嘉 实 研 究 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2018 年
半年度报告
2018 年06 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年08 月25 日 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 22 日复 核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业绩 并不 代表其未来表 现。投资 有 风险，投资者 在作出投 资 决策前应仔细 阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 基金 已根 据香 港《 证券及 期货 条例 》 第 104 条在香 港获 得证 券及 期货 事务监 察委 员会 认 可
及可供在香港 向公众销 售 。证券及期货 事务监察 委 员会认 可不代 表对本基 金 的推荐或认 许，亦不
代表其对本基 金的商业 利 弊或其表现作 出保证。 此 并不意指本基 金适合所 有 投资者，亦 并非认许
本基金 适合 任何 特定 投资 者或投 资者 类别 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年6 月30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................ 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................ 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ....................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金 净值表现 ...................................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ...................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................ 6
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................... 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ..................................... 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................. 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................. 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ..................................... 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................. 12
§5 托管人报告 .................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ....................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ..... 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............. 13
§6 半年度财务会 计报告 （未经审计) ............................................... 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................. 13
6.2 利 润表 ..................................................................... 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................... 15
6.4 报 表附 注 ................................................................... 16
§7 投资组合报告 ................................................................ 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ....................................................... 33
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................... 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................. 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................. 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................... 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............... 38
7.7 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ......... 38
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ......... 38 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............... 38
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................. 38
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................. 38
7.12 投资 组合 报告 附注 .......................................................... 38
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 39
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ......................................... 39
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 40
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 40
§10 重大事件揭示 ............................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................... 40
10.3 涉 及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ........................................................ 40
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .......................................... 41
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .......................... 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ........................................ 41
10.8 其他 重大 事件 .............................................................. 46
§11 备查文件目录 ............................................................... 47
11.1 备查 文件 目录 .............................................................. 47
11.2 存放 地点 .................................................................. 47
11.3 查阅 方 式 .................................................................. 47
§12 补充披露 ................................................................... 48
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实研 究精 选混 合型 证券 投资基 金
基金简 称
嘉实研 究精 选混 合
基金主 代码
070013
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2008 年5 月27 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,676,589,283.57 份
基金合 同存 续期
不定期
注: 据 《关 于嘉 实研 究精 选 混合型 证券 投资 基金 增 设H 类基 金份 额并 修改 基金 合同、 托管 协议 的公
告》 ， 本基 金自2015 年 12 月4 日 起增 加H 类份 额， 报告期 末基 金份 额 为0 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过持 续、 系 统、 深 入的 基本面 研究， 挖掘 企业 内 在价值 ， 寻找 具备 长
期增长 潜力 的上 市公 司， 以获取 基金 资产 长期 稳定 增值。
投资策 略
优先考 虑股 票类 资产 的配 置， 采用 “ 自下 而上” 的 精选策 略 ， 定 量分 析
与定性 分析 相结 合的 方法 ， 精 选个 股 ， 构 建股 票投 资组合 ； 剩余 资产 配
置于固 定收 益类 和现 金类 等大类 资产 ， 债券 投资 采 取 “ 自上 而下 ” 的策
略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数×95％ ＋上 证国债 指数 ×5 ％
风险收 益特 征
较高风 险， 较高 收益 。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负
责人
姓名
胡勇钦 王永民
联系电 话
(010)65215588 (010)66594896
电子邮 箱
service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-600-8800 95566
传真
(010)65215588 (010)66594942
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区世 纪
大道8 号上 海国 金中 心二 期 53 层
09-11 单元
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
办公地 址
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦
8 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
邮政编 码
100005 100818
法定代 表人
赵学军 陈四清 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址
http://www.jsfund.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦10 层嘉 实基
金管理 有限 公司
2.5 其他相 关资 料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
嘉实基 金管 理有 限公 司
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润
大厦8 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期(2018 年01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已 实现 收益
97,209,958.97
本期利 润
-891,041,949.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润
-0.4729
本期加 权平 均净 值利 润率
-21.49%
本期基 金份 额净 值增 长率
-20.34%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末(2018 年 06 月 30 日)
期末可 供分 配利 润
1,498,467,306.39
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.8938
期末基 金资 产净 值
3,175,056,589.96
期末基 金份 额净 值
1.894
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末(2018 年 06 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率
308.54%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ）期末可 供分配利 润采 用期末资产 负债表中 未分 配利润与未 分配利润 中已 实现部分的 孰低数；
（4 ） 本基 金自2015 年 12 月4 日 起增 加H 类基 金份 额类别 ，仅 在中 国香 港地 区销售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增 长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
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过去一 个月 -9.77% 1.67% -7.27% 1.22% -2.50% 0.45%
过去三 个月 -11.25% 1.25% -9.38% 1.08% -1.87% 0.17%
过去六 个月 -20.34% 1.37% -12.14% 1.10% -8.20% 0.27%
过去一 年 -8.42% 1.18% -3.84% 0.90% -4.58% 0.28%
过去三 年 -14.99% 1.74% -19.83% 1.41% 4.84% 0.33%
自基金 合同 生
效起至 今
308.54% 1.47% 2.30% 1.59% 306.24% -0.12%
注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 ：沪 深300 指数 ×95% ＋ 上 证国债 指数 ×5% 。
沪深 300 指 数是 沪深 证券交 易所 联合 发布 的反 映A 股 市场 整体 走势 的指 数，由 上海 和深 圳证
券市场 中选 取300 只A 股 作为样 本编 制而 成的 成份 股指数 ，具 有良 好 的 A 股 市场代 表性 。上 证国
债指数 是以 上海 证券 交易 所上市 的所 有固 定利 率国 债为样 本, 按照 国债 发行 量 加权而 成， 具有 良好
的债券 市场 代表 性 。 由 于 本基金 优先 配置 股票 资产 ， 债 券、 现金 类资 产主 要 作为流 动性 管理 工具 ，
因此本 基金 采用 上述 两个 指数组 成的 复合 指数 作为 业绩比 较基 准。
本 基金 的业 绩基 准指 数按照 构建 公式 每交 易日 进行计 算， 计算 方式 如下 ：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=95% ×(沪深300 指数(t)/ 沪深300 指数(t-1)-1) ＋5% ×( 上证 国 债指数(t)/ 上证 国
债指数(t-1)-1)
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark(t-1)
其中 t=1,2,3, …。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实研 究精 选混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2008 年5 月 27 日至 2018 年6 月30 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “十四 、 基 金的 投资 （ 二 ） 投资 范围 、 （七 ）2. 投资 组合比 例限 制” 的约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其 管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 、 北京怀柔设有 分公司。 公 司获得首批 全国社保
基金、 企业 年金 投资 管理 人和 QDII 、特 定资 产管 理 业务资 格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基 金管 理人 共管 理 1 只封闭 式证 券投 资基 金、142 只开 放式 证券 投
资基金，具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉
实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300 ETF 联 接 （LOF ） 、 嘉 实超 短
债债券 、 嘉 实主 题精 选混 合、 嘉 实策 略混 合、 嘉 实 海外中 国混 合 （QDII ） 、 嘉 实研究 精选 混合 、 嘉
实多元 债券 、 嘉实 量化 阿 尔法混 合 、 嘉 实回 报混 合 、 嘉 实基 本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉 实价 值优 势嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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混合、嘉实稳 固收益债券 、嘉实 H 股指数 （QDII-LOF ） 、嘉实 主题新动力 混 合、嘉实多利 分级
债券、嘉实领先 成长混合 、嘉实深证基本 面 120ETF 、嘉实深证基本 面 120ETF 联接、嘉 实黄
金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉 实 信用债 券、 嘉实 周期 优选 混合、 嘉实 安心 货币、 嘉 实中创 400ETF、嘉
实中创 400ETF 联 接、 嘉实沪 深 300ETF 、 嘉实 优化红 利混 合、 嘉实 全球 房地产 （QDII ） 、 嘉实
理财宝 7 天 债券 、嘉 实 增强收 益定 期债 券、 嘉实 纯债债 券、 嘉实 中证 中期 企业债 指数 （LOF）、
嘉实中 证 500ETF 、 嘉实 增强信 用定 期债 券、 嘉实 中证 500ETF 联接 、 嘉 实中证 中期 国债 ETF 、
嘉实中 证金 边中 期国 债 ETF 联 接 、 嘉 实丰 益纯 债 定期债 券 、 嘉 实研 究阿 尔 法股票 、 嘉实 如意 宝
定期债 券、 嘉实 美国 成长 股票 （QDII ） 、 嘉 实丰 益策 略定期 债券 、 嘉 实丰 益信 用定期 债 券 、 嘉 实新
兴市场债券、 嘉实绝对 收 益策略定期混 合、嘉实 宝 A/B 、嘉 实活期宝 货币、 嘉实 1 个月理 财
债券、嘉实活 钱包货币 、 嘉实泰和混合 、嘉实薪 金 宝货币、嘉实 对冲套利 定 期开放混合 、嘉实中
证医药 卫生 ETF 、 嘉实 中 证主要 消 费 ETF 、嘉 实中 证金融 地产 ETF 、 嘉实 3 个 月理 财债 券、
嘉实医 疗保 健股 票 、 嘉 实 新兴产 业股 票 、 嘉 实新 收 益混合 、 嘉实 沪深 300 指数研 究增 强 、 嘉 实
逆向策略股票 、嘉实企 业 变革股票、嘉 实新消费 股 票基金、嘉实 全球互联 网 股票、嘉实 先进制造
股票、嘉实事 件驱动股 票 、嘉实快线货 币、嘉实 新 机遇混合发起 式、嘉实 低 价策略股票 、嘉实中
证金融 地产 ETF 联接 、 嘉实新 起点 灵活 配置 混合 、 嘉 实腾 讯自 选股 大数 据 股票 、 嘉 实环 保低 碳
股票、嘉实创 新成长灵 活 配置混合、嘉 实智能汽 车 股票、嘉实新 起航灵活 配 置混合、嘉 实新财富
灵活配置混合 、嘉实稳 祥 纯债债券、嘉 实稳瑞纯 债 债券、嘉实新 常态灵活 配 置混合、嘉 实新趋势
灵活配置混合 、嘉实新 优 选灵活配置混 合、嘉实 新 思路灵活配置 混合、嘉 实 沪港深精选 股票、嘉
实稳盛债券、 嘉实稳鑫 纯 债债券、嘉实 安益混合 、 嘉实文体娱乐 股票、嘉 实 稳泽纯债债 券、嘉实
惠泽混合（LOF ） 、嘉实 成 长增强混合、 嘉实策略 优 选混合、嘉实 主题增强 混 合、嘉实优 势成长混
合、嘉实研究 增强混合 、 嘉实稳荣债券 、嘉实农 业 产业股票、嘉 实价值增 强 混合、嘉实 新添瑞混
合、嘉 实现 金宝 货币 、嘉 实增益 宝货 币、 嘉实 物流 产业股 票、 嘉实 丰 安 6 个 月定期 债券 、嘉 实 新
添程混合、嘉 实稳元纯 债 债券、嘉实新 能源新材 料 股票、嘉实稳 熙纯债债 券 、嘉实丰和 灵活配置
混合、嘉实新 添华定期 混 合、嘉实定期 宝 6 个月 理财债券、嘉 实沪港深 回 报混合、嘉实 现金添
利货币 、 嘉实 原油 （QDII-LOF ） 、 嘉 实前 沿科 技沪 港 深股票 、 嘉实 稳宏 债券 、 嘉实中 关 村A 股ETF 、
嘉实稳 华纯 债债 券 、 嘉 实6 个月 理财 债券 、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实富 时中 国A50ETF 联接 、 嘉实 富时
中国 A50ETF 、 嘉实 中小 企 业量化 活力 灵活 配置 混合 、嘉实 创业 板 ETF 、 嘉实 新添泽 定期 混合 、嘉
实合润双债两 年期定期 债 券、嘉实新添 丰定期混 合 、嘉实新添辉 定期混合 、 嘉实领航资 产配置混
合（FOF ） 、 嘉 实价 值精 选 股票、 嘉实 医药 健康 股票 、 嘉实 润泽 量化 定期 混合 、 嘉实 核心 优势 股票、
嘉实润和量化 定期混合 、 嘉实金融精选 股票、嘉 实 新添荣定期混 合、嘉实 致 兴定期纯债 债券。其嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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中嘉实 增长 混合 、嘉 实稳 健混合 和嘉 实债 券 3 只开 放式基 金属 于嘉 实理 财通 系列基 金， 同时 ， 管
理多个 全国 社保 基金 、企 业年金 、特 定客 户资 产投 资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金 的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
陈少平
本基金 、 嘉 实
新收益 混合 、
嘉 实 研 究 增
强混合 、 嘉 实
医 药 健 康 股
票基金 经理
2015 年 4 月 10
日
- 15 年
曾 任 海 问 投 资 咨 询 公 司 研 究
员, 泰达宏利基金管理公司
研究部 总监 、 基 金经 理。 2014
年 9 月加 入嘉 实基 金管 理 有
限 公 司 ， 现 任 股 票 投 资 业 务
联席 CIO 、 研 究 总 监 。 硕 士
研究生 ， 具 有基 金从 业资 格。
注: （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实研究精选混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行证监会 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 和
公司内部公平 交易制度 ， 各投资组合按 投资管理 制 度和流程独立 决策，并 在 获得投资信 息、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会；通过 完 善交易范围内 各类交易 的 公平交易执 行细则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年经济整 体仍然保 持 韧性，开春复 工后的采 购 带动了商品价 格的反弹 。 但是随着流动 性
的收紧，季度 末部分经 济 数据呈现走弱 迹象。后 续 如果没有流动 性的边际 放 松，经济潜 在增速可
能进一步走弱 。而从流 动 性角度看，央 行持续下 调 准备金率，无 风险收益 率 有所下降。 但是在去
杠杆的背景下 ，市场信 用 风险大幅上升 。资本市 场 角度看，在信 用风 险上 升 的背景下， 市场呈现
明显的 避险 情绪 。由 于二 季度 A 股 纳入MSCI 指数 ， 同时由 于二 季度 A 股纳 入MSCI 指 数， 医药 、
消费等板块呈 现明显的 相 对收益。后续 随着对于 信 用风险的担忧 和地产调 控 的悲观预期 ，地产相
关产业 链陷 入深 幅调 整 。 二季度 末 ， 随 着人 民币 贬 值预期 的提 升 ， 前 期QFII 等外资 机构 持仓 较多
的品种出现大 幅下跌。 市 场在中美贸易 战、信用 与 广义社融快速 收缩、资 管 新规落地带 来的金融
体系流动性收 缩三大利 空 因素压制下连 续大幅回 撤 。三大利空因 素在过去 一 个季度有了 充分的反
应，市 场整 体已 经触 及A 股过 去 20 年估 值的 底部 区 域。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.894 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-20.34% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-12.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 上半年去 杠 杆造成的尾部 风险逐步 释 放，随着央行 部分陆续 降 准等流动性对 冲
手段的出台， 市场有望 逐 步走向稳定去 杠杆。随 着 流动性的逐步 趋稳，上 半 年大幅低于 预期的基
建有望逐步边 际改善， 成 为稳定经济的 重要方向 。 资管新规执行 过程中政 策 的协调性也 在提升，
政策的累积效 应会逐步 影 响市场预期。 而经济六 月 份的数据确认 了消费下 台 阶地产投资 接近快速
向下的转折点 ，宏观上 中 美贸易战的延 续还会进 一 步加大国内稳 定经济扩 大 内需的动力 ，会强化
国内经济企稳 的信心。 但 是去杠杆的大 方向仍然 没 有变化，中期 市场可能 仍 然有反复。 解决经济
中长期发展动 力的原因 还 是需要创新带 来全社会 要 素生产率的提 升。同时 在 国际贸易不 确定性加
大的背 景下 ，政 府着 力扩 大内需 的政 策也 有利 于消 费升级 的持 续。
下半年 看，预计 随着 中央政府稳定 经济和对 冲 流动性的举措 陆续出台 ， 宏观经济失速 下行风
险逐步减少。 预计经济 下 滑将趋稳，市 场的悲观 预 期将逐步修复 。同时流 动 性的修复一 方面有利
于经济的稳定 ， 基建等 相 关行业的景气 也有望改 善 ，带动企业盈 利提升。 另 外一方面也 有利于权
益市场 的流 动性 和风 险偏 好的恢 复。TMT 、有 色等 板 块受风 险偏 好影 响较 大， 也有望 逐步 活跃 。
随着经 济企稳预 期增 强和风险偏好 的边际改 善 ，经济企稳、 消费升级 、 产业创新仍然 是中期
资产配 置的 重要 方向 ， 我 们会围 绕这 几条 线索 ， 重 点配置 医药 、 汽 车、TMT 、 消费和 有色 金属 等板嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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块。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基 金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与 估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
（1） 本基 金的 基金 管理 人 于 2018 年 1 月 11 日发 布 《 嘉实研 究精 选混 合型 证券 投资基 金 2017
年年度 收益 分配 公告 》 ， 收 益分配 基准 日 为 2017 年 12 月 31 日， 每 10 份基 金 份额发 放现 金红 利
0.4250 元， 具体 参见 本报 告”6.4.11 利 润分 配情 况” 。
（2） 根 据本 基金 基金 合同 （十九 （ 二） 收 益分 配原 则） 约 定， 报 告期 内本 基 金未实 施利 润分
配，符 合法 律法 规的 规定 和基金 合同 的相 关约 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资
基金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基
金合同和托管 协议的有 关 规定，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 完 全尽职尽责 地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报 告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会 计报告（未 经审计)
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款
6.4.7.1
342,661,328.38 388,088,920.99
结算备 付金
10,715,281.00 1,797,414.76
存出保 证金
1,039,732.06 509,119.46
交易性 金融 资产
6.4.7.2
2,804,596,971.46 4,396,997,433.73
其中： 股票 投资
2,804,596,971.46 4,396,997,433.73
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
6.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
6.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
25,182,253.29 -
应收利 息
6.4.7.5
61,642.11 70,442.48
应收股 利
- -
应收申 购款
3,709,461.02 4,700,301.24
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.7.6
- -
资产总 计
3,187,966,669.32 4,792,163,632.66
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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应付证 券清 算款
- 98,201,595.04
应付赎 回款
4,971,614.96 7,225,493.47
应付管 理人 报酬
4,251,638.40 5,813,526.12
应付托 管费
708,606.43 968,921.01
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.7.7
2,753,226.83 1,028,138.42
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.7.8
224,992.74 452,021.07
负债合 计
12,910,079.36 113,689,695.13
所有者权益：
实收基 金
6.4.7.9
1,676,589,283.57 1,933,974,168.47
未分配 利润
6.4.7.10
1,498,467,306.39 2,744,499,769.06
所有者 权益 合计
3,175,056,589.96 4,678,473,937.53
负债和 所有 者权 益总 计
3,187,966,669.32 4,792,163,632.66
注: 报告 截止 日2018 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.894 元 ， 基 金份 额总 额1,676,589,283.57 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年6 月 30 日
一、收 入
-840,469,514.76 529,819,704.51
1.利息 收入
2,071,103.44 1,748,384.57
其中： 存款 利息 收入
6.4.7.11 1,909,018.38 1,499,927.00
债券利 息收 入
- 242,117.48
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
162,085.06 6,340.09
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填列）
145,144,333.66 -234,867,021.90
其中： 股票 投资 收益
6.4.7.12 123,713,540.17 -268,899,703.42
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
6.4.7.13 - 91,150.00
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
6.4.7.14 - - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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股利收 益
6.4.7.15 21,430,793.49 33,941,531.52
3.公允 价值 变动 收益(损失以
“-” 号填 列)
6.4.7.16
-988,251,908.50 762,093,323.48
4.汇兑 收益(损 失以 “-” 号填
列)
-
-
5.其他 收入(损 失以 “-” 号填
列)
6.4.7.17
566,956.64 845,018.36
减：二 、费 用
50,572,434.77 48,145,997.86
1．管 理人 报酬
30,847,227.05 33,632,748.75
2．托 管费
5,141,204.59 5,605,458.05
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
6.4.7.18 14,331,268.37 8,655,087.29
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
- -
7．其 他费 用
6.4.7.19 252,734.76 252,703.77
三、利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ” 号
填列)
-891,041,949.53 481,673,706.65
减：所 得税 费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “- ”号
填列）
-891,041,949.53 481,673,706.65
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月30 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,933,974,168.47 2,744,499,769.06 4,678,473,937.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -891,041,949.53
-891,041,949.53
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-257,384,884.90 -273,245,698.36 -530,630,583.26
其中：1.基 金申 购款
309,805,754.82 390,231,025.86 700,036,780.68
2.基金 赎回 款
-567,190,639.72 -663,476,724.22 -1,230,667,363.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - -81,744,814.78 -81,744,814.78 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,676,589,283.57 1,498,467,306.39 3,175,056,589.96
项目
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,483,526,303.14 2,215,303,109.38 4,698,829,412.52
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 481,673,706.65
481,673,706.65
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-338,305,501.10 -329,719,449.57 -668,024,950.67
其中：1.基 金申 购款
285,957,386.53 260,875,448.00 546,832,834.53
2.基金 赎回 款
-624,262,887.63 -590,594,897.57 -1,214,857,785.20
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,145,220,802.04 2,367,257,366.46 4,512,478,168.50
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财务 报表 由下 列负 责人签 署：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
嘉实研 究精 选混 合型 证券 投资基 金( 原名 为嘉 实研 究 精选股 票型 证券 投资 基金 ， 以下 简称 “本
基金”)经 中国 证券 监督 管 理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2008]436 号 《关 于核 准
嘉实研究精选 股票型证 券 投资基金募集 的批复》 核 准，由嘉实基 金管理有 限 公司依照《 中华人民
共和国证券投 资基金法 》 和《嘉实研究 精选股票 型 证券投资基金 基金合同 》 负责公开募 集。本基
金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定， 首次 设立 募集 不包括 认购 资金 利息 共募 集 1,810,491,583.10嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2008) 第 068 号验 资报 告予 以验
证。 经向 中国 证监 会备 案， 《嘉 实研 究精 选股 票型 证 券投资 基金 基金 合同 》 于2008 年5 月27 日正
式生效 ， 基 金合 同生 效日 的基金 份额 总额 为1,810,823,226.74 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息折
合331,643.64 份基 金份 额 。 本基 金的 基金 管理 人为 嘉实基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国银
行股份 有限 公司 。
根据 2014 年中 国证 监 会 令第 104 号《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》 ， 嘉实 研究 精选
股票型 证券 投资 基金 于2015 年8 月3 日 公告 后更 名 为嘉实 研究 精选 混合 型证 券投资 基金 。
根 据《 关于 嘉实 研究 精选混 合型 证券 投资 基金 增设 H 类基 金份 额并 修改 基金合 同、 托管 协 议
的公告 》 ， 自2015 年 12 月4 日起 ， 对本 基金 增加H 类 基金份 额类 别 ， 本 基金 的 原有基 金份 额全 部
自动划 归为 本基 金 A 类基 金份额 。本 基金 根据 基金 销售地 及申 购赎 回费 率的 不同， 将基 金份 额 分
为不同 的类 别。 仅在 中国 大陆地 区销 售并 收取 申购 和赎回 费用 的基 金份 额， 称为 A 类基 金份 额 ；
仅在中 国香 港地 区销 售并 收 取申 购和 赎回 费用 的基 金份额 ，称 为 H 类基 金份 额。本 基金 两类 基 金
份额分 别设 置代 码， 分别 公布基 金份 额净 值。
根据《 中华人民 共和 国证券投资基 金法》和 《 嘉实研究精选 混合型证 券 投资基金基金 合同》
的有关规定， 本基金的 投 资范围限于具 有良好流 动 性的金融工具 ，包括国 内 依法发行或 上市的股
票、债券及法 律、法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合 比例范围
为：股 票资 产 60%-95% ， 债券 0-40%，权证 0-3% ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于
基金资 产净 值 的5% 。本 基 金的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 ×95%+ 上 证国 债指数 ×5% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各项 具体 会计 准则 及相关 规定(以 下合 称 “企 业会计 准则 ”)、 中国 证监 会颁布 的 《 证券 投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会 ”)颁 布 的 《 证券 投资 基金 会计 核 算业务 指引 》 、 《嘉 实研 究 精选混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和中 国证 监会、 中国 基金 业协 会发 布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操作 编 制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及 其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以
及本报 告期 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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6.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无须 说明 的会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关于上市 公司股息红利差 别化个人 所得税政策有关 问题的通 知》 、 财税[2015]125
号《关于内地 与香港基 金 互认有关税收 政策的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融机 构同业往 来等增值税政策 的补充通 知》 、 财税[2016]140
号《关于明确 金融 房 地 产开发 教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于
资管产品增值 税有关问 题 的 通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税
政策的 通知 》及 其他 相关 财税法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
(1) 资管 产品 运营 过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。 资管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券 投资基金 管理 人运用基金 买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ，对国债、地 方政府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。 资 管产 品管 理人 运营资 管产 品发 生的
部分金 融商 品转 让业 务 ， 转让 2017 年 12 月 31 日 前 取得的 基金 、 非货 物期 货 ， 可 以选 择按 照实 际
买入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后 一个 交易 日 的基金 份额 净值 、 非 货物 期货结 算价 格作 为买
入价计 算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市 场中取 得的 收入 ， 包括 买 卖股票 、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的 股息 、 红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对于 内地 投资 者 持有的 基金 类别 ， 对 基金 取得的 企业 债券 利息 收入 ， 应由 发行 债券 的企
业在向基金支 付利息时 代 扣代缴 20% 的个人所 得税 。对基金从上 市公司取 得 的股息红利所 得，持
股期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所 得 全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个月
以上至 1 年(含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 免征 收个 人所
得税。对基金 持有的上 市 公司限售股， 解禁后取 得 的股息、红利 收入，按 照 上述规定计 算纳税，
持股时间自解 禁日起计 算 ；解禁前 取得 的股息、 红 利收入继续暂 减按 50% 计 入应纳税所得 额。上嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 19 页 共 50 页
述所得 统一 适 用20% 的税 率计征 个人 所得 税。
对于香 港市场投 资者 通过基金互认 持有的基 金 类别，对基金 取得的企 业 债券利息收入 ，应由
发行债 券的 企业 在向 该内 地基金 分配 利息 时按 照 7%的税率 代扣 代缴 所得 税。 对基金 从上 市公 司取
得的股息红利 所得，应 由 内地上市公司 向该内地 基 金分配股息红 利时按 照 10% 的税率代扣代 缴所
得税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的 税率 缴纳 股票 交 易印花 税， 买入 股票 不征 收股票 交易 印花 税。
(5) 本基 金分别按 实 际缴纳的增值 税额的 7% 、3% 、2%缴纳城 市维护建设 税、教育费附 加和
地方教 育费 附加 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款
342,661,328.38
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
-
存款期 限1-3 个月
-
存款期 限3 个月 及以 上
-
其他存 款
-
合计
342,661,328.38
注: 定 期存 款的 存款 期限 指 票面存 期。
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
2,711,158,674.92 2,804,596,971.46 93,438,296.54
贵金属 投资-金 交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场
- - -
银行间 市场
- - -
合计
- - -
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
2,711,158,674.92 2,804,596,971.46 93,438,296.54
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 衍生 金 融资产/负 债。
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 20 页 共 50 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本期末 （2018 年 6 月 30 日） ， 本基 金未 持有 买入 返 售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本期末 （2018 年 6 月 30 日） ， 本基 金无 买断 式逆 回 购交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
56,813.07
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
4,339.71
应收债 券利 息
-
应收资 产支 持证 券利 息
-
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
68.22
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
421.11
合计
61,642.11
6.4.7.6 其 他资 产
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金无 其他 资产 （ 其他应 收款 、待 摊费 用等 ） 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
2,751,698.20
银行间 市场 应付 交易 费用
1,528.63
合计
2,753,226.83
6.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
6,802.67
预提费 用 218,190.07
合计
224,992.74 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 21 页 共 50 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末 1,933,974,168.47
1,933,974,168.47
本期申 购
309,805,754.82
309,805,754.82
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-567,190,639.72
-567,190,639.72
本期末
1,676,589,283.57
1,676,589,283.57
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 3,214,926,325.08 -470,426,556.02 2,744,499,769.06
本期利 润
97,209,958.97 -988,251,908.50 -891,041,949.53
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
-453,156,870.95 179,911,172.59 -273,245,698.36
其中： 基金 申购 款
551,759,231.36 -161,528,205.50 390,231,025.86
基金赎 回款
-1,004,916,102.31 341,439,378.09 -663,476,724.22
本期已 分配 利润
-81,744,814.78 - -81,744,814.78
本期末
2,777,234,598.32 -1,278,767,291.93 1,498,467,306.39
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
1,828,303.80
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
70,699.48
其他
10,015.10
合计
1,909,018.38
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
5,836,702,585.82
减：卖 出股 票成 本总 额
5,712,989,045.65
买卖股 票差 价收 入
123,713,540.17
6.4.7.13 债 券投 资收益
本期（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日） ，本 基 金无债 券投 资收 益。
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 22 页 共 50 页
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本期（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日） ，本 基 金无衍 生工 具收 益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
21,430,793.49
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
21,430,793.49
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产
-988,251,908.50
股票投 资
-988,251,908.50
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
3.其他
-
减： 应税 金融 商品 公允 价值 变动产 生的 预估 增值
税
-
合计
-988,251,908.50
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月30 日
基金赎 回费 收入
396,585.71
基金转 出费 收入
170,370.93
债券认 购手 续费 返还
-
印花税 手续 费返 还
-
其他
-
合计
566,956.64
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
14,331,268.37 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 23 页 共 50 页
银行间 市场 交易 费用
-
合计
14,331,268.37
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用
69,424.36
信息披 露费
148,765.71
银行划 款手 续费 25,544.69
债券托 管账 户维 护费 9,000.00
合计
252,734.76
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年6 月30 日） ， 本基 金未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 24 页 共 50 页
月30 日
6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
30,847,227.05 33,632,748.75
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
4,367,614.95
4,564,212.81
注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的管理 人 报酬按前一日 基金资产 净 值 1.5% 的 年费率 计
提，逐日累计 至每月月 底 ，按月支付。 其计算 公 式为：日管理 人报酬＝ 前 一日基金资 产净值×
1.5% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人 民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
5,141,204.59 5,605,458.05
注: 支 付基 金托 管人 中国 银 行的托 管费 按前 一日 基金 资产净 值0.25% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ， 按月 支付 。 其 计算公 式为 ： 日托 管费 ＝ 前一日 基金 资产 净值 ×0.25% / 当年 天数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
本期（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日） 及上 年度可 比期 间(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月30 日)， 本基 金未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 （2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日） 及上年 度可 比期 间 （2017 年 1 月 1 日至 2017
年6 月30 日） ， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12月31日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比
例（% ）
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
（%）
立 信 投 资 有 限
责任公 司
1,497,879.34
0.09
1,472,246.22
0.08
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中国银行股份有限公司
_活期
342,661,328.38
1,828,303.80
231,894,290.74
1,445,108.39
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人保 管， 按适 用利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月30 日） ， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
单位： 人民 币元
序号
权益
登记日
场内除
息日
场外
除息
日
每 10 份基 金
份额分 红数
现金形 式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
1
2018 年1
月 15 日
-
2018
年1 月
15 日
0.4250 43,351,439.81 38,393,374.97 81,744,814.78 -
合计
-
-
-
0.4250 43,351,439.81 38,393,374.97 81,744,814.78 -
6.4.12 期末(2018 年 06 月30 日)本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因认 购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备注
002120
韵达
股份
2018
年 4 月
20 日
2019
年4 月
23 日
非公开
发行流
通受限
39.75 48.89 503,146 20,000,053.50 24,598,807.94 -
002120
韵达
股份
2018
年 4 月
20 日
2020
年4 月
23 日
非公开
发行流
通受限
39.75 46.53 503,147 20,000,093.25 23,411,429.91 -
603105
芯能
科技
2018
年 6 月
29 日
2018
年7 月
9 日
未上市 4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30
网下申
购
603693
江苏
新能
2018
年 6 月
25 日
2018
年7 月
3 日
未上市 9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00
网下申
购
603706
东方
环宇
2018
年 6 月
2018
年7 月
未上市 13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85
网下申
购 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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29 日 9 日
注： 基金可作 为特定投 资 者，认购由中 国证监会 《 上市公司证券 发行管理 办 法》规范的 非公开发
行股份 ， 所认 购的 股份 自 发行结 束之 日 起12 个月 内 不得转 让 。 根 据 《上 市公 司股东 、 董监 高减 持
股份的 若干 规定 》 及 《深 圳/上 海证 券交 易所 上市 公 司股东 及董 事 、 监 事 、 高 级管理 人员 减持 股份
实施细 则》 ，本 基金 持有 的 上市公 司非 公开 发行 股份 ，自股 份解 除限 售之 日 起 12 个 月内 ，通 过集
中竞价交易减 持的数量 不 得超过其持有 该次非公 开 发行股份数量 的 50% ；采 取集中竞价交 易方式
的，在 任意 连 续 90 日 内 ，减持 股份 的总 数不 得超 过公司 股份 总数 的 1%； 采 取大宗 交易 方式 的，
在任意 连 续90 日内 ，减 持 股份的 总数 不得 超过 公司 股份总 数 的 2% 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金 未 持有 的暂 时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型基金， 属 于较高风险， 较高收益 的 品种。基金投 资的金融 工 具主要包括股 票
投资、债券投 资及基金 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标 是通过持
续、系统、深 入的基本 面 研究，挖掘企 业内在价 值 ，寻找具备长 期增长潜 力 的上市公司 ，以获取
基金资产长期 稳定增值 。 本基金的基 金管理人 董 事会重视建立 完善的公 司 治理结构与 内部控制
体系，公司董 事会对公 司 建立内部控制 系统和维 持 其有 效性承担 最终责任 。 董事会下设 风险控制
与内审委员会 ，负责检 查 公司内部管理 制度的合 法 合规性及内控 制度的执 行 情况，充分 发挥独立
董事监 督职 能， 保护 投资 者利益 和公 司合 法权 益。
为了有 效控制基 金运 作和管理中存 在的风险 ， 本基金的基金 管理人设 立 风险控制委员 会，由
公司总经理、 督察长以 及 部门总监组成 ，负责全 面 评估公司经营 管理过程 中 的各项风险 ，并提出
防范化 解措 施。
本基金 的基金管 理人 设立督察长制 度，积极 对 公司各项制度 、业务的 合 法合规性及内 部控制
制度的执行情 况进行监 察 、稽核，定期 和不定期 向 董事会报告公 司内部控 制 执行情况。 监 察稽核
部具体负责公 司各项制 度 、业务的合法 合规性及 公 司内部控制制 度的执行 情 况的监察稽 核工作。嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 27 页 共 50 页
公司管理层重 视和支持 监 察稽核工作， 并保证监 察 稽核部的独立 性和权威 性 ，配备了充 足合格的
监察稽核人员 ，明确监 察 稽核部门及其 各岗位的 职 责和工作流程 、组织纪 律 。业务部门 负责人为
所在部门的风 险控制第 一 责任人，对本 部门业务 范 围内的风险负 有管控及 时 报告的义务 。员工在
其岗位 职责 范围 内承 担相 应风险 管理 责任 。
本基金 的基金管 理人 建立了以风险 控制委员 会 为核心的、由 督察长、 风 险控制委员会 、监察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理 架构 体系 。
本基金 的基金管 理人 对于金融工具 的风险管 理 方法主要是通 过定性分 析 和定量分析的 方法去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
基 金的 银行 存款 存放 在托管 人和 其他 股份 制商 业银行 ， 与 该银 行存 款相 关 的信用 风险 不重 大。
基金在交易所 进行的交 易 均以中国证券 登记结算 有 限责任公司为 交易对手 完 成证券交收 和款项清
算，违约风险 可能性很 小 ；在银行间同 业市场进 行 交易前均对交 易对手进 行 信用评估并 对证券交
割方式 进行 限制 以控 制相 应的信 用风 险。
本基金 的基金管 理人 建立了信用风 险管理流 程 ，通过对投资 品种信用 等 级评估来控制 证券发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于 本报 告期 末， 本基 金未持 有债 券投 资( 上年 度 末：无)。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可于 开放日要 求 赎回其持有的 基金份额 ， 另一方面来 自于投资
品种所处的交 易市场不 活 跃而带来的变 现困难或 因 投资集中而无 法在市场 出 现剧烈波动 的情况下
以合理 的价 格变 现。
针对兑 付赎回资 金的 流动性风险， 本基金的 基 金管理人于开 放日对本 基 金的申购赎回 情况进
行严密监控并 预测流动 性 需求，保持基 金投资组 合 中的可用现金 头寸与之 相 匹配。本基 金的基金
管理人在基金 合同中设 计 了巨额赎回条 款，约定 在 非常情况下赎 回申请的 处 理方式，控 制因开放
申购赎 回模 式带 来的 流动 性风险 ，有 效保 障基 金持 有人利 益。 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 28 页 共 50 页
于 本报 告期 末， 除附 注 6.4.12.3 中 列示 的卖 出 回购金 融资 产款 余额 将 在1 个月 内到 期且 计息
(该利息金额 不重大)外 ， 本基金所承 担的其他 金融 负债的合约 约定到期 日均 为一个月以 内且不 计
息，可赎回 基金份额 净值( 所有者权益) 无固定到 期日 且不计息， 因此账面 余额 即为未折现 的合约
到期现 金流 量。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开募集开 放式证券 投 资基金流动性 风险管理 规 定》等法规的 要求对本 基 金组合资产 的流动性
风险进行管理 ，通过独 立 的风险管理部 门对本基 金 的组合持仓集 中度指标 、 流通受限制 的投资品
种比例 以及 组合 在短 时间 内变现 能力 的综 合指 标等 流动性 指标 进行 持续 的监 测和分 析。
本基金 持有一家 公司 发行的证券， 其市值不 超 过基金资产净 值的 10% 。 本基金管理人 管理的
全部基金持有 一家公司 发 行的证券，不 超过该证 券 的 10% 。本 基金管理 人管 理的全部开放 式基金
持有一家上市 公司发行 的 可流通股票， 不得超过 该 上市公司可流 通股票 的 15% 。本基金主动 投资
于流动 性受 限资 产的 市值 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 15% 。
本 基金 的基 金管 理人 每日对 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
6.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均能以 合理 价格 适时
变现。 此外 ，本 基金 可通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金应 对流 动性 需求。
同时， 本基金的 基金 管理人通过 合 理分散逆 回 购交易的到期 日与交易 对 手的集中度； 按照穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上 述各项流 动性 指标的监测结 果及流动 性 风险管理措施 的实施， 本 基金在本报告 期内流
动性情 况良 好。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 29 页 共 50 页
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险 。
本基金 的基金管 理人 定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 持有及承 担的 大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现
金流量 在很 大程 度上 独立 于市场 利率 变化 。本 基金 持有的 利率 敏感 性资 产如 下表所 示：
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 342,661,328.38 - - - 342,661,328.38
结算备 付金 10,715,281.00 - - - 10,715,281.00
存出保 证金 1,039,732.06 - - - 1,039,732.06
交易性 金融 资产 - - - 2,804,596,971.46 2,804,596,971.46
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 25,182,253.29 25,182,253.29
应收利 息 - - - 61,642.11 61,642.11
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 610,306.74 - - 3,099,154.28 3,709,461.02
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
355,026,648.18 - - 2,832,940,021.14 3,187,966,669.32
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 4,971,614.96 4,971,614.96
应付管 理人 报酬 - - - 4,251,638.40 4,251,638.40
应付托 管费 - - - 708,606.43 708,606.43 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 2,753,226.83 2,753,226.83
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 224,992.74 224,992.74
负债总 计
- - - 12,910,079.36 12,910,079.36
利率敏 感度 缺口
355,026,648.18 - - 2,820,029,941.78 3,175,056,589.96
上年度 末
2017 年12 月31
日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 388,088,920.99 - - - 388,088,920.99
结算备 付金 1,797,414.76 - - - 1,797,414.76
存出保 证金 509,119.46 - - - 509,119.46
交易性 金融 资产 - - - 4,396,997,433.73 4,396,997,433.73
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 70,442.48 70,442.48
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 300,184.32 - - 4,400,116.92 4,700,301.24
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
390,695,639.53
-
-
4,401,467,993.13
4,792,163,632.66
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - 98,201,595.04 98,201,595.04
应付赎 回款 - - - 7,225,493.47 7,225,493.47
应付管 理人 报酬 - - - 5,813,526.12 5,813,526.12
应付托 管费 - - - 968,921.01 968,921.01
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 1,028,138.42 1,028,138.42
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 452,021.07 452,021.07 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 31 页 共 50 页
负债总 计
- -
-
113,689,695.13
113,689,695.13
利率敏 感度 缺口
390,695,639.53
-
-
4,287,778,298.00
4,678,473,937.53
注: 表 中所 示为 本基 金资 产 及负债 的账 面价 值， 并按 照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性债 券投 资（2017 年 12 月 31 日： 无） 。 因此 市场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响（2017 年 12 月 31 日： 同） 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇 汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。基金 主 要投资于证券 交易所上 市 或银行间同 业市场交
易的股票、债 券及基金 ， 所面临的其他 价格风险 来 源于单个证券 发行主体 自 身经营情况 或特殊事
项的影 响， 也可 能来 源于 证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金 的基金管 理人 在构建和管理 投资组合 的 过程中，采用 “自上而 下 ”的策略，通 过对宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券 市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金 严格按照 基金 合同中对投资 组合比例 的 要求进行资产 配置，通 过 投资组合的分 散化降
低其他价格风 险。此外 ， 本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控 ，定期运
用多种 定量 方法 对基 金进 行风险 度量 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017年12月31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资
2,804,596,971.46
88.33
4,396,997,433.73
93.98
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 32 页 共 50 页
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
2,804,596,971.46 88.33
4,396,997,433.73 93.98
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年6 月30 日）
上年度 末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
176,436,200.67 261,722,011.83
业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-176,436,200.67 -261,722,011.83
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价 值计量 的方 法
公允价 值计量结 果所 属的层次，由 对公允价 值 计量整体而言 具有重要 意 义的输入值所 属的最
低层次 决定 ：
第 一层 次： 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 。
第 二层 次： 除第 一层 次输入 值外 相关 资产 或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值。
第 三层 次： 相关 资产 或负债 的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价 值计量 的金 融工 具
(i) 各层 次金 融工 具 公允价 值
于本报 告期末， 本基 金持有的以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产中属 于第一
层次的 余额 为2,756,498,703.46 元， 属于 第二 层次 的余额 为 48,098,268.00 元， 无 属于 第三 层次
的余额 （上 年度 末： 第一 层次 4,260,580,971.57 元 ，第二 层次 136,416,462.16 元， 无属 于第 三嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 33 页 共 50 页
层次的 余额 ） 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间 、 交易 不活 跃期 间
及限售期间将 相关股票 和 债券的公允价 值列入第 一 层次；并根据 估值调整 中 采用的不可 观察输入
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允 价值余 额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 本 报 告 期末 ， 本 基金 未 持 有 非 持 续 的 以 公允价 值 计 量 的 金 融 资 产或 金融 负 债( 上年度末：
无) 。
(d) 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公 允价值计 量的 金融资产和负 债主要包 括 应收款项和其 他金融负 债 ，其账面价值 与公允
价值相 差很 小 。
(2) 除公 允价 值和 增 值税外 ，截 至资 产负 债表 日本基 金无 需要 说明 的其 他重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,804,596,971.46 87.97
其中： 股票
2,804,596,971.46 87.97
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资 产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
353,376,609.38 11.08
8
其他各 项资 产
29,993,088.48 0.94
9
合计
3,187,966,669.32 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 34 页 共 50 页
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
167,127,633.98 5.26
B
采矿业
274,493,354.16 8.65
C
制造业
1,680,947,282.72 52.94
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
71,559.85 0.00
E
建筑业
17,856.96 0.00
F
批发和 零售 业
334,436,263.24 10.53
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
115,292,385.75 3.63
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
144,787,177.60 4.56
J
金融业
2,926,656.80 0.09
K
房地产 业
2,525,724.10 0.08
L
租赁和 商务 服务 业
81,889,850.16 2.58
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
81,226.14 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
2,804,596,971.46 88.33
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002035 华帝股 份 9,453,661 230,952,938.23 7.27
2 601899 紫金矿 业 49,947,000 180,308,670.00 5.68
3 000963 华东医 药 3,505,236 169,127,637.00 5.33
4 601799 星宇股 份 1,967,958 117,861,004.62 3.71
5 002120 韵达股 份 2,274,571 115,292,385.75 3.63
6 002258 利尔化 学 5,693,179 110,219,945.44 3.47
7 000538 云南白 药 970,535 103,808,423.60 3.27
8 002299 圣农发 展 6,533,762 101,207,973.38 3.19
9 000513 丽珠集 团 2,230,818 98,044,451.10 3.09
10 002402 和而泰 11,341,100 94,131,130.00 2.96
11 002024 苏宁易 购 6,012,813 84,660,407.04 2.67
12 300136 信维通 信 2,743,205 84,298,689.65 2.66
13 002027 分众传 媒 8,553,192 81,854,047.44 2.58
14 002677 浙江美 大 4,538,417 78,968,455.80 2.49 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
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15 000998 隆平高 科 3,495,210 65,919,660.60 2.08
16 603883 老百姓 783,870 65,186,629.20 2.05
17 600216 浙江医 药 4,754,100 60,709,857.00 1.91
18 600887 伊利股 份 1,959,500 54,670,050.00 1.72
19 600547 山东黄 金 2,232,483 53,400,993.36 1.68
20 603833 欧派家 居 400,200 51,037,506.00 1.61
21 002439 启明星 辰 2,392,100 50,760,362.00 1.60
22 000661 长春高 新 217,990 49,636,323.00 1.56
23 600600 青岛啤 酒 1,050,800 46,056,564.00 1.45
24 002582 好想你 4,094,900 44,511,563.00 1.40
25 600197 伊力特 1,968,100 44,380,655.00 1.40
26 300463 迈克生 物 1,746,900 43,550,217.00 1.37
27 300059 东方财 富 2,940,480 38,755,526.40 1.22
28 000975 银泰资 源 3,460,520 35,089,672.80 1.11
29 300294 博雅生 物 1,060,049 32,850,918.51 1.03
30 603788 宁波高 发 1,320,856 32,545,891.84 1.03
31 600085 同仁堂 898,053 31,683,309.84 1.00
32 603579 荣泰健 康 426,100 29,809,956.00 0.94
33 300199 翰宇药 业 2,065,266 29,491,998.48 0.93
34 600320 振华重 工 6,126,600 25,670,454.00 0.81
35 002304 洋河股 份 189,900 24,990,840.00 0.79
36 600271 航天信 息 936,394 23,662,676.38 0.75
37 002311 海大集 团 1,065,701 22,486,291.10 0.71
38 002043 兔 宝 宝 2,860,700 21,912,962.00 0.69
39 603566 普莱柯 1,365,668 21,591,211.08 0.68
40 300124 汇川技 术 557,800 18,306,996.00 0.58
41 600570 恒生电 子 341,700 18,093,015.00 0.57
42 300369 绿盟科 技 1,626,900 17,407,830.00 0.55
43 600563 法拉电 子 335,400 16,598,946.00 0.52
44 002867 周大生 491,000 15,461,590.00 0.49
45 300352 北信源 3,751,900 15,157,676.00 0.48
46 000568 泸州老 窖 179,100 10,900,026.00 0.34
47 600456 宝钛股 份 575,278 8,341,531.00 0.26
48 000938 紫光股 份 128,600 8,050,360.00 0.25
49 600489 中金黄 金 834,900 5,694,018.00 0.18
50 600050 中国联 通 924,000 4,546,080.00 0.14
51 601318 中国平 安 49,960 2,926,656.80 0.09
52 002271 东方雨 虹 146,571 2,493,172.71 0.08
53 002008 大族激 光 32,328 1,719,526.32 0.05
54 600622 光大嘉 宝 188,390 1,354,524.10 0.04
55 600201 生物股 份 69,242 1,183,345.78 0.04
56 600048 保利地 产 96,000 1,171,200.00 0.04 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 36 页 共 50 页
57 600809 山西汾 酒 17,962 1,129,630.18 0.04
58 002572 索菲亚 30,993 997,354.74 0.03
59 300232 洲明科 技 94,631 934,954.28 0.03
60 601877 正泰电 器 9,900 220,968.00 0.01
61 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.00
62 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.00
63 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.00
64 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.00
65 002880 卫光生 物 998 44,870.08 0.00
66 300660 江苏雷 利 1,703 44,431.27 0.00
67 603043 广州酒 家 1,810 41,213.70 0.00
68 603197 保隆科 技 1,520 40,356.00 0.00
69 300663 科蓝软 件 1,935 39,861.00 0.00
70 300662 科锐国 际 1,656 35,802.72 0.00
71 300659 中孚信 息 1,242 26,827.20 0.00
72 603855 华荣股 份 2,728 26,488.88 0.00
73 300658 延江股 份 1,665 26,356.95 0.00
74 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.00
75 002875 安奈儿 1,505 22,996.40 0.00
76 603767 中马传 动 2,499 22,565.97 0.00
77 603326 我乐家 居 2,033 22,180.03 0.00
78 603226 菲林格 尔 872 21,486.08 0.00
79 603316 诚邦股 份 1,824 17,856.96 0.00
80 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.00
81 603879 永悦科 技 1,227 14,797.62 0.00
82 603536 惠发股 份 1,411 13,926.57 0.00
83 002007 华兰生 物 61 1,961.76 0.00
84 603808 歌力思 49 1,102.99 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例(%)
1 600050 中国联 通 199,650,730.08 4.27
2 601111 中国国 航 181,123,993.26 3.87
3 000651 格力电 器 144,081,615.01 3.08
4 601318 中国平 安 142,546,134.12 3.05
5 002258 利尔化 学 141,340,755.92 3.02
6 600216 浙江医 药 129,513,510.96 2.77
7 600348 阳泉煤 业 128,009,041.18 2.74 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 37 页 共 50 页
8 000513 丽珠集 团 124,925,832.34 2.67
9 601012 隆基股 份 120,993,652.31 2.59
10 002402 和而泰 118,529,972.09 2.53
11 600985 雷鸣科 化 106,656,678.01 2.28
12 001979 招商蛇 口 106,623,517.79 2.28
13 002120 韵达股 份 104,267,250.97 2.23
14 300136 信维通 信 99,839,439.67 2.13
15 000538 云南白 药 99,437,465.20 2.13
16 600711 盛屯矿 业 96,763,005.46 2.07
17 002299 圣农发 展 95,968,838.20 2.05
18 002180 纳思达 92,842,761.32 1.98
19 300383 光环新 网 90,724,416.53 1.94
20 002024 苏宁易 购 90,580,354.98 1.94
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例(%)
1 000858 五 粮 液 328,399,509.84 7.02
2 002475 立讯精 密 281,415,487.92 6.02
3 600887 伊利股 份 218,622,425.35 4.67
4 601318 中国平 安 211,461,650.49 4.52
5 601111 中国国 航 202,982,082.10 4.34
6 600050 中国联 通 158,881,471.39 3.40
7 000001 平安银 行 157,242,774.07 3.36
8 002450 康得新 151,734,941.46 3.24
9 600362 江西铜 业 145,989,903.20 3.12
10 600036 招商银 行 144,957,667.92 3.10
11 002583 海能达 144,154,843.68 3.08
12 000651 格力电 器 126,817,776.22 2.71
13 601336 新华保 险 125,028,098.70 2.67
14 600741 华域汽 车 121,996,985.76 2.61
15 600348 阳泉煤 业 110,503,925.85 2.36
16 600809 山西汾 酒 109,054,142.93 2.33
17 600885 宏发股 份 104,567,884.30 2.24
18 300124 汇川技 术 102,692,386.29 2.19
19 600711 盛屯矿 业 102,117,376.37 2.18
20 601600 中国铝 业 99,243,826.82 2.12
21 001979 招商蛇 口 96,600,446.82 2.06
22 601012 隆基股 份 94,975,501.20 2.03
23 002236 大华股 份 93,765,352.02 2.00
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 38 页 共 50 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
5,108,840,491.88
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
5,836,702,585.82
注:7.4.1 项“ 买入 金额” 、7.4.2 项 “卖 出金 额” 及7.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
1,039,732.06
2
应收证 券清 算款
25,182,253.29
3
应收股 利
-
4
应收利 息
61,642.11 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 39 页 共 50 页
5
应收申 购款
3,709,461.02
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
29,993,088.48
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 002120 韵达股 份 24,598,807.94 0.77
非公开 发行 流
通受限
2 002120 韵达股 份 23,411,429.91 0.74
非公开 发行 流
通受限
注: 基 金可 作为 特定 投资 者 ， 认 购由 中国 证监 会 《 上 市公司 证券 发行 管理 办法 》 规 范的 非公 开发 行
股份 ， 所 认购 的股 份自 发 行结束 之日 起 12 个 月内 不 得转让 。 根据 《 上市 公司 股东 、 董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《 深圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高级 管理人 员减 持股 份实
施细则 》 ， 本基 金 持 有的 上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起 12 个月内 ，通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的50% ； 采取 集 中竞价 交易 方式 的，
在任意 连 续90 日内 ，减 持 股份的 总数 不得 超过 公司 股份总 数 的 1% ；采 取大 宗 交易方 式的 ，在 任
意连 续90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（%）
持有份额
占总份 额
比例（%）
177,158 9,463.81 74,511,752.66 4.44
1,602,077,530.91 95.56
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额比 例 （% ）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
655,970.73 0.04
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 40 页 共 50 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究
部门负 责人 持有 本开 放式 基金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2008 年5 月 27 日 ）基 金份 额总 额
1,810,823,226.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,933,974,168.47
本报告 期基 金总 申购 份额
309,805,754.82
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
567,190,639.72
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,676,589,283.57
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 红利 再 投 、转 换入 份额， 基金 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§1 0 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2018 年 3 月 21 日 本 基金管 理人 发布 公告 ，经 雷先生 任公 司总 经理 ，公 司董事 长赵 学军 先 生
不再代 任公 司总 经理 职务 。
（2） 基金 托管 人的 专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 情况
报 告期 内， 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金 托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 41 页 共 50 页
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所， 会计师 事务 所为 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券
股份有 限
公司
1 1,899,135,445.00 17.42% 1,329,404.51 17.66% -
华泰证 券
股份有 限
公司
4 1,652,916,865.94 15.16% 1,157,042.41 15.37% -
中信证 券
股份有 限
公司
4 1,402,117,912.82 12.86% 950,578.08 12.63% -
东兴证 券
股份有 限
公司
1 999,171,127.11 9.16% 699,419.78 9.29% -
广发证 券
股份有 限
公司
4 889,299,406.29 8.16% 622,513.98 8.27% -
东吴证 券
股份有 限
公司
3 674,084,653.42 6.18% 425,544.51 5.65% -
招商证 券
股份有 限
2 617,825,038.20 5.67% 432,482.01 5.75% - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 42 页 共 50 页
公司
国金证 券
股份有 限
公司
2 434,243,526.14 3.98% 303,970.46 4.04% -
兴业证 券
股份有 限
公司
3 349,415,515.38 3.20% 244,590.85 3.25% -
东方证 券
股份有 限
公司
4 343,538,516.93 3.15% 240,476.94 3.19% -
光大证 券
股份有 限
公司
1 240,878,714.54 2.21% 168,615.10 2.24% -
天风证 券
股份有 限
公司
2 234,757,566.51 2.15% 148,203.45 1.97% -
华创证 券
有限责 任
公司
2 223,097,394.14 2.05% 156,169.34 2.07% -
海通证 券
股份有 限
公司
2 220,513,193.75 2.02% 154,359.79 2.05% -
中泰证 券
股份有 限
公司
4 204,423,030.09 1.87% 143,098.78 1.90% -
中国国 际
金融股 份
有限公 司
3 144,327,432.65 1.32% 96,700.45 1.28% -
国泰君 安 4 110,059,340.70 1.01% 77,042.40 1.02% - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 43 页 共 50 页
证券股 份
有限公 司
西南证 券
股份有 限
公司
2 101,765,868.51 0.93% 64,244.42 0.85% 新增
国元证 券
股份有 限
公司
1 98,859,198.69 0.91% 69,201.45 0.92% -
方正证 券
股份有 限
公司
5 62,511,620.45 0.57% 43,758.67 0.58% -
英大证 券
有限责 任
公司
1 - - - - -
浙商证 券
股份有 限
公司
1 - - - - -
中国银 河
证券股 份
有限公 司
2 - - - - -
中国中 投
证券有 限
责任公 司
1 - - - - -
中信建 投
证券股 份
有限公 司
4 - - - - -
信达证 券
股份有 限
公司
1 - - - - - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 44 页 共 50 页
新时代 证
券股份 有
限公司
1 - - - - -
湘财证 券
有限责 任
公司
1 - - - - -
天源证 券
经纪有 限
公司
1 - - - - -
申万宏 源
证券有 限
公司
3 - - - - -
瑞银证 券
有限责 任
公司
1 - - - - -
平安证 券
股份有 限
公司
4 - - - - -
民生证 券
股份有 限
公司
2 - - - - -
华西证 券
有限责 任
公司
1 - - - - -
华福证 券
有限责 任
公司
1 - - - - -
华宝证 券
有限责 任
1 - - - - - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 45 页 共 50 页
公司
宏信证 券
有限责 任
公司
2 - - - - -
国信证 券
股份有 限
公司
1 - - - - -
国海证 券
股份有 限
公司
2 - - - - 新增
广州证 券
股份有 限
公司
2 - - - - -
东北证 券
股份有 限
公司
2 - - - - -
长城证 券
股份有 限
公司
3 - - - - -
渤海证 券
股份有 限
公司
1 - - - - -
中银国 际
证券股 份
有限公 司
2 - - - - -
安信证 券
股份有 限
公司
3 - - - - -
北京高 华 1 - - - - - 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 46 页 共 50 页
证券有 限
责任公 司
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支付 该
等券商 的佣 金合 计。
注2： 交易 单元 的选 择标准 和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5） 建立 了广 泛的 信 息网络 ，能 及时 提供 准确 地信息 资讯 服务 。
基金管 理人根据 以上 标准进行考察 后确定租 用 券商的交易单 元。基金 管 理人与被选择 的券商
签订协 议， 并通 知基 金托 管人。
注3： 中银 国际 证券 有限责 任公 司更 名为 中银 国际证 券股 份有 限公 司。
注4： 报告 期内 ， 本 基 金退租 以下 交易 单元 ： 中 信证券 股份 有限 公司 退租 深圳交 易单 元 1 个。
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
关于国金证券开展嘉实旗下基金定
投业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 1 月 5 日
2
嘉实研究精选混合型证券投资基金
2017 年年 度收 益分 配公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 1 月 11 日
3
关于嘉实基金管理有限公司旗下基
金参与 财通 证券 定投 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 2 月 7 日
4
关于增加苏宁基金为嘉实旗下基金
代销机 构及 参加 费率 优惠 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 2 月 14 日
5
嘉实基金管理有限公司关于增加和
耕传承为嘉实旗下基金代销机构并
开展定投业务及参加费率优惠的公
告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 5 日
6
关于修改嘉实研究精选混合型证券
投资基金基金合同及托管协议的公
告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 22 日 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 47 页 共 50 页
7
嘉实基金管理有限公司关于调整旗
下部分 基金 赎回 费的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 22 日
8
关于增加紫金农商行为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务及参加
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 28 日
9
关于旗下基金投资韵达股份非公开
发行股 票的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 4 月 21 日
10
关于增 加腾 安基 金销 售 （ 深圳） 有限
公司为 旗下 基金 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 5 月 28 日
11
关于增加中欧钱滚滚为嘉实旗下基
金代销 机构 并开 展定 投、 转换业 务及
参加费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 6 月 21 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 研究精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
（4） 《 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 ；
（6） 报 告期 内嘉 实 研究精 选混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
11.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦9 层嘉 实基 金管 理有限 公司
11.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8801，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 48 页 共 50 页
§12 补充披 露
补充披 露1 ：期 末基 金资 产组合 情况
名称 数量( 股） 公允价 值（ 人民 币元)
（1 ） 股票 投资
上市投 资
中国（100% ）
华帝股 份 9,453,661 230,952,938.23
紫金矿 业 49,947,000 180,308,670.00
华东医 药 3,505,236 169,127,637.00
星宇股 份 1,967,958 117,861,004.62
韵达股 份 2,274,571 115,292,385.75
利尔化 学 5,693,179 110,219,945.44
云南白 药 970,535 103,808,423.60
圣农发 展 6,533,762 101,207,973.38
丽珠集 团 2,230,818 98,044,451.10
和而泰 11,341,100 94,131,130.00
苏宁易 购 6,012,813 84,660,407.04
信维通 信 2,743,205 84,298,689.65
分众传 媒 8,553,192 81,854,047.44
浙江美 大 4,538,417 78,968,455.80
隆平高 科 3,495,210 65,919,660.60
老百姓 783,870 65,186,629.20
浙江医 药 4,754,100 60,709,857.00
伊利股 份 1,959,500 54,670,050.00
山东黄 金 2,232,483 53,400,993.36
欧派家 居 400,200 51,037,506.00
启明星 辰 2,392,100 50,760,362.00
长春高 新 217,990 49,636,323.00
青岛啤 酒 1,050,800 46,056,564.00
好想你 4,094,900 44,511,563.00
伊力特 1,968,100 44,380,655.00
迈克生 物 1,746,900 43,550,217.00
东方财 富 2,940,480 38,755,526.40
银泰资 源 3,460,520 35,089,672.80
博雅生 物 1,060,049 32,850,918.51
宁波高 发 1,320,856 32,545,891.84
同仁堂 898,053 31,683,309.84
荣泰健 康 426,100 29,809,956.00
翰宇药 业 2,065,266 29,491,998.48
振华重 工 6,126,600 25,670,454.00
洋河股 份 189,900 24,990,840.00
航天信 息 936,394 23,662,676.38 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 49 页 共 50 页
海大集 团 1,065,701 22,486,291.10
兔 宝 宝 2,860,700 21,912,962.00
普莱柯 1,365,668 21,591,211.08
汇川技 术 557,800 18,306,996.00
恒生电 子 341,700 18,093,015.00
绿盟科 技 1,626,900 17,407,830.00
法拉电 子 335,400 16,598,946.00
周大生 491,000 15,461,590.00
北信源 3,751,900 15,157,676.00
泸州老 窖 179,100 10,900,026.00
宝钛股 份 575,278 8,341,531.00
紫光股 份 128,600 8,050,360.00
中金黄 金 834,900 5,694,018.00
中国联 通 924,000 4,546,080.00
中国平 安 49,960 2,926,656.80
东方雨 虹 146,571 2,493,172.71
大族激 光 32,328 1,719,526.32
光大嘉 宝 188,390 1,354,524.10
生物股 份 69242 1,183,345.78
保利地 产 96,000 1,171,200.00
山西汾 酒 17962 1,129,630.18
索菲亚 30,993 997,354.74
洲明科 技 94,631 934,954.28
正泰电 器 9,900 220,968.00
锐科激 光 1,543 123,995.48
绿色动 力 4,971 81,226.14
彤程新 材 2376 50,988.96
江苏新 能 5,384 48,456.00
卫光生 物 998 44,870.08
江苏雷 利 1,703 44,431.27
广州酒 家 1810 41,213.70
保隆科 技 1,520 40,356.00
科蓝软 件 1935 39,861.00
科锐国 际 1,656 35,802.72
中孚信 息 1,242 26,827.20
华荣股 份 2,728 26,488.88
延江股 份 1665 26,356.95
东方环 宇 1,765 23,103.85
安奈儿 1,505 22,996.40
中马传 动 2,499 22,565.97
我乐家 居 2,033 22,180.03
菲林格 尔 872 21,486.08
诚邦股 份 1,824 17,856.96
芯能科 技 3,410 16,470.30 嘉实研究精选混合 2018 年半年 度报告
第 50 页 共 50 页
永悦科 技 1227 14,797.62
惠发股 份 1,411 13,926.57
华兰生 物 61 1,961.76
歌力思 49 1,102.99
合计
2,804,596,971.46
（2 ） 债券 投资
上市投 资： 无
总投资 资产
2,804,596,971.46
银行存 款和 结算 备付 金
353,376,609.38
其他各 项资 产
29,993,088.48
合计
3,187,966,669.32
补充披 露 2: 投 资组 合变 动 表
序号 证券类 别
占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2018 年6 月30 日
占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2017 年12 月 31 日
1 股票 88.33 93.98
2 债券 - -
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 25 日
