景 顺 长 城 景颐 宏 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月25 日 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理 人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 43
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变 动 ....................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 49
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 49
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 52
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 52 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 52
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 54
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 54
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 54
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 景顺长 城景 颐宏 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 001920
交易代 码 001920
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 30 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 277,009,721.88 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001920 001921
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 277,009,013.93 份 707.95 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种， 在严 格控 制 风险的 前提 下力 争获 取 高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 ，为投 资 者 提供 长期 稳定 的回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 市场 分析相 结合 的方 法实 现大
类资产 配置 ，把 握不 同的 经济发 展阶 段各 类资 产的 投资机 会， 根据 宏观 经 济 、
基准利 率水 平等 因素 ， 预 测债券 类、 货币 类等 大类 资产的 预期 收益 率水 平 ， 结
合各类 别资 产的 波动 性以 及流动 性状 况分 析， 进行 大类资 产配 置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1） 债券 类属 资产 配置 ： 基金管 理人 根据 国债 、金 融债、 企业 （公 司） 债、
分离交 易可 转债 债券 部分 等品种 与同 期限 国债 或央 票之间 收益 率利 差的 扩大
和收窄 的分 析 ， 主 动地 增 加预期 利差 将 收 窄的 债券 类属品 种的 投资 比例 ， 降 低
预期利 差将 扩大 的债 券类 属品种 的投 资比 例， 以 获 取不同 债券 类属 之间 利 差 变
化所带 来的 投资 收益 。
（2） 债券 投资 策略 ：债 券 投资在 保证 资产 流动 性的 基础上 ，采 取利 率预 期策
略、 信用 策略 和时 机策 略 相结合 的积 极性 投资 方法 ， 力 求在 控制 各类 风险 的 基
础上获 取稳 定的 收益 。
（3） 资产 支持 证券 投资 策 略：本 基金 将通 过对 宏观 经济、 提前 偿还 率、 资产
池结构 以及 资产 池资 产所 在行业 景气 变化 等因 素的 研究， 预 测资 产池 未 来 现 金
流变化 ， 并通 过研 究标 的 证券发 行条 款 ， 预 测提 前 偿还率 变化 对标 的证 券的 久
期与收 益率 的影 响 。 同 时， 管 理人 将密 切关 注流 动性 对标的 证券 收 益 率的 影响 ，
综合运 用久 期管 理 、 收 益 率曲线 、 个券 选择 以及 把 握市场 交易 机会 等积 极策 略，
在严格 控制 风险 的情 况下 ， 结 合信 用研 究和 流动 性 管理 ， 选 择风 险调 整后 收 益
高的品 种进 行投 资， 以期 获得长 期稳 定收 益。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预 期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
景顺长 城基 金管 理有 限公
司
招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 张燕
联系电 话 0755-82370388 0755-83199084
电子邮 箱 investor@igwfmc.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
4008888606 95555
传真 0755-22381339 0755-83195201
注册地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1
号嘉里 建设 广场 第一 座 21
层
深圳市 深南 大 道 7088 号 招 商银
行大厦
办公地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1
号嘉里 建设 广场 第一 座 21
层
深圳市 深南 大 道 7088 号 招 商银
行大厦
邮政编 码 518048 518040
法定代 表人 杨光裕 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.igwfmc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 的办 公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第一 座 21 层
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -2,999,030.47 -6.66
本期利 润 -4,138,105.02 -8.14
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0096 -0.0102
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.90% -0.98%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.65% -0.96%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 11,818,250.24 5.33
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0427 0.0075
期末基 金资 产净 值 296,631,901.68 732.64
期末基 金份 额净 值 1.071 1.035
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 7.10% 3.50%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.28% 0.18% 0.32% 0.01% -0.04% 0.17%
过去三 个月 0.47% 0.15% 0.96% 0.01% -0.49% 0.14%
过去六 个月 -0.65% 0.20% 1.94% 0.01% -2.59% 0.19% 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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过去一 年 1.90% 0.19% 3.98% 0.01% -2.08% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
7.10% 0.15% 10.99% 0.01% -3.89% 0.14%
景顺长 城景 颐宏 利债券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.19% 0.16% 0.32% 0.01% -0.13% 0.15%
过去三 个月 0.29% 0.16% 0.96% 0.01% -0.67% 0.15%
过去六 个月 -0.96% 0.21% 1.94% 0.01% -2.90% 0.20%
过去一 年 1.67% 0.20% 3.98% 0.01% -2.31% 0.19%
自基金 合同
生效起 至今
3.50% 0.18% 10.99% 0.01% -7.49% 0.17%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金对 债券 资产 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80 ％ ； 股 票、 权
证等权益类资 产的投资 比 例不超过基金 资产的 20% ，其中，本基 金持有的 全 部权证的市值 不得超
过基金资产净 值的 3％ ； 现金或到期日 在一年以 内 的政府债券的 投资比例 不 低于基金资 产净值的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2015 年 11 月30 日 基金 合同生 效日 起 6 个 月。 建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 股份有 限公 司、 景 顺
资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为 49% 、49% 、1%、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。
截至2018 年6 月30 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 70 只 开放 式 基金， 包括 景顺
长城景系列开 放 式证券 投 资基金、景顺 长城内需 增 长混合型证券 投资基金 、 景顺长城鼎 益混合型
证券投资基金(LOF) 、景顺 长城资源垄断 混合型证 券 投资基金(LOF) 、景 顺长城 新兴成长混合 型证
券投资基金、 景顺长城 内 需增长贰号混 合型证券 投 资基金、景顺 长城精选 蓝 筹混合型证 券投资基
金、景顺长城 公司治理 混 合型证券投资 基金、景 顺 长城能源基建 混合型证 券 投资基金、 景顺长城
中小盘混合型 证券投资 基 金、景顺长城 稳定收益 债 券型证券投资 基金、景 顺 长城大中华 混合型证
券投资 基金 、 景 顺长 城核 心竞争 力混 合型 证券 投资 基金、 景顺 长城 优信 增利 债券型 证券 投资 基金 、
上证 180 等 权重 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金、 景顺长 城支 柱产 业混 合型 证券投 资基 金、 景 顺
长城品质投资 混合型证 券 投资基金、景 顺长城四 季 金利债券型证 券投资基 金 、景顺长城 策略精选
灵活配置混合 型证券投 资 基金、景顺长 城景兴信 用 纯债债券型证 券投资基 金 、景顺长城沪 深 300
指数增 强型 证券 投资 基金 、 景顺 长城 景颐 双利 债券 型证券 投资 基金 、 景 顺长 城景益 货币 市场 基金 、
景顺长 城成 长之 星股 票型 证券投 资基 金、 景顺 长城 中证 500 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 景
顺长城优质成 长股票型 证 券投资基金、 景顺长城 优 势企业混合型 证券投资 基 金、景顺长 城鑫月薪
定期支 付债券 型证券投 资 基金、景顺长 城中小板 创 业板精选股票 型证券投 资 基金、景顺 长城中证
TMT150 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金、 景顺 长城 研究精 选股 票型 证券 投资 基金、 景顺 长城 景丰
货币市场基金 、景顺长 城 中国回报灵活 配置混合 型 证券投资基金 、景顺长 城 量化精选股 票型证券
投资基金、景 顺长城稳 健 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、景 顺长城沪 港 深精选股票 型证券投
资基金 、 景 顺长 城领 先回 报灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 景 顺长 城中 证TMT150 交 易型 开放 式指
数证券投资基 金联接基 金 、景顺长 城安 享回报灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、景顺长城中 证 500
交易型开放式 指数证券 投 资基金联接基 金、景顺 长 城泰和回报灵 活配置混 合 型证券投资 基金、景
顺长城 景瑞 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、 景 顺 长城改 革机 遇灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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景顺长城景颐 增利债券 型 证券投资基金 、景顺长 城 景颐宏利债券 型证券投 资 基金、景顺 长城景盛
双息收益债券 型证券投 资 基金、景顺长 城低碳科 技 主题灵活配置 混合型证 券 投资基金、 景顺长城
环保优势股票 型证券投 资 基金、景顺长 城量化新 动 力股票型证券 投资基金 、 景顺长城景 盈双利债
券型证券投资 基金、景 顺 长城景盈金利 债券型证 券 投资基金、景 顺长城景 颐 盛利债券型 证券投资
基金、 景顺 长城 景泰 汇利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 景顺 长城 顺益 回报 混合型 证券 投资 基金 、
景顺长城泰安 回报灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 景顺长城景泰 丰利纯债 债 券型证券投 资基金、
景顺长城景颐 丰利债券 型 证券投资基金 、景顺长 城 景瑞双利债券 型证券投 资 基金、景顺 长城中证
500 行业中 性低波动 指数 型证券投资基 金、景顺 长 城沪港深领先 科技股票 型 证券投资基金 、景顺
长城景瑞睿利 回报定期 开 放混合型证券 投资基金 、 景顺长城睿成 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
景顺长城景泰 稳利定期 开 放债券型证券 投资 基金 、 景顺长城量化 平衡灵活 配 置混合型证 券投资基
金、景顺长城 泰恒回报 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、景顺长城 量化小盘 股 票型证券投 资基金、
景顺长 城 MSCI 中国 A 股 国 际通交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、景 顺长 城 MSCI 中国 A 股国 际通
交易型开放式 指数证券 投 资基金联接基 金。其中 景 顺长城景系列 开放式证 券 投资基金下 设景顺长
城优选 混合 型证 券投 资基 金、 景 顺长 城货 币市 场证 券投资 基金 、 景 顺长 城动 力平衡 证券 投资 基 金 。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
成念良
本基金
的基金
经理
2015 年12 月11
日
- 9 年
管理学 硕士 。曾 担任 大公
国际资 信评 级有 限公 司评
级部高 级信 用分 析师 ，平
安大华 基金 投研 部信 用研
究员、 专户 业务 部投 资经
理。2015 年 9 月加 入本 公
司， 自2015 年12 月 起担
任固定 收益 部基 金经 理。
毛从容
本基金
的基金
经理、 公
司副总
经理
2015 年11 月30
日
- 18 年
经济学 硕士 。曾 任职 于交
通银行 、长 城证 券金 融研
究所， 着重 于宏 观和 债券
市场的 研究 ，并 担任 金融
研究所 债券 业务 小组 组
长。2003 年 3 月加 入本 公
司，担 任研 究员 等职 务；
自2005 年6 月 起担 任基 金
经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人 民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《景 顺长 城景 颐宏 利 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告期 内，基金 运 作整体合法合 规，未发 现 损害基金持 有人利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易 制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执
行，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金管 理 人管理的所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价， 同 日反向交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5%的 交 易共 有 65 次 ，为 公司 旗 下管理 的量 化产 品因
申购赎回情况 不一致依 据 产品合同约定 进行的仓 位 调整，以及量 化产品和 指 数增强基金 根据产品
合同约定 通过 量化模型 交 易从而与其他 组合发生 的 反向交易。投 资组合间 虽 然存在临近 交易日同
向交易和反向 交易行为 ， 但结合交易时 机及市场 交 易价格波动分 析表明投 资 组合间不存 在不公平
交易和 利益 输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年债券收 益率高位 趋 势下行，经济 预期走弱 及 货币持续宽松 是主要触 发 因素，其中也 有
资管新规和美 债上行等 因 素阶段性干扰 。具体看 ，1 季度受开工 较晚影响 ， 工业生产有 所回落，景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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但大宗 价格 维持 在高 位；2 季 度开 工恢 复且 外需 向 好，生 产较 为强 劲， 四、 五月 PMI 指 数中 的生
产指数、新订 单指数均 企 稳反弹，带动 工业品价 格 指数维持在高 位。但代 表 预期的货币 条件和信
用条件 均在 收紧 ， M2 增速 下行 到 8.0% 的 低位， 社融 增速持 续下 行， 市场 对未 来经济 走势 较为 悲观 。
为了对冲货币 信用收缩 ， 央行货币政策 转向，实 施 了两次降准， 同时公开 市 场投放也较 为积极，
政策微调带来 了明显效 果 ，货币市场持 续宽松。 债 券收益率在一 月份见顶 后 呈现持续下 行趋势，
但五月份也出 现了一波 收 益率反弹，主 要是资管 新 规出台后市场 的抛售行 为 以及期间十 年期美债
收益率 持续 上行 到 3%以 上 对国内 阶段 性影 响。 截 至 6 月 30 日，10 年 期国 债和 国开债 的收 益率 分
别下 行 41BP 、57BP 至 3.48% 和 4.25% ；1 年 AAA 短融 、3 年期 AA+ 中 票、5 年期 AA+ 中 票分 别下 行
67BP、63BP 和59BP 至4.54% 、4.91% 和5.08% 。
权益市场方面 ，年初在 资 金面宽松以及 人民币升 值 的环境下，风 险偏好有 所 抬升，A 股市 场
经历了短暂的 连续快速 上 涨，市场情绪 高涨，家 电 、白酒、房地 产、银行 等 热门板块持 续受到追
捧。短暂的乐 观后，在 资 管新规落地和 海外经济 超 预期带来的全 球货币超 预 期收紧的担 忧中，市
场很快转为快 速下 跌。 随 后市场风险偏 好持续降 低 ，一方面，美 联储处于 货 币紧缩通道 中，人民
币汇率 承压 ，加 上贸 易战 反复胶 着进 一步 制 约 A 股 市场风 险偏 好。 另一 方面 ，2 季度 信用 风险 事
件的暴露，引 发了紧信 用 环境下对经济 下行压力 的 担忧。而后， 随着市场 的 快速下行， 股权质押
风险再次成为 市场关注 的 焦点。整体看 ，上半年 各 指数全线下跌 ，上证综 指 、沪深 300 、创业 板
指分别 下 跌13.90% 、12.90% 和8.33% 。可 转债 市场 亦跟随 正股 下跌 ，中 证转 债指数 下 跌 2.17% 。
上半年组合在 债券上的 操 作转守为攻， 基于信用 收 缩趋势和名义 增速的持 续 回落预期，长 期
利率债 具备 配置 价值 ， 通 过增 加10 年期 国开 的配 置 拉长组 合久 期 ； 在 货币 政 策微调 后 ， 债 券的 杠
杆收益处于历 史高位， 通 过增配三年内 中高等级 信 用债提高组合 的杠杆比 例 ；同时信用 收缩及资
管新规出台背 景下，信 用 环境仍不乐观 ，将组合 的 信用资质上移 。权益方 面 保持相对谨 慎，整体
降低了仓位， 同时结构 上 减持强周期品 种和部分 大 蓝筹，自下而 上的思路 配 置了部 分医 药、消费
龙头。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年上 半年 ，景 颐宏 利A 类份 额净 值增 长率 为-0.65% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为 1.94% ；
2018 年上 半年 ，景 颐宏 利C 类份 额净 值增 长率 为-0.96%， 业绩 比较 基准 收益 率 为 1.94% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 经济依然 存 在下行压力。 首先信用 收 缩的影响在未 来一个季 度 将会逐渐显现 ，
而且中 美贸 易战 、基 建下 台阶、 地产 调控 不放 松等 负面因 素会 进一 步拖 累经 济；其 次 PPI 指数高景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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点已过，翘尾 因素减弱 及 新涨价因素缩 窄均指向 名 义经济增长在 未来两个 季 度确定性的 下行。货
币政策 有进 一步 宽松 的空 间， 旨 在对 冲中 美贸 易战 不确定 性、 资管 新规 落地 后银行 资产 回表 风险 、
美国加息背景 下外汇占 款 外流的压力， 但节奏和 力 度可能会有所 控制；而 信 用收缩导致 信用风险
上升， 预计 未来 风险 事件 将持续 暴露 。债 券方 面， 利率债 在名 义 GDP 高 点已 现背景 下， 利率 中 枢
将下行，虽然 在金融监 管 及去杠杆政策 持续推进 的 过程中，3 季 度供需关 系 稍有不利， 但政策面
和基本面对利 率债相对 更 友好，调整即 可增加仓 位 。信用债则面 临更为错 综 复杂的市场 环境，违
约风险可能进 一步扩散 ， 中低等级信用 债利差走 扩 压力仍然存在 。组合投 资 策略上，坚 持中高等
级信用 债辅 以杠 杆操 作的 策略， 同时 利率 债具 备较 高配置 价值 ，但 需要 注重 波段操 作。
权益市场方面 ，我们依 然 认为趋势性行 情在当前 内 忧外患的格局 下难现， 经 济数据仍有待 下
行，上市公司 盈利 存在 下 修空间，短期 对市场保 持 谨慎，控制仓 位。但另 一 方面，几个 前期制约
市场的重要因 素已出现 改 善。虽然紧信 用环境短 期 难以彻底改变 ，去杠杆 仍 会坚决执行 ，但至少
货币政策宽松 信号已明 确 ，财政政策方 向上亦不 会 更紧，对于符 合政策方 向 的中小企业 融资环境
边际上也会有 所改善。 当 前股价已经反 应了前述 悲 观预期，且风 险偏好已 经 降至极低范 围，部分
优质公司受经 济环境影 响 较小，且经过 调整估值 已 具有一定吸引 力，在风 险 释放充分后 值得积极
把握。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 成立基金 估 值委员会对基 金财产的 估 值方法及程序 作决策， 基 金估值委员会 在
遵守法律法规 的前提下 ， 通过参考行业 协会的估 值 指引及独立第 三方估值 服 务机构的估 值数据等
方式，谨慎合 理地制定 高 效可行的估值 方法，及 时 准确地进行份 额净值的 计 量，保护基 金份额持
有人的 合法 权益 。
基金日 常估 值由 基金 管理 人同基 金托 管人 一同 进行 。 基金份 额净 值由 基金 管理 人完成 估值 后，
将估值 结果 以双 方认 可的 方式报 送给 基金 托管 人， 基金托 管人 按基 金合 同规 定的估 值方 法、 时间 、
程序进行复核 ，无误后 返 回给基金管理 人，由基 金 管理人对外公 布。月末 、 年中和年末 估值复核
与基金 会计 账目 的核 对同 时进行 。
当发生了影响 估值方 法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值委员会 的
运作。研究人 员凭借其 丰 富的专业技能 和对市场 产 品的长期深入 的跟踪研 究 ，综合宏观 经济、行
业发展及个券 状况等各 方 面因素，从价 值投资的 角 度进行理论分 析，并根 据 分析的结果 向基金估
值委员会提出 有关估值 方 法或估值模型 的建议。 风 险管理人员根 据研究人 员 提出的估值 方法或估
值模型进行计 算及验证 ， 并根据计算和 验证的结 果 与投资人员共 同确定估 值 方法并提交 估值委员景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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会。基金事务 部基金会 计 负责与基金托 管人沟通 ， 必要时应就所 采用的估 值 技术、假设 及输入值
得适当性等咨 询会计师 事 务所的专 业意 见。法律 、 监察稽核部相 关人员负 责 监察执行估 值政策及
程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险。估 值 委员会共同讨 论通过后 ， 基金事务部 基金会计
根据估值委员 会确认的 估 值方法对各基 金进行估 值 核算并与基金 托管行核 对 ，法律、监 察稽核部
负责对 外进 行信 息披 露。
截止本报告期 末，本基 金 管理人已与中 债金融估 值 中心有限公司 、中证指 数 有限公司合作 ，
由其提 供相 关债 券品 种、 流通受 限股 票的 估值 参考 数据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 景顺 长城 景颐 宏利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,147,900.59 1,289,885.77
结算备 付金
677,801.47 1,853,329.97
存出保 证金
54,559.60 45,663.58
交易性 金融 资产 6.4.7.2 373,275,013.62 475,725,785.52
其中： 股票 投资
24,227,945.55 49,429,766.80
基金投 资
- -
债券投 资
349,047,068.07 426,296,018.72
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 40,000,260.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 7,247,095.59 7,525,374.42
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
382,402,370.87 526,440,299.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
85,319,565.52 -
应付证 券清 算款
5,276.33 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
99,696.10 169,137.22
应付托 管费
24,924.04 42,284.31
应付销 售服 务费
0.30 0.31
应付交 易费 用 6.4.7.7 68,575.10 90,554.67
应交税 费
29,474.63 - 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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应付利 息
34,706.04 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 187,518.49 69,000.00
负债合 计
85,769,736.55 370,976.51
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 277,009,721.88 487,805,869.43
未分配 利润 6.4.7.10 19,622,912.44 38,263,453.32
所有者 权益 合计
296,632,634.32 526,069,322.75
负债和 所有 者权 益总 计
382,402,370.87 526,440,299.26
注：报 告截 止日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额 277,009,721.88 份， 其 中 A 类基 金份 额净 值
1.071 元， 基金 份额 总额277,009,013.93 份；C 类 基 金份额 净 值 1.035 元 ， 基 金份额 总 额 707.95
份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 景顺 长城 景颐 宏利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
-1,483,932.35 11,464,137.61
1.利息 收入
10,251,456.20 7,703,370.79
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 35,896.76 25,693.12
债券利 息收 入
9,992,559.57 7,412,079.00
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
222,999.87 265,598.67
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-10,596,312.52 -4,739,886.99
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -5,462,546.11 1,490,950.06
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -5,222,828.01 -6,334,650.41
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 89,061.60 103,813.36
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16
-1,139,076.03 8,500,653.74
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- - 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17
- 0.07
减： 二、费用
2,654,180.81 1,427,697.30
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 920,183.44 713,666.85
2．托 管费 6.4.10.2.2 230,045.82 178,416.70
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 1.81 534.08
4．交 易费 用 6.4.7.18 378,252.20 195,972.16
5．利 息支 出
890,604.33 134,303.15
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
890,604.33 134,303.15
6．税 金及 附加
28,649.69 -
7．其 他费 用 6.4.7.19 206,443.52 204,804.36
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-4,138,113.16 10,036,440.31
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-4,138,113.16 10,036,440.31
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 景顺 长城 景颐 宏利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
487,805,869.43 38,263,453.32 526,069,322.75
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -4,138,113.16 -4,138,113.16
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-210,796,147.55 -14,502,427.72 -225,298,575.27
其中：1.基 金申 购款 28,115,286.01 1,883,723.99 29,999,010.00
2. 基金 赎回 款 -238,911,433.56 -16,386,151.71 -255,297,585.27
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
- - - 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
277,009,721.88 19,622,912.44 296,632,634.32
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
530,678,919.80 11,272,654.04 541,951,573.84
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 10,036,440.31 10,036,440.31
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-236,884,119.35 -6,361,321.92 -243,245,441.27
其中：1.基 金申 购款 3,106.54 37.40 3,143.94
2. 基金 赎回 款 -236,887,225.89 -6,361,359.32 -243,248,585.21
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
293,794,800.45 14,947,772.43 308,742,572.88
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 康乐______
吴 建军______
邵 媛媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
景 顺 长 城 景 颐 宏 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2015]2266 号 《 关于准 予景 顺长 城景 颐宏 利债券 型证 券投 资
基金注册的批 复》核准 ， 由景顺长城基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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和《景顺长城 景颐宏利 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 284,989,490.49 元， 业 经普 华永
道中天 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 普华 永道 中天 验 字(2015) 第1346 号 验资 报 告予以 验证 。 经 向
中国证 监会 备案 ， 《 景顺 长 城景颐 宏利 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于 2015 年 11 月 30 日 正式
生效，基金合同 生效日的 基金份额总额 为 285,041,709.87 份基金份额 ，其中 认购资金利息折 合
52,219.38 份 基金份额 。 本基金的基金 管理人为 景 顺长城基金管 理有限公司 ，基金托管人 为招商
银行股 份有 限公 司。
根据《景顺长 城景颐宏 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《景 顺长城景 颐 宏利债券型证 券
投资基 金招 募说 明书 》 ， 本 基金自 募集 期起 根据 认购 费、 申购 费 、 销 售服 务费 收取方 式的 不同 ， 将
基金份额分 为不同的 类别 。在投资者 认购/申购 时收 取认购/申购 费的，但 不从 本类别基金 资产中
计提销 售服 务费 的 ， 称 为A 类基 金份 额 ； 不 收取 认购/ 申购 费， 而从 本类 别基 金 资产中 计提 销售 服
务费的 ，称 为 C 类 基金 份 额。本 基金 A 类、C 类两 种收费 模式 并存 ，由 于基 金费用 的不 同， 本基
金 A 类基金 份额 和 C 类基 金份额 分别 计算 基金 份额 净值。 投资 人可 自由 选择 申购某 一类 别的 基 金
份额， 但不 同类 别基 金份 额之间 不能 相互 转换 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《景 顺 长城景颐宏利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围主 要为依法 发 行的固定收益 类品种， 包 括国内依法 发行上市
的国家债券、 金融债券 、 次级债券、中 央银行票 据 、企业债券、 中小企业 私 募债券、公 司债券、
中期票据、短 期融资券 、 质押及买断式 回购、协 议 存款、通知存 款、定期 存 款、资产支 持证券、
可转换 债券(含 分离 型可 转 换债券)、 银行 存款 等 。 本 基金同 时投 资 于A 股 股票( 包含中 小 板 、 创业
板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 权 证等 权 益类品 种以 及法 律、 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其他 金融工具 ， 但需符合中国 证监会的 相 关规定。本基 金投资于 债 券类资产的 比例不低
于基金 资产 的80% ， 投 资于 股票 、 权 证等 权益 类资 产 的比例 不超 过基 金资产的20% ， 其中 持有 全部
权证的 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的3%， 持有 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 不 低
于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 业绩 比较 基准 为： 三年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1.5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人景 顺长 城基 金管 理有限 公司 于2018 年8 月23 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 23 页 共 54 页
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 景顺 长城 景颐宏 利债 券型 证券
投资基 金 基金 合同 》 和 中 国证监 会、 中国 基金 业协 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作
编制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基 础编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2018 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2018
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 财 税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 、 财 税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房地 产开发 教 育辅 助服 务等 增 值税政 策的 通知 》 、
财税[2017]2 号 《 关于 资管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关 问题的通 知》 、财税[2017]90 号《关 于 租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的
通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下： 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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(1) 资 管产 品运 营过 程中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产
品管理 人运 营资 管产 品过 程中发 生的 增值 税 应 税行 为， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴
纳增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营 过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股 票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的
适用比 例计 算缴 纳。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 1,147,900.59
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个月 以上
-
其他存 款 -
合计： 1,147,900.59
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 22,812,223.41 24,227,945.55 1,415,722.14
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 74,843,952.58 73,248,239.47 -1,595,713.11
银行间 市场 275,686,363.24 275,798,828.60 112,465.36
合计 350,530,315.82 349,047,068.07 -1,483,247.75
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 373,342,539.23 373,275,013.62 -67,525.61
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末的 衍生 金融 资产/ 负债 项目 余额 为零 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末的 买入 返售 金融资 产项 目余 额为 零。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 508.11
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 305.00
应收债 券利 息 7,246,257.88
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 24.60
合计 7,247,095.59 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 26 页 共 54 页
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末的 其他 资产 余额为 零。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 51,412.95
银行间 市场 应付 交易 费用 17,162.15
合计 68,575.10
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 187,518.49
合计 187,518.49
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 487,804,981.65 487,804,981.65
本期申 购 28,115,276.47 28,115,276.47
本期赎 回( 以"-" 号填列) -238,911,244.19 -238,911,244.19
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 277,009,013.93 277,009,013.93
金额单 位： 人民 币元
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 887.78 887.78
本期申 购 9.54 9.54
本期赎 回( 以"-" 号填列) -189.37 -189.37
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 707.95 707.95
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 24,767,608.85 13,495,804.89 38,263,413.74
本期利 润 -2,999,030.47 -1,139,074.55 -4,138,105.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-9,950,328.14 -4,552,092.83 -14,502,420.97
其中： 基金 申购 款 1,319,985.62 563,737.91 1,883,723.53
基金赎 回款 -11,270,313.76 -5,115,830.74 -16,386,144.50
本期已 分配 利润 - - -
本期末 11,818,250.24 7,804,637.51 19,622,887.75
单位： 人民 币元
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 15.76 23.82 39.58
本期利 润 -6.66 -1.48 -8.14
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-3.77 -2.98 -6.75
其中： 基金 申购 款 0.18 0.28 0.46
基金赎 回款 -3.95 -3.26 -7.21
本期已 分配 利润 - - -
本期末 5.33 19.36 24.69
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 28 页 共 54 页
活期存 款利 息收 入 25,637.62
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 8,035.30
其他 2,223.84
合计 35,896.76
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 125,949,646.00
减：卖 出股 票成 本总 额 131,412,192.11
买卖股 票差 价收 入 -5,462,546.11
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 591,858,981.11
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股 及债券 到期 兑付 ） 成 本总 额 586,916,700.41
减：应 收利 息总 额 10,165,108.71
买卖债 券差 价收 入 -5,222,828.01
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 的衍 生工 具收益 项目 发生 额为 零。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 89,061.60
基金投 资产 生的 股 利 收益 -
合计 89,061.60
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -1,139,076.03 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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—— 股 票投 资 -6,531,707.75
—— 债 券投 资 5,392,631.72
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -1,139,076.03
6.4.7.17 其 他收 入
本基金 本报 告 期 的其 他收 入发生 额为 零。
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 370,854.40
银行间 市场 交易 费用 7,397.80
合计 378,252.20
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
债券托 管账 户维 护费 18,600.00
银行划 款手 续费 9,325.03
合计 206,443.52
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表 日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联 交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应付 关联 方佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
920,183.44 713,666.85
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
35.15 1,246.03
注：支付基金 管理人景 顺 长城基金管理 有限公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 0.40%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.40% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 230,045.82 178,416.70 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 31 页 共 54 页
的托管 费
注：支付基金 托管人招 商 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.10% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
景顺长 城景
颐宏利 债 券A
景顺长 城景 颐宏 利
债券C
合计
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 - 1.81 1.81
招商银 行 - - -
合计 - 1.81 1.81
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
景顺长城景
颐宏利 债 券A
景顺长 城景 颐宏 利
债券C
合计
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 - 521.65 521.65
招商银 行 - 12.43 12.43
合计 - 534.08 534.08
注：支 付基 金销 售机 构的 C 类基金 份额 销售 服务 费 按前一 日 C 类 基金 资产 净 值 0.40% 的年 费率 计
提，逐日累计 至每月月 底 ，按月支付给 景顺长城 基 金管理有限公 司，再由 景 顺长城基 金 管理有限
公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费。 其计 算公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
招商银 行 - - - - 60,000,000.00 46,027.40
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
银行间 市场 交 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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易的
各关联 方名 称
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
招商银 行 - - - - - -
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外， 本基 金的其 他关 联方 于本 期末 及上年 度末 均未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及 当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 1,147,900.59 25,637.62 1,165,565.69 19,616.00
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 招商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2018 年6 月 30 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购 证景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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券款余 额76,319,565.52 元，是 以如 下债 券作 为抵 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额
180205 18 国开 05 2018 年7 月 3 日 104.87 400,000 41,948,000.00
180301 18 进出 01 2018 年7 月 3 日 100.29 100,000 10,029,000.00
180404 18 农发 04 2018 年7 月 3 日 100.30 100,000 10,030,000.00
101800522 18 苏 交通MTN001 2018 年7 月 3 日 100.15 170,000 17,025,500.00
合计
770,000 79,032,500.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 9,000,000.00 元 ，于 2018 年 7 月 2 日 到期 。该类 交易 要求 本基 金转 入质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包 括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金管理人 秉承全面 风 险管理的理念 ，将风险 管 理融入业务中 ，建立了 以 风险管理委员 会
为核心 ， 由风 险管 理委 员 会、 督察 长、 法律 监察 稽 核部和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
各业务部门负 责人为其 所 在部门的风险 管理第一 责 任人，对本部 门业务范 围 内的风险负 有管控和
及时报告的义 务。员工 在 其岗位职责范 围内承担 相 应风险管理责 任。本基 金 管理人配备 的风险管
理人员 对投 资风 险进 行独 立的监 控并 及时 向管 理层 汇报。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券的发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的投资 范围及投 资 比例符合相关 法律法规 的 要求、相关监 管机构的 相 关规定及本基 金
的合同要求。 本基金管 理 人通过建立和 完善内部 信 用评级体系和 交易对手 库 ，对发行人 及债券投
资进行内部评 级，对交 易 对手的资信状 况进行充 分 评估、设定授 信额度， 以 控制可能出 现的信用
风险。本基金 的活期银 行 存款存放在具 有托管资 格 的银行；本基 金存放定 期 存 款前，均 对交易对
手进行信用评 估以控制 相 应的信用风险 ，因而与 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。本基 金在交易
所进行的交易 均与中国 证 券登记结算有 限责任公 司 完成证券交收 和款项清 算 ，因此违约 风险发生景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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的可能性很小 ；本基金 在 银行间同业市 场仅与达 到 本基金管理人 既定信用 政 策标准的交 易对手进
行交易 ，以 控制 相应 的信 用风险 。
本基金管理人 还通过分 散 化投资以分散 信用风险 。 本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券余 额的 10% 。
于本期 末 ， 本 基金 持有 除国 债、 央行 票据 、 政 策性 金融 债及地 方政 府债 券之 外的 债券权 重 为 96.77%
（上年 末：69.86%）。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指基金 管 理人未能以合 理价格及 时 变现基金资产 以支付投 资 者赎回款项的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困 难，另一
方面来 自于 基金 份额 持有 人可依 据基 金合 同约 定要 求赎回 其持 有的 基金 份额 。
本基金的基金 管理人专 业 审慎、勤勉尽 责地管控 本 基金的流动性 风险，全 覆 盖、多维度的 建
立以压力测试 为核心的 流 动性风险监测 与预警制 度 ，确保本基金 组合的资 产 变现能力与 投资者赎
回需求 匹配 与平 衡。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。由本基 金的基
金管理人管理 的所有开 放 式基金于开放 期内共同 持 有一家上市公 司发行的 可 流通股票不 得超过该
上市公司可流通股票的 15%( 完全按照有关指数构成 比例进行证券投资的开放 式基金及中国证监
会认定 的特 殊投 资组 合不 受该比 例限 制)， 由本 基金 的基金 管理 人管 理的 全部 投资组 合持 有一 家 上
市公司 发行 的可 流通 股票 ，不得 超过 该上 市公 司可 流通股 票 的30% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况 参 见附 注6.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理人 对其 管理的 所有 开放 式基 金于 开放期 内， 对基 金组 合资 产中 7 个工 作 日景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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可变现 资产 的可 变现 价值 进行审 慎评 估与 测算 ，确 保每日 确认 的净 赎回 申请 不得超 过 7 个工 作 日
可变现 资产 的可 变现 价值 。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力 及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本 基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因市场价格变 动而发生 波 动的风险，包 括
利率风险、外 汇风险和 其 他价格风险。 本基金管 理 人通过对不同 类型的风 险 分别设定风 险限制，
并由独立于投 资部门的 风 险管理人员监 控、报告 以 及定期风险回 顾的方法 管 理投资组合 的市场风
险。市场风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因所处市 场 各类价格因 素的变动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因市场 利率 变动 而发 生波 动 的风 险。
本基金管理人 通过由风 险 管理人员定期 监控组合 中 债券投资部分 的利率风 险 ，及时调整投 资
组合久 期等 方法 管理 利率 风险。
下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值，并按照合 约
规定的 重新 定价 日或 到期 日进行 了分 类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,147,900.59 0.00 0.00 0.00 0.00 - 1,147,900.59
结算备 付 金
677,801.47 - - - - - 677,801.47
存出保 证金
54,559.60 - - - - - 54,559.60
交易性 金融 资产
8,999,628.60 27,630,000.00 91,989,200.00 176,177,200.00 44,251,039.47 24,227,945.55 373,275,013.62 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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买入返 售金 融资 产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 0.00
应收证 券清 算款
- - - - - 0.00 0.00
应收利 息
- - - - - 7,247,095.59 7,247,095.59
应收股 利
- - - - - 0.00 0.00
应收申 购款
0.00 - - - - 0.00 0.00
其他资 产
- - - - - 0.00 0.00
资产总 计 10,879,890.26 27,630,000.00 91,989,200.00 176,177,200.00 44,251,039.47 31,475,041.14 382,402,370.87
负债
卖出回 购金 融资 产
款
85,319,565.52 0.00 0.00 0.00 0.00 - 85,319,565.52
应付证 券清 算款 - - - - - 5,276.33 5,276.33
应付赎 回款 - - - - - 0.00 0.00
应付管 理人 报酬 - - - - - 99,696.10 99,696.10
应付托 管费 - - - - - 24,924.04 24,924.04
应付销 售服 务费 - - - - - 0.30 0.30
应付交 易费 用 - - - - - 68,575.10 68,575.10
应付利 息 - - - - - 34,706.04 34,706.04
应交税 费 - - - - - 29,474.63 29,474.63
应付利 润 - - - - - 0.00 0.00
其他负 债 - - - - - 187,518.49 187,518.49
负债总 计 85,319,565.52 0.00 0.00 0.00 0.00 450,171.03 85,769,736.55
利率敏 感度 缺口 -74,439,675.26 27,630,000.00 91,989,200.00 176,177,200.00 44,251,039.47 - -
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,289,885.77 0.00 0.00 0.00 0.00 - 1,289,885.77
结算备 付金 1,853,329.97 - - - - - 1,853,329.97
存出保 证金 45,663.58 - - - - - 45,663.58
交易性 金融 资产 30,085,000.00 100,129,000.00 170,517,545.80 92,082,010.46 33,482,462.46 49,429,766.80 475,725,785.52
买入返 售金 融资 产 40,000,260.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 40,000,260.00
应收证 券清 算款 - - - - - 0.00 0.00
应收利 息 - - - - - 7,525,374.42 7,525,374.42
应收股 利 - - - - - 0.00 0.00
应收申 购款 - - - - - 0.00 0.00
其他资 产 - - - - - 0.00 0.00
资产总 计 73,274,139.32 100,129,000.00 170,517,545.80 92,082,010.46 33,482,462.46 56,955,141.22 526,440,299.26
负债
卖出回 购金 融资 产
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 0.00
应付证 券清 算款 - - - - - 0.00 0.00
应付赎 回款 - - - - - 0.00 0.00
应付管 理人 报酬 - - - - - 169,137.22 169,137.22 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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应付托 管费 - - - - - 42,284.31 42,284.31
应付销 售服 务费 - - - - - 0.31 0.31
应付交 易费 用 - - - - - 90,554.67 90,554.67
应付利 息 - - - - - 0.00 0.00
应交税 费 - - - - - 0.00 0.00
应付利 润 - - - - - 0.00 0.00
其他负 债 - - - - - 69,000.00 69,000.00
负债总 计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 370,976.51 370,976.51
利率敏 感度 缺口 73,274,139.32 100,129,000.00 170,517,545.80 92,082,010.46 33,482,462.46 - -
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2017 年 12 月31 日 ）
市场利 率下 降 25 个基
点
1,794,338.27 1,184,000.13
市场利 率上 升 25 个基
点
-1,769,296.19 -1,167,973.01
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金持有 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指金融 工 具的公允价值 或未来现 金 流量因除外汇 风险和利 率 风险以外的市 场
价格变 动而发 生波动的 风 险。本基金主 要投资于 证 券交易所上市 或银行间 同 业市场交易 的证券，
所面临的最大 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。本 基金通过 投 资组合的分 散化降低
其它价 格风 险， 并且 本基 金管理 人每 日对 本基 金所 持有的 证券 价格 实施 监控 。
经测算 本基 金面 临的 其他 价格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 24,227,945.55 8.17 49,429,766.80 9.40 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 24,227,945.55 8.17 49,429,766.80 9.40
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除“沪 深300 指 数” 以外 的其他 市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
沪深300 指 数上 升 5% 2,109,936.53 4,296,769.42
沪深300 指 数下 降 5% -2,109,936.53 -4,296,769.42
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为26,530,985.02 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 346,744,028.60 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2017 年12 月31 日 ： 第 一层 次49,764,321.46 元， 第二 层次425,961,464.06 元， 无
属于第 三层 次的 余额)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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入值对 于公 允价 值 的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 24,227,945.55 6.34
其中： 股票 24,227,945.55 6.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 349,047,068.07 91.28
其中： 债券 349,047,068.07 91.28
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,825,702.06 0.48
8 其他各 项资 产 7,301,655.19 1.91
9 合计 382,402,370.87 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,766,004.00 0.60
B 采矿业 - -
C 制造业 20,372,981.55 6.87
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,088,960.00 0.70
S 综合 - -
合计 24,227,945.55 8.17
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002841 视源股 份 102,880 5,494,820.80 1.85
2 000651 格力电 器 93,000 4,384,950.00 1.48
3 000661 长春高 新 17,900 4,075,830.00 1.37
4 603899 晨光文 具 112,675 3,570,670.75 1.20
5 603103 横店影 视 68,000 2,088,960.00 0.70
6 300498 温氏股 份 80,200 1,766,004.00 0.60
7 600519 贵州茅 台 2,000 1,462,920.00 0.49
8 002223 鱼跃医 疗 71,000 1,383,790.00 0.47
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 603899 晨光文 具 8,827,065.40 1.68
2 601288 农业银 行 7,389,926.00 1.40
3 601088 中国神 华 7,349,636.00 1.40
4 601939 建设银 行 6,673,576.00 1.27
5 002304 洋河股 份 6,328,824.00 1.20
6 600048 保利地 产 6,322,995.00 1.20
7 600028 中国石 化 5,749,207.50 1.09
8 000858 五 粮 液 5,169,777.00 0.98
9 600585 海螺水 泥 5,157,705.00 0.98 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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10 002035 华帝股 份 5,137,860.24 0.98
11 600176 中国巨 石 5,133,886.00 0.98
12 002241 歌尔股 份 5,132,710.00 0.98
13 002236 大华股 份 5,127,286.07 0.97
14 002841 视源股 份 5,126,628.00 0.97
15 300296 利亚德 4,773,469.00 0.91
16 000786 北新建 材 4,642,232.00 0.88
17 600519 贵州茅 台 3,765,750.00 0.72
18 000661 长春高 新 3,342,571.35 0.64
19 603103 横店影 视 2,139,314.00 0.41
20 000001 平安银 行 2,110,890.00 0.40
注：买 入金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ），未 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000786 北新建 材 8,607,138.32 1.64
2 601601 中国太 保 8,401,961.81 1.60
3 601288 农业银 行 6,683,652.00 1.27
4 002572 索菲亚 6,059,555.00 1.15
5 000001 平安银 行 6,010,872.00 1.14
6 601939 建设银 行 5,979,225.00 1.14
7 601088 中国神 华 5,674,457.00 1.08
8 600690 青岛海 尔 5,669,732.00 1.08
9 600585 海螺水 泥 5,217,743.00 0.99
10 600048 保利地 产 5,209,965.00 0.99
11 603899 晨光文 具 5,091,113.60 0.97
12 002304 洋河股 份 4,886,988.00 0.93
13 600028 中国石 化 4,869,854.00 0.93
14 000858 五 粮 液 4,837,195.98 0.92
15 002035 华帝股 份 4,668,040.29 0.89
16 600176 中国巨 石 4,593,585.00 0.87
17 002241 歌尔股 份 4,467,020.00 0.85
18 002236 大华股 份 4,361,433.00 0.83
19 601318 中国平 安 4,206,170.00 0.80
20 000568 泸州老 窖 4,073,671.00 0.77 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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注：卖 出金 额为 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ） ，未考 虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 112,742,078.61
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 125,949,646.00
注： 买入 股票 的成 本总 额及 卖出股 票的 收入 总额 均为 买卖股 票成 交金 额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） ，
未考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债 券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 81,937,000.00 27.62
其中： 政策 性金 融债 62,007,000.00 20.90
4 企业债 券 74,068,028.60 24.97
5 企业短 期融 资券 50,272,000.00 16.95
6 中期票 据 140,467,000.00 47.35
7 可转债 （可 交换 债） 2,303,039.47 0.78
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 349,047,068.07 117.67
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180205 18 国开 05 400,000 41,948,000.00 14.14
2 101456049 14 绍 兴城 投MTN001 200,000 20,534,000.00 6.92
3 101754124 17 苏 国信MTN001A 200,000 20,208,000.00 6.81
4 041800017 18 古井 CP001 200,000 20,156,000.00 6.79
5 101555031 15 中 建材MTN002 200,000 20,042,000.00 6.76
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编 制日前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
7.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 54,559.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,247,095.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,301,655.19 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128028 赣锋转 债 2,303,039.47 0.78
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 228 1,214,951.82 276,980,944.47 99.99% 28,069.46 0.01%
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C 28 25.28 - - 707.95 100.00%
合计 256 1,082,069.23 276,980,944.47 99.99% 28,777.41 0.01%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别
持有份 额总 数
（份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 12,033.70 0.00%
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C 507.62 71.70%
合计 12,541.32 0.00%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有份 额占总份 额 比例的计算中 ，对下属 分 级基金，比 例的分母
采用各自级别 的份额， 对 合计数，比例 的分母采 用 下属分级基金 份额的合 计 数（即期末 基金份额
总额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万
份）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 0~10
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C 0~10
合计 0~10
本基金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 0~10
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C -
合计 0~10 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
景顺长 城景 颐宏 利债
券A
景顺长 城景 颐宏 利债
券 C
基金合 同生 效日 （2015 年 11 月 30 日 ）基 金
份额总 额
285,040,709.69 1,000.18
本报告 期期 初基 金份 额总 额 487,804,981.65 887.78
本报告 期基 金总 申购 份额 28,115,276.47 9.54
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 238,911,244.19 189.37
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 277,009,013.93 707.95
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§ 10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 重大 人事 变动 ：
1 、 本 基金 管理 人 于 2017 年 12 月 29 日发 布公 告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 许义 明先 生辞 去本公 司总 经理 一职 ，聘 任康乐 先生 担任 本公 司总 经理。
2 、本 基金 管理 人于 2018 年 2 月 14 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 赵代 中先 生担 任本公 司副 总经 理。
3 、本 基金 管理 人于 2018 年 5 月 31 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 黎海 威先 生担 任本公 司副 总经 理。
4 、 本 基金 管理 人 于 2018 年 6 月 2 日 发布 公告 ， 经 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 董事 会审 议通
过，同 意刘 奇伟 先生 辞去 本公司 副总 经理 一职 。
上述事 项已 按规 定向 中国 证券投 资基 金业 协会 备案 ， 同时抄 送中 国证 券监 督 管理委 员会 深 圳
监管局 。有 关公 告刊 登在 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 及基 金管 理人 网站上 。
基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 的重 大人 事变 动：
报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼 ， 报 告期 内基 金管 理人 无 涉及基 金财 产的
诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等 情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
平安证券股份有限公司 2 238,677,954.61 100.00% 222,279.82 100.00% -
中信证券股份 有限公司 2 - - - - -
注：1 、本 基金 本报 告期 租 用的证 券公 司交 易单 元未 变更。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序如 下：
1）选 择标 准
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良 好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
c、经 营行 为规 范， 最近 两 年未因 重大 违规 行为 受到 监管机 关的 处罚 ；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济 报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分析报告 及其他专 门 报告以及全面 的信息服 务 。并能根据基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 经 营机构的选择 。基金管 理 人与被选择 的证券经
营机构 签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
平安证券股份有限公司 69,536,561.20 100.00% 923,598,000.00 100.00% - - 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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中信证券股份有限公司 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基 金 2018 年第 1 号更
新招募 说明 书
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 1 月 13 日
2
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基 金 2017 年第 4 季度
报告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 1 月 22 日
3
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于基 金行 业高 级管 理人 员
变更公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 2 月 14 日
4
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于系 统停 机维 护的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 22 日
5
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下 62 只 基金 修改 基 金
合同及 托管 协议 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 23 日
6
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基金 基金 合同
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 23 日
7
景顺长 城 景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基金 托管 协议
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 23 日
8
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基 金 2017 年 年度 报 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 28 日
9
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基 金 2017 年 年度 报 告
摘要
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 3 月 28 日
10
景顺长 城景 颐宏 利债 券型 证
券投资 基 金 2018 年第 1 季度
报告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 4 月 21 日
11
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于提 请投 资者 及时 更新 过
期身份 证件 或身 份证 明文 件
的公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 4 月 24 日
12
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于实 施存 量非 居民 金融 账
户涉税 信息 尽职 调查 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 4 月 25 日
13
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于存 量客 户非 居民 涉税 信
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
2018 年 4 月 25 日 景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 51 页 共 54 页
息收集 功能 上线 的公 告 金管理 人网 站
14
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于系 统停 机维 护的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 4 月 26 日
15
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于系 统停 机维 护的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 5 月 18 日
16
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于基 金行 业高 级管 理人 员
变更公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 5 月 31 日
17
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分基 金参 加嘉 实
财富管 理有 限公 司基 金认/ 申
购 （ 含定 期定额 投资 申购 ） 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
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2018 年 5 月 31 日
18
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于基 金行 业高 级管 理人 员
变更公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2018 年 6 月 2 日
19
景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于提 请非 自然 人客 户及 时
登记受 益所 有人 信息 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
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2018 年 6 月 29 日
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 52 页 共 54 页
§ 11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达 到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1 20180101--20180630 181,832,597.50 - 49,348,024.43 132,484,573.07 47.83%
2 20180101--20180630 221,106,027.22 - 161,106,027.22 60,000,000.00 21.66%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额 的 20% 的情况， 可能会出现如下风险：
1 、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2 、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1 ）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
（2 ）如果持 有基金 份额比 例达 到或超过 基金份 额总额的 20%的单一投 资者大 额赎回引 发巨 额赎回， 基金管理 人可能 根据 《基
金合同》 的约定决定部分延期赎回， 如果连续 2 个开放日以 上 （含本数） 发生巨额赎回， 基金管理人可能根据 《基金合同》 的
约定暂 停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（3 ）基金管 理人被 迫抛售证 券 以应付基 金赎回的 现金需 要， 则可能使 基金资产 净值受 到不 利影响， 影响基金 的投资 运作 和收
益水平；
（4 ）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5 ）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6 ）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清 算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制， 以有效防止和 化解上述风险， 最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。 投资者
在投资本基金前， 请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件， 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性， 充分
考虑自身的风险承受能力， 理性判断市场， 对认购 （或申购） 基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 获得基金投
资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据中 国证 监会 2017 年 8 月 31 日颁 布的 《公 开募 集开放 式证 券投 资基 金流 动性风 险管 理
规定》 （ 以下 简称 “ 《流 动 性新规 》 ”） 的要 求， 景 顺长城 基金 管理 有限 公 司 对包括 本基 金在 内
的旗 下62 只公 开募 集开 放 式证券 投资 基金 基金 合同 及托管 协议 进行 修改 。 并 按照法 规要 求对 适
用基金 持续 持有 期少 于 7 日的投 资者 收取 不低 于 1.5% 的赎 回费 ，并 将上 述赎 回费全 额计 入该 基
金的基 金财 产 。 修 改后 的 基金合 同 、 托 管协 议及 赎 回费相 关规 则调 整等 事宜 已于 2018 年3 月31
日起生 效。 有关 详细 信息 参见本 公司 于 2018 年 3 月 23 日 发布 的《 景顺 长城 基金管 理有 限公 司景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
第 53 页 共 54 页
关于旗 下 62 只 基金 修改 基 金合同 及托 管协 议的 公告 》 。
景顺长城景颐宏利债券 2018 年 半年度报告
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§ 12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 宏利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、 《景 顺长 城景 颐宏 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《景 顺长 城景 颐宏 利债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、 《景 顺长 城景 颐宏 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
12.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 25 日
