光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
光 大 保德 信 先进 服 务业 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 五日 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 9
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................................................................................ 10
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................................................ 10
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................. 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 11
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 16
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 17
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 17
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 37
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 42
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 42
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 42
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 42
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 43
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 43
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 44 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 44
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 45
10.5 本 报告 期持 有的 基金 发生的 重大 影响 事件 ............................................................................... 45
10.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 45
10.7 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 45
10.8 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 45
10.9 其他 重大 事 件 .............................................................................................................................. 47
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 49
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 49
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 49
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 光大保 德信 先进 服务 业混 合
基金主 代码 002472
交易代 码 002472
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 20 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 207,626,824.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金将精选受益于先进服务业主题的相关证券，在严格控制风险前提
下， 力 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报， 争取 实现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并 通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1 ）宏 观 经济 运行 的变 化和 国 家的 宏观 调控 政策 将对 证 券市 场产 生深 刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ）运 用 历史 数据 并结 合基 金 管理 人内 部的 定性 和定 量 分析 模型 ，确 定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标， 将上 一步 的宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ）结 合 上述 宏观 经济 对各 类 资产 未来 收益 影响 的分 析 结果 和本 基金 投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
（1）― 先进 服务 业 ‖ 涉及上 市 公司 的界 定
― 先 进 服 务 业 ‖ 是 指 为 满 足 人 们 高 层 次 需 求 应 用 而 生 的 新 兴 服 务 业 和 通 过
技术进步、机制创新等方式顺应了人们需求高端化发展趋势的传统服务
业。
― 先进 服务 业 ‖ 应 主要 具备 以下特 征：
人类社 会的 发展 经历 了三 个阶段 ， 分 别为 农业 时代 、 工业 时代 及后 工业 时
代。对 应于 服务 业的 发展 ，可以 将其 分为 四个 阶段 ：
阶段一 ：在 农业 时代 ，由 于生产 效率 低下 、剩 余劳 动力多 而且 质量 较差 ，
服务业 以个 人服 务为 主， 例如饮 食、 服饰 、维 修等 小型商 店；
阶段二 ：在 工业 时代 的前 半段， 农业 生产 占 GDP 的比重 逐步 下降 ，而 工
业生产 占比 则稳 步提 升， 此时服 务业 以传 统服 务业 为主， 例如 大型 餐饮 、
纺织服 装、 商业 贸易 、交 通运输 等行 业。
阶段三 ： 在 工业 时代 的后 半段， 随着 工业 化和 城镇 化的进 程加 快， 服务 业光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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也逐渐 从传 统服 务业 向现 代服务 业转 化， 此时 人们 对房地 产业 、通 信业 、
金融业 的需 求不 断增 加， 该类服 务业 取得 较快 发展 。
阶段四 ： 在 后工 业时 代， 随着国 民生 活水 平的 提高 ， 人们 对于 物质 方面 的
需求逐 渐向 非物 质方 面转 移， 知 识密 集度 高、 产出 附加值 高的 现代 服务 业
蓬勃发 展， 其中 包括 例如 文体休 闲产 业、 教育 业、 旅 游业、 医疗 保健 业等 。
根据以 上服 务业 发展 的阶 段划分 ， 本 基金 所指 ― 先进 服务业 ‖ 投 资主 题相 关
证券的 上市 公司 界定 与行 业选择 如下 ：
I 、 公司业 务涉 及服 务业 发 展第四 阶段 的产 业 ， 该 阶 段人们 的需 求逐 步高 端
化，该 类服 务产 业具 有智 力要素 密集 度高 、产 出附 加值高 、资 源消 耗少 、
环境污 染少 等特 性； 具体 到行业 分类 上， 包括 休闲 服务、 医药 生物 、 传 媒、
通信、 电子 、计 算机 等行 业。
II 、 公司业务涉及服 务业发展的第一至 第三阶段的产业，依次为 农业时代
的个人 服务 业、 工业 时代 前半段 的传 统服 务业 和工 业时代 后半 段的 现代 服
务业， 以上 行业 通过 技术 创新、 管理 优化 、 产 品升 级等方 式使 得自 身发 展
契合了人们需求高端化的发展趋势。尤其是在原有业 态 基 础 上 引 入 互 联
网、 人 工智 能等 先进 技术， 并将这 些先 进技 术应 用到 传统产 业的 各个 环节 ，
从而在 融合 先进 技术 的过 程中派 生出 新型 服务 模式 的服务 业， 包括 电子 商
务、 互 联网 金融 、 在 线教 育、 智 能物 流、 智能 交通 、 智能 家居 、 智 能安 防
等，上 述产 业均 为相 关服 务行业 在应 用先 进技 术后 催生的 新型 业态 。
本 基 金 将 通过 自 下而 上 研究 入 库 的 方式 ， 对以 上 各个 行 业 中涉 及 ― 先 进服
务业 ‖ 投资 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究， 挖掘 企业 的投资 价值 ， 分 享 ― 先
进服务业 ‖ 发展 所 带来 的 投资 机 会 ， 并将 这 些股 票 组成 本 基 金的 核 心 股票
库。
未来， 由于 经济 增长 方式 转变、 服务 业结 构升 级等 因素， ― 先进 服务 业 ‖ 投
资主题 的外 延扩 大， 本基 金将视 实际 情况 调整 上述 对行业 的识 别及 认定 。
若出现 其他 受益 于 ― 先进 服 务业 ‖ 投资 主题 的行 业或 者 上市公 司， 本基 金也
会在深 入研 究的 基础 上， 将其列 入核 心股 票库 。
（2） 个股 选择
本 基 金 将 通过 自 下而 上 研究 入 库 的 方式 ， 对以 上 各个 行 业 中涉 及 ― 先 进服
务业 ‖ 投资 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究， 挖掘 企业 的投资 价值 ， 分 享 ― 先
进服务业 ‖ 发展 所 带来 的 投资 机 会 ， 并将 这 些股 票 组成 本 基 金的 核 心 股票
库。 在 核心 股票 库的 基础 上， 本 基金 以定 性和 定量 相结合 的方 式、 从价 值
和成长 等因 素对 个股 进行 选择， 综合 考虑 上 市 公司 的增长 潜力 与市 场估 值
水平， 精选 估值 合理 且成 长性良 好的 上市 公司 进行 投资。
未来， 由于 经济 增长 方式 转变、 服务 业结 构升 级等 因素， ― 先进 服务 业 ‖ 投
资主题 的外 延扩 大， 本基 金将视 实际 情况 调整 上述 对行业 的识 别及 认定 。
若出现 其他 受益 于 ― 先进 服 务业 ‖ 投资 主题 的行 业或 者 上市公 司， 本基 金也
会在深 入研 究的 基础 上， 将其列 入核 心股 票库 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标 、 负 债比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对目 标上 市公 司的 价
值进行 深入 挖掘 ， 并 对上 市公司 的盈 利能 力、 财务 质量和 经 营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定， 还必 须结 合光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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企业学 习与 创新 能力 、 企 业发展 战略 、 技 术专 利优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平、 公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本基 金进 一步 从价 值和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好， 或价 值被 低估 但成 长性较 差的 股票 ， 本 基
金将通 过深 入 的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资； 对于 价值 被高 估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、债 券投 资策 略
（1） 目标 久期 策略 及凸 性 策略
在组合 的久 期选 择方 面， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主 要包 括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各宏观 变量 的分 析， 判断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从 而确 定
本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并 且动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即 预期 利率 上升 时适 当缩短 组合 久期 ， 在 预期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系， 所以 通过 凸性 管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
（2） 收益 率曲 线策 略
在确定 了组 合的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型， 对未 来的 收益率 曲线 移动 进行 情
景分析，从而根据不 同期 限的收益率变动情况, 在 期限结构配置上适时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。
（3） 信用 债投 资策 略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因 此信 用策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分。 由于 影响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因 此本 基金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。
1）市 场整 体信 用利 差曲 线 策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整
体走势 。 在 经济 周期 向上 阶段， 企业 盈利 能力 增强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信用
利差扩 大。 同时 本基 金也 将考虑 市场 容量 、 信 用债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。
另外， 政策 因素 也会 对信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面。 本基 金将 从供 给和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ， 确 定信 用
债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
2）单 个信 用债 信用 分析 策 略
信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用
水平， 本基 金将 对不 同信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估， 深入 挖掘 信用 债光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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的投资 价值 ，增 强本 基金 的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条 款和 公司 治理 情
况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发 行主 体的 偿债能 力是 首先 需要 考
虑的重 要因 素。 本基 金将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能
力：A ）行业层面，包括 行业发展趋势、政策环境 和行业运营竞争状况；
B ） 企业 层面 ，包 括盈 利指 标分析 、资 产负 债表 分析 和现金 流分 析等 。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是 债券 持有人 分析 和衡 量该 债
券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对 于抵 押物 质量 的考 察主要 集中 在抵 押物 的
现金流 生成 能力 和资 产增 值能力 。 抵 押物 产生 稳定 现金流 的能 力越 强、 资
产增值 的潜 力越 大， 则抵 押物的 质量 越好 ， 从 而该 信用债 的信 用水 平也 越
高。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约 束和 限制发 行人 行为 的条 款
内容。 具体 包含 承诺 性条 款和限 制性 条款 两方 面， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性， 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说， 该发 行人的 公司 治理 情况 是
该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素。 本基 金关 注的 公司治 理情 况包 括持 有
人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效
率等。
（4） 可转 换债 券投 资策 略
本基金 在分 析宏 观经 济运 行特征 和证 券市 场趋 势判 断的前 提下 ， 在 综合 分
析可转 换债 券的 债性 特征 、 股性 特征 等因 素的 基础 上， 选 择其 中安 全边 际
较高、 股性 活跃 并具 有较 高上涨 潜力 的品 种进 行投 资。 结 合行 业分 析和 个
券选择 ，对 成长 前景 较好 的行业 和上 市公 司的 可转 换债券 进行 重点 关注 ，
选择投 资价 值较 高的 个 券 进行投 资。
（5） 中小 企业 私募 债券 投 资策略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对于 中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本基 金认 为， 投资 该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并 综合 考虑 发行 人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经营 稳定 性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
（6） 证券 公司 短期 公司 债 券投资 策略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、 公司 现金 流分 析
等调查 研究 ，分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 ，
对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基 金管 理人 将根 据审慎 原则 ， 制 定严 格
的投资 决策 流程 、 风 险控 制制度 ， 并 经董 事会 批准 ， 以防 范信 用风 险、 流
动性风 险等 各种 风险 。
（7） 杠杆 投资 策略
在本基 金的 日常 投资 中， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作， 在严 格头 寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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资产支 持 证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本基 金将 在基 本面 分析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
5、衍 生品 投资 策略
为更好 地实 现投 资目 标， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ， 以 套期 保值 为
目的， 适度 运用 股指 期货 、 股票 期权 、 国 债期 货等 金融衍 生品 。 本 基金 利
用金融 衍生 品合 约流 动性 好、 交 易成 本低 和杠 杆操 作等特 点， 提高 投资 组
合的运 作效 率。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的
研究， 并结 合股 指期 货的 定价模 型寻 求其 理估 值水 平。 本 基金 管理 人将 充
分考虑 股指 期货 的收 益性 、 流 动性 及风 险特 征 ， 通 过 资产配 置 、 品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
本基金 将按 照风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 主要 目的， 参与 股票 期权 的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本 基金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并结 合股 票期 权定 价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。 基 金管 理人 将根 据审慎 原则 ， 建 立股 票
期权交 易决 策部 门或 小组 ，按照 有关 要求 做好 人员 培训工 作， 确保 投资 、
风控等 核心 岗位 人员 具备 股票期 权业 务知 识和 相应 的专业 能力 ， 同 时授 权
特定的 管理 人员 负责 股票 期权的 投资 审批 事项 ，以 防范期 权投 资的 风 险 。
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交
割券的 关系 ， 选 择定 价合 理的国 债期 货合 约， 其次 考虑国 债期 货各 合约 流
动性情 况最 终确 定与 现货 组合的 合适 匹配 ，以 达到 风险管 理的 目标 。
6、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结 合期 权定 价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用 的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时， 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本 基金 若认 为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的， 可依 据法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 50%× 中证 服务 业指 数收 益 率＋50%× 中证 全债 指数 收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金， 属 于中 高预 期收 益和 预期风 险水 平的 投资 品
种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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客户服 务电 话 4008-202-888 95559
传真 （021 ）80262468 021-62701216
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
邮政编 码 200010 200120
法定代 表人 林昌 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 交通 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 6,231,129.94
本期利 润 99,282.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0004
本期加 权平 均净 值利 润率 0.04%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.38%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -7,098,253.13
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0342
期末基 金资 产净 值 200,528,571.65
期末基 金份 额净 值 0.9658
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -3.42% 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -3.72% 2.05% -3.93% 0.64% 0.21% 1.41%
过去三 个月 -5.07% 1.49% -5.67% 0.54% 0.60% 0.95%
过去六 个月 -2.38% 1.31% -5.16% 0.57% 2.78% 0.74%
自基金 合同 生
效起至 今
-3.42% 1.08% -6.53% 0.49% 3.11% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2017 年 9 月 20 日至 2018 年 6 月 30 日） 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 9 月 20 日至 2018 年 3 月 19 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 ― 光大 保德 信 ‖ ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 44 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混 合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置 混合型证券投资基
金、光 大保 德信 尊尚 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金（ 已清 盘） 、光 大保 德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信风格轮动混 合型证券投资基金、光大 保德信产业新动力灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信永鑫灵活配 置混合型证券投资基金、 光大保德信吉鑫灵活配
置混合型证券投资基金、 光大保德信恒利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信铭鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信诚鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信安祺债券型证券投资
基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光大 保德信事件驱动灵活 配置 混合型证券投资基金、
光大保德信永利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信安诚债券型证券投资 基金、光大保德信多策
略智 选 18 个月 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金 、 光 大保 德信尊 盈半 年定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资
基金、光大保德信中高等 级债券型证券投资基金、 光大保德信先进服务业灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊 富 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 光大保 德信 多 策略优 选一 年定 期开 放
灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信创业板 量化优选股票型证券投资 基金、光大保德信多策
略精 选 18 个月 定期 开放 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、光 大 保 德信 超短 债债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮 基金经 理
2017-09-2
0
- 10 年
黄兴亮 先生 ， 清华 大学 博 士。 2002
年毕业于清华大学电机系电气工
程及自 动化专 业，2007 年 获得清
华大学计算机系计算机应用技术
专 业 博 士 学 位 。 黄 兴 亮 先 生 于
2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交银
施罗德 基金 管理 有限 公司， 担任高
级研究 员，2011 年 6 月加 入光大
保德信 基金 管理 有限 公司， 担任高
级研究 员。 现 任光 大保 德信 一带一
路战略主题混合型证券投资基金
基金经 理、 光 大保 德信 先进 服务业
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理 。
注：1 、― 任 职日 期 ‖ 和 ― 离 任日期 ‖ 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
进入 2018 年， 市场 波动 性 大幅提 高。 一月 份地 产和 金融行 业涨 幅巨 大， 到二 月初即 经历 了大 幅
调整。 以白 酒、 家 电为 代表 的白马 蓝筹 ， 以 及钢 铁、 煤 炭等周 期板 块在 一季 度总 体表现 也比 较平 淡 。
中小创 板块 在一 季度 前半 程主要 随市 场波 动 ， 但 后 半程则 持续 上涨 。TMT 板 块中率 先发 布年 报和 季
报预告的公司业绩预期大 多较好，股价表现也较好 。二季度国内信用违约事 件不断增加，中美贸易
战持续升级，投资者风险 偏好明显下降。医药、白 酒等防御性板块表现较好 ，其余行业板块均有不
同程度 下跌 。
本基金保持主题风格，以 旅游板块和部分具有本土 优势的医药、商业服务、 文体类公司为基本
持仓； 一月 份阶 段性 增加 了金融 行业 的配 置； 在二 月初市 场的 调整 和阶 段反 弹中， 减持 了金 融行 业，
增加了传媒、互联网、计 算机、半导体等科技创新 板块的持仓。二季度在市 场下跌的过程中，增加
了部分 估值 匹配 度较 高的 电子行 业个 股， 以及 部分 长期 成 长空 间较 大的 医药 连锁公 司的 持仓 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-2.38% ，业 绩 比较基 准收 益率 为-5.16% 。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
金融去杠杆持续推进，短 期信用违约事件频发，叠 加中美贸易战逐步升级， 引发了投资者和监
管层对于下半年经济的担 忧。在此情况下，近期央 行和财政部门释放出一些 稳定经济的信号，市场
上关于 走老 路的 声音 再起 。 我们 相信， 面对 当下 复杂 的内外 部环 境本 届， 管理 层会做 出正 确的 选择 ：
积极推 进各 项改 革， 以更 多开放 的举 措， 克服 困难 ， 渡过 难关 。
我们长期看好科技、教育 、文体、旅游等行业的发 展，这符合国家进步和人 们消费升级的趋势
和方向 。 本 基金 始终 保持 对这些 领域 的关 注， 在市 场调整 过程 中， 自下 而上 选择性 价比 更高 的公 司 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特 别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要 进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金 利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年上 半年 度， 基金 托 管人在 光大 保德 信先 进服 务业灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 托管 过
程中，严格遵守了《证券 投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同、托 管协议，尽职尽责地履
行了托 管人 应尽 的义 务， 不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年上 半年 度， 光大 保 德信基 金管 理有 限公 司在 光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、 基 金份 额申购 赎回 价格 的计 算、 基金费 用开 支等 问题 上，
托管人 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
2018 年上 半年 度， 由光 大 保德信 基金 管理 有限 公司 编制并 经托 管人 复核 审查 的有关 光大 保德 信
先进服务业灵活配置混合 型证券投资基金的半年度 报告中财务指标、净值表 现、收益分配情况、财
务会计 报告 相关 内容 、投 资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。
光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 21,251,393.87 54,408,692.89
结算备 付金
1,021,525.84 13,541,271.59
存出保 证金
372,735.26 131,563.02
交易性 金融 资产 6.4.7.2 178,734,446.37 175,677,652.42
其中： 股票 投资
178,734,446.37 175,677,652.42
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款
- 174,246.58
应收利 息 6.4.7.5 4,246.37 -25,848.77
应收股 利
- -
应收申 购款
20,702.65 12,780.82
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
201,405,050.36 343,920,358.55
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
148,515.44 1,040,495.37
应付管 理人 报酬
251,906.85 448,806.79
应付托 管费
41,984.50 74,801.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 255,352.80 639,888.97
应交税 费
- - 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 178,719.12 82,204.27
负债合计
876,478.71 2,286,196.53
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 207,626,824.78 345,331,241.09
未分配 利润 6.4.7.10 -7,098,253.13 -3,697,079.07
所有者权益合计
200,528,571.65 341,634,162.02
负债和所有者权益总 计
201,405,050.36 343,920,358.55
注： 报 告截 止日 2018 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 0.9658 元， 基 金份 额总 额 207,626,824.78 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
一、收入
4,760,897.51
1.利息 收入
576,073.18
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 164,463.72
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
411,609.46
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 ―- ‖ 填 列）
9,933,568.94
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 9,042,833.36
基金投 资收 益 6.4.7.13 -
债券投 资收 益 6.4.7.14 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.16 -
衍生工 具收 益 6.4.7.17 -
股利收 益 6.4.7.18 890,735.58
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 ―- ‖ 号
填列）
6.4.7.19 -6,131,847.17
4.汇兑 收益 （损 失以 ― －‖ 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 ―- ‖ 号 填列） 6.4.7.20 383,102.56
减：二、费用
4,661,614.74
1．管 理人 报酬
1,855,347.70
2．托 管费
309,224.64
3．销 售服 务费
- 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 19 页共 49 页
4．交 易费 用 6.4.7.21 2,304,948.93
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6.税金 及附 加
-
7．其 他费 用 6.4.7.22 192,093.47
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
99,282.77
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
99,282.77
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信先 进服务 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
345,331,241.09 -3,697,079.07 341,634,162.02
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 99,282.77 99,282.77
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 ―- ‖ 号填 列）
-137,704,416.31 -3,500,456.83 -141,204,873.14
其中：1.基 金申 购款 12,303,995.30 133,694.52 12,437,689.82
2.基金 赎回 款 -150,008,411.61 -3,634,151.35 -153,642,562.96
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 ―- ‖ 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
207,626,824.78 -7,098,253.13 200,528,571.65
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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光大保 德信 先进 服务 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （以 下简 称 ― 本 基金 ‖ ） ， 系经中 国证 券监 督
管理委 员会 （ 以下 简称 ― 中 国证监 会 ‖ ） 证 监许 可[2016]264 号 《 关于 准予 光大 保 德信尊 耀两 年定 期开
放债券 型证 券投资 基金 注 册的批 复》 及中国 证券 监 督管理 委员 会证监 许可[2017]1200 号《 关于 准予
光大保 德信 尊耀 两年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 变更注 册的 批复 》 （ 光大 保 德信尊 耀两 年定 期开 放
债券型证券投资基金变更 注册为光大 保德信先进服 务业灵活配置混合型证券 投资基金）的核准，由
基金管 理人 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 自 2017 年 8 月 21 日至 2017 年 9 月 15 日止 期间 向社 会 公
开发行募集，募集期结束 经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）验证并 出具安永华明（2017 ）
验字 第 60467078_B15 号验 资报告 后， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。 基金 合同 于 2017 年 9 月 20
日生效。本基金为契约型 开放式，存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费 后的实收基金（本金）
为人民 币 610,631,889.31 元， 在募 集期 间产 生的 存 款利息 为人 民 币 234,392.43 元 ， 以 上实 收基 金 （ 本
息） 合计为 人民 币 610,866,281.74 元， 折 合 610,866,281.74 份 基金 份额 。 本 基金 的基金 管理 人和 注册
登记机 构为 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 交通 银行 股份 有限 公司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票（含中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 （包 括国 债 、 金 融债 、 公 司债 、 证 券公 司短 期公
司债券、企业债、地方政 府债、次级债、中小企业 私募债券、可转换公司债 券（含可分离交易可转
债） 、中期票据 、央行票据 及其他经中国证监会允许 投资的债券） 、 货币市场工 具、资产支持证券、
债券回购、银行存款、权 证、股指期货、股票期权 、国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金
投资的 其他 金融 工具 （ 但 须符合 中国 证监 会相 关规 定） 。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 其
他品种，基金管理人在履 行适当程序后，可以将其 纳入投资范围。本基金股 票资产占基金资产的比
例为 0%-95% ；其余资产投资于债券、货币市场工 具、中期票据、资产支持 证券、债券回购、央行
票据、银行存款、权证、 股指期货、股票期权、国 债期货以及法律法规或中 国证监会允许基金投资
的其他金融工具。每个交 易日日终在扣除国债期货 合约、股指期货合约和股 票期权合约需缴纳的交
易保证 金后 ， 本基 金持 有 的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基
金以先进服务业主题的相 关证券为主要投资对象， 投资于先进服务业主题相 关证 券的资产占非现金
基金资 产的 比例 不低 于 80% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 50%× 中 证服 务业 指数 收益率 ＋50%× 中证 全债 指 数收益 率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 ― 企业会计准则 ‖ ）编制，同时， 对于在具体 会光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 21 页共 49 页
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资
基金业 协会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2018 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值 变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6 .1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6 .2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改 为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，本基金运营过程中发 生的增值税应税行为，以 本基金的基金管理人为
增值税 纳税 人；
根据 财政 部、国 家税 务 总局财 税[2017]56 号文《 关于资 管产 品增值 税有 关 问题的 通知 》的 规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ， 本 基金的 基金 管理 人运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 暂适 用
简易计 税 方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对本 基金在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 本基金的基金管理人以
后月份 的增 值税 应纳 税额 中抵减 。
6.4.6 .3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订） 》 、 《征收教育 费附加的暂行规
定（2011 年修订 ） 》及相 关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加（除按照相关规定缴 纳农村教 育事业费附加
的单位 外） 及地 方教 育费 附加。 本基 金的 具体 缴纳 标准如 下：
城巿维 护建 设税 – 按实 际 缴纳的 流转 税 的 7% 计 缴。
教育费 附加 – 按实 际缴 纳 的流转 税 的 3% 计 缴。
地方教 育附 加 – 按 实际 缴 纳的流 转税 的 2% 计缴 。
6.4.6 .4 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6 .5 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 21,251,393.87
定期存 款 -
存款期 限 1 个月 内 -
存款期 限 3 个月-1 年 -
其他存 款 -
合计 21,251,393.87
6.4.7.2 交易性金融资产 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 24 页共 49 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 190,750,809.10 178,734,446.37 -12,016,362.73
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 190,750,809.10 178,734,446.37 -12,016,362.73
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 内未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 内未 持有 买断式 回购 交易 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,618.87
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 459.70
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 167.80 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 25 页共 49 页
合计 4,246.37
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 255,352.80
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 255,352.80
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 200.63
其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 -
预提审 计费 29,752.78
预提信 息披 露费 148,765.71
合计 178,719.12
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 345,331,241.09 345,331,241.09
本期申 购 12,303,995.30 12,303,995.30
本期赎 回（以 ―- ‖ 号填 列） -150,008,411.61 -150,008,411.61
本期末 207,626,824.78 207,626,824.78
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 26 页共 49 页
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,086,326.63 -6,783,405.70 -3,697,079.07
本期利 润 6,231,129.94 -6,131,847.17 99,282.77
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-1,957,231.73 -1,543,225.10 -3,500,456.83
其中： 基金 申购 款 109,605.88 24,088.64 133,694.52
基金赎 回款 -2,066,837.61 -1,567,313.74 -3,634,151.35
本期已 分配 利润 - - -
本期末 7,360,224.84 -14,458,477.97 -7,098,253.13
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 114,250.01
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 47,671.19
其他 2,542.52
合计 164,463.72
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 975,358,044.75
减：卖 出股 票成 本总 额 966,315,211.39
买卖股 票差 价收 入 9,042,833.36
6.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 间无 基金 投资收 益。
6.4.7.14 债券投资收益
本基金 本报 告期 内未 投资 债券。
6.4.7.15 资产支持证券投资 收益
本基金 本报 告期 间无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.16 贵金 属投资 收益
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 收益 。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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6.4.7.17 衍生工具收益
本基金 本报 告期 末无 权证 投资收 益。
6.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 890,735.58
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 890,735.58
6.4.7.19 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -6,131,847.17
—— 股 票投 资 -6,131,847.17
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -6,131,847.17
6.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 381,434.56
转换费 收入 1,668.00
合计 383,102.56
6.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 2,304,948.93
银行间 市场 交易 费用 -
合计 2,304,948.93
6.4.7.22 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
银行汇 划费 用 4,574.98
帐户维 护费 9,000.00
合计 192,093.47
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 要披 露的 资产 负债 表日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 简称 ― 光 大保 德信 ‖ ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司（简 称 ― 农业 银行 ‖ ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称 ― 光大 证券 ‖ ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 29 页共 49 页
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 间无 应支 付关联 方的 佣金 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,855,347.70
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 868,917.99
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基 金管 理费 年费 率/ 当年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 309,224.64
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基 金托 管费 年费 率/ 当年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 30 页共 49 页
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 管理 人未 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 21,251,393.87 114,250.01
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
- 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 31 页共 49 页
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
定本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准 ； 实施 本部 门 的风险 管理 日常 工作 ， 定 期进行 自我 评估 ， 并 向风 险管理 工作 委员 会报 告
评估情 况。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常 的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 32 页共 49 页
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品
种不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 33 页共 49 页
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持证券在证券交 易所上市，其余亦可在银 行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂时
受限制不能自由转让。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。 本基 金主 动投 资于 流动 性 受限资 产的 市值 合计
不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本报 告期 末， 本基 金持有 的流 动性 受限 资产 的估值 占基 金资 产净 值
的比例 符合 法律 法规 的相 关要求 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查 与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来管 理基金 面临 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 34 页共 49 页
单位：人民币元
本 期末
2018 年6 月
30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
21,251,39
3.87
- - - - -
21,251,39
3.87
结算备付金
1,021,525
.84
- - - - -
1,021,525
.84
存出保证金
372,735.2
6
- - - - -
372,735.2
6
交易性金融
资产
- - - - -
178,734,4
46.37
178,734,4
46.37
应收证券清
算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 4,246.37 4,246.37
应收申购款 - - - - - 20,702.65 20,702.65
资产总计
22,645,65
4.97
-
-
-
-
178,759,3
95.39
201,405,0
50.36
负债
应付赎回款 - - - - -
148,515.4
4
148,515.4
4
应付管理人
报酬
- - - - -
251,906.8
5
251,906.8
5
应付托管费 - - - - - 41,984.50 41,984.50
应付交易费
用
- - - - -
255,352.8
0
255,352.8
0
其他负债 - - - - -
178,719.1
2
178,719.1
2
负债总计
-
-
-
-
-
876,478.7
1
876,478.7
1
利 率 敏 感 度
缺口
22,645,65
4.97
-
-
-
-
177,882,9
16.68
200,528,5
71.65
上 年度 末
2017 年 12
月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
54,408,69
2.89
- - - - -
54,408,69
2.89
结算备付金
13,541,27
1.59
- - - - -
13,541,27
1.59 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 35 页共 49 页
存出保证金
131,563.0
2
- - - - -
131,563.0
2
交易性金融
资产
- - - - -
175,677,6
52.42
175,677,6
52.42
买入返售金
融资产
100,000,0
00.00
- - - - -
100,000,0
00.00
应收证券清
算款
- - - - -
174,246.5
8
174,246.5
8
应收利息 - - - - -
-25,848.7
7
-25,848.7
7
应收申购款 - - - - - 12,780.82 12,780.82
资产总计 168,081,5
27.50
-
-
-
-
175,838,8
31.05
343,920,3
58.55
负债
应付证券清
算款
- - - - - - -
应付赎回款 - - - - -
1,040,495
.37
1,040,495
.37
应付管理费
人报酬
- - - - -
448,806.7
9
448,806.7
9
应付托管费 - - - - - 74,801.13 74,801.13
应付交易费
用
- - - - -
639,888.9
7
639,888.9
7
其他负债 - - - - - 82,204.27 82,204.27
负债总计
-
-
-
-
-
2,286,196
.53
2,286,196
.53
利率敏感度
缺口
168,081,5
27.50
-
-
-
-
173,552,6
34.52
341,634,1
62.02
注： 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的
公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
报告期 末本 基金 未持 有债 券，因 此无 重大 利率 风险 。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场 价格风险。市场价格风险 是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 36 页共 49 页
金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因 素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同 业市场交易的股票和债券 ，所面临的最大市场价格 风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基 金通过投资组合的分散化 降低市场价格风险，并且 本基金管理人每日对本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度 等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 178,734,446.37 89.13
175,677,652.4
2
51.42
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 178,734,446.37 89.13
175,677,652.4
2
51.42
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 3,734,403 增加 约 3,246,193
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 3,734,403 减少 约 3,246,193 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 37 页共 49 页
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 178,734,446.37 88.74
其中： 股票 178,734,446.37 88.74
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
22,272,919.71 11.06
8 其他各 项资 产 397,684.28 0.20
9 合计 201,405,050.36 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,500,000.00 1.75
B 采矿业
- -
C 制造业 58,661,671.78 29.25
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
71,559.85 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
32,478,000.00 16.20 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 38 页共 49 页
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
10,509,000.00 5.24
H 住宿和 餐饮 业
11,088,000.00 5.53
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
21,765,000.00 10.85
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
23,359,988.60 11.65
M 科学研 究和 技术 服务 业
17,220,000.00 8.59
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
81,226.14 0.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 178,734,446.37 89.13
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300012 华测检 测
3,000,000.0
0
17,220,000.00 8.59
2 603883 老百姓 150,000.00 12,474,000.00 6.22
3 600754 锦江股 份 300,000.00 11,088,000.00 5.53
4 601021 春秋航 空 300,000.00 10,509,000.00 5.24
5 603233 大参林 150,000.00 10,269,000.00 5.12
6 600584 长电科 技 599,931.00 10,162,831.14 5.07
7 600138 中青旅 500,000.00 9,965,000.00 4.97
8 002727 一心堂 300,000.00 9,735,000.00 4.85
9 002594 比亚迪 200,000.00 9,536,000.00 4.76
10 603899 晨光文 具 300,000.00 9,507,000.00 4.74
11 300058 蓝色光 标
1,499,998.0
0
8,549,988.60 4.26
12 300383 光环新 网 600,000.00 8,046,000.00 4.01
13 600588 用友网 络 300,000.00 7,353,000.00 3.67 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 39 页共 49 页
14 002250 联化科 技 800,000.00 7,056,000.00 3.52
15 300124 汇川技 术 200,000.00 6,564,000.00 3.27
16 002422 科伦药 业 200,000.00 6,420,000.00 3.20
17 002439 启明星 辰 300,000.00 6,366,000.00 3.17
18 300196 长海股 份 499,960.00 5,094,592.40 2.54
19 002400 省广集 团
1,500,000.0
0
4,845,000.00 2.42
20 002385 大北农 999,950.00 4,129,793.50 2.06
21 002458 益生股 份 200,000.00 3,500,000.00 1.75
22 300747 锐科激 光 1,543.00 123,995.48 0.06
23 601330 绿色动 力 4,971.00 81,226.14 0.04
24 603650 彤程新 材 2,376.00 50,988.96 0.03
25 603693 江苏新 能 5,384.00 48,456.00 0.02
26 603706 东方环 宇 1,765.00 23,103.85 0.01
27 603105 芯能科 技 3,410.00 16,470.30 0.01
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 45,900,962.71 13.44
2 002400 省广集 团 36,671,944.64 10.73
3 601166 兴业银 行 34,380,158.00 10.06
4 600588 用友网 络 32,810,519.74 9.60
5 600584 长电科 技 31,879,777.60 9.33
6 300058 蓝色光 标 30,411,529.62 8.90
7 601009 南京银 行 29,379,279.10 8.60
8 601939 建设银 行 27,655,205.96 8.09
9 600754 锦江股 份 25,542,257.92 7.48
10 600570 恒生电 子 25,149,669.15 7.36
11 601398 工商银 行 24,904,000.00 7.29
12 000001 平安银 行 24,757,170.92 7.25
13 002439 启明星 辰 23,994,925.53 7.02
14 002422 科伦药 业 22,779,004.00 6.67
15 300170 汉得信 息 22,467,282.00 6.58
16 601288 农业银 行 21,785,242.00 6.38
17 600315 上海家 化 20,579,399.89 6.02
18 300383 光环新 网 18,128,382.00 5.31
19 002727 一心堂 17,901,851.98 5.24
20 603882 金域医 学 17,420,006.20 5.10 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 40 页共 49 页
21 601021 春秋航 空 17,288,154.50 5.06
22 300168 万达信 息 16,595,058.56 4.86
23 603899 晨光文 具 15,950,626.77 4.67
24 600703 三安光 电 15,675,691.73 4.59
25 600547 山东黄 金 15,460,712.00 4.53
26 603883 老百姓 14,888,675.36 4.36
27 601998 中信银 行 14,836,905.48 4.34
28 601318 中国平 安 14,357,785.00 4.20
29 600489 中金黄 金 14,206,225.52 4.16
30 002250 联化科 技 14,160,831.00 4.15
31 603233 大参林 14,121,188.74 4.13
32 002655 共达电 声 13,846,128.99 4.05
33 601988 中国银 行 13,011,011.60 3.81
34 300687 赛意信 息 11,122,767.00 3.26
35 300124 汇川技 术 11,074,735.00 3.24
36 603825 华扬联 众 11,027,073.00 3.23
37 601933 永辉超 市 10,494,199.26 3.07
38 300133 华策影 视 10,421,746.91 3.05
39 603019 中科曙 光 9,931,723.00 2.91
40 603355 莱克电 气 9,661,744.00 2.83
41 600419 天润乳 业 9,591,745.32 2.81
42 002142 宁波银 行 9,273,205.00 2.71
43 300196 长海股 份 7,811,930.00 2.29
44 300496 中科创 达 7,488,089.00 2.19
45 002672 东江环 保 7,235,780.00 2.12
46 002456 欧菲科 技 6,943,491.00 2.03
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601009 南京银 行 46,158,735.38 13.51
2 600016 民生银 行 45,203,039.96 13.23
3 000001 平安银 行 35,919,563.16 10.51
4 601166 兴业银 行 33,892,569.00 9.92
5 600588 用友网 络 33,885,598.64 9.92
6 002400 省广集 团 30,185,460.51 8.84
7 601939 建设银 行 28,520,950.52 8.35
8 601318 中国平 安 27,969,483.15 8.19
9 600570 恒生电 子 26,254,097.07 7.68
10 601398 工商银 行 25,214,680.56 7.38
11 300170 汉得信 息 23,772,788.65 6.96 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 41 页共 49 页
12 600584 长电科 技 21,699,316.21 6.35
13 600315 上海家 化 20,981,390.45 6.14
14 601288 农业银 行 20,790,000.00 6.09
15 300058 蓝色光 标 20,766,723.92 6.08
16 603882 金域医 学 18,287,895.45 5.35
17 002422 科伦药 业 17,166,607.07 5.02
18 300168 万达信 息 16,883,621.12 4.94
19 002439 启明星 辰 16,804,070.75 4.92
20 600276 恒瑞医 药 16,603,989.18 4.86
21 002250 联化科 技 16,353,162.70 4.79
22 600754 锦江股 份 15,392,939.74 4.51
23 600703 三安光 电 14,630,601.00 4.28
24 300012 华测检 测 14,458,265.00 4.23
25 601998 中信银 行 14,435,537.00 4.23
26 002672 东江环 保 14,120,918.00 4.13
27 600547 山东黄 金 13,825,573.78 4.05
28 600489 中金黄 金 13,695,530.68 4.01
29 002655 共达电 声 13,398,062.88 3.92
30 601601 中国太 保 12,697,880.40 3.72
31 601988 中国银 行 12,662,000.00 3.71
32 601628 中国人 寿 12,420,917.60 3.64
33 300687 赛意信 息 10,996,675.00 3.22
34 300133 华策影 视 10,672,551.23 3.12
35 603825 华扬联 众 10,334,523.95 3.03
36 300124 汇川技 术 10,286,380.00 3.01
37 601933 永辉超 市 10,212,147.20 2.99
38 600419 天润乳 业 10,060,248.77 2.94
39 300144 宋城演 艺 9,993,222.65 2.93
40 603019 中科曙 光 9,674,844.85 2.83
41 300383 光环新 网 9,375,502.00 2.74
42 002142 宁波银 行 8,700,457.70 2.55
43 603515 欧普照 明 8,698,622.64 2.55
44 603355 莱克电 气 8,259,106.08 2.42
45 002727 一心堂 8,242,909.92 2.41
46 603899 晨光文 具 7,716,447.00 2.26
47 300496 中科创 达 7,448,838.74 2.18
48 002456 欧菲科 技 7,362,117.50 2.15
49 601021 春秋航 空 7,235,363.00 2.12
50 300604 长川科 技 7,146,787.00 2.09
51 002120 韵达股 份 6,858,318.74 2.01
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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买入股 票的 成本 （成 交） 总额 975,503,852.51
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 975,358,044.75
注： 7.4.1 项― 买入 金额 ‖ 、 7.4.2 项― 卖出 金额 ‖ 及 7.4.3 项 ― 买 入股 票成 本 ‖ 、 ― 卖 出股票 收入 ‖均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、 流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体，本期 未出现被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 372,735.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,246.37
5 应收申 购款 20,702.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 397,684.28
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,957 70,215.36 994,575.79 0.48% 206,632,248.99 99.52%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,065,322.28 0.51%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2017 年 9 月 20 日 ）基 金份 额总 额 610,866,281.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 345,331,241.09
本报告 期 基 金总 申购 份额 12,303,995.30
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 150,008,411.61
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 207,626,824.78
光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本基金 报告 期内 未持 有基 金。
10.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改 聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 2 7,179,632.36 0.37% 6,542.80 0.57% -
中泰证 券 1 9,187,911.39 0.47% 8,372.99 0.72% -
平安证 券 1 43,577,511.51 2.24% 39,712.16 3.43% -
东方证 券 2 49,988,829.71 2.57% 35,556.96 3.07% -
西藏东 方财 富 2 58,263,450.91 2.99% 23,963.90 2.07% -
民生证 券 2 70,387,111.02 3.61% 64,143.64 5.55% -
银河证 券 1 78,090,534.40 4.01% 71,164.20 6.15% -
信达证 券 1 93,281,340.94 4.79% 85,007.33 7.35% -
上海证 券 1 101,351,901.39 5.20% 92,359.21 7.98% -
华泰证 券 1 135,923,245.42 6.98% 123,865.32 10.71% - 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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东北证 券 2 141,483,938.02 7.26% 128,934.96 11.15% -
天风证 券 2 1,159,977,880.87 59.53% 477,094.33 41.25% -
东方证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
中投证 券 2 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 无变 更情 况。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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10.8.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - -
210,000,0
00.00
9.31% - -
中泰证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
西藏东 方财 富 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
上海证 券 - -
320,000,0
00.00
14.19% - -
华泰证 券 - -
220,000,0
00.00
9.76% - -
东北证 券 - - - - - -
天风证 券 - -
1,405,000,
000.00
62.31% - -
东方证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
方正证 券 - -
100,000,0
00.00
4.43% - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-02
2
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年第 4 季 度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-19
3
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 产 品 新 增 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-10 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 交 易 费 率 优 惠 活 动
的公告
4
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 在 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-15
5
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 产 品 新 增 深 圳 众 禄 基 金 销 售 股 份 有 限 公
司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 交 易 费 率 优 惠 活 动 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-23
6
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
7
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年年 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
8
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 光 大 保 德
信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
修改基 金合 同部 分条 款的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
9
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金
参 与 交 通 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
10
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 产 品 新 增 上 海 好 买 基 金 销 售 有 限 公 司 为
代销机 构并 参与 其交 易费 率优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-09
11
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2018 年第 1 季 度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-20
12
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-21
13
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 珠 海 盈 米 财 富 管 理 有 限 公 司 为 代 销
机构并 开通 定期 定额 投资 及转换 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-27
14
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金招 募说 明书 摘要 （更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-05-03
15
光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金招 募说 明书 （更 新）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-05-03
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中 国证 监会 批准 光大 保德信 先进 服务 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
2、 光 大保 德信 先进 服务 业灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同
3、 光 大保 德信 先进 服务 业灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书
4、 光 大保 德信 先进 服务 业灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议
5、 光 大保 德信 先进 服务 业灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 法律 意见 书
6、 报告期内光大保德信 先进服务业灵活配置混合 型证券投资基金在指定报 刊上披露的各项公
告
7、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
8、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 。 公 司网 址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年八月二十 五日
