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华宝价值发现混合(005445)

华宝价值发现混合:2018年半年度报告

 
 
华 宝 价 值 发现 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2018 年 半年 度 报 告 
 
2018 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年8 月24 日 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 
第 2 页 共 56 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 8 月 23 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计 。 本报告 期 自2018 年1 月24 日( 基金 合同 生效 日) 起至 06 月30 日 止。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 3 页 共 56 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 17 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 19 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 4 页 共 56 页


6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 42 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 42 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 43 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 45 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 47 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 47 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 47 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 47 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 48 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 50 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 50 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 50 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 55 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 56 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 5 页 共 56 页


11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 56 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 56 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 6 页 共 56 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金 基金简 称 华宝价 值发 现混 合 基金主 代码 005445 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2018 年 1 月 24 日 基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,067,156,511.15 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 通过 精选 价值 型股 票,在 控制 风险 的前 提下 , 力争实 现资 产的 稳健 增值 。 投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略 本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ,通 过宏 观策 略 研究 , 综 合考 虑宏 观经 济 、 国 家财 政政 策、 货币 政 策、 产业政 策以 及市 场流 动性 等方面 的因 素, 对相 关资 产 类别的 预期 收益 进行 动态 跟踪, 决定 大类 资产 配置 比 例。 2、股 票投 资策 略 本基金 采取 积极 的股 票 选 择策略 , 综 合采 用定 量分 析、 定性分 析和 深入 调查 研究 相结合 的研 究方 法, 精选 价 值型优 秀企 业, 从而 实现 基金资 产的 稳定 增值 。 3、债 券投 资策 略 本基金 将投 资于 债券 、货 币市场 工具 和资 产支 持证 券 等, 以 有效 利用 基金 资产 , 提高 基金 资产 的投 资收 益。 4、可 转换 债券 投资 策略 可转换 债券 兼具 权益 类证 券与固 定收 益类 证券 的特 性,具 有抵 御下 行风 险、 分享股 票价 格上 涨收 益的 特 点。可 转换 债券 的选 择结 合其债 性和 股性 特征 ,在 对 公司基 本面 和转 债条 款深 入研究 的基 础上 进行 估值 分 析,投 资于 公司 基本 面优 良、具 有较 高安 全边 际和 良 好流动 性的 可转 换债 券, 获取稳 健的 投资 回报 。 5、权 证投 资策 略 本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下, 主动 进行 权证 投 资。基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础, 在采 用数 量 化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ,把 握市 场的 短期 波华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 7 页 共 56 页


动,进 行积 极操 作, 在风 险可控 的前 提下 力争 实现 稳 健的超 额收 益。 6、股 指期 货投 资策 略 本基金 将依 据法 律法 规并 根据风 险管 理的 原则 参与 股 指期货 投资 。本 基金 将通 过对证 券市 场和 期货 市场 运 行趋势 的研 究, 以套 期保 值为目 的, 采用 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 , 并 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 。 业绩比 较基 准 中证 800 价 值指 数收 益率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×20% 。 风险收 益特 征 本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ,其 长期 平均 预 期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ,高 于债 券型 基 金、货 币市 场基 金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华宝基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 刘月华 田青 联系电 话 021-38505888 010-67595096 电子邮 箱 xxpl@fsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


400-700-5588 、 021-38924558 010 —67595096 传真 021-38505777 010-66275853 注册地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区世纪 大 道100 号上 海环 球金融 中 心58 楼 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区世纪 大 道100 号上 海环 球金融 中 心58 楼 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号 院 1 号楼 邮政编 码 200120 100033 法定代 表人 孔祥清 田国立


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.fsfund.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 办公 场所 和基 金托管 人办 公场 所。


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2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 基金管 理人 中国( 上海 )自 由贸 易试 验区世 纪 大道100 号上 海环 球金 融 中心58 楼


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月24 日 - 2018 年6 月30 日 ) 本期已 实现 收益 -26,512,893.19 本期利 润 -120,624,646.42 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1042 本期加 权平 均净 值利 润率 -10.90% 本期基 金份 额净 值增 长率 -10.53% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 -112,345,439.77 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1053 期末基 金资 产净 值 954,811,071.38 期末基 金份 额净 值 0.8947 3.1.3 累计 期末 指标 报告期末( 2018 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 -10.53% 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2、净 值相 关数 据计 算中 涉 及天数 的, 包括 所有 交易 日以及 季末 最后 一自 然日 (如非 交易 日) 3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 4、期 末可 供分 配利 润采 用 资产负 债表 中未 分配 利润 与未分 配利 润中 已实 现部 分的孰 低数 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -3.91% 0.75% -5.35% 0.96% 1.44% -0.21% 过去三 个月 -6.00% 0.66% -7.27% 0.91% 1.27% -0.25% 自基金 合同 生效日 起至 今 -10.53% 0.60% -17.18% 0.99% 6.65% -0.39% 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 10 页 共 56 页


注: 1 、本 基金 业绩 比较 基准为 :中 证 800 价 值指 数收益 率 × 80%+ 上证 国债 指数收 益率 ×20 % 2、净值以及 比较基准 相 关数据计算中 涉及天数 的 ,包括所有交 易日以及 季 末最后一自 然日(如 非交易 日) 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效于 2018 年1 月 24 日, 截 止报告 日本 基金 基金 合同 生效未 满一 年。





2 、 按 照基 金合 同的 约 定, 基 金管 理人 应当 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定, 截至 本报 告期 末, 本 基金尚 处于 建仓 期。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 11 页 共 56 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 是 2003 年 3 月 7 日 正式 成立 的合资 基 金管理 公司 ,截 至本 报告 期末(2018 年 6 月30 日) , 所 管理 的证 券 投资基 金包 括宝 康系 列基 金、 华 宝多 策略 基金 、 华 宝现金 宝货 币市 场基 金、华宝动力 组合基金 、 华宝收益增长 基金、华 宝 先进成长基金 、华宝行 业 精选基金、 华宝海外 中国成 长基 金 、 华 宝大 盘 精选基 金 、 华 宝增 强收 益 基金 、 华 宝中 证100 基 金 、 上 证180 价值 ETF 、 华宝上 证 180 价值 ETF 联 接基金 、华 宝新 兴产 业基 金、华 宝可 转债 基金 、上 证 180 成长 ETF、华 宝上证 180 成长 ETF 联接 基金、 华宝 油气 基金 、华 宝医药 生物 基金 、华 宝资 源优选 基金 、华 宝 添 益货币市场基 金、华宝 服 务优选基金、 华宝创新 优 选基金、华宝 生态中国 基 金、华宝量 化对冲基 金、华宝高端 制造基金 、 华宝品质生活 基金、华 宝 稳健回报基金 、华宝事 件 驱动基金、 华宝国策 导向基 金、 华宝 新价 值基 金、 华 宝新 机遇 基金、 华 宝医疗 分级 基金 、 华 宝中 证 1000 分 级基 金、 华 宝万物互联基 金、华宝 转 型升级基金、 华宝核心 优 势基金、华宝 美国消费 基 金、华宝宝 鑫纯债基 金、 华 宝香 港中 小盘 基金 、 华宝 中证 全指 证券 公司ETF 、 华 宝中 证军 工 ETF 、 华 宝新活 力基 金、 华 宝沪 深 300 指数 增强 基金 、华宝 未来 主导 产业 基金 、华宝 新起 点 基 金、 华宝 红利基 金、 华宝 新 飞 跃基金、华宝 新优选基 金 、华宝香港大 盘基金、 华 宝智慧产业基 金、华宝 第 三产业基金 、华宝新 优享基 金、 华宝 银 行ETF 、 华宝价 值发 现基 金、 华宝 香港本 地基 金、 华宝 中 证500 指 数增 强基 金、 华宝香港精选基金、华宝券商 ETF 联 接 基 金 , 所 管 理 的 证 券 投 资 基 金 资 产 净 值 合 计 153,280,039,194.92 元。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 蔡目荣 国内投 资部副 总经理 、 本基金 基金经 2018 年1 月24 日 - 15 年 硕士。 曾在 金信 研究 、国 金证券 股份 有限 公司 从事 研究工 作 ,2008 年6 月进 入华宝 基金 管理 有限 公 司, 先 后担 任高 级分 析师 、华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 12 页 共 56 页


理、 华 宝 多策略 股票、 华 宝资源 优选混 合基金 经理 研究部 总经 理助 理、 基金 经理助 理和 交易 员的 职 务。2012 年 8 月起 任华 宝 资源优 选混 合型 证券 投资 基金基 金经 理。2015 年 6 月至2017 年3 月任 华宝 新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金经 理。2015 年 11 月任 华宝 多策 略增 长开放 式证 券投 资基 金基 金经理 。2015 年 3 月起 任 国内投 资部 副总 经理 。 2018 年1 月起 任华 宝价 值 发现混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法 》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金 法》 及其 各项 实施 细则、 《 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 其 他相关 法律 法规 的规 定、监管部门 的相关规 定 ,依照诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管理 和运用基 金 资产,在控 制投资风 险的基 础上 ,为 基金 份额 持有人 谋取 最大 利益 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告期内, 基金管理 人 通过严格执行 投资决策 委 员会议事规则 、公司股 票 库管理制度、 中 央交易室制度 、防火墙 机 制、系统中的 公平交易 程 序、每日交易 日结报告 、 定期基金投 资绩效评 价等机制,确 保所管理 的 所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩 评估等投 资管理活动和 环节得到 公 平对待。同时 ,基金管 理 人严格遵守法 律法规关 于 公平交易的 相关规定 和公司内部制 度要求, 分 析了本公司旗 下所有投 资 组合之间的整 体收益率 差 异、分投资 类别(股 票、债券)的 收益率差 异 以及连续四个 季度期间 内 、不同时间窗 下同向交 易 的交易价差 ;分析结 果未发 现异 常情 况。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 13 页 共 56 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 基金管理 人 未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年上 半年 , 国 内经 济 尽管受 诸多 不利 因素 (如 北方部 分行 业供 暖季 限产 、 金融 去杠 杆持 续推进以及中 美贸易战 逐 步升级等)影 响却依然 保 持了较好的韧 性,从公 布 的 GDP、规 模以上 企 业工业增加值 等数据看 经 济基本面表现 超市场预 期 。但从部分微 观数据看 确 实也引发了 市场对后 续经济增长的 担忧,如 固 定资产投资尤 其是基建 投 资下滑较快, 社零增速 逐 月回落,6 月份由于 有节日 错位 因素 略有 回升 。 上半 年央 行 在4 月17 日 实施了 一次 降准 以后 ,6 月 底宣 布 7 月 5 日再 次降准,货币 政策在紧 信 用的同时由紧 逐步变为 中 性。上半年虽 然受中美 贸 易冲突以及 欧洲和日 本经济低迷影 响,中国 出 口数据却依然 保持良好 。 上半年信用收 紧也导致 市 场对未来经 济增长产 生了较大担忧 ,同时影 响 未来经济预期 的还有二 季 度不断加剧的 中美贸易 冲 突以及棚改 货币化政 策收紧的传闻 等。美国 上 半年由于就业 市场良好 以 及经济增长数 据强劲, 美 联储共启动 了两次加 息, 这也 基本 符合 市场 预 期; 欧元 区2018 年 一季 度 前期经 济表 现良 好 , 但 二 季度经 济数 据明 显回 落;日本经济 继一季度 增 速下滑以后, 二季度依 然 低迷。未来主 要 风险点 集 中在美联储 加息及缩 表进程 过快 以及 美国 贸易 保护主 义引 发贸 易争 端影 响全球 经济 。 2018 年上 半 年 A 股 市场 波 动较大,1 月 份以 金融 地 产为代 表的 低估 值股 票表 现优异 , 但 2 月 初受海 外市 场剧 烈波 动影 响 A 股 市场 快速 调整 。在 一季度 后半 程受 国内 创新 利好政 策驱 动以 及 美 国贸易保护主 义影响, 以 计算机为代表 的成长板 块 表现较好,而 近两年表 现 出色的周期 、金融地 产等板块表现 较差。二 季 度由于信用债 风险加剧 以 及中美贸易争 端升级, 同 时市场调整 引发了股 权质押 问题 加剧 了市 场担 忧,A 股市 场整 体出 现了 大幅度 调整 。2018 年上 半 年中信 一级 行业 中市 场表现较好的 行业是餐 饮 旅游、食品饮 料和医药 , 而通讯、电力 设备和机 械 表现较差。 上半年上 证指数 涨幅-13.90% ,深 成 指 涨幅-15.04% ,创 业板 指 数涨幅-8.33%,中证 800 价值涨 幅-13.08% 。 本基金 在 2018 年 1 月 24 日成立 ,上 半年 还处 于建 仓期,6 月底 由于 市场 大 幅调整 以后 股票 估值明 显回 落, 因此 本基 金在 6 月底 完成 建仓 工作 ,6 月底 仓位 72.58% 。目 前主要 持有 低估 值 的华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 14 页 共 56 页


银行、 保险 、机 械和 采掘 等板块 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-10.53% , 同 期 业 绩 比 较基 准 收 益 率 为 -17.18% , 基金 表现 领先 比 较基 准 6.65% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2018 年下 半年 , 在 房 地产行 业销 售放 缓 , 金 融 去杠杆 以及 中美 贸易 冲突 加剧背 景下 , 预 计经济增长会 有压力。 但 考虑到经过去 库存后国 内 房地产行业库 存较低, 房 地产投资不 用过于担 心;基建投资 增速持续 下 滑已经处于较 低水平, 未 来有稳定经济 的空间。 金 融去杠杆虽 然影响了 经济增长预期 ,但这也 是 政府主动行为 ,未来在 经 济下行压力较 大的情况 下 去杠杆速度 可能会放 缓,但预计去 杠杆方向 不 会改变。中美 贸易冲突 可 能是一个长期 问题,短 期 急剧升级 的 可能性也 不大。 因此 对 2018 年下 半 年经济 也无 须过 度悲 观。 国际市 场方 面, 美国 2018 年减税 政策 实施 有 望继续带动美 国经济向 好 ,但后续增长 速度也会 受 贸易冲突影响 。美联储 货 币政策依然 需要重点 关注, 如果 出现 过快 加息 及紧缩 也可 能会 产生 风险 。 欧洲 和日 本上 半年 经济 出现低 迷,2018 年下 半年预计在美 国贸易保 护 政策性下也难 以明显扭 转 。未来需要重 点关注美 国 提高贸易壁 垒对全球 经济的 不良 影响 。 对于 A 股市 场来 说, 经过 连续三 年多 调整 后, 中小 市值股 票估 值较 高的 压力 得到较 大程 度 缓 解, 但其 估值 水平 依然 偏 高, 预计2018 年下 半年 依 然难有 全面 上涨 的机 会 , 但个股 机会 预计 会增 多, 一 些低 估值 且业 绩增 长相对 确定 的行 业龙 头值 得关注 。 由 于中 国居 民资 产 配置 股市 依然 很低 , 未来A 股市 场表 现依 然可 以期待 。 本 基金 是价 值风 格基金 ,2018 年下半 年我 们将会 继续 专注 于 价 值股投 资, 将会 继续 坚持 对行业 前景 好的 低估 值行 业和个 股投 资机 会挖 掘。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定、中国证 券投资基 金 业协会和基金 合 同关于 估值 的约 定, 对基 金所持 有的 投资 品种 进行 估值。 本基金管理人 设有估值 委 员会,定期评 价现行估 值 政策和程序, 在发生了 影 响估值政策和 程 序的有效性及 适用性的 情 况后及时修订 估值方法 。 基金在投资新 品种时, 由 估值委员会 评价现有 估值政 策和 程序 的适 用性 。 (1) 日常 估值 流程 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 15 页 共 56 页


本基金的估值 由基金会 计 负责,基金会 计以本基 金 为会计核算主 体,基金 会 计核算独立于 公 司会计核算, 独立建账 、 独立核算。基 金会计采 用 专用的财务核 算软件系 统 进行基金核 算及帐务 处理;每日按 时接收成 交 数据及权益数 据,进行 基 金估值。基金 会计核算 采 用基金管理 人与托管 银行双人同步 独立核算 、 相互核对的方 式进行; 基 金会计每日就 基金的会 计 核算、基金 估值等与 托管银 行进 行核 对, 每日 估值结 果必 须 与 托管 行核 对一致 后才 能对 外公 告。 (2) 特殊 业务 估值 流程 根据中 国证 券监 督管 理委 员会[2017]13 号 《中 国证 监会关 于证 券投 资基 金估 值业务 的指 导 意 见》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基 金行 业股 票估 值指 数 的通知 》 、 《中 国证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关 于2015 年1 季度固 定收 益品 种 的 估值 处理标 准》 、 《关 于发 布< 证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)> 的通知》等 有关规定 及本 公司的估值 制度, 对特殊品种或 由于特殊 原 因导致投资品 种不存在 活 跃市场的情况 ,量化投 资 部根据估值 委员会确 定的对停 牌股 票或异常 交 易股票估值调 整的方法 ( 比如:指数收 益法)进 行 估值,并兼 顾行业研 究员基于上市 公司估值 模 型计算结果所 提出的估 值 建议或意见。 必要时基 金 经理也会就 估值模型 及估值 方法 的确 定提 出建 议和意 见, 但由 估值 委员 会做最 终决 策。 上述参与估值 流程的人 员 均具备估值业 务所需的 专 业胜任能力, 参与估值 流 程各方之间不 存 在重大 利益 冲突 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 亏损 ,未 有应分 未分 的利 润。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告期内, 本基金不 存 在连续二十个 工作日基 金 份额 持有人低 于二百人 或 基金资产净值 低 于五千 万元 的情 形。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 16 页 共 56 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人根 据 《证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规、基金 合 同和托管协议 的 规定,对本基 金管理人 的 投资运作进行 了必要的 监 督,对基 金资 产净值的 计 算、基金份 额申购赎 回价格的计算 以及基金 费 用开支等方面 进行了认 真 地复核,未发 现本基金 管 理人存在损 害基金份 额持有 人利 益的 行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 17 页 共 56 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2018 年6 月 30 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 283,737,687.21 结算备 付金


2,980,603.11 存出保 证金


303,150.40 交易性 金融 资产 6.4.7.2 692,986,691.64 其中: 股票 投资


692,986,691.64 基金投 资


- 债券投 资


- 资产支 持证 券投 资


- 贵金属 投资


- 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 应收证 券清 算款


- 应收利 息 6.4.7.5 76,930.70 应收股 利


- 应收申 购款


18,237.89 递延所 得税 资产


- 其他资 产 6.4.7.6 - 资产总 计


980,103,300.95 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年6 月 30 日 负 债:


短期借 款


- 交易性 金融 负债


- 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款


- 应付证 券清 算款


17,860,984.63 应付赎 回款


4,386,636.01 应付管 理人 报酬


1,238,636.70 应付托 管费


206,439.45 应付销 售服 务费


- 应付交 易费 用 6.4.7.7 1,534,586.37 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 18 页 共 56 页


应交税 费


- 应付利 息


- 应付利 润


- 递延所 得税 负债


- 其他负 债 6.4.7.8 64,946.41 负债合 计


25,292,229.57 所有者权益:


实收基 金 6.4.7.9 1,067,156,511.15 未分配 利润 6.4.7.10 -112,345,439.77 所有者 权益 合计


954,811,071.38 负债和 所有 者权 益总计


980,103,300.95 报告截 止 日2018 年6 月30 日, 基金 份额 净值0.8947 元, 基金 份额 总额1067156511.15 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月 24 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2018 年1 月24 日(基金合同生效日)至2018 年 6 月 30 日 一、收入


-109,794,761.43 1.利息 收入


4,122,260.17 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,657,452.29 债券利 息收 入


- 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


1,464,807.88 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-20,337,740.37 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 -25,607,670.71 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 6.4.7.13 - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.14 - 贵金属 投资 收益 6.4.7.15 - 衍生工 具收 益 6.4.7.16 - 股利收 益 6.4.7.17 5,269,930.34 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 -94,111,753.23 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.19 532,472.00 减: 二、费用


10,829,884.99 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 19 页 共 56 页


1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 7,155,315.00 2.托 管费 6.4.10.2.2 1,192,552.50 3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 6.4.7.20 2,422,761.67 5.利 息支 出


- 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- 6.税 金及 附加





- 7.其 他费 用 6.4.7.21 59,255.82 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) -120,624,646.42 减:所 得税 费用


- 四、 净利润 ( 净亏损以 “- ” 号填 列) -120,624,646.42 6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华宝 价值 发现 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月 24 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日(基金合同生效日)至 2018 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,230,830,153.56 - 1,230,830,153.56 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -120,624,646.42 -120,624,646.42 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -163,673,642.41 8,279,206.65 -155,394,435.76 其中:1.基 金申 购款 6,285,695.91 -313,480.98 5,972,214.93 2. 基金 赎回 款 -169,959,338.32 8,592,687.63 -161,366,650.69 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - 0.00 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,067,156,511.15 -112,345,439.77 954,811,071.38


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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 黄小 薏______














______向辉______














____ 张 幸骏____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 华宝价值发现 混合型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 华宝 基金管理有 限 公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 华 宝价值 发现 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》( 以 下简称 “基金 合同 ”) 及其 他有关法律法 规的规定 , 经中国证券监 督管理委 员 会(以下简称 “中国 证监会 ”) 以 证监许可[2017]2187 号文批准 公开募集 。本基金为契 约 型开放式 基金,存续期 限为 不定期 ,首 次设 立募 集基 金份额 为 1,230,830,153.56 份 ,经 德勤 华永 会计 师 事务所( 特 殊普 通合 伙) 验 证, 并出 具了 编号 为 德师报(验) 字(18) 第 00002 号 的 验资 报告 。 基 金合 同 于2018 年1 月24 日正式生效。 本基金的 基 金管理人为华 宝基金管 理 有限公司,基 金托管人 为 中国建设银 行股份有 限公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 宝 价值发现混合 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围包括国 内依法发 行 上市的股票( 包括中小 板 、创业板及 其他经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、债券 (包 括国 内依 法发 行和上 市交 易的 国债 、央 行票据 、金 融债 券、 企业债券、公 司债券、 中 期票据、短期 融资券、 超 短期融资券、 次级债券 、 政府支持机 构债、政 府支持 债券 、 地方 政府 债 、 资 产支 持证 券 、 可 转换 债券及 其他 经中 国证 监会 允许投 资的 债券 ) 、 债 券回购 、 银 行存 款 (包 括 协议存 款、 定期 存款 及其 他银行 存款 ) 、 货 币市 场工 具、 权 证、 股 指期 货 以及经中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 , 但需符合中国 证监会的 相 关规定。如 法律法规 或监管 机构 以后 允许 基金 投资其 他品 种, 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 , 可 以将其 纳入 投资 范围 。 基金的投资组 合比例为 : 本基金的 股票 投资比例 为 基金资产的 60%-95%;其 中,投资于价 值型股 票的比例不低 于非现金 基 金资产的 80% ;每个 交易 日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证 金后,本基金 保留的现 金 (不包括结 算 备付金、 存 出保证金、应 收申购款 等 )或到期日 在一年以 内的政府债券 不低于基 金 资产净值的 5%。本基 金的 业绩比较基准 为:中 证 800 价值指数收 益率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×20 % 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 21 页 共 56 页


6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企业 会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华宝 宝康 系列开 放式 证券 投资 基金基金合同 》和在财 务 报表附注所列 示的中国 证 监会、中国基 金业协会 发 布的有关规 定及允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金 2018 半 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求,真 实、 完整 地反 映了 本基金 2018 年 6 月 30 日 的财务 状况 以及 2018 半 年度(2018 年 1 月 24 日基 金合 同生 效日至 2018 年 6 月 30 日) 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 6.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 6.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持 有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期 损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易 性金融 资产 列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类 应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 22 页 共 56 页


(2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值 计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。 6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后 续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融 资 产现金流 量 的合同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已 解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 : (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日 无交易 且最 近 交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 , 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。 有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的,应对市 场交易价 格进行调整, 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ,但具有不同 特征的, 应 以相同资产 或负债的 公允价值为基 础,并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制 等,如果该限 制是针对 资 产持有者的, 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外,基华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 23 页 共 56 页


金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。 (2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支 持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时, 优 先使用可观察 输入值, 只 有在无法取 得相关资 产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ,才可 以使 用不 可观 察输 入值。 (3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 , 应对估 值进 行 调整并 确定 公允 价值 。 6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产 与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 6.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分 别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实 收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 6.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收 益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 24 页 共 56 页


按直线 法计 算。 6.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配,但 基金份额 持 有人可选择现 金 红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利 润中的未实现 部分为正 数 ,包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现 平准金等,则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ; 若期末未分 配利润的 未实现部分为 负数,则 期 末可供分 配利 润的金额 为 期末未分配利 润,即已 实 现部分相抵 未实现部 分后的 余额 。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 6.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息 。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 : (1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券, 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 25 页 共 56 页


交易不活跃)等 情况,本基 金根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国证 监会关 于证券投资基 金估 值业务 的指 导意 见 》 ,根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》 提供的 指数 收益 法等 估值 技术进 行估 值。 (2) 对于在证券交易所上市 或挂牌转让的固定收益品 种( 资产支持 证 券 和 私 募 债券 除 外) 及在 银行间 同业 市场 交易 的固 定收益 品种 , 根 据中 国证 监会公 告[2017]13 号 《中 国证监 会关 于证 券 投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 及 《中 国证 券投 资基 金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于2015 年1 季度 固定收益品种 的估值处 理 标准》采用估 值技术确 定 公允价值。本 基金持有 的 证券交易所 上市或挂 牌转让的固 定收益品 种(资 产支持证券 和私募债 券除 外),按照中 证指数有 限公 司所独立提 供的估 值结果确定公 允价值。 本 基金持有的银 行间同业 市 场固定收益品 种按照中 央 国债登记结 算有限责 任公司 所独 立提 供的 估值 结果确 定公 允价 值。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政 部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知 》 、2008 年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税 [2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48 号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税 [2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房 地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值税有关 问题华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 26 页 共 56 页


的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关 税务法 规和 实务 操作 ,主 要税项 列示 如下 : 1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金, 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债 券免征 增值 税;2018 年1 月 1 日 起, 公开 募集 证券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行 为,以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人, 暂适 用简 易计 税方法 ,按 照 3% 的 征收 率 缴纳增 值税 。 2) 对证 券投 资基 金 从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入, 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内 向主管 税务 机关 申报 缴纳 ;从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ,持 股期限 在 1 个月 以 内 (含 1 个月)的 ,其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额; 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额; 持股 期限 超 过 1 年 的, 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 4)对基金取得 的债券利 息 收入,由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的 个人所 得税 ,暂 不缴 纳企 业所得 税。 5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ,出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税,对 受让 方不 再缴纳 印花 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 活期存 款 283,737,687.21 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1 个 月以 内 - 存款期 限1-3 个月 -








存款 期 限3 个 月以 上 - 其他存 款 - 合计: 283,737,687.21


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6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 787,098,444.87 692,986,691.64 -94,111,753.23 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 787,098,444.87 692,986,691.64 -94,111,753.23


6.4.7.3 衍生 金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 75,452.90 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 1,341.30 应收债 券利 息 - 应收资 产支 持证 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 28 页 共 56 页


其他 136.50 合计 76,930.70


6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 1,532,696.25 银行间 市场 应付 交易 费用 1,890.12 合计 1,534,586.37


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 11,019.69 预提费 用 53,926.72 合计 64,946.41


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 1,230,830,153.56 1,230,830,153.56 本期申 购 6,285,695.91 6,285,695.91 本期赎 回( 以"-" 号填列) -169,959,338.32 -169,959,338.32 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 1,067,156,511.15 1,067,156,511.15 注:申 购含 红利 再投 以及 转换入 份额 ;赎 回含 转换 出份额 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 29 页 共 56 页


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 基金合 同生 效日 - - - 本期利 润 -26,512,893.19 -94,111,753.23 -120,624,646.42 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 1,987,091.92 6,292,114.73 8,279,206.65 其中: 基金 申购 款 -75,693.03 -237,787.95 -313,480.98 基金赎 回款 2,062,784.95 6,529,902.68 8,592,687.63 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -24,525,801.27 -87,819,638.50 -112,345,439.77


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 1,506,455.41 定期存 款利 息收 入 1,106,933.34 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 42,924.98 其他 1,138.56 合计 2,657,452.29


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月 30 日 卖出股 票成 交总 额 546,174,991.54 减:卖 出股 票成 本总 额 571,782,662.25 买卖股 票差 价收 入 -25,607,670.71


6.4.7.13 债 券投 资收益 本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 30 页 共 56 页


6.4.7.14 资 产 支持 证券投 资收 益 本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。 6.4.7.15 贵 金 属投 资收益


本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。 6.4.7.16 衍 生 工具 收益 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。


6.4.7.17 股 利 收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 24 日(基 金合 同生效 日) 至 2018 年6 月30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 5,269,930.34 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 5,269,930.34


6.4.7.18 公 允 价值 变动收 益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2018 年1 月24 日(基金 合 同生效 日)至2018 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 -94,111,753.23 —— 股 票投 资 -94,111,753.23 —— 债 券投 资 - —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 减 : 应 税 金 融 商 品 公 允 价 值 变 动 产 生 的 预 估 增值税 - 合计 -94,111,753.23


6.4.7.19 其 他 收入 单位: 人民 币元 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 31 页 共 56 页


项目 本期 2018 年1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6 月30 日 基金赎 回费 收入 455,921.84 其他 24,616.60 转换费 收入 51,933.56 合计 532,472.00


6.4.7.20 交 易 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 2,422,761.67 银行间 市场 交易 费用 - 合计 2,422,761.67


6.4.7.21 其 他 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月24 日(基 金合 同生效 日)至2018 年 6 月 30 日 审计费 用 32,339.44 信息披 露费 21,587.28 银行费 用 5,329.10 合计 59,255.82


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至本 财务 报表 批准 报出 日,本 基金 无其 它需 作披 露的资 产负 债表 日后 事项 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 32 页 共 56 页


6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 华宝基 金管 理有 限公 司( 以 下简称 “华宝 基金”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构、基 金注 册登 记机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华宝信 托有 限责 任公 司( 以 下简称 “华宝 信托”) 基金管 理人 的股 东 华平资 产管 理有 限合 伙(Warburg Pincus Asset Management, L.P.) 基金管 理人 的股 东 中国宝 武钢 铁集 团有 限公 司(以 下简 称 “宝武 集团 ”) 华宝信 托的 最终 控制 人 华宝证 券有 限责 任公 司( 以 下简称 “华宝 证券”) 受宝武 集团 控制 的公 司 宝钢集 团财 务有 限责 任公 司 (“ 宝钢 财 务”) 受宝武 集团 控制 的公 司 华宝投 资有 限公 司( 以下 简 称 “ 华 宝投 资”) 受宝武 集团 控制 的公 司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易。 6.4.10.1.2 债 券交 易 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的债 券交 易。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的债 券回 购交 易。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 33 页 共 56 页


6.4.10.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 及上 年 度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,155,315.00 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,946,456.64 注: 支 付基 金管 理人 华宝 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值1.5% 的 年 费率计 提, 逐日 累计 至每月 月底 ,按 月支 付。 其计算 公式 为:


日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018年1月24 日( 基金 合同 生效日)至2018 年6月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,192,552.50 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底 , 按 月支 付 。 其 计算 公式 为: 日托 管 费=前 一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 与关 联方 进行 的银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 34 页 共 56 页


6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本报告 期内 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方无 投资 本基金 的情 况。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2018 年1 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 中国建 设银 行 283,737,687.21 1,506,455.41 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本期 及上 年度 可比 期间无 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券的 情况 。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 6.4.11 利 润分 配情况 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 6.4.12 期 末( 2018 年 6 月 30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 603693 江苏 新能 2018 年 6 月25 日 2018 年7 月 3 日 新股流 通受限 9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 - 603706 东方 环宇 2018 年 6 月29 日 2018 年7 月 9 日 新股流 通受限 13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 - 603105 芯能 科技 2018 年 6 月29 日 2018 年7 月 9 日 新股流 通受限 4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 - 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 35 页 共 56 页


6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌的 流通 受限 股票. 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金本报告 期末无银 行 间市场债券正 回购,因 此 没有在银行间 市场债券 正 回购交易中作 为 抵押的 债券 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金本报告 期末无交 易 所市场债券正 回购,因 此 没有在交易所 市场债券 正 回购交易中作 为 抵押的 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金是一只 主动投资 的 混合型基 金, 其长期平 均 预期风险和预 期收益率 低 于股票型基金 , 高于债券型基 金、货币 市 场基金。本基 金在日常 经 营活动中面临 的与这些 金 融工具相关 的风险主 要包括信用风 险、流动 性 风险及市场风 险。本基 金 的基金管理人 从事风险 管 理的主要目 标是争取 将以上风险控 制在限定 的 范围之内,使 本基金在 风 险和收益之间 取得最佳 的 平衡以实现 “风险和 收益相 匹配 ”的 风险 收益 目标。 本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ,公司内部监 督和反馈 系 统包括内部控 制 委员会、督察 长、监察 稽 核部、风险管 理部、各 部 门负责人和风 险控制联 络 人、各业务 岗位。内 部控制委员会 负责 对公 司 在经营管理和 基金运作 中 的风险进行评 估并研究 制 订相应的控 制制度。 督察长向董事 会负责, 总 管公司的内控 事务并独 立 地就内控制度 的执行情 况 履行检查、 评价、报 告和建议职能 。风险管 理 部在督察长指 导下对公 司 内部控制运行 情况进行 监 控,主要针 对公司内 部控制制度的 总体构架 和 内部控制的目 标进行评 估 并提出改进意 见;监察 稽 核部在督察 长的领导 下对各部门和 岗位的内 部 控制执行情况 进行监督 和 核查,同时对 内控的失 控 点进行查漏 并责令改 正。 本基金 的基 金管 理人 根据 自身经 营特 点设 立顺 序递 进、 权 责统 一、 严密 有效 的 四层监 控防 线。 第一层监控防 线为一线 岗 位自控与互控 ;第二层 防 线为大业务板 块内部各 部 门和部门之 间的自控华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 36 页 共 56 页


和互控;第三 层监控防 线 为风险管理部 和监察稽 核 部对各岗位、 各部门、 各 项业务全面 实施的监 督反馈 ;最 后是 以内 部控 制委员 会为 主体 的第 四层 防线, 实施 对公 司各 类业 务 和风险 的总 体监 督、 控制, 并对 风险 管理 部和 监 察稽核 部的 工作 予以 直接 指导。 本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 是通过结合定性分析和定 量分析方法, 估 测各种 风险 产生 的可 能损 失。 从 定性 分析 的角 度出 发,判断 风险 损失 的严 重程 度 和出现 风险 损失 的 频 度 。 而 从 定 量分 析 的 角度 出 发, 根 据 本 基金 的 投 资目 标, 结合基金 资产 所 运 用金 融 工 具 的 特 征, 通过特 定的 风险 量化 指标 、 模型 、 日 常的 量化 报告, 确定相 应置 信程 度和 风险 损失的 限度, 及时可 靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估, 并通 过相 应 决策, 将风 险控 制在 可承 受 的范围 内。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款 存放在本基金 的托管行 中 国建设银行, 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本 基金 在交易所 进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算, 违约风险 可能性 很小 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2018 年6 月30 日 ,本 基金无 债券 投资 。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 本基金 本报 告期 末无 按短 期信用 评级 列示 的债 券投 资。 6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资 本基金 本报 告期 末无 按短 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 。 6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资 本基金 本报 告期 末无 按 短 期信用 评级 列示 的同 业存 单投资 。 6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 本基金 本报 告期 末无 按长 期信用 评级 列示 的债 券投 资。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 37 页 共 56 页


6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资 本基金 本报 告期 末无 按长 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 。 6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资 本基金 本报 告期 末无 按长 期信用 评级 列示 的同 业存 单投资 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 于2018 年6 月30 日 , 除 附 注中列 示的 卖出 回购 金融 资产款 将在 一个 月以 内到 期且计 息( 该利 息金额 不重 大) 外, 本基 金 所承担 的其 他金 融负 债的 合约约 定到 期日 均为 一个 月以内 且不 计息 , 可 赎回基金份 额净值(所 有者 权益)无固定 到期日且 不计 息,因此账 面余额约 为未 折现的合约 到期现 金流量 。 6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及 《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要 求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理,通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中 度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行 持续的 监测 和分 析。 本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%,且 本基 金与由本基金 的 基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10%,本基金 与由本 基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上 市公司可流通 股票的 15% ,本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公 司发行 的可 流通 股票 , 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 38 页 共 56 页


券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受上 述比 例限 制) 。 本基金所持部 分 证券在 证 券交易所上市 ,其余亦 可 在银行间同业 市场交易 , 部分基金资产 流 通暂时受限制 不能自由 转 让的情况参见 附注。此 外 ,本基金可通 过卖出回 购 金融资产方 式借入短 期资金应对流 动性需求 , 其上限一般不 超过基金 持 有的债券投资 的公允价 值 。本基金主 动投资于 流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的15% 。 本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评 估与测 算, 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。 本报告期内, 基金管理 人 坚持组合管理 、分散投 资 的基本原则, 严格按照 法 律法规的有关 规 定和基金合同 约定的投 资 范围与比例限 制实施投 资 管理。本基金 所持大部 分 证券在证券 交易所上 市或银 行间 同业 市场 交易 ,不存 在具 有重 大流 动性 风险的 投资 品种 。 同时,本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度,按照 穿 透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理, 以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易 的流动性风险 和交易对 手 风险。此外, 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度: 根据质押品的 资质确 定 质 押率水平;持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允 价值计算足额 ;并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购 交易时 ,可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。 综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施,本基 金 在本报告期内 流 动性情 况良 好。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量 受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 39 页 共 56 页


本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算 备付金 及存 出保 证金 等。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2018 年 6 月30 日 1 个月 以内 1-3 个 月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 283,737,687.21 - - - - - 283,737,687.21 结算备 付金 2,980,603.11 - - - - - 2,980,603.11 存出保 证金 303,150.40 - - - - - 303,150.40 交易性 金融 资产 - - - - - 692,986,691.64 692,986,691.64 应收利 息 - - - - - 76,930.70 76,930.70 应收申 购款 - - - - - 18,237.89 18,237.89 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 287,021,440.72 - - - - 693,081,860.23 980,103,300.95 负债











应付证 券清 算款 - - - - - 17,860,984.63 17,860,984.63 应付赎 回款 - - - - - 4,386,636.01 4,386,636.01 应付管 理人 报酬 - - - - - 1,238,636.70 1,238,636.70 应付托 管费 - - - - - 206,439.45 206,439.45 应付交 易费 用 - - - - - 1,534,586.37 1,534,586.37 其他负 债 - - - - - 64,946.41 64,946.41 负债总 计 - - - - - 25,292,229.57 25,292,229.57 利率敏 感度 缺口 287,021,440.72 - - - - 667,789,630.66 954,811,071.38 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于 2018 年 6 月 30 日 ,本 基金未 持有 交易 性债 券投 资,因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资 产 净值无 重大 影响 。 6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 40 页 共 56 页


6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券,所 面临的其他价 格风险来 源 于单个证券发 行主体自 身 经营情况或特 殊事项的 影 响,也可能 来源于证 券市场 整体 波动 的影 响。


本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下和 自 下而上相结合 ” 的策略,通过 对宏观经 济 情况及政策的 分析,结 合 证券市场运行 情况,做 出 资产配置及 投资组合 构建的策略; 通过对单 个 证券的定性分 析及定量 分 析,选择符合 基金合同 约 定范围的投 资品种进 行投资。本基 金的基金 管 理人定期结合 宏观及微 观 环境的变化, 对投资策 略 、资产配置 、投资组 合进行 修正 ,来 主动 应对 可能发 生的 市场 价格 风险 。


本基金通过投 资组合的 分 散化降低价格 风险。本 基 金投资组合中 股票投资 比 例为基金总资 产 的60%-95% , 其中 , 投 资于 价值型 股票 的比 例不 低于 非现金 基金 资产 的 80% ; 每 个交易 日日 终在 扣 除股指期货合 约需缴纳 的 交易保证金后 ,本基金 保 留的现金或到 期日在一 年 以内的政府 债券合计 不低于 基金 资产 净值 的 5%。 此外 , 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 所持 有的 证券价 格实 施监 控, 定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行风 险度 量, 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ,及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 692,986,691.64 72.58 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - 其他 - - 合计 692,986,691.64 72.58


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 于2018 年06 月30 日, 本 基金成 立尚 未满 一年 , 无 足够历 史经 验数 据计 算其 他 价格 风险 对基华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 41 页 共 56 页


金资产 净值 的影 响。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于 2018 年 6 月 30 日 ,本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且 其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额 为 692,898,661.49 元 ,属 于第 二 层次的 余额 为 88,030.15 元,无 属于 第三 层 次的余 额. (ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动 对于证券交易所上市的股 票,若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活 跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 , 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及 限售期间将相 关股票的 公 允价值列入第 一层次; 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公 允价值 的影 响程 度, 确定 相关股 票公 允价 值应 属第 二层次 还是 第三 层次 。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额 无。 (c)非 持续 的以 公允 价 值 计量的 金融 工具 于2018 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 (d)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2)除 公允 价值 外, 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。


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§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 692,986,691.64 70.71 其中: 股票 692,986,691.64 70.71 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 286,718,290.32 29.25 7 其他各 项资 产 398,318.99 0.04 8 合计 980,103,300.95 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 71,614,562.65 7.50 C 制造业 233,773,983.49 24.48 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 56,604,601.96 5.93 F 批发和 零售 业 16,798,846.29 1.76 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 41,792,980.31 4.38 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 215,188,778.06 22.54 K 房地产 业 14,574,683.18 1.53 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 43 页 共 56 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 33,779,959.85 3.54 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 8,786,736.00 0.92 S 综合 - - 合计 692,986,691.64 72.58


7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 953,296 55,844,079.68 5.85 2 601288 农业银 行 10,968,500 37,731,640.00 3.95 3 600388 龙净环 保 2,448,967 31,297,798.26 3.28 4 601398 工商银 行 5,406,600 28,763,112.00 3.01 5 600352 浙江龙 盛 1,884,000 22,513,800.00 2.36 6 600582 天地科 技 5,671,515 20,814,460.05 2.18 7 601998 中信银 行 3,295,418 20,464,545.78 2.14 8 601088 中国神 华 970,113 19,344,053.22 2.03 9 600115 东方航 空 2,781,400 18,412,868.00 1.93 10 600068 葛洲坝 2,535,600 18,281,676.00 1.91 11 000001 平安银 行 1,942,340 17,655,870.60 1.85 12 601717 郑煤机 2,964,700 17,224,907.00 1.80 13 300070 碧水源 1,221,147 17,010,577.71 1.78 14 601166 兴业银 行 1,170,100 16,849,440.00 1.76 15 000826 启迪桑 德 954,700 16,688,156.00 1.75 16 000581 威孚高 科 740,255 16,367,038.05 1.71 17 600188 兖州煤 业 1,231,238 16,055,343.52 1.68 18 600030 中信证 券 942,200 15,612,254.00 1.64 19 600036 招商银 行 561,600 14,848,704.00 1.56 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 44 页 共 56 页


20 600039 四川路 桥 4,511,942 14,799,169.76 1.55 21 600029 南方航 空 1,728,400 14,604,980.00 1.53 22 000858 五粮液 189,011 14,364,836.00 1.50 23 601668 中国建 筑 2,498,666 13,642,716.36 1.43 24 600782 新钢股 份 2,367,031 13,208,032.98 1.38 25 000546 金圆股 份 972,500 13,002,325.00 1.36 26 002202 金风科 技 1,018,816 12,877,834.24 1.35 27 601225 陕西煤 业 1,521,500 12,506,730.00 1.31 28 600801 华新水 泥 827,345 12,434,995.35 1.30 29 600180 瑞茂通 1,266,141 12,268,906.29 1.28 30 600123 兰花科 创 1,717,800 11,973,066.00 1.25 31 002597 金禾实 业 574,770 11,656,335.60 1.22 32 603035 常熟汽 饰 785,154 11,227,702.20 1.18 33 000651 格力电 器 212,400 10,014,660.00 1.05 34 601117 中国化 学 1,468,208 9,881,039.84 1.03 35 300182 捷成股 份 1,159,200 8,786,736.00 0.92 36 601111 中国国 航 987,079 8,775,132.31 0.92 37 000902 新洋丰 929,200 8,548,640.00 0.90 38 600048 保利地 产 698,392 8,520,382.40 0.89 39 601688 华泰证 券 495,600 7,419,132.00 0.78 40 600028 中国石 化 1,109,859 7,202,984.91 0.75 41 000069 华侨 城A 837,386 6,054,300.78 0.63 42 000039 中集集 团 408,400 5,423,552.00 0.57 43 600348 阳泉煤 业 633,900 4,532,385.00 0.47 44 603708 家家悦 206,000 4,529,940.00 0.47 45 002456 欧菲科 技 228,900 3,692,157.00 0.39 46 000960 锡业股 份 239,602 2,877,620.02 0.30 47 600967 内蒙一 机 167,400 2,132,676.00 0.22 48 600691 阳煤化 工 639,100 1,955,646.00 0.20 49 600038 中直股 份 48,700 1,947,513.00 0.20 50 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.01 51 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.01 52 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.01 53 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.01 54 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.00 55 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.00


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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 75,836,606.10 7.94 2 000001 平安银 行 45,544,641.18 4.77 3 600352 浙江龙 盛 45,349,247.97 4.75 4 600028 中国石 化 42,294,595.73 4.43 5 600282 南钢股 份 40,901,449.07 4.28 6 600388 龙净环 保 40,541,823.45 4.25 7 601288 农业银 行 38,719,568.00 4.06 8 601398 工商银 行 35,674,959.00 3.74 9 600782 新钢股 份 33,114,301.23 3.47 10 601225 陕西煤 业 32,686,283.05 3.42 11 600115 东方航 空 32,201,971.68 3.37 12 002202 金风科 技 30,895,790.60 3.24 13 000069 华侨 城 A 30,737,988.50 3.22 14 000858 五粮液 30,624,794.04 3.21 15 300070 碧水源 30,560,502.78 3.20 16 601998 中信银 行 27,842,970.41 2.92 17 600801 华新水 泥 27,657,493.14 2.90 18 600029 南方航 空 26,938,852.33 2.82 19 600582 天地科 技 25,699,654.34 2.69 20 601668 中国建 筑 24,652,262.00 2.58 21 601111 中国国 航 24,642,938.00 2.58 22 600068 葛洲坝 23,171,116.00 2.43 23 002128 露天煤 业 23,132,080.68 2.42 24 601088 中国神 华 21,863,269.31 2.29 25 601166 兴业银 行 21,218,985.00 2.22 26 600188 兖州煤 业 20,060,912.86 2.10 27 600138 中青旅 19,309,651.99 2.02 28 600030 中信证 券 19,288,259.00 2.02 29 600048 保利地 产 19,182,146.00 2.01 注:买 入金 额不 包括 相关 交易费 用。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 46 页 共 56 页


7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例( %) 1 600282 南钢股 份 39,089,437.93 4.09 2 600028 中国石 化 34,114,683.32 3.57 3 000001 平安银 行 22,412,481.82 2.35 4 000069 华侨 城 A 21,549,369.06 2.26 5 600352 浙江龙 盛 21,495,037.49 2.25 6 002128 露天煤 业 21,404,056.31 2.24 7 600138 中青旅 20,503,877.97 2.15 8 601225 陕西煤 业 19,644,222.00 2.06 9 002221 东华能 源 18,655,080.62 1.95 10 600585 海螺水 泥 18,130,138.46 1.90 11 600782 新钢股 份 16,356,798.64 1.71 12 002202 金风科 技 16,090,399.43 1.69 13 002310 东方园 林 15,489,907.88 1.62 14 600801 华新水 泥 15,320,909.54 1.60 15 601628 中国人 寿 15,063,218.59 1.58 16 601318 中国平 安 14,632,780.00 1.53 17 300070 碧水源 14,200,712.52 1.49 18 000858 五粮液 14,176,613.69 1.48 19 600507 方大特 钢 11,525,388.00 1.21 20 601111 中国国 航 11,419,528.97 1.20 注:卖 出金 额不 包括 相关 交易费 用。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,358,881,107.12 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 546,174,991.54 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 不包 括相 关交 易费用 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 47 页 共 56 页


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资股 指期 货。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 未投 资股 指期 货。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 48 页 共 56 页


7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


价值发 现基 金截 至 2018 年 6 月 30 日持 仓前 十名 证 券中的 中信 银行 (601998 )于 2017 年 11 月24 日收 到各 省市 银监 局 、 银 监会 处罚 通知 。 由 于 公司存 在办 理无 真实 贸易 背景票 据业 务 、 以 存 单质押再投资 的方式虚 增 存款、资产质 量反映不 真 实、未对借款 人关联企 业 重大风险信 息进行调 查、未 对借 款人 务状 况真 实性进 行认 真核 实等 情况 ,严重 违反 审慎 经营 规则 ,处以 罚款 。 中信银 行 (601998)于 2017 年 11 月 24 日 收到 中国 人民银 行各 支行 处罚 决定 。 由 于公 司存 在 个人及企业征 信查询未 严 格遵照国家相 关规定、 假 币收缴程序不 规范、占 压 政存款 或者 资金、虚 报金融统计数 据、未按 规 定报关可疑交 易报告、 未 按规定识别或 留存特约 商 户身份资料 、客户信 息登记 不完 整、 银行 卡收 单业务 不规 范等 情况 ,处 以罚款 。 本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析,认为 上述处分 不 会对公司的投 资 价值构成实质 性影响, 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ,本基金 投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部 门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 7.12.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 303,150.40 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 76,930.70 5 应收申 购款 18,237.89 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 398,318.99


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7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 50 页 共 56 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 13,097 81,480.99 65,660,228.38 6.15% 1,001,496,282.77 93.85%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 28,097.03 0.0026%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2018 年 1 月 24 日 ) 基金 份额 总额 1,230,830,153.56 本报告 期期 初基 金份 额总 额 - 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 6,285,695.91 减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 169,959,338.32 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额减少 以"-" 填 列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,067,156,511.15 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 52 页 共 56 页


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 的重 大人 事 变动 2018 年 4 月 11 日,经 公司 董事会 审议 通过,聘 任李 慧 勇为公 司副 总经 理。 该事 项经中 国证 券 投资基 金业 协会 备案 ,并 在指定 媒体 上披 露。 2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动


本报告 期内 ,基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 和基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 发生 变更 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 基金管 理人 为本 基金 聘任 的会计 师事 务所 向本 基金 提供的 审计 服务 持续 期限 为: 本基 金 合 同 生效之 日起 至本 报告 期末 。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 ,基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受到 稽查 或处 罚的 情况。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 53 页 共 56 页


券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东北证 券 2 418,225,744.66 21.96% 388,428.62 22.75% - 中信建 投 2 373,138,402.29 19.59% 347,505.81 20.35% - 西部证 券 1 273,228,268.49 14.35% 199,812.45 11.70% - 东吴证 券 2 132,876,491.91 6.98% 122,384.26 7.17% - 民生证 券 1 117,354,583.97 6.16% 106,944.95 6.26% - 华泰证 券 1 89,874,556.46 4.72% 83,698.84 4.90% - 浙商证 券 1 88,863,432.75 4.67% 80,980.98 4.74% - 上海证 券 1 81,114,493.52 4.26% 73,919.75 4.33% - 中信证 券 1 66,120,819.39 3.47% 61,578.60 3.61% - 中金国 际 1 47,416,508.10 2.49% 44,159.03 2.59% - 方正证 券 1 46,205,855.58 2.43% 43,030.41 2.52% - 国盛证 券 2 41,706,358.20 2.19% 38,006.69 2.23% - 东方证 券 1 34,238,643.83 1.80% 31,201.40 1.83% - 华创证 券 1 32,158,366.03 1.69% 29,306.19 1.72% - 银河证 券 1 31,157,777.85 1.64% 28,394.04 1.66% - 中山证 券 1 15,489,907.88 0.81% 14,115.54 0.83% - 国泰君 安 2 15,234,149.00 0.80% 14,187.69 0.83% - 中投证券 1 - - - - - 兴业证 券 2 - - - - - 海通证 券 2 - - - - - 招商证 券 1 - - - - - 国信证 券 1 - - - - - 爱建证 券 1 - - - - - 西藏东方财 富 1 - - - - - 平安证 券 1 - - - - - 长江证 券 1 - - - - - 长城证 券 2 - - - - - 注:基 金管 理人 选择 交易 单元的 标准 和程 序如 下: (1 ) 选 择标 准: 资力 雄厚 , 信誉 良好, 注册 资本 不 少于 5 亿元 人民 币; 财务 状况良 好, 各项 财务 指标显示公司 经营状 况 稳 定;经营行为 规范,最 近 两年未因重大 违规行为 受 到中国证监 会和中国 人民银 行处 罚 ; 内 部管 理 规范 、 严 格 , 具 备健 全的 内控制 度 , 并 能满 足基 金 运作高 度保 密的 要求 ; 具备基金运作 所需要的 高 效、安全的通 讯条件, 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要,华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 54 页 共 56 页


并能为本基金 提供全面 的 信息服务;研 究实力较 强 ,有固定的研 究机构和 专 门的研究人 员,能及 时为本基金提 供高质量 的 咨询服务,并 能根 据基 金 投资的特定要 求,提供 专 门研究报告 ;适当的 地域分 散化 。 (2 ) 选择 程序: (a )服 务 评价; (b) 拟定 备选 交易 单元; (c) 签约 。 2. 本 基金 本报 告期 券商 交 易单元 均为 新增 。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 东北证 券 - - 646,900,000.00 17.73% - - 中信建 投 - - 1,179,900,000.00 32.34% - - 西部证 券 - - - - - - 东吴证 券 - - - - - - 民生证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 浙商证 券 - - - - - - 上海证 券 - - - - - - 中信证 券 - - 1,822,100,000.00 49.94% - - 中金国 际 - - - - - - 方正证 券 - - - - - - 国盛证 券 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 华创证 券 - - - - - - 银河证 券 - - - - - - 中山证 券 - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - 中投证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 爱建证 券 - - - - - - 华宝价值发现混合 2018 年半年 度报告 第 55 页 共 56 页


西藏东方财 富 - - - - - - 平安证 券 - - - - - - 长江证 券 - - - - - - 长城证 券 - - - - - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 关于华 宝价 值发 现混 合型 证券投 资基金 增加 中投 证券 为代 销机构 的公告 中国证 券报 以及 基 金管理 人网 站 2018 年 1 月 3 日 2 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金基金 合同 生效 公告 中国证 券报 以及 基 金管理 人网 站 2018 年 1 月 25 日 3 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金开放 日常 申购 赎回 及转 换和定 期定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 以及 基 金管理 人网 站 2018 年 2 月 22 日 4 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金参加 部分 代销 机构 定期 定额投 资及电 子渠 道申 购费 率优 惠活动 的提示 性公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报 、 证 券时 报以 及 基金管 理人 网站 2018 年 2 月 26 日 5 华宝基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分开 放式 基金 增加 上海 基煜基 金销售 有限 公司 为代 销机 构及费 率优惠 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报 、 证 券时 报以 及 基金管 理人 网站 2018 年 3 月 23 日 6 华宝基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分开 放式 基金 增加 上海 万得基 金销售 有限 公司 为代 销机 构及费 率优惠 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报 、 证 券时 报以 及 基金管 理人 网站 2018 年 4 月 16 日 7 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金2018 年第 1 季度 报告 中国证 券报 以及 基 金管理 人网 站 2018 年 4 月 21 日





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§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ; 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金基 金合 同; 华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ;


华宝价 值发 现混 合型 证券 投资基 金托 管协 议;


基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程;


基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ;


基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 11.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。 11.3 查 阅方 式 投资者可以通 过基金管 理 人网站,查阅 或下载基 金 合同、招募说 明书、托 管 协议及基金的 各 种定期 和临 时公 告。 华 宝基 金管理 有限 公司 2018 年 8 月 24 日