嘉实 对冲 套利 定期 开放 混合 型发 起式
证券 投资 基金 2018 年半 年度 报告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 08 月 25 日 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 全 部 独 立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 22 日 复核了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保证基金一定盈利 。
基金 的过 往业 绩并不 代表 其未来 表现 。投资 有风 险，投 资者 在作出 投资 决策前 应仔细 阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至 2018 年 6 月30 日 止。
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基 金 简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 .................................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 6
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 8
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 8
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 10
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 11
4.6 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 11
4.7 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 12
4.8 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 12
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 12
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 12
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 12
5.3 托管人 对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 12
§6 半 年 度财 务 会 计报告 （ 未 经审计 ） ............................................... 13
6.1 资产负 债表 ................................................................. 13
6.2 利润表 ..................................................................... 14
6.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 15
6.4 报表附 注 ................................................................... 16
§7 投 资 组合 报 告 ................................................................ 34
7.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 34
7.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 35
7.3 期末按 公允价值占基 金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 35
7.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 38
7.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 39
7.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 39
7.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 39
7.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 39 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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7.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 39
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 39
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 40
7.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 40
§8 基 金 份额 持 有 人信息 .......................................................... 42
8.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 42
8.2 期末上 市基金前十名持有人 .................................... 错误! 未 定 义书 签 。
8.3 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 42
8.4 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 42
8.5 发起式 基金发起资金持有份额情况 ............................................. 42
§9 开 放 式基 金 份 额变动 .......................................................... 42
§ 10 重大 事件 揭 示 ............................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 43
10.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 43
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 43
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 43
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 43
10.8 其他重 大事件 .............................................................. 44
§ 11 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 45
11.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 45
§ 12 备查 文件 目 录 ............................................................... 45
12.1 备查文 件目录 .............................................................. 45
12.2 存放地 点 .................................................................. 46
12.3 查阅方 式 .................................................................. 46 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实对冲套利定期混合
基金主代码
000585
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014 年 5 月16 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
44,093,849.23 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争为投
资人实现较高的投资收益。
投资策略
本基金采用“多空”（long-short ） 投资策略，在控制基金资产的股票
系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。多头股票部分主
要采用基本面分析的方式进行筛选，空头部分以被动对冲
（passive hedging ）方 式构建，首要目标为剥离多头股票部分的系统
性风险。根据宏观策略部提供的宏观数据预测及相关研究分析建议并结
合公司投资决策委员会有关大类资产配置的安排，本基金可以适时主动
调整多头股票系统性风险敞口。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的股票
系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。因此相对股票型
基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，由
于多空策略投资结果的不确定性 ， 因 此收益不一定能超过业绩比较基准 。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名
胡勇钦 张燕
联系电话
(010)65215588 (0755)83199084
电子邮箱
service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真
(010)65215588 (0755)83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道 8 号上 海国金中心二期 53 层
09-11 单元
深圳深南大道 7088 号招 商银行大
厦
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大厦
8 层
深圳深南大道 7088 号招 商银行大
厦 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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邮政编码
100005 518040
法定代表人
赵学军 李建红
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基
金管理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司
北京市建国门北大街 8 号华润
大厦 8 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期(2018 年 01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已实现收益
1,653,963.56
本期利润
-605,218.59
加权平均基金份额本期利润
-0.0073
本期加权平均净值利润率
-0.67%
本期基金份额净值增长率
-0.74%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
期末可供分配利润
3,543,020.11
期末可供分配基金份额利润
0.0804
期末基金资产净值
47,636,869.34
期末基金份额净值
1.080
3.1.3 累计 期末指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
基金份额累计净值增长率
8.00%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益 ； （2 ）上 述 基 金
业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平要 低于所 列 数 字 ；
（3 ） 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实 现 部 分 的 孰 低 数 。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
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过去一个月 0.09% 0.15% 0.12% 0.00% -0.03% 0.15%
过去三个月 -1.01% 0.13% 0.37% 0.00% -1.38% 0.13%
过去六个月 -0.74% 0.17% 0.74% 0.00% -1.48% 0.17%
过去一年 1.03% 0.17% 1.50% 0.00% -0.47% 0.17%
过去三年 3.05% 0.13% 4.69% 0.00% -1.64% 0.13%
自基金合同生
效起至今
8.00% 0.24% 7.95% 0.01% 0.05% 0.23%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
图：嘉实对冲套利定期混合基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
（2014 年 5 月 16 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符 合基金合同 （十二 （二 ） 投 资 范 围 和 （ 四 ） 投 资 限 制 ） 的 有 关 约 定 。
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一 ， 是中 外合资基金管理公司 。 公 司注册地上海 ， 公司总部设 在 北 京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州、北 京怀 柔设有 分公 司。公 司获 得首批 全 国 社 保
基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 1 只封闭式证 券投资 基金、142 只开放 式证券投
资基金 ，具 体包括 嘉实 元和、 嘉实 成长收 益混 合、嘉 实增 长混合 、嘉 实稳健 混合 、嘉实 债 券 、 嘉
实服务增值行业混合 、 嘉实优质企业混合 、 嘉实货币 、 嘉实沪深 300 ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短
债债券 、 嘉 实主题精选混合 、 嘉实 策略混合 、 嘉实海外中国混合 （QDII） 、 嘉实研究精选混合 、 嘉
实多元债券 、 嘉实量化 阿尔法混合 、 嘉实回报 混合 、 嘉实 基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实价值 优势
混 合 、嘉 实稳 固 收益 债券 、 嘉实 H 股 指数 （QDII-LOF ） 、嘉 实 主题 新动 力 混合 、嘉 实 多利分级
债 券 、嘉 实领 先 成长 混合 、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、嘉 实深 证 基本 面 120ETF 联 接 、嘉 实黄
金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉实信用债券 、 嘉实周期 优选混合 、 嘉实安心货币 、 嘉实中 创 400ETF 、嘉
实中创 400ETF 联接 、 嘉实沪深 300ETF 、 嘉实优化红利混合 、 嘉实全球房地产 （QDII ） 、 嘉 实
理财宝 7 天债券 、 嘉实增强 收 益 定 期 债 券 、 嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指 数 （LOF）、
嘉实中证 500ETF 、 嘉实 增强信用定期债券 、 嘉实 中证 500ETF 联接 、 嘉 实中证中期国债 ETF 、
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 、 嘉实丰益 纯债定期 债券 、 嘉实研 究阿尔法股票 、 嘉实如 意 宝
定期债券 、 嘉实美国成长股票 （QDII ） 、 嘉实丰 益策略定期债券 、 嘉实丰益信用定期债券 、 嘉实 新
兴 市 场债 券、 嘉 实绝 对收 益 策略 定期 混 合、 嘉实 宝 A/B 、嘉 实 活期 宝货 币 、嘉 实 1 个月理财
债券、 嘉实 活钱包 货币 、嘉实 泰和 混合、 嘉实 薪金宝 货币 、嘉实 对冲 套利定 期开 放混合 、 嘉 实 中
证医药卫生 ETF 、嘉实 中证主要消费 ETF 、嘉实 中证金融地产 ETF 、嘉 实 3 个月 理财债券 、
嘉实医疗保健股票 、 嘉 实新兴产业股票 、 嘉实 新收益混合 、 嘉实沪深 300 指数 研究增强 、 嘉实
逆向策 略股 票、嘉 实企 业变革 股票 、 嘉实 新消 费股票 基金 、嘉实 全球 互联网 股票 、嘉实 先 进 制 造
股票、 嘉实 事件驱 动股 票、嘉 实快 线货币 、嘉 实新机 遇混 合发起 式、 嘉实低 价策 略股票 、 嘉 实 中
证金融地产 ETF 联接 、 嘉实新起 点灵活配置混合 、 嘉实 腾讯自选股大数据股票 、 嘉实环保 低 碳
股票、 嘉实 创新成 长灵 活配置 混合 、嘉实 智能 汽车股 票、 嘉实新 起航 灵活配 置混 合、嘉 实 新 财 富
灵活配 置混 合、嘉 实稳 祥纯债 债券 、嘉实 稳瑞 纯债债 券、 嘉实新 常态 灵活配 置混 合、嘉 实 新 趋 势
灵活配 置混 合、嘉 实新 优选灵 活配 置混合 、嘉 实新思 路灵 活配置 混合 、嘉实 沪港 深精选 股 票 、 嘉嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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实稳盛 债券 、嘉实 稳鑫 纯债债 券、 嘉实安 益混 合、嘉 实文 体娱乐 股票 、嘉实 稳泽 纯债债 券 、 嘉 实
惠泽混 合（LOF ） 、嘉实成 长增强 混合 、嘉实 策略 优选混 合、 嘉实主 题增 强混合 、嘉 实优势 成 长 混
合、嘉 实研 究增强 混合 、嘉实 稳荣 债券、 嘉实 农业产 业股 票、嘉 实价 值增强 混合 、嘉实 新 添 瑞 混
合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定 期债券、嘉实新
添程混 合、 嘉实稳 元纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实丰和 灵 活 配 置
混 合、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实定 期 宝 6 个 月理 财债券 、嘉 实沪港 深回 报混合 、嘉实 现 金 添
利货币 、 嘉实 原油 （QDII-LOF ） 、 嘉 实前沿科技沪港深股票 、 嘉实 稳宏债券 、 嘉 实 中 关 村 A 股 ETF 、
嘉实稳华纯债债券 、 嘉 实 6 个月理 财债券 、 嘉 实稳怡债券 、 嘉实富时 中国 A50ETF 联接 、 嘉实 富时
中国 A50ETF 、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、 嘉实新添泽定期混合、嘉
实合润 双债 两年期 定期 债券、 嘉实 新添丰 定期 混合、 嘉实 新添辉 定期 混合、 嘉实 领航资 产 配 置 混
合（FOF ） 、 嘉 实价值精选股票 、 嘉实医药健康股票 、 嘉实 润 泽 量 化 定 期 混 合 、 嘉 实 核 心 优 势 股 票 、
嘉实润 和量 化定期 混合 、嘉实 金融 精选股 票、 嘉实新 添荣 定期混 合、 嘉实致 兴定 期纯债 债 券 。 其
中嘉实增长混合 、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管
理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
龙昌伦
本基金 、 嘉实
腾讯自选股
大数据策略
股票基金经
理
2017 年 6 月 22
日
- 4 年
曾任职于建信基金管
理有限责任公司投资
管理部，从事量化研
究工作 。2015 年4 月
加入嘉实基金管理有
限公司，现任职于股
票投资部。
刘斌
本基金 、 嘉实
绝对收益策
略定期混
合 、 嘉实腾讯
自选股大数
据策略股
票 、 嘉实润泽
量化定期混
合 、 嘉实润和
量化定期混
合基金经理
2016 年 7 月 22
日
- 12 年
曾任长盛基金管理有
限公司金融工程研究
员、高级金融工程研
究员、基金经理、金
融工程与量化投资部
总监等职务 。2013 年
12 月 加 入 嘉 实 基 金
管理有限公司股票投
资部，从事投资、研
究工作。博士，具有
基金从业资格。
注: （1 ） 基金经理任职日期指公司作出决定后公告之日 ， 离任 日期指公司作出决定后公告之日 ； （2 ）嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规 、 《嘉
实对冲 套利 定期开 放混 合型发 起式 证券投 资基 金基金 合同 》和其 他相 关法律 法规 的规定 ， 本 着 诚
实信用 、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用基金 资产 ，在严 格控 制风险 的基 础上， 为基 金份额 持 有 人 谋
求最大 利益 。本基 金运 作管理 符合 有关法 律法 规和基 金合 同的规 定和 约定， 无损 害基金 份 额 持 有
人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，基 金 管理 人严 格 执行 证监 会 《证 券投 资 基金 管理 公 司公 平交 易 制度 指导 意见》和
公司内 部公 平交易 制度 ，各投 资组 合按投 资管 理制度 和流 程独立 决策 ，并在 获得 投资信 息 、 投 资
建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平 的机会 ；通 过完善 交易 范围内 各类 交易的 公平 交易执 行 细 则 、
严格的流程控制 、 持续 的技术改进 ， 确保公平 交易原则的实现 ； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的 ， 合计 4 次 ， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需 要 ， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
上 半 年，A 股 市 场在 多重 因 素叠 加影 响 和冲 击下 ， 呈现 出剧 烈 的波 动， 这 种波 动体 现在指数
的波动 幅度 、风格 的切 换方向 以及 投资者 的风 险偏好 ，整 体来看 ，在 短期和 中期 利空因 素 的 集 中
反应下，权益市场录得较大跌幅，上证综指累计下跌达到 14% 。
一方 面， 投资 者对经 济增 长的预 期从 年初相 对乐 观转向 经济 下行， 特别 是随着 中美贸 易 纠 纷
由短期 争端 逐渐演 变成 中长期 对峙 ，对未 来经 济的悲 观情 绪加重 ，这 一定程 度上 导 致强 势 龙 头 白
马股走 弱并 使得投 资者 将注意 力集 中于受 宏观 经济及 外贸 影响更 小和 在经济 下行 中受益 于 利 率 下
行的资 产， 包括消 费类 以及新 兴成 长类行 业股 票。而 与此 同时， 资产 管理新 规和 去杠杆 等 金 融 监
管措施 的持 续推进 ，实 体部门 融资 环境急 剧变 差，部 分企 业信用 风险 事件的 爆发 ，对市 场 带 来 显
著的流 动性 冲击， 伴随 的是股 权质 押风险 的扩 大。综 合导 致投资 者风 险偏向 显著 下降， 市 场 也 表
现出下跌速度加快，投资者避险情绪较重的格局。 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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行业 方面 ，仅 少数行 业取 得正收 益， 消费类 表现 居前， 而部 分周期 和通 信行业 则相对 较 差 ，
餐饮旅 游、 医药和 食品 饮料相 对较 好， 综 合、 电力设 备、 通信和 有色 金属则 下跌 幅度更 大 。 总 体
而言， 在预 期经济 增速 下滑、 去杠 杆和贸 易战 加剧背 景下 ，伴随 着市 场波动 率的 显著上 行 ， 投 资
者的投资偏好发生了明显转变，更加关注受经济波动影响偏小的行业和个股。
本基 金在 风险 预算的 框架 下构建 股票 组合， 严格 控制组 合风 险，并 用股 指期货 完全对 冲 ， 剥
离股票组合的系统性风险 ， 同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.080 元；本 报告期基金份额净值增长率为-0.74% ，业绩
比较基准收益率为 0.74% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
我 们 认为 在过 去 利空 因素 集 中反 应和 消 化后 ，这 些 因素 逐渐 从 短期 问题 演 化成 中期 变量，权
益市场 也已 经在全 面的 下跌后 进入 长期绝 对估 值的底 部区 域，同 时影 响市场 的主 要负面 因 素 正 在
出现边 际缓 和与改 善， 一是货 币政 策转向 信号 有所增 强， 货币政 策态 度有所 缓和 ，无论 是 全 面 降
准还是利率在美联储加息后按兵不动 。 二是市场经过大幅下跌之后 ， 产业资本增持节奏正在加快 ，
表明其 对上 市企业 内在 价值的 认可 。与此 同时 ，在一 系列 紧缩政 策后 ，管理 层加 强了过 程 中 的 政
策协调 ，包 括对股 权质 押平仓 的关 注 ，都 是在 极力避 免市 场过大 波动 。总体 上看 ，我们 认 为 以 上
方面出现的边际缓和有助于提升风险偏好，而优质个股会表现更佳，市场仍是结构性行情。
展望 未来 ，去 杠杆、 信用 违约和 金融 监管带 来的 流动性 冲击 仍将继 续， 而中美 贸易战 的 不 确
定 性 也 变 成 了 压 制 市 场 风 险 偏 好 的 重 要 变 量 。 市 场 仍 将 在 中 期 压 制 因 素 下 经 历 不 断 的 反 复 和 波
动，但 股市 整体估 值已 经回到 长期 底部区 域的 有利因 素是 未来市 场演 绎过程 中的 较好安 全 垫 。 面
对分化的行情，进一步提高个股选择标准，提升选股确定性和准确度是当前行情中的优异策略。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责 人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
（1 ） 报告 期内本基金未实施利润分配；
（2 ） 根据 本报告 3.1.1 “本期利润”为-605,218.59 元，以 及本基金基金合同（十六（三）
基金收 益分 配原则 ）的 约定， 因此 报告期 内本 基金未 实施 利润分 配， 符合法 律法 规的规 定 和 基 金
合同的相关约定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 存 在 连 续 20 个 工 作 日 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 ， 时 间 范 围 为
2018-5-18 至 2018-6-30；未出现连续 20 个工作 日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
托 管 人声 明， 在 本报 告期 内 ，基 金托 管 人 —— 招 商 银行 股份 有 限公 司不 存 在任 何损 害基金份
额持有 人利 益的行 为， 严 格遵 守了 《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》及其 他有 关法律 法 规 、 基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内基 金 管理 人在 投 资运 作、 基 金资 产净 值 的计 算、 利 润分 配、 基 金份 额申 购赎回价
格的计算 、 基 金费用开支等问题上 ， 不 存在任何损害基金份额持有人利益的行为 ， 严格 遵守了 《中
华人民 共和 国证券 投资 基金法 》等 有关法 律法 规，在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基金合 同 的 规 定
进行。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本半年度报 告中财务指标 、 净值表现 、 财务会计报告 、 利润分配 、 投 资 组 合 报告 等 内 容 真 实 、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
1,254,041.98 1,387,830.01
结算备付金
11,221,247.19 13,711,898.61
存出保证金
1,951,655.44 12,751,228.26
交易性金融资产
6.4.7.2
13,474,404.88 77,366,651.50
其中：股票投资
13,474,404.88 77,366,651.50
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
20,000,000.00 -
应收证券清算款
5,378.04 8,993,556.76
应收利息
6.4.7.5
9,941.56 4,130.41
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
47,916,669.09 114,215,295.55
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
829.59 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
39,237.42 96,399.96
应付托管费
9,809.35 24,099.97
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
65,741.59 227,018.94 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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应交税费
55,084.05 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
109,097.75 370,000.00
负债合计
279,799.75 717,518.87
所 有 者 权益：
实收基金
6.4.7.9
44,093,849.23 104,291,035.45
未分配利润
6.4.7.10
3,543,020.11 9,206,741.23
所有者权益合计
47,636,869.34 113,497,776.68
负债和所有者权益总计
47,916,669.09 114,215,295.55
注: 报告截止 日 2018 年6 月 30 日，基 金份额 净值 1.080 元，基 金份额总额 44,093,849.23 份。
6.2 利润表
会计主体： 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018
年 6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年 6 月30 日
一、收入
522,911.58 3,321,128.85
1. 利息收入
398,365.75 1,396,347.47
其中：存款利息收入
6.4.7.11
144,179.98 282,268.12
债券利息收入
- 0.79
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
254,185.77 1,114,078.56
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填
列）
2,315,576.76 283,191.23
其中：股票投资收益
6.4.7.12
-1,103,235.56 1,933,166.25
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13
- 246.01
资产支持证券投资 收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.14
3,217,588.36 -2,511,854.86
股利收益
6.4.7.15
201,223.96 861,633.83
3.公允价值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
6.4.7.16 -2,259,182.15 1,578,627.09
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 15 页 共 46 页
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填
列)
6.4.7.17
68,151.22 62,963.06
减：二、费用
1,128,130.17 2,563,514.85
1 ．管理人报 酬
538,307.95 1,292,520.29
2 ．托管费
113,718.78 271,689.18
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
6.4.7.18
343,237.62 797,804.41
5 ．利息支出
- -
其中： 卖出 回购金融资产支出
- -
6 ．税金及附 加
11,555.34 -
7 ．其他费用
6.4.7.19
121,310.48 201,500.97
三、利润总额( 亏损总额以“- ”
号填列)
-605,218.59 757,614.00
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列）
-605,218.59 757,614.00
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
104,291,035.45 9,206,741.23 113,497,776.68
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- -605,218.59
-605,218.59
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-60,197,186.22 -5,058,502.53 -65,255,688.75
其中：1. 基 金申购款
49,080.13 4,685.74 53,765.87
2. 基金赎回 款
-60,246,266.35 -5,063,188.27 -65,309,454.62
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
44,093,849.23 3,543,020.11 47,636,869.34
项目
上年度可比期间
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 16 页 共 46 页
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
158,279,640.42 11,136,788.00 169,416,428.42
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的基金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 757,614.00
757,614.00
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
152,220,242.15 9,436,709.52 161,656,951.67
其中：1. 基 金申购款
216,402,358.63 13,621,972.83 230,024,331.46
2. 基金赎回 款
-64,182,116.48 -4,185,263.31 -68,367,379.79
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
310,499,882.57 21,331,111.52 331,830,994.09
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实对 冲套利 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金( 以 下简称 “本 基金”) 经中 国证券 监 督 管
理 委 员会( 以下 简 称“ 中国 证 监会 ”) 证 监 许可[2014]238 号《关 于 核准 对冲 套 利定 期开 放 混合型
发起式 证券 投资基 金募 集的批 复》 核准， 由嘉 实基金 管理 有限公 司依 照《中 华人 民共和 国 证 券 投
资基金 法》 和《嘉 实对 冲套利 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》负 责公开 募 集 。 本
基 金 为 契 约 型 定 期 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,952,980,402.84 元 ， 业 经普华永道中天会计师事务所( 特殊 普通合伙) 普 华永道中天验字(2014)
第 243 号验 资报告予以验证 。 经向中国证监会备案 ， 《嘉实对冲套利定期开放 混合型发起式证券投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2014 年 5 月 16 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
1,953,888,075.52 份基 金份额，其中认购资金利息折合 907,672.68 份 基金份额。本基金的基金
管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,900.09 份基金 份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实对冲 套利 定期开 放混 合型发 起式证 券 投 资
基金基 金合 同 》的 有关 规定， 本基 金投资 于依 法发行 或上 市的股 票、 债券等 金融 工具及 法 律 法 规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 。 具体包括 ： 股票( 包含中 小板 、 创业 板及其他经中 国
证监会 核准 上市的 股票) ，股指 期货 、权证 ，债 券( 国债 、金 融债、 企业( 公司) 债 、次 级债、 可 转
换债券( 含分 离交易 可转 债) 、央 行票 据、短 期融 资券、 超短 期融资 券、 中期票 据、 中小企 业 私 募
债等) 、 资产 支持证券 、 债券回购 、 银行存款等固定收益类资产以及现金 ， 以及法 律法规或中国证
监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具( 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定) 。 本 基 金 的 投 资 组 合 比 例
为：本基金 权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间 。
其中： 权益 类空头 头寸 的价值 是指 融券卖 出的 股票市 值、 卖出股 指期 货的合 约价 值及持 有 的 其 他
可投资 的权 益类空 头工 具价值 的合 计值； 权益 类多头 头寸 的价值 是指 买入持 有的 股票市 值 、 买 入
股指期 货的 合约价 值及 持有的 其他 可投资 的权 益类多 头工 具价值 的合 计值。 开放 期内的 每 个 交 易
日 终， 持有的 买入 期货合 约价 值和有 价证 券市值 之和 ，不得 超过 基金资 产净 值 的 95%，封闭 期 内
的每个交易日终持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。
其中， 有价 证券指 股票 、债券( 不含 到期日 在一 年以内 的政 府债券) 、权 证、资 产支 持证券 、 买 入
返售金 融资 产( 不含 质押 式回购) 等。 开放期 内， 在扣除 股指 期货合 约需 缴纳的 交易 保证金 后 ， 基
金 保 留 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 。在封闭期
内，本基金不受上述 5% 的限制。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益率。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项 具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中 国 证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉实对 冲套利定期开放混合型
发起式 证券 投资基 金基 金合同 》和 中国证 监会 、中国 基金 业协会 发布 的有关 规定 及允许 的 基 金 行
业实务操作编制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号 《 关于 全面 推 开营 业税 改 征增 值税 试 点的 通知 》 、 财税[2016]46 号《关 于 进一 步明 确 全面推开
营 改 增试 点金 融 业有 关政 策 的通 知 》 、 财 税[2016]70 号 《关于 金 融机 构同 业 往来 等增 值 税政策的
补 充 通 知 》 、 财 税[2016]140 号 《 关 于 明 确 金 融 房地产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通
知》 、 财税[2017]56 号 《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为 ， 以资管产品管理人为增值税纳税人 。 资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为 ， 暂适用简易计税方法 ， 按照 3%的征 收率
缴纳增值税 。 对资管产品在 2018 年1 月 1 日前运 营过程中发生的增值税应税行为 ， 未缴纳增值税
的 ， 不再缴纳 ； 已缴纳增值 税的 ， 已纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税 额 中 抵 减 。
对证 券投 资基 金管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 的转让 收入 免征增 值税 ，对国 债、地 方 政 府
债以及 金融 同业往 来利 息收入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理人运 营资 管产品 提供 的贷款 服 务 ， 以
2018 年 1 月1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额 。 资管产品管理人运营资管产品发生的
部分金融商品转让业务 ， 转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金 、 非货 物期货 ， 可 以选择按照实际
买入价计算销售额 ， 或者以 2017 年最 后一个交易日的基金份额净值 、 非货物期货结算价格作为买
入价计算销售额。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入 ， 包 括买卖股票 、 债券的差 价收入 ， 股 票的股息 、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得 额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额 ； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免征收个人所得税 。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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取得的股息 、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基 金 分别 按实 际 缴纳 的增 值 税额 的 7%、3% 、2% 缴 纳 城市 维护 建 设税 、教 育 费附加和
地方教育费附加。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存款
1,254,041.98
定期存款
-
其中：存款期限 1 个月 以内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3 个月及以上
-
其他存款
-
合计
1,254,041.98
注: 定期存款 的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
15,045,808.58 13,474,404.88 -1,571,403.70
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
15,045,808.58 13,474,404.88 -1,571,403.70
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 20 页 共 46 页
利率衍生工具
- - - -
货币衍生工具
- - - -
权益衍生工具
-13,525,171.43 - - -
其中：股指期货投资
-13,525,171.43 - - -
其他衍生工具
- - - -
合计
-13,525,171.43 - - -
注: 股指期货 投资采用当日无负债结算制度 ， 相关价值已包含在结算备付金中 ， 具体投资情况详见
下表( 买入持 仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示) ：
代码 名称
持仓量( 买/
卖) 合约市值 公允价值变动
( 单位：手)
IC1807 IC1807 -1 -1,037,600.00 83,600.00
IF1807 IF1807 -10 -10,439,400.00 855,171.43
IF1809 IF1809 -1 -1,032,840.00 76,560.00
总额合计 - - - 1,015,331.43
减：可抵销期
货暂收款
- - - 1,015,331.43
股指期货投资
净额
- - - -
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所市场
20,000,000.00 -
银行间市场
- -
合计
20,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应收活期存款利息
240.49
应收定期存款利息
- 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 21 页 共 46 页
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
416.60
应收债券利息
-
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
3,913.71
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
5,370.76
合计
9,941.56
6.4.7.6 其他资产
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无其他资产（其他应收款、待摊费用等） 。
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用
65,741.59
银行间市场应付交易费用
-
合计
65,741.59
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
预提费用 109,097.75
合计
109,097.75
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 104,291,035.45
104,291,035.45
本期申购
49,080.13
49,080.13
本期赎回（以“- ”号填 列）
-60,246,266.35
-60,246,266.35
本期末
44,093,849.23
44,093,849.23
注1: 本基金 以定期开放式运作，开放期内开放申购或赎回，封闭期内不开放申购或赎回。
注 2: 报告期 期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 22 页 共 46 页
上年度末 12,162,996.95 -2,956,255.72 9,206,741.23
本期利润
1,653,963.56 -2,259,182.15 -605,218.59
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数
-7,347,576.07 2,289,073.54 -5,058,502.53
其中：基金申购款
6,764.22 -2,078.48 4,685.74
基金 赎回款
-7,354,340.29 2,291,152.02 -5,063,188.27
本期已分配利润
- - -
本期末
6,469,384.44 -2,926,364.33 3,543,020.11
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
活期存款利息收入
25,999.74
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
9,977.04
其他
108,203.20
合计
144,179.98
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
卖出股票成交总额
147,454,424.21
减：卖出股票成本总额
148,557,659.77
买卖股票差价收入
-1,103,235.56
6.4.7.13 债 券 投 资 收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无债 券投资收益。
6.4.7.14 衍 生 工 具 收益
6.4.7.14.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无买卖权证差价收入。
6.4.7.14.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
股指期货投资收益 3,217,588.36
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 23 页 共 46 页
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益
201,223.96
基金投资产生的股利收益
-
合计
201,223.96
6.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
1. 交易性金 融资产
-3,580,199.29
股票投资
-3,580,199.29
债券投资
-
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2. 衍生工具
1,321,017.14
权证投资
-
期货 1,321,017.14
3. 其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税
-
合计
-2,259,182.15
6.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金赎回费收入
68,126.47
基金转出费收入
24.75
债券认购手续费返还
-
印花税手续费返还
-
其他
-
合计
68,151.22
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
交易所市场交易费用
343,237.62
银行间市场交易费用
-
合计
343,237.62
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 24 页 共 46 页
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
审计费用
34,712.18
信息披露费
74,385.57
银行划款手续费 3,212.73
债券托管账户维护费 9,000.00
合计
121,310.48
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化 。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人 、 基金发起 人 、 基金注 册登记机构 、 基金
销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月30 日 ） ，本基金未 通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费
538,307.95 1,292,520.29
其中：支付销售机构的客户维护费
63,402.80
122,228.81
注: (1) 支 付基 金管 理人嘉 实基 金管理 有限 公司的 基本 管理费 按前 一日基 金资 产净值 1%的年 费 率
计提， 逐日 累计至 每月 月底， 按月 支付。 其计 算公式 为： 日基本 管理 费＝前 一日 基金资 产 净 值 ×
1% / 当年 天 数。 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 25 页 共 46 页
（2 ）基金管 理人的附加管理费
1 ）基金管理 人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：
① 符合基金收益分配条件
② 附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超
额收益的 10% 作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净
值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累
计净值和 1 的孰高者，管理人才能收取附加管理费，附加管理费按照下述公式计算并收
取。
提取评价日：每次基金封闭期的最后一个工作日
2 ）附加管理 费的计算方法和提取
附加管理费=
A H A
S P P ? ? ? % 10 ) (
其中：
A
P
为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
A
P
= 提取评价 日基金份额净值
提取评价日的折算因子 ?
+
次分红日的折算因子 第 次基金份额分红 第 i i
1
?
?
?
n
i
H
P
为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、 以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的
H
P
为 1
A
S
为提取评价日的基金份额= 提取评价 日基金总份额
?
提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数= 基 金折算日除权前基金份额净值
?
基金折算日除权后基金份额净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费
113,718.78 271,689.18
注: 支付基金 托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费率计提 ， 逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/ 当 年天数。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日）及 上年度可比期间(2017 年 1 月1 日至 2017嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 26 页 共 46 页
年 6 月30 日) ，本基金未 与关联方进行银行间 同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月
30 日
期初持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
期间申购/ 买 入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/ 卖出总份 额
- -
期末持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
22.68%
3.22%
注: 本报告期 内（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及上年 度可比期间（2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日 ） ，基金 管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本期末（2018 年6 月30 日）及上年度末（2017 年 12 月 31 日） ，其他关 联方未持有本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月30
日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017年6 月30 日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招 商 银 行 股 份 有 限 公 司_
活期
1,254,041.98
25,999.74
2,008,996.81
16,837.38
注: 本基金的 银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月30 日 ） ， 本基金未 在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利 润 分 配 情况
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金未实施利润分配。
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 27 页 共 46 页
6.4.12 期末(2018 年 6 月 30 日) 本 基 金持 有 的 流 通受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
300266
兴源
环境
2018 年
2 月5
日
重大事
项停牌
16.67
2018 年
7 月2
日
17.99 37,200 1,013,778.04 620,124.00 -
601727
上海
电气
2018 年
6 月6
日
重大事
项停牌
6.34
2018 年
8 月7
日
5.71 65,800 384,710.00 417,172.00 -
000415
渤海
金控
2018 年
1 月17
日
重大事
项停牌
5.84
2018 年
7 月17
日
5.26 23,800 148,047.23 138,992.00 -
600022
山东
钢铁
2018 年
3 月27
日
重大事
项停牌
2.02
2018 年
8 月16
日
1.83 65,500 147,627.00 132,310.00 -
002310
东方
园林
2018 年
5 月25
日
重大事
项停牌
13.08 - - 7,400 141,210.24 96,792.00 -
000426
兴业
矿业
2018 年
6 月19
日
重大事
项停牌
7.21 - - 12,500 126,530.13 90,125.00 -
300324
旋极
信息
2018 年
5 月30
日
重大事
项停牌
9.49 - - 1,204 13,152.00 11,425.96 -
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金为 特殊 的 混合 型基 金 ，通 过多 空 投资 策略 在 控制 基金 资 产的 股票 系 统性 风险 暴露的前
提下， 实现 基金资 产的 保值增 值。 因此相 对股 票型基 金和 一般的 混合 型基金 其预 期风险 较 小 。 而
相对其业绩比较基准 ， 由于多空策略投资结果的不确定性 ， 因此收益不一定能超过业绩比较基准 。嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 28 页 共 46 页
基金投 资的 金融工 具主 要包括 股票 投资、 债券 投资及 基金 投资等 。本 基金在 日常 经营活 动 中 面 临
的与这 些金 融工具 相关 的风险 主要 包括信 用风 险、流 动性 风险及 市场 风险。 本基 金的基 金 管 理 人
从事风 险管 理的主 要目 标是在 控制 基金股 票市 场性风 险暴 露的前 提下 ，利用 各种 金融工 具 力 争 为
投资人 实现 较高的 投资 收益。 本 基金的 基金 管理人 董事 会重视 建立 完善的 公司 治理结 构 与 内 部
控制体 系， 公司董 事会 对公司 建立 内部控 制系 统和维 持其 有效性 承担 最终责 任。 董事会 下 设 风 险
控制与 内审 委员会 ，负 责检查 公司 内部管 理制 度的合 法合 规性及 内控 制度的 执行 情况， 充 分 发 挥
独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对 于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标 、 模 型 ， 日常的量 化报告 ， 确定 风险损失的限度和相应 置 信 程 度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督 、 检 查和评估 ， 并 通过相应决策 ， 将风险控 制在可承受 的 范 围 内 。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到 期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该 银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清
算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进行 信用 评估并 对 证 券 交嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有债券投资( 上年度末：无) 。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可于开 放日 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自 于 投 资
品种所 处的 交易市 场不 活跃而 带来 的变现 困难 或因投 资集 中而无 法在 市场出 现剧 烈波动 的 情 况 下
以合理的价格变现。
针对 兑付 赎回 资金的 流动 性风险 ，本 基金的 基金 管理人 于开 放日对 本基 金的申 购赎回 情 况 进
行严密 监控 并预测 流动 性需求 ，保 持基金 投资 组合中 的可 用现金 头寸 与之相 匹配 。本基 金 的 基 金
管理人 在基 金合同 中设 计了巨 额赎 回条款 ，约 定在非 常情 况 下赎 回申 请的处 理方 式，控 制 因 开 放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末 ， 除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》及
《公开 募集 开放式 证券 投资 基 金流 动性风 险管 理规定 》等 法规的 要求 对本基 金组 合资产 的 流 动 性
风险进 行管 理，通 过独 立的风 险管 理部门 对本 基金的 组合 持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的 投 资 品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本 基金持 有 一家 公司 发 行的 证券 ， 其市 值不 超 过基 金资 产 净值 的 10% 。本 基金管 理 人管理的
全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证 券 的 10% 。 本基 金管理 人管 理的全 部开放 式 基 金
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ，不 得超过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% 。本 基金主 动 投 资
于流动性受限资产的市值合计不得超 过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作 日可变现资产的可变现价值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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6.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率 敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基 金持 有及 承担的 大部 分金融 资产 和金融 负债 不计息 ，因 此本基 金的 收入及 经营活 动 的 现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,254,041.98 - - - 1,254,041.98
结算备付金 11,221,247.19 - - - 11,221,247.19
存出保证金 23,299.44 - - 1,928,356.00 1,951,655.44
交易性金融资产 - - - 13,474,404.88 13,474,404.88
衍生金融资产 - - - - - 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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买入返售金融资产 20,000,000.00 - - - 20,000,000.00
应收证券清算款 - - - 5,378.04 5,378.04
应收利息 - - - 9,941.56 9,941.56
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
32,498,588.61 - - 15,418,080.48 47,916,669.09
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - 829.59 829.59
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 39,237.42 39,237.42
应付托管费 - - - 9,809.35 9,809.35
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 65,741.59 65,741.59
应交税费 - - - 55,084.05 55,084.05
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 109,097.75 109,097.75
负债总计
- - - 279,799.75 279,799.75
利率敏感度缺口
32,498,588.61 - - 15,138,280.73 47,636,869.34
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,387,830.01 - - - 1,387,830.01
结算备付金 13,711,898.61 - - - 13,711,898.61
存出保证金 12,751,228.26 - - - 12,751,228.26
交易性金融资产 - - - 77,366,651.50 77,366,651.50
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 8,993,556.76 8,993,556.76
应收利息 - - - 4,130.41 4,130.41
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
27,850,956.88
-
-
86,364,338.67
114,215,295.55
负债
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 96,399.96 96,399.96
应付托管费 - - - 24,099.97 24,099.97
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 227,018.94 227,018.94
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 370,000.00 370,000.00
负债总计
- -
-
717,518.87
717,518.87
利率敏感度缺口
27,850,956.88
-
-
85,646,819.80
113,497,776.68
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值 ， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
于 2018 年 6 月 30 日，本 基金未持有交易性债券投 资（2017 年 12 月 31 日：无） 。因 此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2017 年12 月31 日：同 ） 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险来源 于单 个证券 发行 主体自 身经 营 情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 33 页 共 46 页
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配置， 通过 投资组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12月31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资
13,474,404.88
28.29
77,366,651.50
68.17
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
13,474,404.88 28.29
77,366,651.50 68.17
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2018 年 6 月 30 日）
上年度末 （2017 年12 月31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 21,070.5 2,229,295.23
业绩比较基准下降 5% -21,070.5 -2,229,295.23
6.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金 融工具公允价值计量的方法
公允 价值 计量 结果所 属的 层次， 由对 公允价 值计 量整体 而言 具有重 要意 义的输 入值所 属 的 最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持 续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各 层次金融工具公允价值
于本 报告 期末 ，本基 金持 有的以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产中属 于 第 一
层次的余额为 11,967,463.92 元 ， 属 于第二层次的余额为 1,506,940.96 元 ， 无属于第三层次的余
额 （上年度末 ： 第一层次 72,965,024.64 元 ， 第二层 次 4,401,626.86 元 ， 无属 于第三层次的余额） 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券 ， 若出现重大事项停牌 、 交 易不活跃( 包 括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或 属于非公开发行等情况 ， 基金不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间 、 交易不活跃期间
及限售 期间 将相关 股票 和债券 的公 允价值 列入 第一层 次； 并根据 估值 调整中 采用 的不可 观 察 输 入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 未 持 有 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债( 上 年 度 末 ：
无) 。
(d) 不 以公允价值计量的金融工具
不以 公允 价值 计量的 金融 资产和 负债 主要包 括应 收款项 和其 他金融 负债 ，其账 面价值 与 公 允
价值相差很小。
(2) 除 公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
13,474,404.88 28.12
其中：股票
13,474,404.88 28.12
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- - 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
20,000,000.00 41.74
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,475,289.17 26.04
8
其他各项资产
1,966,975.04 4.10
9
合计
47,916,669.09 100.00
7.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
415,202.00 0.87
C
制造业
5,566,171.82 11.68
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
256,605.00 0.54
E
建筑业
506,449.00 1.06
F
批发和零售业
480,519.00 1.01
G
交通运输、仓储和邮政业
435,049.00 0.91
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
399,438.96 0.84
J
金融业
3,789,478.10 7.95
K
房地产业
508,855.00 1.07
L
租赁和商务服务业
293,576.00 0.62
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
643,805.00 1.35
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
179,256.00 0.38
S
综合
- -
合计
13,474,404.88 28.29
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 300266 兴源环境 37,200 620,124.00 1.30
2 601318 中国平安 9,600 562,368.00 1.18
3 600519 贵州茅台 700 512,022.00 1.07
4 600016 民生银行 68,500 479,500.00 1.01
5 601398 工商银行 79,800 424,536.00 0.89 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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6 601727 上海电气 65,800 417,172.00 0.88
7 000651 格力电器 7,700 363,055.00 0.76
8 601166 兴业银行 24,200 348,480.00 0.73
9 600705 中航资本 73,700 344,179.00 0.72
10 000100 TCL 集团 115,300 334,370.00 0.70
11 300122 智飞生物 7,000 320,180.00 0.67
12 002456 欧菲科技 19,500 314,535.00 0.66
13 000858 五 粮 液 4,000 304,000.00 0.64
14 600887 伊利股份 10,300 287,370.00 0.60
15 601288 农业银行 81,600 280,704.00 0.59
16 601633 长城汽车 25,300 248,446.00 0.52
17 000627 天茂集团 34,700 243,594.00 0.51
18 002142 宁波银行 14,390 234,413.10 0.49
19 601601 中国太保 7,300 232,505.00 0.49
20 600703 三安光电 11,200 215,264.00 0.45
21 601186 中国铁建 24,600 212,052.00 0.45
22 600208 新湖中宝 54,000 206,280.00 0.43
23 601628 中国人寿 8,900 200,428.00 0.42
24 601216 君正集团 58,500 197,145.00 0.41
25 601899 紫金矿业 53,900 194,579.00 0.41
26 601607 上海医药 8,000 191,200.00 0.40
27 300027 华谊兄弟 29,100 179,256.00 0.38
28 600023 浙能电力 37,000 172,420.00 0.36
29 600340 华夏幸福 6,400 164,800.00 0.35
30 600535 天士力 6,380 164,731.60 0.35
31 600704 物产中大 30,900 161,607.00 0.34
32 300059 东方财富 11,900 156,842.00 0.33
33 601888 中国国旅 2,400 154,584.00 0.32
34 600018 上港集团 25,200 150,192.00 0.32
35 600585 海螺水泥 4,200 140,616.00 0.30
36 000415 渤海金控 23,800 138,992.00 0.29
37 000768 中航飞机 8,700 136,068.00 0.29
38 600022 山东钢铁 65,500 132,310.00 0.28
39 601333 广深铁路 30,500 129,625.00 0.27
40 600029 南方航空 14,400 121,680.00 0.26
41 603799 华友钴业 1,200 116,964.00 0.25
42 000961 中南建设 18,500 116,735.00 0.25
43 601788 光大证券 10,500 115,290.00 0.24
44 600380 健康元 9,100 107,926.00 0.23
45 300033 同花顺 2,700 104,949.00 0.22
46 000418 小天鹅Ａ 1,500 104,025.00 0.22
47 000786 北新建材 5,500 101,915.00 0.21 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 37 页 共 46 页
48 600104 上汽集团 2,800 97,972.00 0.21
49 600030 中信证券 5,900 97,763.00 0.21
50 002310 东方园林 7,400 96,792.00 0.20
51 600741 华域汽车 4,000 94,880.00 0.20
52 002019 亿帆医药 5,300 93,545.00 0.20
53 300136 信维通信 3,000 92,190.00 0.19
54 600352 浙江龙盛 7,700 92,015.00 0.19
55 000426 兴业矿业 12,500 90,125.00 0.19
56 600153 建发股份 10,000 89,900.00 0.19
57 601009 南京银行 11,500 88,895.00 0.19
58 601985 中国核电 14,900 84,185.00 0.18
59 002493 荣盛石化 7,800 80,496.00 0.17
60 000002 万 科Ａ 3,200 78,720.00 0.17
61 600050 中国联通 13,900 68,388.00 0.14
62 000333 美的集团 1,300 67,886.00 0.14
63 002415 海康威视 1,800 66,834.00 0.14
64 601998 中信银行 10,700 66,447.00 0.14
65 000983 西山煤电 8,800 66,088.00 0.14
66 601997 贵阳银行 5,000 61,800.00 0.13
67 600332 白云山 1,600 60,880.00 0.13
68 002081 金 螳 螂 5,900 59,590.00 0.13
69 001979 招商蛇口 3,100 59,055.00 0.12
70 300017 网宿科技 5,400 57,834.00 0.12
71 000060 中金岭南 11,600 56,376.00 0.12
72 600010 包钢股份 35,300 54,715.00 0.11
73 002304 洋河股份 400 52,640.00 0.11
74 601857 中国石油 6,600 50,886.00 0.11
75 601766 中国中车 6,000 46,200.00 0.10
76 600682 南京新百 2,300 37,812.00 0.08
77 300134 大富科技 3,200 28,608.00 0.06
78 601021 春秋航空 700 24,521.00 0.05
79 600031 三一重工 2,700 24,219.00 0.05
80 300070 碧水源 1,700 23,681.00 0.05
81 600170 上海建工 7,000 21,280.00 0.04
82 000959 首钢股份 4,600 18,906.00 0.04
83 601898 中煤能源 2,800 13,524.00 0.03
84 300324 旋极信息 1,204 11,425.96 0.02
85 600019 宝钢股份 1,200 9,348.00 0.02
86 601006 大秦铁路 1,100 9,031.00 0.02
87 601336 新华保险 200 8,576.00 0.02
88 600438 通威股份 900 6,210.00 0.01
89 600309 万华化学 40 1,816.80 0.00 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 38 页 共 46 页
90 000063 中兴通讯 100 1,303.00 0.00
91 300124 汇川技术 31 1,017.42 0.00
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600016 民生银行 1,500,251.00 1.32
2 600657 信达地产 1,109,808.00 0.98
3 000990 诚志股份 1,022,209.60 0.90
4 002555 三七互娱 947,738.00 0.84
5 000959 首钢股份 897,009.00 0.79
6 002142 宁波银行 896,554.00 0.79
7 000725 京东方Ａ 896,038.00 0.79
8 002517 恺英网络 874,884.22 0.77
9 000627 天茂集团 857,909.00 0.76
10 002456 欧菲科技 844,617.50 0.74
11 000937 冀中能源 834,019.00 0.73
12 600015 华夏银行 825,910.67 0.73
13 600277 亿利洁能 821,285.00 0.72
14 000078 海王生物 813,787.00 0.72
15 600518 康美药业 800,622.00 0.71
16 300182 捷成股份 797,881.00 0.70
17 000426 兴业矿业 792,351.59 0.70
18 000100 TCL 集团 785,100.00 0.69
19 600655 豫园股份 767,827.00 0.68
20 600703 三安光电 746,060.60 0.66
7.4.2 累 计 卖 出 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000651 格力电器 1,638,516.00 1.44
2 600519 贵州茅台 1,579,453.50 1.39
3 601318 中国平安 1,527,191.00 1.35
4 601988 中国银行 1,497,245.00 1.32
5 000725 京东方Ａ 1,410,510.00 1.24
6 600516 方大炭素 1,389,672.00 1.22
7 000006 深振业Ａ 1,336,732.74 1.18
8 601288 农业银行 1,283,505.00 1.13
9 600161 天坛生物 1,205,163.50 1.06 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 39 页 共 46 页
10 600657 信达地产 1,205,156.00 1.06
11 000830 鲁西化工 1,175,552.00 1.04
12 600240 华业资本 1,168,127.00 1.03
13 000959 首钢股份 1,166,265.00 1.03
14 600332 白云山 1,158,400.26 1.02
15 000786 北新建材 1,117,670.37 0.98
16 000069 华侨城Ａ 1,107,792.00 0.98
17 002544 杰赛科技 1,099,189.00 0.97
18 000990 诚志股份 1,094,617.00 0.96
19 600309 万华化学 1,083,103.00 0.95
20 601818 光大银行 1,051,545.00 0.93
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位: 人民 币元
买入股票成本（成交）总额
88,245,612.44
卖出股票收入（成交）总额
147,454,424.21
注:7.4.1 项 “买入金额”、7.4.2 项 “卖出金额”及 7.4.3 项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成 交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
报告期末，本基金未持有债券。
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有 权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
7.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代 码
名 称
持仓量（买/
卖）
合约市值( 元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1809 IF1809 -1 -1,032,840.00 76,560.00 -
IF1807 IF1807 -10 -10,439,400.00 855,171.43 -
IC1807 IC1807 -1 -1,037,600.00 83,600.00 -
公允价值变动总额合计（元）
1,015,331.43 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 40 页 共 46 页
股指期货投资本期收益（元）
3,217,588.36
股指期货投资本期公允价值变动（元）
1,321,017.14
7.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本 基 金采 用股 指 期货 完全 对 冲， 剥离 股 票组 合的 系 统性 风险 ， 同时 在市 场 情绪 剧烈 波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基 金投 资于 股指期 货， 剥离系 统性 风险， 大幅 降低净 值波 动率， 符合 既定的 投资政 策 和 投
资目标。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1 声 明 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期是 否 出 现 被监 管 部 门 立案 调 查 ，
或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 形
（1 ）2018 年 5 月4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表 （银保监银
罚决字 〔2018 〕1 号 ） ， 对 兴业银行股份有限公司重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门
报告， 非真实转让信贷资产等违规事实， 于 2018 年 4 月19 日 作出行政处罚决定， 罚款 5870 万元。
本基金投资于 “兴业银行 （601166 ） ” 的决 策程序说明： 基于对兴业银行基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“兴业银行”股票的决策流程，符合公 司投资管理制度的相关规定。
（2 ）报 告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
1,951,655.44
2
应收证券清算款
5,378.04
3
应收股利
-
4
应收利息
9,941.56
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,966,975.04 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 41 页 共 46 页
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300266 兴源环境 620,124.00 1.30
重大事项停牌
2 601727 上海电气 417,172.00 0.88
重大事项停牌 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 42 页 共 46 页
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（% ）
持有份额
占总份额
比例（% ）
896 49,211.89 10,000,900.09 22.68
34,092,949.14 77.32
8.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 情 况
项目
持有基金份额总量的 数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
8.4 发 起 式 基 金发 起 资 金 持有 份 额 情 况
项目
持有份额总数
持 有 份 额 占
基 金 总 份 额
比例(%)
发起份额总数
发 起 份 额 占 基
金 总 份 额 比 例
(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,000,900.09 22.68 10,000,900.09 22.68 3 年
基 金 管 理 人 高 级 管 理 人
员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股 东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,900.09
22.68
10,000,900.09
22.68
3 年
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2014 年 5 月16 日 ）基金份额总额
1,953,888,075.52
本报告期期初基金份额总额
104,291,035.45 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 43 页 共 46 页
本报告期基金总申购份额
49,080.13
减：本报告期基金总赎回份额
60,246,266.35
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
44,093,849.23
注: 报告期期 间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2018 年 3 月 21 日本基金管理人发布公告，经雷先生任公司总经理，公司董事长赵学军先生
不再代任公司总经理职务。
（2 ）基 金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期 内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所 ， 会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员 无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 44 页 共 46 页
中国国际金融
股份有限公司
1 131,940,375.04 55.98% 92,358.19 55.98% -
中信证券股份
有限公司
1 103,745,891.61 44.02% 72,623.63 44.02% -
中银国际证券
股份有限公司
1 - - - - -
注 1 ：本 表“ 佣 金” 指本 基 金通 过单 一 券商 的交 易 单元 进行 股 票、 权证 等 交易 而合 计支付该
等券商的佣金合计。
注 2 ：交 易单元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供质量较高的宏观 、 行业 、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建 立了广泛的信息网络 ，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金 管理 人根 据以上 标准 进行考 察后 确定租 用券 商的交 易单 元。基 金管 理人与 被选择 的 券 商
签订协议，并通知基金托管人。
注 3 ：中 银国际证券有限责任公司更名为中银国际证券股份有限公司。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中国国际
金融股份
有限公司
- -
1,284,900,000.00 100.00%
- -
10.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关 于 嘉 实 对 冲 套 利 定 期 开 放 混 合 型
基金第十五个开放期开放申购 、 赎回
及转换业务的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 2 月6 日
2 关 于 增 加 苏 宁 基 金 为 嘉 实 旗 下 基 金 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、 2018 年 2 月14 日 嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
第 45 页 共 46 页
代销机构及参加费率优惠的公告 证券时报、管理人网站
3
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 和
耕 传 承 为 嘉 实 旗 下 基 金 代 销 机 构 并
开 展 定 投 业 务 及 参 加 费 率 优 惠的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 3 月5 日
4
关 于 修 改 嘉 实 对 冲 套 利 定 期 开 放 混
合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同
及托管协议的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 3 月22 日
5
关 于 嘉 实 对 冲 套 利 定 期 开 放 混 合 型
基金第十六个开放期开放申购 、 赎回
及转换业务的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 5 月9 日
6
关于增加腾安基金销售 （深圳） 有限
公司为旗下基金代销机构的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 5 月28 日
7
关 于 增 加 中 欧 钱 滚 滚 为 嘉 实 旗 下 基
金代销机构并开展定投 、 转换业务及
参加费率优惠的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报、管理人网站
2018 年 6 月21 日
§ 1 1 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
2018/05/15 至 2018/06/30
10,000,900.09
-
-
10,000,900.09
22.68
2
2018/01/01 至 2018/05/14
50,284,486.25
-
50,284,486.25
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国证监会核准嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件 ；
（2 ） 《 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》 ；
嘉实对冲套利定期混合2018 年半年度报告
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（3 ） 《 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》 ；
（5 ）基 金管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报 告期内嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
12.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网 站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 8 月 25 日
