嘉实 稳怡 债券 型证 券投 资基 金2018 年 半年
度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 08 月 25 日 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 2 页 共 41 页
§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 全 部 独 立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 22 日 复核了 本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保证基金一定盈利 。
基金 的过 往业 绩并不 代表 其未来 表现 。投资 有风 险，投 资者 在作出 投资 决策前 应仔细 阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年6 月 30 日止。
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 3 页 共 41 页
1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简 介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 .................................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 6
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 7
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 7
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12
4.6 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13
4.7 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13
4.8 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 13
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13
5.3 托管人 对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 13
§6 半 年 度财 务 会 计报告 （ 未 经审计) ................................................ 14
6.1 资产负 债表 ................................................................. 14
6.2 利润表 ..................................................................... 15
6.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 16
6.4 报表附 注 ................................................................... 17
§7 投 资 组合 报 告 ................................................................ 34
7.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 34
7.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 35
7.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例 大小排序的所有股票投资明细 ................. 35
7.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 35
7.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 35
7.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 35
7.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 36
7.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 36 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 4 页 共 41 页
7.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 36
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 36
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 36
7.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 37
§8 基 金 份额 持 有 人信息 .......................................................... 37
8.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 37
8.2 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 37
8.3 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 38
§9 开 放 式基 金 份 额变动 .......................................................... 38
§ 10 重大 事件 揭 示 ............................................................... 38
10.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 38
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 38
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 38
10.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 38
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 38
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 39
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 39
10.8 其他重 大事件 .............................................................. 40
§ 11 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 40
11.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 40
§ 12 备查 文件 目 录 ............................................................... 41
12.1 备查文 件目录 .............................................................. 41
12.2 存放地 点 .................................................................. 41
12.3 查阅方 式 .................................................................. 41
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 5 页 共 41 页
§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实稳怡债券型证券投资基金
基金简称
嘉实稳怡债券
基金主代码
004486
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017 年 6 月21 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
139,413,511.22 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下 ， 通过积极主动的投资管理 ， 力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票 、 债券市场的运行状况与风险收益特征 ， 通过自
上而下的定性分析和定量分析 ， 综 合分析宏观经济形势 、 国家政策 、 市
场流动性和估值水平等因素 ， 判断金融市场运行趋势和不同资产类别在
经济周期的不同阶段的相对投资价值 ， 对各大类资产的风险收益特征进
行评估 ， 从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例 ， 并依据各
因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金 ， 风险与收益高于货币市场基金 ， 低于股
票型基金、混合型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名
胡勇钦 张燕
联系电话
(010)65215588 (0755)83199084
电子邮箱
service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真
(010)65215588 (0755)83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道 8 号上 海国金中心二期 53 层
09-11 单元
深圳深南大道 7088 号招 商银行大
厦
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大厦
8 层
深圳深南大道 7088 号招 商银行大
厦
邮政编码
100005 518040
法定代表人
赵学军 李建红 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 6 页 共 41 页
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基
金管理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司
北京市建国门北大街 8 号华润
大厦 8 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期(2018 年 01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已实现收益
2,659,190.86
本期利润
4,080,722.06
加权平均基金份额本期利润
0.0308
本期加权平均净值利润率
3.02%
本期基金份额净值增长率
3.31%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
期末可供分配利润
3,649,044.01
期末可供分配基金份额利润
0.0262
期末基金资产净值
144,218,027.79
期末基金份额净值
1.0345
3.1.3 累计 期末指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
基金份额累计净值增长率
3.45%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益 ； （2 ）上 述 基 金
业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平要 低于所 列 数 字 ；
（3 ） 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实 现 部 分 的 孰 低 数 。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月 0.38% 0.03% 0.87% 0.10% -0.49% -0.07% 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 7 页 共 41 页
过去三个月 1.33% 0.06% 1.76% 0.15% -0.43% -0.09%
过去六个月 3.31% 0.05% 2.99% 0.12% 0.32% -0.07%
过去一年 3.35% 0.05% 1.11% 0.10% 2.24% -0.05%
自基金合同生
效起至今
3.45% 0.05% 1.12% 0.10% 2.33% -0.05%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比较
图： 嘉实稳怡债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017 年 6 月 21 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二 ） 投 资 范 围 和 （ 四 ） 投 资 限 制 ） 的 有 关 约 定 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 8 页 共 41 页
立的第一批基金管理公司之一 ， 是中 外合资基金管理 公司 。 公 司注册地上海 ， 公司总部设 在 北 京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州、北 京怀 柔设有 分公 司。公 司获 得首批 全 国 社 保
基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 1 只封闭式证 券投资基金、142 只开放 式证券投
资基金 ，具 体包括 嘉实 元和、 嘉实 成长收 益混 合、嘉 实增 长混合 、嘉 实稳健 混合 、嘉实 债 券 、 嘉
实服务增值行业混合 、 嘉实优质企业混合 、 嘉实货币 、 嘉实沪深 300 ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短
债债券 、 嘉 实主题精选混合 、 嘉实 策略混合 、 嘉实海外中国混合 （QDII ） 、 嘉实研究精选混合 、 嘉
实多元债券 、 嘉实量化 阿尔法混合 、 嘉实回报 混合 、 嘉实 基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实价值 优势
混 合 、嘉 实稳 固 收益 债券 、 嘉实 H 股 指数 （QDII-LOF ） 、嘉 实 主题 新动 力 混合 、嘉 实 多利分级
债 券 、嘉 实领 先 成长 混合 、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、嘉 实深 证 基本 面 120ETF 联 接 、嘉 实黄
金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉实信用债券 、 嘉实周期 优选混合 、 嘉实安心货币 、 嘉实中 创 400ETF 、嘉
实中创 400ETF 联接 、 嘉实沪深 300ETF 、 嘉实优化红利混合 、 嘉实全球房地产 （QDII）、 嘉实
理财宝 7 天债券 、 嘉实增强 收 益 定 期 债 券 、 嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指 数 （LOF）、
嘉实中证 500ETF 、 嘉实 增强信用定期债券 、 嘉实 中证 500ETF 联接 、 嘉 实中证中期国债 ETF 、
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 、 嘉实丰益 纯债定期债券 、 嘉实研 究阿尔法股票 、 嘉实如 意 宝
定期债券 、 嘉实美国成长股票 （QDII ） 、 嘉实丰 益策略定期债券 、 嘉实丰益信用定期债券 、 嘉实 新
兴 市 场债 券、 嘉 实绝 对收 益 策略 定期 混 合、 嘉实 宝 A/B 、嘉 实 活期 宝货 币 、嘉 实 1 个月理财
债券、 嘉实 活钱包 货币 、嘉实 泰和 混合、 嘉实 薪金宝 货币 、嘉实 对冲 套利定 期开 放混合 、 嘉 实 中
证医药卫生 ETF 、嘉实 中证主要消费 ETF 、嘉实 中证金融地产 ETF 、嘉 实 3 个月 理财债券 、
嘉实医疗保健股票 、 嘉 实新兴产业股票 、 嘉实 新收益混合 、 嘉实沪深 300 指数 研究增强 、 嘉实
逆向策 略股 票、嘉 实企 业变革 股票 、嘉实 新消 费股票 基金 、嘉实 全球 互联网 股票 、嘉实 先 进 制 造
股票、 嘉实 事件驱 动股 票、嘉 实快 线货币 、嘉 实新机 遇混 合发起 式、 嘉实低 价策 略股票 、 嘉 实 中
证金融地产 ETF 联接 、 嘉实新起 点灵活配置混合 、 嘉实 腾讯自选股大数据股票 、 嘉实环保 低 碳
股票、 嘉实 创新成 长灵 活配置 混合 、嘉实 智能 汽车股 票、 嘉实新 起航 灵活配 置混 合、嘉 实 新 财 富
灵活配 置混 合、嘉 实稳 祥纯债 债券 、嘉实 稳瑞 纯债债 券、 嘉实新 常态 灵活配 置混 合、嘉 实 新 趋 势
灵活配 置混 合、嘉 实新 优选灵 活配 置混合 、嘉 实新思 路灵 活配置 混合 、嘉实 沪港 深精选 股 票 、 嘉
实稳盛 债券 、嘉实 稳鑫 纯债债 券、 嘉实安 益混 合、嘉 实文 体娱乐 股票 、嘉实 稳泽 纯债债 券 、 嘉 实
惠泽混 合（LOF ） 、嘉实成 长增强 混合 、嘉实 策略 优选混 合、 嘉实主 题增 强混合 、嘉 实优势 成 长 混
合、嘉 实研 究增强 混合 、嘉实 稳荣 债券、 嘉实 农业产 业股 票、嘉 实价 值增强 混合 、嘉实 新 添 瑞 混
合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流 产业股票、嘉实丰安 6 个月定 期债券、嘉实新嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 9 页 共 41 页
添程混 合、 嘉实稳 元纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实丰和 灵 活 配 置
混 合、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实定 期 宝 6 个 月理 财债券 、嘉 实沪港 深回 报混合 、嘉实 现 金 添
利货币 、 嘉实 原油 （QDII-LOF ） 、 嘉实前沿科技沪港深股票 、 嘉实 稳宏债券 、 嘉 实 中 关 村 A 股 ETF 、
嘉实稳华纯债债券 、 嘉 实 6 个月理 财债券 、 嘉 实稳怡债券 、 嘉实富时 中国 A50ETF 联接 、 嘉实 富时
中国 A50ETF 、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、 嘉实新添泽定期混合、嘉
实合润 双债 两年期 定期 债券 、 嘉实 新添丰 定期 混合、 嘉实 新添辉 定期 混合、 嘉实 领航资 产 配 置 混
合（FOF ） 、 嘉 实价值精选股票 、 嘉实医药健康股票 、 嘉实 润 泽 量 化 定 期 混 合 、 嘉 实 核 心 优 势 股 票 、
嘉实润 和量 化定期 混合 、嘉实 金融 精选股 票、 嘉实新 添荣 定期混 合、 嘉实致 兴定 期纯债 债 券 。 其
中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管
理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王亚洲
本基金 、 嘉实
中证中期企
业债指数
(LOF) 、嘉 实
中证中期国
债 ETF 、 嘉实
中证金边中
期国债 ETF
联接 、 嘉实稳
祥纯债债
券 、 嘉实稳盛
债券 、 嘉实丰
安 6 个月定
期债券 、 嘉实
稳华纯债债
券基金经理
2017 年10 月17
日
- 6 年
曾任国泰基金管理有
限公司债券研究员，
2014 年6 月加入嘉实
基金管理有限公司固
定收益业务体系任研
究员。具有基金从业
资格，中国国籍。
胡永青
本基金 、 嘉实
稳固收益债
券 、 嘉实信用
债券 、 嘉实增
强收益定期
债券 、 嘉实中
证中期企业
债指数
(LOF) 、嘉 实
2017 年 6 月 21
日
- 15 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理，信诚基金管理
有限公司投资经理，
国泰基金管理有限公
司固定收益部总监助
理、基金经 理。2013
年 11 月加 入嘉实基
金管理有限公司，现嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 10 页 共 41 页
丰益策略定
期债券 、 嘉实
元和 、 嘉实 新
财富混合 、 嘉
实新起航混
合 、 嘉实新常
态混合 、 嘉实
新优选混
合 、 嘉实新趋
势混合 、 嘉实
新思路混
合 、 嘉实稳盛
债券 、 嘉实策
略优选混
合 、 嘉实主题
增强混合 、 嘉
实价值增强
混合 、 嘉实稳
宏债券 、 嘉实
润泽量化定
期混合 、 嘉实
润和量化定
期混合基金
经理
任固定收益业务体系
全回报策略组组长。
硕士研究生，具有基
金从业资格。
曲扬
本基金 、 嘉 实
债券 、 嘉实稳
固收益债
券 、 嘉实纯债
债券 、 嘉实中
证中期企业
债指数
(LOF) 、嘉 实
中证中期国
债 ETF 、 嘉实
中证金边中
期国债 ETF
联接 、 嘉实丰
益纯债定期
债券 、 嘉实新
财富混合 、 嘉
实新起航混
合 、 嘉实稳瑞
纯债债券 、 嘉
实稳祥纯债
债券 、 嘉实新
2017 年 6 月 21
日
- 13 年
曾任中信基金任债券
研 究 员 和 债 券 交 易
员、光大银行债券自
营投资业务副主管，
2010 年6 月加入嘉实
基金管理有限公司任
基金经理助理，现任
职于固定收益业务体
系全回报策略组。硕
士研究生，具有基金
从 业 资 格 ， 中 国 国
籍。 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 11 页 共 41 页
常态混合 、 嘉
实新优选混
合 、 嘉实新思
路混合 、 嘉实
稳鑫纯债债
券 、 嘉实安益
混合 、 嘉实稳
泽纯债债
券 、 嘉实策略
优选混合 、 嘉
实主题增强
混合 、 嘉实价
值增强混
合 、 嘉实新添
瑞混合 、 嘉实
新添程混
合 、 嘉实稳元
纯债债券 、 嘉
实稳熙纯债
债券 、 嘉实新
添辉定期混
合基金经理
注:(1) 基 金经 理胡 永青、 曲扬 的任职 日期 是指本 基金 基金合 同生 效之日 ，基 金经理 王亚洲 的 任 职
日期指公司作出决定后公告之日 ；(2) 证券从业的 含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项 配套法规 、 《嘉
实稳怡 债券 型证券 投资 基金基 金合 同》和 其他 相关法 律法 规的规 定， 本着诚 实信 用、勤 勉 尽 责 的
原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险的 基础上 ，为 基金份 额持 有人谋 求最 大利益 。 本 基 金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，基 金 管理 人严 格 执行 证监 会 《证 券投 资 基金 管理 公 司公 平交 易 制度 指导 意见》和
公司内 部公 平交易 制度 ，各投 资组 合按投 资管 理制度 和流 程独立 决策 ，并在 获得 投资信 息 、 投 资
建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平 的机会 ；通 过完善 交易 范围内 各类 交易的 公平 交易执 行 细 则 、
严格的流程控制 、 持续 的技术改进 ， 确保公平 交易原则的实现 ； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 12 页 共 41 页
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的 ， 合计 4 次 ， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要 ， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
今 年 以来 债券 市 场收 益率 大 幅下 行。 年 初在 全球 通 胀和 加息 预 期走 强的 背 景下 ，收 益率明显
走高 。1 月下 旬 ， 央行针 对春节期间资金面开展临时准备金动用制度 ，2 月春节前后资金面超预期
宽松 ， 而两会期间以及一季度末资金面也保持平稳 ； 此外 ， 监管政策并 未 落 地 、 中 美 贸易 战 风 波 、
节后复 工偏 缓和大 宗商 品下跌 引发 基本面 预期 的下行 。多 种因素 叠加 带动长 端利 率债和 中 高 等 级
信用债 收益 率大幅 下行 ，市场 也修 复年初 对于 经济过 分乐 观的预 期。 二季度 信用 收缩情 况 加 剧 ，
地方政 府规 范融资 的背 景下， 社融 进一步 下滑 ，其中 表外 部分压 力更 大。另 一方 面，二 季 度 央 行
两次降 准， 公开市 场利 率也没 有跟 随美联 储加 息而上 调， 保持总 体流 动性宽 松， 资管新 规 过 渡 期
也从 2019 年 6 月延迟到 2020 年末。上 半年，债市交投情绪都总体较好，不过不同信用资质品种
之间分化仍较大。
组合 运作 期内 保持相 对积 极的操 作， 年初利 用对 冲工具 降低 了组合 的久 期，市 场调整 后 逐 渐
增加组 合久 期杠杆 ，并 积极调 整组 合持仓 结构 ，降低 组合 的信用 风险 暴露， 更为 积极的 承 担 久 期
风险， 尤其 在二季 度， 提升组 合利 率债仓 位， 并把握 衍生 品相关 的套 利机会 ，组 合整体 在 上 半 年
运作良好。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0345 元 ； 本 报告期基金份额净值增长率为 3.31% ， 业绩
比较基准收益率为 2.99% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展 望 下半 年， 经 济仍 存在 一 定下 行压 力 。在 稳杠 杆 的大 背景 下 ，地 方政 府 的投 资意 愿仍难明
显恢复 ，房 地产投 资分 项中的 上半 年正贡 献最 大的土 地购 置费有 一定 的下行 压力 ；消费 上 看 ， 居
民部门 的负 债能力 有所 减弱， 地产 对消费 开始 体现挤 出效 应，进 出口 在贸易 战的 氛围中 也 存 在 不
确定性 。整 体宏观 环境 对利率 尤其 是无风 险利 率仍将 是正 面影响 ，不 过在半 年维 度，我 们 需 要 关
注几个 边际 上的变 化是 不是会 成为 潜在的 风险 点 ，主 要包 括，低 库存 、高新 开工 下地产 投 资 的 韧
性，财 政政 策尤其 在政 策节奏 方面 是否会 有一 些变化 ，此 外汇率 对国 内政策 的制 约也比 上 半 年 增
加，综 上， 我们整 体对 市场的 判断 偏正面 ，但 市场的 空间 将明显 小于 上半年 ，相 对价值 的 头 寸 可嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 13 页 共 41 页
能会对组合的表现有更大的帮助。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算 公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 本基 金基 金 合同 （十 六 （三 ）基 金 收益 分配 原 则） 约定 ， 报告 期内 本 基金 未实 施利润分
配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
托 管 人声 明， 在 本报 告期 内 ，基 金托 管 人 —— 招 商 银行 股份 有 限公 司不 存 在任 何损 害基金份
额持有 人利 益的行 为， 严格遵 守了 《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》及其 他有 关法律 法 规 、 基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内基 金 管理 人在 投 资运 作、 基 金资 产净 值 的计 算、 利 润分 配、 基 金份 额申 购赎回价
格的计算 、 基 金费用开支等问题上 ， 不 存在任何损害基金份额持有人利益的行为 ， 严格 遵守了 《中
华人民 共和 国证券 投资 基金法 》等 有关法 律法 规，在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基金合 同 的 规 定
进行。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本半年度报告中财务指标 、 净值表现 、 财务会计报告 、 利润分配 、 投 资 组 合 报告 等 内 容 真 实、嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 14 页 共 41 页
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计)
6.1 资产负债表
会计主体： 嘉实稳怡债券型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
331,783.17 1,041,289.32
结算备付金
1,006,338.11 2,053,331.73
存出保证金
121,478.15 6,490.67
交易性金融资产
6.4.7.2
182,348,361.40 157,426,562.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
182,348,361.40 157,426,562.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.7.5
3,711,411.06 2,764,287.70
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
187,519,371.89 163,291,961.42
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
43,029,735.45 32,099,731.50
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
74,484.15 72,993.93
应付托管费
12,414.02 12,165.65
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
9,401.40 10,623.24 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 15 页 共 41 页
应交税费
20,878.33 -
应付利息
50,292.40 33,898.40
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
104,138.35 126,649.44
负债合计
43,301,344.10 32,356,062.16
所 有 者 权益：
实收基金
6.4.7.9
139,413,511.22 130,746,705.84
未分配利润
6.4.7.10
4,804,516.57 189,193.42
所有者权益合计
144,218,027.79 130,935,899.26
负债和所有者权益总计
187,519,371.89 163,291,961.42
注: 报告截止 日 2018 年6 月 30 日 ， 基 金份额净值 1.0345 元 ， 基 金份额总额 139,413,511.22 份。
6.2 利润表
会计主体： 嘉实稳怡债券型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018
年 6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 06 月 21 日（基
金合同生效日） 至
2017 年 06 月 30 日
一、收入
5,420,075.19 285,428.20
1. 利息收入
3,695,600.41 275,593.58
其中：存款利息收入
6.4.7.11
15,775.89 272,175.53
债 券利息收入
3,622,758.89 2,886.01
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
57,065.63 532.04
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列）
302,943.48 -
其中：股票投资收益
6.4.7.12
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13
423,819.69 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.14
-120,876.21 -
股利收益
6.4.7.15
- -
3.公允价值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
6.4.7.16
1,421,531.20 4,920.00
4.汇兑收益( 损失以“- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以“- ” 号填
列)
6.4.7.17
0.10 4,914.62 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 16 页 共 41 页
减：二、费用
1,339,353.13 45,535.23
1 ．管理人报 酬
400,672.83 36,368.47
2 ．托管费
66,778.79 6,061.41
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
6.4.7.18
6,690.07 12.55
5 ．利息支出
721,497.63 -
其中：卖出回购金融资产支出
721,497.63 -
6 ．税金及附 加
11,216.60 -
7 ．其他费用
6.4.7.19
132,497.21 3,092.80
三、 利润总额( 亏损总额以“- ” 号
填列)
4,080,722.06 239,892.97
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
4,080,722.06 239,892.97
注: 本基金合 同生效日为 2017 年6 月21 日，上年度 可比期间是指 2017 年6 月 21 日至 2017 年 6
月 30 日。
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实稳怡债券型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
130,746,705.84 189,193.42 130,935,899.26
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 4,080,722.06
4,080,722.06
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
8,666,805.38 534,601.09 9,201,406.47
其中：1. 基 金申购款
58,882,842.65 1,351,768.12 60,234,610.77
2. 基金赎回 款
-50,216,037.27 -817,167.03 -51,033,204.30
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 17 页 共 41 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
139,413,511.22 4,804,516.57 144,218,027.79
项目
上年度可比期间
2017 年06 月 21 日（ 基金 合 同 生效日 ） 至 2017 年 06 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
245,715,176.45 - 245,715,176.45
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 239,892.97
239,892.97
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申购款
- - -
2. 基金赎回 款
- - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
245,715,176.45 239,892.97 245,955,069.42
注: 本基金合同生效日为 2017 年 6 月 21 日，上年度 可比期间是指 2017 年 6 月 21 日至 2017 年 6
月 30 日。
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实 稳 怡 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2016]2254 号 《关 于准 予 嘉实 稳怡 债 券型 证券 投 资基 金注 册 的批复》
核准， 由嘉 实基金 管理 有限公 司依 照《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实稳怡 债 券 型 证
券投资 基金 基金合 同》 负责公 开募 集。本 基金 为契约 型开 放式， 存续 期限不 定， 首次设 立 募 集 不
包 括 认购 资金 利 息共 募集 245,668,908.98 元，业 经 普华 永道 中 天会 计师 事 务所( 特殊 普 通合 伙)嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 18 页 共 41 页
普华永道中天验字(2017)第 406 号验 资报告予以验证 。 经向中国证监会备案 ， 《嘉实稳怡债券型证
券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2017 年 6 月 21 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
245,715,176.45 份基金份 额 ， 其中认购资金利息折合 46,267.47 份基金份 额 。 本基金的基金管理
人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实稳怡 债券 型证券 投资 基金基 金合同 》 的 有
关规定 ，本 基金投 资于 依法发 行或 上市的 股票 、债券 等金 融工具 及法 律法规 或中 国证监 会 允 许 基
金投资 的其 他金融 工具 。具体 包括 ：股票( 包含 中小板 、创 业板及 其他 依法发 行、 上市的 股票) ，
国债期货 、 权证 ， 债券 〔国债 、 金 融债 、 企业( 公司) 债 、 次 级债 、 地方政府债 、 可转换债券(含分
离交易可转债) 、 可交换公司债券 、 央行票据 、 短期融资券 、 超短期融 资券 、 中期 票据 、 中小 企业
私募债 等〕 、 资产支 持证 券、债 券回 购、同 业存 单、银 行存 款( 包括 协议 存款、 定期 存款及 其 他 银
行存款) 、现 金，以 及法 律法规 或中 国证监 会允 许基金 投资 的 其他 金融 工具( 但 须符 合中国 证 监 会
的相关规定) 。 基金的投资组合比例为 ： 本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% ；每
个交易 日日 终，在 扣除 国债期 货合 约需缴 纳的 交易保 证金 后，基 金保 留的现 金或 者到期 日 在 一 年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ； 国 债期货 、 权证及其他金融工具的投资比例符合法律
法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：中债总全价指数收益率。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项 具体会计准则及相关规定( 以下合称 “ 企业会计准则”) 、 中 国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉实稳 怡债券型证券投资基金
基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
本报告期 所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 19 页 共 41 页
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号 《 关于 全面 推 开营 业税 改 征增 值税 试 点的 通知 》 、 财税[2016]46 号《关 于 进一 步明 确 全面推开
营 改 增试 点金 融 业有 关政 策 的通 知 》 、 财 税[2016]70 号 《关于 金 融机 构同 业 往来 等增 值 税政策的
补 充 通 知 》 、 财 税[2016]140 号 《 关 于 明 确 金 融 房地产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通
知》 、 财税[2017]56 号 《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为 ， 以资管产品管理人为增值税纳税人 。 资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为 ， 暂适用简易计税方法 ， 按照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资管产品在 2018 年1 月 1 日前运 营过程中发生的增值税应税行为 ， 未缴纳增值税
的 ， 不再缴纳 ； 已缴纳增值 税的 ， 已纳税 额从资管产品管 理人以后月份的增值税应纳税 额 中 抵 减 。
对证 券投 资基 金管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 的转让 收入 免征增 值税 ，对国 债、地 方 政 府
债以及 金融 同业往 来利 息收入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理人运 营资 管产品 提供 的贷款 服 务 ， 以
2018 年 1 月1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额 。 资管产品管理人运营资管产品发生的
部分金融商品转让业务 ， 转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金 、 非货 物期货 ， 可 以选择按照实际
买入价计算销售额 ， 或者以 2017 年最 后一个交易日的基金份额净值 、 非货物期货结算价格作为买
入价计算销售额。
(2) 对 基金从证 券市场中取得的收入 ， 包 括买卖股票 、 债券的差 价收入 ， 股 票的股息 、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额 ； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免征收个人所得税 。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定 计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息 、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基 金 分别 按实 际 缴纳 的增 值 税额 的 7%、3% 、2% 缴 纳 城市 维护 建 设税 、教 育 费附加和
地方教育费附加。 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 20 页 共 41 页
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存款
331,783.17
定期存款
-
其中：存款期限 1 个月 以 内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3 个月及以上
-
其他存款
-
合计
331,783.17
注: 定期存款 的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
42,288,616.59 42,363,361.40 74,744.81
银行间市场
139,329,638.09 139,985,000.00 655,361.91
合计
181,618,254.68 182,348,361.40 730,106.72
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
181,618,254.68 182,348,361.40 730,106.72
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/ 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生
工具
-9,828,750.00 - - -
其中： 国债
期货投资
-9,828,750.00 - - -
货币衍生
工具
- - - -
权益衍生 - - - - 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 21 页 共 41 页
工具
其他衍生
工具
- - - -
合计
-9,828,750.00 - - -
注: 国债期货 投资采用当日无负债结算制度 ， 相关价值已包含在结算备付金中 ， 具体投资情况详见
下表( 买入持 仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示) ：
代码 名称
持仓量( 买/ 卖)
合约市值 公允价值变动
( 单位：手)
TF1809 TF1809 -10 -9,845,500.00 -16,750.00
总额合计 - - - -16,750.00
减： 可抵销期货
暂收款
- -
-16,750.00
国债期货投资
净额
- - - -
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应收活期存款利息
1,998.73
应收定期存款利息
-
应收其他 存款利息
-
应收结算备付金利息
178.00
应收债券利息
3,708,887.89
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
346.44
合计
3,711,411.06
6.4.7.6 其他资产
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无其他资产（其他应收款、待摊费用等） 。
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 22 页 共 41 页
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
9,401.40
合计
9,401.40
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
预提费用 104,138.35
合计
104,138.35
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 130,746,705.84
130,746,705.84
本期申购
58,882,842.65
58,882,842.65
本期赎回（ 以“- ”号填 列）
-50,216,037.27
-50,216,037.27
本期末
139,413,511.22
139,413,511.22
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 907,684.28 -718,490.86 189,193.42
本期利润
2,659,190.86 1,421,531.20 4,080,722.06
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数
82,168.87 452,432.22 534,601.09
其中：基金申购款
791,494.22 560,273.90 1,351,768.12
基金 赎回款
-709,325.35 -107,841.68 -817,167.03
本期已分配利润
- - -
本期末
3,649,044.01 1,155,472.56 4,804,516.57
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
活期存款利息收入
5,800.92
定期存款利息收入
- 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 23 页 共 41 页
其他存款利息收入
-
结算备付金 利息收入
1,209.96
其他
8,765.01
合计
15,775.89
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无股票投资收益。
6.4.7.13 债 券 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018年6 月30 日
卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成交总额
131,456,789.50
减： 卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成本
总额
128,295,894.92
减：应收利息总额
2,737,074.89
买卖债券 差价收入
423,819.69
6.4.7.14 衍 生 工 具 收益
6.4.7.14.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无买卖权证差价收入。
6.4.7.14.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
国债期货投资收益 -120,876.21
6.4.7.15 股利收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无股利收益。
6.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
1. 交易性金 融资产
1,438,281.20
股票投资
-
债券投资
1,438,281.20
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2. 衍生工具
-16,750.00 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 24 页 共 41 页
权证投资
-
期货 -16,750.00
3. 其他
-
减： 应税金融商品公允价值变动产生的预估增值
税
-
合计
1,421,531.20
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金赎回费收入
0.10
其他
-
合计
0.10
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
交易所市场交易费用
2,740.07
银行间市场交易费用
3,950.00
合计
6,690.07
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
审计费用
29,752.78
信息披露费
74,385.57
银行划款手续费 9,758.86
债券托管账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计
132,497.21
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 25 页 共 41 页
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期 （2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） 及上年度可比期间 （2017 年 6 月21 日( 基金合同 生
效日) 至 2017 年6 月30 日） ，本基金 未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 06 月 21 日（基 金合
同生效日） 至 2017 年06 月
30 日
当期发生的基金应支付 的管理费
400,672.83 36,368.47
其中：支付销售机构的客户维护费
141.40
-
注: 支 付 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.60% 的 年 费 率
计提， 逐日 累计至 每月 月底， 按月 支付。 其计 算公式 为： 日管理 人报 酬＝前 一日 基金资 产 净 值 ×
0.60% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 06 月 21 日（基 金合
同生效日） 至 2017 年06 月
30 日
当期发生的基 金应支付的托管费
66,778.79 6,061.41
注: 支付基金 托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年 费率计提 ， 逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.10% / 当年天数。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购)交易
本期 （2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） 及上年度可比期间 （2017 年 06 月 21 日 （基金合同
生效日）至 2017 年6 月30 日） ，本基 金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回 购) 交易。
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 26 页 共 41 页
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报告期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月30 日）及上年度可比期间（2017 年 6 月 21 日（基
金合同生效日） 至 2017 年 6 月30 日 ） ， 基金管理人未运用固有资金申购、 赎回或者 买卖本基金的
基金份额。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本期末（2018 年6 月30 日）及上年度末（2017 年 12 月 31 日） ，其他关 联方未持有本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30
日
上年度可比期间
2017 年06月21 日（基金合 同生效
日） 至 2017年06 月30 日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招商银行股份有限公司_
活期
331,783.17
5,800.92
196,606.24
7,262.12
注: 本基金的 银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期 （2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） 及上年度可比期间 （2017 年 6 月21 日( 基金合同 生
效日) 至 2017 年6 月30 日） ，本基金 未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利 润 分 配 情况
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末(2018 年 06 月 30 日) 本 基 金持 有 的 流 通受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2018 年6 月30 日止 ，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 43,029,735.45 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值单
价
数量（张）
期末估值总
额
011800420
18 苏城投
SCP001
2018 年 7 月3
日
100.51 54,000.00 5,427,540.00
101454027
14 大唐集
MTN001
2018 年 7 月3
日
100.84 100,000.00 10,084,000.00
101454029
14 淄博城运
MTN002
2018 年 7 月3
日
101.27 100,000.00 10,127,000.00
101458028
14 海宁资产
MTN001
2018 年 7 月3
日
101.72 100,000.00 10,172,000.00
101575008
15 杭城建
MTN001
2018 年 7 月3
日
100.8 100,000.00 10,080,000.00
合计
454,000.00 45,890,540.00
6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无交易 所市场债券正回购余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金为 债券 型 证券 投资 基 金， 风险 与 收益 高于 货 币市 场基 金 ，低 于股 票 型基 金、 混合型基
金。基 金投 资的金 融工 具主要 包括 股票投 资、 债券投 资及 基金投 资等 。本基 金在 日常经 营 活 动 中
面临的 与这 些金融 工具 相关的 风险 主要包 括信 用风险 、流 动性风 险及 市场风 险。 本基金 的 基 金 管
理人从 事风 险管理 的主 要目标 是在 严格控 制风 险的前 提下 ，通过 积极 主动的 投资 管理， 力 争 实 现
基金资 产的 长期稳 健增 值。 本基 金的基 金管 理人董 事会 重视建 立完 善的公 司治 理结构 与 内 部 控
制体系 ，公 司董事 会对 公司建 立 内 部控制 系统 和维持 其有 效性承 担最 终责任 。董 事会下 设 风 险 控
制与内 审委 员会， 负责 检查公 司内 部管理 制度 的合法 合规 性及内 控制 度的执 行情 况，充 分 发 挥 独
立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 28 页 共 41 页
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关 业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标 、 模 型 ， 日常的量 化报告 ， 确定 风险损失的限度和相应 置 信 程 度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督 、 检 查和评估 ， 并 通过相应决策 ， 将风险控 制在可承受 的 范 围 内 。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行，与该银行存款相关的信用风险不重
大。基 金在 交易所 进行 的交易 均以 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司为 交易对 手完 成证券 交 收 和 款
项清算 ，违 约风险 可能 性很小 ；在 银行间 同业 市场进 行交 易前均 对交 易对手 进行 信用评 估 并 对 证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基 金的 基金 管理人 建立 了信用 风险 管理流 程， 通过对 投资 品种信 用等 级评估 来控制 证 券 发
行人的信用风险，且通过分散化 投资以分散信用风险。
本基 金债 券投 资的信 用评 级情况 按《 中国人 民银 行信用 评级 管理指 导意 见》设 定的标 准 统 计
及汇总。
6.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
10,051,000.00 -
合计
10,051,000.00 -
注:1. 上年度 末（2017 年12 月 31 日） ，本基金未持有按短期信用评级的债券投资。
2. 短期信用 评级由 中国 人民银 行许 可的信 用评 级 机构 评级 ，并由 债券 发行人 在中 国人民 银 行 指 定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按短 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 29 页 共 41 页
据等。
6.4.13.2.2 按 短 期 信 用评 级 列 示 的同 业 存 单 投资
本报告期末 （2018 年6 月 30 日） 及上年度末 （2017 年12 月31 日 ） ， 本基 金未持有按短期信用评
级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.3 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
100,764,410.00 118,015,000.00
AAA 以下
34,418,000.00 32,310,000.00
未评级
- -
合计
135,182,410.00 150,325,000.00
注: 长期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级 ， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按长 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
6.4.13.2.4 按 长 期 信 用评 级 列 示 的同 业 存 单 投资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
19,121,000.00 -
AAA 以下
- -
未评级
- -
合计
19,121,000.00 -
注:1. 上年度 末（2017 年12 月 31 日） ，本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
2. 长期信用 评级由 中国 人民银 行许 可的信 用评 级机构 评级 ，并由 债券 发行人 在中 国人民 银 行 指 定
的国内有关媒体上公告，存单采用发行人主体评级。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可于开 放日 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自 于 投 资
品种所 处 的 交易市 场不 活跃而 带来 的变现 困难 或因投 资集 中而无 法在 市场出 现剧 烈波动 的 情 况 下
以合理的价格变现。 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 30 页 共 41 页
针对 兑付 赎回 资金的 流动 性风险 ，本 基金的 基金 管理人 于开 放日对 本基 金的申 购赎回 情 况 进
行严密 监控 并预测 流动 性需求 ，保 持基金 投资 组合中 的可 用现金 头寸 与之相 匹配 。本基 金 的 基 金
管理人 在基 金合同 中设 计了巨 额赎 回条款 ，约 定在非 常情 况下赎 回申 请的处 理方 式，控 制 因 开 放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末 ， 除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重 大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》及
《公开 募集 开放式 证券 投资基 金流 动性风 险管 理规定 》等 法规的 要求 对本基 金组 合资产 的 流 动 性
风险进 行管 理，通 过独 立的风 险管 理部门 对本 基金的 组合 持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的 投 资 品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和分析。
本 基金持 有 一家 公司 发 行的 证券 ， 其市 值不 超 过基 金资 产 净值 的 10% 。本 基金管 理 人管理的
全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证 券 的 10% 。 本基 金管理 人管 理的全 部开放 式 基 金
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ，不 得超过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% 。本 基金主 动 投 资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作 日可变现资产的可变现价值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
6.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手 风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 31 页 共 41 页
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率 风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本 期末
2018 年 6 月30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 331,783.17 - - - 331,783.17
结算备付金 1,006,338.11 - - - 1,006,338.11
存出保证金 3,332.15 - - 118,146.00 121,478.15
交易性金融资产 87,095,951.40 95,252,410.00 - - 182,348,361.40
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 3,711,411.06 3,711,411.06
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
88,437,404.83 95,252,410.00 - 3,829,557.06 187,519,371.89
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产43,029,735.45 - - - 43,029,735.45 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 32 页 共 41 页
款
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 74,484.15 74,484.15
应付托管费 - - - 12,414.02 12,414.02
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 9,401.40 9,401.40
应交税费 - - - 20,878.33 20,878.33
应付利息 - - - 50,292.40 50,292.40
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 104,138.35 104,138.35
负债总计
43,029,735.45 - - 271,608.65 43,301,344.10
利率敏感度缺口
45,407,669.38 95,252,410.00 - 3,557,948.41 144,218,027.79
上年度末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,041,289.32 - - - 1,041,289.32
结算备付金 2,053,331.73 - - - 2,053,331.73
存出保证金 6,490.67 - - - 6,490.67
交易性金融资产 37,216,562.00 120,210,000.00 - - 157,426,562.00
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 2,764,287.70 2,764,287.70
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
40,317,673.72
120,210,000.00
-
2,764,287.70
163,291,961.42
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
32,099,731.50 - - - 32,099,731.50
应付证券清 算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 72,993.93 72,993.93
应付托管费 - - - 12,165.65 12,165.65
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 10,623.24 10,623.24
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 33,898.40 33,898.40 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 33 页 共 41 页
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 126,649.44 126,649.44
负债总计
32,099,731.50 -
-
256,330.66
32,356,062.16
利率敏感度缺口
8,217,942.22
120,210,000.00
-
2,507,957.04
130,935,899.26
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值 ， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金 额（单位：人民币元）
本期末 （2018 年 6 月
30 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
市场利率下降25 个基点 549,019.97 651,157.56
市场利率上升25 个基点 -545,236.16 -645,513.50
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于交 易所 市场和 银行 间同业 市 场 交 易
的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金 融工具公允价值计量的方法
公允 价值 计量 结果所 属的 层次， 由对 公允价 值计 量整体 而言 具有重 要意 义的输 入值所 属 的 最
低层次决定： 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 34 页 共 41 页
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债 直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持 续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各 层次金融工具公允价值
于本 报告 期末 ，本基 金持 有的以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产中属 于 第 二
层 次 的 余 额 为 182,348,361.40 元 ， 无 属 于 第 一 、 第 三 层 次 的 余 额 （ 上 年 度 末 ： 第 二 层 次
157,426,562.00 元，无属 于第一、第三层次的余额） 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券 ， 若出现重大事项停牌 、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交 易
不活跃) 、 或 属于非公开发行等情况 ， 基金不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间 、 交易不活跃期间
及限售 期间 将相关 股票 和债券 的公 允价值 列入 第一层 次； 并根据 估值 调整中 采用 的不可 观 察 输 入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 未 持 有 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债( 上 年 度 末 ：
无) 。
(d) 不 以公允价值计量的金融工具
不以 公允 价值 计量的 金 融 资产和 负债 主要包 括应 收款项 和其 他金融 负债 ，其账 面价值 与 公 允
价值相差很小。
(2) 除 公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
182,348,361.40 97.24
其中：债券
182,348,361.40 97.24
资产支持 证券
- - 嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 35 页 共 41 页
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,338,121.28 0.71
8
其他各项资产
3,832,889.21 2.04
9
合计
187,519,371.89 100.00
7.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有股票。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
报告期末，本基金未持有股票。
7.4 报告期内股 票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名 的 股 票明 细
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 ） ， 本基金未持有股票。
7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名 的 股 票明 细
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 ） ， 本基金未持有股票。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年06 月 30 日） ， 本基金未持有股票。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
6,391,278.00 4.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
11,602,673.40 8.05
其中：政策性金融债
11,602,673.40 8.05
4
企业债券
34,473,410.00 23.90
5
企业短期融资券
10,051,000.00 6.97
6
中期票据
100,709,000.00 69.83
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
19,121,000.00 13.26
9
其他
- -
10
合计
182,348,361.40 126.44
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 36 页 共 41 页
1 112546 17 万科 01 109,000 10,844,410.00 7.52
2 101800100
18 中海地产
MTN001
100,000 10,252,000.00 7.11
3 101458028
14 海宁资产
MTN001
100,000 10,172,000.00 7.05
4 101454042
14 中金集
MTN002
100,000 10,170,000.00 7.05
5 101454029
14 淄博城运
MTN002
100,000 10,127,000.00 7.02
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本 期 国债 期货 操 作主 要通 过 国开 债与 国 债期 货配 合 交易 ，并 在 国开 置换 中 起到 了对 冲作用，
另外在部分市场调整阶段，国债期货提供了较好的降低久期的作用。
7.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码
名称
持仓量 （买/
卖）
合约市值( 元)
公允价值变动
（元）
风险说明
TF1809 TF1809 -10 -9,845,500.00 -16,750.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-16,750.00
国债期货投资本期收益（元）
-120,876.21
国债期货投资本期公允价值变动（元）
-16,750.00
7.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
整 体 操作 上相 对 谨慎 ，对 组 合的 收益 以 及波 动性 方 面都 有一 定 的提 升作 用 ，后 期仍 将努力把
握确定 性较 大的机 会， 合理分 配各 个策略 之间 的仓位 占比 ，力争 提升 组合收 益的 同时， 将 回 撤 保
持在可控范围内。
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 37 页 共 41 页
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
121,478.15
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,711,411.06
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,832,889.21
7.12.4 期末持有的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
报告期末，本基金未持有股票。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（% ）
持有份额
占总份额
比例（% ）
257 542,465.02 138,815,965.17 99.57
597,546.05 0.43
8.2 期末基金管 理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例 （% ）
基金管理人所有从业人员持有本基金
4,013.74 0.00
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 38 页 共 41 页
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 情 况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2017 年 6 月21 日 ）基金份额总额
245,715,176.45
本报告期期初基金 份额总额
130,746,705.84
本报告期基金总申购份额
58,882,842.65
减：本报告期基金总赎回份额
50,216,037.27
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
139,413,511.22
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2018 年 3 月 21 日本基金管理人发布公告，经雷先生任公司总经理，公司董事长赵学军先生
不再代任公司总经理职务。
（2 ）基 金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所 ， 会计师事务所为普华永道中天会计师 事务
所（特殊普通合伙） 。
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 39 页 共 41 页
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国国际
金融股份
有限公司
1 - - - - -
中银国际
证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券
股份有限
公司
1 - - - - -
注 1 ：本表 “佣金 ”指 本基金 通过 单一券 商的 交易单 元进 行股票 、权 证等交 易而 合计支 付 该 等 券
商的佣金合计。
注 2 ：交 易单元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供质量较高的宏观 、 行业 、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建 立了 广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金 管理 人根 据以上 标准 进行考 察后 确定租 用券 商的交 易单 元。基 金管 理人与 被选择 的 券 商
签订协议，并通知基金托管人。
注 3 ：中 银国际证券有限责任公司更名为中银国际证券股份有限公司。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 40 页 共 41 页
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中国国际
金融股份
有限公司
39,975,934.51 78.58%
164,700,000.00 100.00%
- -
中信证券
股份有限
公司
10,899,727.95 21.42%
- -
- -
10.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关 于 修 改 嘉 实 稳 怡 债 券 型 证 券 投 资
基金基金合同及托管协议的公告
中国证券报 、 上海证券
报 、 证券时报 、 管理人
网站
2018 年 3 月22 日
2
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗
下部分基金赎回费的公告
中国证券报 、 上海证券
报 、 证券时报 、 管理人
网站
2018 年 3 月22 日
3
关于增加腾安基金销售 （深圳） 有限
公司为旗下基金代销机构的公告
中国证券报 、 上海证券
报 、 证券时报 、 管理人
网站
2018 年 5 月28 日
§ 1 1 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机构
1
2018/01/01 至
2018/06/30
50,104,218.85
-
-
50,104,218.85
35.94
2
2018/03/23 至
2018/04/19，
2018/06/21 至
2018/06/30
-
29,516,889.69
-
29,516,889.69
21.17
3
2018/06/21 至
2018/06/30
20,021,023.12
29,133,728.27
20,021,023.12
29,133,728.27
20.90
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投 资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值嘉实稳怡债券2018 年半年度报告
第 41 页 共 41 页
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证监 会准予嘉实稳怡债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2) 《嘉 实 稳怡债券型证券投资基金基金合同》 ；
(3) 《嘉 实稳怡债券型证券投资基金招募说明书》 ；
(4) 《嘉 实稳怡债券型证券投资基金托管协议》 ；
(5) 基 金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报 告期内嘉实稳怡债券型证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
12.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网 站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 8 月 25 日
