光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 五日 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 42
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 43
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 44
10.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 44
10.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 44
10.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 44
10.9 其他 重大 事 件 .............................................................................................................................. 46
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 47
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 47
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 47
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 47
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 48
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 动态 优选 混合
基金主 代码 360011
交易代 码 360011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 305,724,259.09 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 预期 收益 率变化 及证 券估 值三 个
层面的 系统 、 深 入地 研究 分 析， 制 定科 学合 理的 大类 资 产配置 策略 及股 票、
债券分 类投 资策 略， 以期 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 收益 率变 化及证 券估 值三 个层 面
的系统 、 深 入地 研究 分析 ， 制定 科学 合理 的大 类资 产配置 策略 及股 票、 债
券分类 策略 ， 以 期实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。 本基金 强调 充分 发挥 研
究团队 研究 能力 ， 深 入挖 掘 集体智 慧。 基金 经理 在充 分 考虑资 产配 置小 组、
分管行 业研 究员 及固 定收 益小组 的投 资建 议后 构建 最终投 资组 合， 以求 获
取超额 回报 。
业绩比 较基 准 55%× 沪深 300 指数 收益 率+45%× 中 证全 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中风 险中 高的品 种， 其预 期收 益
和风险 高于 货币 市场 基金 及债券 基金 ，但 低于 股票 型基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021 ）80262468 010-66275853
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
北京市 西城 区金 融大 街25 号 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200010 100033
法定代 表人 林昌 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 建设 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 8,578,729.25
本期利 润 -1,911,593.64
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0069
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.68%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.80%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -2,104,833.89
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0069
期末基 金资 产净 值 303,619,425.20
期末基 金份 额净 值 0.993
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 121.51%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -4.61% 1.23% -3.96% 0.70% -0.65% 0.53%
过去三 个月 -5.25% 1.14% -4.59% 0.62% -0.66% 0.52%
过去六 个月 -0.80% 0.91% -5.32% 0.63% 4.52% 0.28%
过去一 年 -2.05% 0.78% -0.25% 0.52% -1.80% 0.26%
过去三 年 -12.91% 1.38% -6.04% 0.82% -6.87% 0.56%
自基金 合同 生
效起至 今
121.51% 1.22% 28.56% 0.81% 92.95% 0.41%
注：为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日起 ， 将本 基金 的业绩 比 较
基准由 原 ―5 5% × 沪深 300 指数收 益率+45%× 中信 标 普国债 指数 收益 率 ‖ 变更 为 ―55% ×沪深 300 指数 收
益率+45%× 中 证全 债指 数 收益率 ‖ 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2009 年 10 月 28 日至 2018 年 6 月 30 日） 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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注： 1 、 为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日起 ， 将本 基金 的业绩 比 较
基准由 原 ―5 5% × 沪深 300 指数收 益率+45%× 中信 标 普国债 指数 收益 率 ‖ 变更 为 ―55% ×沪深 300 指数 收
益率+45%× 中 证全 债指 数 收益率 ‖ 。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期 为 2009 年 10 月 28 日至 2010 年 4 月 27 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 ― 光大 保德 信 ‖ ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 44 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币 市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光 大保 德信 尊尚 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金（ 已清 盘） 、光 大保 德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信风格轮动混 合型证券投资基金、光大 保德信产业新动力灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信永鑫灵活配 置混合型证券投资基金、 光大保德信吉鑫灵活配
置混合型证券投资基金、 光大保德信恒利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信铭鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信诚鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信安祺债 券型证券投资
基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光大 保德信事件驱动灵活配置 混合型证券投资基金、
光大保德信永利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信安诚债券型证券投资 基金、光大保德信多策
略智 选 18 个月 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金 、 光 大保 德信尊 盈半 年定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资
基金、光大保德信中高等 级债券型证券投资基金、 光大保德信先进服务业灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊 富 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 光大保 德信 多 策略优 选一 年定 期开 放
灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信创业板 量化优选股票型证券投资 基金、光大保德信多策
略精 选 18 个月 定期 开放 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、光 大保 德信 超短 债债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投 资部 总
监、基 金经 理
2015-05-2
0
- 15 年
戴奇雷 先生， 华中 理工 大学 理学硕
士、 中欧 国际 工商 学院 工商 管理硕
士。1995 年 毕业于 华中 理 工大学
生物医 学工程 专业 ，1998 年获得
华中理工大学生物技术专业硕士
学位，2002 年获得 中欧 国 际工商
学院工 商管 理专 业硕 士学 位。 2002
年 11 月至 2004 年 4 月 在上 海融昌
资产管理有限公司先后担任行业
研究员 、 研究 总监 助理 ； 2004 年 5
月至 2006 年 5 月 在广 州金 骏资产光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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管理有限公司先后担任研究副总
监、 研究 总监 ； 2006 年 6 月至 2010
年 4 月 在诺 德基金 管理 有 限公司
先后担 任行 业研 究员、 基金 经理助
理、投 资研 究部 经理 、基 金经理；
2010 年 5 月 加入 光大 保德 信基金
管理有 限公 司， 先 后担 任研 究副总
监、 研究 总监 。 现 任权 益投 资部总
监、 光大 保德 信中 小盘 混合 型证券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信均
衡精选混合型证券投资基金基 金
经理、 光 大保 德信 动态 优选 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1 、― 任 职日 期 ‖ 和 ― 离 任日期 ‖ 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定；
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执 行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾去年年报，我们延续 着过去的判断：以美国次 贷危机为代表的本轮全球 资本主义危机的根
源在 2008 年之 后并 未得 到 有效清 理 ， 这 是生 产资 料私 有制和 社会 化大 生产 不可 调和的 矛盾 的必 然产光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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物。 贸易 保护 主义 的抬 头 可能也 是核 威慑 时代 的无 奈选择 ， 叠加 不断 衰减 的 政治共 识 ， 以 ― 美国 优先 ‖
为代表的民粹主义和民族 主义开始崛起，全球经济 金融体系面临重构的必然 性，体系面临着二战以
来最严 峻的 挑战 。从 本基 金实际 绩效 情况 来看 ，基 金净值 在上 半年 较好 地控 制了回 撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率-0.8% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-5.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下 半年 的 A 股市场 ， 我们认 为， 依然 要高 度重 视政策 层面 的变 化。 中央 经济工 作会 议定 调
2018 年 继续 坚持 ― 稳中 求 进 ‖ ， 内涵 却更 为丰 富。 ― 以经济 建设 为中 心 ‖ 的表 述 在十九 大报 告中 让位 于
― 高质 量发 展 ‖ ， 主 要矛 盾 从 ― 人 民日 益增 长的 物质 文 化需要 同落 后的 社会 生产 之间的 矛盾 ‖ 切 换为 ― 人
民日益增 长的美好生活需要和不平 衡不充分的发展之间的矛 盾 ‖ ，对发 展阶段的定位描 述为 ― 中国 特
色社会 主义 新时 代 ‖ 。具 体 到财政 政策 来看 ，2017 年 强调 ― 预算 安排 要适 应供 给 侧改革 、企 业降 税、
民生兜 底 ‖ ，2018 年 则要 更 加关注 ― 压 缩一 般性 支出 ‖ 和管理 ― 地 方债 务 ‖ 。 货币 政策方 面 ， 金 融去 杠杆
仍是― 防范 化解 重大 风险 ‖ 的重要 内容 ， 阶 段性 ― 滴灌 ‖ 更为 现实。 其次 ， 企 业盈 利要重 视 ― 三周 期共 振
下行‖ 的负 面影 响。 最后 ， 要更重 视市 场微 观交 易结 构的重 大变 化 ， 一 批真 正 能代表 中国 经济 未来 的
优 秀企业 在过去 ― 泥 石俱下 ‖ 的调 整中被 误杀， 将给我们 提供了 未来获 取 ― 戴维斯双 击 ‖ 的良好 介入机
会。
基于上述判断，我们将努 力在风险可控的范围内， 在成长和价值领域审慎积 极地寻找具有良好
性价比的 投资机会。 ― 不忘初心 ‖ ，我们将继续 在风险可控的范 围内，在能够引领我们走 出这一轮康
波萧条的革命性创新中耐 心耕耘，选择盈利可持续 性和估值优势兼备的高性 价比的标的。同时也重
视宏观 经济 边际 变动 对资 产配置 的影 响 ， 重 视全 球化 进入新 阶段 所蕴 涵的 机会 和风险 。 展望 下半 年 ，
本基金管理人将继续勤勉 尽责，力争帮助基金的长 期持有人在岁月中感受时 间玫瑰的清香，为持有
人创造 长期 持基 的 ― 复利 魅 力 ‖ 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金 管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序 的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资 品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值 政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况， 本基 金本 报告 期内 进行 利润分 配除 权日 ：
2018 年 1 月 15 日， 每份 分红：0.001 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
发现个别监督指标不符合 基金 合同约定并及时通知 了基金管理人，基金管理 人在合理期限内进行了
调整， 对基 金份 额持 有人 利益未 造成 损害 。
报告期 内， 本基 金实 施了 利润分 配： 除权 日：2018 年 1 月 15 日， 每份 分红 ：0.001 元。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混 合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 1,089,753.04 15,511,840.82
结算备 付金
1,450,780.10 1,901,316.12
存出保 证金
280,093.22 190,736.19
交易性 金融 资产 6.4.7.2 268,688,636.52 297,631,880.88
其中： 股票 投资
214,174,621.52 206,872,132.88
基金投 资
- -
债券投 资
54,514,015.00 90,759,748.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 24,200,000.00 16,000,000.00
应收证 券清 算款
12,399,433.04 21,766,632.71
应收利 息 6.4.7.5 1,465,213.37 2,265,695.44
应收股 利
- -
应收申 购款
162,347.59 201,387.94
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
309,736,256.88 355,469,490.10
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
4,744,110.78 -
应付赎 回款
269,908.32 32,650,905.40
应付管 理人 报酬
352,391.16 457,208.93
应付托 管费
58,731.88 76,201.53
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 443,726.07 581,918.37
应交税 费
- - 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 247,963.47 298,061.96
负债合计
6,116,831.68 34,064,296.19
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 305,724,259.09 320,915,722.44
未分配 利润 6.4.7.10 -2,104,833.89 489,471.47
所有者权益合计
303,619,425.20 321,405,193.91
负债和所有者权益总 计
309,736,256.88 355,469,490.10
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.993 元 ，基 金份 额总 额 305,724,259.09 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
2,730,212.05 -5,065,532.18
1.利息 收入
2,076,294.66 2,717,419.88
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 133,693.52 217,569.31
债券利 息收 入
1,336,841.43 1,832,766.39
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
605,759.71 667,084.18
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 ―- ‖ 填 列）
11,094,130.00 6,498,328.30
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 9,047,430.18 1,621,686.78
基金投 资收 益 6.4.7.13 - -
债券投 资收 益 6.4.7.14 421,470.78 662,561.70
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.16 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.17 - -
股利收 益 6.4.7.18 1,625,229.04 4,214,079.82
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 ―- ‖ 号
填列）
6.4.7.19 -10,490,322.89 -14,430,163.39
4.汇兑 收益 （损 失以 ― －‖ 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 ―- ‖ 号 填列） 6.4.7.20 50,110.28 148,883.03
减：二、费用
4,641,805.69 9,092,975.85
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,103,194.57 5,133,000.58
2．托 管费 6.4.10.2.2 350,532.49 855,500.09 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.21 1,985,126.21 2,891,054.29
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
0.16 0.00
7．其 他费 用 6.4.7.22 202,952.26 213,420.89
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-1,911,593.64 -14,158,508.03
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-1,911,593.64 -14,158,508.03
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
320,915,722.44 489,471.47 321,405,193.91
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -1,911,593.64 -1,911,593.64
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 ―- ‖ 号填 列）
-15,191,463.35 -387,561.64 -15,579,024.99
其中：1.基 金申 购款 68,958,543.86 1,671,231.12 70,629,774.98
2.基金 赎回 款 -84,150,007.21 -2,058,792.76 -86,208,799.97
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 ―- ‖ 号
填列）
- -295,150.08 -295,150.08
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
305,724,259.09 -2,104,833.89 303,619,425.20
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
734,414,374.17 82,038,074.41 816,452,448.58
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -14,158,508.03 -14,158,508.03 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 ―- ‖ 号填 列）
-193,489,901.67 -12,251,056.40 -205,740,958.07
其中：1.基 金申 购款 108,225,565.23 5,582,749.63 113,808,314.86
2.基金 赎回 款 -301,715,466.90 -17,833,806.03 -319,549,272.93
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 ―- ‖ 号
填列）
- -39,030,615.85 -39,030,615.85
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
540,924,472.50 16,597,894.13 557,522,366.63
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金( 以下简 称 ― 本基 金‖) ， 系 经 中国证 券监 督管 理
委员会 （ 以下 简称 ― 中国 证 监会 ‖ ） 证 监许 可[2009]753 号文 《 关于 核准 光大 保 德信动 态优 选灵 活配 置
混合型证券投资基金募集 的批复》的核准，由基金 管理人光大保德信基金管 理有限公司向社会公开
募集， 基金 合同 于 2009 年 10 月 28 日正 式生 效， 首次设 立募 集规 模 为 733,193,496.79 份基 金份 额。
本基金为契约型开放式， 存续期限不定。本基金的 基金管理人及注册登记机 构为光大保德信基金管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金可投资于具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法上市交易的股票 、债券、资产支持
证券、权证及中国证监会 允许基金投资的其他金融 工具。本基金为混合型基 金，股票资产占基金资
产的比 例范 围 为 30%-80% ， 债 券资 产占 基金 资产 的 比例范 围 为 15%-70% ， 权 证资产 占基 金资 产净 值
的比例 范围 为 0-3% ， 本基 金保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债 券 。
本基金 的业 绩比 较基 准 为 55%× 沪深 300 指数 收益 率+45%× 中 证全 债指 数收 益 率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 ― 企业会计准则 ‖ ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中 国证 监会 制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号 《年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 及 其他 中国 证监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规 定 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2018 年 6 月 30 日 的财 务状
况以 及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6 税项
6.4.6 .1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6 .2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税 ； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，本基金运营过程中发 生的增值税应税行为，以 本基金的基金管理人为
增值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日 起， 本 基金的 基金 管理 人运 营本 基金过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 暂适用 简 易
计税方 法， 按照 3% 的 征收 率缴纳 增值 税。 对本 基金 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税
应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从本基 金的基金管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
6.4.6 .3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订） 》 、 《征收教育 费附加的暂行规
定（2011 年修订 ） 》及相 关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加（除按照相关规定缴 纳农村教育事业费附加
的单位 外） 及地 方教 育费 附加。 本基 金的 具体 缴纳 标准如 下：
城巿维 护建 设税 – 按实 际 缴纳的 流转 税 的 7% 计 缴。
教育费 附加 – 按实 际缴 纳 的流转 税 的 3% 计 缴。
地方教 育附 加 – 按 实际 缴 纳的流 转税 的 2% 计缴 。
6.4.6 .4 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策 问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6 .5 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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活期存 款 1,089,753.04
定期存 款 -
存款期 限 1 个月 内 -
存款期 限 3 个月-1 年 -
其他存 款 -
合计 1,089,753.04
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 227,018,506.52 214,174,621.52 -12,843,885.00
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 14,453,793.70 14,414,015.00 -39,778.70
银行间 市场 39,700,280.00 40,100,000.00 399,720.00
合计 54,154,073.70 54,514,015.00 359,941.30
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 281,172,580.22 268,688,636.52 -12,483,943.70
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产/ 负 债余 额。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场
24,200,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 24,200,000.00 -
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,525.06
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 652.80
应收债 券利 息 1,467,220.75
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -6,311.24
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 126.00
合计 1,465,213.37
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 443,726.07
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 443,726.07
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 444.98
其他 69,000.00
预提费 用 178,518.49
合计 247,963.47
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 320,915,722.44 320,915,722.44
本期申 购 68,958,543.86 68,958,543.86
本期赎 回（以 ―- ‖ 号填 列） -84,150,007.21 -84,150,007.21
本期末 305,724,259.09 305,724,259.09
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 132,064,373.94 -131,574,902.47 489,471.47
本期利 润 8,578,729.25 -10,490,322.89 -1,911,593.64
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-5,714,040.30 5,326,478.66 -387,561.64
其中： 基金 申购 款 30,276,262.73 -28,605,031.61 1,671,231.12
基金赎 回款 -35,990,303.03 33,931,510.27 -2,058,792.76
本期已 分配 利润 -295,150.08 - -295,150.08
本期末 134,633,912.81 -136,738,746.70 -2,104,833.89
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 90,370.17
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 41,507.43
其他 1,815.92
合计 133,693.52
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 724,757,469.81
减：卖 出股 票成 本总 额 715,710,039.63
买卖股 票差 价收 入 9,047,430.18
6.4.7.13 基金投资收益 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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本基金 本报 告期 未进 行基 金投资 。
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
421,470.78
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 421,470.78
6.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
93,407,597.20
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
90,411,192.63
减： 应 收利 息总 额 2,574,933.79
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
421,470.78
6.4.7.15 资产支持证券投 资收益
本基金 本报 告期 未进 行资 产支持 证券 投资 。
6.4.7.16 贵金 属投资 收益
本基金 本报 告期 未进 行贵 金属投 资。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金 本报 告期 未进 行衍 生工具 投资 。
6.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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股票投 资产 生的 股利 收益 1,625,229.04
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,625,229.04
6.4.7.19 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -10,490,322.89
—— 股 票投 资 -10,501,708.82
—— 债 券投 资 11,385.93
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -10,490,322.89
6.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 47,839.05
转换费 收入 2,271.23
合计 50,110.28
6.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 1,984,726.21
银行间 市场 交易 费用 400.00
合计 1,985,126.21
6.4.7.22 其他费用 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 26 页共 48 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
银行汇 划费 用 5,833.77
帐户维 护费 18,000.00
其他费 用 600.00
合计 202,952.26
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 影响 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 简称 ― 光 大保 德信 ‖ ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（简 称 ― 建设 银行 ‖ ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称 ― 光大 证券 ‖ ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 27 页共 48 页
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,103,194.57 5,133,000.58
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 502,555.09 691,920.83
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管理费每日计提，按 月支付，由基金托管人根 据与基金管理人核对一致 的财务数据，自动
在月初 5 个工 作日 内、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 350,532.49 855,500.09
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 28 页共 48 页
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 做银 行间 市场 债券（ 含回 购） 的关 联交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
报告期 内及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行股 份有 限公
司
1,089,753.04 90,370.17 3,017,274.86 178,798.54
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期和 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
6.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2018-01-15 -
2018-
01-15
0.010 170,458.44 124,691.64 295,150.08 - 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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合计
0.010 170,458.44 124,691.64 295,150.08 -
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
-
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日止 ，本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 30 页共 48 页
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险 管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部 门的 风险 管理 计划 、 工作 流程 及相 关管 理责 任， 并 报请 风险 管理 工作 委员会 审议 批准; 对本 部
门的主要风险指标，以及 相关的测量、管理方法提 出建议，并及时更新，报 请风险管理工作委员会
审议批 准; 实 施本 部门 的风 险管理 日常 工作 ， 定 期进 行自我 评估 ， 并 向风 险管 理工作 委员 会报 告评 估
情况。
风 险 管 理 工 作 委 员 会 是 公 司 经 营 层 面 负 责 风 险 管 理 的 最 高 权 力 机 构, 根 据 公 司 董 事 会 和 风 险 管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值 的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 31 页共 48 页
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持证券在证券交 易所上市，其余亦可在银 行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂时
受限制不能自由转让。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。 本基 金主 动投 资于 流动 性 受限资 产的 市值 合计
不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本报 告期 末， 本基 金持有 的流 动性 受限 资产 的估值 占基 金资 产净 值
的比例 符合 法律 法规 的相 关要求 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可 变 现资 产的 可变 现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 32 页共 48 页
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交 易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营 活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、权证保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来评 估基金 面临 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2018 年6 月
30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
1,089,753
.04
- - - - -
1,089,753
.04
结算备付金
1,450,780
.10
- - - - -
1,450,780
.10
存出保证金
280,093.2
2
- - - - -
280,093.2
2
交易性金融
资产
- - -
20,042,00
0.00
-
214,174,6
21.52
268,688,6
36.52
买入返售金
融资产
24,200,00
0.00
- - - - -
24,200,00
0.00
应收证券清
算款
- - - - -
12,399,43
3.04
12,399,43
3.04
应收利息 - - - - -
1,465,213
.37
1,465,213
.37
应收申购款 - - - - - 162,347.5162,347.5光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 33 页共 48 页
9 9
资产总计
27,020,62
6.36
0.00
0.00
20,042,00
0.00
0.00
228,201,6
15.52
309,736,2
56.88
负债
应付证券清
算款
- - - - -
4,744,110
.78
4,744,110
.78
应付赎回款 - - - - -
269,908.3
2
269,908.3
2
应付管理人
报酬
- - - - -
352,391.1
6
352,391.1
6
应付托管费 - - - - - 58,731.88 58,731.88
应付交易费
用
- - - - -
443,726.0
7
443,726.0
7
其他负债 - - - - -
247,963.4
7
247,963.4
7
负债总计
-
-
-
-
-
6,116,831
.68
6,116,831
.68
利 率 敏 感 度
缺口
27,020,62
6.36
0.00
0.00
20,042,00
0.00
0.00
222,084,7
83.84
303,619,4
25.20
上 年度 末
2017 年 12
月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
15,511,84
0.82
- - - - -
15,511,84
0.82
结算备付
金
1,901,316
.12
- - - - -
1,901,316
.12
存出保证金
190,736.1
9
- - - - -
190,736.1
9
交易性金融
资产
39,972,00
0.00
25,887,6
98.00
10,235,00
0.00
-
14,665,05
0.00
206,872,1
32.88
297,631,8
80.88
买入返售金
融资产
16,000,00
0.00
- - - - -
16,000,00
0.00
应收证券清
算款
- - - - -
21,766,63
2.71
21,766,63
2.71
应收利息 - - - - -
2,265,695
.44
2,265,695
.44
应收申购款 498.50 - - - -
200,889.4
4
201,387.9
4
资产总计 73,576,39
1.63
25,887,6
98.00
10,235,00
0.00
-
14,665,05
0.00
231,105,3
50.47
355,469,4
90.10 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 34 页共 48 页
负债
应付赎回款 - - - - -
32,650,90
5.40
32,650,90
5.40
应付管理人
报酬
- - - - -
457,208.9
3
457,208.9
3
应付托管费 - - - - - 76,201.53 76,201.53
应付交易费
用
- - - - -
581,918.3
7
581,918.3
7
其他负债 - - - - -
298,061.9
6
298,061.9
6
负债总计
-
-
-
-
-
34,064,29
6.19
34,064,29
6.19
利率敏感度
缺口
73,576,39
1.63
25,887,6
98.00
10,235,00
0.00
0.00
14,665,05
0.00
197,041,0
54.28
321,405,1
93.91
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 资产净 值变 动与 利率 变动 成负相 关， 相关 系数 为资 产组合 的货 币久 期
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
基准利 率上 升 1% 减少 约 577,602 减少 约 782,064
基准利 率下 降 1% 增加 约 577,602 增加 约 782,064
注：上表为利率风险的敏 感性分析，反映了在其他 变量不变的假设下，利率 发生合理、可能的
变动时 ，为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场 价格风险。市场价格风险 是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现
金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因 素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同 业市场交易的股票和债券 ，所面临的最大市场价格 风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基 金通过投资组合的分散化 降低市场价格风险，并且 本基金管理人每日对本光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 35 页共 48 页
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比 例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 214,174,621.52 70.54
206,872,132.8
8
64.36
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 54,514,015.00 17.95 90,759,748.00 28.24
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 268,688,636.52 88.50
297,631,880.8
8
92.60
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 2,606,946 增加 约 3,092,586
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 2,606,946 减少 约 3,092,586
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 36 页共 48 页
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本基金 无需 要说 明的 其他 事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 214,174,621.52 69.15
其中： 股票 214,174,621.52 69.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 54,514,015.00 17.60
其中： 债券 54,514,015.00 17.60
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 24,200,000.00 7.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
2,540,533.14 0.82
8 其他各 项资 产 14,307,087.22 4.62
9 合计 309,736,256.88 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,163,152.50 2.36
B 采矿业
24,137,672.00 7.95
C 制造业 142,742,341.95 47.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
71,559.85 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,725,663.00 2.54
J 金融业
3,168,780.08 1.04 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 37 页共 48 页
K 房地产 业
3,025,140.00 1.00
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
82,656.00 0.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
81,226.14 0.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
25,976,430.00 8.56
S 综合
- -
合计 214,174,621.52 70.54
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300144 宋城演 艺 1,105,380 25,976,430.00 8.56
2 600419 天润乳 业 1,278,900 24,337,467.00 8.02
3 600547 山东黄 金 1,009,100 24,137,672.00 7.95
4 603986 兆易创 新 116,556 12,648,657.12 4.17
5 000768 中航飞 机 499,336 7,809,615.04 2.57
6 002371 北方华 创 156,037 7,750,357.79 2.55
7 603019 中科曙 光 168,442 7,726,434.54 2.54
8 002230 科大讯 飞 240,900 7,725,663.00 2.54
9 300373 扬杰科 技 266,802 7,630,537.20 2.51
10 600562 国睿科 技 435,080 7,461,622.00 2.46
11 002458 益生股 份 409,323 7,163,152.50 2.36
12 002749 国光股 份 165,730 6,446,897.00 2.12
13 300485 赛升药 业 435,600 6,268,284.00 2.06
14 600332 白云山 164,200 6,247,810.00 2.06
15 600062 华润双 鹤 254,200 6,240,610.00 2.06
16 600572 康恩贝 861,234 6,175,047.78 2.03
17 603589 口子窖 100,329 6,165,217.05 2.03
18 002035 华帝股 份 241,500 5,899,845.00 1.94
19 002572 索菲亚 167,300 5,383,714.00 1.77
20 300470 日机密 封 100,907 4,739,601.79 1.56 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 38 页共 48 页
21 600486 扬农化 工 82,200 4,597,446.00 1.51
22 002372 伟星新 材 252,520 4,467,078.80 1.47
23 002003 伟星股 份 524,430 4,441,922.10 1.46
24 601288 农业银 行 921,157 3,168,780.08 1.04
25 001979 招商蛇 口 158,800 3,025,140.00 1.00
26 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.04
27 300156 神雾环 保 16,900 112,723.00 0.04
28 300012 华测检 测 14,400 82,656.00 0.03
29 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.03
30 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.02
31 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.02
32 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.01
33 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601328 交通银 行 59,416,091.56 18.49
2 002230 科大讯 飞 37,575,926.02 11.69
3 603986 兆易创 新 34,011,463.65 10.58
4 603019 中科曙 光 31,445,852.70 9.78
5 001979 招商蛇 口 29,258,022.36 9.10
6 601288 农业银 行 25,942,318.00 8.07
7 300373 扬杰科 技 24,289,205.54 7.56
8 000768 中航飞 机 22,292,580.52 6.94
9 300059 东方财 富 19,107,053.08 5.94
10 002371 北方华 创 17,609,292.00 5.48
11 600016 民生银 行 17,216,400.00 5.36
12 600028 中国石 化 17,193,981.38 5.35
13 601857 中国石 油 17,167,758.00 5.34
14 601988 中国银 行 16,226,874.00 5.05
15 600030 中信证 券 15,879,942.31 4.94
16 300156 神雾环 保 13,755,665.50 4.28
17 600547 山东黄 金 13,104,615.69 4.08
18 002049 紫光国 微 12,670,137.35 3.94
19 600584 长电科 技 12,624,720.26 3.93
20 600419 天润乳 业 12,130,940.88 3.77
21 002458 益生股 份 11,934,622.61 3.71
22 002409 雅克科 技 11,199,046.00 3.48 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 39 页共 48 页
23 002439 启明星 辰 11,086,141.54 3.45
24 002405 四维图 新 10,537,040.45 3.28
25 300456 耐威科 技 10,385,885.00 3.23
26 300604 长川科 技 10,225,864.00 3.18
27 300199 翰宇药 业 8,939,676.32 2.78
28 300383 光环新 网 8,434,100.00 2.62
29 600562 国睿科 技 8,225,162.81 2.56
30 002038 双鹭药 业 7,908,159.00 2.46
31 300485 赛升药 业 7,378,256.85 2.30
32 600588 用友网 络 7,127,595.00 2.22
33 002456 欧菲科 技 7,057,331.00 2.20
34 600332 白云山 6,966,089.00 2.17
35 002035 华帝股 份 6,958,208.00 2.16
36 600062 华润双 鹤 6,531,733.60 2.03
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601328 交通银 行 58,289,987.77 18.14
2 001979 招商蛇 口 50,413,496.46 15.69
3 002230 科大讯 飞 29,769,808.14 9.26
4 603019 中科曙 光 23,337,441.47 7.26
5 601288 农业银 行 23,084,656.20 7.18
6 300146 汤臣倍 健 20,134,878.00 6.26
7 300059 东方财 富 19,108,682.00 5.95
8 603986 兆易创 新 18,563,837.20 5.78
9 600016 民生银 行 17,920,133.92 5.58
10 600028 中国石 化 17,705,236.20 5.51
11 601988 中国银 行 17,145,370.00 5.33
12 601857 中国石 油 16,916,516.00 5.26
13 002439 启明星 辰 16,659,337.15 5.18
14 300373 扬杰科 技 16,441,540.21 5.12
15 600030 中信证 券 15,889,716.76 4.94
16 000768 中航飞 机 14,704,461.88 4.58
17 002409 雅克科 技 13,447,873.42 4.18
18 002251 步步高 12,638,373.58 3.93
19 600584 长电科 技 12,593,355.49 3.92
20 002049 紫光国 微 12,549,947.00 3.90
21 600588 用友网 络 12,348,548.54 3.84
22 002371 北方华 创 12,244,693.77 3.81
23 300604 长川科 技 12,008,176.49 3.74 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 40 页共 48 页
24 300156 神雾环 保 11,995,711.00 3.73
25 002405 四维图 新 10,336,319.32 3.22
26 300456 耐威科 技 10,092,558.96 3.14
27 300383 光环新 网 9,554,321.00 2.97
28 600114 东睦股 份 8,930,280.35 2.78
29 300199 翰宇药 业 8,465,956.13 2.63
30 002038 双鹭药 业 7,630,123.00 2.37
31 002456 欧菲科 技 7,470,639.19 2.32
32 300258 精锻科 技 7,440,077.04 2.31
33 300166 东方国 信 7,189,863.61 2.24
34 603568 伟明环 保 6,629,512.80 2.06
35 600681 百川能 源 6,474,654.10 2.01
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 733,514,237.09
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 724,757,469.81
注： 7.4.1 项― 买入 金额 ‖ 、 7.4.2 项― 卖出 金额 ‖ 及 7.4.3 项 ― 买 入股 票成 本 ‖ 、 ― 卖 出股票 收入 ‖均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 54,514,015.00 17.95
其中： 政策 性金 融债 54,514,015.00 17.95
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 41 页共 48 页
10 合计 54,514,015.00 17.95
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 180301 18 进出 01 200,000 20,058,000.00 6.61
2 170209 17 国开 09 200,000 20,042,000.00 6.60
3 018002 国开 1302 142,010 14,414,015.00 4.75
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 42 页共 48 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本基 金未 投资 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 280,093.22
2 应收证 券清 算款 12,399,433.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,465,213.37
5 应收申 购款 162,347.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,307,087.22
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
期末前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况的 说明 。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额 持有份 额 占总份 额光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 43 页共 48 页
比例 比例
21,353 14,317.63 48,928,523.60 16.00% 256,795,735.49 84.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 182,463.90 0.06%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人、 本基 金的 基金 经理 均未持 有本 基金 的
份额。
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年 10 月 28 日 ）基 金份 额总 额 733,193,496.79
本报告 期期 初基 金份 额总 额 320,915,722.44
本报告 期 基 金总 申购 份额 68,958,543.86
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 84,150,007.21
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 305,724,259.09
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 44 页共 48 页
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本基金 报告 期内 未持 有基 金。
10.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东方证 券 1 10,872,792.92 0.75% 7,733.90 0.68% -
上海证 券 1 51,954,326.38 3.57% 47,345.38 4.19% -
新时代 证券 1 120,446,488.98 8.27% 61,581.96 5.45% -
东兴证 券 1 135,459,233.01 9.30% 96,352.68 8.52% -
西南证 券 1 146,327,073.35 10.05% 133,346.50 11.79% -
招商证 券 1 202,533,776.72 13.91% 184,569.83 16.32% -
长江证 券 1 230,488,595.02 15.83% 210,044.58 18.58% -
安信证 券 1 248,735,899.86 17.08% 231,647.72 20.49% -
中信证 券 2 309,278,068.44 21.24% 158,132.96 13.98% -
五矿证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
华鑫证 券 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内新 增租 用证券 公司 交易 单元: 东方 证券（40828 ） ； 新时 代证 券（41263 ）
暂 停租 用交 易单 元：国 元证 券（61241 ）
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
10.8.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东方证 券 - - - - - -
上海证 券
10,176,333.9
0
34.66%
80,000,00
0.00
1.99% - -
新时代 证券 - -
441,500,0
00.00
11.01% - -
东兴证 券 258,159.20 0.88% - - - - 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
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西南证 券 4,277,459.80 14.57%
1,466,900,
000.00
36.57% - -
招商证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
安信证 券
14,644,567.6
0
49.89%
1,711,700,
000.00
42.68% - -
中信证 券 - -
310,900,0
00.00
7.75% - -
五矿证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
华鑫证 券 - - - - - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-02
2
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-04
3
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 分红 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-11
4
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基 金 2017 年第 4 季度 报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-19
5
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 参 与 北 京 展 恒 基 金 销 售 股 份 有 限 公 司 交
易费率 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-31
6
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 参 与 大 泰 金 石 基 金 销 售 有 限 公 司 交 易 费
率优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-31
7
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-02
8
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 在 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-15
9
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基 金 2017 年 年度 报告 摘 要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
10
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基 金 2017 年 年度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
11
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金
参 与 交 通 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 47 页共 48 页
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
12
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 光 大 保 德
信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 修
改基金 合同 部分 条款 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
13
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基 金 2018 年第 1 季度 报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-20
14
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-21
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光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 招募 说明 书【 更新 】 （摘要 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-11
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光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 招募 说明 书【 更新 】
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-11
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
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备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信动 态优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同
3、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书
4、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议
5、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金法律 意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 动 态优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 披露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半 年度报告
第 48 页共 48 页
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：400-820-2888 。 公 司网 址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年八月二十 五日
