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景顺稳健A(001194)

景顺稳健:2018年半年度报告

 
 
景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投
资基金 
2018年半年度报告 
 
2018年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 
送出日期:2018年8 月25日 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 
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§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立 董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 8 月 23 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1 月1日起至2018年6 月30 日止。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 3 页 共 55 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 18 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 4 页 共 55 页


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 20 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 41 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 43 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44 7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 45 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 47 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 47 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 47 §9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 48 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 5 页 共 55 页


11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 6 页 共 55 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况


基金名称 景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 景顺长城稳健回报混合 场内简称 无 基金主代码 001194 交易代码 001194 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 4月10日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 664,256,830.47 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 稳健回报 A 稳健回报 C 下属分级基金的交易代码: 001194 001407 报告期末下属分级基金的份额总额 659,233,460.16 份 5,023,370.31份 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,寻求基金资产 的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于 宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括 GDP 增速、固定资 产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势, 同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素, 在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响 方向和力度,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合投资 制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、 信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上 获取稳定的收益。 3、股票投资策略:本基金通过基金经理的战略性选股思路以及投研部门的支 持,筛选出价值优势明显的优质股票构建股票投资组合。在股票投资方面,本 基金利用基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业内在价值进行深入细致的 分析,并进一步挖掘出受益于中国经济发展趋势和投资主题的公司股票进行投 资。 业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)+3%(单利年化) 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高预期收益和风险水平的投资品种,其预期收益 和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 7 页 共 55 页


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公 司 中国邮政储蓄银行股份有限公 司 信息披露负责人 姓名 杨皞阳 田东辉 联系电话 0755-82370388 010-68858113 电子邮箱 investor@igwfmc.com tiandonghui@psbc.com 客户服务电话


4008888606 95580 传真 0755-22381339 010-68858120 注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 北京市西城区金融大街 3号 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 北京市西城区金融大街3号A座 邮政编码 518048 100808 法定代表人 杨光裕 李国华


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 www.igwfmc.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 景顺长城基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1号嘉里建 设广场第一座 21 层


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 基金级别 稳健回报A 稳健回报C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1 日 - 2018 年 6月 30日) 报告期(2018 年1月1日 - 2018年6月30日) 本期已实现收益 8,814,020.20 60,674.70 本期利润 15,067,304.35 107,632.65 加权平均基金份额本期利润 0.0228 0.0214 本期加权平均净值利润率 2.04% 1.94% 本期基金份额净值增长率 2.07% 1.92% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 70,957,719.60 505,121.75 期末可供分配基金份额利润 0.1076 0.1006 期末基金资产净值 746,116,964.81 5,601,160.25 期末基金份额净值 1.132 1.115 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 13.20% 8.89% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位,小数点后第四位四舍五入,由此产生的误差计入基 金资产。


4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 稳健回报A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.35% 0.07% 0.32% 0.01% 0.03% 0.06% 过去三个月 0.89% 0.07% 0.99% 0.01% -0.10% 0.06% 过去六个月 2.07% 0.07% 1.98% 0.01% 0.09% 0.06% 过去一年 3.28% 0.06% 4.08% 0.01% -0.80% 0.05% 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 9 页 共 55 页


过去三年 11.31% 0.09% 13.47% 0.01% -2.16% 0.08% 自基金合同 生效起至今 13.20% 0.10% 14.83% 0.01% -1.63% 0.09% 稳健回报C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.36% 0.07% 0.33% 0.01% 0.03% 0.06% 过去三个月 0.81% 0.07% 0.99% 0.01% -0.18% 0.06% 过去六个月 1.92% 0.07% 2.00% 0.01% -0.08% 0.06% 过去一年 3.05% 0.07% 4.11% 0.01% -1.06% 0.06% 过去三年 9.74% 0.09% 13.59% 0.01% -3.85% 0.08% 自基金合同 生效起至今 8.89% 0.09% 13.90% 0.01% -5.01% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 10 页 共 55 页


注:本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或 者到期日在一年以内的政府债券。本基金的建仓期为自 2015 年 4 月 10 日基金合同生效日起 6 个 月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例要求。本基金于2015 年6 月8 日增设 C类基金份额。 3.3 其他指标 无。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 11 页 共 55 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司” )是经中国证监会 证监基金字[2003]76号文批准设立的证券投资基金管理公司,由长城证券股份有限公司、景顺 资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立,并于 2003 年6月9日获得开业批文,注册资本 1.3亿元人民币,目前,各家出资比例分别为 49%、49%、1%、 1%。总部设在深圳,在北京、上海、广州设有分公司。 截至2018年6月30日,景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 70 只开放式基金,包括景顺 长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合型 证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型证 券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基 金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城 中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证 券投资基金、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、 上证 180 等权重交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺 长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选 灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、 景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、景 顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪 定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰 货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券 投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投 资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证TMT150 交易型开放式指 数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景 顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、 景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 12 页 共 55 页


景顺长城景颐增利债券型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛 双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城 环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债 券型证券投资基金、景顺长城景盈金利债券型证券投资基金、景顺长城景颐盛利债券型证券投资 基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、 景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、 景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城景瑞双利债券型证券投资基金、景顺长城中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺 长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基 金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长 城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。 本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取良好投资业绩。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 万梦 本基金 的基金 经理 2015年7月4日 - 7 年 工学硕士。曾任职于壳牌 (中国)有限公司。2011 年 9月加入本公司,先后 担任研究部行业研究员、 固定收益部研究员和基金 经理助理职务;自 2015 年 7月起担任基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日) ;对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日) ;


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 13 页 共 55 页


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等 有关法律法规及各项实施准则、 《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其 他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金 持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订) 》 ,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 65 次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品 合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同 向交易和反向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平 交易和利益输送的可能性。 本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年随着信用环境的收紧,社融增速在表外大幅收缩的影响下持续回落,给实体经济造成 的压力也在逐步显现,经济数据从前期的平稳有韧性逐步进入下行区间。最新公布的消费和投资 数据均出现了明显下滑,固定资产投资分项中的基建投资增速明显滑落,制造业投资低迷,唯一 维持高位的房地产投资可持续性也存疑。同时海外压力不小,贸易战中美双方矛盾的持续发酵, 增加全球经济的不确定性。在以上内忧外患的格局下,央行货币政策转向宽松,旨在对冲信用收景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 14 页 共 55 页


紧以及外部贸易战冲击给经济带来的下行压力。 在宽货币紧信用格局下,债券市场收益率上半年呈现震荡下行趋势,特别是利率债下行趋势 更为明确。信用债则有所分化,1 季度在宽松的资金面带动下信用债整体跟随利率债同步下行, 但进入 2 季度后,在监管加强和信用事件冲击下,中低等级信用债则呈现出相反走势,信用利差 快速走扩。上半年 10 年期国债和国开债的收益率分别下行 41BP、57BP至3.48%和 4.25%;3年期 AA 中票、5 年期 AA 中票、1 年 AAA 短融分别下行 25BP、下行 24BP 和下行 67BP 至 5.49%、5.64% 和4.54%。 权益市场方面,年初在资金面宽松以及人民币升值的环境下,风险偏好有所抬升,A 股市场 经历了短暂的连续快速上涨,市场情绪高涨,家电、白酒、房地产、银行等热门板块持续受到追 捧。短暂的乐观后,在资管新规落地预期和海外经济超预期带来的全球货币超预期收紧的担忧中, 市场很快转为快速下跌。随后市场风险偏好持续降低,一方面,美联储处于货币紧缩通道中,人 民币汇率承压,加上贸易战反复胶着进一步制约 A 股市场风险偏好。另一方面,2 季度信用风险 事件的暴露,引发了紧信用环境下对经济下行压力的担忧。而后,随着市场的快速下行,股权质 押风险再次成为市场关注的焦点。整体看,上半年各指数全线下跌,上证综指、沪深 300、创业 板指分别下跌 13.90%、12.90%和8.33%。可转债市场亦跟随正股下跌,中证转债指数下跌 2.17%。 组合操作上,债券部分,考虑到在金融去杠杆过程中,部分中低等级信用债再融资风险加剧, 上半年本基金信用债配置向中高等级集中,规避信用风险,同时择机使用杠杆策略,在 2 季度货 币政策转向确认后,增加了长久期利率债的仓位。权益方面,本基金上半年对权益资产偏谨慎, 仓位维持较低水平,持仓以盈利稳定、行业景气度相对更确定的消费品种为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2018年上半年,稳健回报A份额净值增长率为2.07%,业绩比较基准收益率为1.98%; 2018年上半年,稳健回报C份额净值增长率为1.92%,业绩比较基准收益率为2.00%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市,经济存在较为确定的下行压力,中美贸易战、基建下台阶、地产调控不放松等均 是对经济的负面冲击,而货币政策预计将延续边际放松方向以对抗内外部压力,然而节奏和力度 或有所控制,视贸易战激化程度和经济下行幅度来确定,美联储加息进程中汇率压力是制约大水 漫灌的一大因素,精准滴灌可能是比较好的政策选择。 债券方面,利率债在名义 GDP 高点已现背景下,利率中枢将下行,虽然在金融监管及去杠杆 政策持续推进的过程中,短期需求受到一定抑制,3 季度供需关系稍有不利,但利率债长期逻辑景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 15 页 共 55 页


清晰,政策面和基本面对利率债相对更友好,调整即可增加仓位。信用债则面临更为错综复杂的 市场环境,违约风险可能还将进一步扩散,组合信用资质不宜急于下沉,关注近期密集出台的政 策是否能真实有效缓解紧信用格局。组合投资策略上,仍坚持中高等级信用债辅以杠杆操作的策 略,利率债遇调整则积极参与。 权益市场方面,我们依然认为趋势性行情在当前内忧外患的格局下难现,经济数据仍有待下 行,上市公司盈利存在下修空间,短期对市场保持谨慎,控制仓位。但另一方面,几个前期制约 市场的重要因素已出现改善。虽然紧信用环境短期难以彻底改变,去杠杆仍会坚决执行,但至少 货币政策宽松信号已明确,财政政策方向上亦不会更紧,对于符合政策方向的中小企业融资环境 边际上也会有所改善。当前股价已经反应了前述悲观预期,且风险偏好已经降至极低范围,部分 优质公司受经济环境影响较小,且经过调整估值已具有一定吸引力,在风险释放充分后值得积极 把握。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策,基金估值委员会在 遵守法律法规的前提下,通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式,谨慎合理地制定高效可行的估值方法,及时准确地进行份额净值的计量,保护基金份额持 有人的合法权益。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。 基金份额净值由基金管理人完成估值后, 将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、 程序进行复核,无误后返回给基金管理人,由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核 与基金会计账目的核对同时进行。 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时,通过会议方式启动估值委员会的 运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究,综合宏观经济、行 业发展及个券状况等各方面因素,从价值投资的角度进行理论分析,并根据分析的结果向基金估 值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估 值模型进行计算及验证,并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员 会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通,必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值 得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及 程序的合规性,控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后,基金事务部基金会计 根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对,法律、监察稽核部景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 16 页 共 55 页


负责对外进行信息披露。 截止本报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作, 由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 17 页 共 55 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下称“本托管人” )在景顺长城稳健回报灵 活配置混合型证券投资基金(以下称“本基金” )的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 本报告期内,本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 18 页 共 55 页


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日: 2018年6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 1,036,188.34 1,725,519.43 结算备付金


263,534.97 190,963.76 存出保证金


37,711.69 36,850.45 交易性金融资产 6.4.7.2 773,931,262.64 693,291,671.00 其中:股票投资


11,977,575.00 15,084,671.00 基金投资


- - 债券投资


761,953,687.64 678,207,000.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 29,400,284.10 应收证券清算款


- 964,185.48 应收利息 6.4.7.5 14,192,130.03 16,865,396.98 应收股利


- - 应收申购款


2,380.99 1,984.16 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


789,463,208.66 742,476,855.36 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


36,999,824.50 5,000,000.00 应付证券清算款


- - 应付赎回款


707.13 3,753.84 应付管理人报酬


369,645.24 375,256.57 应付托管费


92,411.32 93,814.14 应付销售服务费


918.17 932.21 应付交易费用 6.4.7.7 20,964.47 67,138.72 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 19 页 共 55 页


应交税费


38,360.33 - 应付利息


19,854.87 8,164.40 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 202,397.57 99,000.36 负债合计


37,745,083.60 5,648,060.24 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 664,256,830.47 664,510,232.26 未分配利润 6.4.7.10 87,461,294.59 72,318,562.86 所有者权益合计


751,718,125.06 736,828,795.12 负债和所有者权益总计


789,463,208.66 742,476,855.36 注:报告截止日 2018 年 6 月 30 日,基金份额总额 664,256,830.47 份。其中 A 类基金份额净值 1.132 元,基金份额总额 659,233,460.16 份;C 类基金份额净值 1.115 元,基金份额总额 5,023,370.31份。


6.2 利润表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6月 30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017 年 6月 30 日 一、收入


18,753,247.52 25,644,446.36 1.利息收入


16,678,639.87 19,323,312.63 其中:存款利息收入 6.4.7.11 12,405.97 1,881,002.57 债券利息收入


16,048,098.28 13,772,418.62 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


618,135.62 3,669,891.44 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-4,225,890.78 -9,521,335.32 其中:股票投资收益 6.4.7.12 -926,147.83 7,592,202.31 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 -3,325,068.05 -17,226,926.23 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 25,325.10 113,388.60 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.16 6,300,242.10 15,028,264.90 4.汇兑收益(损失以“-”号填 - - 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 20 页 共 55 页


列) 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.7.17 256.33 814,204.15 减:二、费用


3,578,310.52 4,021,880.45 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 2,217,229.76 2,777,131.86 2.托管费 6.4.10.2.2 554,307.49 694,282.99 3.销售服务费 6.4.10.2.3 5,508.20 1,038.02 4.交易费用 6.4.7.18 73,787.69 153,427.36 5.利息支出


491,722.13 178,992.10 其中:卖出回购金融资产支出


491,722.13 178,992.10 6.税金及附加





23,558.56 - 7.其他费用 6.4.7.19 212,196.69 217,008.12 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 15,174,937.00 21,622,565.91 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 15,174,937.00 21,622,565.91 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1月 1 日至2018 年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 664,510,232.26 72,318,562.86 736,828,795.12 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 15,174,937.00 15,174,937.00 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -253,401.79 -32,205.27 -285,607.06 其中:1.基金申购款 124,076.53 15,080.90 139,157.43 2.基金赎回款 -377,478.32 -47,286.17 -424,764.49 四、本期向基金份额持 - - - 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 21 页 共 55 页


有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) 五、期末所有者权益 (基金净值) 664,256,830.47 87,461,294.59 751,718,125.06 项目 上年度可比期间 2017 年 1月 1 日至2017 年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 960,056,242.26 67,322,561.51 1,027,378,803.77 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 21,622,565.91 21,622,565.91 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -295,017,140.86 -25,126,510.77 -320,143,651.63 其中:1.基金申购款 5,168,777.56 388,720.65 5,557,498.21 2.基金赎回款 -300,185,918.42 -25,515,231.42 -325,701,149.84 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 665,039,101.40 63,818,616.65 728,857,718.05


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______康乐______




















吴建军______




















邵媛媛____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理 委员会(以下简称“ 中国证监会”)证监许可[2015]第 483号 《关于准予景顺长城稳健回报灵活配 置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 22 页 共 55 页


证券投资基金法》和《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 3,167,339,123.42元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015) 第294号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》于 2015 年 4 月 10 日正式生效, 基金合同生效日的基金份额总额为 3,167,424,345.20份基金份额,其中认购资金利息折合 85,221.78份基金份额。本基金的基金管 理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 根据《关于景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金增设基金份额并相应修订基金合 同部分条款的公告》 ,自2015年6月8日起,本基金增设 C 类基金份额类别,原有收取申购费和 赎回费的基金份额类别更名为 A 类基金份额,C 类基金份额不收取申购费,收取赎回费并从该类 别基金份额中对应的基金资产中计提销售服务费。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存,由于基 金费用的不同,本基金 A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择 申购某一类别的基金份额,但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《关于景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创 业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票 据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府 支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其 他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存 款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合 中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到 期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为:1 年期定期存款利率(税后)+3%(单利年 化)。 本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2018年8月23日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 23 页 共 55 页


“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《景顺长城稳健回报灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018 年6 月 30 日的财务状况以及 2018年 1月1 日至 2018 年 6月 30 日的经营成果和基金净值变动情 况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的 补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产 品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 24 页 共 55 页


(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售 股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人 所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 1,036,188.34 定期存款 - 其中:存款期限1 个月以内 -








存款期限1-3个月 -








存款期限3 个月以上 - 其他存款 - 合计: 1,036,188.34 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 25 页 共 55 页


6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 11,993,391.00 11,977,575.00 -15,816.00 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 21,699,709.80 21,129,687.64 -570,022.16 银行间市场 738,762,099.06 740,824,000.00 2,061,900.94 合计 760,461,808.86 761,953,687.64 1,491,878.78 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 772,455,199.86 773,931,262.64 1,476,062.78


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本期末的衍生金融资产/负债项目余额为零。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本期末的买入返售金融资产项目余额为零。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 应收活期存款利息 213.63 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 106.74 应收债券利息 14,191,794.45 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 26 页 共 55 页


其他 15.21 合计 14,192,130.03


6.4.7.6 其他资产 本基金本期末的其他资产余额为零。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2018年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 10,813.80 银行间市场应付交易费用 10,150.67 合计 20,964.47


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.88 预提费用 202,396.69 合计 202,397.57


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 稳健回报 A 项目 本期 2018年 1月1日至2018年6月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 659,486,861.95 659,486,861.95 本期申购 124,076.53 124,076.53 本期赎回(以"-"号填列) -377,478.32 -377,478.32 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 659,233,460.16 659,233,460.16 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 27 页 共 55 页


金额单位:人民币元 稳健回报 C 项目 本期 2018年 1月1日至2018年6月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 5,023,370.31 5,023,370.31 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 5,023,370.31 5,023,370.31 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 稳健回报 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 62,169,940.93 9,678,464.64 71,848,405.57 本期利润 8,814,020.20 6,253,284.15 15,067,304.35 本期基金份额交易 产生的变动数 -26,241.53 -5,963.74 -32,205.27 其中:基金申购款 12,477.85 2,603.05 15,080.90 基金赎回款 -38,719.38 -8,566.79 -47,286.17 本期已分配利润 - - - 本期末 70,957,719.60 15,925,785.05 86,883,504.65 单位:人民币元 稳健回报C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 444,447.05 25,710.24 470,157.29 本期利润 60,674.70 46,957.95 107,632.65 本期基金份额交易 产生的变动数 - - - 其中:基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 505,121.75 72,668.19 577,789.94


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6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 活期存款利息收入 10,310.95 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,744.15 其他 350.87 合计 12,405.97


6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 卖出股票成交总额 22,801,295.62 减:卖出股票成本总额 23,727,443.45 买卖股票差价收入 -926,147.83


6.4.7.13 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交 总额 439,559,491.20 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 成本总额 426,161,429.34 减:应收利息总额 16,723,129.91 买卖债券差价收入 -3,325,068.05 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本期衍生工具收益发生额为零。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 29 页 共 55 页


项目 本期 2018年1月1日至 2018年6月 30日 股票投资产生的股利收益 25,325.10 基金投资产生的股利收益 - 合计 25,325.10


6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 1.交易性金融资产 6,300,242.10 ——股票投资 -366,292.55 ——债券投资 6,666,534.65 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 6,300,242.10


6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 基金赎回费收入 199.85 基金转换费收入 56.48 合计 256.33 注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额中不低于 25%的部分归入基金财产。 2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成,其中赎回费部分中不低于 25%的部 分归入转出基金的基金资产。 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 30 页 共 55 页


交易所市场交易费用 68,487.69 银行间市场交易费用 5,300.00 合计 73,787.69


6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至 2018年 6月 30日 审计费用 44,630.98 信息披露费 148,765.71 债券托管账户维护费 18,800.00 其他费用 - 合计 212,196.69 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期,与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国邮政储蓄银行股份有限公司(“中国 邮政储蓄银行”) 基金托管人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


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6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应付关联方佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至 2018年6 月 30日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 2,217,229.76 2,777,131.86 其中: 支付销售机构的客 户维护费 1,235.90 2,204.02 注:支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至 2018年6 月 30日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 554,307.49 694,282.99 注:支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.15% / 当年天数。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 32 页 共 55 页


6.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2018年 1月1日至 2018年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 稳健回报A 稳健回报C 合计 景顺长城基金管理有限 公司 - 5,508.20 5,508.20 中国邮政储蓄银行 - - - 合计 - 5,508.20 5,508.20 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2017年 1月1日至 2017年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 稳健回报A 稳健回报C 合计 景顺长城基金管理有限 公司 - 1,038.02 1,038.02 中国邮政储蓄银行 - - - 合计 - 1,038.02 1,038.02 注:支付基金销售机构的 C 类基金份额销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.20%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付给景顺长城基金管理有限公司,再由景顺长城基金管理有限 公司计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为: 日销售服务费=前一日C类基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至 2018年 6月 30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收入 交易金额 利息支出 中国邮政储蓄银行 - - - - 40,019,000.00 7,496.34 上年度可比期间 2017年1月1日至 2017年 6月 30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收入 交易金额 利息支出 中国邮政储蓄银行 - - - - - - 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 33 页 共 55 页





6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人于本期和上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外,本基金的其他关联方于本期末和上年度末均未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2018年 1月1日至2018年 6月 30日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国邮政储蓄银行 1,036,188.34 10,310.95 1,796,286.39 19,773.03 注:本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本期未进行利润分配。 6.4.12 期末(2018 年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本期末 2018 年 6 月 30 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 34 页 共 55 页


券款余额36,999,824.50元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 180301 18进出01 2018年7月4日 100.29 370,000 37,107,300.00 合计





370,000 37,107,300.00 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截止本报告期末,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险, 并设定适当的风险限额及内部控制流程, 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人秉承全面风险管理的理念,将风险管理融入业务中,建立了以风险管理委员会 为核心,由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人,对本部门业务范围内的风险负有管控和 及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。本基金管理人配备的风险管 理人员对投资风险进行独立的监控并及时向管理层汇报。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金 的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库,对发行人及债券投 资进行内部评级,对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度,以控制可能出现的信用 风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行;本基金存放定期存款前,均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易 所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生 的可能性很小;本基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进 行交易,以控制相应的信用风险。 本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 35 页 共 55 页


超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的 证券,不得超过该证券余额的 10%。 于本期末,本基金持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券权重为 89.19%(上年末:81.55% )。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险,是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风 险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难,另一 方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额。 本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险,全覆盖、多维度的建 立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度,确保本基金组合的资产变现能力与投资者赎 回需求匹配与平衡。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。由本基金的基 金管理人管理的所有开放式基金于开放期内共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该 上市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监 会认定的特殊投资组合不受该比例限制), 由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上 市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内,对基金组合资产中 7 个工作日景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 36 页 共 55 页


可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日 可变现资产的可变现价值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度: 根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流 动性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险,包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制, 并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风 险。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险,及时调整投资 组合久期等方法管理利率风险。 下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约 规定的重新定价日或到期日进行了分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2018年 6月 30日 1个月以内 1-3 个月 3 个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,036,188.34 0.00 0.00 0.00 0.00 - 1,036,188.34 结算备付金 263,534.97 - - - - - 263,534.97 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 37 页 共 55 页


存出保证金 37,711.69 - - - - - 37,711.69 交易性金融资产 47,810,000.00 155,884,000.00 375,500,000.00 128,812,403.80 53,947,283.84 11,977,575.00 773,931,262.64 买入返售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 0.00 应收证券清算款 - - - - - 0.00 0.00 应收利息 - - - - - 14,192,130.03 14,192,130.03 应收股利 - - - - - 0.00 0.00 应收申购款 0.00 - - - - 2,380.99 2,380.99 其他资产 - - - - - 0.00 0.00 资产总计 49,147,435.00 155,884,000.00 375,500,000.00 128,812,403.80 53,947,283.84 26,172,086.02 789,463,208.66 负债











卖出回购金融资产款 36,999,824.50 0.00 0.00 0.00 0.00 - 36,999,824.50 应付证券清算款 - - - - - 0.00 0.00 应付赎回款 - - - - - 707.13 707.13 应付管理人报酬 - - - - - 369,645.24 369,645.24 应付托管费 - - - - - 92,411.32 92,411.32 应付销售服务费 - - - - - 918.17 918.17 应付交易费用 - - - - - 20,964.47 20,964.47 应付利息 - - - - - 19,854.87 19,854.87 应交税费 - - - - - 38,360.33 38,360.33 应付利润 - - - - - 0.00 0.00 其他负债 - - - - - 202,397.57 202,397.57 负债总计 36,999,824.50 0.00 0.00 0.00 0.00 745,259.10 37,745,083.60 利率敏感度缺口 12,147,610.50 155,884,000.00 375,500,000.00 128,812,403.80 53,947,283.84 - - 上年度末 2017年 12月 31 日 1个月以内 1-3 个月 3 个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,725,519.43 0.00 0.00 0.00 0.00 - 1,725,519.43 结算备付金 190,963.76 - - - - - 190,963.76 存出保证金 36,850.45 - - - - - 36,850.45 交易性金融资产 39,972,000.00 50,240,000.00 363,094,000.00 187,565,000.00 37,336,000.00 15,084,671.00 693,291,671.00 买入返售金融资产 29,400,284.10 0.00 0.00 0.00 0.00 - 29,400,284.10 应收证券清算款 - - - - - 964,185.48 964,185.48 应收利息 - - - - - 16,865,396.98 16,865,396.98 应收股利 - - - - - 0.00 0.00 应收申购款 0.00 - - - - 1,984.16 1,984.16 其他资产 - - - - - 0.00 0.00 资产总计 71,325,617.74 50,240,000.00 363,094,000.00 187,565,000.00 37,336,000.00 32,916,237.62 742,476,855.36 负债











卖出回购金融资产款 5,000,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 5,000,000.00 应付证券清算款 - - - - - 0.00 0.00 应付赎回款 - - - - - 3,753.84 3,753.84 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 38 页 共 55 页


应付管理人报酬 - - - - - 375,256.57 375,256.57 应付托管费 - - - - - 93,814.14 93,814.14 应付销售服务费 - - - - - 932.21 932.21 应付交易费用 - - - - - 67,138.72 67,138.72 应付利息 - - - - - 8,164.40 8,164.40 应交税费 - - - - - 0.00 0.00 应付利润 - - - - - 0.00 0.00 其他负债 - - - - - 99,000.36 99,000.36 负债总计 5,000,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 648,060.24 5,648,060.24 利率敏感度缺口 66,325,617.74 50,240,000.00 363,094,000.00 187,565,000.00 37,336,000.00 - - 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2018年 6月 30日 ) 上年度末( 2017 年12月31 日 ) 市场利率下降 25 个 基点 2,253,641.39 2,135,682.89 市场利率上升 25 个 基点 -2,224,634.99 -2,110,967.54





6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场 价格变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券, 所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低 其它价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 经测算本基金面临的其他价格风险列示如下: 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 39 页 共 55 页


项目 本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年12月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 11,977,575.00 1.59 15,084,671.00 2.05 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 11,977,575.00 1.59 15,084,671.00 2.05


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除“沪深300指数”以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2018年6月 30 日 ) 上年度末( 2017年 12月 31 日 ) 沪深300指数上升 5% 1,257,945.97 1,328,235.66 沪深300指数下降 5% -1,257,945.97 -1,328,235.66





6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为23,308,262.64元,属于第二层次的余额为 750,623,000.00 元,无属于第三景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 40 页 共 55 页


层次的余额(2017年12月31日:第一层次15,084,671.00元,第二层次678,207,000.00元,无 属于第三层次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 41 页 共 55 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 11,977,575.00 1.52 其中:股票 11,977,575.00 1.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 761,953,687.64 96.52 其中:债券 761,953,687.64 96.52








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,299,723.31 0.16 8 其他各项资产 14,232,222.71 1.80 9 合计 789,463,208.66 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 11,977,575.00 1.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 42 页 共 55 页


N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 11,977,575.00 1.59 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 000651 格力电器 120,200 5,667,430.00 0.75 2 000661 长春高新 16,200 3,688,740.00 0.49 3 002223 鱼跃医疗 134,500 2,621,405.00 0.35


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000651 格力电器 5,991,442.00 0.81 2 002304 洋河股份 3,994,877.00 0.54 3 002223 鱼跃医疗 3,032,638.00 0.41 4 300296 利亚德 2,998,675.00 0.41 5 000661 长春高新 2,969,311.00 0.40 6 601988 中国银行 1,999,697.00 0.27 注:买入金额为成交金额(成交单价乘以成交数量),未考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 43 页 共 55 页


值比例(%) 1 002572 索菲亚 4,382,630.13 0.59 2 002304 洋河股份 3,363,372.00 0.46 3 000333 美的集团 3,057,463.00 0.41 4 000786 北新建材 2,838,772.02 0.39 5 300296 利亚德 2,614,207.31 0.35 6 000848 承德露露 2,431,184.16 0.33 7 600048 保利地产 2,373,110.00 0.32 8 601988 中国银行 1,740,557.00 0.24 注:卖出金额为成交金额(成交单价乘以成交数量) ,未考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 20,986,640.00 卖出股票收入(成交)总额 22,801,295.62 注: 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额 (成交单价乘以成交数量) , 未考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 91,461,000.00 12.17 其中:政策性金融债 91,461,000.00 12.17 4 企业债券 9,799,000.00 1.30 5 企业短期融资券 160,681,000.00 21.38 6 中期票据 220,730,000.00 29.36 7 可转债(可交换债) 11,330,687.64 1.51 8 同业存单 267,952,000.00 35.65 9 其他 - - 10 合计 761,953,687.64 101.36 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 44 页 共 55 页


1 111899407 18广州农村商业银行 CD045 500,000 47,880,000.00 6.37 1 111899757 18杭州银行 CD048 500,000 47,880,000.00 6.37 2 111714238 17江苏银行 CD238 500,000 47,830,000.00 6.36 3 111713070 17浙商银行 CD070 500,000 47,810,000.00 6.36 4 111783160 17广州农村商业银行 CD150 500,000 47,800,000.00 6.36 5 101469005 14北排水 MTN001 400,000 40,540,000.00 5.39 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。


时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术 指标等因素。


套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。


合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 45 页 共 55 页


7.12 投资组合报告附注 7.12.1


1. 2017年12月20日, 因杭州银行股份有限公司 (以下简称“杭州银行”, 股票代码: 600926) 个人消费贷款资金流入股市、虚增存贷款、贷款“三查”不到位、办理未发生现金转移的存取现 业务等问题,中国银监会浙江监管局依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、 《中 华人民共和国商业银行法》第七十四条、 《个人贷款管理暂行办法》第四十二条之规定,出具浙银 监罚决字〔2017〕23 号行政处罚决定书,处杭州银行罚款人民币一百四十万元。 本基金投研人员认为,杭州银行资产规模超过 8,000 亿,所在区域经济都较为发达,资产质 量较好,本次处罚对杭州银行信用资质影响不大。基于以上判断,本基金基金经理依据基金合同 及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对杭州银行同业存单进行了投资。 2.其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 37,711.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,192,130.03 5 应收申购款 2,380.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,232,222.71


7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 46 页 共 55 页


1 110038 济川转债 2,481,675.00 0.33 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 47 页 共 55 页


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数 (户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 稳健回报A 409 1,611,817.75 658,665,663.74 99.91% 567,796.42 0.09% 稳健回报C 3 1,674,456.77 5,023,255.81 100.00% 114.50 0.00% 合计 412 1,612,273.86 663,688,919.55 99.91% 567,910.92 0.09% 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采 用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总 额) 。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 稳健回报A - - 稳健回报C 18.81 0.00% 合计 18.81 0.00% 注:分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额 总额) 。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 1、本期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。 2、本期末本基金的基金经理未持有本基金。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 48 页 共 55 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 稳健回报 A 稳健回报 C 基金合同生效日(2015 年4 月 10 日)基金份 额总额 3,167,424,345.20 - 本报告期期初基金份额总额 659,486,861.95 5,023,370.31 本报告期基金总申购份额 124,076.53 - 减:本报告期基金总赎回份额 377,478.32 - 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 659,233,460.16 5,023,370.31 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 49 页 共 55 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 在本报告期内,本基金未召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人重大人事变动: 1、本基金管理人于 2017年 12月 29日发布公告,经景顺长城基金管理有限公司董事会审议 通过,同意许义明先生辞去本公司总经理一职,聘任康乐先生担任本公司总经理。 2、本基金管理人于 2018 年 2 月 14 日发布公告,经景顺长城基金管理有限公司董事会审议 通过,聘任赵代中先生担任本公司副总经理。 3、本基金管理人于 2018 年 5 月 31 日发布公告,经景顺长城基金管理有限公司董事会审议 通过,聘任黎海威先生担任本公司副总经理。 4、本基金管理人于 2018年 6月 2日发布公告,经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通 过,同意刘奇伟先生辞去本公司副总经理一职。 上述事项已按规定向中国证券投资基金业协会备案,同时抄送中国证券监督管理委员会深圳 监管局。有关公告刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报及基金管理人网站上。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动: 报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼,报告期内基金管理人无涉及基金财产的 诉讼。





10.4 基金投资策略的改变 在本报告期内,本基金投资策略未发生改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本期未变更会计师事务所。





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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受 到监管部门的任何稽查和处罚。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 平安证券股 份有限公司 2 43,787,935.62 100.00% 40,780.26 100.00% - 注:1、基金专用交易单元的选择标准和程序如下: 1)选择标准 a、资金实力雄厚,信誉良好; b、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; c、经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚; d、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足本基金运作高度保密的要求; e、该证券经营机构具有较强的研究能力,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时、全面、 定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、 个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求,提供专门 研究报告。 2)选择程序


基金管理人根据以上标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经 营机构签订协议。 2、本基金本期交易单元未发生变更。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 成交金额 占当期债 券回购 成交金额 占当期权证 成交总额的景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 51 页 共 55 页


例 成交总额 的比例 比例 平安证券股 份有限公司 80,984,798.69 100.00% 141,600,000.00 100.00% - -


10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2017年 第4季度报告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 1月 22日 2 景顺长城基金管理有限公司 关于景顺长城稳健回报灵活 配置混合型证券投资基金在 直销网上交易系统开展申购、 定投和转换费率优惠活动的 公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 1月 30日 3 景顺长城基金管理有限公司 关于基金行业高级管理人员 变更公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 2月 14日 4 景顺长城基金管理有限公司 关于系统停机维护的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 22日 5 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金托管协 议 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 23日 6 景顺长城基金管理有限公司 关于旗下 62 只基金修改基金 合同及托管协议的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 23日 7 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金基金合 同 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 23日 8 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2017年 年度报告摘要 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 28日 9 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2017年 年度报告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 3月 28日 10 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2018年 第1季度报告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 4月 21日 11 景顺长城基金管理有限公司 中国证券报,上海证 2018年 4月 24日 景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 52 页 共 55 页


关于提请投资者及时更新过 期身份证件或身份证明文件 的公告 券报,证券时报,基 金管理人网站 12 景顺长城基金管理有限公司 关于实施存量非居民金融账 户涉税信息尽职调查的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 4月 25日 13 景顺长城基金管理有限公司 关于存量客户非居民涉税信 息收集功能上线的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 4月 25日 14 景顺长城基金管理有限公司 关于系统停机维护的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 4月 26日 15 景顺长城基金管理有限公司 关于系统停机维护的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 5月 18日 16 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2018年 第1号更新招募说明书 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 5月 25日 17 景顺长城稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金 2018年 第1号更新招募说明书摘要 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 5月 25日 18 景顺长城基金管理有限公司 关于基金行业高级管理人员 变更公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 5月 31日 19 景顺长城基金管理有限公司 关于旗下部分基金参加嘉实 财富管理有限公司基金认/申 购(含定期定额投资申购)费 率优惠活动的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 5月 31日 20 景顺长城基金管理有限公司 关于基金行业高级管理人员 变更公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 6月 2日 21 景顺长城基金管理有限公司 关于提请非自然人客户及时 登记受益所有人信息的公告 中国证券报,上海证 券报,证券时报,基 金管理人网站 2018年 6月 29日


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§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101--20180630 658,665,663.74 - - 658,665,663.74 99.16% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况, 可能会出现 如下风险: 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风 险;


(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数) 发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者 的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的投资运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额 持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件, 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场, 对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行 承担基金投资中出现的各类风险。


11.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理景顺长城稳健回报混合 2018 年半年度报告 第 54 页 共 55 页


规定》 (以下简称“《流动性新规》”)的要求,景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内 的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适 用基金持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入该基 金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于 2018年3月31 日起生效。有关详细信息参见本公司于 2018 年 3 月 23 日发布的《景顺长城基金管理有限公司 关于旗下 62 只基金修改基金合同及托管协议的公告》 。





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§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件; 2、 《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 12.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018 年 8月 25日