红 塔 红 土 长益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2018 年 半年 度 报 告 摘要
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月24 日 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 2 页 共 33 页
§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 3 页 共 33 页
§2
基金 简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券
场内简 称 -
基金主 代码 002688
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 144,192,598.59 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ：
红塔红 土长 益定 期开 放债
券 A
红塔红 土长 益定 期开 放债
券C
下属分 级基 金场 内简 称: - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002688 002689
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 143,782,903.11 份 409,695.48 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 本 基 金主要 通过 投资 于精 选 的 优
质债券 和价 值被 明显 低估 的个股 ， 经过 严谨 的利 差 分析 、 对 利率 曲线 变动 趋 势
的判断 以及 积极 主动 的投 资管理 ，适 时规 划与 调整 组合目 标久 期和 行业 配 置 ，
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值， 为投 资者 实现 超越业 绩比 较基 准的 收 益 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 固 定收 益 类资产 投资 策略 、 资产 支 持
证券投 资策 略、 股票 投资 策略、 权证 投资 策略 几个 部分。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 （财 富） ×90%+ 沪深 300 指数 ×1 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等风 险收 益的 产品 。
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金
的风险 收益 特
征
- -
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 4 页 共 33 页
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公
司
渤海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李凌 阮劲松
联系电 话 0755-33379079 010-66270109
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn js.ruan@cbhb.com.cn
客户服 务电 话
4001-666-916 （ 免长 途话
费）
4008888811/95541
传真 0755-33379007 022-58314791
2.4 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.htamc.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 3,377,358.10 17,738.93
本期利 润 3,824,756.82 20,457.45
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0266 0.0276
本期基 金份 额净 值增 长率 2.70% 2.51%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0033 -0.0100
期末基 金资 产净 值 144,199,990.99 410,834.44
期末基 金份 额净 值 1.0029 1.0028
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额 ， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3.2 基 金净 值表现
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 5 页 共 33 页
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.22% 0.05% 0.14% 0.14% 0.08% -0.09%
过去三 个月 0.29% 0.08% 1.42% 0.17% -1.13% -0.09%
过去六 个月 2.70% 0.15% 3.09% 0.14% -0.39% 0.01%
过去一 年 4.35% 0.14% 3.58% 0.12% 0.77% 0.02%
自基金 合同
生效起 至今
2.51% 0.14% 1.50% 0.14% 1.01% 0.00%
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.19% 0.05% 0.14% 0.14% 0.05% -0.09%
过去三 个月 0.19% 0.08% 1.42% 0.17% -1.23% -0.09%
过去六 个月 2.51% 0.15% 3.09% 0.14% -0.58% 0.01%
过去一 年 3.94% 0.14% 3.58% 0.12% 0.36% 0.02%
自基金 合同
生效起 至今
1.82% 0.14% 1.50% 0.14% 0.32% 0.00%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中国 债券 总指 数（ 财富） ×90%+沪深 300 指数 ×10 % 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 6 页 共 33 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 7 页 共 33 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准， 于2012 年6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ， 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中， 红
塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% ， 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% ， 深圳 市 创
新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产
管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研一体化 平台，坚 持 把基 金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 8 页 共 33 页
资。 截 止2018 年6 月30 日， 公 司有 员 工48 人， 其 中 33 人具 有硕 士或 博士 学 位； 截 止 2018 年6
月30 日,公 司管 理9 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗薇
基金经
理
2016 年10 月26
日
- 5
澳洲新 南威 尔士 大学 会计
学硕士 ，北 京大 学理 学学
士，2012 年加 入红 塔红 土
基金研 究部 ，现 任职 于公
司投资 部， 为公 司投 资决
策委员 会委 员。
胡文波
基金经
理
2017 年12 月8
日
- 10
北京大 学金 融专 业硕 士，
加拿大 多伦 多大 学金 融学
士。3 年海 外金 融从 业经
历与 7 年国 内金 融研 究投
资经验 。曾 任职 华泰 证券
研究所 机构 销售 经理 ，金
元证券 资产 管理 部投 资经
理职务 ，具 有较 丰富 的债
券研究 投资 经验 。2017 年
加入红 塔红 土基 金研 究
部， 现 任职 于公 司投 资部 ，
为公司 投资 决策 委员 会委
员。
注：证券从业 年限的计 算 标准：证券从 业的 含义 遵 从行业协会《 证券业从 业 人员资格管 理办法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运作管理 办法》等 有 关法律法规， 以及《红 塔 红土长益定期 开放债券 型 证券投资基 金基金合
同》 、 招募 说明 书等 有关 基 金法律 文件 的规 定 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责的 原 则管理 和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益 。 报 告期 内 ， 本 基金 的投 资范 围、
投资比例、投 资组合、 证 券交易行为、 信息披露 等 符合有关法律 法规及基 金 合同等规定 ，未从事
内幕交易、操 纵市场等 违 法、违规行为 ，未开展 有 损于基金份额 持有人利 益 的关联交易 ，整体运
作合法 合规 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 9 页 共 33 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未 超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年以来中国 经济下行 的 压力加大，拉 动经济的 三 驾马车均出现 下滑。首 先 ，全球经济增 长
有所放缓，叠 加中美贸 易 摩擦的不断升 级，出口 的 下行对国内经 济产生一 定 拖累。其次 ，今年上
半年固定资产 投资下滑 明 显，主要受基 建投资大 幅 下滑影响。最 后，居民 快 速提高的杠 杆率对消
费也产生了一 定抑制作 用 ，上半年社会 消费品零 售 增速小幅下行 。生产方 面 ，工业增加 值增速放
缓，说明工业 生产转弱 。 去杠杆政策导 致的信用 收 缩，实体企业 融资困难 ， 市场信用风 险事件频
发，对 经济 产生 一定 负面 影响。
由于判断贸易 战、去杠 杆 等因素对市场 会产生一 定 扰动，长益控 制了权益 资 产，股票持仓 减
持至 5% 以 内， 在市 场波 动 较大的 情况 下较 好的 控制 了风险 。 债 券方 面， 由于 判断在 去杠 杆与 打破
刚兑的 环境 下 ， 信 用利 差 将扩大 ， 我们 投资 以高 资 质的债 券为 主 ， 规 避资 质 差的债 券 。 利 率方 面，红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 10 页 共 33 页
由于经济下行 压力加大 ， 通胀较为温和 ，货币政 策 有所松动，市 场资金流 动 性改善，无 风险利率
中长期将呈震 荡下行的 趋 势。我们也增 配了长久 期 利率债的投资 比例，取 得 了较好回 报 。而在货
币市场回购利 率较低的 情 况下，我们也 充分利用 杠 杆策略取得了 一定的利 润 增强。我们 看好无风
险利率的下行 ，债券长 期 牛市的格局不 变，三季 度 将继续配置高 等级信用 债 和利 率债， 并运用波
段操作增厚组 合收益。 股 票方面，由于 货币政策 与 财政政策边际 改善，去 杠 杆的政策逐 步转向稳
杠杆， 信用 有一 定放 松的 情况下 ，股 票的 反弹 行情 可期， 我们 也会 在谨 慎的 原则下 参与 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 红塔 红土 长益定 期开 放债 券A 基金 份额净 值 为 1.0029 元， 本 报告期 基金 份 额
净值增 长率 为2.70% ；截 至本报 告期 末红 塔红 土长 益定期 开放 债 券 C 基 金份 额净值 为 1.0028 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 2.51% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为3.09% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年下 半年 的中 国 经济 ， 虽 然短 期来 看中 国 经济整 体韧 性较 强 ， 但 在 投资 、 消 费及 出
口同比增速均 下滑的态 势 下，下半年经 济行压力 有 所增大；而中 美贸易摩 擦 问题的解决 很难一蹴
而就，贸易紧 张局势或 中 长期持续存在 ，短期内 恐 打压投资者风 险偏好。 随 着美国经济 数据的持
续向好 ， 其退 出量 化宽 松 政策执 行恐 将继 续 ， 从 而 致使市 场资 金流 动性 有所 承压 ； 国 内 “ 去杠 杆、
防风险 ”致使 债 券违约 频 率明显增加， 引发市场 对 于系统性风险 的担忧。6 月央行实施 定向降准
政策从而缓解 中小微企 业 的融资压力， 但目前来 看 此举更多是 “ 防范系统 性 风险 ”，而 非意味着
货币政 策发 行实 质性 转向 。
对于2018 年下 半年 的股 票 市场我 们是 谨慎 乐观 ， 站 在 当前的 时点 上， 我们 认为A 股尚处 于 “ 存
量消耗 ”的格 局中，短 期 内受多重因素 综合作用 ，A 股恐将经历 反复磨底 的 过程。但从 基本面来
看，虽然受经 济下行压 力 增大等因素影 响，部分 上 市公司的盈利 速恐将出 现 一定回落， 但实际上
近期市场大幅 波动所受 情 绪面主导更多 。随着恐 慌 情绪逐步消解 、底部估 值 托底效应显 现 以及货
币政策 微调 预期 实施 ，中 期来看 市场 反弹 可期 。
综合基本面、 政策面以 及 海外扰动因素 来看，今 年 下年半债券市 场走势相 对 乐观，利率债 和
高等级信用债 将有更好 表 现。其中今年 以来需求 明 显收缩，下半 年经济去 杠 杆及地产泡 沫化将继
续推进 ， 经济 基本 面将 承 压； 从政 策面 来看 ， 实 体 经济流 动性 收缩 的同 时货 币仍将 维持 边际 宽松 ，
下半年 可能 继续 降准 ； 从 海外因 素来 看， 一方 面中 美贸易 争端 持升 级仍 有可 能推升 短期 避险 情绪 ，
另一方面由于 国内政策 独 立性增强，中 美利差走 阔 以及人民币汇 率波动对 国 内政策面影 响较小，
海外因素不构 成影响债 券 市场的主要因 素。因此 下 半年债券市场 走势不悲 观 ，同时信用 收缩以及
企业盈利能力 恶化背景 下 信用违约事件 仍可继续 发 酵，且投资者 风险偏好 提 高将进一步 推升低等红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 11 页 共 33 页
级信用 利差 ，整 体来 看利 率债和 高等 级信 用债 或将 有更好 表现 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计 核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法 。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与 估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 12 页 共 33 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 渤海 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对红 塔红 土长 益定期 开放 债券
型证券 投资 基金 （以 下称 “本基 金” ） 的 托管 过程 中 ， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期 内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由红塔红 土 基金管理有限 公司编制 并 经本托管人复 核的本报 告 中的财务指标 、
净值表现、财 务会计报 告 、投资组合报 告等内容 真 实、准确、完 整，未发 现 有损害基金 持有人利
益的行 为。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 1,032,439.45 3,167,739.17
结算备 付金 1,338,511.27 160,423.32
存出保 证金 60,903.65 59,205.83 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 13 页 共 33 页
交易性 金融 资产 191,080,710.80 199,143,412.25
其中： 股票 投资 1,293,850.00 21,218,412.25
基金投 资 - -
债券投 资 189,786,860.80 177,925,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 3,711,834.85 3,148,308.20
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 197,224,400.02 205,679,088.77
负债和所有者权益
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 52,299,633.35 62,059,721.01
应付证 券清 算 款 - 617,606.45
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 47,596.50 48,332.21
应付托 管费 11,899.13 12,083.03
应付销 售服 务费 188.35 290.86
应付交 易费 用 29,479.99 32,100.66
应交税 费 22,009.64 -
应付利 息 78,795.30 99,635.06
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 123,972.33 250,000.00
负债合 计 52,613,574.59 63,119,769.28
所有者权益：
实收基 金 141,067,247.48 142,824,013.77
未分配 利润 3,543,577.95 -264,694.28
所有者 权益 合计 144,610,825.43 142,559,319.49
负债和 所有 者权 益总 计 197,224,400.02 205,679,088.77
注： 报告 截止 日2018 年6 月 30 日， 红塔 红土 长益 定 期开放 债 券A 基 金份 额净 值 1.0029 元， 基金
份额总 额 143,782,903.11 份；红 塔红 土长 益定 期开 放债 券 C 基 金份 额净 值 1.0028 元， 基金 份额
总额409,695.48 份 。红 塔 红土长 益定 期开 放债 券份 额总额 合计 为 144,192,598.59 份。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 14 页 共 33 页
6.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年6
月 30 日
一、收入 5,553,591.83 462,377.65
1.利息 收入 4,140,906.85 4,307,437.14
其中： 存款 利息 收入 16,616.73 36,445.56
债券利 息收 入 4,098,611.49 3,857,184.31
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 25,678.63 413,807.27
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） 962,394.84 -5,637,209.71
其中： 股票 投资 收益 1,528,720.25 1,231,794.23
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -562,347.21 -7,064,376.18
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 -3,978.20 195,372.24
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
450,117.24 1,759,759.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
172.90 32,391.04
减： 二、费用 1,708,377.56 1,030,387.50
1．管 理人 报酬 288,393.72 391,153.76
2．托 管费 72,098.41 97,788.47
3．销 售服 务费 1,490.29 21,211.60
4．交 易费 用 107,862.20 129,749.15
5．利 息支 出 1,081,852.75 253,012.19
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,081,852.75 253,012.19
6．税 金及 附加
14,107.86 -
7．其 他费 用 142,572.33 137,472.33
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,845,214.27 -568,009.85
减：所 得税 费用 - - 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
3,845,214.27 -568,009.85
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
142,824,013.77 -264,694.28 142,559,319.49
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,845,214.27 3,845,214.27
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-1,756,766.29 -36,942.04 -1,793,708.33
其中：1.基 金申 购款 22,858.74 527.93 23,386.67
2. 基金 赎回 款 -1,779,625.03 -37,469.97 -1,817,095.00
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
141,067,247.48 3,543,577.95 144,610,825.43
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
255,770,250.18 -4,798,286.55 250,971,963.63
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -568,009.85 -568,009.85
三、 本 期基 金份 额交 易 -106,938,374.23 2,732,624.25 -104,205,749.98 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1.基 金申 购款 146,045.66 -2,983.04 143,062.62
2. 基金 赎回 款 -107,084,419.89 2,735,607.29 -104,348,812.60
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
148,831,875.95 -2,633,672.15 146,198,203.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下 列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土长益 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会 ” )201 6 年 4 月 6 日 下发的 证监 许可[2016]689 号 文《 关于 准予 红
塔红土长益定 期开放债 券 型证券投资基 金注册的 批 复》的核准， 由基金管 理 人红塔红土 基金管理
有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2016 年9 月26 日至2016 年10 月21 日 向社 会公 开
发行募集，募 集期结束 经 安永华明会计 师事务所( 特 殊普通合伙)验 证并出具 安 永华明(2016)验字
第 61014670_H03 号 验资 报告后 ，向 中国 证监 会报 送基 金 备案 材料 。本 基金 合同 于 2016 年 10 月
26 日 正式 生效 。 本 基金 为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限不 定。 本基 金的 基金 管理人 为红 塔红 土基
金公司 ，注 册登 记机 构为 红塔红 土基 金公 司， 渤海 银行股 份有 限公 司( 简称 “ 渤海银 行”) 。
本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的固 定收 益类 品 种， 包括 国内 依法 发 行交易 的国 债、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 中小企业 私 募债、地方政 府债、中 期 票据、短期 融资券、
可转换 债券(含 分离 交易 可 转债) 、 资 产支 持证 券 、 次 级债 、 债 券回 购(包 含但 不 限于质 押及 买断 式
回购) 、 银行 存款( 包含 但 不限于 协议 存款 、 通知 存 款、 定期 存款) 、 货 币市 场 工具以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定)。 本基金还可 以参与红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 17 页 共 33 页
投资股票、权 证等权益 类 金融工具。如 法律法规 或 监管机构以后 允许基金 投 资的其他品 种，基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ； 投资于股票、 权证等权 益 类证券的比例 不
超过基 金资 产 的20% ， 其中 ， 本 基金 持有 的全 部权 证 的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3% ； 开放 期内 ，
本基金每个交易日终应 当 保持不低于基金资产净 值 的 5% 的 现 金 或 者 到期 日 在一 年 以 内 的 政 府债
券； 封闭 期内 ， 本基 金不 受 该比例 的限 制 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为 ： 中 国债 券总 指数( 财富)X90%+
沪深300 指数 X10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关 规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日止 期间经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总 核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可 以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分 置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流 通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
渤海银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 交易 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 回购 交易 。
6.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 无 应支 付关 联方 的佣金 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可 比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
288,393.72 391,153.76
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,124.03 12,031.96
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.40% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
72,098.41 97,788.47
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土长 益定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
渤海银 行 - 85.14 85.14 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
红塔红 土基 金公 司 - 282.17 282.17
合计 - 367.31 367.31
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 长 益 定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
渤海银 行 - 5,368.88 5,368.88
红塔红 土基 金公 司 - 153.58 153.58
合计 - 5,522.46 5,522.46
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推 广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.40% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.40 %/ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 ，于 本期 末亦 未持有 本基 金份 额。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 期末 及上 年度末 未持 有本 基金 份额 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
渤海银 行 1,032,439.45 10,114.55 2,137,657.79 29,077.13
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 渤海 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.9 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基 金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币31,099,633.35 元， 是以 如下 债券作 为质 押:
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
101758024
17 中 药控
股MTN001
2018 年7 月
3 日
100.33 100,000 10,033,000.00
101562033
15 宁 河西
MTN001
2018 年7 月
3 日
99.88 100,000 9,988,000.00
041800073
18 海 淀国
资CP001
2018 年7 月
3 日
100.61 30,000 3,018,300.00
1282435
12 闽 高速
MTN2
2018 年7 月
5 日
102.42 100,000 10,242,000.00
合计
330,000 33,281,300.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币21,200,000.00 元 ， 于2018 年 7 月 5 日和 2018 年 7 月 10 日 （ 先后 ） 到期 。 该
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价 值 与账 面价 值相 若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币1,413,460.80 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币189,667,250.00
元， 无划 分为 第三 层次 余 额。 于2017 年12 月31 日 ， 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入
当期损 益的 金融 资产 中划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币 21,218,412.25 元， 划分为 第二 层次 的 余
额为人 民 币177,925,000.00 元 ，无 划分 为第 三层 次 余额。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,293,850.00 0.66
其中： 股票 1,293,850.00 0.66 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 189,786,860.80 96.23
其中： 债券 189,786,860.80 96.23
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,370,950.72 1.20
8 其他各 项资 产 3,772,738.50 1.91
9 合计 197,224,400.02 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,221,750.00 0.84
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 72,100.00 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,293,850.00 0.89
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002466 天齐锂 业 10,000 495,900.00 0.34
2 600271 航天信 息 10,000 252,700.00 0.17
3 601233 桐昆股 份 14,000 241,080.00 0.17
4 000858 五粮液 2,000 152,000.00 0.11
5 002511 中顺洁 柔 8,500 80,070.00 0.06
6 600068 葛洲坝 10,000 72,100.00 0.05
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 ， 应阅 读登 载于www.htamc.com.cn 网 站的 半年
度报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 1,320,000.00 0.93
2 600569 安阳钢 铁 1,276,500.00 0.90
3 601988 中国银 行 1,206,000.00 0.85
4 002466 天齐锂 业 1,168,227.70 0.82
5 002310 东方园 林 1,031,707.45 0.72
6 603799 华友钴 业 1,005,312.24 0.71
7 000537 广宇发 展 920,082.00 0.65
8 601111 中国国 航 817,346.00 0.57
9 000858 五粮液 760,920.00 0.53
10 600600 青岛啤 酒 734,000.00 0.51
11 002110 三钢闽 光 706,499.00 0.50
12 600466 蓝光发 展 704,918.00 0.49
13 600015 华夏银 行 684,503.00 0.48
14 000001 平安银 行 665,000.00 0.47 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
15 601328 交通银 行 662,000.00 0.46
16 600740 山西焦 化 649,471.00 0.46
17 002714 牧原股 份 619,186.25 0.43
18 600741 华域汽 车 572,000.00 0.40
19 000333 美的集 团 533,741.00 0.37
20 601088 中国神 华 505,610.00 0.35
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601155 新城控 股 2,820,913.06 1.98
2 601328 交通银 行 2,180,028.24 1.53
3 600048 保利地 产 2,040,182.61 1.43
4 002146 荣盛发 展 2,023,950.00 1.42
5 601288 农业银 行 1,942,379.00 1.36
6 600600 青岛啤 酒 1,917,809.12 1.35
7 600466 蓝光发 展 1,739,387.01 1.22
8 600340 华夏幸 福 1,555,694.74 1.09
9 600487 亨通光 电 1,474,656.68 1.03
10 601668 中国建 筑 1,437,734.85 1.01
11 601988 中国银 行 1,428,000.00 1.00
12 600015 华夏银 行 1,312,470.60 0.92
13 002466 天齐锂 业 1,303,432.50 0.91
14 600569 安阳钢 铁 1,292,622.31 0.91
15 603799 华友钴 业 1,224,605.00 0.86
16 601398 工商银 行 1,220,091.00 0.86
17 600068 葛洲坝 1,189,239.39 0.83
18 600104 上汽集 团 1,173,155.67 0.82
19 002310 东方园 林 950,686.53 0.67
20 000537 广宇发 展 902,368.38 0.63
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 20,623,915.77
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 41,199,833.47
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 642,250.00 0.44
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,548,000.00 13.52
其中： 政策 性金 融债 19,548,000.00 13.52
4 企业债 券 69,247,000.00 47.89
5 企业短 期融 资券 40,268,000.00 27.85
6 中期票 据 59,962,000.00 41.46
7 可转债 （可 交换 债） 119,610.80 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 189,786,860.80 131.24
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 200,000 19,548,000.00 13.52
2 1280352 12 湘 高速 债 100,000 10,274,000.00 7.10
3 1282435 12 闽高速MTN2 100,000 10,242,000.00 7.08
4 041751029 17 重汽 CP001 100,000 10,088,000.00 6.98
5 011772035
17 舟 山交 投
SCP004
100,000 10,069,000.00 6.96
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期末 未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 未被监管部门 立案调查 ， 或在本报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 60,903.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,711,834.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,772,738.50
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 123006 东财转 债 4,810.80 0.00
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存 在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 30 页 共 33 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红塔
红土
长益
定期
开放
债券
A
93 1,546,052.72 143,102,575.18 99.53% 680,327.93 0.47%
红塔
红土
长益
定期
开放
债券
C
123 3,330.86 0.00 0.00% 409,695.48 100.00%
合计 216 667,558.33 143,102,575.18 99.24% 1,090,023.41 0.76%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所
有 从 业 人 员 持
有本基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
16,667.50 0.0116%
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
64,944.34 15.8519%
合计 81,611.84 0.0566%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 31 页 共 33 页
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0~10
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年 10 月 26 日 ）基 金
份额总 额
235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期期 初基 金份 额总 额 141,433,498.33 852,172.11
本报告 期基 金总 申购 份额 22,696.49 392.67
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,344,150.96 460,633.28
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
3,670,859.25 17,763.98
本报告 期期 末基 金份 额总 额 143,782,903.11 409,695.48
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 32 页 共 33 页
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 。 本报 告期 本 基
金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 61,819,019.24 100.00% 57,572.08 100.00% -
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 19,929,436.98 100.00% 806,800,000.00 100.00% - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告摘要
第 33 页 共 33 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018-01-01
至
2018-06-30
139,474,230.02 3,949,973.47 321,732.59 143,102,470.90 99.24%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本 基金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 形， 可 能出 现大 额赎回 导
致 基金净值 波动的 风险，基 金管理人 可能无 法及时变 现基金资 产导致 投资者赎 回申请延 期办理 的风
险。敬 请投 资者 留意 。
注：上表申购 份额包含 报 告期内份额折 算调增的 份 额，赎回份额 包含报告 期 内份 额折算 调减的份
额。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 24 日
