鹏华兴实定期开放灵活配置混合型
证券投资基金清算报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
公告日期：2018年8月25日鹏华兴实定期开放混合清算报告
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一、重要提示
鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”) 经中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可[2016]843号文准予
核准注册，于2016年9月27日成立并正式运作。本基金的基金管理人为鹏华基金
管理有限公司，本基金托管人为北京银行股份有限公司。
根据《鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称
“基金合同”)有关规定，基金合同生效后，在任一开放期最后一日日终（登记机构
完成最后一日申购、赎回业务申请的确认以后），如发生基金份额持有人数量不满
200人或基金资产净值低于5000万元的，则本基金根据基金合同的约定进入基金财
产的清算程序并终止，无须召开基金份额持有人大会审议。本基金最近一个开放期
自2018年5月11日（含当日）至2018年6月7日（含当日），截至2018年6月
7日日终(登记机构完成最后一日申购、赎回业务申请的确认以后)，本基金出现基金
资产净值低于5000万元的情形，已触发《基金合同》中约定的基金合同终止条款，
基金合同自动终止。
本基金从2018年6月8日起进入清算期，由本基金管理人鹏华基金管理有限公
司、基金托管人北京银行股份有限公司、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）和上海市通力律师事务所组成基金财产清算小组履行基金财产清算程序，并由
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对清算报告进行审计，上海市通力律
师事务所对清算报告出具法律意见。
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二、基金概况
1、基金基本情况
基金名称 鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券
投资基金
基金简称 鹏华兴实定期开放混合
基金主代码 002911
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2016年9月27日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
北京银行股份有限公司
最后运作日（2018年6月7日）基金份额总
额
50,796,491.96份
最后运作日（2018年6月7日）基金份额净
值
1.0669元
2、基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的基础上，通过定期开放的
形式保持适度流动性，力求取得超越基金业
绩比较基准的收益。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通
常的宏观经济变量（包括GDP增长率、
CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水
平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、
税收、货币、汇率政策等），并结合美林时
钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险
收益特征，在股票、债券和货币等资产间进
行大类资产的灵活配置。 2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方
法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际
较高的个股构建投资组合：自上而下地分析
行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞
争要素等分析把握其投资机会；自下而上地
评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治
理结构等；并结合企业基本面和估值水平进
行综合的研判，严选安全边际较高的个股，
力争实现组合的绝对收益。 （1）自上而下
的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业
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遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前
景和行业成功要素。对行业增长前景，主要
分析行业的外部发展环境、行业的生命周期
以及行业波动与经济周期的关系等；对行业
利润前景，主要分析行业结构，特别是业内
竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业
内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分
析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，
为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基
础。 （2）自下而上的个股选择 本基金主
要从两方面进行自下而上的个股选择：一方
面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核
心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势
的上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。
就公司竞争策略，基于行业分析的结果判断
策略的有效性、策略的实施支持和策略的执
行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核
心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、
能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方
面是管理层分析，在国内监管体系落后、公
司治理结构不完善的基础上，上市公司的命
运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将
着重考察公司的管理层以及管理制度。
（3）综合研判 本基金在自上而下和自下而
上的基础上，结合估值分析，严选安全边际
较高的个股，力争实现组合的绝对收益。通
过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选
择股价相对低估的股票。就估值方法而言，
基于行业的特点确定对股价最有影响力的关
键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、
EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，通过业
内比较、历史比较和增长性分析，确定具有
上升基础的股价水平。 3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲
线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策
略、信用策略、中小企业私募债投资策略等
积极投资策略，灵活地调整组合的券种搭配，
精选安全边际较高的个券，力争实现组合的
绝对收益。 （1）久期策略 久期管理是债
券投资的重要考量因素，本基金将采用以
“目标久期”为中心、自上而下的组合久期
管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率
曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个
重要依据，本基金将据此调整组合长、中、
短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）
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骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分
析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以
达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）
息差策略 本基金将采用息差策略，以达到
更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。
（5）个券选择策略 本基金将根据单个债
券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离
程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、
税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定
价合理或价值被低估的债券进行投资。
（6）信用策略 本基金通过主动承担适度的
信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信
用评级结果，结合对类似债券信用利差的分
析以及对未来信用利差走势的判断，选择信
用利差被高估、未来信用利差可能下降的信
用债进行投资。 （7）中小企业私募债投资
策略 本基金将深入研究发行人资信及公司
运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧
密合作，合理合规合格地进行中小企业私募
债券投资。本基金在投资过程中密切监控债
券信用等级或发行人信用等级变化情况，力
求规避可能存在的债券违约，并获取超额收
益。 （8）资产支持证券的投资策略 本基
金将综合运用战略资产配置和战术资产配置
进行资产支持证券的投资组合管理，并根据
信用风险、利率风险和流动性风险变化积极
调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合
同的约定，在保证本金安全和基金资产流动
性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准（若有） 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收
益率×50%
风险收益特征（若有） 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收
益高于货币市场基金、债券基金，低于股票
型基金，属于证券投资基金中中高风险、中
高预期收益的品种。
三、基金运作情况
1、基金基本情况
鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]843号《关于准予
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鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由鹏华基金管
理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华兴实定期开放灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型，采取在封闭期
内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式，存续期限不定。首次设立
募集不包括认购资金利息共募集人民币1,314,225,647.01元，业经普华永道中天会
计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第1254号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
于2016年9月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
1,314,401,404.32份基金份额，其中认购资金利息折合175,757.31份基金份额。本
基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为北京银行股份有限公司。
自2016年9月27日至2018 年6月7日期间，本基金按基金合同约定正常运作。
2、清算原因
根据基金管理人鹏华基金公司于2018年6月8日发布的《关于鹏华兴实定期开
放灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，截至
2018年6月7日日终(登记机构完成最后一日申购、赎回业务申请的确认以后)，本
基金已触发《鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定的基
金合同终止条款，本基金自2018 年6月8日起进入基金财产清算程序。
3、清算起始日
本基金从2018年6月8日起进入清算期，清算期间为2018年6月8日至
2018年7月11日。
4、清算报表编制基础
本基金的清算报表是在非持续经营的前提下参考《企业会计准则》及证券投资
基金会计核算业务指引》的有关规定编制的。自本基金最后运作日起，资产负债按
清算价格计价，由于报告性质所致，本清算报表并无比较期间的相关数据列示。
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四、财务会计报告
资产负债表（经审计）
会计主体：鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月7日
单位：人民币元
资 产
最后运作日
2018年6月7日
资 产：
银行存款
31,320,464.18
结算备付金 5,119,169.12
存出保证金 319,530.41
交易性金融资产 23,533,838.25
其中：股票投资 4,535,738.25
基金投资
债券投资 18,998,100.00
资产支持证券投资
贵金属投资
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款
应收利息 691,941.18
应收股利
应收申购款 499.60
递延所得税资产
其他资产
资产总计 60,985,442.74
负债和所有者权益
最后运作日
2018年6月7日
负 债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 2,951.84
应付赎回款 1,278,514.82
应付管理人报酬 10,709.94
应付托管费 1,784.98
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应付销售服务费
应付交易费用 210,551.56
应交税费
应付利息
应付利润
递延所得税负债
其他负债 5,283,661.34
负债合计 6,788,174.48
所有者权益：
实收基金 50,796,491.96
未分配利润 3,400,776.30
所有者权益合计 54,197,268.26
负债和所有者权益总计 60,985,442.74
五、清算情况
在清算期间，基金财产清算小组对本基金的资产、负债进行清算，全部清算工
作按清算原则和清算手续进行。具体清算情况如下：
1、清算费用
按照《基金合同》第二十部分“基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的规
定，清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，
清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
2、资产处置情况
（1） 备付金、保证金、应收款和其他资产处置情况
序号 项目
运作终止日账面
价值
清算期变动金额
（账面价值减少
以“-”填列）
清算期期末账面
价值
1 结算备付金 5,119,169.12 -4,919,169.12 200,000.00
2 存出保证金 319,530.41 23,371.93 342,902.34
3 应收证券清算款
4 应收利息（注） 72,155.97 -66,414.24 5,741.73
5 应收股利
6 应收申购款 499.60 -499.60 0.00
7 递延所得税资产
8 其他资产
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9 合计 5,511,355.10 -4,962,711.03 548,644.07
注：应收利息不含应收债券利息、应收资产证券化利息和应收买入返售金融资产利
息。
（2） 金融资产处置情况
序
号
项
目
运作终止日
账面价值
（注 1）
运作终止日
数量（股
/份/张）
清算期内
最后处置日
清算金额
清算期期末账
面价值（注2）
清算期期末
数量
（股/份/张）
1
股
票
投
资
4,535,738.25 310,622.00 2018-7-4 3,030,484.37 1,922,311.24 223,614.00
2
基
金
投
资
3
债
券
投
资
19,617,885.21 190,000.00 2018-6-11 19,779,000.00 0.00 0.00
4
资
产
支
持
证
券
投
资
5
贵
金
属
投
资
6
衍
生
金
融
资
产
7
买
入
返
售
金
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融
资
产
注 1：债券投资、资产支持证券投资和买入返售金融资产运作终止日公允价值包含相应的应收利
息。
注 2：债券投资、资产支持证券投资和买入返售金融清算期期末公允价值包含相应的应收利息。
3、负债清偿情况
序号 项目 运作终止日金
额
清算期变动金额(账面
价值减少以“-”填列)
清算期期末金额
1 短期借款
2 交易性金融负债
3 衍生金融负债
4 卖出回购金融资
产款
5 应付证券清算款
2,951.84
-2,951.84 0.00
6 应付赎回款
1,278,514.82
-1,278,514.82 0.00
7 应付管理人报酬
10,709.94
-10,709.94 0.00
8 应付托管费
1,784.98
-1,784.98 0.00
9 应付销售服务费
10 应付交易费用
210,551.56
-210,465.23 86.33
11 应交税费
12 应付利息
13 应付利润
14 递延所得税负债
15 其他负债
5,283,661.34
-5,253,661.34
30,000.00
16 合计
6,788,174.48
-6,758,088.15
30,086.33
注：运作终止日其他负债为需归还管理人垫款及预提的审计费及信息披露费，清算
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期期末其他负债为预提的清盘审计费。
4、清算日的清算损益情况
项目 2018年6月8日至2018年7月11日
一、收入
643,603.07
1.利息收入
171,675.92
其中：存款利息收入
12,461.13
债券利息收入
159,214.79
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”号填列）
390,172.76
其中：股票投资收益
661,785.55
基金投资收益
债券投资收益
-321,279.59
资产支持证券投资收益
贵金属投资收益
衍生工具收益
股利收益
49,666.80
3.公允价值变动损益（损失以"-"填列）
81,754.39
4.汇兑收益（损失以"－"号填列）
5.其他收入（损失以"-"填列）
二、费用
31,959.41
1.管理人报酬
890.91
2.托管费
148.49
3.销售服务费
4.交易费用
6,067.64
5.利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6.其他费用
24,852.37
三、 利润总额（亏损总额以"-"号填列）
611,643.66
减：所得税费用
四、 净利润总额（净亏损以"-"号填列）
611,643.66
注：其他费用包括汇划费 344.59元，律师费 60,000.00元，账户维护费 9,000.00元，冲减信息披
露费 39,861.78，冲减审计费 4,630.44元。
5、资产处置及负债清偿后的剩余资产分配情况
单位：人民币元
项目 金额
一、最后运作日2018年6月7日基金净资产
54,197,268.26
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加：清算期间净收益
611,643.66
加：应付利润结转实收基金金额
减：赎回金额（含费用）
46,356,813.76
二、2018年7月11日基金净资产
8,452,098.16
根据本基金的基金合同约定，依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算
后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基
金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
清算期结束日次日至清算款划出日前一日的银行存款产生的利息归份额持有人
所有。如于清算划款日的应收利息余额由基金管理人以自有资金先行垫付的，基金
管理人垫付资金到账日起孳生的利息归基金管理人所有。垫付资金及其孳生的利息
将于清算期后返还给基金管理人。
由于截止2018年7月11日的基金净资产中包含了备付金、保证金、应收利息
和未能变现的金融资产等，将在划付本次清算金额（含费用）后对基金剩余财产进
行后续清算，直至全部基金财产清算完毕。第一次清盘将划付5,981,142.85元。
6、基金财产清算报告的告知安排
本清算报告已经基金托管人复核，在经会计师事务所审计、律师事务所出具法
律意见书后，报中国证监会备案并向基金份额持有人公告。
六、备查文件目录
1、备查文件目录
（1）鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金资产负债表及审计报告；
（2）《鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金清算报告》的法律意见。
2、存放地点
基金管理人的办公场所。
3、查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人的办公场所免费查阅。
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鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金财产清算小组
2018年8月25日
