嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发 起式 证券 投资
基金 2018 年半 年度 报告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 08 月 25 日 嘉实元和2018 年半年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 全 部 独 立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 22 日复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金 的过 往业 绩并不 代表 其未来 表现 。投资 有风 险，投 资者 在作出 投资 决策前 应仔细 阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年6 月 30 日止。
嘉实元和2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ..............................................................
2
1.1 重要提 示 ...................................................................
2
1.2 目录 .......................................................................
3
§2 基 金 简介 ....................................................................
5
2.1 基金基 本情况 ...............................................................
5
2.2 基金产 品说明 ...............................................................
5
2.3 基金管 理人和基金托管人 .....................................................
5
2.4 信息披 露方式 ...............................................................
6
2.5 其他相 关资料 ...............................................................
6
§3 主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现 ...................................................
6
3.1 主要会 计数据和财务指标 .....................................................
6
3.2 基金净 值表现 ...............................................................
6
§4 管 理 人报 告 ..................................................................
8
4.1 基金管 理人及基金经理情况 ...................................................
8
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..............................
11
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................
11
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................
11
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................
12
4.6 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................
12
4.7 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................
13
4.8 报告期 内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................
13
§5 托 管 人报 告 .................................................................
13
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................
13
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....
13
5.3 托管人 对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............
13
§6 半 年 度财 务 会 计报告 （ 未 经审计 ） ..............................................
14
6.1 资产负 债表 ................................................................
14
6.2 利润表 ....................................................................
15
6.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ..............................................
16
6.4 报表附 注 ..................................................................
17
§7 投 资 组合 报 告 ...............................................................
37
7.1 期末基 金资产组合情况 ......................................................
37
7.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ..........................................
37
7.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................
38
7.4 报告期 内股票投资组合的 重大变动 ............................................
38
7.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ..........................................
38
7.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..............
39
7.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........
39
7.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........
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7.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细 ..............
39
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................
39
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................
39
7.12 投资组 合报告附注 .........................................................
39
§8 基 金 份额 持 有 人信息 .........................................................
40
8.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ........................................
40
8.2 期末上 市基金前十名持有人 ..................................................
40
8.3 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...................
错误! 未定义 书 签 。
8.4 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................
40
8.5 发起式 基金发起资金持有份额情况 ............................................
41
§9 重 大 事件 揭 示 ...............................................................
41
9.1 基金份 额持有人大会决议 ....................................................
41
9.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................
41
9.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................
41
9.4 基金投 资策略的改变 ........................................................
41
9.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ..........................................
42
9.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..........................
42
9.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................
42
9.8 其他重 大事件 ..............................................................
44
§10 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ...............................................
44
10.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ....................
44
10.2 影响投 资者决策的其他重要信息 ..............................
错误! 未定义 书 签 。
§11 备查 文件 目 录 ..............................................................
44
11.1 备查文 件目录 .............................................................
44
11.2 存放地 点 .................................................................
44
11.3 查阅方 式 .................................................................
45
嘉实元和2018 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本 情况
基金名称
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实元和
场内简称
嘉实元和
基金主代码
505888
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2014 年 9 月29 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
10,000,000,000.00 份
基金合同存续期
5 年
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2015 年 3 月16 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制改制， 让改制的红
利惠及社会大众和目标公司自身。
投资策略
基金合同生效后， 本基金根据与目标公司所签订增资协议等相关协议约
定的程序和时间， 一次性向目标公司增资。 本基金对目标公司增资之外
的基金资产将投资于依法发行或上市的债券和货币市场工具等固定收
益类资产。
业绩比较基准
五年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金属于主要投资特定、 单一投资标的的封闭式基金， 存续期内集中
持有目标公司权益， 因此与普通封闭式基金和混合型基金有不同的风险
收益特征，本基金预期风险和收益高于普通封闭式基金和混合型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名
胡勇钦 郭明
联系电话
(010)65215588 (010)66105798
电子邮箱
service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真
(010)65215588 (010)66105799
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道 8 号上 海国金中心二期 53 层
09-11 单元
北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大厦
8 层
北京市西城区复兴门内大街 55 号
邮政编码
100005 100140 嘉实元和2018 年半年度报告
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法定代表人
赵学军 易会满
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基
金管理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街
17 号
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期(2018 年 01 月 01 日-2018 年06 月30 日)
本期已实现收益
332,637,854.20
本期利润
97,298,773.77
加权平均基金份额本期利润
0.0097
本期加权平均净值利润率
0.86%
本期基金份额 净值增长率
0.86%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
期末可供分配利润
249,433,208.82
期末可供分配基金份额利润
0.0249
期末基金资产净值
11,191,442,864.66
期末基金份额净值
1.1191
3.1.3 累计 期末指标
报告期末(2018 年 06 月30 日)
基金份额累计净值增长率
24.19%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利 润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益； （2 ）所 述 基 金
业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ；
（3 ）期末可 供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
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过去一个月 0.12% 0.03% 0.54% 0.04% -0.42% -0.01%
过去三个月 0.27% 0.04% 1.64% 0.03% -1.37% 0.01%
过去六个月 0.86% 0.04% 3.29% 0.03% -2.43% 0.01%
过去一年 4.45% 0.35% 6.75% 0.03% -2.30% 0.32%
过去三年 20.82% 0.49% 21.67% 0.02% -0.85% 0.47%
自基金合同生
效起至今
24.19% 0.44% 27.81% 0.02% -3.62% 0.42%
注: 本基金业 绩比较基准为：五年期银行定期存款利率（ 税后）+2%
上述“五年期银行定期存款利率”是指中国人民银行公布并执行的金融机构五年期人民币存
款基准利率。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×( 五年期银行 定期存款税后收益率+2%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3,…。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益率变动的比 较
图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 9 月 29 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投 资范围和 （六） 投资限制） 的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一， 是中外合资基金管理公 司。 公司注册地上海， 公 司总部设在北京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州、北 京怀 柔设有 分公 司。公 司获 得首批 全 国 社 保
基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2018 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 1 只封闭式证 券投资基金、142 只开放 式证券投
资基金 ，具 体包括 嘉实 元和、 嘉实 成长收 益混 合、嘉 实增 长混合 、嘉 实稳健 混合 、嘉实 债 券 、 嘉
实服务增值行业混合、 嘉实优质企业混合、 嘉实货币、 嘉实沪深 300 ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短
债债券、 嘉实主题精选混合、 嘉实策略混合、 嘉实海外中国混合 （QDII ） 、 嘉实研 究精选混合、 嘉
实多元债券、 嘉实量化阿尔法混合、 嘉实回报混合、 嘉实基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实价值优势
混 合 、嘉 实稳 固 收益 债券 、 嘉实 H 股 指数 （QDII-LOF ） 、嘉 实 主题 新动 力 混合 、嘉 实 多利分级
债 券 、嘉 实领 先 成长 混合 、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、嘉 实深 证 基本 面 120ETF 联 接 、嘉 实黄嘉实元和2018 年半年度报告
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金（QDII-FOF-LOF ） 、 嘉 实信用债券、 嘉实周期优选混合、 嘉实安心货币、 嘉实中创 400ETF、嘉
实中创 400ETF 联接、 嘉实沪深 300ETF、 嘉实优化红利混合、 嘉实全球房地产 （QDII ） 、 嘉 实
理财宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、
嘉实中证 500ETF、 嘉实增强信用定期债券、 嘉实中证 500ETF 联接、 嘉实中证中期国债 ETF 、
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 、 嘉实丰益纯债定期债券、 嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如 意 宝
定期债券、 嘉实美国成长股票 （QDII ） 、 嘉实丰 益策略定期债券、 嘉实丰益信用定期债券、 嘉 实 新
兴 市 场债 券、 嘉 实绝 对收 益 策略 定期 混 合、 嘉实 宝 A/B 、嘉 实 活期 宝货 币 、嘉 实 1 个月理财
债券、 嘉实 活钱包 货币 、嘉实 泰和 混合、 嘉实 薪金宝 货币 、 嘉实 对冲 套利定 期开 放混合 、 嘉 实 中
证医药卫生 ETF 、嘉实 中证主要消费 ETF 、嘉实 中证金融地产 ETF 、嘉 实 3 个月 理财债券 、
嘉实医疗保健股票、 嘉实新兴产业股票、 嘉实新收益混合、 嘉实沪深 300 指数 研究增强、 嘉实
逆向策 略股 票、嘉 实企 业变革 股票 、嘉实 新消 费股票 基金 、嘉实 全球 互联网 股票 、嘉实 先 进 制 造
股票、 嘉实 事件驱 动股 票、嘉 实快 线货币 、嘉 实新机 遇混 合发起 式、 嘉实低 价策 略股票 、 嘉 实 中
证金融地产 ETF 联接 、 嘉实新起点灵活配置混合、 嘉实腾讯自选股大数据股票、 嘉实环保 低 碳
股票、 嘉实 创新成 长灵 活配置 混合 、嘉实 智能 汽 车股 票、 嘉实新 起航 灵活配 置混 合、嘉 实 新 财 富
灵活配 置混 合、嘉 实稳 祥纯债 债券 、嘉实 稳瑞 纯债债 券、 嘉实新 常态 灵活配 置混 合、嘉 实 新 趋 势
灵活配 置混 合、嘉 实新 优选灵 活配 置混合 、嘉 实新思 路灵 活配置 混合 、嘉实 沪港 深精选 股 票 、 嘉
实稳盛 债券 、嘉实 稳鑫 纯债债 券、 嘉实安 益混 合、嘉 实文 体娱乐 股票 、嘉实 稳泽 纯债债 券 、 嘉 实
惠泽混 合（LOF ） 、嘉实成 长增强 混合 、嘉实 策略 优选混 合、 嘉实主 题增 强混合 、嘉 实优势 成 长 混
合、嘉 实研 究增强 混合 、嘉实 稳荣 债券、 嘉实 农业产 业股 票、嘉 实价 值增强 混合 、嘉实 新 添 瑞 混
合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产 业股票、嘉实丰安 6 个月定 期债券、嘉实新
添程混 合、 嘉实稳 元纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实丰和 灵 活 配 置
混 合、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实定 期 宝 6 个 月理 财债券 、嘉 实沪港 深回 报混合 、嘉实 现 金 添
利货币、 嘉实原油 （QDII-LOF ） 、 嘉 实前沿科技沪港深股票、 嘉实稳宏债券、 嘉实中关村 A 股ETF 、
嘉实稳华纯债债券、 嘉实 6 个月理 财债券、 嘉实稳怡债券、 嘉实富时中国 A50ETF 联接、 嘉实富时
中国 A50ETF 、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、 嘉实新添泽定期混合、嘉
实合润 双债 两年期 定期 债券、 嘉实 新添丰 定期 混合、 嘉实 新添辉 定期 混合、 嘉实 领航资 产 配 置 混
合（FOF ） 、 嘉实价值精选股票、 嘉实医药健康股票、 嘉实润泽量化定期混合、 嘉实 核心优势股票 、
嘉实润 和量 化定期 混合 、嘉实 金融 精选股 票、 嘉实新 添荣 定期混 合、 嘉实致 兴定 期纯债 债 券 。 其
中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管
理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
嘉实元和2018 年半年度报告
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4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡永青
本基金、 嘉实
稳固收益债
券、 嘉实信用
债券、 嘉实增
强收益定期
债券、 嘉实中
证中期企业
债指数
(LOF) 、嘉 实
丰益策略定
期债券、 嘉实
新财富混合、
嘉实新起航
混合、 嘉实新
常态混合、 嘉
实新优选混
合、 嘉实新趋
势混合、 嘉实
新思路混合、
嘉实稳盛债
券、 嘉实策略
优选混合、 嘉
实主题增强
混合、 嘉实价
值增强混合、
嘉实稳宏债
券、 嘉实稳怡
债券、 嘉实润
泽量化定期
混合、 嘉实润
和量化定期
混合基金经
理
2014 年 10 月 9
日
- 15 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理，信诚基金管理
有限公司投资经理，
国泰基金管理有限公
司固定收益部总监助
理、基金经 理。2013
年 11 月加 入嘉实基
金管理有限公司，现
任固定收益业务体系
全回报策略组组长。
硕士研究生，具有基
金从业资格。
郭东谋
本基金、 嘉实
稳健混合、 嘉
实逆向策略
股票、 嘉实价
值增强混合
基金经理
2014 年 9 月 29
日
- 13 年
曾 任 招 商 证 券 研 究
员，2007 年9 月加入
嘉实基金管理有限公
司任研究部研究员、
基金经理助理，现任
主 题 策 略 组 基 金 经
理。硕士研究生，具
有基金从业资格，中嘉实元和2018 年半年度报告
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国国籍。
注: （1 ） 基 金经理 郭东 谋的任 职日 期是指 本基 金基金 合同 生效之 日， 基金经 理胡 永青的 任职 日 期
是指公 司作 出决定 后 公 告之日； （2 ）证券 从业 的含义 遵从 行业协 会《 证券业 从业 人员资 格管 理 办
法》 的相关规定。(3)2018 年 7 月5 日， 本基金管理人发布 《关于嘉实元和基金经理变更的公告》 ，
郭东谋 先生 不再担 任本 基金基 金经 理职务 ，增 聘张琦 女士 担任本 基金 基金经 理， 与现任 基 金 经 理
胡永青先生共同管理本基金。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》和 其他相 关法 律法规 的规 定，本 着 诚 实 信
用、勤 勉尽 责的原 则 管 理和运 用基 金资产 ，在 严格控 制风 险的基 础上 ，为基 金份 额持有 人 谋 求 最
大利益 。本 基金运 作管 理符合 有关 法律法 规和 基金合 同的 规定和 约定 ，无损 害基 金份额 持 有 人 利
益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，基 金 管理 人严 格 执行 证监 会 《证 券投 资 基金 管理 公 司公 平交 易 制度 指导 意见》和
公司内 部公 平交易 制度 ，各投 资组 合按投 资管 理制度 和流 程独立 决策 ，并在 获得 投资信 息 、 投 资
建议和 实施 投资决 策方 面享有 公平 的机会 ；通 过完善 交易 范围内 各类 交易的 公平 交易执 行 细 则 、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确 保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 4 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报 告 期内 ，债 券 市场 整体 触 底反 弹， 结 构分 化。 利 率及 类利 率 品种 收益 大 幅下 行， 中低等级
信用债表现落后，信 用息差大幅走阔。
年初 在全 球通 胀、加 息预 期走强 以及 对监管 加码 担忧的 基础 上，债 券收 益率继 续大幅 走 高 ，
信用债 交投 清淡， 信用 债净供 给大 幅收缩 。随 后资金 面的 超预期 宽松 从短端 点燃 了市场 的 做 多 热嘉实元和2018 年半年度报告
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情；同 时， 权益市 场在 海外影 响、 美联储 加息 等大背 景下 大幅调 整， 监管政 策并 未落地 、 中 美 贸
易战风 波、 节后复 工偏 缓和大 宗商 品下跌 引发 基本面 预期 的下行 推动 行情进 一步 发展。 二 季 度 宏
观经济 形势 仍严峻 ，地 方政府 债务 清理整 顿、 严肃地 方财 政纪律 等行 动叠加 资管 新规影 响 ， 信 用
收缩情况加剧， 地方政府融资规范和整肃情况下， 虽然信贷增长相对稳定， 但表 外融 资大幅收缩 ，
社融大 幅下 滑。外 部贸 易战一 波三 折，内 忧外 患的背 景下 ，政策 边际 有所放 松， 从而推 动 了 债 市
收益率 大幅 下行， 但信 用风险 的加 剧、非 标转 标不畅 、一 级市场 信用 债发行 难度 加大等 使 得 信 用
利差快速拉大，债市类属表现分化。
报告 期内 本基 金继续 保持 低信用 风险 的暴露 思路 ，重点 配置 匹配产 品期 限的高 等级短 久 期 信
用债， 利用 市场资 金面 变化节 奏在 资金紧 张的 月末和 季末 加大配 置力 度，但 整体 上由于 到 期 量 较
大，存在一定的配置压力。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1191 元； 本 报告期基金份额净值增长率为 0.86% ， 业绩
比较基准收益率为 3.29% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
上 半 年信 用快 速 收缩 叠加 外 部环 境不 确 定性 加剧 ， 使得 短期 内 维稳 经济 、 防范 系统 性风险的
诉求有所上升， 二季度以来， 降准、MLF 、 资管新规过渡期延迟等方面均可以看出政策维稳的意图，
判断下 半年 信用收 缩的 情况将 会有 所缓解 ，基 建投资 大幅 下滑对 经济 的拖累 减弱 。下半 年 将 面 临
着市场 ，经 济与政 策的 三重唱 ，目 前看资 本市 场已经 走在 经济与 政策 的前面 ，但 对于经 济 的 内 生
矛盾以 及外 部环境 的恶 化是否 已经 充分反 应， 参与者 仍有 较大分 歧。 政策的 应对 方式， 是 重 走老
路还是 知难 而进， 奋起 改革， 也会 决定长 期经 济运行 方向 ，左右 市场 的风险 偏好 。三季 度 经 济 下
行在房 地产 调控继 续， 基建乏 力， 消费低 迷， 出口承 压下 将得以 验证 ，但货 币政 策放水 的 尺 度 ，
房地产信贷松动与否都值得密切关注。
债券 市场 在上 半年利 率债 和类利 率品 种一枝 独秀 ，下半 年则 机会更 趋于 均衡， 在政策 着 力 信
用定向 扩张 方向推 进背 景下， 信用 收缩一 刀切 的情形 概率 下降， 中高 等级信 用债 面临信 用 利 差 合
理回归的机会。
本基 金纯 债部 分维持 一定 杠杆， 寻求 更好套 利空 间，做 好标 的的选 择， 在继续 把控好 信 用 风
险的前提下加大配置， 增强组合稳定套利 空间。 结构上适度增加以优质 AA+ 为代表 的信用债配置。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金嘉实元和2018 年半年度报告
第 13 页 共 45 页
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估 值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金的基金管理人于 2018 年 5 月 25 日发布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基
金 2018 年第 一次现金分配公告》 ， 收益分配基准日为 2018 年5 月17 日， 每 10 份基金 份额发放现
金红利 0.2122 元，具体参 见本报告“6.4.11 利润 分配情况” 。 本基金的收益分配符合法律法 规
的规定和基金合同的相关约定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的托管过程中，
严格遵 守《 证券投 资基 金法》 及其 他法律 法规 和基金 合同 的有关 规定 ，不存 在任 何损害 基 金 份 额
持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 嘉 实元 和直 投 封闭 混合 型 发起 式证 券 投资 基金 的 管理 人 ——嘉实 基金 管理有限
公司在 嘉实 元和直 投封 闭混合 型发 起式证 券投 资基金 的投 资运作 、基 金资产 净值 计算、 基 金 费 用
开支等 问题 上，不 存在 任何损 害基 金份额 持有 人利益 的行 为，在 各重 要方面 的运 作严格 按 照 基 金
合同的 规定 进行。 本报 告期内 ，嘉 实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金对 基金份 额 持 有 人
进行了 1 次 利润分配，分配金额为 212,199,995.25 元。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 依法 对 嘉实 基金 管 理有 限公 司 编制 和披 露 的嘉 实元 和 直投 封闭 混 合型 发起 式证券投
资基金 2018 年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告嘉实元和2018 年半年度报告
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等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
607,688.39 682,112.09
结算备付金
3,474,897.78 2,483,353.32
存出保证金
27,953.92 24,489.89
交易性金融资产
6.4.7.2
11,154,021,216.00 11,972,639,178.80
其中：股票投资
5,960,000,000.00 6,224,000,000.00
基金投资
- -
债券投资
5,110,051,216.00 5,349,414,178.80
资产支持证券投资
83,970,000.00 399,225,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
93,780,380.67 -
应收证券清算款
- 815,614.04
应收利息
6.4.7.5
89,945,507.35 117,454,607.65
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
185,046.37 -
资产总计
11,342,042,690.48 12,094,099,355.79
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- 693,999,650.00
应付证券清算款
- 926,303.43
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
10,340,758.26 15,278,808.79
应付托管费
517,037.92 763,940.47
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
27,517.89 21,400.45 嘉实元和2018 年半年度报告
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应交税费
139,436,814.31 76,279,525.13
应付利息
- -14,358.62
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
277,697.44 500,000.00
负债合计
150,599,825.82 787,755,269.65
所 有 者 权益：
实收基金
6.4.7.9
10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
未分配利润
6.4.7.10
1,191,442,864.66 1,306,344,086.14
所有者权益合计
11,191,442,864.66 11,306,344,086.14
负债和所有者权益总计
11,342,042,690.48 12,094,099,355.79
注: 报告截止 日 2018 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1191 元，基 金份额总额 10,000,000,000.00
份。
6.2 利润表
会计主体： 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年
6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年 6 月30 日
一、收入
134,687,294.23 281,937,988.44
1. 利息收入
141,319,368.11 178,305,041.79
其中：存款利息收入
6.4.7.11 274,762.83 125,607.14
债券利息收入
130,595,957.17 174,042,412.29
资产支持证券利息收入
5,853,585.10 3,878,907.47
买入返售金融资产收入
4,595,063.01 258,114.89
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填列）
228,707,006.55 48,444,626.41
其中：股票投资收益
6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13 -20,438,163.05 -21,990,104.97
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.14 - -
股利收益
6.4.7.15 249,145,169.60 70,434,731.38
3.公允价值 变动收益( 损 失以 “- ”
号填列)
6.4.7.16
-235,339,080.43 55,188,320.24
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填列)
6.4.7.17 - -
减：二、费用
37,388,520.46 69,319,598.05 嘉实元和2018 年半年度报告
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1 ．管理人报 酬
30,320,482.74 30,064,007.83
2 ．托管费
1,516,024.11 1,503,200.32
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
6.4.7.18 13,198.89 11,725.00
5 ．利息支出
4,716,581.60 37,428,084.02
其中：卖出回购金融资产支出
4,716,581.60 37,428,084.02
6 ．税金及附 加
485,213.90 -
7 ．其他费用
6.4.7.19 337,019.22 312,580.88
三、 利润总额( 亏损总额以“- ” 号填
列)
97,298,773.77 212,618,390.39
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
97,298,773.77 212,618,390.39
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 1,306,344,086.14 11,306,344,086.14
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 97,298,773.77
97,298,773.77
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申购款
- - -
2.基金赎回 款
- - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -212,199,995.25 -212,199,995.25
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 1,191,442,864.66 11,191,442,864.66
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
嘉实元和2018 年半年度报告
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一、 期初所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 970,802,399.40 10,970,802,399.40
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 212,618,390.39
212,618,390.39
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申购款
- - -
2.基金赎回 款
- - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
10,000,000,000.00 1,183,420,789.79 11,183,420,789.79
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实元 和直投 封闭 混合型 发起 式证券 投资 基金( 以 下简 称“本 基金 ”) 经中 国证 券监督 管 理 委
员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2014]905 号《 关于准 予 嘉实 元和 直 投封 闭混 合 型发起
式证券 投资 基金注 册的 批复》 核准 ，由嘉 实基 金管理 有限 公司依 照《 中华人 民共 和国 证 券 投 资 基
金法》 和《 嘉实元 和直 投封闭 混合 型发起 式证 券投资 基金 基金合 同》 负责公 开募 集。本 基 金 为 契
约型封 闭式 ，存续 期限 为自基 金合 同生效 之日 起五年 ，首 次设立 募集 不包括 认购 资金利 息 共 募 集
10,000,000,000.00 元， 业经普华永道中天会计师事务所( 特 殊普通合伙) 普华永道中天验字(2014)
第 563 号验 资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基
金基金合同》 于2014 年9 月29 日正式 生效， 基金合 同生效日的基金份额总额为10,000,000,000.00
份基金 份额 。本基 金的 基金管 理 人 为嘉实 基金 管理有 限公 司，基 金托 管人为 中国 工商银 行 股 份 有
限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,000.00 份基金 份额，发起资金认购方承嘉实元和2018 年半年度报告
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诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年。
经 上 海 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 上 交 所 ”) 自 律 监 管[2015]86 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
10,000,000,000.00 份基 金份额于 2015 年3 月16 日在上交所挂牌交易。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券投 资 基 金
基金合 同》 的有关 规定 ，本基 金的 投资范 围为 按照 基 金合 同的约 定对 确定的 、单 一的目 标 公 司 增
资，对 目标 公司增 资之 外的基 金资 产可以 全部 投资于 依法 发行或 上市 的债券 和货 币市场 工 具 等 固
定收益类资产。 具体包括： 国债、 金融债、 企业( 公司) 债 、 次级债、 可转换债券( 含分离交易可转
债) 、 央行票据、 短期融资券、 超短期融资券、 中期票据、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款 等
固定收 益类 资产以 及现 金，以 及法 律法规 或中 国证监 会允 许基金 投资 的其他 金融 工具。 其 中 ， 目
标公司 指中 国石化 销售 有限公 司及 其组织 形式 变更后 的实 体。本 基金 对目标 公司 投资前 ， 其 为 中
国石油 化工 股份有 限公 司全资 持股 的有限 责任 公司， 本基 金对目 标公 司投资 后， 目标公 司 将 按 照
约定变 更为 股份有 限公 司。目 标公 司权益 指本 基金对 目标 公司增 资后 所持有 的目 标公司 股 权 或 股
份( 股票) 。 本基金的业绩比较基准为：五年期银行定期存款利率( 税后)+2% 。
于 2015 年 2 月 13 日 ，本基金已完成对中国石化销售有限公司的增资。嘉实基金管理有限公
司代表本基金认购中国石化销售有限公司本次增资 50 亿元 ， 持有中国石 化销售有限公司的股权比
例为 1.40% 。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体 会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉 实元和直投封闭混合型发起
式证券 投资 基金基 金合 同》和 中国 证监会 、中 国基金 业协 会发布 的有 关规定 及允 许的基 金 行 业 实
务操作编制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有 关信息。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
嘉实元和2018 年半年度报告
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6.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《 关于实施上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、
财税[2016]46 号 《关 于进 一 步明 确全 面 推开 营改 增 试点 金融 业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70
号 《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地
产开发 教育 辅 助服 务等 增 值税 政策 的 通知 》 、财 税[2017]56 号 《关 于资 管 产品 增值 税有关问题
的 通 知 》 、 财税[2017]90 号 《 关于 租入 固 定资 产进 项 税额 抵扣 等 增值 税政 策 的通 知》 及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资 管产品运营 过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照 3%的征 收率
缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年1 月 1 日前运 营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税
的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减 。
对证 券投 资基 金管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 的转让 收入 免征增 值税 ，对国 债、地 方 政 府
债以及 金融 同业往 来利 息收入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理人运 营资 管产品 提供 的贷款 服 务 ， 以
2018 年 1 月1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管理人运营资管产品发生的
部分金融商品转让业务， 转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、 非货物期货， 可 以选择按照实际
买入价计算销售额， 或者以 2017 年最 后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价格作为买
入价计算销售额。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税 。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税。 嘉实元和2018 年半年度报告
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(5) 本基 金 分别 按实 际 缴纳 的增 值 税额 的 7%、3% 、2% 缴 纳 城市 维护 建 设税 、教 育 费附加和
地方教育费附加。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存款
607,688.39
定期存款
-
其中：存款期限 1 个月 以内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3 个月及以上
-
其他存款
-
合计
607,688.39
注: 定期存款 的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
5,000,000,000.00 5,960,000,000.00 960,000,000.00
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
1,556,629,081.71 1,547,871,516.00 -8,757,565.71
银行间市场
3,571,682,478.45 3,562,179,700.00 -9,502,778.45
合计
5,128,311,560.16 5,110,051,216.00 -18,260,344.16
资产支持证券
83,700,000.00 83,970,000.00 270,000.00
基金
- - -
其他
- - -
合计
10,212,011,560.16 11,154,021,216.00 942,009,655.84
注: 股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有衍生金融资产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日 嘉实元和2018 年半年度报告
第 21 页 共 45 页
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所市场
- -
银行间市场
93,780,380.67 -
合计
93,780,380.67 -
6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应收活期存款利息
2,271.09
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
1,407.33
应收债券利息
89,825,013.19
应收资产支持证券利息
50,685.00
应收买入返售证券利息
66,119.40
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
11.34
合计
89,945,507.35
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
其他应收款
-
待摊费用
185,046.37
合计
185,046.37
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场 应付交易费用
27,517.89
合计
27,517.89
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
- 嘉实元和2018 年半年度报告
第 22 页 共 45 页
预提费用 277,697.44
合计
277,697.44
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
本期申购
-
-
本期赎回（ 以“- ”号填 列）
-
-
本期末
10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 128,995,349.87 1,177,348,736.27 1,306,344,086.14
本期利润
332,637,854.20 -235,339,080.43 97,298,773.77
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配利润
-212,199,995.25 - -212,199,995.25
本期末
249,433,208.82 942,009,655.84 1,191,442,864.66
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
活期存款利息收入
171,969.80
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
102,639.78
其他
153.25
合计
274,762.83
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无股票投资收益。
6.4.7.13 债 券 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018年6 月30 日
卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 成 交 总
额
2,898,077,170.61 嘉实元和2018 年半年度报告
第 23 页 共 45 页
减：卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 成
本总额
2,815,474,740.46
减：应收利息总额
103,040,593.20
买卖债券差价收入
-20,438,163.05
6.4.7.14 衍 生 工 具 收益
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益
249,145,169.60
基金投资产生的股利收益
-
合计
249,145,169.60
注: 本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ），股票投资产生的股利收益项均为本基金投资
的中国石化销售有限公司未上市股权分配的现金股利。
6.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
1. 交易性金 融资产
-235,339,080.43
股票投资
-264,000,000.00
债券投资
28,680,919.57
资产支持证券投资
-20,000.00
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2. 衍生工具
-
权证投资
-
3. 其他
-
减： 应税金融商品公允价值变动产生的预估增值
税
-
合计
-235,339,080.43
注: 公 允 价 值 变 动 收 益 股 票 投 资 项 均 为 本 基 金 投 资 的 中 国 石 化 销 售 有 限 公 司 未 上 市 股 权 的 未 实 现
利得。
6.4.7.17 其他收入
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） ， 本基金无其他收入。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
嘉实元和2018 年半年度报告
第 24 页 共 45 页
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
交易所市场交易费用
2,198.89
银行间市场交易费用
11,000.00
合计
13,198.89
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30 日
审计费用
99,178.95
信息披露费
148,765.71
银行划款手续费 13,568.15
上市年费 29,752.78
债券托管账户 维护费 18,000.00
红利手续费 27,153.63
其他 600.00
合计
337,019.22
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行股份有限公司（ “中国 工商银行” ） 基金托管人
嘉实资本管理有限公司（ “嘉实资本 ” ） 基金管理人的控股子公司
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月30 日 ） ，本基金未 通过关联方交易单元进行交易。 嘉实元和2018 年半年度报告
第 25 页 共 45 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费
30,320,482.74 30,064,007.83
其中：支付销售机构的客户维护费
-
-
注:1 ：目标 公司上 市前 管理费 的计 提支付 基金 管理人 嘉实 基金管 理有 限公司 的管 理人报 酬 按 前 一
日 经调 整后的 基金 资产净 值（ 其中， 持有 的目标 公司 权益按 成本 和估值 价孰 低数估值）0.6% 的年
费率计 提。 其计算 公式 为：日 管理 人报酬 ＝前 一日经 调整 后的基 金资 产净值 （其 中，持 有 的 目 标
公司权益按成本和估值价孰低数估 值）×0.6%/ 当年天数。
2 ： 目标公司 上市后管理费的计提支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基
金 资产 净值（ 其中 ，持有 的目 标公司 权益 按估值 价估 值）0.6%的 年费 率计 提。 其计算公式 为 ： 日
管理人报酬＝前一日的基金资产净值 （其中， 持 有的目标公司权益按估值价估值） ×0.6%/ 当年
天数。
3 ： 基金管理费每日计算， 逐日累计， 出现基金现金分配的触发事件后， 根据 《嘉实 元和直投封闭
混合型发起式证券投资基金基金合同》 第十六部分中的 “基金现金分配的确定原则” 支付管 理费 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费
1,516,024.11 1,503,200.32
注:1 ：目标 公司上 市前 托管费 的计 提 支 付基 金托管 人中 国工商 银行 的基金 托管 费按前 一 日 经 调
整后的基金资产净值 （其中， 持有的目标公司权益按成本和估值价孰低数估值） 的 0.03% 年 费 率
计提。 其计 算公式 为： 日基金 托管 费＝前 一日 经调整 后的 基金资 产净 值（其 中， 持有的 目 标 公 司
权益按成本和估值价孰低数估值）×0.03%/ 当 年天数。
2 ：目标 公司 上市后 托管 费的计 提 A 、如目 标公 司在境 内上 市 支 付基 金托管 人中 国工商 银 行 的
基金托管费按前一日基金资产净值 （其中， 持有 的目标公司权益按估值价估值） 的 0.03% 年费 率
计提。 其计 算公式 为： 日基金 托管 费＝前 一日 的基金 资产 净值（ 其中 ，持有 的目 标公司 权 益 按 估
值价估值） ×0.03%/ 当 年天数。B 、 如目标公司在境外上市 如目标公司在境外上市， 则自境外托
管人履 行境 外托管 职责 之日起 ，支 付基金 托管 人中国 工商 银行的 基金 托管费 按照 前一日 基 金 资 产
净值 （其中， 持有的目标公司权益按估值价估值） 的 0.06% 年费率计提。 其计算公式为： 日基 金嘉实元和2018 年半年度报告
第 26 页 共 45 页
托管费＝前一日的基金资产净值 （其中， 持有的目标公司权益按估值价估值） ×0.06%/当年天 数 。
3 ： 基金托管费每日计算， 逐日累计， 出现基金现金分配的触发事件后， 根据 《嘉实 元和直投封闭
混合型发起式证券投资基金基金合同》 第十六部分中的 “基金现金分配的确定原则” 支付托 管费 。
4 ：如基金托 管人委托境外托管人，包括向其支付的相应服务费。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本期（2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日）及 上年度可比期间(2017 年 1 月1 日至 2017 年 6
月 30 日) ， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月
30 日
期初持有的基金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
期间申购/ 买 入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/ 卖出总份 额
- -
期末持有的基金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.10%
0.10%
注 1 ：基金管 理人作为本基金发起人，于本基金 2014 年 9 月 23 日发行日通 过承销商认购本基金
份额 10,000,000 份，每份 发行价格为 1.005 元，其 中：面值为 1.000 元；发 行费用为 0.005 元。
注 2 ： 本报告 期内 （2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日） 及上年度可比期间 （2017 年 1 月1 日
至 2017 年6 月 30 日） ， 基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例（% ）
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
（% ）
嘉实资本 2,406,571.00
0.02
4,206,571.00
0.04
注：1. 嘉实 资本于 2018 年通过二级市场卖出本基金基金份额 1,800,000.00 份，交易 费用按交易
所公布的基金交易费率计算并支付。
2. 嘉实 资本于 2017 年通过二级市场卖出本基金基金份额 1,873,900.00 份，交易 费用按交易嘉实元和2018 年半年度报告
第 27 页 共 45 页
所公布的基金交易费率计算并支付。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月30
日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日 至 2017年6 月30
日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公
司_ 活期
607,688.39
171,969.80
768,205.95
53,425.44
注: 本基金的 银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）及 上年度可比期间（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日） ， 本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利 润 分 配 情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
场内除息
日
场外
除息
日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式
发放总额
本期利润分配合
计
备注
1
2018 年 5
月 30 日
2018 年 5
月 31 日
- 0.2122 212,199,995.25 - 212,199,995.25 -
合计
-
-
-
0.2122 212,199,995.25 - 212,199,995.25 -
6.4.12 期末(2018 年 06 月 30 日) 本 基 金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可
流
通
日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
- -
2015 年
2 月13
日
-
未上
市
12.50 14.90 400,000,000 5,000,000,000.00 5,960,000,000.00 -
注: 本基金投 资于中国石化销售有限公司的未上市股权如上列示于股票项下。
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 未持有暂时停牌等流通受限股票。 嘉实元和2018 年半年度报告
第 28 页 共 45 页
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券 正 回 购
本期末（2018 年6 月30 日） ，本基金 无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金属 于主 要 投资 特定 、 单一 投资 标 的的 封闭 式 基金 ，存 续 期内 集中 持 有目 标公 司权益，
因此与 普通 封闭式 基金 和混合 型基 金有不 同的 风险收 益特 征，本 基金 预期风 险和 收益高 于 普 通 封
闭式基 金和 混合型 基金 。基金 投资 的金融 工具 主要包 括目 标公司 权益 、股票 投资 、债券 投 资 及 基
金投资 等。 本基金 在日 常经营 活动 中面临 的与 这些金 融工 具相关 的风 险主要 包括 信用风 险 、 流 动
性风险 及市 场风险 。本 基金的 基金 管理人 从事 风险管 理的 主要 目 标是 通过对 目标 公司增 资 参 与 其
混合所 有制 改制， 让改 制的红 利惠 及社会 大众 和目标 公司 本身。 本 基金的 基金 管理人 董 事 会 重
视建立 完善 的公司 治理 结构与 内部 控制体 系， 公司董 事会 对公司 建立 内部控 制系 统和维 持 其 有 效
性承担 最终 责任。 董事 会下设 风险 控制与 内审 委员会 ，负 责检查 公司 内部管 理制 度的合 法 合 规 性
及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有 管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风嘉实元和2018 年半年度报告
第 29 页 共 45 页
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该 银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清
算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进 行 信用 评估并 对 证 券 交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金债 券投 资 的信 用评 级 情况 按《 中 国人 民银 行 信用 评级 管 理指 导意 见 》设 定的 标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1
709,650,500.00 771,837,000.00
A-1 以下
- -
未评级
1,124,689,000.00 1,073,392,000.00
合计
1,834,339,500.00 1,845,229,000.00
注: 短期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按短 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
6.4.13.2.2 按 短 期 信 用评 级 列 示 的资 产 支 持 证券 投 资
本报告期末 （2018 年6 月 30 日） 及上年度末 （2017 年12 月31 日 ） ， 本基 金未持有按短期信用评
级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按长期信用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
2,729,607,716.00 2,050,492,886.00 嘉实元和2018 年半年度报告
第 30 页 共 45 页
AAA 以下
465,800,000.00 1,374,580,292.80
未评级
- -
合计
3,195,407,716.00 3,425,073,178.80
注: 长期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按长 期信用 评 级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
6.4.13.2.4 按 长 期 信 用评 级 列 示 的资 产 支 持 证券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
83,970,000.00 399,225,000.00
AAA 以下
- -
未评级
- -
合计
83,970,000.00 399,225,000.00
注: 长期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内有关媒体上公告。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险来 自于 投资品 种所 处的交 易市 场不活 跃而 带来的 变现 困难或 因投 资集中 而无 法在市 场 出 现 剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
于本报告期末， 除附 注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公 开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》等
法规的 要求 对本基 金组 合资产 的流 动性风 险进 行管理 ，通 过独立 的风 险管理 部门 对本基 金 的 组 合
持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的投 资品种 比例 以及组 合在 短时间 内变 现能力 的综 合指标 等 流 动 性
指标进行持续的监测和分析。
本 基 金 投 资 目 标 公 司 权 益 的 比 例 不 高 于 基 金 资 产 的 50%( 持 有 目 标 公 司 权 益 之 日 的 次 日 起 至
目标公 司股 票“限 制出 售期” 届满 之日( 或 目标 公司权 益转 让之日) 的前 一日， 不受 50%限制 。 届
满之日为节假日， 则顺延至下一交易日) ； 本基金对目标公司的投资规模不超过目标公司总股本的
10% 。 嘉实元和2018 年半年度报告
第 31 页 共 45 页
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
6.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。 此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 607,688.39 - - - 607,688.39
结算备付金 3,474,897.78 - - - 3,474,897.78
存出保证金 27,953.92 - - - 27,953.92
交易性金融资产 4,615,405,216.00 578,616,000.00 - 5,960,000,000.00 11,154,021,216.00
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资 93,780,380.67 - - - 93,780,380.67 嘉实元和2018 年半年度报告
第 32 页 共 45 页
产
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 89,945,507.35 89,945,507.35
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - 185,046.37 185,046.37
资产总计
4,713,296,136.76 578,616,000.00 - 6,050,130,553.72 11,342,042,690.48
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 10,340,758.26 10,340,758.26
应付托管费 - - - 517,037.92 517,037.92
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 27,517.89 27,517.89
应交税费 - - - 139,436,814.31 139,436,814.31
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 277,697.44 277,697.44
负债总计
- - - 150,599,825.82 150,599,825.82
利率敏感度缺口
4,713,296,136.76 578,616,000.00 - 5,899,530,727.90 11,191,442,864.66
上年度末
2017 年 12 月31
日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 682,112.09 - - - 682,112.09
结算备付金 2,483,353.32 - - - 2,483,353.32
存出保证金 24,489.89 - - - 24,489.89
交易性金融资产 4,321,078,492.80 1,427,560,686.00 - 6,224,000,000.00 11,972,639,178.80
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 815,614.04 815,614.04
应收利息 - - - 117,454,607.65 117,454,607.65
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - - 嘉实元和2018 年半年度报告
第 33 页 共 45 页
资产总计
4,324,268,448.10
1,427,560,686.00
-
6,342,270,221.69
12,094,099,355.79
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
693,999,650.00 - - - 693,999,650.00
应付证券清算款 - - - 926,303.43 926,303.43
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 15,278,808.79 15,278,808.79
应付托管费 - - - 763,940.47 763,940.47
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 21,400.45 21,400.45
应交税费 - - - 76,279,525.13 76,279,525.13
应付利息 - - - -14,358.62 -14,358.62
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总计
693,999,650.00 -
-
93,755,619.65
787,755,269.65
利率敏感度缺口
3,630,268,798.10
1,427,560,686.00
-
6,248,514,602.04
11,306,344,086.14
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值， 并 按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2018 年6 月30 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
市场利率下降25 个
基点
7,877,905.06 9,470,232.12
市场利率上升25 个
基点
-7,845,515.13 -9,417,354.26
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 嘉实元和2018 年半年度报告
第 34 页 共 45 页
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险来源 于单 个证 券 发行 主体自 身经 营情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配置， 通过 投资 组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12月31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资
5,960,000,000.00
53.25
6,224,000,000.00
55.05
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
5,960,000,000.00 53.25
6,224,000,000.00 55.05
注: 交易性金 融资产- 股票 投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除目标公司权益公允价值以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2018 年6 月30 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
目 标 公 司 权 益 公 允 298,000,000 98,151,715.65
嘉实元和2018 年半年度报告
第 35 页 共 45 页
价值上升5%
目 标 公 司 权 益 公 允
价值下降5%
-298,000,000 -98,151,715.65
6.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金 融工具公允价值计量的方法
公允 价值 计量 结果所 属的 层次， 由对 公允价 值计 量整体 而言 具有重 要意 义的输 入值所 属 的 最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持 续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各 层次金融工具公允价值
于本 报告 期末 ，本基 金持 有的以 公允 价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融资 产中属 于 第 二
层次的余额为 5,194,021,216.00 元， 属于第三层次的余额为 5,960,000,000.00 元，无 属于第一
层次的余额（上年度末：第二层次 5,748,639,178.80 元，第 三层次 6,224,000,000.00 元，无属
于第一层次的余额） 。(ii)公允价值所 属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券， 若
出现重 大事 项停牌 、交 易不活 跃( 包 括涨跌 停时 的交易 不活 跃) 、或 属于 非公开 发行 等情况 ， 基 金
不会于 停牌 日至交 易恢 复活跃 日期 间、交 易不 活跃期 间及 限售期 间将 相关股 票和 债券的 公 允 价 值
列入第 一层 次；并 根据 估值调 整中 采用的 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响程 度，确 定 相 关 股
票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
上述第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产——目标公司权益
2018 年 1 月1 日 6,224,000,000.00
当期利得总额 -264,000,000.00
嘉实元和2018 年半年度报告
第 36 页 共 45 页
—— 计入损益的利得 -264,000,000.00
2018 年 6 月30 日 5,960,000,000.00
2018 年 6 月30 日仍持有 的资产计入 2018 年半年度 损
益的未实现利得的变动
—— 公允价值变动收益
-264,000,000.00
计入损益的利得计入利润表中的公允价值变动收益项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
金额单位 ：人民币元
2018 年 6 月30 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
与公允价值
之间的关系
交易性金融资产 —目标公司权益 5,960,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
上述上年度末 第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产
目标公司权益
2017 年 1 月1 日 5,896,000,000.00
当期利得总额 328,000,000.00
—计入损益的利得 328,000,000.00
2017 年 12 月 31 日 6,224,000,000.00
2017 年 12 月 31 日仍持 有的资产计入
2017 年度损 益的未实现利得的变动
—公允价值变动收益 328,000,000.00
计入损益的利得计入利润表中的公允价值变动收益项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
金额单位： 人民币元
2017 年 12 月 31 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
交易性金融资产 —目标公司权益 6,224,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
(c) 非持 续的以公允价值计量的金融工具
于 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 未 持 有 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债( 上 年 度 末 ：
无) 。 嘉实元和2018 年半年度报告
第 37 页 共 45 页
(d) 不 以公允价值计量的金融工具
不以 公允 价值 计量的 金融 资产和 负 债 主要包 括应 收款项 和其 他金融 负债 ，其账 面价值 与 公 允
价值相差很小。
(2) 除 公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
5,960,000,000.00 52.55
其中：股票
5,960,000,000.00 52.55
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
5,194,021,216.00 45.79
其中：债券
5,110,051,216.00 45.05
资产支持 证券
83,970,000.00 0.74
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
93,780,380.67 0.83
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,082,586.17 0.04
8
其他各项资产
90,158,507.64 0.79
9
合计
11,342,042,690.48 100.00
注: 权益投资- 股票项均为 本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
5,960,000,000.00 53.25
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- - 嘉实元和2018 年半年度报告
第 38 页 共 45 页
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,960,000,000.00 53.25
注: 股票投资 项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票 投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 - - 400,000,000 5,960,000,000.00 53.25
注: 股票投资 项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 ） ， 本基金未买入股票。
7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 ） ， 本基金未卖出股票。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
报告期内（2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 ） ， 本基金未买入或卖出股票。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
129,319,000.00 1.16
其中：政策性金融债
80,304,000.00 0.72
4
企业债券
1,536,239,516.00 13.73
5
企业短期融资券
1,834,339,500.00 16.39
6
中期票据
1,610,153,200.00 14.39
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
5,110,051,216.00 45.66
嘉实元和2018 年半年度报告
第 39 页 共 45 页
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
1 041800041 18 汇金 CP001 3,000,000 302,310,000.00 2.70
2 011800969
18 沪百联
SCP001
1,500,000 150,030,000.00 1.34
3 122330 13 中企债 1,450,000 144,884,000.00 1.29
4 101558040
15 南方水泥
MTN001
1,300,000 130,455,000.00 1.17
5 136452 16 南航 02 1,100,000 108,405,000.00 0.97
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
1 1789379 17 德宝天 元3A 3,000,000 83,970,000.00 0.75
7.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
27,953.92 嘉实元和2018 年半年度报告
第 40 页 共 45 页
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
89,945,507.35
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
185,046.37
8
其他
-
9
合计
90,158,507.64
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计 5,960,000,000.00 元，占 基金资产净值比例为
53.25% ，属 于未上市流通受限。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（% ）
持有份额
占总份额
比例（% ）
10,939 914,160.34 8,099,609,542.00 81.00
1,900,390,458.00 19.00
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1 中国人寿保险股份有限公司 2,134,784,956.00 21.35
2 中国人寿保险（集团）公司 739,658,849.00 7.40
3 博时基金－兴业银行－兴业银行
股份有限公司上海分行
492,544,678.00 4.93
4 工银安盛人寿保险有限公司 284,727,118.00 2.85
5 招商财富－招商银行－招商银行
股份有限公司
270,865,914.00 2.71
6 华夏资本－工商银行－中国工商
银行股份有限公司
163,660,486.00 1.64
7 中国民生信托有限公司－民生信
托－蓝筹优势 17 期证券 投资集合
资金信托计划
123,818,210.00 1.24
8 中国民生信托有限公司－民生信
托·价值精选 20 期证券 投资集合
资金信托计划
123,602,941.00 1.24
嘉实元和2018 年半年度报告
第 41 页 共 45 页
9 兴全基金－民生银行－中国民生
信托－中国民生信托·FOF 一号单
一资金信托
111,357,518.00 1.11
10 中国民生信托有限公司－民生信
托·价值精选 21 期证券 投资集合
资金信托计划
110,247,862.00 1.10
注: 上表数据 由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。
8.3 发 起 式 基 金发 起 资 金 持有 份 额 情 况
项目
持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发 起 份 额 占 基
金 总 份 额 比 例
(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基 金 管 理 人 高 级 管 理
人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,000.00
0.10
10,000,000.00
0.10
3 年
§9 重 大 事 件 揭 示
9.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
9.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2018 年 3 月 21 日本基金管理人发布公告，经雷先生任公司总经理，公司董事长赵学军先生
不再代任公司总经理职务。
（2 ）基 金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
9.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的 诉讼事项。
9.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
嘉实元和2018 年半年度报告
第 42 页 共 45 页
9.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所， 会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
9.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
9.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
9.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券股份有限公司 1 - - - - -
中银国际证券股份有限公司 1 - - - - -
长城证券股份有限公司 1 - - - - -
长江证券股份有限公司 3 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
东兴证券股份有限公司 1 - - - - -
光大证券股份有限公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - - -
国都证券股份有限公司 1 - - - - -
国金证券股份有限公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
国信证券股份有限公司 2 - - - - -
海通证券股份有限公司 2 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
华泰证券股份有限公司 1 - - - - -
民生证券股份有限公司 1 - - - - -
申万宏源证券有限公司 1 - - - - -
天风证券股份有限公司 2 - - - - - 嘉实元和2018 年半年度报告
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西藏东方财富证券股份有限公
司
2 - - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
中国国际金融股份有限公司 2 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
中泰证券股份有限公司 1 - - - - -
中信建投证券股份有限公司 2 - - - - -
中信证券股份有限公司 2 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 2 - - - - -
注 1 ：本表 “佣金 ”指 本基金 通过 单一券 商的 交易单 元进 行股票 、权 证等交 易而 合计支 付 该 等 券
商的佣金合计。
注 2 ：交易单 元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建 立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金 管理 人根 据以上 标准 进行考 察后 确定租 用券 商的交 易单 元。基 金管 理人与 被选择 的 券 商
签订协议，并通知基金托管人。
注 3 ：中银国 际证券有限责任公司更名为中银国际证券股份有限公司。
9.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
嘉实元和2018 年半年度报告
第 44 页 共 45 页
例
国泰君安
证券股份
有限公司
670,058,222.70 87.18%
- -
- -
海通证券
股份有限
公司
98,516,968.50 12.82%
13,189,300,000.00 100.00%
- -
9.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 嘉 实 元
和 持 有 中 国 石 化 销 售 有 限 公 司 股 权
估值调整的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2018 年 5 月4 日
2
嘉 实 元 和 直 投 封 闭 混 合 型 发 起 式 证
券投资基金 2018 年第一 次现金分配
公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2018 年 5 月25 日
§ 1 0 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
10.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
报告期内， 存在 1 名机构 投资者于期初持有基金份额 2,084,111,990.00 份 ， 期末持有基金份
额 2,134,784,956.00 份 ，期末持有份额占基金总份额比例为 21.35% 。
本基金为主要投资于中国石化销售有限公司股权的封闭式基金， 在上海 证券交易所挂牌交易，
因此基金价格受到供求关系的影响，存在基金交易风险。
§11 备 查 文 件 目 录
11.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会核准嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《 嘉实 元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》 ；
（3 ） 《 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》 ；
（5 ） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告期内嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
11.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司 嘉实元和2018 年半年度报告
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11.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网 站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年8 月 25 日
