612,274.00 1.54
28 002373 千方科技 950,686 12,406,452.30 1.51
29 600036 招商银行 453,343 11,986,388.92 1.46
30 601939 建设银行 1,781,700 11,670,135.00 1.42
31 600028 中国石化 1,595,200 10,352,848.00 1.26
32 300114 中航电测 1,126,099 10,179,934.96 1.24
33 600132 重庆啤酒 362,700 10,043,163.00 1.23
34 300558 贝达药业 170,800 9,508,436.00 1.16
35 603579 荣泰健康 113,600 7,947,456.00 0.97
36 603345 安井食品 207,143 7,250,005.00 0.88
37 300367 东方网力 566,600 7,082,500.00 0.86
38 300144 宋城演艺 261,310 6,140,785.00 0.75
39 603018 中设集团 314,664 4,984,277.76 0.61
40 603818 曲美家居 420,408 4,943,998.08 0.60
41 603588 高能环境 475,156 4,456,963.28 0.54 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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页，共 49 页 40
42 002518 科士达 390,000 3,888,300.00 0.47
43 002244 滨江集团 740,675 3,851,510.00 0.47
44 603515 欧普照明 77,800 3,636,372.00 0.44
45 603156 养元饮品 52,804 2,896,827.44 0.35
46 002013 中航机电 300,750 2,276,677.50 0.28
47 601933 永辉超市 272,700 2,083,428.00 0.25
48 603883 老百姓 20,800 1,729,728.00 0.21
49 002831 裕同科技 16,700 835,000.00 0.10
50 603866 桃李面包 12,488 713,564.32 0.09
51 002410 广联达 24,386 676,223.78 0.08
52 300713 英可瑞 12,614 492,828.98 0.06
53 002892 科力尔 11,000 328,900.00 0.04
54 002860 星帅尔 11,970 249,694.20 0.03
55 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02
56 603587 地素时尚 2,442 100,879.02 0.01
57 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01
58 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
59 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01
60 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
61 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
62 300190 维尔利 2,660 14,497.00 0.00
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002635 安洁科技 28,305,720.12 3.41
2 300036 超图软件 21,326,711.25 2.57
3 000898 鞍钢股份 18,522,892.98 2.23
4 601607 上海医药 18,343,613.30 2.21 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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5 002419 天虹股份 18,306,992.17 2.20
6 002709 天赐材料 18,076,560.78 2.18
7 600048 保利地产 17,462,308.47 2.10
8 601689 拓普集团 17,141,521.90 2.06
9 600028 中国石化 16,662,037.87 2.00
10 601318 中国平安 14,997,064.99 1.80
11 300182 捷成股份 14,135,861.43 1.70
12 603728 鸣志电器 14,063,177.22 1.69
13 600036 招商银行 12,788,613.47 1.54
14 603517 绝味食品 12,675,707.32 1.53
15 300114 中航电测 12,298,471.64 1.48
16 601398 工商银行 12,138,063.50 1.46
17 002376 新北洋 12,026,082.08 1.45
18 603228 景旺电子 11,175,907.90 1.34
19 300558 贝达药业 10,971,942.00 1.32
20 300373 扬杰科技 10,926,361.27 1.31
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002635 安洁科技 24,193,708.50 2.91
2 300003 乐普医疗 22,897,979.46 2.76
3 002080 中材科技 20,088,812.37 2.42
4 002244 滨江集团 16,791,898.84 2.02
5 000898 鞍钢股份 15,494,329.26 1.86
6 300357 我武生物 13,993,277.58 1.68
7 002285 世联行 13,787,506.86 1.66
8 300188 美亚柏科 13,764,953.00 1.66
9 600196 复星医药 13,139,781.09 1.58
10 300365 恒华科技 11,671,931.10 1.40 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第
页，共 49 页 42
11 002709 天赐材料 10,976,363.00 1.32
12 300487 蓝晓科技 9,970,931.00 1.20
13 002376 新北洋 9,877,293.00 1.19
14 000928 中钢国际 9,331,819.61 1.12
15 300036 超图软件 8,905,864.85 1.07
16 600582 天地科技 8,363,853.43 1.01
17 002658 雪迪龙 8,301,471.96 1.00
18 603228 景旺电子 8,282,406.00 1.00
19 002624 完美世界 8,048,981.00 0.97
20 600048 保利地产 7,798,547.72 0.94
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 521,533,911.53
卖出股票收入（成交）总额 442,472,253.77
注： 本 项中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 55,019,000.00 6.71
其中：政策性金融债 55,019,000.00 6.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 10,064,054.35 1.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 65,083,054.35 7.94
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170207 17 国开07 500,000
50,000,000.
00
6.10
2 018005 国开1701 50,000
5,019,000.0
0
0.61
3 128023 亚太转债 42,090
3,663,934.5
0
0.45
4 123003 蓝思转债 30,000
2,774,100.0
0
0.34
5 123001 蓝标转债 29,060
2,524,442.2
0
0.31
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期 末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
-266,000.0
0
股指期货投资本期 公允价值变动（元） -4,800.00
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位，以提升本基金的资金利用效率及产品流动性。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未 投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 194,174.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,830,606.07
5 应收申购款 377,044.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,401,825.02
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 128023 亚太转债 3,663,934.50 0.45
2 123003 蓝思转债 2,774,100.00 0.34
3 123001 蓝标转债 2,524,442.20 0.31
4 110042 航电转债 397,467.00 0.05 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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5 128022 众信转债 170,471.45 0.02
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
75,71
9
10,579.57
230,796,748.1
3
28.81%
570,277,790.1
3
71.19%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 3,313,071.36 0.4136%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合 同生效日(2016年12月21日)基金份额总额 753,811,302.03
本报告期期初基金份额总额 778,064,517.75
本报告期基金总申购份额 360,689,328.66
减：本报告期基金总赎回份额 337,679,308.15 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 801,074,538.26
注：上 述总 申购 份额 含转 换入份 额， 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内， 无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的
诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同 生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 本基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到
任何稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信
证券
3 958,601,971.07
100.0
0%
681,851.16
100.0
0%
- 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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国都
证券
1 - - - - -
天风
证券
1 - - - - -
中银
国际
证券
2 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年 ， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信证
券
26,917,363.54 100.00% 153,700,000.00 100.00% - - - - 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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国都证
券
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
中银国
际证券
- - - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泓德基金管理有限公司关于
旗下基金调整长期停牌股票
估值方法的提示性公告
公司官网、中国证券报 2018-02-06
2
关于旗下基金增加北京蛋卷
基金销售有限公司为销售机
构及开通定投和转换业务并
参与其费率优惠的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-05
3
关于旗下部分基金参与交通
银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-29
4
关于泓德优势领航灵活配置
混合型证券投资基金修改基
金合同、托管协议及招募说
明书的公告
公司官网、中国证券报 2018-03-31
5
关于旗下部分基金增加中经
北证（北京）资产管理有限
公司为销售机构的公告
公司官网、中国证券报 2018-04-21
6
关于旗下基金参与银河证券
股份有限公司费率优惠活动
的公告
公司官网、中国证券报 2018-05-18
7
关于旗下部分基金参与交通
银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
公司官网、中国证券报 2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会批准泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《泓德优势领航灵活配置混合型 证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存 放地 点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查 阅方 式
1 、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2 、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3 、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十五日
