嘉 实 债 券 开放 式 证 券 投资 基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年06 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年08 月25 日 嘉实债券 2018 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 22 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业绩 并不 代表其未来表 现。投资 有 风险，投资者 在作出投 资 决策前应仔细 阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本基金 为嘉实理 财通 系列证券投资 基金之一 ， 嘉实理财通系 列证券投 资 基金由具有不 同市场
定位的三只基 金构成， 包 括相互独立的 嘉实增长 证 券投资基金、 嘉实稳健 证 券投资基金 和嘉实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年6 月30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................ 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................ 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ...................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................ 5
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标和基金 净值表现 ...................................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ...................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................ 6
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................... 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ..................................... 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................. 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................. 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ..................................... 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................. 12
§5 托管人报告 .................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ....................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ..... 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............. 13
§6 半年度财务会计报告 （未经审计) ............................................... 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................. 13
6.2 利 润表 ..................................................................... 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................... 15
6.4 报 表附 注 ................................................................... 16
§7 投资组合报告 ................................................................ 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ....................................................... 33
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................... 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................. 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................. 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................... 34
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............... 34
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证 券 投资 明细 ......... 34
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ......... 35 嘉实债券 2018 年半年度报告
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7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............... 35
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................. 35
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................. 35
7.12 投资 组合 报告 附注 .......................................................... 35
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 36
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ......................................... 36
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................... 36
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 36
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 36
§10 重大事件揭示 ............................................................... 36
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................... 36
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................... 36
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................. 37
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ........................................................ 37
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .......................................... 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员 受 稽查 或处 罚等情 况 .......................... 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ........................................ 37
10.8 其他 重大 事件 .............................................................. 39
§11 备查文件目录 ............................................................... 40
11.1 备查 文件 目录 .............................................................. 40
11.2 存放 地点 .................................................................. 40
11.3 查阅 方式 .................................................................. 40
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实债 券开 放式 证券 投资 基金
基金简 称
嘉实债 券
基金主 代码
070005
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年7 月9 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,676,579,916.04 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
以本金 安全 为前 提， 追求 较高的 组合 回报 。
投资策 略
投资策 略 采取 主动 的自 上 而下 的投 资策 略 ， 通 过 对投资 组合 的相 对价
值分析 ， 充分 挖掘 收益 率 曲线动 态变 化而 带来 的潜 在的投 资机 会 ； 应 用
久期调 整、 凸度 挖掘、 息差 比较等 策略 构建 组合 ， 实 现基金 的保 值增 值 。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 低风 险证 券投 资基金 ， 长期 平均 的风 险 和预期 收益 率低 于股
票基金 ，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负
责人
姓名
胡勇钦 王永民
联系电 话
(010)65215588 (010)66594896
电子邮 箱
service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-600-8800 95566
传真
(010)65215588 (010)66594942
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区世 纪
大道8 号上 海国 金中 心二 期 53 层
09-11 单元
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
办公地 址
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦
8 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
邮政编 码
100005 100818
法定代 表人
赵学军 陈四清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址
http://www.jsfund.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基
金管理 有限 公司 嘉实债券 2018 年半年度报告
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2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
嘉实基 金管 理有 限公 司
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润
大厦8 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指标
报告期(2018 年01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已 实现 收益
25,575,333.40
本期利 润
51,970,906.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0373
本期加 权平 均净 值利 润率
3.10%
本期基 金份 额净 值增 长率
3.24%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末(2018 年 06 月 30 日)
期末可 供分 配利 润
99,526,950.16
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.0594
期末基 金资 产净 值
2,038,680,017.04
期末基 金 份 额净 值
1.216
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末(2018 年 06 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率
167.40%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增 长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去一 个月 0.41% 0.06% 1.02% 0.10% -0.61% -0.04%
过去三 个月 1.33% 0.10% 2.73% 0.15% -1.40% -0.05% 嘉实债券 2018 年半年度报告
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过去六 个月 3.24% 0.08% 4.95% 0.12% -1.71% -0.04%
过去一 年 4.04% 0.08% 4.37% 0.10% -0.33% -0.02%
过去三 年 11.65% 0.08% 10.60% 0.11% 1.05% -0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
167.40% 0.26% 66.26% 0.16% 101.14% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实债 券份 额累 计净 值增长 率与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的历 史走 势对 比图
（2003 年7 月9 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比 例 符合 基金 合同 第三部 分 （ 四、 （一 ） 投 资 范围和 （四） 各基 金投 资 组合比 例限 制） 的规
定： （1）投资 于债券的 比 例不低于基 金资产总 值的 80%；（ 2）投 资于国债 的比 例不低于基 金资产
净值 的 20%；（ 3 ） 投资 于 国债及 信用 等级 为 BBB 级 及以上 （或 者有 高信 用等 级机构 或相 当优 质资
产担保 ） 的 金融 债、 企业 （公司 ） 债 （包 括可 转债 ） 等债 券的 比例 不低 于基 金非现 金资 产 的 80% 。
前述信用等 级是指由 国家 有权机构批 准或认可 的信 用评级机构 进行的信 用评 级； （4）本基 金所投
资的新 股上 市流 通后 持有 期不超 过六 个月 ； （5 ）新 股投资 比例 不超 过基 金资 产总值 的 20 ％。
嘉实债券 2018 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 、 北京怀柔设有 分公司。 公 司获得首批 全国社保
基金、 企业 年金 投资 管理 人和 QDII 、特 定资 产管 理 业务资 格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基 金管 理人 共管 理 1 只封闭 式证 券投 资基 金、142 只开 放式 证券 投
资基金，具体 包括嘉实 元 和、嘉实 成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉
实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300 ETF 联 接 （LOF ） 、 嘉 实超 短
债债券 、 嘉 实主 题精 选混 合、 嘉 实策 略混 合、 嘉 实 海外中 国混 合 （QDII ） 、 嘉 实研究 精选 混合 、 嘉
实多元 债券 、 嘉实 量化 阿 尔法混 合 、 嘉 实回 报混 合 、 嘉 实基 本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉 实价 值优 势
混合、嘉实稳 固收益债券 、嘉实 H 股指数 （QDII-LOF ） 、嘉实 主题新动力 混 合、嘉实多利 分级
债券、嘉实领先 成长混合 、嘉实深证基本 面 120ETF 、嘉实深证基本 面 120ETF 联接、 嘉 实黄
金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉 实 信用债 券、 嘉实 周期 优选 混合、 嘉实 安心 货币、 嘉 实中创 400ETF、嘉
实中创 400ETF 联 接、 嘉实沪 深 300ETF 、 嘉实 优化红 利混 合、 嘉实 全球 房地产 （QDII ） 、 嘉实
理财宝 7 天 债券 、嘉 实 增强收 益定 期债 券、 嘉实 纯债债 券、 嘉实 中证 中期 企业债 指数 （LOF）、
嘉实中 证 500ETF 、 嘉实 增强信 用定 期债 券、 嘉实 中证 500ETF 联接 、 嘉 实中证 中期 国债 ETF 、
嘉实中 证金 边中 期国 债 ETF 联 接 、 嘉 实丰 益纯 债 定期债 券 、 嘉 实研 究阿 尔 法股票 、 嘉实 如意 宝
定期债 券、 嘉实 美国 成 长 股票 （QDII ） 、 嘉 实丰 益策 略定期 债券 、 嘉 实丰 益信 用定期 债券 、 嘉 实新
兴市场债券、 嘉实绝对 收 益策略定期混 合、嘉实 宝 A/B 、嘉 实活期宝 货币、 嘉实 1 个月理 财
债券、嘉实活 钱包货币 、 嘉实泰和混合 、嘉实薪 金 宝货币、嘉实 对冲套利 定 期开放混合 、嘉实中
证医药 卫生 ETF 、 嘉实 中 证主要 消 费 ETF 、嘉 实中 证金融 地产 ETF 、 嘉实 3 个 月理 财债 券、
嘉实医 疗保 健股 票 、 嘉 实 新兴产 业股 票 、 嘉 实新 收 益混合 、 嘉实 沪深 300 指数研 究增 强 、 嘉 实
逆向策略股票 、嘉实企 业 变革股票、嘉 实新消费 股 票基金、嘉实 全球互联 网 股票、嘉实 先进制造
股票、嘉实事 件驱动股 票 、嘉实快线货 币、嘉实 新 机遇混合发起 式、嘉实 低 价策略股票 、嘉实中
证金融 地产 ETF 联接 、 嘉实新 起点 灵活 配置 混合 、 嘉 实腾 讯自 选股 大数 据 股票 、 嘉 实环 保低 碳
股票、嘉实创 新成长灵 活 配置混合、嘉 实智能汽 车 股票、嘉实新 起航灵活 配 置混合、嘉 实新财富
灵活配置混合 、嘉实稳 祥 纯债债券、嘉 实稳瑞纯 债 债券、嘉实新 常态灵活 配 置混合、嘉 实新趋势
灵活配置混合 、嘉实新 优 选灵活配置混 合、嘉实 新 思路灵活配置 混合、嘉 实 沪港深精选 股票、嘉嘉实债券 2018 年半年度报告
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实稳盛债券、 嘉实稳鑫 纯 债债券、嘉实 安益混合 、 嘉实文体娱乐 股票、嘉 实 稳泽纯债债 券、嘉实
惠泽混合 （LOF ） 、嘉实 成 长增强混合、 嘉实策略 优 选混合、嘉实 主题增强 混 合、嘉实优 势成长混
合、嘉实研究 增强混合 、 嘉实稳荣债券 、嘉实农 业 产业股票、嘉 实价值增 强 混合、嘉实 新添瑞混
合、嘉 实现 金宝 货币 、嘉 实增益 宝货 币、 嘉实 物流 产业股 票、 嘉实 丰 安 6 个 月定期 债券 、嘉 实 新
添程混合、嘉 实稳元纯 债 债券、嘉实新 能源新材 料 股票、嘉实稳 熙纯债债 券 、嘉实丰和 灵活配置
混合、嘉实新 添华定期 混 合、嘉实定期 宝 6 个月 理财债券、嘉 实沪港深 回 报混合、嘉实 现金添
利货币 、 嘉实 原油 （QDII-LOF ） 、 嘉 实前 沿科 技沪 港 深股票 、 嘉实 稳宏 债券 、 嘉实中 关 村A 股ETF 、
嘉实稳 华纯 债债 券 、 嘉 实6 个月 理财 债券 、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实富 时中 国A50ETF 联接 、 嘉实 富时
中国 A50ETF 、 嘉实 中小 企 业量化 活力 灵活 配置 混合 、嘉实 创业 板 ETF 、 嘉实 新添泽 定期 混合 、嘉
实合润双债两 年期定期 债 券、嘉实新添 丰定期混 合 、嘉实新添辉 定期混合 、 嘉实领航资 产配置混
合（FOF ） 、 嘉 实价 值精 选 股票、 嘉实 医药 健康 股票 、 嘉实 润泽 量化 定期 混合 、 嘉实 核心 优势 股票、
嘉实润和量化 定期混合 、 嘉实金融精选 股票、嘉 实 新添荣定期混 合、嘉实 致 兴定期纯债 债券。其
中嘉实 增长 混合 、嘉 实稳 健混合 和嘉 实债 券 3 只开 放式基 金属 于嘉 实理 财通 系列 基 金， 同时 ， 管
理多个 全国 社保 基金 、企 业年金 、特 定客 户资 产投 资组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金 的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本基金 、 嘉 实稳 固收 益债
券、 嘉 实纯 债债 券、 嘉实
中 证 中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉 实 中 证 中 期 国
债ETF 、嘉 实中 证金 边中
期国 债ETF 联接 、 嘉 实丰
益纯债 定期 债券 、 嘉 实新
财富混 合、 嘉实 新起 航混
合、嘉 实稳 瑞纯 债债 券、
嘉实稳 祥纯 债债 券、 嘉实
新常态 混合 、 嘉 实新 优选
混合、 嘉实 新思 路混 合、
嘉实稳 鑫纯 债 债 券、 嘉实
安益混 合、 嘉实 稳泽 纯债
债券、嘉实策略优选混
合、嘉 实主 题增 强混 合、
嘉实价 值增 强混 合、 嘉实
新添瑞 混合 、 嘉 实新 添程
混合、嘉实稳元纯债债
2011 年11 月18 日 - 13 年
曾任中 信基 金任 债券
研 究 员 和 债 券 交 易
员、光 大银 行债 券自
营投资 业务 副主 管，
2010 年6 月 加入 嘉实
基金管 理有 限公 司任
基金经 理助 理， 现任
职于固 定收 益业 务体
系全回 报策 略组 。硕
士研究 生， 具有 基金
从业资 格 ， 中 国国 籍。 嘉实债券 2018 年半年度报告
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券、嘉 实稳 熙纯 债债 券、
嘉实稳 怡债 券、 嘉实 新添
辉定期 混合 基金 经理
注: （1 ） 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实理财通系列 证券投资 基 金暨嘉实增长 证券投资 基 金、嘉实稳健 证券投资 基 金和嘉实债 券证券投
资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大利 益。本基 金 运作管理符 合有关法
律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行证监会 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 和
公司内部公平 交易制度 ， 各投资组合按 投资管理 制 度和流程独立 决策，并 在 获得投资信 息、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会；通过 完 善交易范围内 各类交易 的 公平交易执 行细则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易 所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，债 券市场整 体 触底反弹，结 构分化。 利 率及类利率品 种收益大 幅 下行，中低等 级
信用债 表现 落后 ，信 用息 差大幅 走阔 。
年初在 全球通胀 、加 息预期走强以 及对监管 加 码担忧的基础 上，债券 收 益率继续大幅 走高，
信用债交投清 淡，信用 债 净供给大幅收 缩。随后 资 金面的超预期 宽松 从短 端 点燃了市场 的做多热
情；同时，权 益市场在 海 外影响、美联 储加息等 大 背景下大幅调 整，监管 政 策并未落地 、中美贸
易战风波、节 后复工偏 缓 和大宗商品下 跌引发基 本 面预期的下行 推动行情 进 一步发展。 二季度宏
观经济形势仍 严峻，地 方 政府债务清理 整顿、严 肃 地方财政纪律 等行动叠 加 资管新规影 响，信用嘉实债券 2018 年半年度报告
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收缩情 况加 剧 ， 地 方政 府 融资规 范和 整肃 情况 下 ， 虽然信 贷增 长相 对稳 定 ， 但表外 融资 大幅 收缩 ，
社融大幅下滑 。外部贸 易 战一波三折， 内忧外患 的 背景下，政策 边际有所 放 松，从而推 动了债市
收益率大幅下 行，但信 用 风险的加剧、 非标转标 不 畅、一级市场 信用债发 行 难度加大等 使得信用
利差快 速拉 大， 债市 类属 表现分 化。
权 益市 场方 面， 年初 海外资 金通 过沪 港深 大幅 流入 A 股市 场， 带动 大盘 蓝筹连 续上 扬，1 月
末至 2 月初 ，美 国数 据通 胀、就 业数 据好 于预 期， 全球流 动性 收紧 的预 期加 强，带 动全 球股 市 整
体大幅调整。 二季度后 贸 易战、内部经 济下行及 信 用风险爆发等 ，使得整 体 上权益市场 出现了风
险偏好 大幅 下行 ，录 得明 显负收 益。
报告期 内，本基 金以 中高等级信用 债及利率 债 投资为主，拉 长组合久 期 ，维持较高杠 杆，获
得较好 收益 。转 债部 分维 持极低 仓位 ，有 效规 避权 益市场 下跌 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.216 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.24% ，业 绩
比较基 准收 益率 为4.95% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上半年信用快 速收缩叠 加 外部环境不确 定性加剧 ， 使得短期内维 稳经济、 防 范系统性风险 的
诉求有 所上 升 ， 二 季度 以 来， 降准 、MLF 、 资 管新 规 过渡期 延迟 等方 面均 可以 看出政 策维 稳的 意图 ，
判断下半年信 用收缩的 情 况将会有所缓 解，基建 投 资大幅下滑对 经济的拖 累 减弱。下半 年将面临
着市场，经济 与政策的 三 重唱，目前看 资本市场 已 经走在经济与 政策的前 面 ，但对于经 济的内生
矛盾以及外 部 环境的恶 化 是否已经充分 反应，参 与 者仍有较大分 歧。政策 的 应对方式， 是重走老
路还是知难而 进，奋起 改 革，也会决定 长期经济 运 行方向，左右 市场的风 险 偏好。三季 度经济下
行在房地产调 控继续， 基 建乏力，消费 低迷，出 口 承压下将得以 验证，但 货 币政策放水 的尺度，
房地产 信贷 松动 与否 都值 得密切 关注 。
债券市 场在上半 年利 率债和类利率 品种一枝 独 秀，下半年则 机会更趋 于 均衡，在政策 着力信
用定向扩张方 向推进背 景 下，信用收缩 一刀切的 情 形概率下降， 中高等级 信 用债面临信 用利差合
理回归的机会 。利率债 中 枢进一步下行 空间减少 ， 曲线陡峭化， 短端下行 ， 杠杆策略优 于久期策
略。股票市场 则仍在寻 底 过程中，整体 信用收缩 放 缓但未到扩张 坏掉，企 业 盈利下行风 险并未解
除，但市场中 部分行业 过 于悲观估值在 政策边际 正 向变化的影响 下，存在 显 著反弹的机 会。随着
股票市 场寻 底过 程的 延续 ，可转 债左 侧交 易机 会显 现，但 自下 而上 的机 会分 布可能 性更 大一 些。
本 基金 将继 续以 获取 稳定收 益为 目的 进行 投资 ， 纯债 部分 维持 较高 杠杆 ， 寻求更 好套 利空 间。
平衡类属配置 ，提高中 高 等级信用债仓 位占比， 利 率债继续存在 波段运作 空 间，降低预 期收益，嘉实债券 2018 年半年度报告
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少量参 与 。 权 益部 分， 可 转债自 下而 上优 选估 值合 理的基 本面 扎实 品种 ， 兼 顾触 发 条款 博弈 品种 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计 均具有专 业胜任能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
（1） 本基 金的 基金 管理 人 于 2018 年 1 月 11 日发 布 《嘉实 债券 开放 式证 券投 资基金 2017 年
年度收 益分 配公 告》 ， 收益 分配基 准日 为2017 年12 月31 日， 每10 份 基金 份额 发放现 金红 利0.0220
元，具 体参 见本 报告 “6.4.11 利润 分配 情况” 。
（2） 根 据本 基金 基金 合同 （ 十一 （ 二） 收 益分 配原则 ） 约 定， 报 告期 内 本基金 未实 施利 润分
配，符 合法 律法 规的 规定 和基金 合同 的相 关约 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 嘉实 债券 开放 式证券 投资 基金
（以下 称 “ 本基 金” ） 的 托 管过程 中， 严格 遵守 《 证 券投资 基金 法》 及 其 他有 关法律 法规 、 基 金合
同和托管协议 的有关规 定 ，不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为，完全 尽 职尽责地履 行了应尽
的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购嘉实债券 2018 年半年度报告
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赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确 和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计)
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 债券 开放 式证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款
6.4.7.1
4,354,959.51 236,980.50
结算备 付金
7,114,425.44 1,899,021.21
存出保 证金
14,086.75 37,766.74
交易性 金融 资产
6.4.7.2
2,373,398,745.80 1,812,418,088.50
其中： 股票 投资
- 7,117,858.80
基金投 资
- -
债券投 资
2,373,398,745.80 1,805,300,229.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
6.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
6.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
12,595,840.52 8,011,988.91
应收利 息
6.4.7.5
44,393,827.75 35,674,110.02
应收股 利
- -
应收申 购款
76,537.34 54,331.50
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.7.6
- -
资产总 计
2,441,948,423.11 1,858,332,287.38
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
400,925,339.66 301,099,439.25 嘉实债券 2018 年半年度报告
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应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
466,965.54 232,207.18
应付管 理人 报酬
928,894.84 794,913.32
应付托 管费
309,631.59 264,971.11
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.7.7
55,938.60 67,084.29
应交税 费
205,139.03 -
应付利 息
46,891.83 181,375.14
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.7.8
329,604.98 410,509.84
负债合 计
403,268,406.07 303,050,500.13
所有者权益：
实收基 金
6.4.7.9
1,676,579,916.04 1,317,778,463.25
未分配 利润
6.4.7.10
362,100,101.00 237,503,324.00
所有者 权益 合计
2,038,680,017.04 1,555,281,787.25
负债和 所有 者权 益总 计
2,441,948,423.11 1,858,332,287.38
注: 报告 截止 日2018 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.216 元 ， 基 金份 额总 额1,676,579,916.04 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 债券 开放 式证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018
年 6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年6 月 30 日
一、收 入
65,782,499.44 25,108,357.50
1.利息 收入
44,142,301.46 35,965,909.59
其中： 存款 利息 收入
6.4.7.11
89,147.87 79,314.63
债券利 息收 入
44,037,182.84 35,738,091.67
资产支 持证 券利 息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收
入
15,970.75 148,503.29
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填
列）
-4,809,310.18 -6,162,549.28
其中： 股票 投资 收益
6.4.7.12
-1,079,961.60 -21,531.50
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
6.4.7.13
-3,729,348.58 -6,143,305.22
资产支 持证 券投 资收
益
- -
贵金属 投资 收益
- - 嘉实债券 2018 年半年度报告
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衍生工 具收 益
6.4.7.14 - -
股利收 益
6.4.7.15
- 2,287.44
3.公允 价值 变动 收益(损失以
“-” 号填 列)
6.4.7.16
26,395,573.11 -5,721,643.76
4.汇兑 收益(损 失以 “-” 号填
列)
-
-
5.其他 收入(损 失以 “-” 号填
列)
6.4.7.17
53,935.05 1,026,640.95
减：二 、费 用
13,811,592.93 8,731,822.55
1．管 理人 报酬
4,970,079.65 3,954,623.98
2．托 管费
1,656,693.11 1,318,208.00
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
6.4.7.18
137,106.39 47,051.73
5．利 息支 出
6,790,427.95 3,293,129.56
其中 ： 卖 出回 购金 融资 产 支出
6,790,427.95 3,293,129.56
6．税 金及 附加
132,199.25 -
7．其 他费 用
6.4.7.19
125,086.58 118,809.28
三、利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”
号填列)
51,970,906.51 16,376,534.95
减：所 得税 费用
- -
四、净 利润 （净 亏损 以“- ”
号填列 ）
51,970,906.51 16,376,534.95
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 债券 开放 式证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月30 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,317,778,463.25 237,503,324.00 1,555,281,787.25
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 51,970,906.51
51,970,906.51
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
358,801,452.79 75,525,643.24 434,327,096.03
其中：1.基 金申 购款
443,787,391.44 92,444,517.02 536,231,908.46
2.基金 赎回 款
-84,985,938.65 -16,918,873.78 -101,904,812.43
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - -2,899,772.75 -2,899,772.75 嘉实债券 2018 年半年度报告
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有人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,676,579,916.04 362,100,101.00 2,038,680,017.04
项目
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,196,928,126.35 343,485,744.64 2,540,413,870.99
二、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 16,376,534.95
16,376,534.95
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-1,124,647,661.23 -176,466,664.44 -1,301,114,325.67
其中：1.基 金申 购款
91,285,159.10 14,691,019.96 105,976,179.06
2.基金 赎回 款
-1,215,932,820.33 -191,157,684.40 -1,407,090,504.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,072,280,465.12 183,395,615.15 1,255,676,080.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财务 报表 由下 列负 责人签 署：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
嘉实理 财通 系列 开放 式证 券投资 基金 系经 中国 证券 监督管 理委 员会 （以 下简 称 “中国 证监 会” ）
证监基金字[2003]67 号 文 《关于同意嘉 实理财通 系 列开放式证券 投资基金 设 立的批复 》 ，由 嘉实
基金管理有限 公司作为 发 起人向社会公 开发行募 集 ，嘉实理财通 系列开放 式 证券投资基 金由具有
不同市场定位 的三只基 金 构成，包括相 互独立的 嘉 实增长开放式 证券投资 基 金、嘉实稳 健开放式
证券投 资基 金和 嘉实 债券 开放式 证券 投资 基金 （以 下简称 “本 基金 ” ） ， 基金 合同 于 2003 年7 月9嘉实债券 2018 年半年度报告
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日正式 生效 。本 基金 首次 设立募 集规 模 为586,521,597.17 份 基金 单位 。本 基 金为契 约型 开放 式，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人和 注册 登记 机 构为嘉实基金 管理有限 公 司，基金托 管人为中
国银行 股份 有限 公司 。
本基金 主要投资 于固 定收益类金融 工具，包 括 国内依法公开 发行、上 市 的国债、金融 债、企
业（公 司） 债（ 包括 可转 债） 、 回购 ，以 及中 国证 监 会允许 基金 投资 的其 它固 定收益 类金 融工 具。
本基金 还可 择机 参与 新股 申购， 但新 股投 资比 例不 超过基 金资 产总 值 的 20 ％ 。 本基 金投 资于 国债
及信用 等级 为 BBB 级 及以 上（或 者有 高信 用等 级机 构或相 当优 质资 产担 保） 的金融 债、 企业 （ 公
司）债（包括 可转债） 等 债券的比例不 低于基金 非 现金资产的 80%。本 基金 的业绩比较基 准为：
中央国 债登 记结 算 公 司的 中国债 券指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 并发布的 《 证券投资基 金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《中 国证 券监 督管 理委员 会关 于证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意
见》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 内容 与格 式准则 》 第2 号 《 年
度报告的内容 与格式》 、 《 证券投资基金 信息披 露 编 报规则》第 3 号《 会计 报表附注的 编制及披
露》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年 上半 年 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开嘉实债券 2018 年半年度报告
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营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通
知》 、 财 税[2017]56 号 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 、 财税[2017]90 号 《 关于 租入 固定
资产进 项税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知 》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。 资管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券 投资基金 管理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ，对国债、地 方政府
债以及金融同 业往来利 息 收入 亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。 资 管产 品管 理人 运营资 管产 品发 生的
部分金 融商 品转 让业 务 ， 转让 2017 年 12 月 31 日 前 取得的 基金 、 非货 物期 货 ， 可 以选 择按 照实 际
买入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后 一个 交易 日 的基金 份额 净值 、 非 货物 期货结 算价 格作 为买
入价计 算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市 场中取 得的 收入 ， 包括 买 卖股票 、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的 股息 、 红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的 税率 缴纳 股票 交 易印花 税， 买入 股票 不征 收股票 交易 印花 税。
(5) 本基 金分别按 实 际缴纳的增值 税额的 7% 、3% 、2%缴纳城 市维护建设 税、教育费附 加和
地方教 育费 附加 。
增值税 附加税包 括城 市维护建设税 、教育费 附 加和地方教育 费附加， 以 实际缴纳的增 值税税
额为计 税依 据， 分别 按 7%、3% 和2% 的比 例缴 纳。 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 19 页 共 40 页
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款
4,354,959.51
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
-
存款期 限1-3 个月
-
存款期 限3 个月 及以 上
-
其他存 款
-
合计
4,354,959.51
注: 定 期存 款的 存款 期限 指 票面存 期。
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
- - -
贵金属 投资-金 交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场
537,891,311.81 534,904,074.80 -2,987,237.01
银行间 市场
1,832,292,541.13 1,838,494,671.00 6,202,129.87
合计
2,370,183,852.94 2,373,398,745.80 3,214,892.86
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
2,370,183,852.94 2,373,398,745.80 3,214,892.86
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 衍生 金 融资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 买 入 返 售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金无 买断 式逆 回 购交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 20 页 共 40 页
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
602.13
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
2,881.35
应收债 券利 息
44,387,836.13
应收资 产支 持证 券利 息
-
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
2,502.38
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
5.76
合计
44,393,827.75
6.4.7.6 其 他资 产
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金无 其他 资产 （ 其他应 收款 、待 摊费 用等 ） 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
25,773.04
银行间 市场 应付 交易 费用
30,165.56
合计
55,938.60
6.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
250,000.00
应付赎 回费
263.63
预提费 用 79,341.35
合计
329,604.98
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末 1,317,778,463.25
1,317,778,463.25
本期申 购
443,787,391.44
443,787,391.44
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-84,985,938.65
-84,985,938.65
本期末
1,676,579,916.04
1,676,579,916.04
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 21 页 共 40 页
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 56,632,636.30 180,870,687.70 237,503,324.00
本期利 润
25,575,333.40 26,395,573.11 51,970,906.51
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
20,218,753.21 55,306,890.03 75,525,643.24
其中： 基金 申购 款
24,485,126.74 67,959,390.28 92,444,517.02
基金赎 回款
-4,266,373.53 -12,652,500.25 -16,918,873.78
本期已 分配 利润
-2,899,772.75 - -2,899,772.75
本期末
99,526,950.16 262,573,150.84 362,100,101.00
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
35,800.61
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
37,827.92
其他
15,519.34
合计
89,147.87
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
5,311,916.16
减：卖 出股 票成 本总 额
6,391,877.76
买卖股 票差 价收 入
-1,079,961.60
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日 至 2018 年6 月30日
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总 额
1,928,361,383.72
减： 卖出 债券 （、 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成 本
总额
1,901,518,987.66
减：应 收利 息总 额
30,571,744.64
买卖债 券差 价收 入
-3,729,348.58
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本期（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日） ，本 基 金无衍 生工 具收 益。
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 22 页 共 40 页
6.4.7.15 股 利收 益
本期（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日） ，本 基 金无股 利收 益。
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
26,395,573.11
股票投 资
-725,981.04
债券投 资
27,121,554.15
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
3.其他
-
减： 应税 金融 商品 公允 价值 变动产 生的 预估 增值 税
-
合计
26,395,573.11
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月30 日
基金赎 回费 收入
41,635.70
基金转 出费 收入
12,299.35
债券认 购手 续费 返还
-
印花税 手续 费返 还
-
其他
-
合计
53,935.05
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
110,729.81
银行间 市场 交易 费用
26,376.58
合计
137,106.39
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用
34,712.18
信息披 露费
44,629.17 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 23 页 共 40 页
银行划 款手 续费 26,945.23
债券托 管账 户维 护费 18,000.00
其他 800.00
合计
125,086.58
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年6 月30 日） ， 本基 金未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
4,970,079.65 3,954,623.98
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
68,947.83
88,023.55
注: 本 基金 的基 金管 理费 按 前一日 的基 金资 产净 值 的0.6% 的 年费 率计 提。 计算 方法如 下：
H=E × 年费 率/当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管理 费
E 为前 一日 的基 金资 产净值
基金管 理人的管 理费 每日计算，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付，由 基 金托管人于次 月 前五嘉实债券 2018 年半年度报告
第 24 页 共 40 页
个工作 日内 从基 金资 产中 一次性 支付 给基 金管 理人 ，若遇 法定 节假 日、 休息 日，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
1,656,693.11 1,318,208.00
注: 本 基金 的基 金托 管费 按 前一日 的基 金资 产净 值 的0.2% 的 年费 率计 提。 计算 方法如 下：
H=E × 年费 率/当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托管 费
E 为前 一日 的 基 金资 产净值
基金托 管费每日 计算 ，逐日累计至 每月月底 ， 按月支付；由 基金托管 人 于次月前五个 工作日
内从基 金资 产中 一次 性支 取。若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
单位： 人民 币元
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
银行间 市场
交易的
各关联 方名
称
债券交 易金 额
基金逆 回购
基金正 回购
基金买 入
基金卖 出
交易金 额
利息收
入
交易金 额
利息支 出
中国银行股
份有限公司
- - - - 230,650,000.00 18,009.03
注: 本期 （2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日） ， 本 基金未 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债 券( 含
回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 （2018 年 1 月1 日至2018 年6 月 30 日 ） 及上年 度可 比期 间 （2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日） ，基 金 管理人 未运 用固 有资 金申 购、赎 回或 者买 卖本 基金 的基金 份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2018 年6 月 30 日）及 上年 度末 （2017 年12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 25 页 共 40 页
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30
日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 银 行 股 份 有 限 公
司_活期
4,354,959.51
35,800.61
666,283.29
55,598.44
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人保 管， 按适 用利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参 与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年6 月30 日） ， 本基 金未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。
6.4.11 利 润分 配情况
单位： 人民 币元
序号
权益
登记日
场内除
息日
场外除
息日
每10 份基 金
份额分 红数
现金形 式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
1
2018 年1 月
15 日
-
2018
年 1 月
15 日
0.0220 2,440,529.76 459,242.99 2,899,772.75 -
合计
-
-
-
0.0220 2,440,529.76 459,242.99 2,899,772.75 -
6.4.12 期末(2018 年 6 月 30 日)本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 因认 购 新发/ 增发 证券 而流 通受 限 的证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2018 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日止 ， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额260,224,339.66 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值
单价
数量（张）
期末估值总额
180205 18 国开 05 2018 年7 月2 日 104.87 500,000.00 52,435,000.00
120224 12 国开 24 2018 年7 月5 日 98.65 600,000.00 59,190,000.00
130208 13 国开 08 2018 年7 月5 日 98.02 225,000.00 22,054,500.00 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 26 页 共 40 页
160208 16 国开 08 2018 年7 月5 日 99.33 400,000.00 39,732,000.00
170209 17 国开 09 2018 年7 月5 日 100.21 500,000.00 50,105,000.00
180203 18 国开 03 2018 年7 月5 日 101.51 400,000.00 40,604,000.00
合计
2,625,000.00 264,120,500.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额140,701,000.00 元， 于 2018 年 7 月 2 日到期 。该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金 管理人董 事会 重视建立 完善 的公司治 理 结构与内部控 制体系， 本 基金管理人董 事会对
本基金管理人 建立内部 控 制系统和维持 其有效性 承 担最终责任， 充分发挥 独 立董事监督 职能，保
护投资 者利 益和 本基 金管 理人合 法权 益。
为了有 效控制本 基金 管理人运作和 基金管理 中 存在的风险， 本基金管 理 人设立风险控 制委员
会，由本基金 管理人总 经 理、督察长以 及部门总 监 组成，负责全 面评估本 基 金管理人经 营管理过
程中的 各项 风险 ，并 提出 防范化 解措 施。
本基金 管理人设 立督 察长制度，积 极对本基 金 管理人各项制 度、业务 的 合法合规性及 本基金
管理人内部控 制制度的 执 行情况进行监 察、稽核 ， 定 期和不定期 向董事会 报 告本基金管 理人内部
控制执 行情 况。
监察稽 核部具体 负责 本基金管理人 各项制度 、 业务的合法合 规性及本 基 金管理人内部 控制制
度的执行情况 的监察稽 核 工作。本基金 管理人管 理 层重视和支持 监察稽核 工 作，并保证 监察稽核
部的独立性和 权威性， 配 备了充足合格 的监察稽 核 人员，明确监 察稽核部 门 及其各岗位 的职责和
工作流 程、 组织 纪律 。
业务部 门负责人 为所 在部门的风险 控制第一 责 任人，对本部 门业务范 围 内的风险负有 管控及
时报告 的义 务。 员工 在其 岗位职 责范 围内 承担 相应 风险管 理责 任。
本基金 管理人建 立了 以董事会为领 导的、 由 总 经理、风险控 制委员会 、 督察长、监察 稽核部
和相关 业务 部门 构成 的风 险管理 架构 体系 。 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 27 页 共 40 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等 级的 证券 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金 在交易所 进行 的交易均与中 国证券登 记 结算有限责任 公司完成 证 券交收和款项 清算，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信 用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1
30,240,000.00 90,264,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- 79,964,000.00
合计
30,240,000.00 170,228,000.00
注: 短 期信 用评 级由 中国 人 民银行 许可 的信 用评 级机 构评级 ， 并 由债 券发 行人 在 中国人 民银 行指 定
的国内有关媒 体上公告 。 以上按短期信 用评级的 债 券投资中不包 含国债、 政 策性金融债 及央行票
据等。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
1,674,724,671.40 908,252,605.80
AAA 以下
217,956,871.30 350,906,818.00
未评级
- -
合计
1,892,681,542.70 1,259,159,423.80
注: 长 期信 用评 级由 中国 人 民银行 许可 的信 用评 级机 构评级 ， 并 由债 券发 行人 在 中国人 民银 行指 定
的国内有关媒 体上公告 。 以上按长期信 用 评级的 债 券投资中不包 含国债、 政 策性金融债 及央行票
据等。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 28 页 共 40 页
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎 评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制 因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本 基金 主要 投资 于上 市交易 的证 券， 除在 附注6.4.12 中列 示的 部分 基金 资产流 通暂 时受 限制
外 （ 如有 ） ， 其 余均 能及 时 变现 。 此 外 ， 本 基金 可通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金应 对流
动性需 求， 其上 限一 般不 超过基 金持 有的 债券 资产 的公允 价值 。 除 附注6.4.12.3 中列 示的 卖出
回购金 融资 产款 余额 （如 有）将 在 1 个月 内到 期且 计息外 ，本 基金 于资 产负 债表日 所持 有的 金 融
负债的合约约 定剩余到 期 日均为一年以 内且一般 不 计息，可赎回 基金份额 净 值无固定到 期日且不
计息，因此账 面 余额一 般 即为未折现的 合约到期 现 金流量。本报 告期内， 本 基金未发生 重大流动
性风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的公 允 价值和未来现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 本基金的基 金管理人
定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的久 期 等方法对上 述利率风
险进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 29 页 共 40 页
30 日
资产
银行存 款 4,354,959.51 - - - 4,354,959.51
结算备 付金 7,114,425.44 - - - 7,114,425.44
存出保 证金 14,086.75 - - - 14,086.75
交易性 金融
资产
701,922,082.50 1,587,580,663.30 83,896,000.00 - 2,373,398,745.80
衍生金 融资
产
- - - - -
买入返 售金
融资产
- - - - -
应收证 券清
算款
- - - 12,595,840.52 12,595,840.52
应收利 息 - - - 44,393,827.75 44,393,827.75
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 2,537.41 - - 73,999.93 76,537.34
递延所 得税
资产
- - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
713,408,091.61 1,587,580,663.30 83,896,000.00 57,063,668.20 2,441,948,423.11
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融
负债
- - - - -
衍生金 融负
债
- - - - -
卖出回 购金
融资产 款
400,925,339.66 - - - 400,925,339.66
应付证 券清
算款
- - - - -
应付赎 回款 - - - 466,965.54 466,965.54
应付管 理人
报酬
- - - 928,894.84 928,894.84
应付托 管费 - - - 309,631.59 309,631.59
应付销 售服
务费
- - - - -
应付交 易费
用
- - - 55,938.60 55,938.60
应交税 费 - - - 205,139.03 205,139.03
应付利 息 - - - 46,891.83 46,891.83
应付利 润 - - - - -
递延所 得税
负债
- - - - -
其他负 债 - - - 329,604.98 329,604.98 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 30 页 共 40 页
负债总 计
400,925,339.66 - - 2,343,066.41 403,268,406.07
利率敏 感度
缺口
312,482,751.95 1,587,580,663.30 83,896,000.00 54,720,601.79 2,038,680,017.04
上年度 末
2017 年12 月
31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 236,980.50 - - - 236,980.50
结算备 付金 1,899,021.21 - - - 1,899,021.21
存出保 证金 37,766.74 - - - 37,766.74
交易性 金融
资产
642,505,876.40 1,090,978,610.80 71,815,742.50 7,117,858.80 1,812,418,088.50
衍生金 融资
产
- - - - -
买入返 售金
融资产
- - - - -
应收证 券清
算款
- - - 8,011,988.91 8,011,988.91
应收利 息 - - - 35,674,110.02 35,674,110.02
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 2,113.84 - - 52,217.66 54,331.50
递延所 得税
资产
- - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
644,681,758.69
1,090,978,610.80
71,815,742.50
50,856,175.39
1,858,332,287.38
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融
负债
- - - - -
衍生金 融负
债
- - - - -
卖出回 购金
融资产 款
301,099,439.25 - - - 301,099,439.25
应付证 券清
算款
- - - - -
应付赎 回款 - - - 232,207.18 232,207.18
应付管 理人
报酬
- - - 794,913.32 794,913.32
应付托 管费 - - - 264,971.11 264,971.11
应付销 售服
务费
- - - - -
应付交 易费
用
- - - 67,084.29 67,084.29
应交税 费 - - - - - 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 31 页 共 40 页
应付利 息 - - - 181,375.14 181,375.14
应付利 润 - - - - -
递延所 得税
负债
- - - - -
其他负 债 - - - 410,509.84 410,509.84
负债总 计
301,099,439.25 -
-
1,951,060.88
303,050,500.13
利率敏 感度
缺口
343,582,319.44
1,090,978,610.80
71,815,742.50
48,905,114.51
1,555,281,787.25
注: 表 中所 示为 本基 金资 产 及负债 的账 面价 值， 并按 照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年6 月30 日）
上年度 末 （2017 年12 月31 日 ）
市场利 率下 降25 个基 点 12,206,960.63 8,531,770.60
市场利 率上 升25 个基 点 -12,076,186.11 -8,440,651.81
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的金 融工 具均 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于上市交易的 证券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响，也可能 来源于证 券 市场整体波动 的影响。 本 基金严格按照 基金合同 中 对投资组合 比例的要
求进行资产配 置，通过 投 资组合的分 散 化降低其 他 价格风险。并 且，基金 管 理人每日对 本基金所
持有的证券价 格实施监 控 ，定期运用多 种定量方 法 对基金进行风 险度量， 动 态、及时地 跟踪和控
制其他 价格 风险 。
本基金 主要投资 于固 定收益类品种 ，因此除 市 场利率和外汇 汇率以外 的 市场价格因素 的变动
对本基 金资 产净 值无 重大 影响。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
嘉实债券 2018 年半年度报告
第 32 页 共 40 页
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017年12月31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资
-
-
7,117,858.80
0.46
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
- -
7,117,858.80 0.46
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2017 年 12 月 31 日：0.46%) ， 因此
除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的市 场价 格因 素的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响(2017 年12 月
31 日 ：同) 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 公允 价值
本 基金 非以 公允 价值 计量的 金融 工具 ，因 其剩 余期限 不长 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公 允价值
于本报 告期末， 本基 金持有的以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产中属 于第一
层次的 余额 为31,162,288.60 元 ， 属 于第 二层 次的 余 额为2,342,236,457.20 元 ， 无属 于第 三层 次
的余额 （ 上年 度末 ： 第一 层次 48,893,031.80 元 ， 第二层 次 1,763,525,056.70 元 ， 无属 于第 三层
次的余 额） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次 间的重 大变 动
对于证 券交易所 上市 的股票和可转 换债券等 证 券，若出现重 大事项停 牌 、交易不活跃 、或属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层 次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 33 页 共 40 页
根 据中 国证 券投 资基 金业协 会中 基协 发 （2017 ）6 号 《关 于发 布<证 券投 资基金 投资 流通 受 限
股票估 值指 引 （ 试行）> 的 通知》 （ 以下 简称 “ 估值 业 务指引 ” ） ， 自 2017 年12 月 26 日起， 本基 金
持有的 流通 受限 股票 参考 估值业 务指 引进 行估 值。
6.4.14.2 承诺 事项
截 至资 产负 债表 日， 本基金 无需 要说 明的 承诺 事项。
6.4.14.3 其他 事项
截 至资 产负 债表 日， 本基金 无需 要说 明的 其他 重要事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
2,373,398,745.80 97.19
其中： 债券
2,373,398,745.80 97.19
资 产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,469,384.95 0.47
8
其他各 项资 产
57,080,292.36 2.34
9
合计
2,441,948,423.11 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 前 20 名的 股票 明细
报告期 内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金 未买 入股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 前 20 名的 股票 明细
单位: 人民 币元
序号
股票代 码
股票名称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净嘉实债券 2018 年半年度报告
第 34 页 共 40 页
值比例(%)
1 601336 新华保 险 5,311,916.16 0.34
注: 报 告期 内（2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日） ， 本基 金累 计卖 出金 额 前20 名的 股票 明细
仅包括 上 述1 只 股票 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
-
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
5,311,916.16
注:7.4.1 项“ 买入 金额” 、7.4.2 项 “卖 出金 额” 及7.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ”
均按买 入或 卖出 成 交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
9,750,748.70 0.48
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
440,726,454.40 21.62
其中： 政策 性金 融债
440,726,454.40 21.62
4
企业债 券
549,177,254.10 26.94
5
企业短 期融 资券
30,240,000.00 1.48
6
中期票 据
1,312,342,000.00 64.37
7
可转债 （可 交换 债）
31,162,288.60 1.53
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,373,398,745.80 116.42
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 180205 18 国开 05 800,000 83,896,000.00 4.12
2 122660 12 石油 07 800,010 80,473,005.90 3.95
3 180208 18 国开 08 700,000 70,105,000.00 3.44
4 101780008
17 招 商蛇 口
MTN002
600,000 60,450,000.00 2.97
5 112546 17 万科 01 600,000 59,694,000.00 2.93
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实债券 2018 年半年度报告
第 35 页 共 40 页
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
7.12.2
本基金 投资 的 前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
14,086.75
2
应收证 券清 算款
12,595,840.52
3
应收股 利
-
4
应收利 息
44,393,827.75
5
应收申 购款
76,537.34
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
57,080,292.36
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位: 人民 币元
序 号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （%）
1 110032 三一转 债 7,136,103.60 0.35
2 128029 太阳转 债 3,415,134.20 0.17
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
嘉实债券 2018 年半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（%）
持有份 额
占总份 额
比例（%）
16,128 103,954.61 1,456,339,991.92 86.86
220,239,924.12 13.14
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额比 例 （% ）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
62,409.51 0.00
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究
部门负 责人 持有 本开 放式 基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2003 年7 月9 日） 基金 份额 总额
586,521,597.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,317,778,463.25
本报告 期基 金总 申购 份额
443,787,391.44
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
84,985,938.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,676,579,916.04
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 基金 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§1 0 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
嘉实债券 2018 年半年度报告
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2018 年 3 月 21 日 本 基金管 理人 发布 公告 ，经 雷先生 任公 司总 经理 ，公 司董事 长赵 学军 先 生
不再代 任公 司总 经理 职务 。
（2） 基金 托管 人的 专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 情况
报 告期 内， 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理 人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报 告 期 内 本 基 金 未 改 聘 为 其 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ， 会 计 师 事 务 所 为 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所
（特殊 普通 合伙 ） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证 券股 份有 限
公司
2 5,311,916.16 100.00% 81,311.08 86.26% -
东吴证 券股 份有 限
公司
1 - - - - -
方正证 券股 份有 限
公司
2 - - - - -
国海证 券股 份有 限
公司
1 - - - - 新增
国泰君 安证 券股 份
有限公 司
1 - - 12,948.09 13.74% - 嘉实债券 2018 年半年度报告
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华泰证 券股 份有 限
公司
1 - - - - -
天风证 券股 份有 限
公司
1 - - - - -
西南证 券股 份有 限
公司
1 - - - - 新增
中泰证 券股 份有 限
公司
2 - - - - -
中信建 投证 券股 份
有限公 司
1 - - - - -
东方证 券股 份有 限
公司
1 - - - - -
宏信证 券有 限责 任
公司
1 - - - - -
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支付 该
等券商 的佣 金合 计。
注2： 交易 单元 的选 择标准 和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5） 建立 了广 泛的 信 息网络 ，能 及时 提供 准确 地信息 资讯 服务 。
基金管 理人根据 以上 标准进行考察 后确定租 用 券商的交易单 元。基金 管 理人与被选择 的券商
签订协 议， 并通 知基 金托 管人。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额嘉实债券 2018 年半年度报告
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的比例
的比例
中信证 券
股份有 限
公司
1,117,009,217.33 79.03%
6,317,900,000.00 99.92%
- -
国泰君 安
证券股 份
有限公 司
296,398,818.09 20.97%
4,901,000.00 0.08%
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
关于国金证券开展嘉实旗下基金定
投业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 1 月 5 日
2
嘉实债券开放式证券投资 基金 2017
年年度 收益 分配 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 1 月 11 日
3
关于增加苏宁基金为嘉实旗下基金
代销机 构及 参加 费率 优惠 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 2 月 14 日
4
嘉实基金管理有限公司关于增加和
耕传承为嘉实旗下基金代销机构并
开展定投业务及参加费率优惠的公
告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 5 日
5
关于修改嘉实理财通系列开放式证
券投资基金暨嘉实稳健开放式证券
投资基 金、 嘉实 增长 开放 式证券 投资
基金、 嘉实 债券 开放 式证 券投资 基金
基金合 同及 托管 协议 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 22 日
6
嘉实基金管理有限公司关于调整旗
下部分 基金 赎回 费的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 3 月 22 日
7
嘉实债券开放式证券投资基金暂停
大额申 购 （ 含转 换转 入、 定期定 额投
资）业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 4 月 24 日
8
关于增 加腾 安基 金销 售 （ 深圳） 有限
公司为 旗下 基金 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、 证 券时 报、 管理 人
网站
2018 年 5 月 28 日
嘉实债券 2018 年半年度报告
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§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 理财通 系列 开放 式证 券投 资基金 设立 的文 件；
（2） 《嘉 实理财通 系 列开放式证券 投资基金 暨 嘉实增长证券 投资基金 、 嘉实稳健证 券投资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
（3） 《嘉 实理财通 系 列开放式证券 投资基金 暨 嘉实增长证券 投资基金 、 嘉实稳健证 券投资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实理财通 系 列开 放式证券 投资基金 暨 嘉实增长证券 投资基金 、 嘉实稳健证 券投资基
金和嘉 实债 券证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
（5） 基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 债 券开放 式证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
11.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
11.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 25 日
