嘉实 研究 阿尔 法股 票型 证券 投资 基金 2018
年半 年度 报告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 08 月 25 日 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 全 部 独 立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 22 日复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保证基金一定盈利 。
基金 的过 往业 绩并不 代表 其未来 表现 。投资 有风 险，投 资者 在作出 投资 决策前 应仔细 阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基 金 简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 5
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 .................................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 6
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 8
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 8
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 11
4.6 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 11
4.7 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 12
4.8 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 12
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 12
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 12
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 12
5.3 托管人 对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 12
§6 半 年 度财 务 会 计报告 （ 未 经审计) ................................................ 12
6.1 资产负 债表 ................................................................. 12
6.2 利润表 ..................................................................... 14
6.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 15
6.4 报表附 注 ................................................................... 16
§7 投 资 组合 报 告 ................................................................ 33
7.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 33
7.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 34
7.3 期末按 公允价值占基 金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 34
7.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 39
7.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 41
7.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 41
7.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 41
7.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 41 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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7.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 41
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 41
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 41
7.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 42
§8 基 金 份额 持 有 人信息 .......................................................... 43
8.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 43
8.2 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 43
8.3 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 43
§9 开 放 式基 金 份 额变动 .......................................................... 43
§ 10 重大 事件 揭 示 ............................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 44
10.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 44
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 44
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 44
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 44
10.8 其他重 大事件 .............................................................. 46
§ 11 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 47
11.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 47
§ 12 备查 文件 目 录 ............................................................... 48
12.1 备查文 件目录 .............................................................. 48
12.2 存放地 点 .................................................................. 48
12.3 查阅方 式 .................................................................. 48
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
基金简称
嘉实研究阿尔法股票
基金主代码
000082
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013 年 5 月28 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
269,078,662.67 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下 ， 力争获取超过中国股票市场平均收益
的超额回报，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将在保持较高的股票仓位和基本面研究的基础上 ， 以谋求基金资
产的长期增值为目标 ， 采用“自下而上”精选策略优选个股 ， 通过嘉实
研究团队精选出的股票备选库构建基金股票组合 ， 并根据 宏观经济运行
状况，动态调整大类资产的配置比例，达到增强收益的目的。
业绩比较基准
MSCI 中国 A 股指数收益率*95%+ 银行 活期存款利率（ 税后）*5%
风险收益特征
本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的基金品
种 ， 其预期风险和预期收益高于混合型基金 、 债券型基金及货币市场基
金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名
胡勇钦 贺倩
联系电话
(010)65215588 010-66060069
电子邮箱
service@jsfund.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95599
传真
(010)65215588 010-68121816
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道 8 号上 海国金中心二期 53 层
09-11 单元
北京东城区建国门内大街 69 号
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大厦
8 层
北京市西城区复兴门内大街 28 号
凯晨世贸中心东座F9
邮政编码
100005 100031
法定代表人
赵学军 周慕冰
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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登载基金半年度报告正文的管理 人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基
金管理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司
北京市建国门北大街 8 号华润
大厦 8 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期(2018 年 01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已实现收益
28,506,468.09
本期利润
-41,067,571.05
加权平均基金份额本期利润
-0.1329
本期加权平均净值利润率
-9.65%
本期基金份额净值增长率
-10.13%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
期末可供分配利润
72,045,580.87
期末可供分配基金份额利润
0.2677
期末基金资产净值
341,124,243.54
期末基金份额净值
1.268
3.1.3 累计 期末指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
基金份额累计净值增长率
95.27%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益 ； （2 ）上 述 基 金
业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平要 低于所 列 数 字 ；
（3 ） 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实 现 部 分 的 孰 低 数 。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月 -5.72% 1.38% -7.80% 1.35% 2.08% 0.03% 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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过去三个月 -7.11% 1.17% -12.61% 1.10% 5.50% 0.07%
过去六个月 -10.13% 1.18% -16.86% 1.12% 6.73% 0.06%
过去一年 2.09% 0.97% -12.91% 0.93% 15.00% 0.04%
过去三年 -3.00% 1.54% -33.38% 1.47% 30.38% 0.07%
自基金合同生
效起至今
95.27% 1.44% 16.23% 1.47% 79.04% -0.03%
注: 本基金业 绩比较基准：MSCI 中国 A 股指数收益 率*95%+ 银行 活期存款利率（税后）*5%
MSCI 中国 A 股指数 是摩根斯坦利资本国际公司 （MSCI ） 编制的 ， 它的样本选自于沪深两个证
券市场 ， 并以自由流动量作为权重来选取成份股 。 MSCI 中国 A 股指数具有 覆盖性广 、 代表性强 、
指数编制方法透明 、 市场 波动较小 、 国 际化等特点 ， 能够较好的反映中国 A 股市场总体 发 展 趋 势 。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=95% ×MSCI 中国A 股指 数收益率(t) ＋5%×银行 活期存款税后利率
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3,?。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
图：嘉实研究阿尔法股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2013 年 5 月 28 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的 约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本 基金 的各项 投资 比例符 合基 金合同 “第 十二部 分（ 二）投 资范 围和（ 四） 投资限 制 ” 的 有
关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一 ， 是中 外合资基金管理公司 。 公 司注册地上海 ， 公司总部设 在 北 京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州、北 京怀 柔设有 分公 司。公 司获 得首批 全 国 社 保
基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 1 只封闭式证 券投资基金、142 只开放 式证券投
资基金 ，具 体包括 嘉实 元和、 嘉实 成长收 益混 合、嘉 实增 长混合 、嘉 实稳健 混合 、嘉实 债 券 、 嘉
实服务增值行业混合 、 嘉实优质企业混合 、 嘉实货币 、 嘉实沪深 300 ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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债债券 、 嘉 实主题精选混合 、 嘉实 策略混合 、 嘉实海外中国混合 （QDII） 、 嘉实研究精选混合 、 嘉
实多元债券 、 嘉实量化 阿尔法混合 、 嘉实回报 混合 、 嘉实 基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实价值 优势
混 合 、嘉 实稳 固 收益 债券 、 嘉实 H 股 指数 （QDII-LOF ） 、嘉 实 主题 新动 力 混合 、嘉 实 多利分级
债 券 、嘉 实领 先 成长 混合 、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、嘉 实深 证 基本 面 120ETF 联 接 、嘉 实黄
金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉实信用债券 、 嘉实周期 优选混合 、 嘉实安心货币 、 嘉实中 创 400ETF 、嘉
实中创 400ETF 联接 、 嘉实沪深 300ETF 、 嘉实优化红利混合 、 嘉实全球房地产 （QDII ） 、 嘉 实
理财宝 7 天债券 、 嘉实增强 收 益 定 期 债 券 、 嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指 数 （LOF）、
嘉实中证 500ETF 、 嘉实 增强信用定期债券 、 嘉实 中证 500ETF 联接 、 嘉 实中证中期国债 ETF 、
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 、 嘉实丰益 纯债定期债券 、 嘉实研 究阿尔法股票 、 嘉实如 意 宝
定期债券 、 嘉实美国成长股票 （QDII ） 、 嘉实丰 益策略定期债券 、 嘉实丰益信用定期债券 、 嘉实 新
兴 市 场债 券、 嘉 实绝 对收 益 策略 定期 混 合、 嘉实 宝 A/B 、嘉 实 活期 宝货 币 、嘉 实 1 个月理财
债券、 嘉实 活钱包 货币 、嘉实 泰和 混合、 嘉实 薪金宝 货币 、嘉实 对冲 套利定 期开 放混合 、 嘉 实 中
证医药卫生 ETF 、嘉实 中证主要消费 ETF 、嘉实 中证金融地产 ETF 、嘉 实 3 个月 理财债券 、
嘉实医疗保健股票 、 嘉 实新兴产业股 票 、 嘉实 新收益混合 、 嘉实沪深 300 指数 研究增强 、 嘉实
逆向策 略股 票、嘉 实企 业变革 股票 、嘉实 新消 费股票 基金 、嘉实 全球 互联网 股票 、嘉实 先 进 制 造
股票、 嘉实 事件驱 动股 票、嘉 实快 线货币 、嘉 实新机 遇混 合发起 式、 嘉实低 价策 略股票 、 嘉 实 中
证金融地产 ETF 联接 、 嘉实新起 点灵活配置混合 、 嘉实 腾讯自选股大数据股票 、 嘉实环保 低 碳
股票、 嘉实 创新成 长灵 活配置 混合 、嘉实 智能 汽车股 票、 嘉实新 起航 灵活配 置混 合、嘉 实 新 财 富
灵活配 置混 合、嘉 实稳 祥纯债 债券 、嘉实 稳瑞 纯债债 券、 嘉实新 常态 灵活配 置混 合、嘉 实 新 趋 势
灵活配 置混 合、嘉 实新 优选灵 活配 置 混合 、嘉 实新思 路灵 活配置 混合 、嘉实 沪港 深精选 股 票 、 嘉
实稳盛 债券 、嘉实 稳鑫 纯债债 券、 嘉实安 益混 合、嘉 实文 体娱乐 股票 、嘉实 稳泽 纯债债 券 、 嘉 实
惠泽混 合（LOF ） 、嘉实成 长增强 混合 、嘉实 策略 优选混 合、 嘉实主 题增 强混合 、嘉 实优势 成 长 混
合、嘉 实研 究增强 混合 、嘉实 稳荣 债券、 嘉实 农业产 业股 票、嘉 实价 值增强 混合 、嘉实 新 添 瑞 混
合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定 期债券、嘉实新
添程混 合、 嘉实稳 元纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实丰和 灵 活 配 置
混 合、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实定 期 宝 6 个 月理 财债券 、嘉 实沪港 深回 报混合 、嘉实 现 金 添
利货币 、 嘉实 原油 （QDII-LOF ） 、 嘉实前沿科技沪港深股票 、 嘉实 稳宏债券 、 嘉 实 中 关 村 A 股 ETF 、
嘉实稳华纯债债券 、 嘉 实 6 个月理 财债券 、 嘉 实稳怡债券 、 嘉实富时 中国 A50ETF 联接 、 嘉实 富时
中国 A50ETF 、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、 嘉实新添泽定期混合、嘉
实合润 双债 两年期 定期 债券、 嘉实 新添丰 定期 混合、 嘉实 新添辉 定期 混合、 嘉实 领航资 产 配 置 混嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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合（FOF ） 、 嘉 实价值精选股票 、 嘉实医药健康股票 、 嘉实 润 泽 量 化 定 期 混 合 、 嘉 实 核 心 优 势 股 票 、
嘉实润 和量 化定期 混合 、嘉实 金融 精选股 票、 嘉实新 添荣 定期混 合、 嘉实致 兴定 期纯债 债 券 。 其
中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管
理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张露
本基金 、 嘉实沪
深 300 指数研
究增强基金经
理
2017 年8 月11 日 - 5 年
2012 年7 月加入嘉实
基金管理有限公司研
究部，从事研究和分
析工作。博士，具有
基金从业资格。
注: （1 ） 任 职日期 、离 任日期 是指 公司作 出决 定后公 告之 日； （2 ） 证 券从业 的含 义遵从 行业 协 会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规 、 《嘉
实研究 阿尔 法股票 型证 券投资 基金 基金合 同》 和其他 相关 法律法 规的 规定， 本着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产， 在严格 控制 风险的 基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求最 大 利 益 。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的 规定和约定 ， 无损害基金份额持有人利益的行为 。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，基 金 管理 人严 格 执行 证监 会 《证 券投 资 基金 管理 公 司公 平交 易 制度 指导 意见》和
公司内 部公 平交易 制度 ，各投 资组 合按投 资管 理制度 和流 程独立 决策 ，并在 获得 投资信 息 、 投 资
建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平 的机会 ；通 过完善 交易 范围内 各类 交易的 公平 交易执 行 细 则 、
严格的流程控制 、 持续 的技术改进 ， 确保公平 交易原则的实现 ； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的 ， 合计 4 次 ， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要 ， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在 欧 日增 长放 缓 、全 球地 缘 政治 冲突 加 剧、 中美 贸 易战 快速 升 级的 背景 下 ，上 半年 全球股票
市场走 势出 现明显 分化 。美股 在二 月份急 跌后 持续盘 整一 个季度 ，期 间纳斯 达克 指数创 出 新 高 ；
与此同 时， 受贸易 战影 响最为 直接 的东亚 市场 普遍疲 软。 国内市 场在 中美贸 易战 、信用 与 广 义 社
融快速 收缩 、资管 新规 落地带 来的 金融体 系流 动性收 缩三 大利空 因素 压制下 连续 大幅回 撤 。 板 块
上，大小风格在二季度表现均不理想，普跌特征显著。季初一度表现强势的 TMT 和军工中后段出
现快速 下跌 ，随后 避险 情绪升 温叠 加后周 期属 性凸显 的大 众消费 和医 药板块 崛起 ，金融 周 期 板 块
年初受挫后持续阴跌。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.268 元 ； 本 报告期基金份额净值增长率为-10.13% ， 业绩
比较基准收益率为-16.86% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展 望 未来 ，从 宏 观增 长到 中 观景 气短 期 仍体 现出 一 定韧 性， 企 业盈 利全 年 有较 大概 率实现双
位数增长，目前全 A 股 非金融估值已进入历次熊市底部区域，体现的是市场领先于基本面反应对
未来增长下行的担忧 。 伴随着产业资本开始大量回购增持 、 股息率/ 无 风险利率快速弥合 、 中 报披
露期来 临市 场重新 拾起 对业绩 关注 ，前期 恐慌 式杀跌 的趋 势基本 告一 段落。 但在 中期利 空 因 素 压
制下， 市场 尽管已 经足 够便宜 ，但 恐怕仍 会在 不断尝 试反 弹后迎 来新 的探底 。坚 持以防 守 反 击 为
纲，不对仓位做激进变动，积极寻找潜在的结构性机会
本基 金始 终坚 持以研 究部 的模拟 组合 为蓝本 构建 投资组 合， 坚持执 行自 下而上 精选个 股 的 投
资 策略 ，股票 仓位 保持在 85% 以 上， 行业 偏离基 准幅 度控制 在较 小范围 内， 基于企 业内在 价 值 的
细致基础研究的投资模式成为获取超额收益来源的重要方式。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核 对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
（1 ） 报告 期内本基金未实施利润分配；
（2 ） 根据本 报告 3.1.1 “ 本期利润” 为-41,067,571.05 元， 以及 本基金基金合同 （十六 （ 三）
基金收 益分 配原则 ）的 约定， 因此 报告期 内本 基金未 实施 利润分 配， 符合法 律法 规的规 定 和 基 金
合同的相关约定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
在 托 管本 基金 的 过程 中， 本 基金 托管 人 中国 农业 银 行股 份有 限 公司 严格 遵 守《 证券 投资基金
法》相 关法 律法规 的规 定以及 基 金 合同、 托管 协议的 约定 ，对本 基金 基金管 理人 —嘉实 基 金 管 理
有限公司 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日基金 的投资运作 ， 进行了认真 、 独立的会计核算 和
必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 托 管人 认为 ， 嘉实 基金 管 理有 限公 司 在本 基金 的 投资 运作 、 基金 资产 净 值的 计算 、基金份
额申购 赎回 价格的 计算 、基金 费用 开支及 利润 分配等 问题 上，不 存在 损害基 金份 额持有 人 利 益 的
行为； 在报 告期内 ，严 格遵守 了《 证券投 资基 金 法》 等有 关法律 法规 ，在各 重要 方面的 运 作 严 格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 认为 ， 嘉实 基金 管 理有 限公 司 的信 息披 露 事务 符合 《 证券 投资 基 金信 息披 露管理办
法》及 其他 相关法 律法 规的规 定， 基金管 理人 所编制 和披 露的本 基金 半年度 报告 中的财 务 指 标 、
净值表 现、 收益分 配情 况、财 务会 计报告 、投 资组合 报告 等信息 真实 、准确 、完 整，未 发 现 有 损
害基金持有人利益的行为。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计)
6.1 资产负债表
会计主体： 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
25,260,086.84 34,031,445.59
结算备付金
338,277.67 440,364.92
存出保证金
110,751.24 189,179.84
交易性金融资产
6.4.7.2
316,093,679.92 445,783,820.89
其中：股票投资
295,553,285.87 425,203,987.54
基金投资
- -
债券投资
20,540,394.05 20,579,833.35
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.7.5
472,832.18 127,846.51
应收股利
- -
应收申购款
249,420.17 248,585.50
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
342,525,048.02 480,821,243.25
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
524,978.73 570,787.40
应付管理人报酬
435,541.06 598,738.69
应付托管费
72,590.19 99,789.81
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
187,636.59 265,059.68
应交税费
10.62 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
180,047.29 210,822.16
负债合计
1,400,804.48 1,745,197.74
所 有 者 权益：
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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实收基金
6.4.7.9
269,078,662.67 339,524,930.40
未分配利润
6.4.7.10
72,045,580.87 139,551,115.11
所有者权益合计
341,124,243.54 479,076,045.51
负债和所有者权益总计
342,525,048.02 480,821,243.25
注: 报告截止 日 2018 年6 月 30 日，基 金份额净值 1.268 元，基 金份额总额 269,078,662.67 份。
6.2 利润表
会计主体： 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018
年 6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至
2017 年 6 月30 日
一、收入
-35,923,578.64 59,563,465.36
1. 利息收入
459,351.40 258,811.81
其中：存款利息收入
6.4.7.11 106,997.55 258,134.85
债券利息收入
352,353.85 54.82
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- 622.14
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填
列）
32,788,712.18 21,860,795.12
其中：股票投资收益
6.4.7.12 30,550,094.69 16,899,601.41
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13 18.00 -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.14 - -
股利收益
6.4.7.15 2,238,599.49 4,961,193.71
3.公允价 值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
6.4.7.16
-69,574,039.14 37,079,233.74
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填
列)
6.4.7.17
402,396.92 364,624.69
减：二、费用
5,143,992.41 6,425,902.60
1 ．管理人报 酬
3,167,474.49 4,080,188.56
2 ．托管费
527,912.45 680,031.44
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
6.4.7.18 1,258,879.83 1,553,613.54 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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5 ．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支出
- -
6 ．税金及附 加
3.29 -
7 ．其他费用
6.4.7.19
189,722.35 112,069.06
三、利润总额( 亏损总额以“- ”
号填列)
-41,067,571.05 53,137,562.76
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列）
-41,067,571.05 53,137,562.76
6.3 所有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
339,524,930.40 139,551,115.11 479,076,045.51
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- -41,067,571.05
-41,067,571.05
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-70,446,267.73 -26,437,963.19 -96,884,230.92
其中：1. 基 金申购款
167,126,504.05 64,751,297.39 231,877,801.44
2. 基金赎回 款
-237,572,771.78 -91,189,260.58 -328,762,032.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
269,078,662.67 72,045,580.87 341,124,243.54
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
425,849,494.49 52,846,322.10 478,695,816.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
- 53,137,562.76
53,137,562.76 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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期利润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
17,201,572.52 1,136,701.71 18,338,274.23
其中：1. 基 金申购款
283,707,557.18 47,628,342.37 331,335,899.55
2. 基金赎回 款
-266,505,984.66 -46,491,640.66 -312,997,625.32
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
443,051,067.01 107,120,586.57 550,171,653.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实 研 究 阿 尔 法 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以
下简称“中国证监会”) 证监许可[2013]213 号 《 关于核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募
集的批 复》 核准， 由嘉 实基金 管理 有限公 司依 照《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《 嘉 实 研
究阿尔法股 票型证券投资基金基金合同》 负责公开募集 。 本基 金为契约型开放式 ， 存续期 限 不 定 ，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集 365,662,653.80 元 ， 业经普华永道中天会计师事务所有
限公司普华永道中天验字(2013) 第316 号验资报 告予以验证 。 经向中国证监会备案 ， 《嘉实研究阿
尔法股票型证券投资基金基金合同》于 2013 年 5 月 28 日正 式生效，基金合同生效日的基金份额
总额为 365,790,517.47 份 基金份额，其中认购资金利息折合 127,863.67 份 基金份额。本基金的
基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国 农业银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《嘉实研 究阿尔法股票型证券投资基金基金合同 》
的有关 规定 ，本基 金投 资于依 法发 行或上 市的 股票、 债券 等金融 工具 及法律 法规 或中国 证 监 会 允
许基金投资的其他金融工具 。 具体 包括 ： 股票( 包含中小板 、 创业板及 其他经中国证监会核准上市
的股票) ， 股指期货 、 权证 ， 债券( 国债 、 金融债 、 企业( 公司) 债 、 次级债 、 可转换债券( 含分离交
易可转 债) 、 央行票 据、 短期融 资券 、超短 期融 资券、 中期 票据等) 、中 小企业 私募 债、资 产 支 持嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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证券、 债券 回购、 银行 存款等 固定 收益类 资产 ，以及 法律 法规或 中国 证监会 允许 基金投 资 的 其 他
金融工 具( 但 须符合 中国 证监会 的相 关规定) 。本 基金的 投资 组合比 例范 围为： 股票 资产占 基 金 资
产 的 比例 为 85%-95% ；债券 等 固定 收益 类 资产 以及 中 国证 监会 允 许基 金投 资 的其 他金 融 工具占基
金资产的比例为 0%-15% ； 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后 ， 基金保留的现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ； 股指 期货 、 权证及其他金融工具的投资比例
符合法律规定和监管机构的规定 。 本基金的业绩比较基准为 ：MSCI 中国 A 股指数 收益率×95%+银
行活期存款利率( 税后) ×5%。
6.4.2 会计报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项 具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中 国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉实研 究阿尔法股票型证券投
资基金 基金 合同》 和中 国证监 会、 中国基 金业 协会发 布的 有关规 定及 允许的 基金 行业实 务 操 作 编
制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企 业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号《关于上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号 《 关于 全面 推 开营 业税 改 征增 值税 试 点的 通知 》 、 财税[2016]46 号《关 于 进一 步明 确 全面推开
营 改 增试 点金 融 业有 关政 策 的通 知 》 、 财 税[2016]70 号 《关于 金 融机 构同 业 往来 等增 值 税政策的
补 充 通 知 》 、 财 税[2016]140 号 《 关 于 明 确 金 融 房地产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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知》 、 财税[2017]56 号 《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操 作，主要税项列示如下：
(1) 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为 ， 以资管产品管理人为增值税纳税人 。 资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为 ， 暂适用简易计税方法 ， 按照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资管产品在 2018 年1 月 1 日前运 营过程中发生的增值税应税行为 ， 未缴纳增值税
的 ， 不再缴纳 ； 已缴纳增值 税的 ， 已纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税 额 中 抵 减 。
对证 券投 资基 金管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 的转让 收入 免征增 值税 ，对国 债、地 方 政 府
债以及 金融 同业往 来利 息收入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理人 运 营资 管产品 提供 的贷款 服 务 ， 以
2018 年 1 月1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额 。 资管产品管理人运营资管产品发生的
部分金融商品转让业务 ， 转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金 、 非货 物期货 ， 可 以选择按照实际
买入价计算销售额 ， 或者以 2017 年最 后一个交易日的基金份额净值 、 非货物期货结算价格作为买
入价计算销售额。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入 ， 包 括买卖股票 、 债券的差 价收入 ， 股 票的股息 、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额 ； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免征收个人所得税 。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息 、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基 金 分别 按实 际 缴纳 的增 值 税额 的 7%、3% 、2% 缴 纳 城市 维护 建 设税 、教 育 费附加和
地方教育费附加。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存款
25,260,086.84
定期存款
- 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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其中：存款期限 1 个月 以内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3 个月及以上
-
其他存款
-
合计
25,260,086.84
注: 定期存款 的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交易性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
310,626,362.88 295,553,285.87 -15,073,077.01
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
563,568.70 512,394.05 -51,174.65
银行间市场
19,957,040.00 20,028,000.00 70,960.00
合计
20,520,608.70 20,540,394.05 19,785.35
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
331,146,971.58 316,093,679.92 -15,053,291.66
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/ 负债
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有衍生金融资产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应收活期存款利息
4,269.25
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
136.98
应收债券利息
468,378.38
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
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应收申购款利息
2.66
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
44.91
合计
472,832.18
6.4.7.6 其他资产
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无其他资产（其他应收款、待摊费用等） 。
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用
187,636.59
银行间市场应付交易费用
-
合计
187,636.59
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
1,528.80
预提费用 178,518.49
合计
180,047.29
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 339,524,930.40
339,524,930.40
本期申购
167,126,504.05
167,126,504.05
本期赎回（以“- ”号填 列）
-237,572,771.78
-237,572,771.78
本期末
269,078,662.67
269,078,662.67
注: 报告期期 间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 175,816,169.65 -36,265,054.54 139,551,115.11
本期利润
28,506,468.09 -69,574,039.14 -41,067,571.05
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数
-41,375,733.40 14,937,770.21 -26,437,963.19
其中：基金申购款
95,117,054.69 -30,365,757.30 64,751,297.39
基金 赎回款
-136,492,788.09 45,303,527.51 -91,189,260.58
本期已分配利润
- - - 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 21 页 共 48 页
本期末
162,946,904.34 -90,901,323.47 72,045,580.87
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
活期存款利息收入
98,635.24
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
5,945.73
其他
2,416.58
合计
106,997.55
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
卖出股票成交总额
522,166,743.45
减：卖出股票成本总额
491,616,648.76
买卖股票差价收入
30,550,094.69
6.4.7.13 债 券 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018年6 月30 日
卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成交总额
20,664.00
减： 卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付） 成本
总额
19,982.00
减：应收利息总额
664.00
买卖债券差价收入
18.00
6.4.7.14 衍 生 工 具 收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益
2,238,599.49
基金投资产生的股利收益
-
合计
2,238,599.49
6.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 22 页 共 48 页
1. 交易性金 融资产
-69,574,039.14
股票投资
-69,538,513.14
债券投资
-35,526.00
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2. 衍生工具
-
权证投资
-
3. 其他
-
减： 应税金融商品公允价值变动产生的预估增值
税
-
合计
-69,574,039.14
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金赎回费收入
153,388.79
基金转出费收入
249,008.13
债券认购手续费返还
-
印花税手续费返还
-
其他
-
合计
402,396.92
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
交易所市场交易费用
1,258,879.83
银行间市场交易费用
-
合计
1,258,879.83
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
审计费用
29,752.78
信息披露费
148,765.71
银行划款手续费 6,703.86
债券托管账户维护费 4,500.00
合计
189,722.35 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 23 页 共 48 页
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司( “中国农业银
行”)
基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月30 日 ） ，本基金未 通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费
3,167,474.49 4,080,188.56
其中：支付销售机构的客户维护费
257,420.00
226,976.58
注: 支付 基金管 理人 嘉实基 金管 理有限 公司 的管理 人报 酬按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的年 费 率 计
提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式 为 ： 日 管 理 人 报 酬 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
1.5% / 当 年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
上年度可比期间
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 24 页 共 48 页
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费
527,912.45 680,031.44
注: 支付基金 托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提 ， 逐日累计
至每月月底 ， 按月支付 。 其 计算公式为 ： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年 天 数 。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购)交易
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日）及 上年度可比期间(2017 年 1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日) ， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内 （2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月30 日 ） 及上年度可比期间 （2017 年1 月1 日至 2017
年 6 月30 日 ） ，基金管理 人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本期末（2018 年6 月30 日）及上年度末（2017 年 12 月 31 日） ，其他关 联方未持有本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30
日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017年6 月30 日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限
公司_ 活期
25,260,086.84
98,635.24
62,747,991.93
248,121.81
注: 本基金的 银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及 上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日） ， 本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利 润 分 配 情况
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末(2018 年 06 月 30 日) 本 基 金持 有 的 流 通受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 25 页 共 48 页
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603105
芯能科
技
2018 年
6 月29
日
2018 年
7 月9
日
未上市 4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 网下申购
603693
江苏新
能
2018 年
6 月25
日
2018 年
7 月3
日
未上市 9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 网下申购
603706
东方环
宇
2018 年
6 月29
日
2018 年
7 月9
日
未上市 13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 网下申购
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量
（股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603939
益丰
药房
2018 年
4 月17
日
重大事
项停牌
59.72
2018
年 7 月
16 日
65.69 15,700 729,708.02 937,604.00 -
002051
中工
国际
2018 年
4 月4
日
重大事
项停牌
12.79 - - 7,700 157,213.46 98,483.00 -
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金为 股票 型 基金 ，本 基 金属 于较 高 风险 、较 高 预期 收益 的 基金 品种 ， 其预 期风 险和预期
收益高 于混 合型基 金、 债券型 基金 及货币 市场 基金。 基金 投资的 金融 工具主 要包 括股票 投 资 、 债
券投资 及基 金投资 等。 本基金 在日 常经营 活动 中面临 的与 这些金 融工 具相关 的风 险主要 包 括 信 用
风险、 流动 性风险 及市 场风险 。本 基金的 基金 管理人 从事 风险管 理的 主要目 标是 在严格 控 制 风 险
的前提 下， 力争获 取超 过中国 股票 市场平 均收 益的超 额回 报，谋 求基 金资产 的长 期增值 。 本基嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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金的基 金管 理人董 事会 重视建 立完 善的公 司治 理结构 与内 部控制 体系 ，公司 董事 会对公 司 建 立 内
部控制 系统 和维持 其有 效性承 担最 终责任 。董 事会下 设风 险控制 与内 审委员 会， 负责检 查 公 司 内
部管理 制度 的合法 合规 性及内 控制 度的执 行情 况，充 分发 挥独立 董事 监督职 能， 保护投 资 者 利 益
和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积 极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标 、 模 型 ， 日常的量 化报告 ， 确定 风险损失的限度和相应 置 信 程 度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督 、 检 查和评估 ， 并 通过相应决策 ， 将风险控 制在可承受 的 范 围 内 。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该 银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清
算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进行 信用 评估并 对 证 券 交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理 人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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6.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
本报告期末 （2018 年6 月 30 日） 及上年度末 （2017 年12 月31 日 ） ， 本基 金未持有按短期信
用评级的债券投资。
6.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
496,381.25 603,863.35
未评级
- -
合计
496,381.25 603,863.35
注: 长期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级 ， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按长 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可于开 放日 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自 于 投 资
品种所 处的 交易市 场不 活跃而 带来 的变现 困难 或因投 资集 中而无 法在 市场出 现剧 烈波动 的 情 况 下
以合理的价格变现。
针对 兑 付 赎回 资金的 流动 性风险 ，本 基金的 基金 管理人 于开 放日对 本基 金的申 购赎回 情 况 进
行严密 监控 并预测 流动 性需求 ，保 持基金 投资 组合中 的可 用现金 头寸 与之相 匹配 。本基 金 的 基 金
管理人 在基 金合同 中设 计了巨 额赎 回条款 ，约 定在非 常情 况下赎 回申 请的处 理方 式，控 制 因 开 放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末 ， 除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》及
《公开 募集 开放式 证券 投资基 金流 动性风 险管 理规定 》等 法规的 要求 对本基 金组 合资产 的 流 动 性嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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风险进 行管 理，通 过独 立的风 险管 理部门 对本 基金的 组合 持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的 投 资 品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本 基金持 有 一家 公司 发 行的 证券 ， 其市 值不 超 过基 金资 产 净值 的 10% 。本 基金管 理 人 管理的
全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证 券 的 10% 。 本基 金管理 人管 理的全 部开放 式 基 金
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ，不 得超过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% 。本 基金主 动 投 资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作 日可变现资产的可变现价值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
6.4.12 中列 示的部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况外 ， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的 风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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本基 金持 有及 承担的 大部 分金融 资产 和金融 负债 不计息 ，因 此本基 金的 收入及 经营活 动 的 现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 25,260,086.84 - - - 25,260,086.84
结算备付金 338,277.67 - - - 338,277.67
存出保证金 110,751.24 - - - 110,751.24
交易性金融资产 20,044,012.80 149,885.25 346,496.00 295,553,285.87 316,093,679.92
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 472,832.18 472,832.18
应收股利 - - - - -
应收申购款 14,238.69 - - 235,181.48 249,420.17
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
45,767,367.24 149,885.25 346,496.00 296,261,299.53 342,525,048.02
负债
短期借款 - - - - -
交易性金 融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 524,978.73 524,978.73
应付管理人报酬 - - - 435,541.06 435,541.06
应付托管费 - - - 72,590.19 72,590.19
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 187,636.59 187,636.59
应交税费 - - - 10.62 10.62
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 180,047.29 180,047.29
负债总计
- - - 1,400,804.48 1,400,804.48
利率敏感度缺口
45,767,367.24 149,885.25 346,496.00 294,860,495.05 341,124,243.54
上年度末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 30 页 共 48 页
银行存款 34,031,445.59 - - - 34,031,445.59
结算备付金 440,364.92 - - - 440,364.92
存出保证金 189,179.84 - - - 189,179.84
交易性金融资产 19,975,970.00 - 603,863.35 425,203,987.54 445,783,820.89
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 127,846.51 127,846.51
应收股利 - - - - -
应收申购款 29,369.40 - - 219,216.10 248,585.50
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
54,666,329.75
-
603,863.35
425,551,050.15
480,821,243.25
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 570,787.40 570,787.40
应付管理人报酬 - - - 598,738.69 598,738.69
应付托管费 - - - 99,789.81 99,789.81
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 265,059.68 265,059.68
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,822.16 210,822.16
负债总计
- - - 1,745,197.74
1,745,197.74
利率敏感度缺口
54,666,329.75
-
603,863.35
423,805,852.41
479,076,045.51
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值 ， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
于2018 年6 月30 日， 本 基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为6.02%
（2017 年 12 月 31 日：4.30%) 。 因此 市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017 年12
月 31 日: 同) 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 31 页 共 48 页
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险来源 于单 个证券 发行 主体自 身经 营情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配置， 通过 投资组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12月31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资
295,553,285.87
86.64
425,203,987.54
88.76
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
295,553,285.87 86.64
425,203,987.54 88.76
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2018 年6 月30 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
业 绩 比 较 基 准 上 升 17,495,374.99 23,671,820.88
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 32 页 共 48 页
5%
业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-17,495,374.99 -23,671,820.88
6.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金 融工具公允价值计量的方法
公允 价值 计量 结果所 属的 层次， 由对 公允价 值计 量整体 而言 具有重 要意 义的输 入值所 属 的 最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的 输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持 续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各 层次金融工具公允价值
于本 报告 期末 ，本基 金持 有的以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产中属 于 第 一
层次的余额为 294,925,549.97 元 ， 属 于第二层次的余额为 21,168,129.95 元 ， 无属于第三层次的
余额 （上年度末 ： 第一层次 424,916,990.09 元 ， 第二层次 20,124,478.20 元 ， 第 三层次 742,352.60
元） 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于证券交易 所上市的股票和债券 ， 若出现重大事项停牌 、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或 属于非公开发行等情况 ， 基金不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间 、 交易不活跃期间
及限售 期间 将相关 股票 和债券 的公 允价值 列入 第一层 次； 并根据 估值 调整中 采用 的不可 观 察 输 入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本报告期末： 无。
上年度末 第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 33 页 共 48 页
交易性金融资产——股票投资
2017 年 1 月1 日
-
转入第三层次
2,123,584.10
当期损失总额
(1,381,231.50)
——计入损益的损失
(1,381,231.50)
2017 年 12 月 31 日
742,352.60
2017 年 12 月 31 日仍持 有的资产计入 2017 年度 损益
的未实现损失的变动
——公允价值变动收益
(1,381,231.50)
计入损益的损失计入利润表中的公允价值变动收益项目。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 未 持 有 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债( 上 年 度 末 ：
无) 。
(d) 不 以公允价值计量的金融工具
不以 公允 价值 计量的 金融 资产和 负债 主要包 括应 收款项 和其 他金融 负债 ，其账 面价值 与 公 允
价值相差很小。
(2) 除 公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
295,553,285.87 86.29
其中：股票
295,553,285.87 86.29
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
20,540,394.05 6.00
其中：债 券
20,540,394.05 6.00
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- - 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 34 页 共 48 页
7
银行存款和结算备付金合计
25,598,364.51 7.47
8
其他各项资产
833,003.59 0.24
9
合计
342,525,048.02 100.00
7.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
1,993,990.00 0.58
B
采矿业
10,969,254.66 3.22
C
制造业
141,783,516.12 41.56
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
4,090,527.54 1.20
E
建筑业
5,031,835.80 1.48
F
批发和零售业
11,720,634.22 3.44
G
交通运输、仓储和邮政业
8,325,241.80 2.44
H
住宿和餐饮业
1,747,031.00 0.51
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
8,802,918.16 2.58
J
金融业
71,759,261.96 21.04
K
房地产业
14,242,446.67 4.18
L
租赁和商务服务业
5,402,531.76 1.58
M
科学研究和技术服务业
2,396,892.32 0.70
N
水利、环境和公共设施管理业
1,871,231.14 0.55
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
1,404,117.75 0.41
R
文化、体育和娱乐业
4,011,854.97 1.18
S
综合
- -
合计
295,553,285.87 86.64
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601336 新华保险 406,402 17,426,517.76 5.11
2 600030 中信证券 682,700 11,312,339.00 3.32
3 600036 招商银行 372,800 9,856,832.00 2.89
4 601155 新城控股 202,900 6,283,813.00 1.84
5 601398 工商银行 1,157,800 6,159,496.00 1.81
6 002258 利尔化学 315,100 6,100,336.00 1.79
7 601939 建设银行 849,500 5,564,225.00 1.63
8 002415 海康威视 139,500 5,179,635.00 1.52 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 35 页 共 48 页
9 000858 五 粮 液 63,952 4,860,352.00 1.42
10 600887 伊利股份 167,100 4,662,090.00 1.37
11 002120 韵达股份 85,206 4,520,178.30 1.33
12 601799 星宇股份 74,161 4,441,502.29 1.30
13 601988 中国银行 1,136,300 4,102,043.00 1.20
14 601009 南京银行 522,300 4,037,379.00 1.18
15 603599 广信股份 265,700 3,815,452.00 1.12
16 001979 招商蛇口 198,400 3,779,520.00 1.11
17 601998 中信银行 603,000 3,744,630.00 1.10
18 600809 山西汾酒 55,876 3,514,041.64 1.03
19 601668 中国建筑 616,280 3,364,888.80 0.99
20 000001 平安银行 363,900 3,307,851.00 0.97
21 603579 荣泰健康 47,100 3,295,116.00 0.97
22 601688 华泰证券 210,500 3,151,185.00 0.92
23 000968 蓝焰控股 300,800 3,125,312.00 0.92
24 600643 爱建集团 329,443 3,096,764.20 0.91
25 601899 紫金矿业 853,000 3,079,330.00 0.90
26 300224 正海磁材 366,924 2,902,368.84 0.85
27 600660 福耀玻璃 110,600 2,843,526.00 0.83
28 600048 保利地产 218,700 2,668,140.00 0.78
29 002236 大华股份 111,700 2,518,835.00 0.74
30 000651 格力电器 53,100 2,503,665.00 0.73
31 002035 华帝股份 101,875 2,488,806.25 0.73
32 600011 华能国际 382,500 2,432,700.00 0.71
33 000661 长春高新 10,400 2,368,080.00 0.69
34 002024 苏宁易购 162,200 2,283,776.00 0.67
35 603883 老百姓 25,416 2,113,594.56 0.62
36 300662 科锐国际 97,200 2,101,464.00 0.62
37 601012 隆基股份 125,700 2,097,933.00 0.62
38 600885 宏发股份 68,110 2,037,851.20 0.60
39 300124 汇川技术 61,213 2,009,010.66 0.59
40 600566 济川药业 41,200 1,985,428.00 0.58
41 300136 信维通信 64,011 1,967,058.03 0.58
42 600197 伊力特 84,500 1,905,475.00 0.56
43 600276 恒瑞医药 24,966 1,891,424.16 0.55
44 002013 中航机电 246,550 1,866,383.50 0.55
45 600585 海螺水泥 54,800 1,834,704.00 0.54
46 600029 南方航空 212,300 1,793,935.00 0.53
47 300070 碧水源 128,500 1,790,005.00 0.52
48 600570 恒生电子 33,100 1,752,645.00 0.51
49 002707 众信旅游 182,200 1,749,120.00 0.51
50 600258 首旅酒店 64,300 1,747,031.00 0.51 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 36 页 共 48 页
51 000963 华东医药 36,204 1,746,843.00 0.51
52 300296 利亚德 134,350 1,730,428.00 0.51
53 300012 华测检测 294,068 1,687,950.32 0.49
54 002215 诺 普 信 233,500 1,625,160.00 0.48
55 600970 中材国际 234,800 1,568,464.00 0.46
56 002402 和而泰 187,400 1,555,420.00 0.46
57 002027 分众传媒 162,168 1,551,947.76 0.45
58 300232 洲明科技 157,067 1,551,821.96 0.45
59 601088 中国神华 77,469 1,544,731.86 0.45
60 600563 法拉电子 31,200 1,544,088.00 0.45
61 002410 广联达 55,200 1,530,696.00 0.45
62 002672 东江环保 116,000 1,518,440.00 0.45
63 600763 通策医疗 28,800 1,401,696.00 0.41
64 600019 宝钢股份 175,500 1,367,145.00 0.40
65 000975 银泰资源 133,120 1,349,836.80 0.40
66 300251 光线传媒 130,500 1,328,490.00 0.39
67 300003 乐普医疗 35,100 1,287,468.00 0.38
68 600801 华新水泥 85,600 1,286,568.00 0.38
69 600426 华鲁恒升 71,949 1,265,582.91 0.37
70 600486 扬农化工 22,600 1,264,018.00 0.37
71 600456 宝钛股份 87,000 1,261,500.00 0.37
72 600600 青岛啤酒 28,500 1,249,155.00 0.37
73 600529 山东药玻 51,300 1,248,129.00 0.37
74 002439 启明星辰 58,116 1,233,221.52 0.36
75 600511 国药股份 45,200 1,218,140.00 0.36
76 600153 建发股份 134,400 1,208,256.00 0.35
77 000538 云南白药 11,100 1,187,256.00 0.35
78 603096 新经典 14,100 1,181,298.00 0.35
79 002821 凯莱英 13,300 1,160,159.00 0.34
80 300723 一品红 27,900 1,159,524.00 0.34
81 600348 阳泉煤业 161,200 1,152,580.00 0.34
82 600104 上汽集团 31,700 1,109,183.00 0.33
83 600438 通威股份 160,300 1,106,070.00 0.32
84 600519 贵州茅台 1,500 1,097,190.00 0.32
85 000932 华菱钢铁 128,800 1,094,800.00 0.32
86 601877 正泰电器 48,400 1,080,288.00 0.32
87 601933 永辉超市 140,800 1,075,712.00 0.32
88 601006 大秦铁路 125,850 1,033,228.50 0.30
89 600835 上海机电 54,700 1,031,642.00 0.30
90 300274 阳光电源 114,020 1,022,759.40 0.30
91 603708 家家悦 46,500 1,022,535.00 0.30
92 002595 豪迈科技 58,600 1,019,054.00 0.30 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 37 页 共 48 页
93 000581 威孚高科 45,900 1,014,849.00 0.30
94 002078 太阳纸业 101,800 986,442.00 0.29
95 603019 中科曙光 21,500 986,205.00 0.29
96 603369 今世缘 43,081 983,539.23 0.29
97 601111 中国国航 110,000 977,900.00 0.29
98 002756 永兴特钢 56,060 973,762.20 0.29
99 002043 兔 宝 宝 122,749 940,257.34 0.28
100 603939 益丰药房 15,700 937,604.00 0.27
101 300271 华宇软件 52,168 922,330.24 0.27
102 002008 大族激光 17,300 920,187.00 0.27
103 300373 扬杰科技 31,900 912,340.00 0.27
104 603345 安井食品 26,000 910,000.00 0.27
105 002025 航天电器 39,100 903,210.00 0.26
106 002396 星网锐捷 43,797 896,524.59 0.26
107 300571 平治信息 12,700 866,140.00 0.25
108 000063 中兴通讯 66,300 863,889.00 0.25
109 000338 潍柴动力 96,700 846,125.00 0.25
110 002139 拓邦股份 145,250 826,472.50 0.24
111 002273 水晶光电 63,500 817,245.00 0.24
112 600176 中国巨石 76,120 778,707.60 0.23
113 300036 超图软件 38,100 776,859.00 0.23
114 002572 索菲亚 24,100 775,538.00 0.23
115 002582 好想你 70,700 768,509.00 0.23
116 000681 视觉中国 26,601 763,448.70 0.22
117 002583 海能达 91,013 759,958.55 0.22
118 600466 蓝光发展 122,320 758,384.00 0.22
119 600340 华夏幸福 29,200 751,900.00 0.22
120 300463 迈克生物 30,000 747,900.00 0.22
121 002343 慈文传媒 39,351 738,618.27 0.22
122 600489 中金黄金 105,200 717,464.00 0.21
123 300284 苏交科 89,400 708,942.00 0.21
124 600323 瀚蓝环境 45,363 690,424.86 0.20
125 300558 贝达药业 12,401 690,363.67 0.20
126 300642 透景生命 11,300 674,610.00 0.20
127 600596 新安股份 41,700 674,289.00 0.20
128 300357 我武生物 16,440 655,462.80 0.19
129 002475 立讯精密 29,000 653,660.00 0.19
130 600482 中国动力 37,000 645,650.00 0.19
131 000547 航天发展 80,700 630,267.00 0.18
132 600031 三一重工 69,600 624,312.00 0.18
133 603737 三棵树 11,690 619,336.20 0.18
134 002709 天赐材料 15,900 612,786.00 0.18 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 38 页 共 48 页
135 002157 正邦科技 146,400 595,848.00 0.17
136 002222 福晶科技 45,600 594,624.00 0.17
137 600271 航天信息 23,500 593,845.00 0.17
138 300498 温氏股份 26,900 592,338.00 0.17
139 600582 天地科技 160,900 590,503.00 0.17
140 603308 应流股份 45,100 583,594.00 0.17
141 300054 鼎龙股份 66,920 583,542.40 0.17
142 000998 隆平高科 30,800 580,888.00 0.17
143 603113 金能科技 40,200 565,614.00 0.17
144 300298 三诺生物 26,900 556,292.00 0.16
145 600196 复星医药 13,300 550,487.00 0.16
146 002179 中航光电 13,980 545,220.00 0.16
147 000528 柳 工 50,900 545,139.00 0.16
148 603566 普莱柯 33,760 533,745.60 0.16
149 300009 安科生物 28,540 526,277.60 0.15
150 600867 通化东宝 21,769 521,802.93 0.15
151 603833 欧派家居 4,000 510,120.00 0.15
152 002376 新北洋 30,300 501,162.00 0.15
153 000786 北新建材 26,800 496,604.00 0.15
154 600872 中炬高新 17,600 492,800.00 0.14
155 600436 片仔癀 4,250 475,702.50 0.14
156 600452 涪陵电力 17,393 475,002.83 0.14
157 002321 华英农业 76,300 466,956.00 0.14
158 300078 思创医惠 47,700 452,196.00 0.13
159 600201 生物股份 26,350 450,321.50 0.13
160 000513 丽珠集团 10,192 447,938.40 0.13
161 603039 泛微网络 4,892 429,908.96 0.13
162 002042 华孚时尚 57,500 427,800.00 0.13
163 600116 三峡水利 63,000 420,840.00 0.12
164 002478 常宝股份 87,100 390,208.00 0.11
165 002153 石基信息 12,900 374,100.00 0.11
166 603111 康尼机电 54,500 360,245.00 0.11
167 002746 仙坛股份 31,200 353,808.00 0.10
168 002773 康弘药业 6,600 343,266.00 0.10
169 300166 东方国信 23,056 339,614.88 0.10
170 000977 浪潮信息 13,700 326,745.00 0.10
171 300098 高新兴 39,429 314,643.42 0.09
172 002206 海 利 得 62,800 313,372.00 0.09
173 600089 特变电工 42,100 291,753.00 0.09
174 600782 新钢股份 52,000 290,160.00 0.09
175 002920 德赛西威 9,500 284,050.00 0.08
176 603839 安正时尚 15,500 280,705.00 0.08 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 39 页 共 48 页
177 300342 天银机电 22,600 278,206.00 0.08
178 600760 中航沈飞 7,600 273,904.00 0.08
179 600398 海澜之家 21,200 270,088.00 0.08
180 300017 网宿科技 24,534 262,759.14 0.08
181 603899 晨光文具 7,700 244,013.00 0.07
182 000768 中航飞机 15,400 240,856.00 0.07
183 000878 云南铜业 13,200 125,928.00 0.04
184 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.04
185 603900 莱绅通灵 5,669 114,173.66 0.03
186 002051 中工国际 7,700 98,483.00 0.03
187 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.02
188 603788 宁波高发 2,720 67,020.80 0.02
189 002563 森马服饰 4,500 64,350.00 0.02
190 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
191 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01
192 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
193 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
194 300015 爱尔眼科 75 2,421.75 0.00
195 002223 鱼跃医疗 49 955.01 0.00
196 002146 荣盛发展 79 689.67 0.00
197 600298 安琪酵母 18 642.24 0.00
198 600741 华域汽车 4 94.88 0.00
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 前 20 名的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601336 新华保险 23,859,029.32 4.98
2 600030 中信证券 13,367,099.50 2.79
3 600643 爱建集团 11,410,034.16 2.38
4 000333 美的集团 8,976,774.90 1.87
5 603599 广信股份 7,367,317.79 1.54
6 002258 利尔化学 7,036,141.02 1.47
7 002415 海康威视 6,355,862.05 1.33
8 300232 洲明科技 5,242,044.70 1.09
9 002582 好想你 5,170,297.10 1.08
10 601939 建设银行 5,152,790.71 1.08
11 600703 三安光电 4,952,692.57 1.03
12 001979 招商蛇口 4,764,939.39 0.99 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 40 页 共 48 页
13 601668 中国建筑 4,638,134.85 0.97
14 601899 紫金矿业 4,544,066.00 0.95
15 000651 格力电器 4,449,540.64 0.93
16 601009 南京银行 4,434,829.00 0.93
17 601012 隆基股份 4,417,370.80 0.92
18 600153 建发股份 4,318,964.33 0.90
19 601155 新城控股 4,315,286.02 0.90
20 002120 韵达股份 3,949,192.88 0.82
7.4.2 累 计 卖 出 金额 前 20 名的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计 卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601601 中国太保 14,578,141.68 3.04
2 600390 五矿资本 10,986,991.47 2.29
3 000651 格力电器 10,078,327.50 2.10
4 600036 招商银行 9,992,952.08 2.09
5 600643 爱建集团 9,874,865.80 2.06
6 601336 新华保险 9,683,555.03 2.02
7 000333 美的集团 8,654,678.35 1.81
8 600703 三安光电 7,658,375.00 1.60
9 002415 海康威视 7,454,961.80 1.56
10 002027 分众传媒 7,276,896.38 1.52
11 601939 建设银行 6,511,440.51 1.36
12 600030 中信证券 6,443,248.75 1.34
13 601155 新城控股 6,269,816.65 1.31
14 000858 五 粮 液 6,224,549.11 1.30
15 002582 好想你 6,002,255.00 1.25
16 300203 聚光科技 5,990,888.68 1.25
17 002120 韵达股份 5,939,414.61 1.24
18 002540 亚太科技 5,904,213.29 1.23
19 000970 中科三环 5,886,795.00 1.23
20 600585 海螺水泥 5,387,335.00 1.12
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位: 人民 币元
买入股票成本（成交）总额
431,504,460.23
卖出股票收入（成交）总 额
522,166,743.45
注:7.4.1 项 “买入金额”、7.4.2 项 “卖出金额”及 7.4.3 项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 41 页 共 48 页
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
20,044,012.80 5.88
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
496,381.25 0.15
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
20,540,394.05 6.02
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
1 170024 17 附息国 债24 200,000 20,028,000.00 5.87
2 113014 林洋转债 2,830 255,379.20 0.07
3 127004 模塑转债 1,725 149,885.25 0.04
4 113015 隆基转债 920 91,116.80 0.03
5 019585 18 国债 03 160 16,012.80 0.00
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 42 页 共 48 页
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1 声明本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期是 否 出 现 被监 管 部 门 立案 调
查 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形
（1 ）2018 年 5 月4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表 （银监罚决
字〔2018 〕1 号） ， 对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审 慎经营规则， 违规批量转让以个
人为借款主体的不良贷款等违规事实，于 2018 年 2 月12 日 作出行政处罚决定，罚款 6570 万元，
没收违法所得 3.024 万 元，罚没合计 6573.024 万元。
本基金投资于 “招商银行 （600036 ） ” 的决 策程序说明： 基于对招商银行基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2 ）报 告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名 股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
110,751.24
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
472,832.18
5
应收申购款
249,420.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
833,003.59
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位: 人 民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例（% ）
1 113014 林洋转债 255,379.20 0.07
2 127004 模塑转债 149,885.25 0.04
3 113015 隆基转债 91,116.80 0.03
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
报告期末, 本 基金前十名股票中不存在流通受限情况。
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（% ）
持有份额
占总份额
比例（% ）
28,164 9,553.99 152,506,518.66 56.68
116,572,144.01 43.32
8.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例 （% ）
基金管理人所有从业人员持有本基金
997,773.90 0.37
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 情 况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2013 年 5 月28 日 ）基金份额总额
365,790,517.47
本报告期期初基金份额总额
339,524,930.40
本报告期基金总申购份额
167,126,504.05
减：本报告期基金总赎回份额
237,572,771.78
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
269,078,662.67
注: 报告期期 间基金总申购份额含转换入份额，基金 总赎回份额含转换出份额。
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 44 页 共 48 页
2018 年 3 月 21 日本基金管理人发布公告，经雷先生任公司总经理，公司董事长赵学军先生
不再代任公司总经理职务。
（2 ）基 金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告 期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所 ， 会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券
股份有限
公司
1 334,348,927.45 35.15% 231,831.21 35.54% -
光大证券
股份有限
公司
1 216,326,110.77 22.74% 151,432.95 23.22% -
长江证券
股份有限
公司
2 119,156,503.71 12.53% 75,224.35 11.53% 新增
申万宏源 2 112,519,453.38 11.83% 78,764.98 12.08% - 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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证券有限
公司
长城证券
股份有限
公司
1 92,622,192.74 9.74% 64,835.59 9.94% -
华泰证券
股份有限
公司
4 32,703,442.10 3.44% 21,999.40 3.37%
新增 2
个
广发证券
股份有限
公司
2 31,765,299.84 3.34% 20,052.89 3.07% 新增
中国银河
证券股份
有限公司
2 11,651,894.68 1.23% 8,156.41 1.25% -
世纪证券
有限责任
公司
1 - - - - -
国元证券
股份有限
公司
1 - - - - -
国信证券
股份有限
公司
1 - - - - -
中银国际
证券股份
有限公司
1 - - - - -
国盛证券
有限责任
公司
1 - - - - - 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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国泰君安
证券股份
有限公司
2 - - - - -
注 1 ：本表 “佣金 ”指 本基金 通过 单一券 商的 交易单 元进 行股票 、权 证等交 易而 合计支 付 该 等 券
商的佣金合计。
注 2 ：交易单 元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为 ；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供质量较高的宏观 、 行业 、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建 立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金 管理 人根 据以上 标准 进行考 察后 确定租 用券 商的交 易单 元。基 金管 理人与 被选择 的 券 商
签订协议，并通知基金托管人。
注 3 ：中银国 际证券有限责任公司更名为中银国际证券股份有限公司。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
华泰证券
股份有限
公司
16,068.70 100.00%
- -
- -
10.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关 于 增 加 国 金 证 券 为 嘉 实 旗 下 基 金 代
销机构并开展定投业务的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 1 月22 日
2
关 于 增 加 苏 宁 基 金 为 嘉 实 旗 下 基 金 代
销机构及参加费率优惠的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 2 月14 日
3
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 和 耕
传 承 为 嘉 实 旗 下 基 金 代 销 机 构 并 开 展
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
2018 年 3 月5 日 嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
第 47 页 共 48 页
定投业务及参加费率优惠的公告 站
4
关 于 修 改 嘉 实 研 究 阿 尔 法 股 票 型 证 券
投资基金基金合同及托管协议的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 3 月22 日
5
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下
部分基金赎回费的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 3 月22 日
6
关 于 增 加 紫 金 农 商 行 为 嘉 实 旗 下 基 金
代 销 机 构 并 开 展 定 投 业 务 及 参 加 费 率
优惠的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 3 月28 日
7
关 于 增 加 国 泰 君 安 为 嘉 实 旗 下 基 金 代
销机构并开展定投业务的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 4 月20 日
8
关 于 增 加 上 海 挖 财 基 金 销 售 有 限 公 司
为旗下基金代销机构的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 5 月25 日
9
关 于 增 加 途 牛 金 融 为 旗 下 基 金 代 销 机
构的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 5 月25 日
10
关于增加腾安基金销售 （深圳） 有限公
司为旗下基金代销机构的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、证券时报、管理人网
站
2018 年 5 月28 日
§ 1 1 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1
2018/01/01 至
2018/06/30
200,000,000.00
-
100,000,000.00
100,000,000.00
37.16
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生
一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎
回后本基金连续60 个工作日 出现基金份额持有人数量不满200 人或者 基金资产净值低于5000 万元 ，还可能面临
转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
嘉实研究阿尔法股票2018 年 半年度报告
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§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》 ；
（3 ） 《 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金托管协议》 ；
（5 ） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告期内嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
12.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网 站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 8 月 25 日
