光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
光 大 保德 信 国企 改 革主 题 股票 型 证券 投 资基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 五日 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 18
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 35
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 41
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 42
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 42
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 42
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 42
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 42
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 43
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 43 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 44
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 45
10.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 45
10.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 45
10.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 45
10.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 45
10.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 47
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 48
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 49
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 国企 改革 股票
基金主 代码 001047
交易代 码 001047
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 25 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,088,789,795.65 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将精 选受 益于 国企 制度改 革的 相关 证券 ，在 有效控 制风 险前 提下 ，
力求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报， 争取 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。
投资策 略
本基金 认为 当前 受益 于国 企改革 的上 市公 司股 票涉 及多个 行业 ， 本 基金 将
通过自 下而 上研 究入 库的 方式， 对各 个行 业中 受益 于国企 改革 主题 的上 市
公司进 行深 入研 究， 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票 库。 未来 若出 现
其他受 益于 国企 改革 主题 的上市 公司 ，本 基金 也应 在深入 研究 的基 础上 ，
将其列 入核 心股 票库 。 本 基金将 在核 心股 票库 的基 础上， 以定 性和 定量 相
结合的 方式 、 从 价值 和成 长等因 素对 个股 进行 选择 ， 精选 估值 合理 且成 长
性良好 的上 市公 司进 行投 资。
业绩比 较基 准 中证国 有企 业改 革指 数× 80% + 中 证全 债指 数× 20% 。
风险收 益特 征
本基金 风险 收 益 特征 属于 证券投 资基 金中 风险 程度 中等偏 高的 品种 ， 按 照
风险收 益配 比原 则对 投资 组合进 行严 格的 风险 管理 ， 在风 险限 制范 围内 追
求收益 最大 化。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95559
传真 （021 ）80262468 021-62701216
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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层
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
邮政编 码 200010 200120
法定代 表人 林昌 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 交通 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -59,433,824.09
本期利 润 -234,671,293.25
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1821
本期加 权平 均净 值利 润率 -14.95%
本期基 金份 额净 值增 长率 -15.24%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 55,298,257.76
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0508
期末基 金资 产净 值 1,144,088,053.41
期末基 金份 额净 值 1.051
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 5.10%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -7.24% 1.58% -5.71% 1.11% -1.53% 0.47%
过去三 个月 -12.27% 1.28% -6.75% 0.93% -5.52% 0.35%
过去六 个月 -15.24% 1.41% -10.91% 0.94% -4.33% 0.47%
过去一 年 3.24% 1.18% -7.23% 0.76% 10.47% 0.42%
过去三 年 -8.05% 1.80% -25.51% 1.44% 17.46% 0.36%
自基金 合同 生
效起至 今
5.10% 1.86% -11.75% 1.51% 16.85% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 3 月 25 日至 2018 年 6 月 30 日）
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2015 年 3 月 25 日至 2015 年 9 月 24 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理 服 务。
截至 2018 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 44 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基 金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光 大保 德信 尊尚 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金（ 已清 盘） 、光 大保 德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信风格轮动混 合型证券投资基金、光 大 保德信产业新动力灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信永鑫灵活配 置混合型证券投资基金、 光大保德信吉鑫灵活配
置混合型证券投资基金、 光大保德信恒利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信铭鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信诚鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信安祺债券型证券投资
基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光大 保德信事件驱动灵活配置 混合型证券投资基金、
光大保德信永利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信安诚债券型证券投资 基金、光大保德信多策
略智 选 18 个月 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金 、 光 大保 德信尊 盈半 年 定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资
基金、光大保德信中高等 级债券型证券投资基金、 光大保德信先进服务业灵 活配置混合型证券投资光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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基金、 光大 保德信 尊 富 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 光大保 德信 多 策略优 选一 年定 期开 放
灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信创业板 量化优选股票型证券投资 基金、光大保德信多策
略精 选 18 个月 定期 开放 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、光 大保 德信 超短 债债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董伟炜 基金经 理
2015-05-2
0
- 10 年
董伟炜先生毕业于西南财经大学
金融学 专业， 获得 上海 财经 大学证
券投资 专业硕 士学 位。2007 年 7
月加入光大保德信基金管理有限
公司， 先 后担 任市 场部 产品 经理助
理、产 品经 理，2010 年 5 月后担
任投资 部研 究员 、 高级 研 究员 。 现
任光大保德信国企改革主题股票
型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德信安和债券型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信安 祺债 券型证
券投资 基金 基金 经理、 光大 保德信
红利混合型证券投资基金基金经
理、 光大 保德 信行 业轮 动混 合型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年一 季度， 市场 总体 呈现先 扬后 抑的 走势 。 主 板与中 小创 形成 了跷 跷板 效应， 存量 博弈 特
征明显。就市场具体运行 节奏来讲，1 月份在靓丽 的销售数据，部分城市变 相吸引人才落户以及年
初降准带来的流动性宽松 预期的影响，地产股带领 银行和周期出现了一波较 为强劲的上涨。到了 1
月底，在 两会房产税讨论 预期，全面放松落空以及 金融去杠杆导致了信贷额 度紧张、需求压制等多
重利空 因素 下， 地产 板块 大幅下 跌， 且弱 势一 直延 续到了 3 月份 ；同 时银 行 ，周期 类行 业也 因为 类
似的原 因出 现持 续调 整， 市场呈 现出 在金 融去 杠杆 背景下 对经 济下 行的 普遍 担忧， 而 3 月 底中 美 贸
易问题的发酵则进一步加 剧了担忧，进一步压制了 周期和大金融行业的表现 ；另一方面，两会前后
国家开 始出 台较 多的 鼓励 新经济 的政 策 ， “ 独 角兽 ” ， “科技 ” ， “创新 ” 等成 为关 键词 ， 工 业互 联网 ， 人
工智能，创新药等板块上 涨明显，至季度末时，创 业板已显著跑赢了主板指 数。而去年表现优 异的
消费电子、白酒、家电等 机构重仓的白马蓝筹板块 也出现了抱团持续瓦解的 现象，这一方面有基本
面低预 期 （消费 电子 为代 表） 的原 因， 也有 风格 变 化带来 的资 金运 动的 原因 。 总 体来 讲，2018 年的
一季度 呈现 出了 显著 的机 构调仓 行为 驱动 下的 风格 迁移特 征。
就本基金操作来讲，1 月 份采取的重仓地产，银行 ，航空及周期的策略取得 了较好的效果，但
是随着 市场 风格 的急 速变 化， 本 基金 未能 作出 及时 的调整 ， 使 得超 额收 益迅 速减少 。2-3 月份， 基于
对宏观和政策的边际变化 的分析，我们适度增持了 通信，电子，军工，计算 机等行业，但因为主体
持仓依然集中在地产 ，金 融，航空等行业上，因此 超额收益继续出现了回撤 ，总体来讲，3 月份本
基金在 计算 机， 医药 ，半 导体等 方向 的低 配带 来了 较为明 显的 负超 额收 益。
2018 年二 季度， 沪深 股市 主板和 中小 创均 出现 显著 下跌， 归因 二季 度下 跌的 主要原 因我 们认 为
有两个 ： 一方 面是 流动 性 收缩 。 受 国内 “ 去杠 杆 ” 的 进程持 续 ， 金 融市 场整 体 流动性 出现 收缩 ， 此外 ，
金融去杠杆带来了实体层 面的信用收缩，从而对宏 观经济的预期形成负面影 响；另一方面，中美贸
易战的 迅速 升温 对风 险偏 好起了 很强 的压 制作 用。
二季度市场风险偏好下降 明显，投资者避险需求明 显。因此，受宏观经济和 贸 易影响较小的消
费和医 药领 涨 ， 地 产为 代表 的周期 链则 受到 地产 调控 升级及 宏观 经济 下行 预期 的影响 出现 较大 跌幅 ，
而就中小创为代表的成长 股来说，一方面众多个股 受到了金融去杠杆（股票 质押率高，信托计划到光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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期等） 带来 的流 动性 冲击 ，另一 方面 本身 整体 估值 偏高， 因此 也出 现了 明显 的下跌 。
本基金在二季度基本维持 了中高的仓位。结构上， 基于微观经济的韧性，行 业数据的持续向好
以及估值性价比角度，仍 然相对同业基准超配了地 产，银行，周期（建材， 煤炭，钢铁，航空等 ） ，
然而一方面我们低估了监 管层对金融去杠杆，地产 调控的高压态势，另一方 面市场对股票 价值判断
的视角更长，总体比较担 心未来宏观经济的下行， 经济结构问题以及贸易战 的发酵等，因而无视上
述板块的短期基本面而直 接选择用脚投票，这是二 季度本基金业绩表现较差 的核心原因。其次中兴
通讯作为本基金重仓股在 二季度受到美国的定向制 裁使得对净值形成了较大 的拖累。再次，我们基
于风险收益比和微观持仓 结构角度认为食品饮料（ 尤其是白酒）的配置性价 比不高，但确实低估了
行业景 气度 和外 资的 边际 买入量 ，这 个方 向的 低配 使得我 们进 一步 跑输 了同 业及业 绩比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-15.24% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-10.91% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
上半年，我国宏观经济走 势整体平稳，房地产销售 ，高炉开工率，发电量等 数据都体现了经济
很强的韧 性，但是宏观经济的领先 指标如社会融资规模在 “ 去杠杆 ” 政策的影响下出现 陡峭下跌。 随
着我国 经济 下行 压力 的加 大以及 中美 贸易 摩擦 的不 确定性 增强 ， 政府 及相 关部 门开始 进行 政策 微调 ，
包括央 行层 面的 降准 ， 扩 充 MLF 抵押品范围 ， 以 及 对金融 机构 放贷 的窗 口指 导， 财 政政 策方 面， 国
务院和财政部也召开了会 议强调下半年需要扩大财 政支出的力度。因此，我 们认为对外贸易存在一
定的压力，但是国内经济 在上述政策支撑下将不会 出现下行压力。此外，汇 率层面的风险也 已经得
到相当程度的释放，单边 贬值的趋势或已结束。下 半年宏观层面唯一的不确 定性在于中美贸易摩擦
是否会 升级 。
展望下 半年 ， 我们 认 为 a 股市场 的整 体投 资机 会将 比上半 年边 际增 加。 主 要 理由包 括：1） 随着
金融和财政部门相关政策 的落地和修正，当前制约 市场风险偏好提升的最大 因素 —— 紧信用的环 境
预计将得到较为显著的改 善，实体经济将重新获得 融资支持，从而扭转市场 对经济的悲观预期。2）
主要指 数估 值 （PE/PB) 已经 位于历 史低 位 ， 尤 其是 中小 市值指 数的 估值 已经 与过 去十年 的底 部相 近 。
3） 外资 以及 养老 金等 长线 资金正 在逐 步增 加 A 股 配 置， 产业 资本 的回 购和 增 持也显 著增 加 ，IPO 发
行速度 也明 显减 缓， 这有 利于改 善下 半年 股市 的整 体流动 性供 需关 系将 向好 的方向 发展 。
着眼于 半年 以上 的中 期维 度，我 们相 对看 好以 下几 条主线 ：
第一，科技创新。我国已 从数量型发展向高质量型 发展的转型新时代，高质 量发展的核心是要
加大科技的自主创新能力 ，中美贸易摩擦则在客观 上讲激发和促进我国这种 转变的紧迫性，因此我光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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们中期看好在新材料，先 进制造，计算机等领域具 有自主研发能力，替代国 际供应商的细分行业龙
头。
第二，后供给侧改革时代 的优质龙头。供给侧改革 通过淘汰不合规产能和环 保两大抓手将产能
过剩行 业中 的落 后产 能淘 汰 （如化 工， 钢 铁， 煤 炭 ， 水泥等 ） ， 其 中的 优质 龙 头得以 留存， 而未 来随
着经济走势变得平缓以及 严格的环保约束和新产能 审批门槛，位于上述行业 的优质龙头将持续享受
供给侧 改革 的红 利， 其盈 利大概 率能 在相 当长 事件 内维持 相对 较高 的水 平， 若还有 新业 务/ 新 产能 拓
展的公 司， 则可 能带 来较 好的投 资机 会。
第三，金融地产龙头。虽 然在金融去杠杆和房地产 调控的大环境不利于行业 整体的盈利趋势，
但是这两个行业体量足够 大，行业集中度较低，龙 头公司反而能在严苛的市 场和政策环境中获得相
对的发 展优 势， 扩大 市场 份额， 从而 带来 相关 的投 资机会 。
就三季度而言，由于上半 年去杠杆导致的紧信用环 境正在对经济产生较大的 副作用，我们也看
到政府对 此有一些力度和速度上的 修正，因此， “ 稳增长 ” 有望成为短期 市场的一条主线 。稳增长发
力的主要方向我们认为还 是补短板性质的基建，包 括乡村振兴，智慧城市等 。其中我们相对看好建
材，安 防， 新能 源， 智慧 城市及 城市 美化 工程 （园 林，照 明） 等领 域的 龙头 公司。
下半年 的风 险主 要包 括 1) 中美贸 易摩 擦向 升级 方向 演变；2） 紧信 用的 环境 没 有实质 改观 ；3 ）
经济超 预期 下行 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的 估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法， 与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进 行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万的 情形 。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年上半年度，基金托 管人在光大保德信国企改 革主题股票型证券投资基 金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基 金法》及其他有关法律法 规、基金合同、托管协议 ，尽职尽责地履行了托
管人应 尽的 义务 ，不 存在 任何损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年上 半年 度， 光大 保 德信基 金管 理有 限公 司在 光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基
金投资运作、基金资产净 值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算、基金费 用开支等问题上，托管
人未发 现损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的 规定。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
2018 年上 半年 度， 由光 大 保德信 基金 管理 有限 公司 编制并 经托 管人 复核 审查 的有关 光大 保德 信
国企改革主题股票型证 券 投资基金的半年度报告中 财务指标、净值表现、收 益分配情况、财务会计
报告相 关内 容、 投资 组合 报告等 内容 真实 、准 确、 完整。
光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 123,593,724.44 108,378,181.46
结算备 付金
5,771,771.31 14,666,652.83
存出保 证金
1,173,409.78 1,276,896.96
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,048,479,383.39 1,489,638,743.35
其中： 股票 投资
1,048,479,383.39 1,487,324,743.35
基金投 资
- -
债券投 资
- 2,314,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款
- 22,718,026.65
应收利 息 6.4.7.5 24,358.91 -21,974.48
应收股 利
- -
应收申 购款
748,253.16 661,732.39
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总计
1,179,790,900.99 1,737,318,259.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
28,590,876.13 6,428,082.99
应付赎 回款
1,977,391.69 5,113,632.21
应付管 理人 报酬
1,543,117.21 2,328,486.36
应付托 管费
257,186.20 388,081.06
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.6 3,132,870.09 6,413,688.11
应交税 费
- - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.7 201,406.26 201,679.76
负债合计
35,702,847.58 20,873,650.49
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.8 1,088,789,795.65 1,384,242,462.08
未分配 利润 6.4.7.9 55,298,257.76 332,202,146.59
所有者权益合计
1,144,088,053.41 1,716,444,608.67
负债和所有者权益总 计
1,179,790,900.99 1,737,318,259.16
注： 报 告截 止日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.051 元 ， 基金 份额 总 额 1,088,789,795.65 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-208,115,755.27 165,734,496.28
1.利息 收入
734,714.25 938,366.66
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.10 617,260.50 887,173.88
债券利 息收 入
280.73 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
117,173.02 51,192.78
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-35,971,756.48 91,575,374.29
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.11 -50,195,665.18 77,384,360.95
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.12 668,151.42 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 13,555,757.28 14,191,013.34
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.17 -175,237,469.16 72,090,878.89
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.18 2,358,756.12 1,129,876.44
减：二、费用
26,555,537.98 36,801,646.02
1．管 理人 报酬
11,695,662.54 13,293,340.53
2．托 管费
1,949,277.11 2,215,556.71 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.19 12,682,113.58 21,068,609.75
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
1.01 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 228,483.74 224,139.03
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-234,671,293.25 128,932,850.26
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-234,671,293.25 128,932,850.26
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,384,242,462.08 332,202,146.59 1,716,444,608.67
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -234,671,293.25 -234,671,293.25
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-295,452,666.43 -42,232,595.58 -337,685,262.01
其中：1.基 金申 购款 465,267,277.81 139,796,547.81 605,063,825.62
2.基金 赎回 款 -760,719,944.24 -182,029,143.39 -942,749,087.63
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,088,789,795.65 55,298,257.76 1,144,088,053.41
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,620,466,459.00 -83,937,768.05 1,536,528,690.95
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 128,932,850.26 128,932,850.26 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
84,786,745.46 -14,271,508.44 70,515,237.02
其中：1.基 金申 购款 546,231,232.36 -16,614,231.11 529,617,001.25
2.基金 赎回 款 -461,444,486.90 2,342,722.67 -459,101,764.23
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,705,253,204.46 30,723,573.77 1,735,976,778.23
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽 ，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信 国企 改革 主题 股票型 证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国 证券监 督管 理委 员
会 （以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ） 证监 许可[2015]101 号 《关于 准予 光大 保德 信国 企改革 主题 股票 型证 券
投资基金注册的批复》的 核准，由基金管理人光大 保德信基金管理有限公司 自 2015 年 3 月 2 日
到 2015 年 3 月 20 日 止 向社会 公开 发行 募集 ，募 集期结 束经 普华 永道 中天 会计师 事务 所（ 特殊 普
通合伙 ） 验证 并出 具普 华 永道中 天验 字 （2015 ）第 217 号 验资 报告 后 ， 向 中 国证监 会报 送基 金备 案
材料。 基金 合同 于 2015 年 3 月 25 日 生效。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定。 设立 时募 集
的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 2,909,225,581.65 元，在募 集 期间产生的活期存款利
息 为 人 民 币 989,166.01 元 ， 以 上 实 收 基 金 （ 本 息 ） 合 计 为 人 民 币 2,910,214,747.66 元 ， 折 合
2,910,214,747.66 份 基金 份 额。 本 基金 的基 金管 理人 和 注册登 记机 构为 光大 保德 信基金 管理 有限 公司 ，
基金托 管人 为交 通银 行股 份有限 公司 。
投资范围为具有良好流动 性的金融工具，包括国内 依法发行上市的股票（包 括中小板、创业板
及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ） 、 固 定收 益类 金融工 具、 货币 市场 工具 、 权证 、 股 指期货 以 及
法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具( 但须 符合 中国 证监 会相 关规定) 。 其中 固定 收 益
类金融工具包括国债、金 融债、公司债、企业债、 地方政府债、次级债、中 小企业私募债券、可转
换公司 债券 （ 含可 分离 交 易可转 债） 、 短 期融 资券 、 中期票 据 、 资 产支 持证 券、 债券回 购 、 央 行票 据、
银行存 款等 。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本基金 为股 票型 基金 ， 股 票资产 占基 金资 产的 比例 范围为 80%-95% ， 其 中投 资于国 企改 革主 题
的上市 公司 股票 的资 产占 非现金 基金 资产 的比 例不 低于 80% ；其 中， 基金 持 有全部 权证 的市 值不 得
超过基 金资 产净 值 的 3% ； 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 以后 ， 保持 不低
于基金 资产 净 值 5% 的 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 国有 企业 改革 指数× 80%+ 中证 全债 指数× 20% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
对于在具体会计核算和信 息披露方面，也参考了中 国证券投资基金业协会修 订的《证券投资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《关 于进 一步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《关 于
证券投资 基金 执行< 企业 会 计准则> 估值 业务及 份额 净 值计价有 关事 项的通 知》 、 《证券投 资基 金信息
披露管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 内容 与格 式准则 》第 2 号《 年度 报 告的内 容与 格式 》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 编报 规则》 第 3 号 《 会计 报表 附 注的编 制及 披露 》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 XBRL
模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2018 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]30 号 《关于 铁路 债券 利息 收
入所得 税政 策问 题的通 知》 、财税[2016]36 号 《关于 全面推 开营 业税 改征增 值 税试点 的通 知》 、 财税光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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[2016]46 号 《 关 于 进一 步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《 关于
金融机 构同 业往 来等增 值 税政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关于 明确 金 融 房 地产开 发 教育
辅助服 务等 增值 税政策 的 通知》 、财税[2017]2 号《 关于资 管产 品增 值税政 策 有关问 题的 补充 通知》 、
财税[2017]56 号 《 关于 资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财 税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产进 项
税额抵 扣等 增值 税政 策的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 资管产 品运 营过程 中发 生的增 值税 应税 行为， 以 资管产 品管 理人 为增值 税 纳税人 。资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 基金 、 非货 物期 货， 可 以选 择 按照实 际买 入价 计算 销售 额， 或 者以 2017 年最 后
一个交 易日 的基 金份 额净 值、非 货物 期货 结算 价格 作为买 入价 计算 销售 额。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 ，对 基金 取得 的 2016-2018 年 发行 的铁 路债券 利息 收入 ，减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。
对基金 从上 市公 司取 得的 股息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的 ， 其股 息红 利所 得全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限在 1 个 月以 上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ； 持
股期限 超过 1 年的 ，暂 免 征收个 人所 得税 。对 基金 持有的 上市 公司 限售 股， 解禁后 取得 的股 息、 红
利收入，按照上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得的 股息、红利收入继续暂
减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
(5) 本基金 的城 市维护 建设 税、教 育费 附加 和地方 教 育费附 加等 税费 按照实 际 缴纳增 值税 额的 适
用比例 计算 缴纳 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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2018 年 6 月 30 日
活期存 款 123,593,724.44
定期存 款 -
存款期 限 1 个月 内 -
存款期 限 3 个月-1 年 -
其他存 款 -
合计 123,593,724.44
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,127,369,997.80 1,048,479,383.39 -78,890,614.41
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,127,369,997.80 1,048,479,383.39 -78,890,614.41
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 内未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 内未 持有 买断式 回购 交易 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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应收活 期存 款利 息 21,233.51
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,597.30
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 528.10
合计 24,358.91
6.4.7.6 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,132,870.09
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 3,132,870.09
6.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,050.71
其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 1.27
预提审 计费 49,588.57
预提信 息披 露费 148,765.71
合计 201,406.26
6.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,384,242,462.08 1,384,242,462.08
本期申 购 465,267,277.81 465,267,277.81
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -760,719,944.24 -760,719,944.24 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本期末 1,088,789,795.65 1,088,789,795.65
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 183,299,993.26 148,902,153.33 332,202,146.59
本期利 润 -59,433,824.09 -175,237,469.16 -234,671,293.25
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-37,051,394.38 -5,181,201.20 -42,232,595.58
其中： 基金 申购 款 72,170,385.83 67,626,161.98 139,796,547.81
基金赎 回款 -109,221,780.21 -72,807,363.18 -182,029,143.39
本期已 分配 利润 - - -
本期末 86,814,774.79 -31,516,517.03 55,298,257.76
6.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 535,334.13
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 70,831.33
其他 11,095.04
合计 617,260.50
6.4.7.11 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 4,679,565,616.08
减：卖 出股 票成 本总 额 4,729,761,281.26
买卖股 票差 价收 入 -50,195,665.18
6.4.7.12 债券投资收益
6.4.7.12.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股 668,151.42 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 668,151.42
6.4.7.12.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
2,982,592.66
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
2,314,000.00
减： 应 收利 息总 额 441.24
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
668,151.42
6.4.7.13 资产支持证券投 资收益
本基金 报告 期内 未投 资资 产支持 证券 。
6.4.7.14 贵金 属投资 收益
本基金 报告 期内 未投 资贵 金属。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金 报告 期内 未投 资衍 生工具 。
6.4.7.16 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 13,555,757.28
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 13,555,757.28
6.4.7.17 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -175,237,469.16 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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—— 股 票投 资 -175,237,469.16
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -175,237,469.16
6.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 1,967,239.69
转换费 收入 391,516.43
合计 2,358,756.12
6.4.7.19 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 12,682,113.58
银行间 市场 交易 费用 -
合计 12,682,113.58
6.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 148,765.71
银行汇 划费 用 11,529.46
帐户维 护费 18,000.00
其他 600.00
合计 228,483.74 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称 “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ 简称 “ 交通 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称 “ 光大 证券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 893,048,473.51 9.77% 2,981,911,308.87 20.64%
6.4.10.1.2 权证交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间未与 关联 方进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本报告 期及 上年 度可 比期 间未与 关联 方进 行债 券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 - - 80,000,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 823,399.77 11.45% 182,807.25 5.84%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 2,770,131.57 22.05% 1,492,160.27 29.04%
注： 上 述佣 金按 市场佣 金 率计算,扣 除证 券公 司需 承 担的费 用( 包 括但 不限 于买( 卖) 经手 费、 证 券
结算风 险基 金和 上海证 券 交易所 买( 卖) 证 管费 等） 。 管理人 因此 从关 联方获 取 的其他 服务 主要 包括：
为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服务 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 11,695,662.54 13,293,340.53
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,727,551.26 4,652,180.34
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金管 理费 每日 计提, 逐日累 计至 每个 月月 末， 按月支 付， 由基 金管 理人 于次月 首日 起三 个
工作日内向基金托管人发 送基金管理费划付指令， 基金托管人在收到计算结 果当日完成复核，并于
当日从 基金 资产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。 若遇 法定节 假日 、休 息日 等， 支付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,949,277.11 2,215,556.71
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 个月 月末 ，按 月支付 ，基 金管 理人 应于 次月首 日起 三个 工
作日内 将上 月基 金托 管费 的计算 结果 书面 通知 基金 托管人 并作 出划 付指 令， 基金托 管人 复核 后于 当
日从基 金资 产中 一次 性支 取。若 遇法 定节 假日 、休 息日等, 支 付日 期顺 延。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期 初 持 有 的 基 金 份
额
- 5,833,138.86
期间申购/ 买 入 总 份
额
- -
期 间 因 拆 分 变 动 份
额
- -
减： 期 间赎 回/ 卖出 总
份额
- -
期 末 持 有 的 基 金 份 - 5,833,138.86 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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额
期 末 持 有 的 基 金 份
额
占基金 总份 额比 例
- 0.34%
注：本 报告 期内 管理 人未 投资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 于本 期期 末和 上年 度末均 未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行
123,593,724.
44
535,334.13
151,214,630.
73
637,544.87
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 没有 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
-
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 30 页共 49 页
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下 设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部 门的 风险 管理 计划 、 工作 流程 及相 关管 理责 任， 并 报请 风险 管理 工作 委员会 审议 批准; 对本 部
门的主要风险指标，以及 相关的测量、管理方法提 出建议，并及时更新，报 请风险管理工作委员会
审议批 准; 实 施本 部门 的风 险管理 日常 工作 ， 定 期进 行自我 评估 ， 并 向风 险管 理工作 委员 会报 告评 估
情况。
风 险 管 理 工 作 委 员 会 是 公 司 经 营 层 面 负 责 风 险 管 理 的 最 高 权 力 机 构, 根 据 公 司 董 事 会 和 风 险 管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 31 页共 49 页
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；本基金不投资于债 券资产，因此在债券资产 投资方面不存在信用风
险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或 因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 32 页共 49 页
本基金 主动 投资 于流 动性 受限资 产的 市值 合计 不得 超过基 金资 产净 值的 15% 。本报 告期 末， 本
基金持 有的 流动 性受 限资 产的估 值占 基金 资产 净值 的比例 符合 法律 法规 的相 关要求 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生 波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率 变化 。本 基金 的生 息资产 主要 为银 行存 款、 结算备 付金 、存 出保 证金 等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2018 年6 月
30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
123,593,7
24.44
- - - - -
123,593,7
24.44
结算备付金
5,771,771
.31
- - - - -
5,771,771
.31
存出保证金
1,173,409
.78
- - - - -
1,173,409
.78
交易性金融
资产
- - - - -
1,048,479
,383.39
1,048,479
,383.39
应收利息 - - - - - 24,358.91 24,358.91
应收申购款 - - - - -
748,253.1
6
748,253.1
6 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 33 页共 49 页
资产总计
130,538,9
05.53
-
-
-
-
1,049,251
,995.46
1,179,790
,900.99
负债
应付证券清
算款
- - - - -
28,590,87
6.13
28,590,87
6.13
应付赎回款 - - - - -
1,977,391
.69
1,977,391
.69
应付管理人
报酬
- - - - -
1,543,117
.21
1,543,117
.21
应付托管费 - - - - -
257,186.2
0
257,186.2
0
应付交易费
用
- - - - -
3,132,870
.09
3,132,870
.09
其他负债 - - - - -
201,406.2
6
201,406.2
6
负债总计
-
-
-
-
-
35,702,84
7.58
35,702,84
7.58
利 率 敏 感 度
缺口
130,538,9
05.53
-
-
-
-
1,013,549
,147.88
1,144,088
,053.41
上 年度 末
2017 年 12
月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
108,378,1
81.46
- - - - -
108,378,1
81.46
结算备付金
14,666,65
2.83
- - - - -
14,666,65
2.83
存出保证金
1,276,896
.96
- - - - -
1,276,896
.96
交易性金融
资产
- - -
2,314,000
.00
-
1,487,324
,743.35
1,489,638
,743.35
买入返售金
融资产
100,000,0
00.00
- - - - -
100,000,0
00.00
应收利息 - - - - -
-21,974.4
8
-21,974.4
8
应收申购款 99.70 - - - -
661,632.6
9
661,732.3
9
应收证券清
算款
- - - - -
22,718,02
6.65
22,718,02
6.65
资产总计 224,321,8
30.95
-
-
2,314,000
.00
-
1,510,682
,428.21
1,737,318
,259.16 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 34 页共 49 页
负债
应付赎回款 - - - - -
5,113,632
.21
5,113,632
.21
应付管理人
报酬
- - - - -
2,328,486
.36
2,328,486
.36
应付托管费 - - - - -
388,081.0
6
388,081.0
6
应付交易费
用
- - - - -
6,413,688
.11
6,413,688
.11
其他负债 - - - - -
201,679.7
6
201,679.7
6
应付证券清
算款
- - - - -
6,428,082
.99
6,428,082
.99
负债总计
-
-
-
-
-
20,873,65
0.49
20,873,65
0.49
利率敏感度
缺口
224,321,8
30.95
-
-
2,314,000
.00
-
1,489,808
,777.72
1,716,444
,608.67
注： 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的
公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本期 末未 持有 债券 ，因此 无重 大利 率风 险。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险。市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市的股 票，所面临的最大市场价 格风险由所持有的金融工 具的公允价值决定。本
基金通过投资组合的分散 化降低市场价格风险，并 且本基金管理人每日对本 基金所持有的证券价格
实施监 控。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度等，评估并 有效管理基金 面临的市光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 35 页共 49 页
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资
1,048,479,383.
39
91.64
1,487,324,743
.35
86.65
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - 2,314,000.00 0.13
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
1,048,479,383.
39
91.64
1,489,638,743
.35
86.79
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 16,005,843 增加 约 19,971,519
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 16,005,843 减少 约 19,971,519
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 36 页共 49 页
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,048,479,383.39 88.87
其中： 股票 1,048,479,383.39 88.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
129,365,495.75 10.97
8 其他各 项资 产 1,946,021.85 0.16
9 合计 1,179,790,900.99 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 23,235,000.00 2.03
B 采矿业
69,980,000.00 6.12
C 制造业 529,522,727.40 46.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
6,941,559.85 0.61
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
11,305,059.00 0.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
68,443,000.00 5.98
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
136,862,000.00 11.96
K 房地产 业
156,300,811.00 13.66
L 租赁和 商务 服务 业
17,108,000.00 1.50
M 科学研 究和 技术 服务 业
28,700,000.00 2.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
81,226.14 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 37 页共 49 页
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,048,479,383.39 91.64
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600048 保利地 产
6,000,000.0
0
73,200,000.00 6.40
2 600282 南钢股 份
12,000,000.
00
53,040,000.00 4.64
3 001979 招商蛇 口
2,300,000.0
0
43,815,000.00 3.83
4 601288 农业银 行
12,000,000.
00
41,280,000.00 3.61
5 600466 蓝光发 展
6,292,240.0
0
39,011,888.00 3.41
6 000651 格力电 器 800,000.00 37,720,000.00 3.30
7 600519 贵州茅 台 50,000.00 36,573,000.00 3.20
8 000538 云南白 药 330,000.00 35,296,800.00 3.09
9 600036 招商银 行
1,300,000.0
0
34,372,000.00 3.00
10 600029 南方航 空
4,000,000.0
0
33,800,000.00 2.95
11 600808 马钢股 份
9,000,000.0
0
32,310,000.00 2.82
12 600267 海正药 业
2,209,901.0
0
32,131,960.54 2.81
13 601398 工商银 行
6,000,000.0
0
31,920,000.00 2.79
14 601318 中国平 安 500,000.00 29,290,000.00 2.56
15 300012 华测检 测
5,000,000.0
0
28,700,000.00 2.51
16 603601 再升科 技
3,105,040.0
0
27,200,150.40 2.38
17 601225 陕西煤 业
3,000,000.0
0
24,660,000.00 2.16
18 600305 恒顺醋 业 2,685,006.0 24,594,654.96 2.15 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 38 页共 49 页
0
19 002299 圣农发 展
1,500,000.0
0
23,235,000.00 2.03
20 600056 中国医 药
1,200,000.0
0
21,924,000.00 1.92
21 002078 太阳纸 业
2,200,784.0
0
21,325,596.96 1.86
22 600498 烽火通 信 800,000.00 19,880,000.00 1.74
23 002223 鱼跃医 疗
1,000,000.0
0
19,490,000.00 1.70
24 600028 中国石 化
3,000,000.0
0
19,470,000.00 1.70
25 600690 青岛海 尔
1,000,000.0
0
19,260,000.00 1.68
26 600031 三一重 工
2,000,000.0
0
17,940,000.00 1.57
27 600585 海螺水 泥 500,000.00 16,740,000.00 1.46
28 002179 中航光 电 409,938.00 15,987,582.00 1.40
29 000977 浪潮信 息 661,600.00 15,779,160.00 1.38
30 000768 中航飞 机
1,000,000.0
0
15,640,000.00 1.37
31 601111 中国国 航
1,700,000.0
0
15,113,000.00 1.32
32 601699 潞安环 能
1,500,000.0
0
13,890,000.00 1.21
33 000063 中兴通 讯
1,000,000.0
0
13,030,000.00 1.14
34 600547 山东黄 金 500,000.00 11,960,000.00 1.05
35 002027 分众传 媒
1,200,000.0
0
11,484,000.00 1.00
36 603708 家家悦 514,100.00 11,305,059.00 0.99
37 002236 大华股 份 500,000.00 11,275,000.00 0.99
38 600985 雷鸣科 化
1,000,000.0
0
10,330,000.00 0.90
39 600176 中国巨 石
1,000,000.0
0
10,230,000.00 0.89
40 600115 东方航 空
1,500,000.0
0
9,930,000.00 0.87
41 600368 五洲交 通
3,000,000.0
0
9,600,000.00 0.84
42 002087 新野纺 织
2,000,000.0
0
8,980,000.00 0.78
43 603026 石大胜 华 315,095.00 7,196,769.80 0.63
44 600483 福能股 份 1,000,000.0 6,870,000.00 0.60 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 39 页共 49 页
0
45 300178 腾邦国 际 400,000.00 5,624,000.00 0.49
46 600600 青岛啤 酒 50,000.00 2,191,500.00 0.19
47 600299 安迪苏 100,000.00 1,164,000.00 0.10
48 601965 中国汽 研 100,000.00 838,000.00 0.07
49 600872 中炬高 新 26,700.00 747,600.00 0.07
50 600419 天润乳 业 16,600.00 315,898.00 0.03
51 000671 阳光城 44,200.00 263,874.00 0.02
52 600623 华谊集 团 20,000.00 199,600.00 0.02
53 300747 锐科激 光 1,543.00 123,995.48 0.01
54 601330 绿色动 力 4,971.00 81,226.14 0.01
55 603650 彤程新 材 2,376.00 50,988.96 0.00
56 603693 江苏新 能 5,384.00 48,456.00 0.00
57 603706 东方环 宇 1,765.00 23,103.85 0.00
58 603105 芯能科 技 3,410.00 16,470.30 0.00
59 600325 华发股 份 1,300.00 10,049.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600115 东方航 空 112,649,630.13 6.56
2 600282 南钢股 份 110,916,608.20 6.46
3 000063 中兴通 讯 106,150,623.59 6.18
4 001979 招商蛇 口 103,809,468.99 6.05
5 601699 潞安环 能 91,685,523.47 5.34
6 600606 绿地控 股 91,479,880.74 5.33
7 601318 中国平 安 79,088,507.37 4.61
8 600519 贵州茅 台 77,268,850.69 4.50
9 000671 阳光城 76,082,655.12 4.43
10 002271 东方雨 虹 72,238,347.40 4.21
11 600016 民生银 行 71,187,604.90 4.15
12 000651 格力电 器 69,716,935.90 4.06
13 000768 中航飞 机 67,207,638.30 3.92
14 600029 南方航 空 65,187,706.78 3.80
15 600887 伊利股 份 64,636,899.54 3.77
16 601166 兴业银 行 64,540,122.68 3.76
17 600036 招商银 行 64,222,763.40 3.74
18 601006 大秦铁 路 60,560,639.80 3.53
19 000977 浪潮信 息 55,817,654.09 3.25 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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20 000002 万科 A 54,491,722.21 3.17
21 601288 农业银 行 52,477,730.00 3.06
22 601336 新华保 险 51,283,480.42 2.99
23 600690 青岛海 尔 49,367,733.85 2.88
24 000725 京东 方 A 48,176,390.00 2.81
25 600466 蓝光发 展 48,032,381.44 2.80
26 600585 海螺水 泥 45,698,657.54 2.66
27 601111 中国国 航 44,489,771.04 2.59
28 600267 海正药 业 42,234,910.88 2.46
29 002236 大华股 份 42,161,174.00 2.46
30 002430 杭氧股 份 41,772,663.52 2.43
31 600031 三一重 工 41,745,906.41 2.43
32 600056 中国医 药 40,900,322.99 2.38
33 600584 长电科 技 40,401,195.04 2.35
34 600498 烽火通 信 39,704,856.85 2.31
35 600720 祁连山 39,438,051.83 2.30
36 002449 国星光 电 38,646,249.15 2.25
37 600305 恒顺醋 业 38,375,869.95 2.24
38 002465 海格通 信 38,038,033.46 2.22
39 000100 TCL 集团 38,037,103.00 2.22
40 300072 三聚环 保 37,018,568.78 2.16
41 600808 马钢股 份 35,971,056.60 2.10
42 000538 云南白 药 35,495,519.16 2.07
43 600688 上海石 化 34,804,367.07 2.03
44 600977 中国电 影 34,488,619.12 2.01
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 000002 万科 A 126,744,638.13 7.38
2 601336 新华保 险 117,314,236.00 6.83
3 600115 东方航 空 110,311,178.17 6.43
4 601318 中国平 安 102,326,149.88 5.96
5 600585 海螺水 泥 100,054,832.69 5.83
6 600176 中国巨 石 91,833,888.32 5.35
7 600566 济川药 业 91,833,364.23 5.35
8 600383 金地集 团 84,852,043.37 4.94
9 002271 东方雨 虹 84,477,947.94 4.92
10 600030 中信证 券 83,360,959.52 4.86
11 000063 中兴通 讯 83,011,175.67 4.84
12 600606 绿地控 股 80,775,288.04 4.71 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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13 002078 太阳纸 业 75,926,598.91 4.42
14 600029 南方航 空 69,337,383.53 4.04
15 601699 潞安环 能 67,921,707.26 3.96
16 600016 民生银 行 67,343,766.31 3.92
17 000651 格力电 器 62,745,421.95 3.66
18 600887 伊利股 份 62,241,876.50 3.63
19 000333 美的集 团 62,229,326.31 3.63
20 600466 蓝光发 展 61,811,611.82 3.60
21 600048 保利地 产 59,896,952.40 3.49
22 601166 兴业银 行 59,672,002.43 3.48
23 000671 阳光城 58,084,746.25 3.38
24 601006 大秦铁 路 56,604,824.06 3.30
25 601398 工商银 行 56,338,099.29 3.28
26 600584 长电科 技 55,831,704.93 3.25
27 002304 洋河股 份 55,371,652.69 3.23
28 600282 南钢股 份 54,884,262.80 3.20
29 001979 招商蛇 口 53,626,128.81 3.12
30 600362 江西铜 业 52,677,206.52 3.07
31 600183 生益科 技 47,965,304.36 2.79
32 000725 京东 方 A 46,995,494.00 2.74
33 000977 浪潮信 息 44,757,411.07 2.61
34 000768 中航飞 机 44,308,765.33 2.58
35 600519 贵州茅 台 42,084,437.48 2.45
36 002430 杭氧股 份 41,979,131.06 2.45
37 600050 中国联 通 40,937,365.20 2.39
38 600720 祁连山 39,575,968.55 2.31
39 601688 华泰证 券 38,523,937.16 2.24
40 002368 太极股 份 38,079,541.96 2.22
41 002449 国星光 电 37,051,426.24 2.16
42 601600 中国铝 业 34,980,000.00 2.04
43 002465 海格通 信 34,629,004.70 2.02
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,466,153,390.46
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 4,679,565,616.08
注： 7.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 7.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 7.4.3 项“ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出 股票收 入 ” 均按 买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 42 页共 49 页
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,173,409.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,358.91
5 应收申 购款 748,253.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,946,021.85
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额 持有份 额 占总份 额光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 44 页共 49 页
比例 比例
45,548 23,904.23 82,401,269.53 7.57% 1,006,388,526.12 92.43%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 7,858,524.32 0.72%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 3 月 25 日 ）基 金份 额总 额 2,910,214,747.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,384,242,462.08
本报告 期 基 金总 申购 份额 465,267,277.81
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 760,719,944.24
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,088,789,795.65
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本基金 报告 期内 未持 有基 金。
10.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内 ，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 2 99,722,678.50 1.09% 90,876.98 1.26% -
平安证 券 1 173,524,605.15 1.90% 158,134.63 2.20% -
银河证 券 1 179,443,137.71 1.96% 163,526.74 2.27% -
华泰证 券 1 328,738,922.07 3.60% 299,577.31 4.17% -
天风证 券 2 372,498,324.47 4.07% 153,211.31 2.13% -
中泰证 券 1 409,602,174.79 4.48% 373,271.39 5.19% -
东方证 券 2 512,337,146.36 5.60% 426,469.79 5.93% -
方正证 券 1 560,107,503.87 6.13% 510,428.58 7.10% -
西藏东 方财 富 2 697,424,478.20 7.63% 286,850.28 3.99% -
国泰君 安 1 758,707,957.64 8.30% 691,411.64 9.61% -
光大证 券 2 893,048,473.51 9.77% 823,399.77 11.45% -
东北证 券 2 1,282,630,489.80 14.03% 1,168,862.75 16.25% -
中投证 券 1 2,875,494,874.61 31.45% 2,045,325.96 28.44% -
国海证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
信达证 券 1 - - - - -
民生证 券 2 - - - - -
注： （1 ）本 报告 期内 本基 金新增1个 东方 证券 交易 单 元。
（2） 专用 交易 单元 的选 择 标准和 程序
A ． 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
B ． 选择 使用 基金 专用 交易 单元的 证券 经营 机构 的程 序
投资研 究团 队按 照A 中 列 出的有 关经 营情 况、 治理 情况的 选择 标准 ，对 备选 的证券 经营 机构 进
行初步 筛选 ；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
10.8.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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中泰证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
西藏东 方财 富 - -
80,000,00
0.00
61.54% - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东北证 券 2,982,592.66 100.00% - - - -
中投证 券 - -
50,000,00
0.00
38.46% - -
国海证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-02
2
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-04
3
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2017 年第 4 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-19
4
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 参 与 大 泰 金 石 基 金 销 售 有 限 公 司 交 易 费
率优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-31
5
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 参 与 北 京 展 恒 基 金 销 售 股 份 有 限 公 司 交
易费率 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-31
6
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金参与 工商 银行 基金 费率 优惠的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-02-06
7
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-02
8
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 在 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-15
9
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2017 年 年度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
10 光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 2018-03-27 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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金 2017 年 年度 报告 摘要 券报》 、 《证 券时 报》
11
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金
参 与 交 通 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
12
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 光 大 保 德
信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 修 改 基
金合同 部分 条款 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
13
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金 2018 年第 1 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-20
14
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-21
15
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-05-08
16
光 大 保 德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基
金招募 说明 书摘 要（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-05-08
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中 国证 监会 批准 光大 保德信 国企 改革 主题 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件
2、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 基金合 同
3、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 招募说 明书
4、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 托管协 议
5、 光 大保 德信 国企 改革 主题股 票型 证券 投资 基金 法律意 见书
6、 报 告期 内光 大保 德信 国企改 革主 题股 票型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告
7、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
8、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9、 中 国证 监会 要求 的其 他文件 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 。 公 司网 址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年八月二十 五日
