华宝标普香港上市中国中小盘指数（LOF ）2018 年半年度报告（摘要）
华宝 标普 香港 上市 中国 中小 盘指 数证 券投
资基 金(LOF)
2018 年半 年度 报告 （ 摘 要）
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 8 月 24 日 第 2 页 共 37 页
§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基 金合同规定，于 2018 年 8 月 23 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2018 年01 月01 日起 至 06 月 30 日止。
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 华宝标普香港上市中国中小盘指数（LOF ）
场内简称 香港中小
基金主代码 501021
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016 年 6 月24 日
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,001,133,748.28 份
基金合同存续期 不定期
基金份额 上市的证券交易所 上海证券交易所
上市 日期 2016 年 7 月6 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.5% ，年化 跟踪误差不超过 5% 。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以
更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。
1 、组合复制 策略
本基金主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其
权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。
2 、替代性策 略
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份
股被限制投资等情况，导致本基金 无法获得足够数量
的股票时， 基金管理人将通过投资成份股、 非成份股、
成份股个股衍生品等进行替代。
3 、股指期货 投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资
效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将适当
投资于债券和货币市场工具，固定收益投资的目的是
在保证基金资产流动性的同时有效利用基金资产，提
高基金资产的投资收益。 第 4 页 共 37 页
同时，为更好地实现本基金的投资目标，本基金还将
在条件允许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于
金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金投资于
金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成份股，使
基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。不得应用于
投机交易目的，或用作杠杆工具放大基金的投资。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收
益率×95%+人民币活期存款利率（税后） ×5%。
风险收益特征
本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于
混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数
基金，跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的
风险收益特征。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华宝基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘月华 田青
联系电话 021-38505888 010-67595096
电子邮箱 xxpl@fsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务 电话
400-700-5588、
021-38924558
010 —67595096
传真 021-38505777 010-66275853
2.4 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 - State Street Bank and Trust Company
中文 - 美国道富银行有限公司
注册地址 -
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
02111, United States
办公地址 -
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
02111, United States
邮政编码 - 02111
2.5 信 息 披 露 方式
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 72,694,262.63
本期利润 31,848,010.26
加权平均基金份额本期利润 0.0291
本期基金份额净值增长率 2.90%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.2094
期末基金资产净值 1,467,587,967.82
期末基金份额净值 1.4659
注：1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、净值相关 数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日） 。
4 、期末可供 分配利润采用资产负债表 中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
-4.15% 1.62% -4.69% 1.64% 0.54% -0.02%
过去三
个月
2.93% 1.31% 2.01% 1.32% 0.92% -0.01%
过去六
个月
2.90% 1.38% 2.33% 1.39% 0.57% -0.01%
过去一
年
21.27% 1.20% 19.78% 1.21% 1.49% -0.01%
自基金
合同生
效日起
46.59% 1.01% 52.37% 1.03% -5.78% -0.02% 第 7 页 共 37 页
至今
注：1 、 本基金业绩比较基准为： 经 人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收益率 ×95%+
人民币活期存款利率（税后） ×5%。
2 、 净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的， 包括所有交易日以及季末最后一自然日 （ 如非
交易日） 。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按 照基 金合同 的约 定，基 金管 理人应 当自 基金合 同生 效之日 起六 个月内 使基 金的投 资 组 合 比
例符合基金合同的有关约定，截至 2016 年12 月24 日，本基 金已达到合同规定的资产配置比例。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的 合资基金管理公司，截至本报告期末（2018 年 6
月 30 日） ， 所管理的证券投资基金包括宝康系列基金、 华宝多策略基金、 华宝现金宝货币市场基
金、华 宝动 力组合 基金 、华宝 收益 增长基 金、 华宝先 进成 长基金 、华 宝行业 精选 基金、 华 宝 海 外
中国成长基金、 华宝大盘精选基金、 华宝增强收益基金、 华宝中证 100 基金、 上证180 价值ETF 、
华宝上证 180 价值 ETF 联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、上证 180 成长 ETF、华
宝上证 180 成长 ETF 联 接基金、华宝油气基金、华宝医药生物基金、华 宝资源优选基金、华宝添
益货币 市场 基金、 华宝 服务优 选基 金、华 宝创 新优选 基金 、华宝 生态 中国基 金、 华宝量 化 对 冲 基
金、华 宝高 端制造 基金 、华宝 品质 生活基 金、 华宝稳 健回 报基金 、华 宝事件 驱动 基金、 华 宝 国 策
导向基金、 华宝新价值基金、 华宝新机遇基金、 华宝医疗分级基金、 华宝中证 1000 分级基金、 华
宝万物 互联 基金、 华宝 转型升 级基 金、华 宝核 心优势 基金 、华宝 美国 消费基 金、 华宝宝 鑫 纯 债 基
金、 华宝香港中小盘基金、 华宝中证全指证券公司 ETF 、 华宝中证军工 ETF 、 华宝新 活力基金、 华
宝沪深 300 指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点 基金、华宝红利基金、华宝新飞
跃基金 、华 宝新优 选基 金、华 宝香 港大盘 基金 、华宝 智慧 产业基 金、 华宝第 三产 业基金 、 华 宝 新
优享基金、 华宝银行 ETF 、 华宝价值发现基金、 华宝香港本地基金、 华宝中证 500 指数增强基金、
华 宝 香 港 精 选 基 金 、 华 宝 券 商 ETF 联 接 基 金 ， 所 管 理 的 证 券 投 资 基 金 资 产 净 值 合 计
153,280,039,194.92 元。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理）
期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周晶
国际业务
部总经
理，本基
金基金经
理、华宝
油气、美
2016 年 6 月
24 日
- 12 年
博士。 先后在美国德州
奥斯丁市德亚资本、 泛
太平洋证券 （美国） 和
汇丰证券 （美国） 从事
数量分析、 另类投资分
析和证券投资研究工第 9 页 共 37 页
国消费、
华宝港股
通恒生中
国（香港
上市）25
指数（场
内简称
“香港大
盘”） 、 华
宝港股通
恒生香港
35 指数
（场内简
称“香港
本地”）
基金经理
作。2005 年至 2007 年
在华宝基金管理有限
公司任内控审计风险
管理部主管， 2011 年再
次加入华宝基金管理
有限公司任策略部总
经理兼首席策略分析
师， 现任国际业务部总
经理。2013 年 6 月至
2015 年 11 月 任华宝成
熟市场动量优选证券
投资基金基金经理，
2014 年 9 月 起兼任华
宝标普石油天然气上
游股票指数证券投资
基金(LOF) 基 金经理，
2015 年 9 月至 2017 年
8 月任华宝中 国互联网
股票型证券投资基金
基金经理，2016 年3
月任华宝标普美国品
质消费股票指数证券
投资基金 （LOF ） 经理 。
2016 年 6 月 任华宝标
普香港上市中国中小
盘指数证券投资基金
（LOF ） 基金经理， 2017
年4 月任华宝 港股通恒
生中国 （香港上市）25
指数证券投资基金
（LOF ） 基金经理， 2018
年3 月兼任华 宝港股通
恒生香港 35 指数证券
投资基金 （LOF) 基金经
理。 目前兼任华宝资产
管理 （香港） 有限公司
董事。
注：1 、任职 日期以及离任日 期均以基金公告为准。
2 、证券从业 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报告 期内， 本基 金管理 人遵 守《中 华人 民共和 国证 券法 》 、 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基 金第 10 页 共 37 页
法》 、 《合格 境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 及其各项实施细则、 《华 宝标普香港上市
中国中小盘指数证券投资基金(LOF) 基金合同》 和 其他相关法律法规的规定、 监管部门 的相关规定 ，
依照诚 实信 用、勤 勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金资产 ，在 控制投 资风 险的基 础上 ，为基 金 份 额 持
有人谋取最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。
由 于 股、 债市 的 系统 性风 险 和申 购赎 回 引起 的基 金 资产 规模 变 化， 标普 香 港上 市中 国中小盘
指数证 券投 资基金 在短 期内出 现过 持有现 金与 到期日 在一 年之内 的政 府债券 市值 占基金 资 产 净 值
比低于 5%的 情况。 发生此类情况后， 该基金均在合理期限内得到了调整， 没有给投资人带来额外
风险或损失。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本 报 告期 内， 基 金管 理人 通 过严 格执 行 投资 决策 委 员会 议事 规 则、 公司 股 票库 管理 制度、中
央交易 室制 度、防 火墙 机制、 系统 中的公 平交 易程序 、每 日交易 日结 报告、 定期 基 金投 资 绩 效 评
价等机 制， 确保所 管理 的所有 投资 组合在 授权 、研究 分析 、投资 决策 、交易 执行 、业绩 评 估 等 投
资管理 活动 和环节 得到 公平对 待。 同时， 基金 管理人 严格 遵守法 律法 规关于 公平 交易的 相 关 规 定
和公司 内部 制度要 求， 分析了 本公 司旗下 所有 投资组 合之 间的整 体收 益率差 异、 分投资 类 别 （ 股
票、债 券） 的收益 率差 异以及 连续 四个季 度期 间内、 不同 时间窗 下同 向交易 的交 易价差 ； 分 析 结
果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 报 告期 内， 基 金管 理人 未 发生 所有 投 资组 合参 与 的交 易所 公 开竞 价同 日 反向 交易 成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金采用全复制方法跟踪标普香港中小盘指数， 基金仓位一直保持在比较高的位置。 2018
年以来 ，全 球股票 市场 波动加 剧， 港股也 不例 外。一 月份 港股去 年十 二月中 的强 势继续 上 行 ， 恒
生指数在一月二十九日曾经达到历史新高 33484 。但 2 月 2 日晚随着美国一季度非农就业数据强
劲超预 期， 尤其是 工资 涨幅超 预期 上涨， 从而 导致投 资者 担心美 国通 胀后续 会超 预期上 涨 ， 从 而
导致联储被迫大幅度加息，美股因此遭到抛售。标普 500 指数五个交易日下跌一度超过 10% 。港第 11 页 共 37 页
股紧随 美股 也开始 调整 。后续 随着 美债收 益率 逐渐稳 定， 而联储 新任 主席鲍 威尔 给出货 币 政 策将
维持稳 定的 信息， 美股 开始企 稳反 弹。与 此相 对应， 港股 也开始 企稳 反弹。 但步 入二季 度 由 于 中
美可能 爆发 大规模 贸易 摩擦的 阴云 笼罩市 场， 同时国 内去 杠杆力 度并 没有减 弱的 趋势， 五 月 中 国
经济数 据进 一步走 弱， 使得投 资者 担心下 半年 中国经 济增 速不容 乐观 ，这导 致了 港股整 体 走 势 低
迷。 不过港股 中小盘板块在一季报之后表现强劲， 标的指数在 6 月7 号能到 达 3786 点的 历史新高 。
但六月中之后，随着特朗普宣布对中国 500 亿美 元的进口产品征收关税，导致了港股市场投资者
对中美 贸易 战深化 的忧 虑进一 步加 剧。与 此同 时人民 币兑 美元汇 率由 于中美 利差 进一步 收 窄 而 跌
至六个 月低 位，市 场的 风险偏 好因 此大幅 下降 ，南下 资金 开始从 香港 回流， 外资 资金流 入 港 股 也
开始放缓，港股开始进一步下挫，中小盘板块也未能幸免。截止 2018 年 6 月 30 日 ，标普香港中
小盘指数收 3390.11 ， 涨 幅 1.5% 。 恒 生指数 18 年 上半年下跌 3.22% 。 标的 指数的涨幅高于恒生指
数的涨 幅， 这主要 是因 为指数 成分 股里消 费类 占比较 高而 金融周 期类 占比较 低导 致。指 数 年 化 日
均波幅 22.9% ，恒生指数 19.8% ，波动 率较恒生指数波动率略高。
日常操作过程中， 人民币汇率方面，2018 年上 半年人民币汇率先升后贬。 人行港币中间 价从
0.8359 贬值 至 0.8431 ， 相对于港币贬值 0.86% 。 同期，人民币交易价也相对于港币贬值 1.36% 左
右。 基金在仓位控制上一直比较谨慎， 尽可能使得基金的业绩表现能够和业绩比较基准贴近。 2018
上半年，香港中小基金年化跟踪误差（剔除汇率因素）约为 0.41% 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末， 本报告 期基金份额净值增长率为 2.90% ， 同 期业绩比较基准收益率为 2.33% ，
基金表现略高 于业绩比较基准，高于基准的主要原因来源基金规模波动导致的汇兑损益。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
在当前时点展望 2018 年 下半年， 我们预计港股市场仍将保持振荡走势。 从基本面看， 中国 经
济一季度增长 6.8% ，二 季度增长 6.7% ，相比较 去年三四季度的 6.8% 下 滑幅度并不大。但是目前
中国经 济上 存在着 两大 不明确 问题 ，首先 是国 内去杠 杆的 进展。 如果 去杠杆 继续 保持上 半 年 的 力
度的话 ，中 国投资 增速 ，尤其 是基 建投资 和房 地产投 资增 速下半 年有 可能会 持续 下滑。 其 次 是 中
美贸易摩擦后续将如何演变。如果贸易摩擦的范围仅仅 限于现在的 500 亿美元，那 对后续的中国
经济影响非常有限。 但如果美国扩大征税范围到 2000 亿美金甚 至更多， 中国下半年的 出口形势无
疑将非常严峻。 基于以上两个因素， 我们预测 18 年下半年中 国经济增速有可能会进一步下滑。 但
我们认 为政 府目前 还有 大量政 策对 冲工具 可以 用来稳 定经 济，如 果经 济下滑 加速 的话， 政 府 绝 不第 12 页 共 37 页
会坐视 不理 ，财政 政策 和货币 政策 都可能 发力 ，因此 我们 并不认 为下 半年中 国经 济下滑 会 失 速 ，
GDP 增速大概 率还是会保持 6.5% 以上 。在这个经济增速之下，我们认为企业的盈利增长还是会有
所保障。而港股经过今年 6 月下半月的快速回落 ，当前恒生指数的 PE, PB 估值均已 回落至 17 年
6 月水平。 显然当 前港 股的点 位已 经充分 反映 了投资 者对 中国经 济增 长前景 比较 悲观的 预 期 ， 因
此后续 港股 进一步 大幅 度下跌 的风 险不大 。如 果投资 者的 悲观预 期能 得到部 分修 正，具 体 而 言 也
就是前 述两 个问题 如果 能得到 一定 程度的 缓解 的话， 港股 的反弹 就会 接踵而 来， 反弹中 港 股 中 小
盘板块 的弹 性一般 会更 大。但 反弹 的具体 时点 目前还 无法 预测， 因此 后续半 年我 们需要 密 切 关 注
政府政策上的可能调整，及时评估这些调整对中国经济以及上市公司盈利带来的影响。
由 于 港股 市场 属 于典 型的 离 岸市 场， 其 注定 要受 到 国内 和 海 外 市场 的双 重 影响 。就 海外市场
而言， 其对 港股市 场的 直接影 响主 要体现 在资 金流动 上。 今年以 来美 国经济 复苏 势头非 常 强 劲 ，
下半年 GDP 同比可能将继续维持 2.9% 左右的高增 长。 基于强劲的经济数据， 美联储已经将今年下
半年的 加息 预期提 升到 加息两 次， 近期美 元指 数也上 涨迅 速，从 而导 致了部 分资 金从新 兴 市 场 回
流美国 。但 是如果 下半 年美国 经济 增速进 一步 超预期 的话 ，将推 高美 元指数 进一 步走高 ， 从 而 将
导致全 球资 金回流 美国 加速， 进而 对港股 带来 比较大 的回 撤压力 。因 此，下 半年 也必须 密 切 关 注
美国通胀和利率走势，及时评估美国利率变化对全球资金流向可 能带来的影响。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照企 业会 计 准则 、中 国 证监 会相 关 规定 、中 国 证券 投资 基 金业 协会 和基金合
同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本 基 金管 理人 设 有估 值委 员 会， 定期 评 价现 行估 值 政策 和程 序 ，在 发生 了 影响 估值 政策和程
序的有 效性 及适用 性的 情况后 及时 修订估 值方 法。基 金在 投资新 品种 时，由 估值 委员会 评 价 现 有
估值政策和程序的适用性。
（1 ）日常估 值流程
本 基 金的 估值 由 基金 会计 负 责， 基金 会 计以 本基 金 为会 计核 算 主体 ，基 金 会计 核算 独立于公
司会计 核算 ，独立 建账 、独立 核算 。基金 会计 采用专 用的 财务核 算软 件系统 进行 基金核 算 及 帐 务
处理； 每日 按时接 收成 交数据 及权 益数据 ，进 行基金 估值 。基金 会计 核算采 用基 金管理 人 与 托 管
银行双 人同 步独立 核算 、相互 核对 的方式 进行 ；基金 会计 每日就 基金 的会计 核算 、基金 估 值 等 与
托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
（2 ）特殊 业务估值流程
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号 《中国 证监会关于证券投资基金估值业务的指导意第 13 页 共 37 页
见》 、 中国证券投资基金业协会 《关于发布中基协(AMAC) 基 金行业股票估值指数的通知》 、 《中 国证
券投资基金业 协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品 种的估值处理标准》 、 《关于 发
布< 证券 投资 基金投 资流 通受限 股票 估值指 引(试行)>的通知 》等有 关规 定及本 公司 的估值 制 度 ，
对特殊 品种 或由于 特殊 原因导 致投 资品种 不存 在活跃 市场 的情况 ，量 化投资 部根 据估值 委 员 会 确
定的对 停牌 股票或 异常 交易股 票估 值调整 的方 法（比 如： 指数收 益法 ）进行 估值 ，并兼 顾 行 业 研
究员基 于上 市公司 估值 模型计 算结 果所提 出的 估值建 议或 意见。 必要 时基金 经理 也会就 估 值 模 型
及估值方法的确定提出建议和意见，但由估值委员会做最终决策。
上述参与估 值流程的人员均具备估值 业务所需的专业胜任能力， 参与估 值流程各方之间不存
在重大利益冲突。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
本 报 告期 内， 本 基金 不存 在 连续 二十 个 工作 日基 金 份额 持有 人 低于 二百 人 或基 金资 产净值低
于五千万元的情形。 第 14 页 共 37 页
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在 损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，发 现个 别监督 指标 不符合 基金 合同约 定并 及时通 知了 基金管 理人 ，基金 管理 人在合 理 期 限 内
进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第 15 页 共 37 页
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
110,447,436.01 81,786,033.35
结算备付金
27,591,696.57 -
存出保证金
- -
交易性金融资产
1,382,162,169.25 1,539,020,594.17
其中：股票投资
1,382,162,169.25 1,539,020,594.17
基金 投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
76,829,290.92 -
应收利息
17,512.68 6,215.54
应收股利
11,620,443.73 706,714.00
应收申购款
1,597,541.35 331,864.87
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1,610,266,090.51 1,621,851,421.93
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
274.05 288.89
应付赎回款
136,621,236.18 25,440,644.86
应付管理人报酬
1,316,653.94 1,336,772.97
应付托管费
329,163.50 334,193.25
应付销售服务费
- -
应付交易费用
2,542,939.03 2,091,758.92 第 16 页 共 37 页
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
1,867,855.99 1,461,993.01
负债合计
142,678,122.69 30,665,651.90
所 有 者 权益：
实收基金
1,001,133,748.28 1,116,897,928.81
未分配利润
466,454,219.54 474,287,841.22
所有者权益合计
1,467,587,967.82 1,591,185,770.03
负债和所有者权益总计
1,610,266,090.51 1,621,851,421.93
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.4659 元 ，基金份额总额 1,001,133,748.28
份。
6.2 利润表
公告主体： 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月30 日
一、收入
43,935,696.1
3
143,682,590.44
1. 利息收入
173,070.09 466,661.96
其中：存款利息收入 6.4.7.11 173,070.09 466,661.96
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填列）
84,280,270.7
3
71,670,836.78
其中：股票投资收益
6.4.7.12 66,570,232.9
8
48,745,743.22
基金 投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14.2 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - 45,873.82
股利收益 6.4.7.17 17,710,037.75 22,879,219.74
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “- ” 6.4.7.18 -40,846,252.37 72,965,153.77 第 17 页 共 37 页
号填列）
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
-36,251.44 -2,577,624.97
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.19 364,859.12 1,157,562.90
减： 二 、费用
12,087,685.8
7
15,638,519.69
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 7,950,115.08 8,362,044.45
2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,987,528.82 2,090,511.14
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.20 1,625,039.65 4,601,968.01
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．税金及附 加
- -
7 ．其他费用 6.4.7.21 525,002.32 583,996.09
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
31,848,010.2
6
128,044,070.75
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
31,848,010.26 128,044,070.75
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,116,897,928.81 474,287,841.22 1,591,185,770.03
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 31,848,010.26 31,848,010.26
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-115,764,180.53 -39,681,631.94 -155,445,812.47
其中：1. 基金 申购款 209,940,235.86 104,733,710.43 314,673,946.29
2. 基金赎回 款 -325,704,416.39 -144,415,342.37 -470,119,758.76 第 18 页 共 37 页
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,001,133,748.28 466,454,219.54 1,467,587,967.82
项目
上 年 度 可比期 间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
865,828,244.25 52,159,543.18 917,987,787.43
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利润）
- 128,044,070.75 128,044,070.75
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
691,509,833.36 144,959,737.19 836,469,570.55
其中：1. 基金 申购款 1,513,086,486.19 290,547,407.91 1,803,633,894.10
2. 基金赎回 款 -821,576,652.83 -145,587,670.72 -967,164,323.55
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,557,338,077.61 325,163,351.12 1,882,501,428.73
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 黄小 薏______
______ 向辉______
____ 张幸骏____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
华 宝 标普 香港 上 市中 国中 小 盘指 数证 券 投资 基金(LOF)( 原名 为 华宝 兴业 标 普香 港上 市 中国中
小盘指数证券投资基金(LOF) ， 以下简 称 “本基金”) 经中国证 券监督管理委员会( 以下 简称 “中国
证监会 ”) 证 监许可[2016]626 号 《关 于准予华宝兴业标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金第 19 页 共 37 页
(LOF) 注册的 批复》 的核准， 由华宝基金管理有限公司( 原华 宝兴业基金管理有限公司， 已于 2017
年 10 月 17 日办理完成工商变更登记) 依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《华宝兴业标普
香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF) 基 金合同》负 责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 431,404,826.85 元， 业经普华永
道中天会计师事务所( 特 殊普通合伙) 普华永道中天验字(2016)第 828 号验 资报告予以验证。经 向
中国证监会备案， 《华宝兴业标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF) 基金 合同》 于 2016
年 6 月 24 日 正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 431,503,809.43 份基金份 额，其中认
购资金利息折合 98,982.58 份基金份 额。本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，基金托
管 人 为中 国建 设 银行 股份 有 限公 司， 境 外资 产托 管 人为 道富 银 行(State Street Bank and Trust
Company) 。
经上海证券交易所( 以下 简称 “上交所 ”) 自律监 管决定书[2016]175 号核 准，本基金于 2016
年 7 月 6 日 于上交所挂牌交易。基金份额持有人通过场外代销机构持有的基金份额，需转托管至
上交所场内后即可上市流通。
根据 《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》 ， 华宝兴业标普香港上市中国中
小盘指数证券投资基金(LOF) 于 2017 年 12 月 30 日起更名为华宝标普香港上市中国中 小盘指数证
券投资基金(LOF) 。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《华 宝 标普 香港 上 市中 国中 小 盘指 数证 券投资基
金(LOF) 基金 合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括标普 香 港
上市中 国中 小盘指 数成 份股、 备选 成份股 、已 与中国 证监 会签署 双边 监管合 作谅 解备忘 录 的 国 家
或地区 证券 市场挂 牌交 易的其 他股 票、固 定收 益类证 券、 银行存 款、 货币市 场工 具、回 购 、 证 券
借贷、 跟踪 标普香 港上 市中国 中小 盘指数 的股 指期货 等金 融衍生 品以 及法律 法规 或中国 证 监 会 允
许基金 投资 的其他 金融 工具( 但 需符 合中国 证监 会相关 规定) 。本基 金在 投资香 港特 别行政 区 证 券
市场挂 牌交 易的股 票时 ，在法 律法 规允许 的前 提下， 既可 通过合 格境 内机构 投资 者的额 度 进 行 投
资，也 可通 过沪港 股票 市场互 联互 通机制 进行 投资。 本基 金投资 于标 普香港 上市 中国中 小 盘 指 数
成 份股 、备选 成份 股的比 例不 低于基 金资 产 的 80% ； 投资 于现 金或 者到期 日在 一年以内的 政 府 债
券的比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金的业绩比较基准为： 经人民币汇率调整的标普香港上
市中国中小盘指数收益率 ×95%+ 人 民币活期存款利率( 税后 )×5% 。
6.4.2 会计报表的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本第 20 页 共 37 页
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“ 中国 基金 业协会 ”) 颁 布的《 证券 投资基 金会 计核算 业务 指引》 、 《 华 宝标普 香港 上市中 国中 小
盘指数证券投资基金(LOF) 基金合同》 和在财务报表附注所列示的中国证监会、 中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2018 半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
6 月30 日的 财务状况以及 2018 半年 度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正 的说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于 进一步明确
全 面 推开 营改 增 试点 金融 业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70 号 《关 于金 融 机构 同业 往来等增值
税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地 产开发 教育 辅助服务等增值税政策
的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关
于 资 管产 品增 值 税有 关问 题 的通 知 》 、 财税[2017]90 号 《关于 租 入固 定资 产 进项 税额 抵 扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： 第 21 页 共 37 页
(a) 资管产品 运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照 3%的征收 率缴
纳增值税。 对 资管产品在 2018 年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳 增值税的 ，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应 纳税额中抵减。
对 证 券投 资基 金 管理 人运 用 基金 买卖 股 票、 债券 的 转让 收入 免 征增 值税 ， 对国 债、 地方政府
债 以及[ 适用于 有国 债、地 方政 府债类 境内 投资的 QDII 基金] 金融 同业往 来利 息收入亦免 征 增 值
税。 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务， 以 2018 年 1 月1 日 起产生的利息及利息性质
的收入为销售额。 资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年12 月 31 日前 取得的基金、 非货物期
货， 可以选择按照实际买入价计算销售额， 或者以 2017 年 最后一个交易日的基金份额净值、 非 货
物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b) 目前基金 取得的源自 境外的差价收入， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关国家或 地
区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(c) 目前基金 取得的源自境外的股利收益， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地
区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(d) 本基金的 城市维护建设税、 教育费 附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
华宝基金管理有限公司(“ 华宝基金 ”) 基金管理人、基金销售机构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设
银行”)
基金托管人、基金销售机构
道 富 银 行(State Street Bank and Trust
Corporation)
境外资产托管人
华宝信托有限责任公司(“ 华宝信托 ”) 基金管理人的股东
华平资产管理有限合伙（Warburg Pincus
Asset Management,L.P. ）
基金管理人的股东
中 国 宝 武 钢 铁 集 团 有 限 公 司 (“ 宝武 集
团”)
华宝信托的最终控制人 第 22 页 共 37 页
华宝证券有限责任公司(“ 华宝证券 ”) 受宝武集团控制的公司
华宝投资有限公司(“ 华 宝投资 ”) 受宝武集团控制的公司
宝 钢 集 团 财 务 有 限 责 任 公 司 (“ 宝钢财
务”)
受宝武集团控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6
月 30 日
上年 度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
7,950,115.08 8,362,044.45
其中： 支付销售机构的客
户维护费
538,619.84 516,870.96
注： 支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1% 的年费率计提， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1%/ 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
1,987,528.82 2,090,511.14
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 建 设银 行的 托 管费 按前 一 日基 金资 产 净 值 0.25% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.25%/当年天数 。
第 23 页 共 37 页
6.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回 购) 交易。
6.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30
日
基金合同生效日（ 2016 年
6 月 24 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 694,444.44 694,444.44
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 694,444.44 694,444.44
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.0700% 0.0400%
注：基金管理人投资本基金适用的认 （申）购/ 赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
68,532,984.62 149,192.87 54,833,954.37 256,065.17
道富银行 41,914,451.39 - 9,953,074.15 -
注：本 基金 的银行 存款 分别由 基金 托管人 中国 建设银 行和 境外资 产托 管人美 国道 富银行 有 限 公 司
保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 第 24 页 共 37 页
6.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本 报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
6863
HK
辉山
乳业
2017
年 3
月27
日
重大
事项
停牌
0.35 - - 4,338,000 11,180,745.35 1,536,094.48 -
注：期末估值单价为交易币种单价按当日估值汇率折算后的人民币单价。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银行间市场 债券正回购
本基金 本报 告期末 无银 行间市 场债 券正回 购， 因此没 有在 银行间 市场 债券正 回购 交易中 作 为 抵 押
的债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本 基 金本 报告 期 末无 交易 所 市场 债券 正 回购 ，因 此 没有 在交 易 所市 场债 券 正回 购交 易中作为
抵押的债券。
6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值计量的方法
公 允 价值 计量 结 果所 属的 层 次， 由对 公 允价 值计 量 整体 而言 具 有重 要意 义 的输 入值 所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接 或间接可观察的输入值。 第 25 页 共 37 页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以 公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金 融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 1,380,626,074.77 元，属 于第二层次的余额为 1,536,094.48 元, 无属于第
三层次的余额(2017 年12 月31 日： 第一层次 1,539,020,594.17 元，无第 二层次和第三层次) 。
(ii) 公允价 值所属层次间的重大变动
本 基 金本 期及 上 年度 可比 期 间持 有的 以 公允 价值 计 量的 金融 工 具的 公允 价 值所 属层 次未发生
重大变动。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允 价值计量的金融工具
不 以 公允 价值 计 量的 金融 资 产和 负债 主 要包 括应 收 款项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 第 26 页 共 37 页
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位: 人 民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,382,162,169.25 85.83
其中：普通股票 1,382,162,169.25 85.83
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 138,039,132.58 8.57
8 其他各项资产 90,064,788.68 5.59
9 合计 1,610,266,090.51 100.00
7.2 期 末 在 各 个国 家 （ 地 区） 证 券 市 场的 权 益 投 资分 布
金额单位: 人 民币元
国家( 地区) 公允价值 占基金资产净值比列(%)
中国香港 1,382,162,169.25 94.18
合计 1,382,162,169.25 94.18
第 27 页 共 37 页
7.3 期 末 按 行 业分 类 的 权 益 投资组合
7.3.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
金额单位: 人 民币元
行 业类别
公允价 值 占基金资产净值比列(%)
电信业务 5,464,029.93 0.37
房地产 189,580,450.76 12.92
非日常生活消费品 188,118,740.47 12.82
工业 169,727,430.41 11.57
公用事业 130,589,445.20 8.90
金融 66,271,586.32 4.52
能源 29,234,441.92 1.99
日常消费品 162,698,778.02 11.09
信息技术 158,905,515.17 10.83
医疗保健 196,753,772.34 13.41
原材料 84,817,978.71 5.78
合计 1,382,162,169.25 94.18
7.3.2 期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资。
7.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 权 益 投 资明 细
7.4.1 期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名权 益投 资 明 细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 公司名称
( 中文)
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区）
数量( 股) 公允价值 占基
金资
产净
值比
列
(%)
1
CSPC
PHARMACEUTICAL
GROUP LT
石药集团
1093
HK
香
港
中国
香港
2,418,000 48,315,194.46 3.29
2 SUNNY OPTICAL TECH
舜宇光学
科技
2382
HK
香
港
中国
香港
371,000 45,667,354.60 3.11
3
SINO
BIOPHARMACEUTICAL
中国生物
制药
1177
HK
香
港
中国
香港
3,516,000 35,690,648.78 2.43
4
CHINA GAS HOLDINGS
LTD
中国燃气
384
HK
香
港
中国
香港
1,246,600 33,159,316.91 2.26 第 28 页 共 37 页
5
CHINA MENGNIU
DAIRY CO
蒙牛乳业
2319
HK
香
港
中国
香港
1,478,000 33,146,307.88 2.26
6
SHENZHOU
INTERNATIONAL
GROUP
申洲国际
2313
HK
香
港
中国
香港
361,000 29,477,178.84 2.01
7
CHINA RESOURCES
BEER HOLDING
华润啤酒
291
HK
香
港
中国
香港
850,000 27,303,793.50 1.86
8
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
融创中国
1918
HK
香
港
中国
香港
1,177,000 27,239,422.82 1.86
9
HENGAN INTL GROUP
CO LTD
恒安国际
1044
HK
香
港
中国
香港
395,000 25,143,349.75 1.71
10
CHINA CONCH
VENTURE HOLDINGS
海螺创业
586
HK
香
港
中国
香港
984,500 23,821,916.97 1.62
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益明细， 应阅读登载于 www.fsfund.com 的半年度
报告正文。
7.4.2 积极投资期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 益投 资 明 细
本基金本报告期末未持有积极投资。
7.5 报 告 期 内 权益 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.5.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位: 人 民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 CHINA LITERATURE LTD 772 HK 12,776,247.88 0.80
2 FAR EAST HORIZON LTD 3360 HK 9,298,500.36 0.58
3
GCL-POLY ENERGY HOLDINGS
LTD
3800 HK 7,511,040.27 0.47
4 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 1918 HK 7,319,799.83 0.46
5 LEGEND HOLDINGS CORP-H 3396 HK 6,605,492.05 0.42
6 SSY GROUP LTD 2005 HK 6,049,465.60 0.38
7 YIXIN GROUP LTD 2858 HK 5,851,272.05 0.37
8
SEMICONDUCTOR
MANUFACTURING
981 HK 5,785,874.40 0.36
9
ZHONGAN ONLINE P&C
INSURAN-H
6060 HK 5,626,494.64 0.35
10 CHINA NATIONAL BUILDING 3323 HK 5,588,563.61 0.35 第 29 页 共 37 页
MA-H
11
RED STAR MACALLINE GROUP
C-H
1528 HK 5,216,654.53 0.33
12 SUNNY OPTICAL TECH 2382 HK 4,948,365.90 0.31
13
SHOUGANG FUSHAN
RESOURCES GR
639 HK 4,553,205.67 0.29
14 CHINA MENGNIU DAIRY CO 2319 HK 4,432,010.95 0.28
15 BAIC MOTOR CORP LTD-H 1958 HK 4,378,908.30 0.28
16
CSPC PHARMACEUTICAL
GROUP LT
1093 HK 4,297,070.82 0.27
17 SINO BIOPHARMACEUTICAL 1177 HK 4,105,780.70 0.26
18
ZHENRO PROPERTIES GROUP
LTD
6158 HK 3,708,032.94 0.23
19
RONSHINE CHINA HOLDINGS
LTD
3301 HK 3,691,745.38 0.23
20
CHINA NATIONAL MATERIALS
LTD
1893 HK 3,639,404.31 0.23
注：买入金额不包括相关交易费用。
7.5.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位: 人 民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 SUNNY OPTICAL TECH 2382 HK 14,816,108.45 0.93
2
CSPC PHARMACEUTICAL
GROUP LT
1093 HK 13,707,933.23 0.86
3 SINO BIOPHARMACEUTICAL 1177 HK 13,234,280.06 0.83
4 CHINA MENGNIU DAIRY CO 2319 HK 11,745,876.46 0.74
5 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 1918 HK 11,378,568.63 0.72
6 CHINA GAS HOLDINGS LTD 384 HK 9,231,757.08 0.58
7 HENGAN INTL GROUP CO LTD 1044 HK 9,150,199.04 0.58
8
SHENZHOU INTERNATIONAL
GROUP
2313 HK 8,465,025.02 0.53
9
CHINA RESOURCES BEER
HOLDING
291 HK 7,993,965.62 0.50
10
CHONG SING HOLDINGS
FINTECH
8207 HK 7,809,609.58 0.49
11
BRILLIANCE CHINA
AUTOMOTIVE
1114 HK 7,772,796.41 0.49
12 ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 2020 HK 7,458,737.68 0.47 第 30 页 共 37 页
13 SINOPHARM GROUP CO-H 1099 HK 6,766,982.73 0.43
14
CHINA CONCH VENTURE
HOLDINGS
586 HK 6,626,335.79 0.42
15
WANT WANT CHINA HOLDINGS
LTD
151 HK 6,382,219.84 0.40
16
CHINA TAIPING INSURANCE
HOLD
966 HK 5,904,114.73 0.37
17
SEMICONDUCTOR
MANUFACTURING
981 HK 5,388,788.31 0.34
18 GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK 5,215,548.97 0.33
19 LONGFOR PROPERTIES 960 HK 4,965,603.87 0.31
20
HAIER ELECTRONICS GROUP
CO
1169 HK 4,874,734.17 0.31
注：卖出金额不包括 相关交易费用。
7.5.3 权 益 投 资 的买 入 成 本 总额 及 卖 出 收入 总 额
单位: 人民 币元
买入成本（成交）总额 297,009,029.68
卖出收入（成交）总额 479,591,435.21
注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
7.6 期 末 按 债 券信 用 等 级 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 金融 衍 生 品 投资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品.
7.10 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 基金 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有基金。 第 31 页 共 37 页
7.11 投 资 组 合 报告 附 注
7.11.1
基 金 管理 人没 有 发现 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体在 报 告期 内被 监 管部 门立 案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
7.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 76,829,290.92
3 应收股利 11,620,443.73
4 应收利息 17,512.68
5 应收申购款 1,597,541.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 90,064,788.68
7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
7.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
7.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
第 32 页 共 37 页
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
50,377 19,872.83 774,491,833.57 77.36% 226,641,914.71 22.64%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 潘学军 1,100,000.00 1.00%
2 郭昕 1,157,800.00 1.05%
3 张巍 1,198,190.00 1.09%
4 中银国际证券股份有限公司 1,600,000.00 1.45%
5
昌都市凯丰投资管理有限公司－
凯丰宏观对冲 11 号私募 基金
2,000,000.00 1.81%
6 冀燕彬 2,591,400.00 2.35%
7
中信证券－中信－中信证券基金
精选集合资产管理计划
3,635,000.00 3.30%
8 李爱莲 3,677,100.00 3.34%
9
云南国际信托有限公司－云霞 17
期集合资金信托计划
3,992,100.00 3.62%
10
永安国富资产管理有限公司－永
安国富－价值 3 号私募 投资基金
48,835,869.00 44.31%
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
106,662.50 0.0107%
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投 资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0 第 33 页 共 37 页
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
第 34 页 共 37 页
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2016 年 6 月24 日 ）基金份额总额 431,503,809.43
本报告期期初基金份额总额 1,116,897,928.81
本报告期基金总申购份额 209,940,235.86
减: 本报告期 基金总赎回份额 325,704,416.39
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 1,001,133,748.28
注：总申购份 额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 第 35 页 共 37 页
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、基金管理 人的重大人事变动
2018 年 4 月 11 日, 经公司 董事会审议通过, 聘任李 慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券
投资基金业协会备案，并在指定媒体上披露。
2 、基金托管 人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为： 本基金合同
生效之日起至本报告期末。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
第 36 页 共 37 页
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中 金 国 际 上
海
1 436,230,872.39 56.87% 348,985.18 65.38% -
海 通 证 券 上
海
1 127,742,288.01 16.65% 102,194.93 19.15% -
DAIWA 1 114,539,541.05 14.93% 45,815.84 8.58% -
JP 1 87,683,461.63 11.43% 35,073.40 6.57% -
CICC 1 850,022.52 0.11% 1,700.04 0.32% -
注：1 、基金 管理人选择交易单元的标准和程序如下：
（1 ） 选择标准: 资力雄 厚， 信誉良好； 财务状况良好， 各项财务指标显示公司经营状况稳定； 经
营行为 规范 ，最近 两年 未因重 大违 规行为 受到 中国证 监会 和中国 人民 银行处 罚； 内部管 理 规 范 、
严格， 具备 健全的 内控 制度， 并能 满足基 金运 作高度 保密 的要求 ；具 备基金 运作 所需要 的 高 效 、
安全的 通讯 条件， 交易 设施符 合代 理本基 金进 行证券 交易 的需要 ，并 能为本 基金 提供全 面 的 信 息
服务； 研究 实力较 强， 有固定 的研 究机构 和专 门的研 究人 员，能 及时 为本基 金提 供高质 量 的 咨 询
服务，并能根据基金投资的特定要求，提 供专门研究报告；适当的地域分散化。
（2 ）选择程 序： （a ）服 务评价； （b ）拟定备选交易单元； （c ）签约。
2 、本报告期 无新增交易单元。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
本基金本报告期内未租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
第 37 页 共 37 页
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180514~20180630 208,301,271.40 - - 208,301,271.40 20.81%
2 20180410~20180630 216,934,926.15 - - 216,934,926.15 21.67%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20% 的情况。 在单一投资者持有基金份额比例
较 高 的 情 况 下 ， 如 该 投 资 者 集 中 赎 回 ， 可 能 会 增 加 基 金 的 流 动 性 风 险 。 此 外 ， 由 于 基 金 在 遇 到 大 额
赎 回 的 时 候 可 能 需 要 变 现 部 分 资 产 ， 可 能 对 持 有 资 产 的 价 格 形 成 冲 击 ， 增 加 基 金 的 市 场 风 险 。 基 金
管理人将专业审慎、 勤勉尽责地运作基金资产， 加强防范流动性风险、 市场风险， 保护持有人利益 。
11.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
基金管理人于 2018 年3 月 28 日发 布 《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合同
有 关 条 款 的 公 告 》 ， 公 司 根 据 《 公 开 募 集 开 放 式 证 券 投 资 基 金 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 ， 对 旗 下 部
分 基 金 基 金 合 同 有 关 条 款 进 行 修 订 并 相 应 修 订 了 托 管 协 议 ， 具 体 修 订 内 容 详 见 公 司 公 告 ， 请 投
资者予以关注。
华 宝 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 8 月 24 日
