光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
光 大 保德 信 产业 新 动力 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 五日 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 14
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 16
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 16
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值） 变 动表 ................................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 37
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 38
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 39
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 40
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 43
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 43
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 43
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 43
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 43
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 44
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 45 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 45
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 45
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 45
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 46
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 46
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 46
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 46
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 46
10.5 本 报告 期持 有的 基金 发生的 重大 影响 事件 ............................................................................... 46
10.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 46
10.7 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 46
10.8 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 46
10.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 48
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 49
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 50
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 50
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 50
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 产业 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 光大保 德信 产业 新动 力混 合
基金主 代码 002772
交易代 码 002772
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 13 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 91,922,043.58 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金将精选受益于产业新动力主题的相关证券，在严格控制风险前提
下， 力 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报， 争取 实现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并 通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1 ）宏 观 经济 运行 的变 化和 国 家的 宏观 调控 政策 将对 证 券市 场产 生深 刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ）运 用 历史 数据 并结 合基 金 管理 人内 部的 定性 和定 量 分析 模型 ，确 定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标， 将上 一步 的宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ）结 合 上述 宏观 经济 对 各 类 资产 未来 收益 影响 的分 析 结果 和本 基金 投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金将结 合 ― 定量投资‖ 和 ― 定性投资 ‖ 的 各自优势 ，力争对行 业、股票 进
行多角 度、 多视 野、 系统 化分析 研究 ， 深 入挖 掘产 业新动 力主 题相 关的 上
市公司 ，精 选个 股构 建投 资组合 ，在 控制 风险 的前 提下实 现收 益最 大化 ，
实现超 越市 场平 均水 平的 长期投 资业 绩。
（1） 产业 新动 力主 题的 投 资机会
本基金 将主 要投 资于 受益 于产业 新动 力主 题的 上市 公司， 该主 题所 涉及 的
投资机 会来 源于 以下 四个 方面：
1 ） 后端 市 场存 在的 投资 机会 。 在存 量经 济下 ，例 如 地 产 等一 些行 业已 很
难再产 生增 量， 但随 着使 用年限 的增 长， ― 后端 需求 ‖ 将逐 渐产 生出 来， 形
成庞大 市场 。
2 ） 供给 收 缩带 来的 投资 机会 。 市场 规模 已无 法提 升的 传 统行 业， 例如 化
工、 水 泥等 ， 龙 头公 司还 可以通 过集 中度 的提 高来 改善市 场供 需结 构， 并
牢牢掌 控定 价权 。 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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3 ） 存量 替 代带 来的 投资 机会 。 新产 品、 新商 业模 式将 有 机会 对原 有庞 大
的存量 进行 替代 ，例 如新 能源汽 车等 。
4） 长尾 消费 带来 的投 资机 会。 依托 （ 移动 ） 互联 网汇 集庞大 的 ― 小众 消费 ‖
的领域 ，例 如互 联网 金融 等。
（2） 个股 选择
基于以 上产 业新 动力 主题 的投资 机会 ， 本 基金 将建 立产业 新动 力主 题的 核
心股票 库。 在核 心股 票库 的基础 上， 本基 金以 定性 和定量 相结 合的 方式 ，
从价值 和成 长等 因素 对个 股进行 选择 ， 综 合考 虑上 市公司 的增 长潜 力与 市
场估值 水平 ，精 选估 值合 理且成 长性 良好 的上 市公 司进行 投资 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标 、 负 债比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对目 标上 市公 司的 价
值进行 深入 挖掘 ， 并 对上 市公司 的盈 利能 力、 财务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价 格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定， 还必 须结 合
企业学 习与 创新 能力 、 企 业发展 战略 、 技 术专 利优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平、 公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本基 金进 一步 从价 值和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好， 或价 值被 低估 但成 长性较 差的 股票 ， 本 基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资； 对于 价值 被高 估
且成长 性较 差的 股 票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根据 国家 货币 政策 和
财政政 策实 施情 况、 市场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信用 状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在 严格 控制 风险的 前提 下， 构建 和
调整债 券投 资组 合。 在确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时， 本基 金将 根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进 行利 差分 析， 包
括 信 用利 差， 流 动性 利差， 期 权调 整利 差 （OAS ） ，并 利 用利 率模 型 对利
率进行 模拟 预测 ， 选 出定 价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据 对现 货和 期货 市
场的分 析， 充分 考虑 股指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易， 整
体流动 性 相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对于 中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本基 金认 为， 投资 该光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并 综合 考虑 发行 人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经营 稳定 性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本基 金将 在基 本面 分析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资 产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结 合期 权定 价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时， 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本 基金 若认 为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的， 可依 据法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ， 运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 50%× 沪深 300 指数 收益 率 ＋50%× 中 证全 债指 数收 益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金， 属 于中 高预 期收 益和 预期风 险水 平的 投资 品
种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95559
传真 （021 ）80262468 021-62701216
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
邮政编 码 200010 200120
法定代 表人 林昌 彭纯 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 交通 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 8,593,738.66
本期利 润 785,319.12
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0068
本期加 权平 均净 值利 润率 0.62%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.91%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 3,260,934.55
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0355
期末基 金资 产净 值 95,182,978.13
期末基 金份 额净 值 1.035
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 3.50%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ① －③ ②－④ 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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长率 ① 长率标 准差
②
准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去一 个月 -5.57% 0.96% -3.54% 0.64% -2.03% 0.32%
过去三 个月 -3.09% 0.97% -3.98% 0.57% 0.89% 0.40%
过去六 个月 -2.91% 0.81% -4.46% 0.58% 1.55% 0.23%
过去一 年 5.29% 0.69% 0.18% 0.47% 5.11% 0.22%
自基金 合同 生
效起至 今
3.50% 0.57% 5.48% 0.42% -1.98% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 产业 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2016 年 9 月 13 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2016 年 9 月 13 日至 2017 年 3 月 12 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 ― 光大 保德 信 ‖ ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务 （涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2018 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 44 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证 券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、光 大保 德信 尊尚 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金（ 已清 盘） 、光 大 保 德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信风格轮动混 合型证券投资基金、光大 保德信产业新动力灵活
配置混合型证券投资基金 、光大保德信永鑫灵活配 置混合型证券投资基金、 光大保德信吉鑫灵活配
置混合型证券投资基金、 光大保德信恒利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信铭鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信诚鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信安祺债券型证券投资
基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光大 保德信事件驱动灵活配置 混合型证券投资基金、
光大保德信永利纯债债券 型证券投资基金、光大保 德信安诚债券 型证券投资 基金、光大保德信多策
略智 选 18 个月 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金 、 光 大保 德信尊 盈半 年定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资
基金、光大保德信中高等 级债券型证券投资基金、 光大保德信先进服务业灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊 富 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 光大保 德信 多 策略优 选一 年定 期开 放
灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信创业板 量化优选股票型证券投资 基金、光大保德信多策
略精 选 18 个月 定期 开放 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、光 大保 德信 超短 债债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经 理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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王维诚 基金经 理
2018-01-0
9
- 7 年
王维诚 先生，2005 年获 得 南京大
学管理 学硕士 学位 ，2010 年获得
美国华盛顿州立大学金融学博士
学位 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在东吴基金任职宏观策略助理分
析师 ； 2011 年 9 月至 2013 年 9 月
在中国 银河 证券 任职 策略 分析师；
2013 年 9 月至 2015 年 6 月 在川财
证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总 监 ，2015
年 6 月 加入 光大保 德信 基 金管理
有限公 司 ， 担 任策 略分 析 师。 现任
光大保德信优势配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信欣
鑫灵活配置混合型证券投资基金
基金经 理、 光 大保 德信 产业 新动力
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理 。
田大伟 基金经 理
2016-09-1
3
2018-03-15 8 年
田 大 伟 先 生 ，CFA 、 博 士 ，2005
年毕业于上海财经大学金融学专
业 ， 获 得 经 济 学 硕 士 学 位 ，2010
年毕业 于上 海财 经大 学、 美 国南加
州大学 （ 联合 培养 ） 金 融工 程专业 ，
获得经 济学 博士 学位。 田大 伟先生
于 2010 年 4 月加 入光 大保 德信基
金管理 有限 公司， 先后 担任 金融工
程师 、 策 略分 析师 、 首 席策 略分析
师， 2013 年 7 月至 2014 年 2 月兼
任光大 保德信 大中 华 3 号 特定客
户资产 管理 计划 的投 资经 理。 2014
年 2 月 起任 光大保 德信 量 化核心
证券投 资基 金基 金经 理， 同 时兼任
首席策 略分 析师。 历任 绝对 收益部
总监、 光 大保 德信 量化 核心 证券投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信产业
新动力灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：1 、― 任 职日 期 ‖ 和 ― 离 任日期 ‖ 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研 团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 2 季度 国内 A 股市 场各大 指数 出现 较大 程度 回撤， 回撤 幅度 普遍 达 到 10% 及以 上， 行业
个股普跌。国内宏观层面 ，去杠杆大环境之下社会 融资数据出现较大程度下 降，同期投资消费等传
统增长端数据也初步显现 回落迹象，市场对于国内 经济的前景趋于悲观。国 际层面，中美贸易摩擦
进一步升级，对于市场风 险偏好打压明显。在国际 国内利空的双重打压下， 国内投资者情绪普遍极
为悲观 ，大 盘指 数及 估值 连续创 出新 低。
产业新动力基金侧重绝对 收益，对于仓位及回撤的 控制要求较为严格。基金 在维持长达一个季
度的极 低仓 位之 后， 于 4 月底果 断进 行了 加仓 的操 作，结 构上 依旧 偏重 于优 质消费 个股 ，比 较充 分
地捕捉 到 了 4 月 中旬 至 5 月中旬 的难 得反 弹， 基金 净值得 到一 定程 度的 修复 。5 月中 旬， 本基 金开
始陆续减仓兑现前期收益 。考虑到当时经济数据及 中美摩擦有进一步恶化的 趋势，产业新动力于 6
月中下旬再一次将仓位降 至较低的水平，但对于之 后市场的下跌力度和幅度 估计仍然不够充分，基
金净值仍然出现了较大的 下挫。年初至今，基金净 值录得小幅负值，但在结 构与仓位上保留了足够
的空间 和灵 活度 ， 也 将牢 牢把握 住主 动性 ， 以 灵活 的方式 应对 下半 年 的 A 股 行情， 尽最 大努 力为 持
有人争取合理的投资收益 。行业配置上，本基金仍 然在食品饮料、医药、农 业等行业上维持了较高
的配置 权重 ，侧 重质 地优 异的高 股息 个股 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-2.91% ，业 绩 比较基 准收 益率 为-4.46% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年下 半年 ， 宏 观 内生增 长缓 慢下 行趋 势确 立， 通胀短 期稳 定， 宏观 流动性 从上 半年 的
偏紧向偏松的状态过渡。 为应对中国外部环境 的变 化，财政货币政策已出现 明显的变化，货币政策
由紧逐渐转向定向宽松， 财政政策则更加积极，政 府对于稳定经济的诉求较 为明显。虽然从政策转
变到实 体经 济出 现积 极变 化仍需 要时 间， 但权 益资 产的领 先性 决定 了 A 股 大 概率将 提前 反应 政策 的
积极变 化。 大市 层面 ， 目 前 A 股 整体 估值 水平处 于 历史底 部区 域， 上半 年的 行情导 致市 场情 绪极 为
低迷，预期中已充分定价 了对于国家外部环境及内 部经济的悲观，整体看市 场整体风险已远远小于
上半年。风格层面，目前 正处于宏观政策转变初期 与市场悲观情绪的末段， 该阶段风格层面大概率
将偏向蓝筹，并与宏观政 策的转变方向一 一对应， 而中小市值风格受制于短 期业绩的不确定，外部
环境的影响等仍然很难有 较好的表现。行业上，看 好以银行为代表的大金融 板块，继续看好消费行
业龙头，对于长期业绩确 定的白酒、医药仍然看好 。同时，考虑到下半年信 贷投放后可能导致的通
胀抬头 保持 密切 关注 ，择 机在石 油产 业链 进行 布局 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估 值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年上 半年 度， 基金 托 管人在 光大 保德 信产 业新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 托管 过
程中，严格遵守了《证券 投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同、托 管协议，尽职尽责地履
行了托 管人 应尽 的义 务， 不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年上 半年 度， 光大 保 德信基 金管 理有 限公 司在 光大保 德信 产业 新动 力灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、 基 金份 额申购 赎回 价格 的计 算、 基金费 用开 支等 问题 上，
托管人 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
2018 年上 半年 度， 由光 大 保德信 基金 管理 有限 公司 编制并 经托 管人 复核 审查 的有关 光大 保德 信光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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产业新动力灵活配置混合 型证券投资基金的半年度 报告中财务指标、净值表 现、收益分配情况、财
务会计 报 告 相关 内容 、投 资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。
光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信产 业新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 54,369,451.32 55,092,301.34
结算备 付金
407,316.95 7,025,966.90
存出保 证金
213,268.12 474,557.45
交易性 金融 资产 6.4.7.2
42,562,954.44 150,270,969.26
其中： 股票 投资
42,545,219.54 130,806,768.66
基金投 资
- -
债券投 资
17,734.90 19,464,200.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
589,873.45 -
应收利 息 6.4.7.5 10,252.58 660,656.17
应收股 利
- -
应收申 购款
11,539.10 3,204.36
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
98,164,655.96 213,527,655.48
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
2,321,865.06 -
应付赎 回款
121,997.84 1,098,934.04
应付管 理人 报酬
124,840.03 274,985.16
应付托 管费
20,806.65 45,830.85
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 213,648.91 522,857.55
应交税 费
- - 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 178,519.34 170,000.00
负债合计
2,981,677.83 2,112,607.60
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 91,922,043.58 198,249,850.17
未分配 利润 6.4.7.10 3,260,934.55 13,165,197.71
所有者权益合计
95,182,978.13 211,415,047.88
负债和所有者权益总 计
98,164,655.96 213,527,655.48
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.035 元 ，基 金份 额总 额 91,922,043.58 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信产 业新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
3,093,166.75 10,200,430.54
1.利息 收入
500,537.59 3,795,347.68
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 185,713.91 789,754.75
债券利 息收 入
39,256.05 1,851,283.04
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
275,567.63 1,154,309.89
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 ―- ‖ 填 列）
10,397,096.38 -12,695,633.07
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 11,298,800.67 -14,121,257.80
基金投 资收 益 6.4.7.13 - -
债券投 资收 益 6.4.7.14 -1,607,931.86 -965,835.96
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.16 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.17 - -
股利收 益 6.4.7.18 706,227.57 2,391,460.69
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 ―- ‖ 号
填列）
6.4.7.19 -7,808,419.54 18,988,923.56
4.汇兑 收益 （损 失以 ― －‖ 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 ―- ‖ 号 填列） 6.4.7.20 3,952.32 111,792.37
减：二、费用
2,307,847.63 8,777,208.80
1．管 理人 报酬
936,335.07 4,487,490.60
2．托 管费
156,055.80 747,915.05 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.21 1,008,649.29 3,323,023.50
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
140.81 -
7．其 他费 用 6.4.7.22 206,666.66 218,779.65
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
785,319.12 1,423,221.74
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
785,319.12 1,423,221.74
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信产 业新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
198,249,850.17 13,165,197.71 211,415,047.88
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 785,319.12 785,319.12
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 ―- ‖ 号填 列）
-106,327,806.59 -10,689,582.28 -117,017,388.87
其中：1.基 金申 购款 3,099,208.45 282,770.99 3,381,979.44
2.基金 赎回 款 -109,427,015.04 -10,972,353.27 -120,399,368.31
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 ―- ‖ 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
91,922,043.58 3,260,934.55 95,182,978.13
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
689,619,428.31 -10,650,131.70 678,969,296.61
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 1,423,221.74 1,423,221.74 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 ―- ‖ 号填 列）
-152,531,230.82 270,781.53 -152,260,449.29
其中：1.基 金申 购款 969,990.03 -17,890.98 952,099.05
2.基金 赎回 款 -153,501,220.85 288,672.51 -153,212,548.34
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 ―- ‖ 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
537,088,197.49 -8,956,128.43 528,132,069.06
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信 产业 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （以 下简 称 ― 本 基金 ‖ ） ， 系经中 国证 券监 督
管理委 员会 （ 以下 简称 ― 中 国证监 会 ‖ ） 证 监许 可[2016]678 号 《 关于 准予 光大 保 德信产 业新 动力 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》 的 核准， 由 基金管 理人 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 自 2016
年 8 月 15 日至 2016 年 9 月 9 日 止期 间向 社会 公开 发行募 集， 募集 期结 束经 安永华 明会 计师 事务 所
（特殊 普通 合伙 ） 验证 并 出具安 永华 明安 永华 明 （2016 ） 验 字第 60467078_B08 号验 资报 告后 ， 向中
国证监 会报 送基 金备 案材 料。基 金合 同 于 2016 年 9 月 13 日 生效 。本 基金 为契 约型开 放式 ，存 续期
限不定 。设 立时 募集 的扣 除认购 费后 的实 收基 金（ 本金） 为人 民币 958,095,990.80 元 ，在 募集 期 间
产生的 存款 利息 为人 民 币 377,062.12 元 ，以 上实 收 基金（ 本息 ）合 计为 人民 币 958,473,052.92 元，
折合 958,473,052.92 份 基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人和 注册 登记 机构 为光 大保德 信基 金管 理有 限
公司， 基金 托管 人为 交通 银行股 份有 限公 司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票（含中小板、
创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票 ） 、固定 收益类金融工具（包括国 债、金融债、公司债、
企业债、 地方 政府 债、 次 级债、 中 小企 业私 募债 券 、 可转换 公司 债券 （ 含可 分离交 易可 转债 ） 、 货 币
市场工 具 、 中 期票 据 、 资 产支持 证券 、 债券 回购 、 央行票 据 、 银 行存 款等 ） 、 权证 、 股 指期 货 、 国 债
期货以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具( 但须 符合 中国 证监会 相关 规定) 。 如 法
律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种，基 金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 20 页共 50 页
范围。本基金股票资产占 基金资产的比例范围为 0%-95% ；其余资产投资于债券、货币市场工具、
股指期货、权证、资产支 持证券、银行存款以及法 律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金 融工
具。每个交易日日终在扣 除股指期货保证金以后， 基金保留的现金或投资于 到期日在一年以内的政
府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。 本 基 金以产 业新 动力 主题 的上 市公司 股票 为主 要投 资
对象， 投资 于产 业新 动力 主题相 关的 上市 公司 股票 的资产 占非 现金 基金 资产 的比例 不低 于 80% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 50%× 沪深 300 指 数收 益率＋50%× 中 证全 债指 数 收益率 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下 合称 ― 企业会计准 则 ‖ ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2018 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6 .1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 21 页共 50 页
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6 .2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全 面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，本基金运营过程中发 生的增值税应税行为，以 本基金的基金管理人为
增值税 纳税 人；
根据 财政 部、国 家税 务 总局财 税[2017]56 号文《 关于资 管产 品增值 税有 关 问题的 通知 》的 规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ， 本 基金的 基金 管理 人运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 暂适 用
简易计 税方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对本 基金在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 本基金的基金管理人以
后月份 的增 值税 应纳 税额 中抵减 。
6.4.6 .3 城 市维 护建 设税 、 教育费 附加 、地 方教 育附 加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订） 》 、 《征收教育 费附加的暂行规
定（2011 年修订 ） 》及相 关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳 城市维护建设税、教育费 附加（除按照相关规定缴 纳农村教育事业费附加
的单位 外） 及地 方教 育费 附加。 本基 金的 具体 缴纳 标准 如 下：
光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 22 页共 50 页
城巿维 护建 设税 – 按实 际 缴纳的 流转 税 的 7% 计 缴。
教育费 附加 – 按实 际缴 纳 的流转 税 的 3% 计 缴。
地方教 育附 加 – 按 实际 缴 纳的流 转税 的 2% 计缴 。
6.4.6 .4 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6 .5 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通 股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内 （含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 23 页共 50 页
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 54,369,451.32
定期存 款 -
存款期 限 1 个月 内 -
存款期 限 3 个月-1 年 -
其他存 款 -
合计 54,369,451.32
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 40,940,747.64 42,545,219.54 1,604,471.90
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 18,128.55 17,734.90 -393.65
银行间 市场 - - -
合计 18,128.55 17,734.90 -393.65
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 40,958,876.19 42,562,954.44 1,604,078.25
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末没 有衍 生金融 资产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 内未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 内未 做买 断式回 购交 易。
6.4.7.5 应收利息 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 24 页共 50 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 9,953.91
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 183.30
应收债 券利 息 19.37
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 96.00
合计 10,252.58
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 213,648.91
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 213,648.91
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.13
其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 0.72
预提审 计费 29,752.78
预提信 息披 露费 148,765.71
合计 178,519.34
6.4.7.9 实收基金 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 25 页共 50 页
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 198,249,850.17 198,249,850.17
本期申 购 3,099,208.45 3,099,208.45
本期赎 回（以 ―- ‖ 号填 列） -109,427,015.04 -109,427,015.04
本期末 91,922,043.58 91,922,043.58
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 11,359,704.27 1,805,493.44 13,165,197.71
本期利 润 8,593,738.66 -7,808,419.54 785,319.12
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-13,170,715.18 2,481,132.90 -10,689,582.28
其中： 基金 申购 款 430,102.35 -147,331.36 282,770.99
基金赎 回款 -13,600,817.53 2,628,464.26 -10,972,353.27
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,782,727.75 -3,521,793.20 3,260,934.55
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 166,178.91
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 17,275.14
其他 2,259.86
合计 185,713.91
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 425,331,324.43
减：卖 出股 票成 本总 额 414,032,523.76
买卖股 票差 价收 入 11,298,800.67 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 26 页共 50 页
6.4.7.13 基金投资收益
本基金 报告 期末 未持 有基 金。
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-1,607,931.86
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -1,607,931.86
6.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
29,438,577.76
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
30,354,136.24
减： 应 收利 息总 额 692,373.38
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
-1,607,931.86
6.4.7.15 资产支持证券投资 收益
本基金 报告 期内 未投 资资 产支持 证券 。
6.4.7.16 贵金 属投资 收益
本基金 报告 期末 未持 有贵 金属。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金 报告 期内 没有 衍生 工具收 益。
6.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目 本期 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 27 页共 50 页
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 706,227.57
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 706,227.57
6.4.7.19 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -7,808,419.54
—— 股 票投 资 -8,565,100.64
—— 债 券投 资 756,681.10
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -7,808,419.54
6.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 3,358.41
转换费 收入 593.91
合计 3,952.32
6.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 1,008,449.29
银行间 市场 交易 费用 200.00
合计 1,008,649.29 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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6.4.7.22 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
银行汇 划费 用 9,548.17
帐户维 护费 18,000.00
其他费 用 600.00
合计 206,666.66
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信" ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ 简称" 交通 银行" ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 29 页共 50 页
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 - - 838,019,266.75 36.51%
注：本 基金 本报 告期 间未 与关联 方进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 - - 68,325,840.14 68.00%
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 债券 交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行债券 回购 交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 778,379.92 37.44% 349,062.84 31.59%
注： 上 述佣 金按 市场佣 金 率计算,扣 除证 券公 司需 承 担的费 用( 包 括但 不限 于买( 卖) 经手 费、 证 券
结算风 险基 金和 上海证 券 交易所 买( 卖) 证 管费 等） 。 管理人 因此 从关 联方获 取 的其他 服务 主要 包括：
为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服务 。 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 30 页共 50 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 936,335.07 4,487,490.60
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 460,841.40 2,112,088.96
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
基金管 理费 按前 一日 的基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率计 提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管理费每日计提，按 月支付，由基金托管人根 据与基金管理人核对一致 的财务数据，自动
在月初 5 个工 作日 内、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 156,055.80 747,915.05
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行
54,369,451.3
2
166,178.91
90,215,981.6
5
694,115.37
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 没有 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.2 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.2.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.12.2.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 32 页共 50 页
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
定本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准 ； 实施 本部 门 的风险 管理 日常 工作 ， 定 期进行 自我 评估 ， 并 向风 险管理 工作 委员 会报 告
评估情 况。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常 的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品
种不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 33 页共 50 页
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持证券在证券交 易所上市，其余亦可在银 行间同业市场交易，部分 基金资产流通暂时
受限制不能自由转让。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。 本基 金主 动投 资于 流动 性 受限资 产的 市值 合计
不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本报 告期 末， 本基 金持有 的流 动性 受限 资产 的估值 占基 金资 产净 值
的比例 符合 法律 法规 的相 关要求 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查 与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 34 页共 50 页
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来评 估基金 面临 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2018 年6 月
30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
54,369,45
1.32
- - - - -
54,369,45
1.32
结算备付金
407,316.9
5
- - - - -
407,316.9
5
存出保证金
213,268.1
2
- - - - -
213,268.1
2
交易性金融
资产
- - 17,734.90 - -
42,545,21
9.54
42,562,95
4.44
应收证券清
算款
- - - - -
589,873.4
5
589,873.4
5
应收利息 - - - - - 10,252.58 10,252.58
应收申购款 - - - - - 11,539.10 11,539.10
资产总计
54,990,03
6.39
-
17,734.90
-
-
43,156,88
4.67
98,164,65
5.96
负债
应付证券清 - - - - - 2,321,8652,321,865光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 35 页共 50 页
算款 .06 .06
应付赎回款 - - - - -
121,997.8
4
121,997.8
4
应付管理人
报酬
- - - - -
124,840.0
3
124,840.0
3
应付托管费 - - - - - 20,806.65 20,806.65
应付交易费
用
- - - - -
213,648.9
1
213,648.9
1
其他负债 - - - - -
178,519.3
4
178,519.3
4
负债总计
-
-
-
-
-
2,981,677
.83
2,981,677
.83
利 率 敏 感 度
缺口
54,990,03
6.39
-
17,734.90
-
-
40,175,20
6.84
95,182,97
8.13
上 年度 末
2017 年 12
月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
55,092,30
1.34
- - - - -
55,092,30
1.34
结算备付金
7,025,966
.90
- - - - -
7,025,966
.90
存出保证金
474,557.4
5
- - - - -
474,557.4
5
交易性金融
资产
- -
476,200.6
0
-
18,988,00
0.00
130,806,7
68.66
150,270,9
69.26
买入返售金
融资产
- - - - - - -
应收证券清
算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
660,656.1
7
660,656.1
7
应收申购款 - - - - - 3,204.36 3,204.36
资产总计 62,592,82
5.69
-
476,200.6
0
-
18,988,00
0.00
131,470,6
29.19
213,527,6
55.48
负债
应付证券清
算款
- - - - - - -
应付赎回款 - - - - -
1,098,934
.04
1,098,934
.04
应付管理费 - - - - - 274,985.1274,985.1光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 36 页共 50 页
人报酬 6 6
应付托管费 - - - - - 45,830.85 45,830.85
应付交易费
用
- - - - -
522,857.5
5
522,857.5
5
其他负债 - - - - -
170,000.0
0
170,000.0
0
负债总计
-
-
-
-
-
2,112,607
.60
2,112,607
.60
利率敏感度
缺口
62,592,82
5.69
-
476,200.6
0
-
18,988,00
0.00
129,358,0
21.59
211,415,0
47.88
注： 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的
公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本期 末未 持有 债券 ，因此 无重 大利 率风 险。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场 价格风险。市场价格风险 是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现
金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因 素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同 业市场交易的股票和债券 ，所面临的最大市场价格 风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基 金通过投资组合的分散化 降低市场价格风险，并且 本基金管理人每日对本
基金所 持 有 的证 券价 格实 施监控 。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资 公允价 值 占基金 资产光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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产净值 比
例（% ）
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 42,545,219.54 44.70
130,806,768.6
6
61.87
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 17,734.90 0.02 19,464,200.60 9.21
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 42,562,954.44 44.72
150,270,969.2
6
71.08
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 978,520 增加 约 2,057,993
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 978,520 减少 约 2,057,993
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,545,219.54 43.34
其中： 股票 42,545,219.54 43.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 17,734.90 0.02
其中： 债券 17,734.90 0.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 38 页共 50 页
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
54,776,768.27 55.80
8 其他各 项资 产 824,933.25 0.84
9 合计 98,164,655.96 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,198,453.80 3.36
B 采矿业
1,562.22 0.00
C 制造业 30,014,166.96 31.53
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 9,302.00 0.01
F 批发和 零售 业
2,370,087.50 2.49
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,285.18 0.01
J 金融业
9,265.00 0.01
K 房地产 业
1,019.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业
6,546,503.58 6.88
M 科学研 究和 技术 服务 业
161,415.00 0.17
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
228,159.30 0.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 42,545,219.54 44.70
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 39 页共 50 页
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601888 中国国 旅 101,638.00 6,546,503.58 6.88
2 000333 美的集 团 74,409.00 3,885,637.98 4.08
3 002007 华兰生 物 117,200.00 3,769,152.00 3.96
4 600519 贵州茅 台 5,075.00 3,712,159.50 3.90
5 600104 上汽集 团 101,272.00 3,543,507.28 3.72
6 600419 天润乳 业 170,900.00 3,252,227.00 3.42
7 002458 益生股 份 182,300.00 3,190,250.00 3.35
8 000963 华东医 药 46,350.00 2,236,387.50 2.35
9 603686 龙马环 卫 75,450.00 1,843,998.00 1.94
10 600585 海螺水 泥 46,800.00 1,566,864.00 1.65
11 000858 五粮液 19,925.00 1,514,300.00 1.59
12 000651 格力电 器 30,200.00 1,423,930.00 1.50
13 600872 中炬高 新 44,135.00 1,235,780.00 1.30
14 000538 云南白 药 11,054.00 1,182,335.84 1.24
15 600298 安琪酵 母 30,942.00 1,104,010.56 1.16
16 600801 华新水 泥 33,700.00 506,511.00 0.53
17 002596 海南瑞 泽 49,367.00 506,505.42 0.53
18 002236 大华股 份 11,614.00 261,895.70 0.28
19 600056 中国医 药 13,200.00 241,164.00 0.25
20 000888 峨眉 山 A 25,700.00 225,903.00 0.24
21 603259 药明康 德 1,700.00 161,415.00 0.17
22 300021 大禹节 水 31,061.00 160,895.98 0.17
23 002032 苏泊尔 3,000.00 154,500.00 0.16
24 601933 永辉超 市 17,500.00 133,700.00 0.14
25 002078 太阳纸 业 4,391.00 42,548.79 0.04
26 600498 烽火通 信 916.00 22,762.60 0.02
27 000050 深天 马 A 1,312.00 18,656.64 0.02
28 601689 拓普集 团 847.00 16,465.68 0.02
29 002508 老板电 器 385.00 11,788.70 0.01
30 300506 名家汇 400.00 8,292.00 0.01
31 600958 东方证 券 900.00 8,217.00 0.01
32 300059 东方财 富 401.00 5,285.18 0.01
33 600566 济川药 业 100.00 4,819.00 0.01
34 002299 圣农发 展 300.00 4,647.00 0.00
35 600309 万华化 学 100.00 4,542.00 0.00 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 40 页共 50 页
36 600873 梅花生 物 1,000.00 4,180.00 0.00
37 600183 生益科 技 400.00 3,664.00 0.00
38 002714 牧原股 份 80.00 3,556.80 0.00
39 603111 康尼机 电 500.00 3,305.00 0.00
40 002202 金风科 技 260.00 3,286.40 0.00
41 000786 北新建 材 173.00 3,205.69 0.00
42 300136 信维通 信 100.00 3,073.00 0.00
43 601100 恒立液 压 140.00 2,923.20 0.00
44 002180 纳思达 100.00 2,746.00 0.00
45 002717 岭南股 份 230.00 2,256.30 0.00
46 600583 海油工 程 297.00 1,562.22 0.00
47 601939 建设银 行 160.00 1,048.00 0.00
48 600383 金地集 团 100.00 1,019.00 0.00
49 002081 金螳螂 100.00 1,010.00 0.00
50 002385 大北农 200.00 826.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 22,293,660.24 10.54
2 000538 云南白 药 20,685,525.50 9.78
3 601939 建设银 行 20,113,876.82 9.51
4 000786 北新建 材 18,775,112.81 8.88
5 000858 五粮液 15,615,263.78 7.39
6 601128 常熟银 行 11,563,627.00 5.47
7 600056 中国医 药 11,484,004.97 5.43
8 002458 益生股 份 10,805,523.52 5.11
9 002508 老板电 器 10,245,137.00 4.85
10 300021 大禹节 水 9,451,228.50 4.47
11 601888 中国国 旅 9,351,616.57 4.42
12 600872 中炬高 新 8,669,261.75 4.10
13 000333 美的集 团 8,364,359.64 3.96
14 600298 安琪酵 母 8,238,114.00 3.90
15 000963 华东医 药 7,985,386.00 3.78
16 002236 大华股 份 7,788,913.00 3.68
17 600104 上汽集 团 7,488,802.00 3.54
18 600419 天润乳 业 7,105,473.00 3.36
19 300059 东方财 富 6,498,532.20 3.07
20 603686 龙马环 卫 6,217,636.00 2.94 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 41 页共 50 页
21 000050 深天 马 A 5,770,568.00 2.73
22 002078 太阳纸 业 5,705,964.00 2.70
23 600060 海信电 器 5,494,775.00 2.60
24 000063 中兴通 讯 5,344,020.87 2.53
25 002596 海南瑞 泽 4,888,750.00 2.31
26 601689 拓普集 团 4,680,230.00 2.21
27 600583 海油工 程 4,530,859.00 2.14
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601939 建设银 行 18,925,353.60 8.95
2 000786 北新建 材 18,913,413.50 8.95
3 000538 云南白 药 18,581,618.46 8.79
4 600519 贵州茅 台 17,946,900.45 8.49
5 600048 保利地 产 16,129,130.03 7.63
6 001979 招商蛇 口 15,611,291.00 7.38
7 601398 工商银 行 14,034,662.90 6.64
8 000858 五粮液 13,052,486.11 6.17
9 600383 金地集 团 11,721,078.03 5.54
10 601128 常熟银 行 10,572,775.96 5.00
11 002508 老板电 器 10,281,080.66 4.86
12 600056 中国医 药 9,823,677.78 4.65
13 600466 蓝光发 展 9,507,820.00 4.50
14 300021 大禹节 水 9,276,318.17 4.39
15 002236 大华股 份 8,938,402.54 4.23
16 002458 益生股 份 8,740,059.12 4.13
17 600872 中炬高 新 8,129,140.46 3.85
18 002050 三花智 控 7,796,890.40 3.69
19 600298 安琪酵 母 7,791,880.01 3.69
20 600030 中信证 券 7,478,449.00 3.54
21 000002 万科 A 7,073,007.00 3.35
22 600276 恒瑞医 药 6,979,306.28 3.30
23 300059 东方财 富 6,355,070.28 3.01
24 300064 豫金刚 石 6,306,284.00 2.98
25 000063 中兴通 讯 6,148,063.00 2.91
26 600201 生物股 份 6,092,404.00 2.88
27 603638 艾迪精 密 5,841,724.00 2.76
28 000050 深天 马 A 5,709,265.56 2.70
29 000963 华东医 药 5,585,064.58 2.64
30 002078 太阳纸 业 5,538,039.31 2.62 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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31 000910 大亚圣 象 5,264,738.00 2.49
32 000596 古井贡 酒 4,921,384.60 2.33
33 600060 海信电 器 4,886,287.57 2.31
34 601689 拓普集 团 4,765,037.77 2.25
35 002596 海南瑞 泽 4,669,749.34 2.21
36 000333 美的集 团 4,581,513.85 2.17
37 603686 龙马环 卫 4,543,716.00 2.15
38 600583 海油工 程 4,433,804.49 2.10
39 600104 上汽集 团 4,242,266.60 2.01
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 334,336,075.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 425,331,324.43
注： 7.4.1 项― 买入 金额 ‖ 、 7.4.2 项― 卖出 金额 ‖ 及 7.4.3 项 ― 买 入股 票成 本 ‖ 、 ― 卖 出股票 收入 ‖均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 17,734.90 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,734.90 0.02 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 113018 常熟转 债 80 7,640.00 0.01
2 110038 济川转 债 50 6,112.50 0.01
3 110040 生益转 债 40 3,982.40 0.00
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 44 页共 50 页
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 213,268.12
2 应收证 券清 算款 589,873.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,252.58
5 应收申 购款 11,539.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 824,933.25
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110038 济川转 债 6,112.50 0.01
2 110040 生益转 债 3,982.40 0.00
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,185 77,571.34 - - 91,922,043.58 100.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 18,051.17 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2016 年 9 月 13 日 ）基 金份 额总 额 958,473,052.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 198,249,850.17
本报告 期 基 金总 申购 份额 3,099,208.45
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 109,427,015.04
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 91,922,043.58
光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本基金 报告 期内 未持 有基 金。
10.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 2 779,034.40 0.10% 709.89 0.14% -
中泰证 券 1 4,434,853.93 0.58% 4,041.42 0.78% -
方正证 券 1 5,662,791.00 0.75% 5,160.45 1.00% -
平安证 券 1 7,244,592.68 0.95% 6,601.98 1.28% -
民生证 券 2 29,632,267.11 3.90% 27,004.04 5.24% -
上海证 券 1 31,004,841.27 4.08% 28,254.72 5.48% -
西藏东 方财 富 2 35,933,377.65 4.73% 14,779.21 2.87% -
东方证 券 2 36,275,994.88 4.78% 30,595.58 5.93% -
东北证 券 2 45,001,293.99 5.93% 41,008.81 7.95% -
银河证 券 1 67,603,013.31 8.90% 61,606.14 11.95% - 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 47 页共 50 页
信达证 券 1 87,706,333.07 11.55% 79,926.99 15.50% -
华泰证 券 1 95,969,706.98 12.64% 87,456.93 16.96% -
天风证 券 2 312,199,477.76 41.11% 128,407.93 24.91% -
国泰君 安 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
中投证 券 2 - - - - -
注： （1 ）本 报告 期内 本基 金新增1个 东方 证券 交易 单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
10.8.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
上海证 券 - -
105,000,0
00.00
6.57% - -
西藏东 方财 富 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
东北证 券 698,623.36 3.35% - - - -
银河证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
华泰证 券 526,410.00 2.52% - - - -
天风证 券
19,652,458.0
2
94.13%
1,492,700,
000.00
93.43% - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2017
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-02
2
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-09
3
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年第 4 季 度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-01-19
4
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-02
5
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 产 品 新 增 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限
公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 交 易 费 率 优 惠 活 动
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-10
6 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 2018-03-15 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 49 页共 50 页
开 放 式 基 金 在 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
券报》 、 《证 券时 报》
7
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-15
8
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 产 品 新 增 深 圳 众 禄 基 金 销 售 股 份 有 限 公
司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 交 易 费 率 优 惠 活 动 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-23
9
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年年 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
10
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-27
11
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金
参 与 交 通 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
12
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 光 大 保 德
信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
修改基 金合 同部 分条 款的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-03-31
13
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 2018 年第 1 季 度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-20
14
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-21
15
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金招 募说 明书 （更 新）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-26
16
光 大 保 德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金招 募说 明书 摘要 （更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-04-26
17
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 在 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 开 通 定
期定额 投资 及转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-09
18
关 于 旗 下 部 分 基 金 在 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限
公 司 开 通 定 期 定 额 投 资 及 转 换 业 务 并 参 与 其
费率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-09
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。 光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第 50 页共 50 页
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信产 业新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件
2、光 大保 德信 产业 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同
3、光 大保 德信 产业 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书
4、光 大保 德信 产业 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议
5、光 大保 德信 产业 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、 报 告期 内光 大保 德信 产 业新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金在 指定 报刊 上披露 的各 项 公 告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年八月二十 五日
