富 兰 克林 国 海新 价 值灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 6 月30 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月25 日 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 44
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 45
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
7.11 报告 期末 本基 金 投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户 数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 59 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 富兰克 林国 海新 价值 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
基金简 称 国富新 价值 混合
基金主 代码 002097
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月2 日
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 144,673,455.10 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 国富新 价值 混 合 A 国富新 价值 混 合C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002097 002098
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 144,245,621.47 份 427,833.63 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下 ， 通 过积 极主 动 的资产 配置 和组 合管 理 ， 力
求实现 基金 资产 的稳 健增 值。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 贯彻"自 上而 下"的 资产配 置策 略， 通过 对宏 观经济 、国 家/ 地区 政策 、
证券市 场流 动性 、 大类 资 产相对 收益 特征 等因 素的 综合分 析 ， 在 遵 守 大类 资 产
投资比 例限 制的 前提 下进 行积极 的资 产配 置， 对基 金组合 中股 票、 债券 、 短 期
金融工 具的 配置 比例 进行 调整和 优化 ，平 衡投 资组 合的风 险与 收益 。
（二） 股票 投资 策略
本基金 从宏 观经 济环 境、 国家政 策导 向、 产业 转型 与变革 等多 个角 度， 积 极 挖
掘符合 中国 经济 增长 和资 本市场 发展 机遇， 精选 具 有核心 竞争 优势 和持 续 成 长
能力的 优质 上市 公司 。 主 要从行 业地 位、 核心 竞争 力、 盈 利能 力、 公 司治 理 水
平、估 值水 平等 五方 面对 上市公 司进 行评 估。
（三） 债券 投资 策略
本基金 通过 对宏 观经 济、 货币政 策、 财政 政策 、 资 金流动 性等 影响 市场 利 率 的
主要因 素进 行深 入研 究 ， 结合新 券发 行情 况 ， 综 合 分析市 场利 率和 信用 利差 的
变动趋 势， 采取 久期 调整 、 收益 率曲 线配 置和 券种 配置等 积极 投资 策略 ， 把 握
债券市 场投 资机 会， 以获 取稳健 的投 资收 益。
（四） 股票 申购 策略
本基金 将深 入研 究首 次发 行（IPO ） 股票 及增 发新 股 的上市 公司 基本 面， 挖掘
公司的 内在 价值 ， 根 据当 时股票 市场 整体 投资 环境 及定价 水平 ， 一 、 二 级 市 场
间资金 供求 关系 ， 在有 效 控制风 险的 前提 下 制 定相 应的股 票申 购策 略 。 对 通 过
股票申 购获 得的 股票 ，将 根据其 实际 的投 资价 值确 定持有 或卖 出。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中债国 债总 指数 收益 率 （ 全价）*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 基 金的预 期风 险与 预期 收益 水平高 于债 券型 基金 和 货 币
市场基 金 ， 低 于股 票型 基 金， 属于 证券 投资 基金 中 的中等 风险 收益 特征 的投 资
品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
国海富 兰克 林基 金管 理有
限公司
招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 储丽莉 张燕
联系电 话 021-3855 5555 0755-8319 9084
电子邮 箱 service@ftsfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-700-4518 、9510-5680
和021 －38789555
95555
传真 021-6888 3050 0755-8319 5201
注册地 址
广西南 宁市 西乡 塘区 总部
路1 号 中国 －东 盟科 技企
业孵化 基地 一 期 C-6 栋二
层
深圳市 深南 大 道 7088 号 招 商银
行大厦
办公地 址
上海市 浦东 新区 世纪 大 道8
号上海 国金 中心 二 期 9 层
深圳市 深南 大 道 7088 号 招 商银
行大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 吴显玲 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.ftsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
上海市 浦东 新区 世纪 大 道8 号国 金
中心二 期 9 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 国富新 价值 混 合 A 国富新 价值 混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 9,321,540.41 30,088.76
本期利 润 -2,119,474.22 -10,064.89
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0142 -0.0215
本期加 权平 均净 值利 润率 -1.30% -1.97%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.06% -2.13%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 7,679,815.03 22,170.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0532 0.0518
期末基 金资 产净 值 151,925,436.50 450,003.68
期末基 金份 额净 值 1.0532 1.0518
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 16.23% 15.23%
注：
1． 上述 财务 指标 采用 的计 算公式 ， 详见 证监 会发 布的 证券投 资基 金信 息披 露编 报规则 － 第 1 号 《 主
要财务 指标 的计 算及 披露 》 。
2． 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益.
3． 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
4． 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用 ， 例 如 ， 开 放式 基金 的申购 赎回 费等 ， 计
入费用 后实 际收 益要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
国富新 价值 混 合 A
阶段 份额净 值增 份额净 值 业绩比 较 业绩比 较基 准 ①－③ ②－④ 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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长率① 增长率 标
准差②
基准收 益
率③
收益率 标准 差
④
过去一 个月 -4.64% 1.20% -3.57% 0.64% -1.07% 0.56%
过去三 个月 -4.49% 0.96% -4.26% 0.57% -0.23% 0.39%
过去六 个月 -2.06% 0.99% -5.11% 0.57% 3.05% 0.42%
过去一 年 6.16% 0.74% -1.33% 0.47% 7.49% 0.27%
自基金 合同
生效起 至今
16.23% 0.48% -1.20% 0.56% 17.43% -0.08%
国富新 价值 混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -4.66% 1.20% -3.57% 0.64% -1.09% 0.56%
过去三 个月 -4.51% 0.96% -4.26% 0.57% -0.25% 0.39%
过去六 个月 -2.13% 0.99% -5.11% 0.57% 2.98% 0.42%
过去一 年 6.02% 0.74% -1.33% 0.47% 7.35% 0.27%
自基金 合同
生效起 至今
15.23% 0.48% -1.20% 0.56% 16.43% -0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日为 2015 年 12 月 2 日 。本基 金在 6 个月 建仓 期 结束时 ，各 项投 资比
例符合 基金 合同 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司 成立 于 2004 年 11 月，由 国海 证券 股份 有限 公司和 富兰 克 林
邓普顿 投资 集团 全资 子公 司邓普 顿国 际股 份有 限公 司共同 出资 组建 ，目 前公 司注册 资 本 2.2 亿元
人民币 ，国 海证 券股 份有 限公司 持 有51% 的股 份, 邓普顿 国际 股份 有限 公司 持有 49% 的 股份 。
国海证 券股 份有 限公 司是 国内 A 股市 场 第 16 家上 市 券商， 是拥 有全 业务 牌照 ， 营业网 点遍 布
中国主要城市 的全国性 综 合类证券公司 。富兰克 林 邓普顿投资集 团是世界 知 名基金管理 公司，在
全球市 场上 有超 过 70 年 的 投资管 理经 验。 国海 富兰 克 林基金 管理 有限 公司 引进 富兰克 林邓 普顿 投
资集团享誉全 球的投资 机 制、研究平台 和风险控 制 体系，借助国 海证券股 份 有限公司的 综合业务
优势， 力争 成为 国内 一流 的基金 管理 公司 。
本公司 具有 丰富 的管 理基 金经验 。 自2005 年 6 月 第 一只基 金成 立开 始 ， 截 至 本报告 期末 ， 本
公司已 经成 功管 理 了 33 只 基金产 品。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴西燕
公司行 业研
究主管 ，国
富中国 收益
混合基 金、
国富金 融地
产混合 基
金、国 富新
机遇混 合基
金、国 富新
增长混 合基
金、国 富新
价值混 合基
金、国 富新
收益混 合基
金、国 富新
2015 年12 月2
日
- 12 年
吴西燕 女士 ，上 海财 经大
学硕士 ，历 任中 国建 设银
行深圳 分行 会计 ，国 海富
兰克林 基金 管理 有限 公司
研究助 理、 研究 员、 高级
研究员 、国 富弹 性市 值 混
合基金 及国 富深 化价 值混
合基金 的基 金经 理助 理。
截至本 报告 期末 任国 海富
兰克林 基金 管理 有限 公司
行业研 究主 管， 国富 中国
收益混 合基 金、 国富 金融
地产混 合基 金、 国富 新机
遇混合 基金 、国 富新 增长
混合基 金、 国富 新价 值混富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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活力混 合基
金、国 富新
趋势混 合基
金及国 富天
颐混合 基金
的基金 经理
合基金 、国 富新 收益 混合
基金、 国富 新活 力混 合基
金、国 富新 趋势 混合 基金
及国富 天颐 混合 基金 的基
金经理 。
邓钟锋
国富金 融地
产混合 基
金、国 富新
机遇混 合基
金、国 富新
增长混 合基
金、国 富新
价值混 合基
金、国 富新
收益混 合基
金、国 富新
活力混 合基
金、国 富恒
丰定期 债券
基金、 国富
新趋势 混合
基金、 国富
天颐混 合基
金及国 富恒
裕6 个 月定
期开放 债券
基金的 基金
经理
2016 年8 月6 日 - 11 年
邓钟锋 先生 ，厦 门大 学金
融学硕 士。 历任 深圳 发展
银行北 京分 行公 司产 品研
发及审 查、 中信 银行 厦门
分行公 司信 贷审 查、 上海
新世纪 信用 评级 公司 债券
分析员 、农 银汇 理基 金管
理有限 公司 研究 员及 国海
富兰克 林基 金管 理有 限公
司投资 经理 。截 至本 报告
期末任 国海 富兰 克林 基金
管理有 限公 司国 富金 融地
产混合 基金 、国 富新 机遇
混合基 金、 国富 新增 长混
合基金 、国 富新 价值 混合
基金、 国富 新收 益混 合基
金、 国 富新 活力 混合 基金 、
国富恒 丰定 期债 券基 金、
国富新 趋势 混合 基金 、国
富天颐 混合 基金 及国 富恒
裕 6 个 月定 期开 放债 券基
金的基 金经 理。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律、 法
规和《富兰克 林国海新 价 值灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》的规 定 ，本着诚实 信用、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 基金 投资 组合 符合有 关法 律、 法规 的规 定及基 金合 同的 约 定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内公 司严 格执 行 《 公平交 易管 理制 度》 ， 明 确 了公平 交易 的原 则和 目标 ， 制 订了 实现 公
平交易 的具 体措 施， 并在 技术上 按照 公平 交易 原则 实现了 严格 的交 易公 平分 配。
报告期 内公 司未 发现 不同 投资组 合间 通过 价差 交易 进行利 益输 送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格按照 《异常交 易 监控与报告制 度》和《 同 日反向 交易管 理办法》 对 异常交易进行 监
控。
报告期内公司 不存在投 资 组合之间发生 的同日反 向 交易且成交较 少的单边 交 易量超过该证 券
当日成 交量 的 5% 的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年上半年度权益市 场走势有 所分化，期间沪深 300 指 数 下 跌 12.90% ， 上 证 综 指 下 跌
13.90% ， 以成长型 公司为 代表的创业板 指数下跌 8.33% 。上半年 度市场对于 经 济增长预期开 始逐
渐弱化，从年 初的乐观 到 逐步转向悲观 ，并且， 随 着中美贸易战 逐渐升级 ， 大宗商品价 格出现较
大幅度回落， 此前上涨 幅 度较大的周期 和地产板 块 股票开始调整 。此外， 由 于国内紧信 用环境持
续，股权质押 风险持续 暴 露，年初由周 期蓝筹切 换 回创业板的投 资逻辑开 始 逆转，小盘 股也出现
较大幅度下跌 。债券市 场 因贸易战导致 的风险偏 好 下降，人民银 行持续降 准 释放宽松预 期的利好
刺激，2018 年 上半 年度 迎 来较大 幅上 涨。
2018 年上 半年 度本 基金 的 资产配 置以 股票 为主 ， 股 票组合 主要 投资 于高 分红 蓝筹股 ， 债 券组
合以短 久期 的金 融债 为基 本配置 。
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年6 月 30 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.0532 元， 本报 告期 份额 净 值下 跌 2.06% ，
同期业 绩基 准下 跌 5.11% ，本基 金跑 赢业 绩基 准 3.05 个 百分 点。 本基 金 C 类 份额净 值 为 1.0518
元， 本报 告期 份额 净值 下 跌 2.13% ， 同 期业 绩基 准 下跌 5.11% ， 本基 金跑 赢业 绩基 准 2.98 个 百分
点。本 基金 上半 年度 权益 类资产 行业 配置 较好 ，为 基金贡 献了 较多 收益 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计2018 年下 半年 经济 增 长增速 放缓 。 由于 贸易 战 持续升 温 ， 经 济增 长不 确 定性加 大 ， 大 宗
商品价格总体 将呈现下 降 态势，市场的 风险偏好 难 以提升，博弈 机会减少 ； 考虑到中央 对房地产
的严厉控制及 宏观审慎 监 管升级，社会 融 资总量 可 能继续下滑， 经济存在 持 续回落风险 。权益市
场的超额收益 机会较少 ， 消费行业受益 于国内乡 村 振兴政策，可 能存在相 对 收益。债券 市场机会
相对明 确， 由于 内外 部经 济 环境均 存在 较大 压力 ， 社 会 融资总 量 及M2 数据 下行 趋 势暂时 难以 中止 ，
央行公 开市 场操 作预 计将 持续偏 向宽 松。
本基金将继续 按照基金 合 同及相关法律 法规要求 ， 努力做好基金 投资工作 ， 争取未来取得 更
好的长 期投 资收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司在报告 期内有效 控 制基金估值流 程，按照 相 关法律法规的 规定设有 投 资资产估值委 员
会 （简 称 “估 值委 员会 ” ） ， 并 已 制订 了 《公 允估 值 管理办 法》 。 估值 委员 会审 核和决 定投 资资 产估
值的相 关事 务 ， 确 保基 金 估值的 公允 、 合理 ， 保 证 估值未 被歪 曲以 免对 基金 持有人 产生 不利 影响 。
报告期内相关 基金估值 政 策由托管银行 进行复核 。 公司估值委员 会由总经 理 或其任命者 负责，成
员包括投研、 风险控制 、 监察稽核、交 易、基金 核 算方面的部门 主管，相 关 人员均具有 丰富的证
券基金行业从 业经验和 专 业能力。基金 经理如认 为 估值有被歪曲 或有失公 允 的情况，应 向估值委
员会报告并提 出相关意 见 和建议。各方 不存在任 何 重大利益冲突 ，一切以 投 资者利益最 大化为最
高准则 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基 金利 润分 配情况 的说 明
截至本报告期 末，根据 本 基金基金合同 和相关法 律 法规的规定， 本基金无 应 分配但尚未实 施
分配的 利润 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人--招商 银 行股份有限公 司不存在 任 何损害基金份 额
持有人利益的 行为，严 格 遵守了《中华 人民共和 国 证券投资基金 法》及其 他 有关法律法 规、基金
合同， 完全 尽职 尽责 地履 行了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 富兰 克林 国海 新价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 4,109,214.46 3,466,961.60
结算备 付金
329,768.72 478,009.48
存出保 证金
26,149.03 40,089.36
交易性 金融 资产 6.4.7.2 148,982,629.88 196,012,806.74
其中： 股票 投资
122,667,589.88 121,818,784.94
基金投 资
- -
债券投 资
26,315,040.00 74,194,021.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 4,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 246,293.72 1,508,324.17
应收股 利
- -
应收申 购款
21.99 1,309.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
153,694,077.80 205,507,500.35
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,007,278.00 1,451.72
应付赎 回款
114.72 782.42
应付管 理人 报酬
77,028.05 108,773.64
应付托 管费
12,838.02 18,128.93
应付销 售服 务费
113.72 136.10
应付交 易费 用 6.4.7.7 106,028.90 87,519.08 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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应交税 费
190.57 -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 115,045.64 272,000.00
负债合 计
1,318,637.62 488,791.89
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 144,673,455.10 190,647,486.44
未分配 利润 6.4.7.10 7,701,985.08 14,371,222.02
所有者 权益 合计
152,375,440.18 205,018,708.46
负债和 所有 者权 益总 计
153,694,077.80 205,507,500.35
注：报 告截 止日 2018 年 6 月 30 日， 国富 新价 值混 合 A 基金 份额 净值 1.0532 元，基 金份 额总 额
144,245,621.47 份 ；国 富 新价值 混 合 C 基 金份 额净 值 1.0518 元， 基金 份额 总 额 427,833.63 份。
国富新 价值 混合 份额 总额 合计 为 144,673,455.10 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 富兰 克林 国海 新价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
-987,113.48 11,015,917.23
1.利息 收入
783,133.31 4,386,147.06
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 43,579.24 113,760.79
债券利 息收 入
679,022.93 3,529,094.67
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
60,531.14 743,291.60
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
9,709,959.90 -3,644,586.37
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 9,426,013.89 -783,198.82
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -1,291,992.60 -3,520,253.03
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 1,575,938.61 658,865.48
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16
-11,481,168.28 10,274,031.23
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17
961.59 325.31
减： 二、费用
1,142,425.63 1,221,585.65
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 483,108.90 621,130.89
2．托 管费 6.4.10.2.2 80,518.15 103,521.93
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 758.75 86,459.13
4．交 易费 用 6.4.7.18 356,874.21 186,396.44
5．利 息支 出
78,813.59 64,692.78
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
78,813.59 64,692.78
6．税 金及 附加
1,811.31 -
7．其 他费 用 6.4.7.19 140,540.72 159,384.48
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,129,539.11 9,794,331.58
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,129,539.11 9,794,331.58
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 富兰 克林 国海 新价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
190,647,486.44 14,371,222.02 205,018,708.46
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -2,129,539.11 -2,129,539.11
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-45,974,031.34 -4,539,697.83 -50,513,729.17
其中：1.基 金申 购款 324,367.89 31,837.63 356,205.52
2. 基金 赎回 款 -46,298,399.23 -4,571,535.46 -50,869,934.69 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
144,673,455.10 7,701,985.08 152,375,440.18
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
195,343,532.51 6,312,660.46 201,656,192.97
二、 本 期 经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 9,794,331.58 9,794,331.58
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-4,867,029.59 1,956,166.55 -2,910,863.04
其中：1.基 金申 购款 189,988,243.40 10,070,844.32 200,059,087.72
2. 基金 赎回 款 -194,855,272.99 -8,114,677.77 -202,969,950.76
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生 的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
190,476,502.92 18,063,158.59 208,539,661.51
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 林勇______
______ 胡昕 彦______
____龚黎____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
富兰克 林国海 新价值灵 活 配置混合型证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管
理委员 会( 以下 简称 “ 中 国 证监会 ”) 证监 许可[2015]1757 号文 《 关于 准予 富兰 克林国 海新 价值 灵富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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活配置混合型 证券投资 基 金注册的批复 》核准， 由 国海富兰克林 基金管理 有 限公司依照 《中华人
民共和国证券 投资基金 法 》和《富兰克 林国海新 价 值灵活配置混 合型证券 投 资基金基金 合同》负
责公开 募集 。本 基金 为契 约型开 放式 ，存 续期 限不 定，首 次募 集期 间为 自 2015 年 11 月 27 日至
2015 年 11 月 30 日 ，首 次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 301,363,844.52 元， 业经 普华 永
道中天 会计 师事 务所 （ 特 殊普通 合伙 ） 普华 永道 中 天验字(2015) 第 1313 号 验 资报告 予以 验证 。 经
向中国 证监 会备 案， 《富 兰 克林国 海新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2015 年 12
月2 日 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 301,369,848.47 份 基 金份额 ， 其 中认 购资
金利息 折 合6,003.95 份 基 金份额 。 本 基金 的基 金管 理人为 国海 富兰 克林 基金 管理有 限公 司， 基金
托管人 为招 商银 行股 份有 限公司(以 下简 称 “ 招商 银 行 ”) 。
根据《富兰克 林国海新 价 值灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》和《 富 兰克林国海新 价
值灵活配置 混合型证 券投 资基金招募 说明书》 ， 本基 金根据认购/ 申购费用 、销 售服务费收 取方式
的不同，将基 金份额分 为 不同的类别。 不从本类 别 基金资产中计 提销售服 务 费的基金份 额，称为
A 类 基金 份额 ；从 本类 别 基金资 产中 计提 销售 服务 费的基 金份 额， 称 为 C 类 基金份 额。 本基 金 A
类、C 类两 种收 费模 式并 存，并 分别 计算 基金 份额 净值。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《富 兰 克林新价值灵 活配置混 合 型证券投资基 金
基金合同》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依 法发行上
市的股 票( 包括 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票) 、 债券( 包括国 债、 央行 票据 、
金融债券、企 业债券、 公 司债券、中期 票据、短 期 融资券、超短 期融资券 、 证券公司短 期公司债
券、 次级 债券 、 政 府支 持机 构债 、 政 府支 持债 券、 地方 政府债 、 中小 企业 私募 债 券、 可转 换债 券(含
可分离 交易 可转 换债 券) 及 其他经 中国 证监 会允 许投 资的债 券或 票据) 、 债券 回 购、 银 行存 款( 包括
协议存 款、 定期 存款 及其 他银行 存款)、 货 币市 场工 具、 权 证、 资 产支 持证 券 、 股指 期货、 国债 期
货以及法律 法规或中 国证 监会允许基 金投资的 其他 金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。本
基金的 投资 组合 比例 为： ： 本基金 股票 占基 金资 产的 比例 为 0% –95% ； 每 个交 易 日日终 在扣 除股 指
期货和国债期 货合约需 缴 纳的交易保证 金后，现 金 或者到期日在 一年以内 的 政府债券投 资比例合
计不低 于基 金资 产净 值 的 5% 。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率*50%+ 中 债国 债总
指数收 益率(全价)*50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 海富 兰克 林基 金管理 有限 公司 于 2018 年 8 月 25 日 批准
报出。
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规 定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 富兰 克林 国海新 价值 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监 会、中 国基 金业 协会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 本报 告期 间财 务报 表符合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完整 地反 映了 本基金 2018 年6
月 30 日 的财 务状 况以 及 2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日期 间的 经营 成果 和基金 净值 变动 情
况等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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补充通知 》 、财 税[2016]140 号《关于明 确金融房 地 产开发教育辅 助服务等 增 值税政策的通 知 》 、
财税[2017]2 号 《 关于 资管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关 问题的通 知》 、财税[2017]90 号《关 于 租入固定资产 进行税额 抵 扣等增值税政 策的
通知》 、国 发[1985]19 号 发布和 国务 院令[2011] 第 588 号修 订的 《中 华人 民 共和国 城市 维护 建设
税暂行 条例 》 、 国 务院令[2005] 第448 号 《国 务院关 于 修改 〈征 收教 育费 附加 的暂 行规定 〉 的决 定》 、
桂财综[2011]13 号 《关于 调整我 区地 方教 育附 加征 收标准 有关 问题 的通 知》 及其他 相关 财税 法 规
和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 资 管产 品运 营过 程中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产
品管理 人运 营资 管产 品过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴
纳增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务， 以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所 得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 25 页 共 60 页
(5) 本 基金 分别 按实 际缴 纳 的增值 税额 的 7% 、3% 和 2% 缴纳城 市维 护建 设税 、教 育费附 加和 地
方教育 费附 加。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存 款 4,109,214.46
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 4,109,214.46
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 126,783,773.93 122,667,589.88 -4,116,184.05
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 26,257,407.04 26,315,040.00 57,632.96
银行间 市场 - - -
合计 26,257,407.04 26,315,040.00 57,632.96
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 153,041,180.97 148,982,629.88 -4,058,551.09
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 26 页 共 60 页
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 963.03
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应 收结 算备 付金 利息 148.40
应收债 券利 息 245,170.49
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 11.80
合计 246,293.72
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 106,028.90
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 106,028.90
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应 付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.23
预提费 用 115,045.41
合计 115,045.64
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 27 页 共 60 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
国富新 价值 混 合 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 190,143,805.88 190,143,805.88
本期申 购 137,633.80 137,633.80
本期赎 回( 以"-" 号填列) -46,035,818.21 -46,035,818.21
本期末 144,245,621.47 144,245,621.47
金额单 位： 人民 币元
国富新 价值 混 合 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 503,680.56 503,680.56
本期申 购 186,734.09 186,734.09
本期赎 回( 以"-" 号填列) -262,581.02 -262,581.02
本期末 427,833.63 427,833.63
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
国富新 价值 混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,520,232.19 9,813,388.94 14,333,621.13
本期利 润 9,321,540.41 -11,441,014.63 -2,119,474.22
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,065,277.75 -3,469,054.13 -4,534,331.88
其中： 基金 申购 款 5,469.88 7,911.75 13,381.63
基金赎 回款 -1,070,747.63 -3,476,965.88 -4,547,713.51
本期 已 分配 利润 - - -
本期末 12,776,494.85 -5,096,679.82 7,679,815.03
单位： 人民 币元
国富新 价值 混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 11,828.95 25,771.94 37,600.89 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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本期利 润 30,088.76 -40,153.65 -10,064.89
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-4,489.66 -876.29 -5,365.95
其中： 基金 申购 款 9,913.39 8,542.61 18,456.00
基金赎 回款 -14,403.05 -9,418.90 -23,821.95
本期已 分配 利润 - - -
本期末 37,428.05 -15,258.00 22,170.05
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 39,463.75
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 3,956.02
其他 159.47
合计 43,579.24
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 116,297,672.58
减：卖 出股 票成 本总 额 106,871,658.69
买卖股 票差 价收 入 9,426,013.89
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益—— 买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-1,291,992.60
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -1,291,992.60 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 29 页 共 60 页
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
105,929,234.32
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
105,648,991.40
减：应 收利 息总 额 1,572,235.52
买卖债 券差 价收 入 -1,291,992.60
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,575,938.61
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,575,938.61
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -11,481,168.28
—— 股 票投 资 -13,161,503.94
—— 债 券投 资 1,680,335.66
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 30 页 共 60 页
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -11,481,168.28
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 961.59
合计 961.59
注：
1. 本 基金 的赎 回费 率按 持 有期间 递减 ，不 低于 赎回 费总额 的25% 归 入基 金资 产。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 费补差 和转 出基 金的 赎回 费组成 ， 其 中不 低于 转出 赎回费 的 25% 归 入转
出基金 的基 金资 产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 356,674.21
银行间 市场 交易 费用 200.00
合计 356,874.21
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 35,704.06
信息披 露费 79,341.35
债券账 户维 护费 18,000.00
银行汇 划费 用 3,895.31
其他手 续费 3,600.00
合计 140,540.72
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 31 页 共 60 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
无。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司 基金管 理人 、 基 金注 册 登 记机构 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司（ “招商 银行 ”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国海证 券股 份有 限公 司（" 国海证 券" ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
国海证 券 169,387,659.49 72.09% 158,815,076.34 100.00%
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联 方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国海证 券 157,749.62 72.09% 90,375.54 85.24%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国海证 券 147,905.25 100.00% 147,905.25 100.00%
注：
1. 上 述佣 金参 考市 场价 格 经本基 金的 基金 管理 人 与 对方协 商确 定， 以扣 除由 中 国证券 登记 结算 有
限责任 公司 收取 的证 管费 和经手 费的 净额 列示 。权 证交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
483,108.90 621,130.89
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
813.30 1,215.31
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值
0.85% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计至 每月 月底 ， 按月 支 付。 其计 算公 式为 ： 日管 理人报 酬＝ 前一 日基
金资产 净值 X 0.85% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
80,518.15 103,521.93
注：支付基金 托管人招 商 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.15% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净 值 X 0.15% / 当年 天数 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 33 页 共 60 页
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国富新 价值 混 合 A 国富新 价值 混 合C 合计
国海富兰克林基金管理
有限公 司
- 154.78 154.78
国海证 券 - 85.09 85.09
合计 - 239.87 239.87
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国富新 价值 混 合 A 国富新 价值 混 合C 合计
国海富兰克林基金管理
有限公 司
- 86,304.14 86,304.14
国海证 券 - 3.94 3.94
合计 - 86,308.08 86,308.08
注：
1、支 付基 金销 售机 构的 销 售服务 费按 前一 日 C 类基 金份额 对应 的基 金资 产净 值的年 费 率 0.3% 计
提，逐日累计 至每月月 底 ，按月支付给 国海富兰 克 林基金管理有 限公司， 再 由国海富兰 克林基金
管理有 限公 司计 算并 支付 给各基 金销 售机 构。 其计 算公式 为： 日销 售服 务费 ＝前一 日 C 类基 金 份
额对应 的基 金资 产净 值 X 0 .3%÷ 当年 天数 。
2， 根 据 《国 海富 兰克 林基 金管理 有限 公司 关于 富兰 克林国 海新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金
销售服 务费 率优 惠的 公告 》 ，2016 年 12 月 23 日至 2017 年 6 月 22 日 期间 对富 兰克林 国海 新价 值
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 C 类基 金份 额(简称“国富 新价 值 C” ，代 码 ：002098) 实行 销售 服
务费率 优惠 。优 惠期 间销 售服务 费率 由原 先 的 0.30% 调整 为0.10% 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投 资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
1.基金 管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金费 率按 本基 金基金 合同 公布 的费 率执 行。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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2.本报 告期 和上 年度 可比 期间 （2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日） 基金 管 理人未 运用 固有 资
金投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
1.本基 金除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金费率 按本 基金 基金 合同 公布的 费率 执行 。
2.本报 告期 末和 上年 度末 （2017 年 12 月31 日） 除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当 期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 4,109,214.46 39,463.75 10,281,977.61 89,177.43
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 关联 交易 事项。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配情况 。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603693
江苏
新能
2018 年
6 月 25
日
2018
年7 月
3 日
新股未
上市
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
603706
东方
环宇
2018 年
6 月 29
日
2018
年7 月
9 日
新股未
上市
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 - 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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603105
芯能
科技
2018 年
6 月 29
日
2018
年7 月
9 日
新股未
上市
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘
单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002739
万
达
电
影
2017
年7
月4
日
重大
资产
重组
停牌
38.03 - - 53,900 2,993,636.00 2,049,817.00 -
000022
深
赤
湾
Ａ
2017
年11
月20
日
重大
资产
重组
停牌
19.05
2018 年
7 月10
日
20.55 98,032 2,332,658.59 1,867,509.60 -
注：本 基金 截 至 2018 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型基金， 基 金的预期风险 与预期收 益 水平高于债券 型基金和 货 币市场基金， 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中等风险 收 益特征的投资 品种。本 基 金投资的金 融工具主
要包括股票投 资、债券 投 资、权证投资 及股指期 货 等。本基金在 日常经营 活 动中面临的 与这些金
融工具相关的 风险主要 包 括信用风险、 流动性风 险 及市场风险。 本基金的 基 金管理人从 事风险 管
理的主要目标 是争取将 以 上风险控制在 限定的范 围 之内，使本基 金在风险 和 收益之间取 得最佳的
平衡以实现“ 其预期收 益 及风险水平低 于股票型 基 金，高于债券 型基金及 货 币市场基金 ”的风险
收益目 标。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险管理委 员 会为核心的， 由富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 36 页 共 60 页
督察长、风险 管理委员 会 、监察稽核部 、风险控 制 部和相关业务 部门构成 的 风险管理架 构体系。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 控 制委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险管理委员 会，讨论 和 制定公司日 常经 营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面，由 监 察稽核部负责 协调并与 各 部门合作完 成运作风
险管理 ，由 风险 控制 部负 责投资 风险 管理 与绩 效评 估。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性和定量 相 结合的分析方 法
去评估各种风 险发生的 可 能性及其发生 可能给基 金 资产造成的损 失。从定 性 分析的角度 出发，主
要是发掘各类 风险的风 险 点，判断风险 发生的频 度 和损失，对风 险实行分 级 管理。而从 定量分析
的角度出发， 根据本基 金 的投资目标， 结合基金 资 产所运用金融 工具特征 通 过特定的风 险量化指
标、模型，日 常的分析 报 告，确定基金 资产的 风 险 状态及其是否 符合基金 的 风险特征， 及时对各
种风险 进行 监控 和评 估， 并通过 风险 处置 流程 ，将 风险控 制在 可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 招 商银行，因而 与银行存 款 相关的信用风 险不重大 。 本基金在交 易所进行
的交易均以中 国证券登 记 结算有限责任 公司为交 易 对手完成证券 交收和款 项 清 算，违约 风险可能
性很小；在银 行间同业 市 场进行交易前 均对交易 对 手进行信用评 估并对证 券 交割方式进 行限制以
控制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 37 页 共 60 页
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 13,849,990.00 11,973,600.00
合计 13,849,990.00 11,973,600.00
注：未 评级 部分 为到 期日 在一年 以内 的国 债、 政策 性金融 债、 同业 存单 和短 期融资 券。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA - 20,998,700.00
AAA 以下 493,050.00 22,829,721.80
未评级 11,972,000.00 18,392,000.00
合计 12,465,050.00 62,220,421.80
注：未 评级 部分 为国 债和 政策性 金融 债。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之 相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理 规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10% ，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管理的其他基 金共同持有一家公司发行 的证券不得超过该证券 的 10%, 本 基 金 与 由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通股票的 15%,本基金与由本基金的基金 管理人管理的全部投资组 合持有一家上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受该 比例 限制)。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注 6.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方 式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 39 页 共 60 页
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 、买 入返 售金 融资 产等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
4,109,214.46 - - - 4,109,214.46
结算备 付金
329,768.72 - - - 329,768.72
存出保 证金
26,149.03 - - - 26,149.03
交易性 金融 资产
14,343,040.00 11,972,000.00 - 122,667,589.88 148,982,629.88
应收利 息
- - - 246,293.72 246,293.72
应收申 购款
- - - 21.99 21.99
资产总 计 18,808,172.21 11,972,000.00 - 122,913,905.59 153,694,077.80
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,007,278.00 1,007,278.00
应付赎 回款 - - - 114.72 114.72
应付管 理人 报酬 - - - 77,028.05 77,028.05
应付托 管费 - - - 12,838.02 12,838.02
应付销 售服 务费 - - - 113.72 113.72
应付交 易费 用 - - - 106,028.90 106,028.90
应交税 费 - - - 190.57 190.57
其他负 债 - - - 115,045.64 115,045.64
负债总 计 - - - 1,318,637.62 1,318,637.62
利率敏 感度 缺口 18,808,172.21 11,972,000.00 - 121,595,267.97 152,375,440.18 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 40 页 共 60 页
上年度 末
2017 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,466,961.60 - - - 3,466,961.60
结算备 付金 478,009.48 - - - 478,009.48
存出保 证金 40,089.36 - - - 40,089.36
交易性 金融 资产 22,056,600.00 33,745,421.80 18,392,000.00 121,818,784.94 196,012,806.74
买入返 售金 融资 产 4,000,000.00 - - - 4,000,000.00
应收利 息 - - - 1,508,324.17 1,508,324.17
应收申 购款 596.42 - - 712.58 1,309.00
资产总 计 30,042,256.86 33,745,421.80 18,392,000.00 123,327,821.69 205,507,500.35
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,451.72 1,451.72
应付赎 回款 - - - 782.42 782.42
应付管 理人 报酬 - - - 108,773.64 108,773.64
应付托 管费 - - - 18,128.93 18,128.93
应付销 售服 务费 - - - 136.10 136.10
应付交 易费 用 - - - 87,519.08 87,519.08
其他负 债 - - - 272,000.00 272,000.00
负债总 计 - - - 488,791.89 488,791.89
利率敏 感度 缺口 30,042,256.86 33,745,421.80 18,392,000.00 122,839,029.80 205,018,708.46
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2018 年6 月30 日 本基 金 持有的 交易 性债 券投 资公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例 为17.27% ，
因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价 格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 41 页 共 60 页
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投 资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 等 权益类资产占 基
金资产 的 0%-95% ； 其中， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 及 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。 此 外， 本基 金的 基金 管理人 每日 对本 基金
所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进行 风险度量 ， 及时可靠地 对风险进
行跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 122,667,589.88 80.50 121,818,784.94 59.42
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 122,667,589.88 80.50 121,818,784.94 59.42
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感 性分 析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ） 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 42 页 共 60 页
1.业绩 比较 基准 上 升 5% 增加 约1183 增加 约 398
2.业绩 比较 基准 下 降 5% 减少 约1183 减少 约 398
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整 体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 118,662,233.13 元， 属于 第二 层次的 余额 为 30,320,396.75 元 ， 无 属于 第三
层次的 余额 。( 于 2017 年 12 月 31 日 ，本 基金 持有 的以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金
融资产 中属 于第 一层 次的 余额 为 116,498,828.26 元 ，属于 第二 层次 的余 额 为79,513,978.48 元，
无属于 第三 层次 的余 额。)
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程 度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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(c)非持 续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 122,667,589.88 79.81
其中： 股票 122,667,589.88 79.81
2 固定收 益投 资 26,315,040.00 17.12
其中： 债券 26,315,040.00 17.12
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,438,983.18 2.89
7 其他各 项资 产 272,464.74 0.18
8 合计 153,694,077.80 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,390,220.00 1.57
B 采矿业 2,144,276.53 1.41
C 制造业 48,857,420.16 32.06
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,966,619.25 1.95
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 7,335,071.88 4.81
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,354,774.85 4.83
H 住宿和 餐饮 业 2,684,220.00 1.76
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,775,517.86 5.76
J 金融业 26,013,942.93 17.07
K 房地产 业 6,686,160.15 4.39
L 租赁和 商务 服务 业 2,280,291.75 1.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 45 页 共 60 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 81,226.14 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,097,848.38 3.35
S 综合 - -
合计 122,667,589.88 80.50
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 未通 过港 股通 交易 机制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 68,952 3,667,556.88 2.41
2 002563 森马服 饰 233,557 3,339,865.10 2.19
3 000568 泸州老 窖 54,265 3,302,567.90 2.17
4 601988 中国银 行 868,800 3,136,368.00 2.06
5 300188 美亚柏 科 166,662 3,049,914.60 2.00
6 600519 贵州茅 台 4,013 2,935,348.98 1.93
7 600886 国投电 力 398,220 2,895,059.40 1.90
8 601998 中信银 行 463,968 2,881,241.28 1.89
9 601939 建设银 行 423,255 2,772,320.25 1.82
10 601333 广深铁 路 651,769 2,770,018.25 1.82
11 600048 保利地 产 226,800 2,766,960.00 1.82
12 300595 欧普康 视 61,734 2,766,917.88 1.82
13 601601 中国太 保 86,600 2,758,210.00 1.81
14 000429 粤高速 Ａ 376,350 2,717,247.00 1.78
15 002415 海康威 视 73,100 2,714,203.00 1.78
16 600754 锦江股 份 72,625 2,684,220.00 1.76
17 601288 农业银 行 770,169 2,649,381.36 1.74
18 600030 中信证 券 159,700 2,646,229.00 1.74
19 002142 宁波银 行 158,600 2,583,594.00 1.70
20 600038 中直股 份 63,865 2,553,961.35 1.68
21 000028 国药一 致 50,724 2,531,127.60 1.66
22 300408 三环集 团 106,278 2,497,533.00 1.64 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 46 页 共 60 页
23 600859 王府井 116,779 2,483,889.33 1.63
24 600690 青岛海 尔 121,900 2,347,794.00 1.54
25 603708 家家悦 105,505 2,320,054.95 1.52
26 002027 分众传 媒 238,275 2,280,291.75 1.50
27 001979 招商蛇 口 117,663 2,241,480.15 1.47
28 600000 浦发银 行 234,454 2,241,380.24 1.47
29 600056 中国医 药 121,622 2,222,033.94 1.46
30 601318 中国平 安 37,900 2,220,182.00 1.46
31 300059 东方财 富 166,807 2,198,516.26 1.44
32 603608 天创时 尚 236,000 2,145,240.00 1.41
33 600028 中国石 化 330,397 2,144,276.53 1.41
34 601166 兴业银 行 147,572 2,125,036.80 1.39
35 600019 宝钢股 份 268,898 2,094,715.42 1.37
36 002739 万达电 影 53,900 2,049,817.00 1.35
37 000538 云南白 药 17,991 1,924,317.36 1.26
38 000022 深赤湾Ａ 98,032 1,867,509.60 1.23
39 600535 天士力 70,479 1,819,767.78 1.19
40 300003 乐普医 疗 49,192 1,804,362.56 1.18
41 002153 石基信 息 61,918 1,795,622.00 1.18
42 600570 恒生电 子 32,700 1,731,465.00 1.14
43 002236 大华股 份 76,500 1,725,075.00 1.13
44 300251 光线传 媒 167,902 1,709,242.36 1.12
45 600967 内蒙一 机 132,400 1,686,776.00 1.11
46 000002 万
科Ａ 68,200 1,677,720.00 1.10
47 002003 伟星股 份 185,636 1,572,336.92 1.03
48 300545 联得装 备 60,000 1,390,200.00 0.91
49 002343 慈文传 媒 71,326 1,338,789.02 0.88
50 002458 益生股 份 74,700 1,307,250.00 0.86
51 002191 劲嘉股 份 165,200 1,234,044.00 0.81
52 000063 中兴通 讯 87,871 1,144,959.13 0.75
53 002389 南洋科 技 81,057 1,097,511.78 0.72
54 002746 仙坛股 份 95,500 1,082,970.00 0.71
55 002456 欧菲科 技 40,000 645,200.00 0.42
56 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.08
57 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.05
58 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.03
59 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.03
60 300731 科创新 源 808 33,677.44 0.02
61 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.02 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 47 页 共 60 页
62 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 6,798,632.00 3.32
2 002563 森马服 饰 6,037,357.00 2.94
3 600886 国投电 力 4,298,992.00 2.10
4 002142 宁波银 行 4,293,915.00 2.09
5 601988 中国银 行 3,803,324.00 1.86
6 002153 石基信 息 3,296,759.44 1.61
7 601601 中国太 保 3,290,328.26 1.60
8 000568 泸州老 窖 3,289,159.25 1.60
9 000538 云南白 药 3,174,590.00 1.55
10 002003 伟星股 份 3,074,178.51 1.50
11 600048 保利地 产 2,997,391.13 1.46
12 601318 中国平 安 2,992,584.00 1.46
13 600000 浦发银 行 2,899,253.80 1.41
14 002415 海康威 视 2,791,629.00 1.36
15 600019 宝钢股 份 2,747,980.00 1.34
16 600741 华域汽 车 2,697,498.00 1.32
17 300059 东方财 富 2,499,684.00 1.22
18 600690 青岛海 尔 2,498,074.00 1.22
19 603708 家家悦 2,496,891.00 1.22
20 603608 天创时 尚 2,445,955.00 1.19
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002563 森马服 饰 4,461,812.72 2.18
2 601288 农业银 行 3,698,484.28 1.80 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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3 000895 双汇发 展 3,508,668.52 1.71
4 601919 中远海 控 3,462,197.00 1.69
5 600015 华夏银 行 3,225,728.80 1.57
6 600195 中牧股 份 3,212,126.29 1.57
7 600089 特变电 工 3,095,849.66 1.51
8 601607 上海医 药 3,091,398.00 1.51
9 000581 威孚高 科 3,026,374.34 1.48
10 000998 隆平高 科 3,018,840.00 1.47
11 600004 白云机 场 3,016,571.38 1.47
12 002601 龙蟒佰 利 2,915,417.66 1.42
13 000601 韶能股 份 2,850,341.30 1.39
14 002831 裕同科 技 2,832,198.00 1.38
15 601211 国泰君 安 2,760,207.00 1.35
16 300144 宋城演 艺 2,582,261.00 1.26
17 600887 伊利股 份 2,566,701.99 1.25
18 600196 复星医 药 2,555,293.80 1.25
19 603365 水星家 纺 2,407,332.75 1.17
20 300003 乐普医 疗 2,300,723.38 1.12
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成 交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 120,881,967.57
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 116,297,672.58
注：买 入股 票成 本总 额及 卖出股 票收 入总 额均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 25,821,990.00 16.95
其中： 政策 性金 融债 25,821,990.00 16.95
4 企业债 券 493,050.00 0.32 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 26,315,040.00 17.27
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开1701 127,500 12,798,450.00 8.40
2 108602 国开1704 70,000 6,989,500.00 4.59
3 018006 国开1702 50,000 4,982,500.00 3.27
4 018002 国开1302 10,360 1,051,540.00 0.69
5 136399 16 桂农 01 5,000 493,050.00 0.32
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货 投 资时，将根据 风险管理 原 则，以套期保 值为主要 目 的，采用流 动性好、
交易活跃的期 货合约， 通 过对证券市场 和期货市 场 运行趋势的研 究，结合 股 指期货的定 价模型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操 作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特殊情况 下的流动 性 风险，如大额 申购赎回 等 ；利用金融衍 生品的杠 杆 作用，以达 到降低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 本期投 资的 前十名 证券 中，无 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证
券。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 26,149.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 246,293.72
5 应收申 购款 21.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 272,464.74
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 间的 可转 债。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国 富 新 价
值混 合A
77 1,873,319.76 144,000,000.00 99.83% 245,621.47 0.17%
国 富 新 价
值混 合C
131 3,265.91 - - 427,833.63 100.00%
合计 208 695,545.46 144,000,000.00 99.53% 673,455.10 0.47%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
国富新 价值 混 合 A 2,649.49 0.001837%
国富新 价值 混 合 C 502.71 0.117501%
合计 3,152.20 0.002179%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
国富新 价值 混 合 A 0
国富新 价值 混 合 C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
国富新 价值 混 合 A 0~10
国富新 价值 混 合 C 0
合计 0~10
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
国富新 价值 混合
A
国富新 价值 混合
C
基金合 同生 效日 （2015 年12 月2 日 ） 基 金份
额总额
550,347.83 300,819,500.64
本报告 期期 初基 金份 额总 额 190,143,805.88 503,680.56
本报告 期基 金总 申购 份额 137,633.80 186,734.09
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 46,035,818.21 262,581.02
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 144,245,621.47 427,833.63
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（一） 基金 管理 人重 大人 事变动
本报告 期内 本基 金基 金管 理人无 重大 人事 变动 。
（二） 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内未 发生 基金 投资 策略的 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自成 立以 来对 其进 行审计 的均 是普 华永 道中 天会计 师事 务所， 未曾 改 聘其他 会计 师 事
务所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
（一） 基金 管理 人 及 高级 管理人 员受 监管 部门 稽查 或处罚 的情 形：
本报告 期内 ，基 金管 理人 及其高 级管 理人 员没 有受 到监管 部门 稽查 或处 罚。
（二） 基金 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽 查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员没 有受 到稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 55 页 共 60 页
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证 券 2 169,387,659.49 72.09% 157,749.62 72.09% -
东北证 券 1 65,568,517.98 27.91% 61,064.58 27.91% -
注：
1. 专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
1）选 择代 理基 金证 券买 卖 的证券 经营 机构 的标 准
基金管理人负 责选择代 理 本基金证券买 卖的证券 经 营机构，并租 用其交易 单 元作为基金 的专用交
易单元 。选 择的 标准 是：
①资历 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
②财务 状况 良好 ，经 营行 为规范 ，最 近一 年未 发生 重大违 规行 为而 受到 有关 管理机 关的 处罚 ；
③内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
④具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
⑤研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门研究 人 员，能及时、 定期、全 面 地为本基金 提供宏观
经济、行业情 况、市场 走 向、个股分析 的研究报 告 及周到的信息 服务，并 能 根据基金投 资的特定
要求， 提供 专题 研究 报告 。
2）公 司基 金交 易佣 金分 配 依据券 商提 供的 研究 报告 和服务 质量 ，评 判标 准包 括但不 限于 ：
①全面 及时 向公 司提 供高 质量的 关于 宏观 、 行 业和 市场的 研究 报告 ；
②具有 数量 研究 和开 发能 力；
③能有 效组 织上 市公 司调 研；
④能根 据公 司所 管理 基金 的特定 要求 ，提 供专 门研 究报告 ；
⑤上门 路演 和电 话会 议的 质量；
⑥与我 公司 投资 和研 究人 员的信 息交 流和 沟通 能力 ；
⑦其他 与投 资相 关的 服务 和支持 。
3）租 用基 金专 用交 易单 元 的程序
①基金管理人 根据上述 标 准考察证券经 营机构， 考 察结果经公司 领导审批 后 ，我司与被 选中的证富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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券经营 机构 签订 《 券商 交 易单元 租用 协议 》 和 《研 究服务 协议 》 ， 并 办理 基金 专用交 易单 元租 用手
续。
②之后，基金 管理人将 根 据各证券经营 机构的研 究 报告、信息服 务质 量等 情 况，根据如 下选择标
准细化 的评 价体 系， 每季 度对签 约证 券经 营机 构的 服务进 行一 次综 合评 价：
A 提供 的研 究报 告质 量和 数量；
B 由基 金管 理人 提出 课题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论文 质量 ；
C 证券 经营 机构 协助 我公 司研究 员调 研情 况；
D 与证 券经 营机 构研 究员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
E 其他 可评 价的 量化 标准 。
经过评价，对 于达到有 关 标准的证券经 营机构将 继 续保留，并对 排名靠前 的 证券经营机 构在交易
量的分配上采 取适当的 倾 斜政策。若本 公司认为 签 约机构的服务 不能满足 要 求，或签约 机构违规
受到国家有关 部门的处 罚 ，本公司有权 终止 签署 的 协议，并撤销 租用的交 易 单元；基金 管理人将
重新选 择其 它经 营稳 健、 研究能 力强 、信 息服 务质 量高的 证券 经营 机构 ，租 用其交 易单 元。
③交易 单元 租用 协议 期限 为一年 ，到 期后 若双 方没 有异议 可自 动延 期一 年。
2、报 告期 内证 券公 司基 金 专用交 易单 元的 变更 情况
报告期 内， 本基 金交 易单 元无变 更。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证 券 126,900,392.74 91.36% 265,500,000.00 91.39% - -
东北证 券 11,997,100.00 8.64% 25,000,000.00 8.61% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关于增 加南 京证 券股 份有 限 中国证 监会 指定 报 2018 年 1 月 4 日 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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公司为 国海 富兰 克林 基金 管
理有限 公司 旗下 部分 基金 代
销机构 并开 通转 换 、 定 投 业务
及相关 费率 优惠 活动 的公 告
刊及公 司网 站
2
富兰克 林国 海新 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金更 新
招募说 明书 及摘 要（2018 年
第1 号）
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 1 月 13 日
3
富兰克 林国 海新 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2017
年第4 季度 报告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 1 月 19 日
4
关于在 大泰 金石 基金 销售 有
限公司 开通 国海 富兰 克林 基
金管理 有限 公司 旗下 部分 基
金定投 业务 并参 加相 关费 率
优惠活 动的 公告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 2 月 2 日
5
国海富 兰克 林基 金管 理有 限
公司旗 下基 金参 加北 京展 恒
销售有 限公 司基 金认 购 、 申购
及定期 定额 投资 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 2 月 10 日
6
国海富 兰克 林基 金管 理有 限
公司关 于公 司旗 下公 开募 集
证券投 资基 金计 划收 取短 期
赎回费 的提 示性 公告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
7
富兰克 林国 海新 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2017
年年度 报告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 3 月 27 日
8
国海富 兰克 林基 金管 理有 限
公司关 于国 海新 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金修 订
基金合 同 、 托 管协 议等 法 律文
件的公 告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 3 月 29 日
9
国海富 兰克 林基 金管 理有 限
公司关 于旗 下基 金所 持中 兴
通讯股 票 （000063 ） 估 值 调整
的公告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 4 月 19 日
10
富兰克 林国 海新 价值 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2018
年第1 季度 报告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 4 月 21 日
11
国海富 兰克 林基 金旗 下部 分
基金参 加银 河证 券开 放式 证
券投资 基金 申购 、 定投 费 率优
惠活动 的公 告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 5 月 21 日 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 58 页 共 60 页
12
关于新 增北 京汇 成基 金销 售
有限公 司为 国海 富兰 克林 基
金旗下 部分 基金 代销 机构 并
开通转 换业 务 、 定 期定 额 投资
业务及 开展 相关 费率 优惠活
动的公 告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 5 月 25 日
13
国海富 兰克 林基 金管 理有 限
公司关 于旗 下基 金所 持中 兴
通讯股 票 （000063 ） 估 值 调整
的公告
中国证 监会 指定 报
刊及公 司网 站
2018 年 6 月 9 日
富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 59 页 共 60 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月
1 日至2018
年 6 月 30
日
189,932,573.60 - 45,932,573.60 144,000,000.00 99.53%
产品特 有风 险
1.流动 性风 险
投 资者大额 赎回所 持有的基 金份额时 ，为了 实现基金 资产的迅 速变现 ，在基金 交易过程 中可能 存在
无 法实现交 易价格 最优；亦 或导致基 金仓位 调整困难 ，基金资 产不能 迅速转变 成现金， 产生流 动性
风险。
一 旦引发巨 额赎回 ，当基金 管理人认 为兑付 投资者的 赎回申请 有困难 ，或认为 兑付投资 者的赎 回申
请 进行的资 产变现 可能使基 金资产净 值发生 较大波动 时，可能 出现比 例赎回、 延期支付 赎 回款 等情
形。
管 理人有权 根据本 基金合同 和招募说 明书的 约定，基 于投资者 保护原 则，暂停 或拒绝申 购、暂 停赎
回。
该基金 投资 者集 中度 较高 ， 管理 人将 积极 通过 持续 营销优 化持 有人 结构 ， 审 慎办理 大额 申购 和赎 回 。
2.估值 风险
投 资者大额 赎回所 持有的基 金份额时 ，基金 份额净值 可能受到 尾差和 部分赎回 费归入基 金资产 的影
响，从 而导 致非 市场 因素 的净值 异常 波动 。 富兰克林国海新价值灵活 配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 新价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件
2 、 《富 兰克 林国 海新 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》
3、《 富 兰克 林国 海新 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
4 、 《富 兰克 林国 海新 价值 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
12.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
12.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com 查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2018 年 8 月 25 日
