光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
光大保德信永利纯债债券型证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2018年 6月 30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十五日光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 8月 24日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 6月 30日止。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 光大保德信永利纯债债券
基金主代码 003195
交易代码 003195
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 17日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,198,622,874.05份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
光大保德信永利纯债债券
A
光大保德信永利纯债债券
C
下属分级基金的交易代码 003195 003196
报告期末下属分级基金的份额总额 5,198,617,414.65份 5,459.40份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争在获取持有期收益的
同时，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政
策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况，
综合分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资
比率，构建和调整债券投资组合。
2、目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包
括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通
过对各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从
而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金
的目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时
适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性
管理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大，
利率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之
亦然。本基金将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修
正。
3、收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，
结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行
情景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适
时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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增强基金的收益。
4、信用债投资策略
信用类债券是本基金的重要投资对象，因此信用策略是本基金债券投资
策略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信
用利差水平和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策
略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。
（1）市场整体信用利差曲线策略
本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的
整体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，
则信用利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力减弱，
信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性
之间的相互关系，动态研究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提
供依据。另外，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响
集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方
面分别评估政策对信用债市场的作用。
本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信
用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
（2）单个信用债信用分析策略
信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用
水平，本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估，深入挖掘信用
债的投资价值，增强本基金的收益。
本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理
情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平：
信用债作为发行主体的一种融资行为，发行主体的偿债能力是首先需要
考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿
债能力。A）行业层面：包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争
状况；B）企业层面：包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析
等。
抵押物作为信用债发行时的重要组成部分，是债券持有人分析和衡量该
债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押
物的现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越
强、资产增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的信用
水平也越高。
契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发行人行为的条
款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面，本基金首先分析信
用债券中契约条款的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况
进行动态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好，其信用水
平也越高。
对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的公司治理情况
是该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括
持有人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结
构和效率等。
5、中小企业私募债投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较
高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，
对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，
投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考
虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、
经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、
提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风
险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策
略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分
析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水
平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严
格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、
流动性风险等各种风险。
8、杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头
寸管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策
略。
9、国债期货投资策略
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资
目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以
管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准 中证全债指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期
收益和风险高于货币市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 魏丹 陆志俊
联系电话 （021）80262888 95559
信息披露
负责人
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4008-202-888 95559
传真 （021）80262468 021-62701216光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金半年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、交通银行
股份有限公司的办公场所。
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日）
3.1.1期间数据和指标
光大保德信永利纯债债
券 A
光大保德信永利纯债债券
C
本期已实现收益 135,282,788.59 131.29
本期利润 171,133,910.70 169.00
加权平均基金份额本期利润 0.0329 0.0310
本期基金份额净值增长率 3.28% 3.08%
报告期末(2018 年 6月 30日)
3.1.2期末数据和指标 光大保德信永利纯债债券
A
光大保德信永利纯债债券 C
期末可供分配基金份额利润 0.0117 0.0114
期末基金资产净值 5,266,788,866.84 5,529.03
期末基金份额净值 1.0131 1.0128
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信永利纯债债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.45% 0.03% 0.67% 0.06% -0.22% -0.03%光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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过去三个月 1.49% 0.05% 2.16% 0.10% -0.67% -0.05%
过去六个月 3.28% 0.04% 4.35% 0.08% -1.07% -0.04%
过去一年 4.88% 0.03% 4.21% 0.07% 0.67% -0.04%
自基金合同生
效起至今
6.55% 0.03% 4.79% 0.07% 1.76% -0.04%
光大保德信永利纯债债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.42% 0.03% 0.67% 0.06% -0.25% -0.03%
过去三个月 1.39% 0.05% 2.16% 0.10% -0.77% -0.05%
过去六个月 3.08% 0.04% 4.35% 0.08% -1.27% -0.04%
过去一年 4.47% 0.03% 4.21% 0.07% 0.26% -0.04%
自基金合同生
效起至今
5.97% 0.03% 4.79% 0.07% 1.18% -0.04%
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2017年 2月 17日至 2017年 8月 16日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信永利纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017年 2月 17日至 2018年 6月 30日）
光大保德信永利纯债债券 A光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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光大保德信永利纯债债券 C
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2017年 2月 17日至 2017年 8月 16日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集
团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，
公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公
司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可
证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2018年 6月 30日，光大保德信旗下管理着 44只开放式基金，即光大保德信量化核心证
券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金（已清盘）、光大保德信中国制造
2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业
新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信
吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵
活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券
型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券
投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大
保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发
起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进服务业灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基金、光大保德信多策略优
选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信超短债债券型
证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈晓 基金经理
2017-04-
08
- 7年
陈晓女士，硕士。2007年毕业于
哈尔滨工业大学数学专业，
2010年获得南开大学精算学专业
硕士学位。2010年 7月加入光大
保德信基金管理有限公司，先后
担任投资部研究助理、固定收益
研究员、固定收益高级研究员。
现任光大保德信增利收益债券型
证券投资基金基金经理、光大保
德信信用添益债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信安和债
券型证券投资基金基金经理、光
大保德信安祺债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信安诚债
券型证券投资基金基金经理、光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信岁
末红利纯债债券型证券投资基金
基金经理。
杨烨超 基金经理
2017-02-
17
2018-05-05 7年
杨烨超先生，硕士。2007年毕业
于复旦大学世界经济系，2010年
获得复旦大学世界经济系的硕士
学位。自 2010年 7月加入光大保
德信基金管理有限公司，先后担
任市场部产品助理、产品经理
（负责产品设计研究等），
2014年 3月至 2015年 11月担任
固定收益部研究员，历任光大保
德信耀钱包货币市场基金基金经
理、光大保德信睿鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、光
大保德信永鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、光大保德
信恒利纯债债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信铭鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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理、光大保德信诚鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信货
币市场基金基金经理、光大保德
信中高等级债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信尊富 18个
月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。
注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、周华先生于 2018年 8月 18日担任本基金基金经理，陈晓女士由于个人原因于 2018年
8月 18日离任本基金基金经理。
周华先生简历：
2009年获得中山大学金融学学士学位，2013年获得香港大学金融学硕士学位。2009年 7月至
2011年 5月在第一创业证券股份有限公司担任债券交易员；2011年 6月至 2014年 9月在景顺长城
基金管理有限公司担任债券交易员、信用研究员、投资经理；2014年 9月至 2018年 6月在泰康资
产管理有限责任公司担任固定收益投资总监；2018年 6月加入光大保德信基金管理有限公司，现
任固定收益部投资副总监兼光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信永利纯债债
券型证券投资基金基金经理、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产方面， 5月规模以上工
业增加值同比实际增长 6.9%，增速比 4月份回落 0.2个百分点；1-5 月工业增加值增长 6.9%，总体
较为强劲。需求方面，1-5 月全国固定资产投资（不含农户）同比增长 6.1%，增速比 1-4 月份回落
0.9个百分点；其中房地产投资增速依然较稳定，制造业投资增速小幅上行，基建投资增速持续下
滑。1-5 月房地产开发投资同比名义增长 10.2%，增速比 1-4 月回落 0.1个百分点；制造业投资增长
5.2%，增速比 1-4 月提高 0.4个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）
同比增长 9.4%，增速比 1-4 月回落 3个百分点。消费增速有所放缓。5月单月社会消费品零售总额
同比 8.5%，1-5 月社会消费品零售总额同比 9.5%，1-4 月累计同比 9.7%。进出口较快增长，5月以
美元计出口同比增长 12.6%，进口同比增长 26%。6月官方制造业 PMI 为 51.5%，比上月回落
0.4个百分点；从分项指数来看，生产、新订单和新出口订单分别回落 0.5、0.6及 0.4个百分点，
其中新出口订单回落至荣枯线 50以下。
通货膨胀方面，2018年 5月 CPI 同比上涨 1.8%，环比下降 0.2%；PPI 同比上涨 4.1%，环比上
涨 0.4%。5月 CPI 环比继续下降，同比涨幅与上月相同；生鲜食品和猪肉价格下降是 CPI 环比下
行的主要原因。PPI 环比由降转升，同比涨幅扩大；主要受原油和钢材价格上涨影响。通胀压力整
体可控。
5月社融超预期下滑，显示非标收缩和紧信用压力仍在持续。5月新增人民币贷款 11500亿元，
前值 11800 亿元。5月社会融资规模增量 7608亿元，创 22个月新低，前值由 15600亿元修正为
15605亿元；社融增量同比和环比均大幅下降。5月 M2 增速 8.3%，与 4月持平，M2 增速整体维
持低速增长。
货币政策边际有所放松。4月 17日，中国人民银行决定，从 2018年 4月 25日起，下调主要
商业银行人民币存款准备金率 1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降
准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。6 月 24日，中国人民银行决定，从
2018年 7月 5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、
非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 0.5个百分点，支持市场化法制化“债转股”和
小微企业融资。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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债券市场运行方面，上半年收益率震荡下行。4月央行宣布降准，带动了 4月中旬的收益率下
行，但 4月末到 5月初资金面超预期紧张，利率出现回调。6月公布的 5月份经济数据出现下滑，
年内第三次定向降准公布，带动收益率持续下行。
在基金的日常操作中，该基金逐渐形成以信用债持仓为主，配合阶段性参与利率债行情的操作
风格，尽量控制组合收益的确定性，降低组合回撤风险。2018年 1季度我们判断债市整体仍然维
持震荡格局, 但是考虑到债市已经经过一年半左右的大幅调整，目前收益率水平处在相对较高的中
枢位置，且期限利差非常平坦，我们以中短久期信用债加杠杆的方式进行组合配置。2季度基于基
本面和政策面的变化,我们对于市场的看法较为乐观,适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情。信用
债资质方面，在 2018年我们继续降低低等级信用债的配置，增持优质中短端信用债资产,组合规避
信用风险和流动性风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信永利纯债债券 A 份额净值增长率为 3.28%，业绩比较基准收益率为 4.35%；
光大保德信永利纯债债券 C 份额净值增长率为 3.08%，业绩比较基准收益率为 4.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年, 债券市场或维持慢牛走势。基本面方面，下半年对外出口和国内消费走弱的局面
难以扭转，投资角度，房地产调控来讲目前看不到放松的迹象销售投资趋势仍然向下，制造业在信
用收缩冲击下保持低位徘徊，唯一存在变数的就是下半年财政发力带动基建数据反弹对冲经济下行,但
目前来看，基建发力也比较难。因此，总体下半年基本面对于债券市场还是偏多。货币政策方面，
贸易战影响可能成为持续扰动项，扩大内需成为主要政策发力点，也许未来迎来货币财政政策双松
的局面。我们会本着稳中求进的原则，在控制组合回撤风险的前提下，参与债券资产的投资交易。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括
权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委
员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策
的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，
由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，
与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获
得估值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调
整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT 部就估值政策调整
的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，2018年 3月 20日本基金 A 类基金份额
每 10份派发红利 0.193元，C 类基金份额每 10份派发红利 0.193元；2018年 5月 24日本基金
A 类基金份额每 10份派发红利 0.175元，C 类基金份额每 10份派发红利 0.198元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，基金托管人在光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的
义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，光大保德信基金管理有限公司在光大保德信永利纯债债券型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害
基金持有人利益的行为。
本基金本报告期内向 A 级份额持有人分配利润：191,307,857.90元，向 C 级份额持有人分配利
润：212.92 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
报告期内，由光大保德信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关光大保德信永利纯
债债券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内
容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信永利纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2018年 6月 30日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12 月 31日
资产： - -
银行存款 5,263,557.40 629,134,072.46
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 6,839,066,000.00 4,556,535,500.00
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 6,559,099,000.00 4,556,535,500.00
资产支持证券投资 279,967,000.00 -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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应收利息 111,755,618.51 103,224,632.85
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 6,956,085,175.91 5,288,894,205.31
负债和所有者权益
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12 月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,685,436,567.49 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,294,271.29 1,345,426.53
应付托管费 431,423.76 448,475.52
应付销售服务费 1.80 1.86
应付交易费用 83,405.48 2,944.48
应交税费 834,359.94 -
应付利息 1,042,146.97 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 168,603.31 180,000.00
负债合计 1,689,290,780.04 1,976,848.39
所有者权益： - -
实收基金 5,198,622,874.05 5,198,572,303.29
未分配利润 68,171,521.82 88,345,053.63
所有者权益合计 5,266,794,395.87 5,286,917,356.92
负债和所有者权益总计 6,956,085,175.91 5,288,894,205.31
注：报告截止日 2018年 6月 30日，基金份额净值 1.0131元，基金份额总额
5,198,622,874.05份，其中 A 类基金份额净值 1.0131元，基金份额总额 5,198,617,414.65份；C 类基
金份额净值 1.0128元，基金份额总额 5,459.40份。
6.2 利润表
会计主体：光大保德信永利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 2月 17日（基金
合同生效日）至 2017年光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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6月 30日
一、收入 208,537,991.53 88,343,789.42
1.利息收入 173,811,350.61 74,508,869.53
其中：存款利息收入 9,897,618.05 47,039,201.51
债券利息收入 160,066,418.39 27,099,849.70
资产支持证券利息收入 2,183,825.24 -
买入返售金融资产收入 1,663,488.93 369,818.32
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,124,518.90 3,230,800.00
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,125,854.51 3,230,800.00
资产支持证券投资收益 1,335.61 -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
35,851,159.82 10,604,119.89
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 37,403,911.83 7,468,687.18
1．管理人报酬 7,888,671.41 5,498,807.17
2．托管费 2,629,557.11 1,832,935.74
3．销售服务费 10.86 9.31
4．交易费用 19,975.00 12,075.00
5．利息支出 26,237,562.02 -
其中：卖出回购金融资产支出 26,237,562.02 -
6.税金及附加
436,622.12 -
7．其他费用 191,513.31 124,859.96
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 171,134,079.70 80,875,102.24
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 171,134,079.70 80,875,102.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信永利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 5,198,572,303.29 88,345,053.63 5,286,917,356.92光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第18页共32页
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 171,134,079.70 171,134,079.70
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
50,570.76 459.31 51,030.07
其中：1.基金申购款 60,562.76 709.12 61,271.88
2.基金赎回款 -9,992.00 -249.81 -10,241.81
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- -191,308,070.82 -191,308,070.82
五、期末所有者权益（基
金净值）
5,198,622,874.05 68,171,521.82 5,266,794,395.87
上年度可比期间
2017年 2月 17日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
200,012,284.78 - 200,012,284.78
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 80,875,102.24 80,875,102.24
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
4,998,512,943.42 1,499,583.38 5,000,012,526.80
其中：1.基金申购款 4,998,512,954.46 1,499,583.42 5,000,012,537.88
2.基金赎回款 -11.04 -0.04 -11.08
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- -44,707,306.72 -44,707,306.72
五、期末所有者权益（基
金净值）
5,198,525,228.20 37,667,378.90 5,236,192,607.10
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信永利纯债债券型基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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国证监会”)证监许可[2016]1769《关于准予光大保德信永利纯债债券型基金注册的批复》核准，由
光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信永利纯债债
券型基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括
认购资金利息共募集 200,012,279.38元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道
中天验字(2017)第 046号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信永利纯债债券型
基金基金合同》于 2017年 2月 17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
200,012,284.78份，其中认购资金利息折合 5.40份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基
金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
根据《光大保德信永利纯债债券型基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费和销售服务
费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购费或申购费
的，称为 A 类基金份额；不收取前后端认购费或申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费
的，称为 C 类基金份额。A 类、C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告两类基金份额净值和
两类基金份额累计净值。投资者可自行选择认购或申购基金份额类别。本基金不同基金份额类别之
间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信永利纯债债券型基金基金合同》的有
关规定，本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、金融债、地方政府债、
企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、
中小企业私募债、证券公司短期公司债券、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、同业存单、
货币市场工具、银行存款等固定收益类品种、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资股票或权证。可转债仅投资二级市场
可分离交易可转债的纯债部分。 基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的
80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。?
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年 6月 30日的财
务状况以及 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]30号《关于铁路债券利息收入所得税政策问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营
业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关
政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问
题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳
增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金
融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年
1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税，对基金取得的 2016-2018 年发行的铁路债券利息收入，减按 50%计入应纳税所
得额。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信")
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
交通银行股份有限公司（简称"交通银行"） 基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司（简称“光大证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年2月17日（基金合同
生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,888,671.41 5,498,807.17
其中：支付销售机构的客户维护费 3,943,985.83 2,749,198.44
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.3%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日、不可抗力等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年2月17日（基金合同
生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,629,557.11 1,832,935.74
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动
在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日、不可抗力等，支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
光大保德信永利纯
债债券 A
光大保德信永利纯债债
券 C
合计
光大保德信 - 9.09 9.09
光大证券 - - -
交通银行 - - -
合计 - 9.09 9.09
上年度可比期间
2017年2月17日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
光大保德信永利纯
债债券A
光大保德信永利纯债债
券C
合计
光大保德信 - 9.31 9.31
光大证券 - - -
交通银行 - - -
合计 - 9.31 9.31光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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注：销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金份
额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金
份额销售服务费年费率为 0.4%。
本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.4%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动
在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日、不可抗力等，支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内管理人未投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年2月17日（基金合同生效
日）至2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 5,263,557.40 45,006.00 960,733.18 33,779.04
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金报告期末未持有股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 6月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币 1,685,436,567.49元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
101551028
15华侨城
MTN001
2018-07-06 100.01 2,100,000.00 210,021,000.00
1282176
12浙交投
MTN1
2018-07-03 100.29 2,500,000.00 250,725,000.00
111890674
18长沙银行
CD010
2018-07-05 97.60 2,000,000.00 195,200,000.00
011800018
18桂投资
SCP001
2018-07-05 100.61 400,000.00 40,244,000.00
111890877
18苏州银行
CD011
2018-07-05 97.61 200,000.00 19,522,000.00
111891049
18中原银行
CD048
2018-07-05 96.67 2,000,000.00 193,340,000.00
111891136
18东莞银行
CD010
2018-07-05 95.45 200,000.00 19,090,000.00
111891147
18天津银行
CD021
2018-07-05 96.68 500,000.00 48,340,000.00
111891150
18锦州银行
CD007
2018-07-05 96.66 1,000,000.00 96,660,000.00
111891153
18江西银行
CD012
2018-07-05 96.66 2,000,000.00 193,320,000.00
011800302
18豫水利
SCP001
2018-07-05 100.40 400,000.00 40,160,000.00光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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011800422
18甘公投
SCP001
2018-07-04 100.59 820,000.00 82,483,800.00
101554029
15穗地铁
MTN001
2018-07-04 99.62 2,800,000.00 278,936,000.00
101472009
14鲁国投
MTN001
2018-07-04 101.74 1,000,000.00 101,740,000.00
合计 17,920,000.00 1,769,781,800.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 6月 30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,839,066,000.00 98.32
其中：债券 6,559,099,000.00 94.29
资产支持证券 279,967,000.00 4.02
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,263,557.40 0.08
8 其他各项资产 111,755,618.51 1.61
9 合计 6,956,085,175.91 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 270,806,000.00 5.14
其中：政策性金融债 270,806,000.00 5.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,105,716,000.00 20.99
6 中期票据 3,864,286,000.00 73.37
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,318,291,000.00 25.03
9 其他 - -
10 合计 6,559,099,000.00 124.54
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 101554029
15穗地铁
MTN001
5,100,000 508,062,000.00 9.65
2 101456074
14豫高管
MTN001
3,800,000 383,762,000.00 7.29
3 1282176
12浙交投
MTN1
3,000,000 300,870,000.00 5.71
4 101551028
15华侨城
MTN001
3,000,000 300,030,000.00 5.70
5 180201 18国开 01 2,300,000 230,690,000.00 4.38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 1889075
18建元
7A2_bc
1,500,000.00 150,570,000.00 2.86
2 1889081
18兴元
2A2
1,000,000.00 100,780,000.00 1.91
3 1889052
18家美
1A1
300,000.00 28,617,000.00 0.54
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 111,755,618.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 111,755,618.51
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人
户数(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
光大保德信永
利纯债债券 A
49 106,094,232.95 5,198,499,450.02 100.00% 117,964.63 0.00%
光大保德信永
利纯债债券 C
193 28.29 - - 5,459.40 100.00%
合计 242 21,481,912.70 5,198,499,450.02 100.00% 123,424.03 0.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
光大保德信永利纯债债
券 A
23.44 0.00%
光大保德信永利纯债债
券 C
2,187.17 40.06%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计 2,210.61 0.00%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
光大保德信永利纯债债
券 A
0
光大保德信永利纯债债
券 C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
光大保德信永利纯债债
券 A
0光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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光大保德信永利纯债债
券 C
0
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 光大保德信永利纯债债券 A 光大保德信永利纯债债券 C
基金合同生效日（2017年 2月
17日）基金份额总额
200,005,817.96 6,466.82
本报告期期初基金份额总额 5,198,566,859.12 5,444.17
本报告期基金总申购份额 60,545.49 17.27
减：本报告期基金总赎回份额 9,989.96 2.04
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 5,198,617,414.65 5,459.40
10
重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略无改变。
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金报告期内未持有基金。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门
稽查或处罚的情形发生。
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
民生证券 2 - - - - -
光大证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
东吴证券 2 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
西藏东方财富 2 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
注：（1）本报告期内本基金报告期未新增 1个东方证券交易单元。
（2）专用交易单元的选择标准和程序
A．选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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B．选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照 A 中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构
进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构
所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管
理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
20180101-
20180630
5,198,
499,45
0.02
- -
5,198,499,4
50.02
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护
持有人利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
光大保德信基金管理有限公司
二〇一八年八月二十五日
