国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
国 泰 金鹰 增 长灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 四日 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据 本 基金 合同 约定， 于 2018 年 8 月 20 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分 配 情况 的说 明 ............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 14
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 15
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 42
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 44
7.9 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 44
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 45
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 45
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 46 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 46
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 46
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 47
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 47
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 47
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 47
10.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 47
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 47
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 47
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 47
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 49
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 49
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 50
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 50
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 50 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合
基金主 代码 020001
交易代 码 020001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 5 月 8 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,429,492,935.23 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在追求 基金 资产 安全 前提 下， 主 要通 过投 资增 长型 上市公 司， 分享 中国 经
济增长 成果 ，实 现基 金资 产的中 长期 增值 ，确 保基 金资产 必要 的流 动性 ，
并将投 资风 险控 制在 较低 的水平 。
投资策 略
本基金 投资 策略 ： 资 产配 置和行 业配 置采 用自 上而 下的方 法； 股票 选择 采
用自下 而上 的方 法 。
（一） 股票 投资 策略
本基金重点投资于主营业务收入或利润具有良好增长潜力的增长型上市
公司， 从基 本面 分析 入手 选择增 长型 股票 。 具 有以 下全部 和部 分特 点的 公
司将是 本基 金积 极关 注的 对象： ①公 司所 处的 行业 增长前 景明 朗， 公司 在
该行业 内具 有一 定的 行业 地位， 或者 具有 明显 竞争 优势和 实力 ， 能 充分 把
握行业 发展 的机 遇； ②经 营业务 中至 少有 一项 突出 的产品 或服 务， 依靠 商
业模式 和管 理水 平取 胜； ③公司 主营 业务 收入 或利 润增长 较快 ； ④ 财务 状
况趋于 良性 ， 具有 合理 的 现金流 状况 ； ⑤公 司管 理 层敬业 负责 ， 经营 规范 ，
具有敏 锐的 商业 触觉 和创 新精神 。
本基金 通 过 对上 市公 司所 处行业 增长 性及 其在 行业 中的竞 争地 位、 公司 商
业模式 、 核 心竞 争能 力、 企业资 本扩 张能 力、 战略 重组等 多方 面的 因素 进
行综合 评估 ； 以 上市 公司 过去两 年的 主营 业务 收入 和利润 增长 以及 未来 两
至三年 的预 期增 长性 为核 心， 综 合考 察上 市公 司的 增长性 及其 可靠 性和 可
持续性 。 在 此基 础上 本基 金将进 一步 考量 其股 价所 对应的 市盈 率、 市净 率
等与市 场 （ 行业 ） 平 均水 平， 以 及增 长性 相比 是否 合理， 结合 资本 市场 的
具体情 况， 适时 作出 具体 的投资 决策 。
（二） 债券 投资 策略
按照基 金总 体资 产配 置计 划， 以 满足 流动 性需 求为 前提， 提高 基金 的收 益
水平。
本基金 将 在 对利 率走 势和 债券发 行人 基本 面进 行分 析的基 础上 ， 综 合考 虑国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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利率变 化对 不同 债券 品种 的影响 水平 、 各 品种 的收 益率水 平、 信用 风险 的
大小、 流动 性的 好坏 等因 素。 利 用债 券定 价模 型计 算债券 的内 在定 价， 从
而产生 不同 期限 的债 券， 特别是 国债 的内 在投 资价 值。
通过宏 观经 济分 析 ， 考 虑 历史上 中国 的年 度及 季 度 GDP 增长 率水 平、CPI
增长趋 势、 国家 货币 政策 倾向、 汇率 政策 的变 动倾 向、 财 政政 策的 变动 等
宏观政 策、 经济 周期 的更 迭， 对 市场 现有 收益 率曲 线的变 动进 行预 期， 据
此对利 率风 险进 行评 估。
通过相 对价 值分 析， 在维 持投资 组合 可承 受的 风险 期望水 准的 情况 下进 行
调整， 包括 期限 变动 ，非 国债品 种的 相对 产业 风险 ，信用 风险 等。
通过上 述步 骤建 立由 不同 类型、 不同 期限 债券 品种 构成的 组合 。
（三） 中小 企业 私募 债投 资策略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募 债的 安全 性、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
（四） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分
析， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛 方 法等 数量 化定 价模 型， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
（五） 权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金 资产 增值 。 本 基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
（六） 股指 期货 投资 策略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 以套 期
保值为 主要 目的 ， 通 过资 产配置 、 合 约选 择， 谨慎 地进行 投资 ， 旨 在通 过
股指期 货实 现组 合风 险敞 口管理 的目 标。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 80%+ 中 证综 合债 指数 收益 率× 20%
风险收 益特 征
本基金为混合型基金，属于中等预期风险和预期收益的证券投资基金品
种， 其 预期 风险 、 预 期收 益高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 陆志俊
联系电 话 021-31081600 转 95559
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com luzj@bankcomm.com
客户 服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95559
传真 021-31081800 021-62701216
注册地 址 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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浦东大 道1200 号2层225 室 银城中 路188 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
邮政编 码 200082 200120
法定代 表人 陈勇胜 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》 、 《 证券 日报 》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -64,880,369.05
本期利 润 223,699,806.55
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0453
本期加 权平 均净 值利 润率 4.18%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 301,985,103.73
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0556
期末基 金资 产净 值 5,731,478,038.96
期末基 金份 额净 值 1.0556
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 1,269.13%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.36% 1.60% -6.04% 1.02% 3.68% 0.58%
过去三 个月 -0.55% 1.30% -7.61% 0.91% 7.06% 0.39%
过去六 个月 4.13% 1.42% -9.63% 0.92% 13.76% 0.50%
过去一 年 15.53% 1.27% -2.44% 0.76% 17.97% 0.51%
过去三 年 28.29% 1.83% -22.54% 1.44% 50.83% 0.39%
自基金 合同 生
效起至 今
1,269.13% 1.51% 99.21% 1.59% 1,169.92% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2002 年 5 月 8 日至 2018 年 6 月 30 日）
注： （1 ） 国 泰金 鹰增长 混 合型证 券投 资基 金的 合同 生效日 为 2002 年 5 月 8 日 。 自 2017 年 2 月国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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23 日 起本 基金 变更 为国 泰 金鹰增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金；
（2）自 2017 年 2 月 23 日 起本基 金的 业绩 比较 基准 由原“A 股指 数收 盘价 ” ， 变更为 “沪深 300
指数收 益率× 80% ＋ 中证 综 合债指 数收 益率 × 2 0% ” 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 99 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券 投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指
数证券 投资 基金 联接 基金 、纳斯 达克 100 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金、 国泰中 国企 业境 外高 收
益债券型证券投资基金、 国泰黄金交易型开放式证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证
券投资基金、国泰聚信价 值优势灵活配置混合型证 券投资基金、国泰民益灵 活配置混合 型证券投资
基金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 浓益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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国泰安 康定 期支 付混 合型 证券投 资基 金 （原 国泰 安 康养老 定期 支付 混合 型证 券投资 基金 ） 、 国 泰结 构
转型灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （由 金鑫 证券 投资基 金转 型而 来） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策
略收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由国 泰目 标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国泰 深
证 TMT50 指 数分级 证券 投 资基金 、 国泰 国证 有色 金 属行业 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰睿 吉灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰兴益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 互联 网+ 股票型 证券 投资 基金 、
国泰央企改革股票型证券 投资基金、国泰新目标收 益保本混合型证券投资基 金、国泰全球绝对收益
型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康股 票型证券投资基金、国
泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联接 基金、国泰融丰外延增
长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （LOF ） （由国泰 融 丰定增 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转换 而来 ） 、
国泰国 证新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金转 型
而来， 国泰 国证 新能 源汽 车指数 分级 证券 投资 基金 由中小 板 300 成长 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基
金转型 而来 ） 、 国泰 民利 保 本混合 型证 券投 资基 金、 国泰中 证军 工交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰中证全指证券公司交 易型开放式指数证券投资 基金、国泰添益灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰创 业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰丰 益灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰信益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰利是宝 货币市场基金、国泰安
益灵活配置混合型证券投 资 基金、国泰普益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰民惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰润利纯债债券型证券投 资基金、国泰润泰纯债债 券型证券投资基金、国
泰融信定增灵活配置混合 型证券投资基金、国泰景 气行业灵活配置混合型证 券投资基金、国泰国证
航天军 工指 数证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰民 丰回 报 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 中
证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由 国泰 保
本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰大 农业股 票 型
证券投 资基 金、 国 泰智 能 装备股 票型 证券 投资 基金 、 国泰 融安 多策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰润鑫纯债债券型证券 投资基金、国泰稳益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金、国泰宁益定
期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 智能 汽 车股票 型证 券投 资基 金、 上证 10 年 期国 债交 易型
开放式指数证券投资基金 、国泰瞬利交易型货币市 场基金、国泰民安增益定 期开放灵活配置混合型
证券投 资基 金 、 国 泰中 国 企业信 用精 选债 券型 证券 投资基 金 （QDII ） 、 国泰 聚 优价值 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安心 回报混合型证券投资基金 、国泰可转债债券型证券 投资基金、国泰恒 益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰招惠收益定期开 放债券型证券投资基金、 国泰安惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰江源优势精选灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰聚利价值定期开放灵国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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活配置混合型证券投资基 金、国泰量化成长优选混 合型证券投资基金、国泰 量化价值精选混合型证
券投资 基金 、 国 泰优 势行 业混合 型证 券投 资基 金。 另外 ， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障
基金理 事会 社保 基金 资产 管理人 资格 ，目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19
日，本 基金 管理 人获 得企 业年金 投资 管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理人 成为 首批 获准
开展特 定客 户资 产管 理业 务 （ 专户理 财 ） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合
格境内 机构 投资 者（QDII ）资格 ，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资
格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周伟锋
本基金 的基 金
经理、 国泰 价
值经典 混合
（LOF ） 、 国泰
智能装 备股
票、国 泰智 能
汽车股 票、 国
泰价值 精选 灵
活配置 混合 的
基金经 理
2015-05-11 - 10 年
硕士研 究生。 曾任 中国 航天 科技集
团西安 航天 发动 机厂 技术 员， 2008
年 7 月 加盟 国泰基 金， 历 任研究
员，高 级研 究员 ，2012 年 1 月至
2013 年 6 月 任国 泰金 鹰增 长证券
投资基 金、 国 泰中 小盘 成长 股票型
证券投 资基 金 （LOF ） 的基金经理
助理， 2013 年 6 月至 2014 年 7 月
任国泰中小盘成长股票型证券投
资基金 的基 金经 理，2014 年 3 月
起兼任国泰价值经典灵活配置混
合 型证券 投资基 金（LOF ） （ 由原
国泰价值经典混合型证券投资基
金（LOF ） 变更而来， 国泰 价值经
典混合 型证 券投 资基 金 （LOF）由
国泰价值经典股票型证券投资基
金（ LOF ） 更名而来） 的基 金经理 ，
2015 年 1 月至 2016 年 12 月任国
泰新经济灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理，2015 年 5 月
起兼任国泰金鹰增长灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （由 原国 泰金鹰
增长混合型证券投资基金变更注
册而来， 国泰 金鹰 增长 混合 型证券
投资基金由国泰金鹰增长证券投
资基金变更而来）的基金经理，
2015 年 8 月至 2016 年 8 月 兼任国
泰互联网+ 股 票 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2016 年 8 月至 2017国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 12 页共 50 页
年 9 月 任国 泰金鹿 保本 增 值混合
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年 6 月 起兼 任国泰 智能 装 备股票
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2017
年 8 月 起兼 任国泰 智能 汽 车股票
型证券 投资 基金 的基 金经 理， 2018
年 8 月 起兼 任国泰 价值 精 选灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公 平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与基 金管理人旗下国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金发生两次
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 情况 ， 国 泰国证 医药 卫生 行业 指
数分级证券投资基金为以 完全复制为目标的指数基 金，本报告期内未发现本 基金有可能导致不公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
进入 2018 年， 中国 经济 从 实体层 面仍 然延 续了 一定 的韧性 ，但 国际 国内 的 不 确定性 有所 增加 ，
特别是二季度以来对于社 会与市场影响比较大的仍 然是美国挑起的全球贸易 争端，以及中国出台的
资管新 规引 发结 构性 去杠 杆的持 续。 两个 事件 的延 续，使 得大 家对 经济 预期 不确定 性增 加。
因此，整个证券市场在上 半年出现了一定程度的波 动与调整。在年初延续了 一段时间的大盘蓝
筹的风格之后，出现了一 定程度的下跌。与此同时 ，市场表现从结构上也出 现了一些变化，蓝筹、
成长以 及各 种主 题都 有一 定阶段 性的 表现 。
在基金的操作中，由于我 们判断市场风险偏好相对 谨慎，整体上看我们围绕 着优质公司进行一
些中长 期的 布局 ，在 一个 相对资 金减 量的 市场 里， 我们没 有去 参与 一些 短期 博弈和 主题 投资
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金 2018 年 上半 年净 值 增长率 为 4.13% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-9.63% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，中国经济仍然 在一个稳定的环境下运行 。随着结构性去杠杆的持 续，未来经济增长
的方式将出现较为明显的 变化，依靠粗放式增长的 行业与公司将面临较大的 压力。与此同时，随着
国际贸易冲突的持续，整 个市场风险偏好仍将保持 相对谨慎。伴随着市场上 半年的回调，整体估值国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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已经到了较低的位置。因 此，我们对中 长期市场相 对积极。寻找在新的增长 阶段，受益于精细化发
展的行业龙头，这种机会 较难出现在行业性大机会 ，更多的是出现在行业内 部，特别是受益于社会
阶段发展的行业。因此， 我们判断更多地持续集中 在自下而上优选企业相对 而言更为有效。随着去
杠杆的持续，使得过去很 多依靠胆量放杠杆的企业 将面临巨大的压力，而过 往管理优秀的企业在未
来的持续性将更加突出。 与此同时，我们认为中国 目前所处的阶段，是有可 能使得一批国内的大公
司通过 自身 的积 累， 在未 来十年 发展 出一 批各 行各 业的国 际化 公司 。
因此，我们将集中在这些 优秀的上市公司中选择符 合未来社会 和经济发展方 向的行业与公司，
主要从 两个 角度 去挖 掘投 资标的 ：1） 消费 品牌 升级 ： 在品 牌和 产品 创新 上具 有核心 竞争 力， 能够 引
领行业发展方向，满足甚 至创造消费升级需求的细 分行业龙头，包括家庭装 修、服装消费、医药、
文化教 育消 费等 ， 未来 几 年仍然 是中 国品 牌升 级与 崛起的 时代 ；2 ） 产 业升 级 ： 具 有企 业家 精神 ， 以
奋斗者为本，能够代表中 国企业走向世界的制造业 行业龙头。主要包括以先 进制造为代表的工业自
动化、 新能 源汽 车、 汽车 电子等 领域 。
一如既往地，为持有人创 造稳健良好的中长期收益 回报是我们永远不变的目 标。在追求收益的
同时， 我们 将持 续关 注风 险与价 值的 匹配 度， 做好 风险控 制。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提 出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 已 于 2018 上 半年 实 施利润 分 配 234,449,618.90 元。 截 至本 报告 期末 ， 根 据本基 金基 金合
同和相 关法 律法 规的 规定 ，本基 金无 应分 配但 尚未 实施的 利润 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年半 年度， 基金 托管 人在国 泰金 鹰增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 托管过 程中 ， 严 格
遵守了《证券投资基金法 》及其他有关法律法规、 基金合同、托管协议，尽 职尽责地履行了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年半 年度 ， 国 泰基 金管 理有限 公司 在国 泰金 鹰增 长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 投资 运作 、
基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开支等问题 上，托管人未发现损害
基金持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金进 行 了 1 次收 益分 配， 分 配金 额 为 234,449,618.90 元， 符 合基金 合同 的规 定。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
2018 年半 年度 ， 由 国泰 基 金管理 有限 公司 编制 并经 托管人 复核 审查 的有 关国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合型证券投资基金的 半年度报告中财务指标、 净值表现、收益分配情况 、财务会计报告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 482,302,541.52 410,726,939.49
结算备 付金
9,510,719.18 8,909,349.84
存出保 证金
2,187,426.23 1,845,234.90
交易性 金融 资产 6.4.7.2 5,364,644,616.70 4,389,085,758.40
其中： 股票 投资
5,347,866,656.73 4,389,085,758.40
基金投 资
- -
债券投 资
16,777,959.97 -
资产支 持证 券投 资
- - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 16 页共 50 页
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 115,332.66 102,742.88
应收股 利
- -
应收申 购款
12,798,633.06 4,498,849.21
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
5,871,559,269.35 4,815,168,874.72
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
124,897,726.15 76,230,602.45
应付赎 回款
3,363,189.99 5,476,878.21
应付管 理人 报酬
6,913,391.44 6,439,010.55
应付托 管费
1,152,231.91 1,073,168.43
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 3,488,086.24 7,186,483.28
应交税 费
91.83 -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 266,512.83 118,039.07
负债合计
140,081,230.39 96,524,181.99
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 5,429,492,935.23 4,463,707,025.77
未分配 利润 6.4.7.10 301,985,103.73 254,937,666.96
所有者权益合计
5,731,478,038.96 4,718,644,692.73
负债和所有者权益总 计
5,871,559,269.35 4,815,168,874.72
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0556 元， 基金 份额 总额 5,429,492,935.23
份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
285,289,270.31 455,645,551.21
1.利息 收入
2,034,160.38 4,356,540.34
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,640,576.86 1,155,689.71
债券利 息收 入
4,827.58 2,834,882.40
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
388,755.94 365,968.23
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-6,281,380.21 166,844,179.92
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -51,422,976.06 152,738,679.89
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 1,103,404.69 -1,247,423.83
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 44,038,191.16 15,352,923.86
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 288,580,175.60 284,077,668.27
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 956,314.54 367,162.68
减：二、费用
61,589,463.76 41,400,043.88
1．管 理人 报酬
39,650,767.63 24,933,021.45
2．托 管费
6,608,461.27 4,155,503.62
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 15,053,548.20 11,918,909.37
5．利 息支 出
- 60,413.51
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 60,413.51
6.税金 及附 加
15.97 -
7．其 他费 用 6.4.7.19 276,670.69 332,195.93
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
223,699,806.55 414,245,507.33
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
223,699,806.55 414,245,507.33
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,463,707,025.77 254,937,666.96 4,718,644,692.73
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 223,699,806.55 223,699,806.55
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
965,785,909.46 57,797,249.12 1,023,583,158.58
其中：1.基 金申 购款 1,786,100,042.29 135,799,935.14 1,921,899,977.43
2.基金 赎回 款 -820,314,132.83 -78,002,686.02 -898,316,818.85
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -234,449,618.90 -234,449,618.90
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,429,492,935.23 301,985,103.73 5,731,478,038.96
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,552,265,649.38 -24,640,658.83 2,527,624,990.55
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 414,245,507.33 414,245,507.33
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
980,371,776.56 48,199,125.04 1,028,570,901.60
其中：1.基 金申 购款 1,312,254,478.65 78,097,623.83 1,390,352,102.48
2.基金 赎回 款 -331,882,702.09 -29,898,498.79 -361,781,200.88
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益 （基
金净值 ）
3,532,637,425.94 437,803,973.54 3,970,441,399.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 泰 金 鹰 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 由 国 泰 金 鹰 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 注 册 而
来。国 泰金 鹰增 长混 合型 证券投 资基 金由 国泰 金鹰 增长证 券投 资基 金变 更而 来。
国泰金 鹰增 长混 合型 证券 投资基 金( 原 名为 国 泰 金鹰 增长证 券投 资基 金， 以下 简 称 “ 本 基金”) 经中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 基金字[2002] 第 12 号《 关 于同意 国泰 金鹰 增长
证券投资基金设立的批复 》核准，由国泰基金管理 有限公司依照《证券投资 基金管理暂行办法》及
其实施 细则 、 《开 放式 证券 投资基 金试 点办 法》 等有 关规定 和 《 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金基 金契 约》
( 后更名 为《 国泰 金鹰 增长 证券投 资基 金基 金合 同》) 发起， 并于 2002 年 5 月 8 日募集 成立 。本 基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 2,226,366,461.68
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道验 字(2002) 第 29 号 验 资报告 予以 验证 。本 基
金的基 金管 理人 为国 泰基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 交通 银行 股份 有限 公司。
根据 2014 年 8 月 8 日起 实 施的 《公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、 《关 于实施 〈公 开募 集
证券投 资基 金运 作管 理办 法〉 有 关问 题的 规定》 及 《国泰 金鹰 增长 证券 投资 基金基 金合 同》 ， 国泰 金
鹰增长 证券 投资 基金 于 2015 年 8 月 8 日 起更 名为 国 泰金鹰 增长 混合 型证 券投 资基金 。
自 2017 年 1 月 21 日至 2017 年 2 月 22 日国 泰金 鹰增长 混合 型证 券 投 资基 金以通 讯方 式召 开
基金份额持有人大会，会 议审议通过了《关于国泰 金鹰增长混合型证券投资 基金变更注册有关事项
的议案 》 ， 内容 主要 包括 国 泰金鹰 增长 混合 型证 券投 资基金 调整 投资 范围 、 投 资组合 限制 、 收 益分 配
方式、争 议解决方式、更名为 “ 国泰金鹰增长 灵活配置混合型 证券投资基金 ” 等事项。上 述基金份额
持有人大会决议事项自表 决通过之日起生效。自上 述基金份额持有人大会决 议生效之日起，由《国
泰金鹰增长混合型证券投 资基金基金合同》修订而 成的《国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基
金基金 合同 》生 效， 原《 国泰金 鹰增 长混 合型 证券 投资基 金基 金 合 同》 同日 起失效 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《国泰 金 鹰增长灵活配置混合型证 券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金 的投资范围为具有良好流 动性的金融工具，包括国 内依法发行上市的股票
（包含 中小 板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票） ， 债 券 （包 括国 债、 央行 票据 、 金 融债 、
企业债、公司债、次级债 、中小企业私募债、地方 政府债券、政府支持机构 债券、政府支持债券、国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中期票据、可转换债券（ 含分离交易可转债 ） 、可交 换债券、短期融资券、超 短期融资券） ， 资产支
持证券，债券回购，银行 存款，货币市场工具，权 证、股指期货 以及法律法 规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关 规定。基金的投资组合比 例为：股票资产占基金
资产的 0%-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证金 后，持有的现金或到期
日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% ， 其 中 ， 现 金不 包括 结算 备付金 、 存出 保证 金 和
应收申 购款 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 8 月 20 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以 下合 称 “ 企 业 会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投
资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的 《证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《国 泰金 鹰增 长灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 原 《 国 泰
金鹰增长混合型证券投资 基金基金合同》 和中国证 监会发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2018 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2018 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关 于租 入固 定资 产进 行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 、 国发[1985]19 号 发布和 国务 院令[2011]
第 588 号修 订的 《中 华人 民共和 国城 市维 护建 设税 暂行条 例》 、国 务院 令[2005] 第 448 号 《国务 院 关
于修改〈 征收教 育费 附加 的暂行规 定〉 的决定》 、沪 府发[2011]2 号 《上海 市人 民政府关 于本 市开征
地方教 育附 加的 通知 》及 其他相 关财 税法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行 为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息 、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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(e) 本基金 分别 按实 际缴 纳 的增值 税额 的 7% 、 3% 和 2% 缴纳 城市 维护 建设 税、 教 育费附 加和 地方
教育费 附加 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 482,302,541.52
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 482,302,541.52
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,927,884,131.57 5,347,866,656.73 419,982,525.16
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 16,547,200.89 16,777,959.97 230,759.08
银行间 市场 - - -
合计 16,547,200.89 16,777,959.97 230,759.08
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,944,431,332.46 5,364,644,616.70 420,213,284.24
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 101,911.30
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,279.90
应收债 券利 息 6,712.39
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1,444.67
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 984.40
合计 115,332.66
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,483,967.65
银行间 市场 应付 交易 费用 4,118.59
合计 3,488,086.24
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 8,841.30
其他应 付款 1,297.70
预提费 用 256,373.83
合计 266,512.83
6.4.7.9 实收基金 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 4,463,707,025.77 4,463,707,025.77
本期申 购 1,786,100,042.29 1,786,100,042.29
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -820,314,132.83 -820,314,132.83
本期末 5,429,492,935.23 5,429,492,935.23
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,108,740,826.03 -853,803,159.07 254,937,666.96
本期利 润 -64,880,369.05 288,580,175.60 223,699,806.55
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
217,816,675.86 -160,019,426.74 57,797,249.12
其中： 基金 申购 款 414,063,036.88 -278,263,101.74 135,799,935.14
基金赎 回款 -196,246,361.02 118,243,675.00 -78,002,686.02
本期已 分配 利润 -234,449,618.90 - -234,449,618.90
本期末 1,027,227,513.94 -725,242,410.21 301,985,103.73
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 1,503,654.62
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 99,999.28
其他 36,922.96
合计 1,640,576.86
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 5,059,963,980.06
减：卖 出股 票成 本总 额 5,111,386,956.12
买卖股 票差 价收 入 -51,422,976.06 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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6.4.7.13 债券投资收益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
25,571,703.30
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
24,437,892.33
减： 应 收利 息总 额 30,406.28
买卖债 券差 价收 入 1,103,404.69
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 44,038,191.16
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 44,038,191.16
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 288,580,175.60
—— 股 票投 资 288,349,416.52
—— 债 券投 资 230,759.08
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 288,580,175.60 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 906,735.14
转换费 收入 49,579.40
合计 956,314.54
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 15,053,548.20
银行间 市场 交易 费用 -
合计 15,053,548.20
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 58,019.55
信息披 露费 198,354.28
银行汇 划费 用 1,696.86
债券账 户服 务费 18,000.00
上清所 查询 服务 费
600.00
合计 276,670.69
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ “ 交通银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司( “ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 391,568,100.39 4.51%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 - - - -
关联方 名称 上年度 可比 期间 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 364,668.58 4.91% 266,571.65 6.89%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息
服务等 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 39,650,767.63 24,933,021.45
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,140,625.55 1,628,709.91
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 6,608,461.27 4,155,503.62
注：支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月 支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 29 页共 50 页
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本 报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行
482,302,541.
52
1,503,654.62
161,375,760.
21
1,045,324.04
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息 。 本基金 用于 证券 交
易结算 的资 金通 过 “ 交通 银 行基金 托管 结算 资金 专用 存款账 户 ” 转存 于中 国证 券 登记结 算有 限责 任公
司，按 银行 同业 利率 计息 。于 2018 年 6 月 30 日的 相关余 额在 资产 负债 表中 的 “ 结 算备 付金 ” 科目 中
单独列 示(2017 年 6 月 30 日：同) 。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
1 2018-06-14 2018-06-14 0.460
99,497,958.8
8
134,951,660.
02
234,449,618.
90
-
合计
0.460
99,497,958.8
8
134,951,660.
02
234,449,618.
90
- 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 30 页共 50 页
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00205
0
三花
智控
2017-0
9-18
2018-0
9-20
增发
中签
15.00 18.05
849,87
0.00
12,748
,050.0
0
15,340
,153.5
0
-
00205
0
三花
智控
2017-0
9-18
2019-0
9-20
减持
新规
15.00 16.88
849,87
0.00
12,748
,050.0
0
14,345
,805.6
0
-
60033
5
国机
汽车
2016-0
9-01
2018-0
8-29
减持
新规
12.02 8.84
2,079,
868.00
25,000
,013.3
6
18,386
,033.1
2
-
60379
9
华友
钴业
2018-0
5-04
2018-1
1-04
大宗
交易
93.36 89.48
1,000,
000.00
93,360
,000.0
0
89,480
,000.0
0
-
60028
2
南钢
股份
2017-0
9-27
2018-0
9-25
增发
中签
4.00 4.21
15,000
,000.0
0
60,000
,000.0
0
63,150
,000.0
0
-
60028
2
南钢
股份
2017-0
9-27
2019-0
9-25
减持
新规
4.00 3.92
15,000
,000.0
0
60,000
,000.0
0
58,800
,000.0
0
-
60187
7
正泰
电器
2017-0
2-25
2019-0
2-22
减持
新规
17.58 20.37
711,03
6.00
12,500
,012.8
8
14,483
,803.3
2
-
60041
6
湘电
股份
2016-0
9-22
2018-0
9-20
减持
新规
12.35 6.76
1,619,
433.00
19,999
,997.5
5
10,947
,367.0
8
-
00245
5
百川
股份
2017-1
0-30
2018-1
0-31
增发
中签
10.01 5.68
999,00
1.00
10,000
,000.0
1
5,674,
325.68
-
00245
5
百川
股份
2017-1
0-30
2019-1
0-31
减持
新规
10.01 5.34
999,00
2.00
10,000
,010.0
2
5,334,
670.68
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
2-02
2019-0
2-12
网下
中签
78.73 54.86
37,717
.00
2,969,
459.41
2,069,
154.62
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
5-08
2019-0
2-12
送股 - 54.86
15,087
.00
-
827,67
2.82
-
60113 工业 2018-0 2019-0 网下 13.77 16.40 117,17 1,613, 1,921, - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 31 页共 50 页
8 富联 5-28 6-10 中签 7.00 527.29 702.80
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
网下
中签
40.29 39.07
7,008.
00
282,35
2.32
273,80
2.56
-
30071
3
英可
瑞
2018-0
6-19
2018-1
1-01
送股 - 39.07
5,606.
00
-
219,02
6.42
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
网下
中签
17.56 29.90
11,000
.00
193,16
0.00
328,90
0.00
-
00249
4
华斯
股份
2016-1
1-09
2018-1
1-11
减持
新规
16.18 7.83
41,204
.00
666,68
0.72
322,62
7.32
-
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者 ， 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理 办法 》 规 范的 非公
开发行 股份 ， 所 认购 的股 份自发 行结 束之 日 起 12 个 月内不 得转 让。 根据 《 上 市公司 股东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定》 及 《 深圳/ 上 海证 券交 易所 上市 公司股 东及 董事 、 监 事、 高级管 理人 员减 持股 份
实施细 则》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份， 自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的 50% ； 采取 大宗交 易方 式的 ，在 任
意连 续 90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。 此外 ，本 基金 通过大 宗交 易方 式受
让的原 上市 公司 大股 东减 持或者 特定 股东 减持 的股 份， 在 受让 后 6 个 月内 ， 不 得转让 所受 让的 股份 。
2、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60033
5
国机汽
车
2018-04
-03
重大事
项
9.05 - -
12,393,119.
00
155,546,211.3
4
112,157,726.
95
-
注：本 基金 截 至 2018 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 32 页共 50 页
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金 在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目 标是争取将相对风险控制 在限定的范围之内，使本 基金在风险和收益之间
取得最 佳的 平衡 以实 现 “ 基 金份额 净值 在大 盘 上 涨时 增幅不 低于 比较 基准 上涨 幅度 的 65% ， 大盘 下跌
时基金 份额 净值 跌幅 不高 于比较 基准 跌幅 的 60% ； 年度内 基金 份额 净值 的标 准差小 于比 较基 准的 标
准差” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并 与各业务部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型， 日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页共 50 页
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行交通 银行股份有限公司，与该 银行存款相关的信用风险 不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证 券登记 结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。于 2018 年 6 月 30 日 ， 本基金 持有 信用 类债 券
比例 为 0.29%(2017 年 12 月 31 日： 本基 金未 持有 信 用类债 券) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金 的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种 比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 34 页共 50 页
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ，不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持证券均在证券 交易所交易，部分 基金资 产流通暂时受限制不能自 由转让的情况参见
附注 6.4.12 。此外 ，本基 金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对 流动性需求，其上限一
般不超过基金持有的债券 投资的公允价值。本基金 主动投资于流动性受限资 产的市值合计不得超过
基金资 产净 值的 15% 。本 基金的 基金 管理 人每 日对 基金组 合资 产中 7 个 工作 日可变 现资 产的 可变 现
价值进 行审 慎评 估与 测算 ，确保 每日 确认 的净 赎回 申请不 得超 过 7 个 工作 日 可变现 资产 的可 变现 价
值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿 付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实 施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金主要投资于交易所 及银行间市场交易的固 定 收益品种，此外还持有银 行存款、结算备付
金等利率敏感性资产，因 此存在相应的利率风险。 本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏
感性缺 口进 行监 控， 并通 过调整 投资 组合 的久 期等 方法对 上述 利率 风险 进行 管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 35 页共 50 页
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 482,302,541.52 - - -
482,302,541.5
2
结算备 付金 9,510,719.18 - - - 9,510,719.18
存出保 证金 2,187,426.23 - - - 2,187,426.23
交易性 金融 资产 - - 16,777,959.97 5,347,866,656.73
5,364,644,616.
70
应收利 息 - - - 115,332.66 115,332.66
应收申 购款 234,630.93 - - 12,564,002.13 12,798,633.06
资产总 计 494,235,317.86 - 16,777,959.97 5,360,545,991.52
5,871,559,269.
35
负债
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - 124,897,726.15
124,897,726.1
5
应付赎 回款 - - - 3,363,189.99 3,363,189.99
应付管 理人 报酬 - - - 6,913,391.44 6,913,391.44
应付托 管费 - - - 1,152,231.91 1,152,231.91
应付交 易费 用 - - - 3,488,086.24 3,488,086.24
其他负 债 - - - 266,512.83 266,512.83
应交税 费 - - - 91.83 91.83
负债总 计 - - - 140,081,230.39
140,081,230
.39
利率敏 感度 缺口 494,235,317.86 - 16,777,959.97 5,220,464,761.13 5,731,478,038.
96
上年度 末
2017 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 410,726,939.49 - - -
410,726,939.4
9
结算备 付金 8,909,349.84 - - - 8,909,349.84
存出保 证金 1,845,234.90 - - - 1,845,234.90 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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交易性 金融 资产 - - - 4,389,085,758.40
4,389,085,758.
40
应收利 息 - - - 102,742.88 102,742.88
应收申 购款 51,318.08 - - 4,447,531.13 4,498,849.21
资产总 计 421,532,842.31 - - 4,393,636,032.41
4,815,168,874.
72
负债
应付证 券清 算款 - - - 76,230,602.45 76,230,602.45
应付赎 回款 - - - 5,476,878.21 5,476,878.21
应付管 理人 报酬 - - - 6,439,010.55 6,439,010.55
应付托 管费 - - - 1,073,168.43 1,073,168.43
应付交 易费 用 - - - 7,186,483.28 7,186,483.28
其他负 债 - - - 118,039.07 118,039.07
负债总 计 - - - 96,524,181.99 96,524,181.99
利率敏 感度 缺口 421,532,842.31 - - 4,297,111,850.42
4,718,644,692.
73
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2018 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 交 易 性 债 券 投 资 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例
为:0.29%(2017 年 12 月 31 日: 无持 仓) ， 因此 市场 利 率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2017
年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本 基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 组 合 的 基 本 范 围 为 股 票 资 产
0%-95% 。 此外 ， 本 基金 的 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控， 定 期运 用多 种定 量
方法对 基金 进行 风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时
可靠地 对风 险进 行跟 踪和 控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资
5,347,866,656.
73
93.31
4,389,085,758
.40
93.02
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
5,347,866,656.
73
93.31
4,389,085,758
.40
93.02
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 外的 其他 市场变 量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 上 升 增加 约 26,137 增加 约 23,288 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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5%
2. 业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
减少 约 26,137 减少 约 23,288
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为
4,950,493,814.08 元， 属于 第二层 次的 余额 为 414,150,802.62 元， 无属 于第 三层 次的余 额(2017 年 12
月 31 日 ：第 一层次 4,080,434,360.93 元 ，第 二层 次 308,651,397.47 元 ，无 第三 层次)。于 2018 年 6
月 30 日 ，本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融负 债均 属于第 一层 次(2017 年
12 月 31 日 ：同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 5,347,866,656.73 91.08
其中： 股票 5,347,866,656.73 91.08
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 16,777,959.97 0.29
其中： 债券 16,777,959.97 0.29
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 491,813,260.70 8.38
8 其他各 项资 产 15,101,391.95 0.26
9 合计 5,871,559,269.35 100.00
国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.2 报告 期末按行业分类 的股票 投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
618.14 0.00
C 制造业 4,418,308,248.02 77.09
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
71,559.85 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
716,722,032.33 12.51
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
71,655,465.12 1.25
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
179.19 0.00
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
25,400.94 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
81,226.14 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
141,001,927.00 2.46
S 综合
- -
合计 5,347,866,656.73 93.31
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600885 宏发股 份 15,269,374 456,859,670.08 7.97
2 002466 天齐锂 业 8,888,800 440,795,592.00 7.69
3 603883 老百姓 4,803,172 399,431,783.52 6.97
4 603899 晨光文 具 12,000,539 380,297,080.91 6.64
5 300616 尚品宅 配 3,288,843 358,483,887.00 6.25
6 002563 森马服 饰 24,088,834 344,470,326.20 6.01
7 002050 三花智 控 16,788,551 314,110,046.45 5.48 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8 601799 星宇股 份 4,138,380 247,847,578.20 4.32
9 300124 汇川技 术 6,488,811 212,962,777.02 3.72
10 002831 裕同科 技 4,093,098 204,654,900.00 3.57
11 600031 三一重 工 20,888,835 187,372,849.95 3.27
12 603233 大参林 2,727,819 186,746,488.74 3.26
13 603337 杰克股 份 4,304,999 167,335,311.13 2.92
14 603737 三棵树 3,143,420 166,538,391.60 2.91
15 600282 南钢股 份 40,000,024 166,150,106.08 2.90
16 002384 东山精 密 6,288,838 150,932,112.00 2.63
17 603799 华友钴 业 1,600,000 147,962,000.00 2.58
18 300144 宋城演 艺 6,000,082 141,001,927.00 2.46
19 600335 国机汽 车 14,472,987 130,543,760.07 2.28
20 002294 信立泰 3,124,191 116,126,179.47 2.03
21 603179 新泉股 份 4,130,072 90,655,080.40 1.58
22 002019 亿帆医 药 4,588,080 80,979,612.00 1.41
23 600690 青岛海 尔 2,824,200 54,394,092.00 0.95
24 300568 星源材 质 1,232,012 47,075,178.52 0.82
25 601021 春秋航 空 1,120,800 39,261,624.00 0.69
26 600156 华升股 份 4,447,648 19,302,792.32 0.34
27 603056 德邦股 份 689,808 18,893,841.12 0.33
28 300729 乐歌股 份 500,050 18,451,845.00 0.32
29 601877 正泰电 器 711,036 14,483,803.32 0.25
30 002352 顺丰控 股 300,000 13,500,000.00 0.24
31 002455 百川股 份 1,998,003 11,008,996.36 0.19
32 600416 湘电股 份 1,619,466 10,947,604.35 0.19
33 603156 养元饮 品 52,804 2,896,827.44 0.05
34 601138 工业富 联 117,177 1,921,702.80 0.03
35 603515 欧普照 明 19,680 919,843.20 0.02
36 000568 泸州老 窖 10,000 608,600.00 0.01
37 300713 英可瑞 12,614 492,828.98 0.01
38 603833 欧派家 居 3,300 420,849.00 0.01
39 002892 科力尔 11,000 328,900.00 0.01
40 002494 华斯股 份 41,208 322,660.64 0.01
41 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.00
42 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.00
43 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.00
44 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.00
45 300712 永福股 份 1,279 25,400.94 0.00
46 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.00
47 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.00
48 600197 伊力特 300 6,765.00 0.00
49 601088 中国神 华 31 618.14 0.00
50 002142 宁波银 行 11 179.19 0.00
51 601968 宝钢包 装 1 3.86 0.00 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600031 三一重 工 426,809,881.85 9.05
2 002563 森马服 饰 247,125,311.36 5.24
3 002050 三花智 控 229,638,611.32 4.87
4 002294 信立泰 217,041,020.78 4.60
5 002831 裕同科 技 210,230,293.50 4.46
6 300124 汇川技 术 198,386,915.02 4.20
7 002460 赣锋锂 业 178,664,029.93 3.79
8 603899 晨光文 具 177,603,161.38 3.76
9 002019 亿帆医 药 175,605,423.30 3.72
10 601088 中国神 华 175,409,857.17 3.72
11 603233 大参林 170,081,829.85 3.60
12 600282 南钢股 份 165,282,266.66 3.50
13 600885 宏发股 份 162,373,828.88 3.44
14 603799 华友钴 业 157,134,618.04 3.33
15 601288 农业银 行 153,777,502.00 3.26
16 002466 天齐锂 业 148,449,304.16 3.15
17 300144 宋城演 艺 139,624,537.19 2.96
18 002179 中航光 电 123,283,622.75 2.61
19 603883 老百姓 120,187,518.52 2.55
20 601398 工商银 行 108,087,958.94 2.29
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额 单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600282 南钢股 份 318,103,619.15 6.74
2 000830 鲁西化 工 261,078,088.64 5.53
3 600031 三一重 工 213,472,903.75 4.52
4 002179 中航光 电 207,110,296.76 4.39
5 002460 赣锋锂 业 193,033,428.18 4.09
6 601088 中国神 华 181,364,741.22 3.84
7 300124 汇川技 术 176,859,666.80 3.75
8 002019 亿帆医 药 175,515,373.18 3.72 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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9 603883 老百姓 172,206,403.30 3.65
10 601688 华泰证 券 150,199,740.58 3.18
11 601288 农业银 行 148,540,221.42 3.15
12 002138 顺络电 子 138,600,467.87 2.94
13 000823 超声电 子 135,036,582.88 2.86
14 600563 法拉电 子 121,601,786.20 2.58
15 600885 宏发股 份 119,809,784.44 2.54
16 002050 三花智 控 115,579,950.91 2.45
17 002455 百川股 份 101,379,357.57 2.15
18 601818 光大银 行 100,903,357.87 2.14
19 601398 工商银 行 99,525,317.27 2.11
20 601601 中国太 保 95,545,027.77 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 5,781,818,437.93
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,059,963,980.06
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 16,777,959.97 0.29
8 同业存 单 - - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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9 其他 - -
10 合计 16,777,959.97 0.29
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 123009 星源转 债 68,971 8,929,675.37 0.16
2 113509 新泉转 债 81,770 7,848,284.60 0.14
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资 的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基 金本 报告 期未 投资 股 指期货 。 若 本基 金投 资股 指期货 ， 本 基金 将根 据风 险管理 的原 则， 以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基 金在 进行 股指 期货 投 资时， 将通 过对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并 结合 股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基 金管 理人 将充 分考 虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组 合 的整 体风 险。
法律 法规 对于 基金 投资 股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,187,426.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 115,332.66
5 应收申 购款 12,798,633.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,101,391.95
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002050 三花智 控 29,685,959.10 0.52 增发中 签 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
89,072 60,956.23 3,196,362,328.42 58.87% 2,233,130,606.81 41.13%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有 份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,239,286.44 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2002 年 5 月 8 日 ） 基金 份额 总额 2,226,366,461.68
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,463,707,025.77
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,786,100,042.29
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 820,314,132.83
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,429,492,935.23
国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 对公司 运营 管理 及基 金运 作产生 重大 影响 的与 本基 金管理 人、 基金 财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有 关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
银河证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
信达证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 3,926,724,665.17 36.24% 3,658,326.13 40.50% -
中金公 司 3 3,026,860,844.47 27.94% 2,393,444.23 26.50% -
天风证 券 1 2,938,077,974.43 27.12% 2,148,620.84 23.79% -
中银国 际 1 430,731,575.64 3.98% 401,139.31 4.44% -
广州证 券 1 288,688,784.92 2.66% 268,855.98 2.98% -
广发证 券 1 174,113,592.74 1.61% 127,328.61 1.41% -
东北证 券 1 48,890,935.07 0.45% 35,753.62 0.40% - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
银河证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
国泰君 安
50,039,608.3
0
85.67% - - - -
中金公 司 - -
500,000,0
00.00
100.00% - -
天风证 券 8,372,346.25 14.33% - - - -
中银国 际 - - - - - -
广州证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 国 泰 元 鑫 资 产 管
理有限 公司 股权 结构 等事 项变更 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-01-11
2
关 于 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 证 券 投 资 基
金修改 基金 合同 和托 管协 议的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-23
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 证
券投资 基金 赎回 费的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-23
4 国泰基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-28
5
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-04-19
6
国 泰 金 鹰 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
分红公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-12
7
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 浙 江 金 观 诚
基金销 售有 限公 司销 售旗 下部分 基金 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-15
8
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-20
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年3 月1 日
至2018 年6 月30
日
629,42
7,290.
58
472,07
8,271.
57
-
1,101,505,5
62.15
20.29%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关 于同 意国 泰金 鹰增 长 证券投 资基 金募 集的 批复
2、国 泰金 鹰增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰金 鹰增 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16-19 层。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一八年八月二十 四日
