上证民营企业 50交易型开放式指数证券
投资基金2018年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日民企ETF2018年年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日。 民企ETF2018年年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民企ETF
场内简称 民企ETF
基金主代码
510070
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年8月5日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 45,624,067.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2010年10月29日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，原则上按照成份股在上证民营企业
50指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及
其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配
股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标
的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，
或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对
投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理
等，力求降低跟踪误差。
业绩比较基准 上证民营企业50指数
风险收益特征
本基金属股票型基金，其预期的风险与收益高于混合基金、债券基金
与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的
品种。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收
益特征。
注:无。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 张戈 郭明
联系电话
0755-82825720 010-66105798
信息披露负
责人
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006788999 95588民企ETF2018年年度报告摘要
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传真
0755-82021126 010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中
心第43层鹏华基金管理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年01月01日-2018年06月30日 )
本期已实现收益
-1,408,424.61
本期利润
-9,817,594.10
加权平均基金份额本期利润
-0.2117
本期基金份额净值增长率
-11.51%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.4867
期末基金资产净值
75,435,799.55
期末基金份额净值
1.653
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交
易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率
①（%）
份额净值
增长率标
准差
②（%）
业绩比较基
准收益率
③（%）
业绩比较基准
收益率标准差
④（%）
①－
③（%）
②－
④（%）
过去一个月
-8.01 1.54 -8.38 1.59 0.37 -0.05民企ETF2018年年度报告摘要
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过去三个月
-10.79 1.27 -11.03 1.29 0.24 -0.02
过去六个月
-11.51 1.32 -10.82 1.35 -0.69 -0.03
过去一年
-1.84 1.09 0.02 1.10 -1.86 -0.01
过去三年
-23.15 1.48 -21.85 1.50 -1.30 -0.02
自基金成立
起至今
41.68 1.47 47.20 1.49 -5.52 -0.02
注:业绩比较基准=上证民营企业50指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、
资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、民企ETF2018年年度报告摘要
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意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展
有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年
9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止2018年6月，公司管理资产总规模达到
5,232.30亿元，管理152只公募基金、10只全国社保投资组合、3只基本养老保险投资组合。
经过近20年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
崔俊杰
本基金基金
经理
2013-03-30 - 10
崔俊杰先生，国籍中
国，管理学硕士，
10年证券从业经验。
2008年7月加盟鹏
华基金管理有限公司，
历任产品规划部产品
设计师、量化投资部
量化研究员，先后从
事产品设计、量化研
究工作，2013年
03月担任鹏华深证
民营ETF基金基金经
理，2013年03月担
任鹏华深证民营
ETF联接基金基金经
理，2013年03月担
任鹏华上证民企
50ETF联接基金基金
经理，2013年03月
担任鹏华上证民企
50ETF基金基金经理，
2013年07月至
2018年02月担任鹏
华沪深
300ETF（2018年
2月已转型为鹏华量
化先锋混合）基金基
金经理，2014年
12月担任鹏华资源
分级基金基金经理，
2014年12月担任鹏
华传媒分级基金基金
经理，2015年04月民企ETF2018年年度报告摘要
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担任鹏华银行分级基
金基金经理，
2015年08月至
2016年07月担任鹏
华医药分级基金基金
经理，2016年07月
担任鹏华中证医药卫
生(LOF)基金基金经
理，2016年11月担
任鹏华香港银行指数
（LOF）基金基金经
理，2018年02月至
2018年03月担任鹏
华量化先锋混合基金
基金经理，现同时担
任量化及衍生品投资
部副总经理。崔俊杰
先生具备基金从业资
格。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。
张羽翔
本基金基金
经理
2015-09-17 - 10
张羽翔先生，国籍中
国，工学硕士，
11年金融证券从业
经验。曾任招商银行
软件中心(原深圳市
融博技术公司)数据
分析师；2011年
3月加盟鹏华基金管
理有限公司，历任监
察稽核部资深金融工
程师、量化及衍生品
投资部资深量化研究
员，先后从事金融工
程、量化研究等工作；
2015年09月担任鹏
华上证民企50ETF联
接基金基金经理，
2015年09月担任鹏
华上证民企50ETF基
金基金经理，
2016年06月至
2018年05月担任鹏
华新丝路分级基金基
金经理，2016年民企ETF2018年年度报告摘要
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07月担任鹏华高铁
分级基金基金经理，
2016年09月担任鹏
华沪深300指数
（LOF）基金基金经
理，2016年09月担
任鹏华中证500指数
（LOF）基金基金经
理，2016年11月担
任鹏华新能源分级基
金基金经理，
2016年11月担任鹏
华一带一路分级基金
基金经理，2018年
04月担任鹏华互联
网分级基金基金经理，
2018年04月担任鹏
华创业板分级基金基
金经理，2018年
05月担任鹏华钢铁
分级基金基金经理，
2018年05月担任鹏
华香港中小企业指数
（LOF）基金基金经
理，2018年05月担
任鹏华沪深300指数
基金基金经理。张羽
翔先生具备基金从业
资格。本报告期内本
基金基金经理未发生
变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。 民企ETF2018年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金秉承指数基金的投资策略，在应对基金申购赎回的基础上，力争跟踪指数的收益，并
将基金跟踪误差控制在合理范围内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.653元；本报告期基金份额净值增长率为-11.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年上半年由于贸易战与去杠杆双重冲击，A股总体表现较差，总量上指数大幅回落，行
业结构上看旅游、医药、食品等大消费类板块表现最好，风格上看创业板指略好于主板。 景气
决定方向，估值决定空间。2018年市场依然保持淡化风格、深化价值的投资理念。中美贸易争
端短期虽是扰动，长期则是促进。必将加速推动了国内的产业结构升级。现阶段权益资产已具有
极佳的配置价值：无论从国际比较还是历史比较，当前 A 股整体估值均已到达底部位置。我们
认为当前 A 股权益资产具有较好的投资性价比。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建
账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及
帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司
与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银民企ETF2018年年度报告摘要
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行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会
计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值
核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和
经验，熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
（2）特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的
相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、
监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同
商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为22,206,411.19元，基金份额净值
1.653元。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金的托管过
程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金的管理人——鹏华基金管理民企ETF2018年年度报告摘要
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有限公司在上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，上证民营企业50交易型
开放式指数证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的上证民营企业50交易型开放式指数证
券投资基金本半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
767,261.96 761,845.38
结算备付金
170.97 1,287.18
存出保证金
727.59 256.06
交易性金融资产
75,025,789.45 87,895,345.08
其中：股票投资
75,025,789.45 87,895,345.08
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
133.35 153.10
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
75,794,083.32 88,658,886.80
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债： 民企ETF2018年年度报告摘要
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短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
32,452.56 37,463.32
应付托管费
6,490.51 7,492.67
应付销售服务费
- -
应付交易费用
8,478.29 10,440.40
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
310,862.41 595,000.00
负债合计
358,283.77 650,396.39
所有者权益：
实收基金
53,229,388.36 54,979,431.43
未分配利润
22,206,411.19 33,029,058.98
所有者权益合计
75,435,799.55 88,008,490.41
负债和所有者权益总计
75,794,083.32 88,658,886.80
注: 报告截止日2018年06月30日，基金份额净值1.653元，基金份额总额45,624,067.00份。
6.2 利润表
会计主体：上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
-9,261,062.95 5,991,763.32
1.利息收入
3,013.28 2,764.05
其中：存款利息收入
3,013.28 2,764.05
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
-847,912.74 528,235.31民企ETF2018年年度报告摘要
第 14页 共 32页
列）
其中：股票投资收益
-1,496,528.40 -155,309.91
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
648,615.66 683,545.22
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
-8,409,169.49 5,447,841.96
4.汇兑收益(损失以“-”号
填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号
填列)
-6,994.00 12,922.00
减：二、费用
556,531.15 559,325.70
1．管理人报酬
6.4.8.2.1 209,711.79 203,128.58
2．托管费
6.4.8.2.2 41,942.35 40,625.73
3．销售服务费
6.4.8.2.3 - -
4．交易费用
23,776.60 12,053.90
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
281,100.41 303,517.49
三、利润总额(亏损总额以“-
”号填列)
-9,817,594.10 5,432,437.62
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
-9,817,594.10 5,432,437.62
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
54,979,431.43 33,029,058.98 88,008,490.41
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- -9,817,594.10 -9,817,594.10民企ETF2018年年度报告摘要
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期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-1,750,043.07 -1,005,053.69 -2,755,096.76
其中：1.基金申购款
1,750,043.07 926,187.00 2,676,230.07
2.基金赎回款
-3,500,086.14 -1,931,240.69 -5,431,326.83
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
53,229,388.36 22,206,411.19 75,435,799.55
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
60,229,560.64 21,186,226.63 81,415,787.27
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 5,432,437.62 5,432,437.62
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-2,916,738.45 -1,206,847.16 -4,123,585.61
其中：1.基金申购款
6,416,824.61 2,627,282.19 9,044,106.80
2.基金赎回款
-9,333,563.06 -3,834,129.35 -13,167,692.41
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
57,312,822.19 25,411,817.09 82,724,639.28
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
邓召明 苏波 郝文高
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 民企ETF2018年年度报告摘要
第 16页 共 32页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第747号《关于核准上证民营企业50交易
型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资
金利息共募集人民币1,006,987,117.00元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所
有限公司普华永道中天验字(2010)第196号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上证民
营企业50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2010年8月5日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为1,007,002,863.00份基金份额，其中认购资金利息折合15,746.00份基
金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公
司。
根据《上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证民营企业50交易型
开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司
确定2010年10月13日为本基金的基金份额折算日。当日上证民营企业50指数收盘值为
1,249.525点，本基金资产净值为1,078,496,888.72元，折算前基金份额总额为
1,007,002,863.00份，折算前基金份额净值为1.071元。根据基金份额折算公式，基金份额折
算比例为0.85712318，折算后基金份额总额为863,124,067.00份，折算后基金份额净值为
1.250元。本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有
人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司于
2010年10月14日进行了变更登记。经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 上证债字
[2010] 第191号文审核同意，本基金863,124,067.00份基金份额于2010年10月29日在上交
所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的标的指数为上证民营企业50指数，投资目标是紧密跟踪标的
指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化；主要投资范围为标的指数上证民营企业50指数的成
份股及其备选成份股，该部分投资比例不低于基金资产净值的95%；此外，为更好地实现投资目民企ETF2018年年度报告摘要
第 17页 共 32页
标，本基金将少量投资于非上证民营企业50指数成份股、新股(首次发行或增发等)以及法律法
规及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.1%，年跟踪误差不超过2%。本基金的业绩比较基准为：上证民营企业50指数。本基金的基金
管理人鹏华基金管理有限公司以本基金为目标ETF，募集成立了鹏华上证民营企业50交易型开
放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“鹏华上证民企50ETF联接基金”)。鹏华上证民企
50ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基
金。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上证民营企业50交易
型指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年06月30日的财务状况以及2018年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值民企ETF2018年年度报告摘要
第 18页 共 32页
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的其他关联方没有发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司（中国工商银行） 基金托管人民企ETF2018年年度报告摘要
第 19页 共 32页
鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证
券投资基金联接基金（鹏华上证民企
50ETF联接基金）
本基金的基金管理人管理的其他基金
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易、债券交易、债
券回购交易和权证交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
注:无。
6.4.8.1.2 债券交易
注:无。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注:无。
6.4.8.1.4 权证交易
注:无。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注:本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生应支付关联方的佣金业务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日 民企ETF2018年年度报告摘要
第 20页 共 32页
当期发生的基金应支付的管理费
209,711.79 203,128.58
其中：支付销售机构的客户维护费
- -
注:支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为0.50%，逐日计提，按月支付。
日管理费=前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
41,942.35 40,625.73
注:支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.1%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.1%÷当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
注:无。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:本基金本报告期及上年度可比较期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例（%）
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
（%） 民企ETF2018年年度报告摘要
第 21页 共 32页
中国工商银行
－鹏华上证民
营企业50交易
型开放式指数
证券投资基金
联接基金
39,951,926.00 87.57 40,901,926.00 86.80
注:除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率
标准相一致。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行
767,261.96 2,895.71 1,030,672.00 2,656.71
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期及上年度可比期间未参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.9 期末(2018 年 06 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的股票，也没有持有因认购
新发或增发而流通受限的债券及权证等其他证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600485
信威
集团
2016-12-26
重大
事项
14.59 - -111,1002,583,259.781,620,949.00 -
600759
洲际
油气
2018-03-27
重大
事项
3.94 - - 68,714 578,093.84 270,733.16 -民企ETF2018年年度报告摘要
第 22页 共 32页
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
注:截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
75,025,789.45 98.99
其中：股票
75,025,789.45 98.99
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
767,432.93 1.01
8
其他各项资产
860.94 0.00
9
合计
75,794,083.32 100.00
注:上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而7.2.1的合计项不含可退替代款估值增值。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,043,162.09 2.71
C
制造业
45,509,477.93 60.33
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,673,007.20 2.22
G
交通运输、仓储和邮
256,080.00 0.34民企ETF2018年年度报告摘要
第 23页 共 32页
政业
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
5,009,578.71 6.64
J
金融业
12,860,360.72 17.05
K
房地产业
7,058,578.80 9.36
L
租赁和商务服务业
276,568.00 0.37
M
科学研究和技术服务
业
338,976.00 0.45
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
75,025,789.45 99.46
7.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
7.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
7.3.1
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600276
恒瑞医药
126,341 9,571,594.16 12.69
2 600016
民生银行
1,352,178 9,465,246.00 12.55
3 600518
康美药业
170,698 3,905,570.24 5.18
4 600703
三安光电
141,456 2,718,784.32 3.60
5 600196
复星医药
57,533 2,381,290.87 3.16
6 600031
三一重工
264,542 2,372,941.74 3.15
7 600660
福耀玻璃
80,200 2,061,942.00 2.73
8 603799
华友钴业
20,400 1,988,388.00 2.64
9 601012
隆基股份
111,760 1,865,274.40 2.47民企ETF2018年年度报告摘要
第 24页 共 32页
10 600352
浙江龙盛
148,894 1,779,283.30 2.36
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有指数投资股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有
限公司网站http://www.phfund.com.cn的半年度报告正文
7.3.2
期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明
细
注:无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600660
福耀玻璃
1,017,677.00 1.16
2 600438
通威股份
890,358.00 1.01
3 600383
金地集团
840,195.00 0.95
4 601360
三六零
839,326.00 0.95
5 600016
民生银行
688,700.00 0.78
6 600291
西水股份
540,611.00 0.61
7 600699
均胜电子
404,544.00 0.46
8 601828
美凯龙
328,858.00 0.37
9 603260
合盛硅业
313,726.00 0.36
10 603160
汇顶科技
313,322.00 0.36
11 603799
华友钴业
284,362.00 0.32
12 600352
浙江龙盛
177,278.00 0.20
13 600256
广汇能源
145,513.20 0.17
14 600155
宝硕股份
132,352.00 0.15
15 600522
中天科技
132,096.00 0.15
16 603444
吉比特
128,075.00 0.15
17 600703
三安光电
104,672.00 0.12
18 600031
三一重工
98,312.00 0.11
19 601966
玲珑轮胎
94,605.00 0.11
20 600804
鹏博士
86,468.00 0.10
注:买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600490
鹏欣资源
952,271.00 1.08
2 600655
豫园股份
880,442.58 1.00
3 600157
永泰能源
711,266.36 0.81
4 600873
梅花生物
535,049.00 0.61民企ETF2018年年度报告摘要
第 25页 共 32页
5 600276
恒瑞医药
517,284.00 0.59
6 600016
民生银行
335,664.00 0.38
7 600565
迪马股份
294,945.00 0.34
8 600518
康美药业
235,715.00 0.27
9 601163
三角轮胎
229,081.00 0.26
10 603993
洛阳钼业
215,906.00 0.25
11 600074
*ST保千
205,058.00 0.23
12 600703
三安光电
170,359.00 0.19
13 600196
复星医药
164,854.00 0.19
14 600340
华夏幸福
131,640.00 0.15
15 600487
亨通光电
128,409.00 0.15
16 601933
永辉超市
115,062.00 0.13
17 600089
特变电工
114,249.00 0.13
18 600066
宇通客车
112,037.00 0.13
19 600516
方大炭素
112,028.00 0.13
20 600660
福耀玻璃
109,921.00 0.12
注:卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
7,702,500.20
卖出股票收入（成交）总额
7,954,502.94
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:无。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。民企ETF2018年年度报告摘要
第 26页 共 32页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形
三一重工 本基金投资的前十名证券之一三一重工的发行人三一重工股份有限公司（以下简
称“公司”或“三一重工”）于2017年7月31日收到北京市发展和改革委员会（以下简称北京
市发改委）下发的京发改节能处罚[2017]43号行政处罚决定书，对三一重工股份有限公司的相
关节能违法行为进行处罚。
行政处罚决定书显示，三一重工股份有限公司法定代表人为梁稳根，因在于2016年11月9日
至2016年12月21日北京市发改委的日常监察中被查实存在使用国家明令淘汰的用能设备的节
能违法问题，违反了《中华人民共和国节约能源法》第十七条的相关规定，依据《中华人民共和
国节约能源法》第七十一条的规定，被北京市发改委处以没收Y2160L-4型（编号：2420）等总民企ETF2018年年度报告摘要
第 27页 共 32页
计15台电动机的行政处罚。
对上述股票的投资决策程序的说明：本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误
差,对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置，符合指数基金的管理规定，该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.12.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
727.59
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
133.35
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
860.94
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1
期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
7.12.5.2
期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。民企ETF2018年年度报告摘要
第 28页 共 32页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
8.1.1
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
333 137,009.21 40,609,267.00 89.01 5,014,800.00 10.99
8.1.2
目标基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构
项目 持有份额（份） 占总份额比例（%）
中国工商银行－鹏华上证民营
企业50交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
39,951,926.00 87.57
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1
方正证券股份有限公司
657,311.00 1.44
2
王贺成
438,400.00 0.96
3
邵贵祥
300,000.00 0.66
4
万锐
257,137.00 0.56
5
黄禹嘉
200,000.00 0.44
6
时珣
172,400.00 0.38
7
吴礼生
165,654.00 0.36
8
张晓微
162,853.00 0.36
9
赵华娟
130,942.00 0.29
10
姚杰斌
125,000.00 0.27
中国工商银行－鹏华上
证民营企业50交易型开
放式指数证券投资基金
39,951,926.00 87.57
注:持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注:截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注:截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未民企ETF2018年年度报告摘要
第 29页 共 32页
持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010年8月5日）基
金份额总额
1,007,002,863.00
本报告期期初基金份额总额
47,124,067.00
本报告期基金总申购份额
1,500,000.00
减：本报告期基金总赎回份额
3,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
45,624,067.00
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人的重大人事变动：基金管理人本报告期内无重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽
查或处罚。民企ETF2018年年度报告摘要
第 30页 共 32页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中泰证券
1 15,511,489.94 100.00% 14,445.79 100.00% -
广发证券
1 - - - - -
注:交易单元选择的标准和程序
1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专
用交易单元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的
需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨
询服务。
2)选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门
定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性
及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在
比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专
用交易单元。本报告期内交易单元未发生变化。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例 民企ETF2018年年度报告摘要
第 31页 共 32页
广发证券
- - - - - -
中泰证券
- - - - - -
注:本基金本报告期内未通过券商交易单元进行权证交易、债券交易及债券回购交易。
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
（%）
机构
1
2018
0101
~201
8063
0
40,901,926.00 - 950,000.00 39,951,926.00 87.57
- - - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值
剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回
申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和
红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鹏华基金管理有限公司民企ETF2018年年度报告摘要
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2018年08月27日
