中 航 军 民 融合 精 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 中航基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月24 日 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年8 月21 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告和 投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年2 月9 日起 至6 月 30 日止 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 57 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 57
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 57
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 58
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 58
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中航军 民融 合精 选混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 中航军 民融 合精 选混 合
基金主 代码 004926
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 2 月 9 日
基金管 理人 中航基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 37,765,412.00 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中航军 民融 合精 选混 合 A 中航军 民融 合精 选混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 004926 004927
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 22,430,983.43 份 15,334,428.57 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 的投 资目 标在 于把 握中国 军民 融合 产业 发展 带来的 投资 机会， 分 享 军 民
融合相 关上 市公 司的 持续 投资收 益 ， 在 严格 控制 投 资风险 的基 础上 ， 力求 为 基
金份额 持有 人获 取超 过业 绩比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 界定 的 “ 军民 融合 ” 主题 主要 聚焦 于在 国家 适当控 制的 前提 下， 充 分 参
与市场 竞 争 、 充 分参 与军 工生产 建设 的军 民融 合企 业， 主 要包 括 “民 参军 ” 和
“军转 民” 两部 分。 本 基 金还将 重点 关注 流动 性较 好、 风 险水 平合 理、 到 期 收
益率与 信用 质量 相对 较高 的债券 品种 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×75 % + 中债 综合 指数 收益 率 ×2 5 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币 市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 ，属于 中等 风险 水平 的投 资品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中航基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 武宜达 陆志俊
联系电 话 010-50867188 95559
电子邮 箱 wuyida@avicfund.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-666-2186 95559
传真 010-56793194 021-62701216 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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注册地 址
北京市 朝阳 区安 立路 78 、
80 号11 层1101 内1105 室
中国 （ 上海） 自由 贸易 实验 区银
城中 路188 号
办公地 址
北京市 朝阳 区安 立路 78 、
80 号11 层1101 内1105 室
中国 （ 上海） 自由 贸易 实验 区银
城中 路188 号
邮政编码 100101 200120
法定代 表人 洪正华 彭纯
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.avicfund.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中航基 金管 理有 限公 司
北京市 朝阳 区安 立路 78 、80 号 11
层 1101 内 1105 室
会计师 事务 所 中喜会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙）
北京市 东城 区崇 文门 外大 街 11 号
11 层 1101 室
律师事 务所 上海市 通力 律师 事务 所
上海市 银城 中 路68 号时 代 金融中 心
19 楼
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 中航军 民融 合精 选混 合A 中航军 民融 合精 选混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年2 月9 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年2 月9 日 -
2018 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -871,757.70 -203,133.71
本期利 润 -1,000,875.43 -212,470.16
加权平 均基 金份 额 本 期利 润 -0.0278 -0.0035
本期加 权平 均净 值利 润率 -2.79% -0.35%
本期基 金份 额净 值增 长率 -5.28% -5.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -1,184,254.39 -874,663.55
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0528 -0.0570
期末基 金资 产净 值 21,246,739.02 14,459,765.02
期末基 金份 额净 值 0.9472 0.9430
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -5.28% -5.70%
①本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
②期末可供分 配利润： 对 期末可供分配 利润，采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分 配利润中
已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额， 不是 当期 发生 数） ； 如果 期末 未分 配利 润 的未实 现部 分为 正数,
则期末可供分配利 润的金 额为期末未分配利 润的已 实现部分, 如 果 期 末未 分 配利 润 的 未 实 现 部分
为负数,则 期末 可供 分 配 利 润的金 额为 期末 未分 配利 润（已 实现 部分 扣除 未实 现部分 ） 。
③本基金所述 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
④本基 金基 金合 同 于 2018 年 2 月 9 日 生效 ，本 报告 实际报 告期 为 2018 年 2 月 9 日至 2018 年 6
月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
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中航军 民融 合精 选混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -1.94% 0.50% -5.69% 0.96% 3.75% -0.46%
过去三 个月 -7.64% 0.46% -7.25% 0.85% -0.39% -0.39%
自基金 合同
生效起 至今
-5.28% 0.44% -8.98% 0.89% 3.70% -0.45%
中航军 民融 合精 选混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -1.98% 0.50% -5.69% 0.96% 3.71% -0.46%
过去 三 个月 -7.81% 0.46% -7.25% 0.85% -0.56% -0.39%
自基金 合同
生效起 至今
-5.70% 0.44% -8.98% 0.89% 3.28% -0.45%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×75 %+ 中 债综 合指 数收 益率 × 25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同于2018 年2 月9 日生 效 。 按 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ， 自 基金合 同生 效日 起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 第十 二部分 “四 、投 资限 制 ” 的有关 规定 。
3.3 其 他指 标
无 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§4 管理人 报 告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
中航基 金管 理有 限公 司成 立于 2016 年 6 月 16 日 ，是经 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许 可
[2016]1249 号 文许 可批 准 设立、 为客 户提 供专 业基 金管理 服务 的全 国性 基金 管理公 司。 公司 总部
设在北 京 ， 注 册资 本金 为10,000 万元 人民 币 ， 经 营范 围为基 金募 集 、 基 金销 售 、 特 定客 户资 产管
理、资 产管 理和 中国 证监 会许可 的其 他业 务。
截止 2018 年 6 月 30 日， 基金管 理人 管理 一只 货币 基金—— 中 航航 行宝 货币 市场基 金， 三 只
混合型 投资 基金 —— 中航 混改精 选混 合型 证券 投资 基金、 中航 军 民 融合 精选 混 合型证 券投 资基 金、
中航新 起航 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。同 时， 管理多 个特 定客 户资 产投 资组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩浩
基金经
理
2018 年2 月9 日 - 12
硕士研 究生 。曾 供职 于中
国民族 证券 有限 责任 公司
担任市 场策 略部 分析 师、
财富中 心总 经理 助理 ；金
元证券 股份 有限 公司 担任
首席投 资顾 问； 中航 证券
有限公 司担 任投 资主 办。
2016 年9 月至 今， 担任 中
航基金 管理 有限 公司 权益
投资部 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》 、 《中航军民 融合精选 混合型证券投 资
基金基金合同 》及其他 相 关法律法规的 规定，本 着 诚实守信、勤 勉尽责的 原 则管理和运 作基金资
产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 份额持有 人 谋求最大利益 。本报告 期 内，本基金 运作合法
合规， 不存 在违 反基 金合 同和损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人严 格执行证 监 会《证券投资 基金管理 公 司公平交易制 度指导意 见 》和公司内部 公
平交易制度。 在统一的 研 究平台和公共 信息平台 ， 保证各组合得 到公平的 投 资资讯；公 平对待不
同投资组合， 禁止各投 资 组合之间进行 以利益输 送 为目的的投资 交易活动 ； 在保证各投 资组合投
资决策相对独 立性的同 时 ，严格执行授 权审批程 序 ；实行集中交 易制度和 公 平交易分配 制度；建
立不同投资组 合投资信 息 的管理及保密 制度，保 证 不同投资组合 经理之间 的 重大非公开 投资信息
的相互 隔离 ；通 过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日 常监控 ，公 平对 待旗 下管 理的所 有投 资组 合。
同时，加 强对 投资交易 行 为的监察稽核 力度，建 立 有效的异常交 易行为日 常 监控和分析 评估体系
等。
本报告期内， 未出现违 反 公平交易制度 的情况， 公 司旗下各基金 不存在因 非 公平交易等导 致
的利益 输送 行为 ，公 平交 易制度 的整 体执 行情 况良 好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内不存 在 异常交易行为 。未发生 同 一基金或不同 基金组合 之 间在同一交易 日
内进行反向交 易及其他 可 能导致不公平 交易和利 益 输送的异常交 易。且不 存 在所有投资 组合参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本着为投资人 利益着想 ， 精选行业内安 全边际较 高 、有估值和业 绩支撑的 公 司，较好地控 制
了随着 军工 行业 大幅 回撤 的风险 ，并 跑赢 业绩 比较 基准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2018 年 6 月 30 日， 中航军 民融 合精 选 A 基金 份额净 值 为 0.9472 ，中 航 军民融 合精 选 C
基金份 额净 值 为0.9430 。 本报告 期内 ， 中 航军 民融 合精 选 A 基 金份 额净 值增 长率为-5.28% ， 中航
军民融 合精 选C 基金 份额 净值增 长率 为-5.70% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-8.98% 。
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年宏观环 境受国内 信 用债风险、去 杠杆政策 、 中美长期博 弈 影响较大 ， 市场流动性环 境
整体偏紧，对 受风险偏 好 影响较大的军 工行业起 到 非常重要的影 响。持续 关 注几大因素 的推演，
以及对 军民 融合 主题 的影 响是下 半年 的关 键工 作之 一。
由于军费增速 逐步向好 、 军改负面影响 渐渐消除 ， 从上半年的数 据也可印 证 ，以航空为代 表
的军工行业订 单出现了 明 显好转。当前 行业估值 处 于历史中低位 水平，叠 加 科研院所改 制、军民
融合、军品定 价机制改 革 等相关政策的 预期，预 计 全年军工行情 明显优于 前 两年。但是 考虑到行
业绝对 估值 仍然 比较 高， 有可能 呈现 阶段 性行 情。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 企业会计 准 则》 、 《证券投资 基金会计 核算业务指引 》
以及中国证监 会相关规 定 和基金合同的 约定，日 常 估值由基金管 理人与基 金 托管人一同 进行，基
金份额净值由 基金管理 人 完成估值后， 经基金托 管 人复核无误后 由基金管 理 人对外公布 。月末、
年中和 年末 估值 复核 与基 金会计 账目 的核 对同 时进 行。
本基金管理人 设立估值 专 业委员会，委 员由投资 研 究、交易、基 金事务、 风 险管理、合规 等
部门负责人组 成，负责 研 究、指导基金 估值业务 。 基金管理人估 值委员和 基 金会计均具 有专业胜
任能力和相关 工作经历 。 报告期内，投 资研究部 门 负责人同时兼 任基 金经 理 、估值委员 ，基金经
理参加估值专 业委员会 会 议，但不介入 基金日常 估 值业务；参与 估值流程 各 方之间不存 在任何重
大利益冲突； 与估值相 关 的机构包括但 不限于上 海 、深圳证券交 易所，中 国 证券登记结 算有限责
任公司 ，中 央国 债登 记结 算公司 ，中 证指 数有 限公 司以及 中国 证券 投资 基金 业协会 等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金合同的 相 关规定，结合 本基金实 际 运作情况，本 基金本报 告 期未进行利润 分
配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 自 2018 年 4 月 16 日起基 金资 产净 值开 始低 于 5000 万 元，4 月 16 日 当日基 金资 产净
值为 47,658,711.71 元。2018 年 6 月 29 日， 本基 金 资产净 值为 35,705,685.41 元。报 告期 内，
本基金 资产 净值 已连 续 53 个工作 日低 于5000 万元 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2018 年上半年度，基金托管人 在中航军民融合精选混合 型证券投资基金的托管过 程
中，严格遵守 了《证券 投 资基金法》及 其他有关 法 律法规、基金 合同、托 管 协议，尽职 尽责地履
行了托 管人 应尽 的义 务， 不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投 资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2018 年 上半 年度， 中航基 金管 理有 限公 司在 中航军 民融 合精 选混 合型 证券投 资基 金 投
资运作、基金 资产净值 的 计算、基金份 额申购赎 回 价格的计算、 基金费用 开 支等问题上 ，托管人
未发现 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
本 报告 期内 本基 金未 进行收 益分 配， 符合 基金 合同的 规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2018 年 上半 年度， 由中航 基金 管理 有限 公司 编制并 经托 管人 复核 审查 的有关 中航 军 民
融合精选混合 型证券投 资 基金的半年度 报 告中财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财 务会计报
告相关 内容 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 中航 军民 融合 精选混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 7,154,268.00 -
结算备 付金
824,299.99 -
存出保 证金
22,556.38 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 26,101,501.00 -
其中： 股票 投资
16,127,500.00 -
基金投 资
- -
债券投 资
9,974,001.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 5,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 30,290.41 -
应收股 利
- -
应收申 购款
199.85 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
39,133,115.63 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
3,270,875.26 -
应付赎 回款
31,368.47 -
应付管 理人 报酬
36,696.50 -
应付托 管费
3,058.06 -
应付销 售服 务费
1,212.35 -
应付交 易费 用 6.4.7.7 31,088.77 - 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 52,312.18 -
负债合 计
3,426,611.59 -
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 37,765,412.00 -
未分配 利润 6.4.7.10 -2,058,907.96 -
所有者 权益 合计
35,706,504.04 -
负债和 所有 者权 益总 计
39,133,115.63 -
①报告 截止 日2018 年6 月 30 日， 中航 军民 融合 精 选混 合 A 基 金份 额净 值0.9472 元， 基 金份 额总
额 22,430,983.43 份 ； 中 航 军 民 融 合 精 选 混 合 C 基金份额净值 0.9430 元，基金份额总额
15,334,428.57 份。 中航 军民融 合精 选混 合份 额总 额合计 为 37,765,412.00 份。
②本基 金基 金合 同 于 2018 年 2 月 9 日 生效 ，无 可比 期间数 据， 本报 告实 际报 告期 为 2018 年 2 月
9 日至2018 年6 月 30 日 ，下同 。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 中航 军民 融合 精选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年2 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 2 月9 日( 基金合 同生效日)至 2018 年 6
月 30 日
一、收入
-462,493.98
1.利息 收入
1,244,884.33
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 526,859.31
债券利 息收 入
180,177.27
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
537,847.75
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-1,732,937.35
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -1,808,793.35
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 2,380.00
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 73,476.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-138,454.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
164,013.22
减： 二、费用
750,851.61
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 482,658.24
2．托 管费 6.4.10.2.2 40,221.55
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 25,943.83
4．交 易费 用 6.4.7.19 146,429.67
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．税 金及 附加
-
7．其 他费 用 6.4.7.20 55,598.32
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-1,213,345.59
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列 ）
-1,213,345.59
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 中航 军民 融合 精选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年2 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月 9 日(基金合同生效日)至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
284,552,116.71 - 284,552,116.71
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -1,213,345.59 -1,213,345.59
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
-246,786,704.71 -845,562.37 -247,632,267.08 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1.基 金申 购款 3,563,949.33 36,117.09 3,600,066.42
2. 基金 赎回 款 -250,350,654.04 -881,679.46 -251,232,333.50
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
37,765,412.00 -2,058,907.96 35,706,504.04
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 陈四 汝______
______程舟______
____韩丹____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中航军 民融 合精 选混 合型 证券投 资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 根据 中国 证券 监督管 理委 员会
（ “中 国证 监会” ） 证 监许 可[2017]1077 号文 《 关于 准予中 航军 民融 合精 选混 合型证 券投 资基 金 注
册的批 复》 ， 由 中航 基金 管 理有限 公司 依照 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》 和 《中 航军 民融 合精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 （ “ 基金 合同 ”）等
规定公 开募 集 。 经 向中 国 证监会 备案 ， 于2018 年2 月9 日 募集 成立 。 本基 金 的基金 管理 人为 中航
基金管理有限 公司，基 金 托管人为交通 银行股份 有 限公司。本基 金为契约 型 开放 式基金 ，存续期
限不定 ， 基金 合同 生效 日 的基金 份额 总额 为284,552,116.71 份， 有效 认购 户 数为2019 户。 其中 ，
认购资 金在 募集 期间 产生 的利息 折合 基金 份 额 15,210.77 份， 按照 基金 合同 的有关 约定 计入 基金
份额持 有人 的基 金账 户。 本基金 募集 资金 经中 喜会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙）验 资。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《中 航 军民融 合精 选混 合型 证券 投资基 金基 金合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围主 要为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票 （包 括中 小板 、创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 ） 、 国债 、 金融债 、央 行票 据、
地方政府债、 企业债、 公 司债、可转换 债券、可 交 换债券、中小 企业私募 债 券、中期票 据、短期
融资券、超级 短期融资 券 、资产支持证 券、次级 债 、债券回购、 银行存款 、 货币市场工 具以及法
律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 ，但须 符合 中国 证监 会的 相关规 定。
如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理人 在履行适 当 程序后，可以 将
其纳入 投资 范围 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的会 计报 表按 照财 政部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则 — 基本准 则》 和 38
项具体会计准 则、其后 颁 布的企业会计 准则应用 指 南、企业会计 准则解释 以 及其他相关 规定（以
下合称 “企 业会计准 则 ”） 、中国证券 业协会制 定的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 中国证
监会颁布的 《中国证 监会 关于证券投 资基金估 值业 务的指导意 见》 、 《证券 投 资基金信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则 第 3 号 — 半年 度报 告的 内容 与格式 》 、 《 证券 投资
基金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号— 年 度报 告和 半年 度报告 》 、 《证 券投 资基 金 信息披 露编 报规 则第
3 号 — 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 及中 国证 监会 颁布的 其他 相关 规定 编制 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金编制的 财务报表 符 合企业会计准 则及其他 有 关规定要求， 真实、完 整 地反映了本基 金
2018 年6 月30 日的 财务 状况以 及 2018 年 2 月 9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2018 年 6 月 30 日 的经
营成果 和基 金净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 的会 计年 度为 公历 每年 1 月 1 日至 6 月 30 日。本 期财 务报 表的 实际 编制期 间为 2018
年2 月9 日 （基 金合 同生 效日） 至 2018 年6 月30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 核算 以人 民币 为记 账本位 币。 记账 单位 为人 民币元 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类 取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
基金目前以交 易目的持 有 的股票投资、 债券投资 、 同业存单和衍 生工具等 分 类为以公允价 值
计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 。除衍生 工 具所产生的金 融资产在 资 产负债表中 以衍生金
融资产列示外 ，其他以 公 允价值计量且 其公允价 值 变动计入损益 的金融资 产 在资产负债 表中以交
易性金 融资 产列 示。
基金持有的其 他金融资 产 分类为应收款 项，包括 银 行存款、买入 返售金融 资 产和其他各类 应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可 确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。基
金持有 的其 他金 融负 债包 括卖出 回购 金融 资产 款和 其他各 类应 付款 项等 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 和金融负债， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付 的 价 款中包含的已 宣告但尚 未 发放的现金股 利、债券 或 资产支持证 券起息日
或上次除息日 至购买日 止 的利息，单独 确认为应 收 项目。应收款 项和其他 金 融负债的相 关交易费
用计入 初始 确认 金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产和金融负 债，按照 公 允价值进行后 续
计量； 对于 应收 款项 和其 他金融 负债 采用 实际 利率 法，以 摊余 成本 进行 后续 计量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入 方 ；
(3) 该 金融 资产已转 移， 虽然本基金既 没有转移 也 没有保留金融 资产所有 权 上几乎所有的 风险和
报酬， 但是 放弃 了对 该金 融资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 和衍生工具(主 要为权证 投 资)等按如下 原
则确定 公允 价值 并进 行估 值：
(1) 对 于存 在活 跃市 场且 能 够获取 相同 资产 或负 债报 价 的投 资品 种， 在估 值日 有报价 的， 除会
计准则规定的 例外情况 外 ，应该将该报 价不加调 整 地应用于该资 产或负债 的 公允价值计 量。估值
日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件的 ，应采用 最 近交易日的 报价确定
公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真实 反映公允 价 值的，应对 报价进行
调整， 确定 公允 价值 。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制 作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因其大
量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或折 价。
(2) 对 不存 在活 跃市 场的 投 资品种 ， 应 采用 在当 前情 况 下适用 并且 有足 够可 利用 数据和 其他 信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入值，只
有在无法取得 相关资产 或 负债可观察输 入值或取 得 不切实可行的 情况下， 才 可使用不可 观察输入中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 证券价 格的 重大 事件 ， 使 潜 在估值 调整 对
前一估 值日 的基 金资 产净 值的影 响 在0.25% 以 上的 ，应对 估值 进行 调整 并确 定公允 价值 。
有充足理由表 明按以上 估 值原则仍不能 客观反映 相 关投资品种的 公允价值 的 ，基金管理公 司
根据具 体情 况与 托管 银行 进行商 定， 按最 能恰 当反 映公允 价值 的价 格估 值。
国家有 最新 规定 的， 按其 规定进 行估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金单位总额所 对应的金 额 。由于申购、 赎回、转 换 以及分红再投 资
引起的 实收 基金 的变 动分 别于基 金相 关活 动确 认日 认列。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时，相关款 项
中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净
值的比例，损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认
日或基 金赎 回确 认日 认列 ，并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未分 配利 润)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认为利息 收 入。资产支持 证券在持 有 期间收到的 款项，根
据资产支持证 券的预计 收 益率区分属于 资产支持 证 券投资本金部 分和投资 收 益部分，将 本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 处置时其 公 允价值与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ，其中包括 从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 按中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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直线法 近似 计算 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 、 托 管 费和销 售服 务费 在 费用 涵 盖期间 按基 金合 同约 定的 费率和 计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的按直 线法 近似 计算 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 由 于本 基 金A 类 基金 份 额不收 取销 售服 务费 ， 而C 类基 金份 额收 取销 售服 务费 ， 各 基金 份
额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同， 本基 金同 一类别 的每 一基 金份 额享 有同等 分配 权；
2 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的20% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配；
3 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动转为相 应类别基 金 份额进行再投 资；若投 资 者不选择，本 基金默认 的 收益分配方 式是现金
分红；
4 、 基 金收 益分 配后 两类 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ， 即基 金收 益分 配基 准日 的两类 基金 份额
净值减 去该 类别 每单 位基 金份额 收益 分配 金额 后不 能低于 面值 ；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
无
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本报告 期本 基金 无其 他需 要披露 的重 要会 计政 策和 会计估 计。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期本 基金 无需 说明 的重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期本 基金 无会 计估 计变更 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期本 基金 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税【2002 】128 号文 《关于开放式 证券投资基 金有关税收问 题
的通知 》 、 财 税 【2004 】78 号文 《关 于证 券投 资基 金 税收 政 策的 通知 》 、 财 税 【2005 】103 号 文 《关
于股权分置试 点改革有 关 税收政策问题 的通知》 、 财 税【2007】84 号《 关于调 整证券(股票) 交易
印花税 税率 的通 知》 、 财税 【2008 】1 号 《 财政 部 、 国 家税务 总局 关于 企业 所得 税若干 优惠 政策 的
通知》 、2008 年 04 月 23 日发布 的《 上海 、深 圳证 券交易 所关 于做 好交 易相 关系统 印花 税率 参 数
调整的 通知 》 、2008 年 09 月 18 日发 布的 《上 海、 深 圳证券 交易 所关 于做 好证 券交易 印花 税征 收
方式调整工作 的通知》 、 财 税【2012】85 号《 关于实 施公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 的通
知》 、财税【2015】101 号 《关于上市公 司股息红 利 差别化个人所 得税政策 有 关问题的通知》 、财
税【2016 】36 号《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税 【2016 】46 号《 关于 进一
步明确 全面 推开 营改 增试 点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税 【2016 】70 号 《关 于金融 机构 同 业往
来等增 值税 政策 的补 充通 知》及 其他 相关 税务 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
1. 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税或 增值 税。
2. 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的差价 收入 免征 增值 税。
3. 存款利息收 入不征收 增 值 税，对国债 、地方政 府 债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值
税。
4. 对基金从证 券市场中 取 得的收入，包 括买卖股 票 、债券的差价 收入，股 权 的股息、红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不缴 纳营 业税 和企业 所得 税。
5. 基金 取得 的股 票股 息、 红利收 入, 自 2015 年 9 月 8 日 起， 基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得
的上市 公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红利 所得暂 免征 收个 人所 得税 。基金 从 公 开发 行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 在 1 个月 以内（ 含 1 个月 ）的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额；
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
6. 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
7. 对于 基金 从事 A 股买 卖 ， 自 2008 年 09 月19 日 起， 由 出让 方按0.1% 的税 率缴纳 证券(股
票) 交 易印 花税 ，受 让方 不 再缴纳 印花 税。
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 7,154,268.00
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 7,154,268.00
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 16,270,628.18 16,127,500.00 -143,128.18
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 10,017.00 10,001.00 -16.00
银行间 市场 9,959,310.00 9,964,000.00 4,690.00
合计 9,969,327.00 9,974,001.00 4,674.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 26,239,955.18 26,101,501.00 -138,454.18
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本报告 期末 本基 金未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目 本期末 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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2018 年6 月30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 5,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 5,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本报告 期末 本基 金未 持有 通过买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,750.70
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 371.00
应收债 券利 息 23,360.56
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 4,797.95
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 10.20
合计 30,290.41
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
本报告 期末 本基 金未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 30,563.77
银行间 市场 应付 交易 费用 525.00
合计 31,088.77
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 41.98
预提费 用 52,270.20
合计 52,312.18
注：预 提费 用为 按日 计提 的审计 费和 信息 披露 费。
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中航军 民融 合精 选混 合 A
项目
本期
2018 年 2 月 9 日( 基 金合 同生效 日) 至2018 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 63,329,882.77 63,329,882.77
本期申 购 2,292,675.28 2,292,675.28
本期赎 回( 以"-" 号填列) -43,191,574.62 -43,191,574.62
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 22,430,983.43 22,430,983.43
金额单 位： 人民 币元
中航军 民融 合精 选混 合 C
项目
本期
2018 年 2 月 9 日( 基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 221,222,233.94 221,222,233.94
本期申 购 1,271,274.05 1,271,274.05
本期赎 回( 以"-" 号填列) -207,159,079.42 -207,159,079.42
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 15,334,428.57 15,334,428.57
注：本 期申 购包 含基 金转 换入份 额； 本期 赎回 包含 基金转 换出 份额 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
中航军 民融 合精 选混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -871,757.70 -129,117.73 -1,000,875.43
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-312,496.69 129,127.71 -183,368.98
其中： 基金 申购 款 37,410.68 -9,350.05 28,060.63
基金赎 回款 -349,907.37 138,477.76 -211,429.61
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,184,254.39 9.98 -1,184,244.41
单位： 人民 币元
中航军 民融 合精 选混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -203,133.71 -9,336.45 -212,470.16
本期基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-671,192.07 8,998.68 -662,193.39
其中： 基金 申购 款 17,923.35 -9,866.89 8,056.46
基金赎 回款 -689,115.42 18,865.57 -670,249.85
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -874,325.78 -337.77 -874,663.55
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 2 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2018 年 6
月 30 日
活期存 款利 息收 入 80,786.16
定期存 款 利 息收 入 439,522.23
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 6,475.78
其他 75.14
合计 526,859.31
注：其 他包 括基 金申 购款 利息收 入和 结算 保证 金利 息收入 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日( 基金 合同 生效日) 至2018 年6
月30 日
卖出股 票成 交总 额 49,656,713.44
减：卖 出股 票成 本总 额 51,465,506.79
买卖股 票差 价收 入 -1,808,793.35
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2018 年6
月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
2,380.00
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 2,380.00
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2018 年6
月30日
卖 出 债券 （、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
45,120,164.38
减 ： 卖出 债券 （、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
44,763,020.00
减：应 收利 息总 额 354,764.38
买卖债 券差 价收 入 2,380.00
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本报告 期本 基金 无债 券投 资收益 —— 赎回 差价 收入 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本报告 期本 基金 无债 券投 资收益 —— 申购 差价 收入 。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本报告 期本 基金 无资 产支 持证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本报告 期本 基金 无贵 金属 投资收 益。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本报告 期本 基金 无贵 金属 投资收 益—— 买 卖贵 金 属 差价收 入。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益—— 赎 回差 价收 入。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本报告 期本 基金 无贵 金属 投资收 益—— 申 购差 价收 入。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本报告 期本 基金 无衍 生工 具收益 —— 买卖 权证 差价 收入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本报告 期本 基金 无衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日(基 金合 同生效 日)至2018 年6 月
30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 73,476.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 73,476.00
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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项目名 称
本期
2018 年 2 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至 2018
年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -138,454.18
—— 股 票投 资 -143,128.18
—— 债 券投 资 4,674.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -138,454.18
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人 民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日( 基金 合同 生效日) 至2018 年6
月30 日
基金赎 回费 收入 163,966.50
基金转 换费 收入 46.72
合计 164,013.22
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日( 基金 合 同生效 日)至2018 年6
月 30 日
交易所 市场 交易 费用 145,904.67
银行间 市场 交易 费用 525.00
合计 146,429.67
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目 本期 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
第 33 页 共 58 页
2018 年2 月9 日( 基 金合 同 生效日) 至2018 年
6 月 30 日
审计费 用 8,711.70
信息披 露费 43,558.50
银行划 款费 2,928.12
开户费 400.00
合计 55,598.32
6.4.7.21 分 部报 告
无
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期末 本基 金不 存在 需要说 明的 或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截止本 基金 报告 报出 日， 本基金 不存 在需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 不存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中航基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中航证 券有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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关联方 名称
本期
2018 年 2 月 9 日( 基 金合 同生效 日) 至2018 年 6 月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
中航证 券有 限公 司 88,637,904.13 75.52%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年2 月9 日( 基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
中航证 券有 限公 司 6,995,567.00 100.00%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 2 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
中航证 券有 限公 司 932,100,000.00 94.24%
6.4.10.1.4 权 证交 易
本报告 期本 基金 本未 通过 关联方 交易 单 元 进行 权证 交易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年2月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2018 年6 月30 日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中 航 证 券 有 限 公
司
64,820.49 75.52% 9,555.70 31.26%
①上述佣金按 照市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取，并由 券 商承担
的证券 结算 风险 基金 后的 净额列 示。
②该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日(基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
482,658.24
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
217,980.01
①计提 标准 ：本 基金 的管 理费按 前一 日基 金资 产净 值的 1.2% 年费 率计 提。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.2% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的 基 金资 产净 值
②计提方式与 支付方式 ： 基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基 金管理人
在次月 初 3 个工 作日 内出 具资金 划拨 指令 ，基 金托 管人复 核无 误后 于 2 个工 作日内 进行 支付 。 若
遇法定 节假 日、 公休 假等 ，支付 日期 顺延 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年2 月9 日( 基金 合同 生效日)至2018 年6 月30
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 40,221.55
①计提 标准 ：本 基金 的托 管费按 前一 日基 金资 产净 值的 0.1% 的年 费率 计提 。
托管费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.1% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计 提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
②计提方式与 支付方式 ： 基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基 金管理人
在次月 初 3 个工 作日 内出 具资金 划拨 指令 ，基 金托 管人复 核无 误后 于 2 个工 作日内 进行 支取 。 若
遇法定 节假 日、 公休 日等 ，支付 日期 顺延 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年2 月9 日(基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中航军 民融 合精 选
混合A
中航军 民融 合精 选
混合C
合计
交通银 行股 份有 限公 司 - 16,433.78 16,433.78
中航基 金管 理有 限公 司 - 2,418.62 2,418.62
中航证 券有 限公 司 - 1,626.05 1,626.05
合计 - 20,478.45 20,478.45
①计提 标准 ：本 基金 销售 服务费 按前 一 日C 类 基金 份额的 基金 资产 净值 的0.1% 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E×0 .1% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
②计提方式与 支付方式 ： 销售服务费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基 金管理人
向基金 托管 人 发 送销 售服 务费划 款指 令， 基金 托管 人复核 无误 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从 基
金财产中一次 性支付给 登 记机构，由登 记机构代 付 给销售机构进 行支付。 若 遇法定节假 日、公休
日等， 支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期本 基金 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 ，除 基金 管理 人之外 的其 他关 联方 未投 资本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年2 月9 日(基 金合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行股 份有 限公 司 8,001,124.37 158,496.92
注：包 括活 期存 款、 存在 托管银 行的 定期 存款 、结 算备付 金、 交易 保证 金。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期本 基金 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
6.4.11 利 润分 配情况
根据本 基金 基金 合同 的相 关规定 ，结 合本 基金 实际 运作 情 况， 本报 告期 本基 金未进 行利 润分 配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本报告 期末 本基 金未 持有 因认购 新发/增 发而 于期 末 流通受 限的 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本报告 期末 本基 金未 持有 因暂时 停牌 而于 期末 流通 受限的 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为偏股 混合型 基 金 ，基金的风险 和预期收 益 低于股票型基 金，高于 债 券型基金和货 币
基金， 属于 证券 投资 基金 中的中 高风 险/ 收益 品种 。 本基金 投资 的金 融工 具主 要包括 股票 投资 和债
券投资等。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 的是在力 求 在严格控制 风险的前
提下， 谋求 实现 基金 资产 的长期 稳定 增长 的投 资目 标。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理办 法 主要通过定性 分析和定 量 分析的方法去 评
估各种风险发 生的可能 损 失。从定性分 析的角度 触 发，判断风险 损失的严 重 程度和出现 同类风险
损失的频度。 而从定量 分 析的角度出发 ，根据本 基 金的投资目标 ，结合基 金 资产所运用 金融工具
特征通过特定 的风险量 化 指标、模型， 日常的量 化 报告，确定风 险损失的 限 度和相应置 信程度，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 的基 金管 理人 董事 会重视 建立 完善 的公 司治 理结构 与内 部控 制体 系。
董事会对公司 风险管理 负 有最终责任， 董事会下 设 合规及风险管 理委员会 与 督察长。 合规 及
风险管理委员 会主要负 责 审核和指导公 司的风险 管 理政策，对公 司的整体 风 险水平、风 险控制措
施的实施情况 进行评价 。 督察长负责组 织指导公 司 监察稽核工作 ，监督检 查 受托资产和 公司运作
的合法 合规 情况 及公 司内 部风险 控制 情况 。
经营管理层负 责风险管 理 政策、风险控 制措施的 制 定和落实，经 营管理层 下 设风险控制委 员
会。风险控制 委员会主 要 负责审议风险 管理制度 和 流程，处置重 大风险事 件 ，促进风险 管理文化
的形成 。
监察稽核部和 风险管理 部 是公司内部控 制的职能 部 门。各职能部 门负责从 经 营管理的各业 务
环节上贯彻落 实风险管 理 措施，执行风 险识别、 风 险测量、风险 控制、风 险 评价和风险 报告等风
险管理 程序 ，并 持续 完善 相应的 内部 控制 制度 和流 程。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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于本报 告期 末， 本基 金未 持有资 产支 持证 券( 上年 度 末：无)。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 9,964,000.00 -
合计 9,964,000.00 -
未评级 部分 为同 业存 单和 超短期 融资 券。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位 ：人 民币 元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 9,964,000.00 -
合计 9,964,000.00 -
6.4.13.2.3 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级 10,001.00 -
合计 10,001.00 -
未评级 部分 为国 债。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性 风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10%。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受上 述比 例限 制) 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注6.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对 不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是 指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。
利率敏感性金 融工具均 面 临由于市场利 率上升而 导 致公允价值下 降的风险 ， 其中浮动利率 类
金融工 具还 面临 每个 付息 期间结 束根 据市 场利 率重 新定价 时对 于未 来现 金流 影响的 风险 。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分 金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 、买 入返 售金 融资 产等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
7,154,268.00 - - - - - 7,154,268.00
结算备 付金
824,299.99 - - - - - 824,299.99
存出保 证金
22,556.38 - - - - - 22,556.38 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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交易性 金融 资产
9,964,000.00 10,001.00 - - - 16,127,500.00 26,101,501.00
买入返 售金 融资 产
5,000,000.00 - - - - - 5,000,000.00
应收利 息
- - - - - 30,290.41 30,290.41
应收申 购款
- - - - - 199.85 199.85
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 22,965,124.37 10,001.00 - - - 16,157,990.26 39,133,115.63
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 3,270,875.26 3,270,875.26
应付赎 回款 - - - - - 31,368.47 31,368.47
应付管 理人 报酬 - - - - - 36,696.50 36,696.50
应付托 管费 - - - - - 3,058.06 3,058.06
应付销 售服 务费 - - - - - 1,212.35 1,212.35
应付交 易费 用 - - - - - 31,088.77 31,088.77
其他负 债 - - - - - 52,312.18 52,312.18
负债总 计 - - - - - 3,426,611.59 3,426,611.59
利率敏 感度 缺口 22,965,124.37 10,001.00 - - - 12,731,378.67 35,706,504.04
上年度 末
2017 年12 月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
负债
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2018 年6 月30 日 ， 若 市场利 率上 升或 者下 降 25 个基点 且其 他市 场变 量保 持不变 ， 本 基金
资产净 值将 不会 产生 重大 变动。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值 占基金 公允价 值 占基金 资中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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资产净
值比例
（%）
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 16,127,500.00 45.17 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 9,974,001.00 27.93 - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 26,101,501.00 73.10 - -
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金 无其 他价 格风 险敞 口。
6.4.13.4.4 采 用风 险 价值 法管 理风险
本 基金 未采 用风 险价 值 法或类 似方 法进 行分 析、 管理市 场风 险。
假设
1.置信 区间 -
2.观察 期 -
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2018 年 6 月 30
日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资 产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第二 层次 的余 额 为26,101,501.00 元， 无属 于第 一或第 三层 次的 余额 。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金本期及 上年度可 比 期间持有的以 公允价值 计 量的金融工具 的公允价 值 所属层次未发 生
重大变 动。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2018 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 16,127,500.00 41.21
其中： 股票 16,127,500.00 41.21
2 固定收 益投 资 9,974,001.00 25.49
其中： 债券 9,974,001.00 25.49
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 12.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,978,567.99 20.39
7 其他各 项资 产 53,046.64 0.14
8 合计 39,133,115.63 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,986,800.00 36.37
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,525,500.00 4.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,615,200.00 4.52
J 金融业 - - 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,127,500.00 45.17
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 持有 港股通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600967 内蒙一 机 120,000 1,528,800.00 4.28
2 600990 四创电 子 30,000 1,479,600.00 4.14
3 002025 航天电 器 60,000 1,386,000.00 3.88
4 300424 航新科 技 70,000 1,359,400.00 3.81
5 600879 航天电 子 190,000 1,335,700.00 3.74
6 300036 超图软 件 60,000 1,223,400.00 3.43
7 300065 海兰信 80,000 1,126,400.00 3.15
8 002465 海格通 信 140,000 1,124,200.00 3.15
9 600535 天士力 40,000 1,032,800.00 2.89
10 600511 国药股 份 30,000 808,500.00 2.26
11 002601 龙蟒佰 利 60,000 775,800.00 2.17
12 601607 上海医 药 30,000 717,000.00 2.01
13 000547 航天发 展 90,000 702,900.00 1.97
14 000066 中国长 城 80,000 568,800.00 1.59
15 300159 新研股 份 80,000 566,400.00 1.59
16 600718 东软集 团 30,000 391,800.00 1.10
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002025 航天电 器 4,365,322.00 12.23
2 300065 海兰信 4,341,710.00 12.16
3 000066 中国长 城 4,097,011.00 11.47
4 600990 四创电 子 3,265,452.00 9.15
5 300424 航新科 技 3,221,642.18 9.02
6 600535 天士力 3,131,817.00 8.77
7 600967 内蒙一 机 2,802,279.00 7.85
8 002465 海格通 信 2,558,245.00 7.16
9 000725 京东方 Ａ 2,480,500.00 6.95
10 002368 太极股 份 2,410,008.50 6.75
11 300159 新研股 份 2,209,975.00 6.19
12 600482 中国动 力 2,190,640.00 6.14
13 600879 航天电 子 1,831,700.00 5.13
14 000547 航天发 展 1,793,919.00 5.02
15 600562 国睿科 技 1,397,164.00 3.91
16 300342 天银机 电 1,249,863.00 3.50
17 300036 超图软 件 1,221,000.00 3.42
18 603019 中科曙 光 1,082,281.00 3.03
19 002009 天奇股 份 1,024,213.00 2.87
20 000968 蓝焰控 股 1,020,441.00 2.86
21 000063 中兴通 讯 946,600.00 2.65
22 002195 二三四 五 922,142.00 2.58
23 600511 国药股 份 884,786.00 2.48
24 600498 烽火通 信 842,888.00 2.36
25 300212 易华录 835,191.00 2.34
26 002601 龙蟒佰 利 770,987.00 2.16
27 601607 上海医 药 744,284.00 2.08
28 600588 用友网 络 742,000.00 2.08
29 002544 杰赛科 技 729,444.00 2.04 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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①买入 包括 基金 二级 市场 上主动 的买 入、 新股 、配 股、债 转股 、换 股及 行权 等获得 的股 票。
②“买 入金 额” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000066 中国长 城 3,551,117.06 9.95
2 300065 海兰信 3,194,280.00 8.95
3 002025 航天电 器 2,931,240.85 8.21
4 002368 太极股 份 2,358,524.00 6.61
5 600535 天士力 2,082,460.00 5.83
6 600482 中国动 力 2,009,457.00 5.63
7 000725 京东方 Ａ 1,999,200.00 5.60
8 300424 航新科 技 1,884,667.00 5.28
9 600990 四创电 子 1,751,517.50 4.91
10 300159 新研股 份 1,441,650.00 4.04
11 002465 海格通 信 1,391,449.00 3.90
12 600562 国睿科 技 1,378,652.00 3.86
13 600967 内蒙一 机 1,254,319.00 3.51
14 300342 天银机 电 1,134,043.00 3.18
15 603019 中科曙 光 1,118,475.00 3.13
16 002009 天奇股 份 1,058,304.00 2.96
17 000547 航天发 展 924,431.00 2.59
18 000968 蓝焰控 股 879,200.00 2.46
19 300212 易华录 845,460.00 2.37
20 002544 杰赛科 技 840,184.00 2.35
21 300123 亚光科 技 792,162.00 2.22
22 002195 二三四 五 783,900.00 2.20
23 600498 烽火通 信 738,000.00 2.07
24 600588 用友网 络 732,325.93 2.05
①卖出 主要 指二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票。
②“卖 出金 额” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 67,736,134.97
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 49,656,713.44
①买入 包括 基金 二级 市场 上主动 的买 入、 新股 、配 股、债 转股 、换 股及 行权 等获得 的股 票， 卖出
主要指 二级 市场 上主 动的 卖出、 换股 、要 约收 购、 发行人 回购 及行 权等 减少 的股票 。
②“买 入股 票成 本” 、“ 卖出股 票收 入” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 10,001.00 0.03
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,964,000.00 27.91
9 其他 - -
10 合计 9,974,001.00 27.93
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 111816188
18 上 海银 行
CD188
100,000 9,964,000.00 27.91
2 019571 17 国债 17 100 10,001.00 0.03
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内无 国债 期货 投资
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内无 国债 期货 投资 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期是 否出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券发 行主体未 出 现被监管部门 立案调查 的 情况，在报告 编
制日前 一年 内未 受到 公开 谴责、 处罚
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 22,556.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,290.41
5 应收申 购款 199.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 53,046.64
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中航
军民
融合
精选
混合A
713 31,460.00 395,272.32 1.76% 22,035,711.11 98.24%
中航
军民
融合
精选
混合C
215 71,322.92 10,000,291.66 65.21% 5,334,136.91 34.79%
合计 928 40,695.49 10,395,563.98 27.53% 27,369,848.02 72.47%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
中航军 民
融合精 选
混合 A
199.80 0.00%
中航军 民
融合精 选
混合 C
400.08 0.00%
合计 599.88 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
报告期 末， 本公 司高 管及 投研部 门负 责人 、本 基金 基金经 理未 投资 本基 金。
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中航军 民融 合精
选混 合 A
中航军 民融 合精
选混 合 C
基金合 同生 效日 （2018 年 2 月 9 日） 基金 份
额总额
63,329,882.77 221,222,233.94
本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
2,292,675.28 1,271,274.05
减: 基金 合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总赎
回份额
43,191,574.62 207,159,079.42
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,430,983.43 15,334,428.57
注：基 金总 申购 份额 包含 基金转 换入 份额 ，基 金总 赎回份 额包 含基 金转 换出 份额。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开持 有人 大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 2017 年12 月29 日起 ， 陈四汝 先生 代任 公司 督察 长， 原 代履 行职 务期 限不 超 过 90 天。 2018
年3 月30 日起 延长 其代 履 行期 限 90 天。 代履 行期 限 延长申 请已 向监 管局 备案 。
2 、2018 年6 月1 日 起， 张大为 先生 担任 中航 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
3 、2018 年6 月13 日起 ， 武宜达 先生 担任 中航 基金 管理有 限公 司督 察长 ， 原 代任督 察长 职务
的陈四 汝先 生即 日起 不再 代行相 关职 责。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策 略 的改 变
报告期 内中 美贸 易战 进一 步升级 ， 给市 场带 来系 统 性风险 ， 我们 整体 降低 了 仓位并 大幅 降低
出口占 比尤 其是 出口 美国 占比较 高的 行业 以及 受制 于进口 美国 的高 科技 产品 的行业 的投 资比 例
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金聘 任中 喜会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）为 本基 金提 供审 计服务 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，未 出现 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股 票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中 航 证 券 有
限公司
2 88,637,904.13 75.52% 64,820.49 75.52% -
世 纪 证 券 有
限责任 公司
2 28,727,404.28 24.48% 21,008.07 24.48% -
申 万 宏 源 证
券有限 公司
2 - - - - -
安 信 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
注： （1）此处 的佣 金指 本 基金通过券 商的交易 单元 进行股票、 权证等交 易而 合计支付该 券商的 佣
金合计,不 单指 股票 交易 佣 金。
（2 ） 交易 单元 的选 择标 准 和程序
①实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
②研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
③财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
④经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并 能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
⑤具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行考 察后 确定 租用 券商 的交易 单元 。基 金管 理人 与被选 择的 券商
签订协 议， 并通 知基 金托 管人。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中 航 证 券 有
限公司
6,995,567.00 100.00% 932,100,000.00 94.24% - - 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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世 纪 证 券 有
限责任 公司
- - 57,000,000.00 5.76% - -
申 万 宏 源 证
券有限 公司
- - - - - -
安 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
本报告 期内 无其 他重 大事 件。 中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180416-20180630 10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 26.48%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内存 在单 一持有 人持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 ， 当单一 持有 人持 有份 额
超20% 时， 将面 临客 户集 中 度较高 的风 险， 对基 金规 模的稳 定性 带来 隐患 ， 可 能的赎 回将 可能 引发 产
品 的流动性 风险。 本管理人 将加强与 客户的 沟通，尽 量了解申 赎意向 ，审慎确 认大额申 购与大 额赎
回 ，提前做 好投资 计划，有 效防控产 品流动 性风险， 公平对待 投资者 ，保障中 小投资者 合法权 益，
本基金 管理 人拥 有完 全、 独立的 投资 决策 权， 不受 特定投 资者 的影 响。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
基金管 理 人2018 年 上半 年 重大人 事变 动如 下：
1、2017 年 12 月 29 日 起 ，陈四 汝先 生代 任公 司督 察长， 原代 履行 职务 期限 不超过 90 天。
2018 年3 月30 日起 延长 其代履 行期 限 90 天 。代 履 行期限 延长 申请 已向 监管 局备案 。
2、2018 年6 月1 日 起， 张大为 先生 担任 中航 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
3、2018 年 6 月 13 日起 ， 武宜达 先生 担任 中航 基金 管理有 限公 司督 察长 ，原 代任督 察长 职
务的陈 四汝 先生 即日 起不 再代行 相关 职责 。
中航军民融合精选混合 2018 年 半年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 批准 中 航军民 融合 精选 混合 型基 金募集 的文 件
12.1.2 《中 航军 民融 合精 选混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.3 《 中航 军民 融合 精 选混合 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》
12.1.4 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照
12.1.5 报 告期 内中 航军 民 融合精 选混 合型 证券 投资 基 金在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
12.1.6 中 国证 监会 要求 的 其他文 件
12.2 存 放地 点
中航基 金管 理有 限公 司， 地址： 北京 市朝 阳区 安立 路 78 、80 号 11 层 1101 内 1105 室
12.3 查 阅方 式
12.3.1 营 业时 间内 到本 公 司免费 查阅
12.3.2 登 录本 公司 网站 查 阅基金 产品 相关 信息 ：www.avicfund.cn
12.3.3 拨 打本 公司 客户 服 务电话 垂询 ：400-666-2186
中 航基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 24 日
