国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
国 泰 民惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 四日 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2018 年 8 月 20 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰民 惠
收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 的有 关规 定 ， 本 基金 于第 一次 开放期 届满 时 （ 即 2018
年 7 月 27 日日 终） ， 当 日基 金资产 净值 加上 当日 净申 购金额 或者 减去 当日 净赎 回金额 后低 于 5000 万
元，已触发《基金合同》 中约定的终止基金合同情 形。本基金应当根据《基 金合同》的约定进行基
金财产清算并终止基金合 同，且不需要召开基金份 额持有人大会。本基金发 生触发《基金合同》终
止条款 的情 形后 不再 办理 申购 、 赎回 和转 换等 业务 。 自 2018 年 7 月 28 日起 ， 本 基金进 入清 算程 序 。
基金管理人组织基金财产 清算小组并在中国证监会 的监督下进行基金清算。 基金财产清算小组将按
照法律 法规 、 《基 金合 同》 的规 定 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 履行 相关 职责 。 基金 财产 清算 结果 将
在报中 国证 监会 备案 后公 告， 并 将遵 照法 律法 规、 《 基金合 同》 等规 定及 时进 行分配 ， 敬 请投 资者 留
意。具 体可 查阅 本基 金管 理人 于 2018 年 7 月 28 日 披露的 《关 于国 泰民 惠收 益定期 开放 债券 型证 券
投资基 金基 金合 同终 止及 基金财 产清 算的 公告 》 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及 目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作 遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 15
6 半年度财务 会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 15
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 39
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 40
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 41
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 42
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 43
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 43
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 43
10.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 43
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 43
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 43
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 43
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 44
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 45
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 46 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰民 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰民 惠收 益
基金主 代码 003899
交易代 码 003899
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 为持有 人提 供较 长期 稳定 的投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1 、类 属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、 市场 流动 性、 市
场风险 等因 素进 行分 析， 研究同 期限 的国 债、 金融 债、 企 业债 、 交 易所 和
银行间 市场 投资 品种 的利 差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取
不同债 券类 属之 间利 差变 化所带 来的 投资 收益 。
2 、信 用债 策略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、 市 场资 金结 构和 流向、 信用 利差 的历 史
水平等 因素 ， 判 断当 前信 用债市 场信 用利 差的 合理 性、 相 对投 资价 值和 风
险以及 信用 利差 曲线 的未 来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
为控制 本基 金的 信用 风险 ， 本基 金将 定期 对所 投债 券的信 用资 质和 发行 人
的偿付 能力 进行 评估 。 对 于存在 信用 风险 隐患 的发 行人所 发行 的债 券， 及
时制定 风险 处置 预案 。 封 闭 期内， 如本 基金 持有 债券 的 信用状 况急 剧恶 化，
甚至可 能出 现违 约风 险， 进而影 响本 基金 的买 入持 有到期 策略 ， 本 基金 将
对该 债 券进 行处 置。
3 、杠 杆投 资策 略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况
下， 在 风险 可控 以及 法律 法规允 许的 范围 内， 通过 债券回 购， 放大 杠杆 进
行投资 操作 。 为 控制 风险 ， 本基 金的 杠杆 比例 在每 个封闭 期内 原则 上保 持
不变， 但是 在回 购利 率过 高、 流 动性 不足 、 或 者市 场状况 不宜 采用 放大 策
略等情 况下 ，基 金管 理人 可以调 整杠 杆比 例或 者不 进行杠 杆放 大。
4 、现 金管 理策 略
在开放 期， 鉴于 本基 金原 则上将 使基 金资 产保 持现 金状态 ， 本 基金 可采 用国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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持有到 期策 略， 投资 于到 期日 （ 或回 售期 限） 在封 闭期结 束之 前的 债券 类
资产、 债券 回购 和银 行存 款。 由 于在 建仓 期本 基金 的债券 投资 难以 做到 与
封闭期 剩余 期限 完美 匹配 ， 因此 可能 存在 部分 债券 在封闭 期结 束前 到期 兑
付本息 的情 形。 另一 方面 ， 本基 金持 有债 券的 付息 也将增 加基 金的 现金 头
寸。 对 于现 金头 寸， 本基 金将根 据届 时的 市场 环境 和封闭 期剩 余期 限， 选
择到期 日 （ 或回 售期 限） 在封闭 期结 束之 前的 债券 、 回购 或银 行存 款进 行
再投资 或进 行基 金现 金分 红。
5 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分
析， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛 方法等 数 量 化定 价模 型， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
6 、定 向增 发策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和 定量 分析 相结 合
的方法 评价 定向 增发 项目 对上市 公司 未来 价值 的影 响。 结 合定 向增 发一 二
级市场 价差 的大 小， 理性 做出投 资决 策。 在严 格控 制风险 的前 提下 ， 对 投
资组合 进行 优化 配置 和动 态调整 。
7 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募 债的 安全 性、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资 。
8 、非 公开 发行 股票 投资 策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和 定量 分析 相结 合
的方法 评价 非公 开发 行项 目对上 市公 司未 来价 值的 影响。 结合 非公 开发 行
一二级 市场 价差 的大 小， 理性做 出投 资决 策。 在严 格控制 投资 组合 风险 的
前提下 ，对 行业 进行 优化 配置和 动态 调整 。
9 、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资 产增 值、 控制 下
跌风险 、实 现保 值和 锁定 收益。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投资 ， 在 遵
守本基 金有 关投 资限 制与 投资比 例的 前提 下， 将主 要投资 于高 流动 性的 投
资品种 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率× 80%+沪深 300 指 数收 益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市 场基 金， 低于 混
合型基 金和 股票 型基 金， 属于中 等风 险/ 收 益的 产品 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 罗菲菲
联系电 话 021-31081600 转 010-58560666
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95568
传真 021-31081800 010-58560798
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
浦东大 道1200 号2层225 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
邮政编 码 200082 100031
法定代 表人 陈勇胜 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证 券 报》 、 《上 海证 券报》 和 《证 券时
报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司注册登记
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 5,229,769.52
本期利 润 4,841,709.90
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0232
本期加 权平 均净 值利 润率 2.25%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 9,088,698.70
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0436
期末基 金资 产净 值 217,521,445.61
期末基 金份 额净 值 1.0436
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 4.36%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字.
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.38% 0.06% -1.28% 0.25% 1.66% -0.19%
过去三 个月 0.55% 0.10% -1.22% 0.23% 1.77% -0.13%
过去六 个月 2.27% 0.16% -0.92% 0.23% 3.19% -0.07%
过去一 年 2.60% 0.13% -0.02% 0.19% 2.62% -0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
4.36% 0.12% 0.68% 0.18% 3.68% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2016 年 12 月 29 日至 2018 年 6 月 30 日）
国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2016 年 12 月 29 日， 在 六个月 建仓 期结 束时 ， 各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人 民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 99 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指
数证券 投资 基金 联接 基金 、纳斯 达克 100 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金、 国泰 中 国企 业境 外高 收
益债券型证券投资基金、 国泰黄金交易型开放式证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证
券投资基金、国泰聚信价 值优势灵活配置混合型证 券投资基金、国泰民益灵 活配置混合型证券投资
基金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 浓益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰安 康定 期支 付混 合型 证券投 资基 金 （原 国泰 安 康养老 定期 支付 混合 型证 券投资 基金 ） 、 国 泰结 构国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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转型灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （由 金鑫 证券 投资基 金转 型而 来） 、
国泰新经济灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料 行业指数分级 证券投资基金、国泰策
略收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由国 泰目 标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国泰 深
证 TMT50 指 数分级 证券 投 资基金 、 国泰 国证 有色 金 属行业 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰睿 吉灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰兴益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 互联 网+ 股票型 证券 投资 基金 、
国泰央企改革股票型证券 投资基金、国泰新目标收 益保本混合型证券投资基 金、国泰全球绝对收益
型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康股 票型证券投资基金、国
泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交 易型 开放式证券投资基金联接 基金、国泰融丰外延增
长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （LOF ） （由国泰 融 丰定增 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转换 而来 ） 、
国泰国 证新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金转 型
而来， 国泰 国证 新能 源汽 车指数 分级 证券 投资 基金 由中小 板 300 成长 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基
金转型 而来 ） 、 国泰 民利 保 本混合 型证 券投 资基 金、 国泰中 证军 工交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰中证全指证券公司交 易型开放式指数证券投资 基金、国泰添益灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰创 业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰丰 益灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰信益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰利是宝 货币市场基金、国泰安
益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰普益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰民惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰润利纯债债券型证券投 资基金、国泰润泰纯债债 券型证券投资基金、国
泰融信定增灵活配置混合 型证券投资基金、国泰景 气行业灵活配置混合型证 券投资基金、国泰国证
航天军 工指 数证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰民 丰回 报 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 中
证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由 国泰 保
本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰大 农业股 票 型
证券投 资基 金、 国 泰智 能 装备股 票型 证券 投资 基金 、 国泰 融安 多策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰润鑫纯债债券型证券 投资基金、国泰稳益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金、国泰宁益定
期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 智能 汽 车股票 型证 券投 资基 金、 上证 10 年 期国 债交 易型
开放式指数证券投资基金 、国泰瞬利交易型货币市 场基金、国泰民安增益定 期开放灵活配置混 合型
证券投 资基 金 、 国 泰中 国 企业信 用精 选债 券型 证券 投资基 金 （QDII ） 、 国泰 聚 优价值 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安心 回报混合型证券投资基金 、国泰可转债债券型证券 投资基金、国泰恒益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰招惠收益定期开 放债券型证券投资基金、 国泰安惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰江源优势精选灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰聚利价值定期开放灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰量化成长优选混 合型证券投资基金、国泰 量化价值精选混合型证国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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券投资 基金 、 国 泰优 势行 业混合 型证 券投 资基 金。 另外 ， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障
基金理 事会 社保 基金 资产 管理人 资格 ，目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19
日，本 基金 管理 人获 得企 业年金 投资 管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理人 成为 首批 获准
开展特 定客 户资 产管 理业 务 （ 专户理 财 ） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合
格境内 机构 投资 者（QDII ）资格 ，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资
格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈雷
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
利保本 混合 、
国泰民 福保 本
混合、 国泰 中
国企业 信用 精
选债券
（QDII ） 、 国泰
招惠收 益定 期
开放债 券的 基
金经理
2017-05-1
6
2018-07-27 7 年
硕士研 究生 。2011 年 9 月至 2013
年 12 月 在国 泰君 安证 券股 份有限
公司工 作， 任研 究员 。2013 年 12
月至 2017 年 3 月 在上 海国 泰君安
证券资 产管 理有 限公 司工 作， 历任
研究员 、投 资经 理。2017 年 3 月
加入国 泰基 金管 理有 限公 司， 拟任
基金经 理。 2017 年 5 月至 2018 年
7 月任国泰民惠收益定期开放债
券型证券投资基金的基金经理，
2017 年 8 月 起兼 任国 泰民 福保本
混合型证券投资基金和国泰民利
保本混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 9 月起 兼任 国泰中
国企业信用精选债券型证券投资
基金（QDII ） 的 基 金 经 理 ，2018
年 2 月 起兼 任国泰 招惠 收 益定期
开放债券型证券投资基金的基金
经理。
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
龙债券 、国 泰
信用互 利分 级
债券、 国泰 双
利债券 、国 泰
新目标 收益 保
本混合 、国 泰
鑫保本 混合 、
国泰民 安增 益
定期开 放灵 活
2016-12-2
9
2018-04-27 16 年
硕 士 研 究 生 ，CFA ，FRM 。2001
年 6 月 加入 国泰基 金管 理 有限公
司， 历任 股票 交易 员、 债券 交易员 ；
2004 年 9 月至 2005 年 10 月，英
国城市大学卡斯商学院金融系学
习；2005 年 10 月至 2008 年 3 月
在国泰基金管理有限公司任基金
经理助 理； 2008 年 4 月至 2009 年
3 月在长信基金管理有限公司从
事债券 研究 ；2009 年 4 月至 2010
年 3 月 在国 泰基金 管理 有 限公司国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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配置混 合、 国
泰中国 企业 信
用精选 债券
（QDII ） 、 国泰
安心回 报混
合、国 泰招 惠
收益定 期开 放
债券、 国泰 安
惠收益 定期 开
放债券 的基 金
经理、 固收 投
资总监 兼绝 对
收益投 资（ 事
业）部 总监
任投资 经理 。2010 年 4 月 起担任
国泰金龙债券证券投资基金的基
金经理 ； 2010 年 9 月至 2011 年 11
月担任国泰金鹿保本增值混合证
券投资基金的基金经理；2011 年
12 月起 任国 泰信用 互利 分 级债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2012
年 9 月至 2013 年 11 月 兼 任国泰 6
个月短期理财债券型证券投资基
金的基 金经 理； 2013 年 10 月起兼
任国泰双利债券证券投资基金的
基金经 理；2016 年 1 月起 兼任国
泰新目标收益保本混合型证券投
资基金和国泰鑫保本混合型证券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 12
月至 2018 年 4 月 兼任 国泰 民惠收
益定期开放债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2017 年 3 月 至 2018
年 4 月 兼任 国泰民 丰回 报 定期开
放灵活配置混合型证券投资基金
的基金 经理 ，2017 年 8 月 起兼任
国泰民安增益定期开放灵活配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2017 年 9 月 起兼 任国 泰中 国企业
信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（QDII ） 的基金经理，2017 年 11
月起兼任国泰安心回报混合型证
券投资 基金 的基 金经 理， 2018 年 1
月起兼任国泰招惠收益定期开放
债券型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2018 年 2 月 起兼 任国 泰安 惠收益
定期开放债券型证券投资基金的
基金经 理。 2014 年 3 月至 2015 年
5 月任 绝对 收益 投资 （ 事业 ） 部 总
监助理 ，2015 年 5 月至 2016 年 1
月任绝 对收 益投 资 （事 业） 部副总
监， 2016 年 1 月至 2018 年 7 月任
绝对收 益投 资 （事 业 ） 部 副 总监 （主
持工作 ） ， 2017 年 7 月 起任 固收投
资总监 ，2018 年 7 月 起任 绝对收
益投资 （事 业） 部总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公 司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障 投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年上半年，央行 年内连续三次降准，资金面维持中性偏松态势， “ 宽货币+ 紧信用 ” 是主 基
调。一季度监管政策在金 融机构改革尚未落地影响 暂退，市场谨慎情绪有所 缓解。市场对经济基本
面预期分化加大，中美贸 易战加剧市场避险情绪升 温对收益率下行形成支撑 。后期央行政策维稳力
度加大，资金面超预期宽 松，监管节奏明显放缓， 开年偏强的经济数据并未 对债市形成太大冲击。
随后中美贸易战愈演愈烈 ，加剧避险情绪升温，收 益率出现快速下行。二季 度债券市场收益率呈下
行态势，经济基本面逐步 转弱，货币政策转向对债 市有利，但债券供需矛盾 、叠加信用风险爆发以
及海外债市走向的不确定 性制约收益率的下行。随 后，中美贸易战矛盾升级 ，意大利政局动荡以及
信用债 违约 不断 爆发 ，市 场风险 偏好 快速 下降 ，收 益率震 荡中 有所 下行 。
本基金保持适度杠杆，密 切关注基本面、政策面变 化带来的交易机会，把握 利率债波段操作的
机会，适当拉长信用债投 资的组合久期，配置品种 以中高信用资质短融和公 司债为主，同时对持仓
品种进 行风 险排 查、 梳理 及结构 调整 ，并 积极 参与 转债打 新操 作。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰民 惠收 益定 期开 放债 券在 2018 年上 半年 的净 值 增长率 为 2.27% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率
为-0.92% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年下半年，宽 货币和紧信用格局有望延 续，一方面， 央行上半年 已三次降准（包括
2017 年 宣布 的远 期降 准） ，央行 货币 政策 委员 会 2018 年第 二季 度例 会措 辞也 发生改 变， “ 保 持流 动
性合理 充裕 ，管 好货 币供 给总闸 门 ” ，均 呈现 货币 边 际趋松 的信 号。 另一 方面 ，融资 收缩 可能 延续 ，
非标严监管、委外去杠杆 、融资回表不畅、信用风 险恶化都对融资形成约束 ，信用派生环境依然严
峻。 回 顾 2002 年 至今 的债 市表现 ， 在 宽货 币和 紧信 用政策 组合 下， 债券 市场 纷纷走 牛， 预计 货币 放
松、融资收缩仍会对债市 收益率下行构成有利支撑 ，流动性边际缓和或带动 曲线牛陡，继而打开长
端利率 债以 及高 等级 信用 债收益 率的 下行 空间 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大 利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 中 国民 生银 行股份 有限 公司 在本 基金 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证 券投资 基金 法 》
及其他法律法规和基金合 同、托管协议的有关规定 ，依法安全保管了基金财 产，不存在损害基金份
额持有 人利 益的 行为 ， 完 全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，按照相关法 律法规和基金合同、托管 协议的有关规定，本托管 人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对 基金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格的计算 、基金费用开支等方面
进行了认真的复核，未发 现基金管理人有损害基金 份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严
格按照 基金 合同 的规 定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查的本报 告中的财务指标、净值表 现、财务会计报告、投资 组合报告等内容真
实、准 确和 完整 。
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 民惠 收益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 21,432,488.54 550,496.73
结算备 付金
7,042,233.47 6,523,139.61
存出保 证金
23,758.70 22,304.23
交易性 金融 资产 6.4.7.2 93,927,090.00 315,796,888.05
其中： 股票 投资
1,150,540.00 15,206,518.05
基金投 资
- -
债券投 资
92,776,550.00 300,590,370.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 40,000,135.00 9,936,134.90
应收证 券清 算款
64,025,964.24 -
应收利 息 6.4.7.5 1,669,258.68 5,356,686.29
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
228,120,928.63 338,185,649.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产 款
- 124,800,000.00
应付证 券清 算款
10,166,486.14 477,340.73
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
124,652.08 126,325.73
应付托 管费
35,614.91 36,093.09
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 22,416.95 15,489.74
应交税 费
22,205.88 -
应付利 息
- -69,335.19
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 228,107.06 120,000.00
负债合计
10,599,483.02 125,505,914.10 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 208,432,746.91 208,432,746.91
未分配 利润 6.4.7.10 9,088,698.70 4,246,988.80
所有者权益合计
217,521,445.61 212,679,735.71
负债和所有者权益总 计
228,120,928.63 338,185,649.81
注： 报告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0436 元， 基金 份额 总额 208,432,746.91 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 民惠 收益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
7,892,415.33 6,035,000.22
1.利息 收入
5,967,367.63 5,013,725.48
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 89,543.50 933,373.79
债券利 息收 入
5,857,539.85 4,078,442.31
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
20,284.28 1,909.38
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
2,313,107.32 343,587.27
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 669,051.72 325,261.21
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 1,594,801.45 1,431.56
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 49,254.15 16,894.50
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -388,059.62 677,687.47
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 - -
减：二、费用
3,050,705.43 2,527,603.67
1．管 理人 报酬
747,235.09 726,298.49
2．托 管费
213,495.74 207,513.83
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 73,434.06 33,954.02
5．利 息支 出
1,747,505.83 1,280,640.94
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,747,505.83 1,280,640.94
6.税金 及附 加
18,822.93 - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7．其 他费 用 6.4.7.19 250,211.78 279,196.39
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
4,841,709.90 3,507,396.55
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
4,841,709.90 3,507,396.55
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 民惠 收益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
208,432,746.91 4,246,988.80 212,679,735.71
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 4,841,709.90 4,841,709.90
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
208,432,746.91 9,088,698.70 217,521,445.61
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
208,432,746.91 83,255.53 208,516,002.44
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 3,507,396.55 3,507,396.55
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
208,432,746.91 3,590,652.08 212,023,398.99
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金(简称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 (以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2016]2690 号 《关 于准 予国泰 民惠 收 益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 注
册的批复》核准，由国泰 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《国泰民惠
收益定期开放债券型证券 投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金为契约 型开放式，存续期限不
定。根据《国泰民惠收益 定期开放债券型证券投资 基金基金合同》的相关规 定，本基金本基金以定
期开放 的方 式运 作 ， 即 采 用封闭 运作 和开 放运 作交 替循环 的方 式 。 自 基金 合 同生效 日起( 含基 金合 同
生效日) 或者 每一 个开 放期 结束之 日次 日起( 含该 日)18 个月 的期 间内， 本基 金 采取封 闭运 作模 式。 每
一个封 闭期 结束 后 ， 本 基 金即进 入开 放期 ， 开放 期 的期限 为自 封闭 期结 束之 日后第 一个 工作 日起( 含
该日) 不少于 5 个工作 日并且 最长不超 过 20 个 工作日 ，具体期 间由基金 管理人 在封闭期 结束前公
告说明。开放期内，本基 金采取开放运作模式，投 资人可办理基金份额申购 、赎回或其他业务。首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民币 208,323,586.19 元。 业经 普华 永道中 天会 计师 事务 所
( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道 中天验 字(2016) 第 1756 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 国
泰民惠 收益 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2016 年 12 月 29 日正 式生效 ， 基 金合同 生效
日的基 金份 额总 额 为 208,432,746.91 份基 金份 额， 其 中认购 资金 利息 折 合 109,160.72 份 基金 份额 。
本基金 的基 金管 理人 为国 泰基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 民生 银行 股份有 限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 民惠收益定期开放债券型 证券投资基金基金
合同 》 的 有关 规定 ， 本 基 金的投 资范 围包 括国 内依 法发行 上市 的股 票( 含 主板 、 中 小板 、 创 业板 及其
他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 等) 、 债 券( 包括 国家 债券 、 金 融债 券 、 次 级债 券、 中央 银行 票据 、 企
业债券、公司债券、中期 票据、中小企业私募债券 、短期融资 券及超级短期 融资券、可分离交易债国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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券的纯 债) 、 资 产支 持证 券 、 债 券回 购 、 银 行定 期存 款、 同业 存单 、 权证 以及 法律法 规或 中国 证监 会
允许基 金投 资的 其他 金融 工具( 但 须符 合中 国证 监会 相关规 定) 。 本基 金的 投资 组合比 例为 ： 本 基金 投
资于债 券资 产比 例不 低于 基金资 产的 80% ， 本 基金 投资于 股票 资产 比例 为基 金资产 的 0%-20%。但
应开放期流动性需要，为 保护基金份额持有人利益 ，在每次开放期前两个月 、开放期及开放期结束
后两个月的期间内，基金 投资不受上述比例限制。 开放期内现金或者到期日 在一年以内的政府债券
不 低于基金 资产净值 的 5% ，其中 ， 现金不 包括结算 备付金， 存出保证 金和应 收申购款 等，在封 闭
期内， 本基 金不 受上 述 5% 的限制 。 权 证投 资比 例不 得超过 基金 资产 净值 的 3% 。 本基 金的 业绩 比较
基准为 ：中 债综 合指 数收 益率× 80%+沪深 300 指数 收益率× 20%
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 8 月 20 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰民惠 收益定 期开 放债券 型证券 投资 基
金基金 合同 》和 中国 证监 会、中 国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2018 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2018 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公 司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关 于租 入固 定资 产进 行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 、 国发[1985]19 号 发布和 国务 院令[2011]
第 588 号修 订的 《中 华人 民共和 国城 市维 护建 设税 暂行条 例》 、国 务院 令[2005] 第 448 号 《国务 院 关
于修改〈 征收教 育费 附加 的暂行规 定〉 的决定》 、沪 府发[2011]2 号 《上海 市人 民政府关 于本 市开征
地方教 育附 加的 通知 》及 其他相 关财 税法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对 基金取得的企业债券利息收入，应 由发行债券的企业在向基 金支付利息时代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规 定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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(e) 本基 金分 别按 实际 缴纳 的增值 税额 的 7% 、3% 和 2% 缴纳 城市 维护 建设 税、 教育费 附加 和地
方教育 费附 加。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 21,432,488.54
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 21,432,488.54
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,358,167.31 1,150,540.00 -207,627.31
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 72,161,007.79 71,802,550.00 -358,457.79
银行间 市场 20,636,917.50 20,974,000.00 337,082.50
合计 92,797,925.29 92,776,550.00 -21,375.29
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 94,156,092.60 93,927,090.00 -229,002.60
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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交易所市场
30,000,000.00 -
银行间市场
10,000,135.00 -
合计 40,000,135.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,352.26
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 3,169.00
应收债 券利 息 1,655,036.72
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 8,690.00
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 10.70
合计 1,669,258.68
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 17,603.84
银行间 市场 应付 交易 费用 4,813.11
合计 22,416.95
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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应付赎 回费 -
其他 应 付款 -
预提费 用 228,107.06
合计 228,107.06
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 208,432,746.91 208,432,746.91
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） - -
本期末 208,432,746.91 208,432,746.91
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部 分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,087,931.78 159,057.02 4,246,988.80
本期利 润 5,229,769.52 -388,059.62 4,841,709.90
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 9,317,701.30 -229,002.60 9,088,698.70
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 15,993.51
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 73,375.90
其他 174.09
合计 89,543.50
6.4.7.12 股票投资收益 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 30,018,594.80
减：卖 出股 票成 本总 额 29,349,543.08
买卖股 票差 价收 入 669,051.72
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
502,442,918.78
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
490,599,391.92
减： 应 收利 息总 额 10,248,725.41
买卖债 券差 价收 入 1,594,801.45
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 49,254.15
基金投 资产 生的 股利 收 益 -
合计 49,254.15
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -388,059.62
—— 股 票投 资 -1,363,921.42
—— 债 券投 资 975,861.80
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -388,059.62
6.4.7.17 其他收入
本基金 本报 告期 无其 他收 入。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 68,859.06
银行间 市场 交易 费用 4,575.00
合计 73,434.06
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 198,354.28
银行汇 划费 用 3,504.72
债券账 户服 务费 18,000.00
上清查 询费 600.00
合计 250,211.78
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
根据《国泰民惠收益定期 开放债券型证券投资基金 基金合同》的有关规定， 国泰民惠收益定期
开放债 券型 证券 投资 基金 出现了 基金 合同 终止 事由 ， 基 金管 理人 国泰 基金 管 理有限 公司 于 2018 年 7
月 28 日发 布的 《关 于国 泰 民惠收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金基 金合 同终 止及基 金财 产清 算的 公国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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告》 ， 自 2018 年 7 月 28 日 起，本 基金 进入 基金 财产 清 算程 序。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国民 生银 行股 份有 限公 司（ “ 民生 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 747,235.09 726,298.49
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 316,421.70 267,441.35
注：支付基金 管理人国 泰 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.70% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 213,495.74 207,513.83
注：支 付基 金托 管人 民生 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银 行
21,432,488.5
4
15,993.51 1,414,891.18 21,005.96
注：本 基金 的银 行活 期存 款由基 金托 管人 民生 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说 明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌 数量 期末 期末 备注 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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代码 名称 日期 原因 值单价 日期 开
盘单
价
( 单位： 股) 成本总 额 估值总 额
00245
0
康得新
2018-06
-04
重大事
项
15.40 - - 55,600.00 1,117,477.31 856,240.00 -
注：本 基金 截 至 2018 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金为债券型基金，其 预期风险、预期收益高于 货币市场基金，低于混合 型基金和股票型基
金， 属 于中 等风 险/ 收益 的 产品。 本基 金在 日常 经营 活动中 面临 的与 这些 金融 工具相 关的 风险 主要 包
括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金在追 求安全、保持资产流动性 以及严格控制风险的基
础上， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，力 争为 持有 人提 供较长 期稳 定的 投资 回报 。
本基金的基金管理人奉 行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置 有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 30 页共 46 页
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金 在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 民生银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用 风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中 国证券登记结算有限责任 公司为交易对手完成证券 交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行 间同业市场进行交易前均 对交易对手进行信用评估 并对证券交割方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基 金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分 散化投资以分散信用风险 。本基金债券投资的信用 评级情况按《中国人民
银行信 用评 级管 理指 导意 见》设 定的 标准 统计 及汇 总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 - 40,196,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 60,168,000.00
合计 - 100,364,000.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券为 超短 期融 资券.
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA 19,177,000.00 24,288,000.00
AAA 以下 40,579,950.00 175,938,370.00
未评级 33,019,600.00 -
合计 92,776,550.00 200,226,370.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括政 策性 金融 债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险 是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ，不 得超 过该 上市公 司 可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持证券大部分在 证券交易所交易，其余亦 可在银行间市场交易，部 分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的 情况参见附注 6.4.12 。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持 有的债券投资的公允价值 。本基金主动投资于流
动性受 限资 产的 市值 合计 不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本基 金的 基金 管理 人每日 对基 金组 合资 产
中 7 个工 作日 可变 现资 产 的可变 现价 值进 行审 慎评 估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过
7 个工 作日 可变 现资 产的 可变现 价值 。
同时，本基金的基金管 理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与 基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根 据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的部分 金融资产和金融负债不计 息，同时也投资于交易所 及银行间市场交易
的固定 收益 品种 ，因 此存 在相应 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
21,432,488.54 - - - 21,432,488.54
结算备 付金 7,042,233.47 - - - 7,042,233.47
存出保 证金 23,758.70 - - - 23,758.70
交易性 金融 资产 62,138,550.00 9,664,000.00 20,974,000.00 1,150,540.00 93,927,090.00
买入返 售金 融资
产
40,000,135.00 - - - 40,000,135.00 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 33 页共 46 页
应收证 券清 算款 - - - 64,025,964.24 64,025,964.24
应收利 息 - - - 1,669,258.68 1,669,258.68
资产总 计 130,637,165.71 9,664,000.00 20,974,000.00 66,845,762.92
228,120,928.6
3
负债
应付证 券清 算款 - - - 10,166,486.14 10,166,486.14
应付管 理人 报酬 - - - 124,652.08 124,652.08
应付托 管费 - - - 35,614.91 35,614.91
应付交 易费 用 - - - 22,416.95 22,416.95
应付税 费 - - - 22,205.88 22,205.88
其他负 债 - - - 228,107.06 228,107.06
负债总 计 - - - 10,599,483.02
10,599,483.
02
利率敏 感度 缺口 130,637,165.71 9,664,000.00 20,974,000.00 56,246,279.90 217,521,445.6
1
上年度 末
2017 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 550,496.73 - - - 550,496.73
结算备 付金 6,523,139.61 - - - 6,523,139.61
存出保 证金 22,304.23 - - - 22,304.23
交易性 金融 资产 261,574,370.00 39,016,000.00 - 15,206,518.05
315,796,888.0
5
买入返 售金 融资
产
9,936,134.90 - - - 9,936,134.90
应收利 息 - - - 5,356,686.29 5,356,686.29
资产总 计 278,606,445.47 39,016,000.00 - 20,563,204.34
338,185,649.8
1
负债
卖出回 购金 融资
产款
124,800,000.00 - - -
124,800,000.0
0
应付证 券清 算款 - - - 477,340.73 477,340.73
应付管 理人 报酬 - - - 126,325.73 126,325.73
应付托 管费 - - - 36,093.09 36,093.09
应付交 易费 用 - - - 15,489.74 15,489.74
应付利 息 - - - -69,335.19 -69,335.19 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 34 页共 46 页
其他负 债 - - - 120,000.00 120,000.00
负债总 计
124,800,000.00 - - 705,914.10 125,505,914.1
0
利率敏 感度 缺口 153,806,445.47 39,016,000.00 - 19,857,290.24
212,679,735.7
1
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 外 其 他市 场变 量不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
市场利 率下 降 25bp 增加 约 86 增加 约 121
市场利 率上 升 25bp 减少 约 84 减少 约 120
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融 工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资 公允价 值 占基金 资产国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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产净值 比
例（% ）
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 1,150,540.00 0.53 15,206,518.05 7.15
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,150,540.00 0.53 15,206,518.05 7.15
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 交易 性权 益类 投资的 公允 价值 占基 金资 产净值 的比 例为
0.53%(2017 年 12 月 31 日:7.15%) ， 因此 除市 场利 率 和外汇 汇 率 以外 的市 场价 格因素 的变 动对 于本 基
金资产 净值 无重 大影 响(2017 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 93,070,850.00 元， 属于 第二 层次 的余额 为 856,240.00 元， 无属于 第三 层次 的余 额
( 于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属于 第
一层次 的余 额为 15,156,234.60 元 ，属 于第 二层 次的 余额为 300,640,653.45 元 ，无属 于第 三层 次的 余国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页共 46 页
额。) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,150,540.00 0.50
其中： 股票 1,150,540.00 0.50
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 92,776,550.00 40.67 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页共 46 页
其中： 债券 92,776,550.00 40.67
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 40,000,135.00 17.53
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,474,722.01 12.48
8 其他各 项资 产 65,718,981.62 28.81
9 合计 228,120,928.63 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,150,540.00 0.53
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页共 46 页
合计 1,150,540.00 0.53
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002450 康得新 55,600 856,240.00 0.39
2 300616 尚品宅 配 2,700 294,300.00 0.14
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601222 林洋能 源 1,634,065.00 0.77
2 300274 阳光电 源 1,435,229.00 0.67
3 603365 水星家 纺 1,423,138.00 0.67
4 002293 罗莱生 活 1,403,093.00 0.66
5 300433 蓝思科 技 849,131.00 0.40
6 603579 荣泰健 康 842,819.00 0.40
7 600519 贵州茅 台 782,150.00 0.37
8 603008 喜临门 748,938.00 0.35
9 601288 农业银 行 640,458.00 0.30
10 600887 伊利股 份 637,830.00 0.30
11 000725 京东 方 A 551,000.00 0.26
12 300326 凯利泰 427,170.00 0.20
13 002460 赣锋锂 业 426,388.00 0.20
14 002450 康得新 426,366.00 0.20
15 002640 跨境通 425,241.00 0.20
16 300115 长盈精 密 424,872.00 0.20
17 002466 天齐锂 业 424,589.40 0.20
18 002236 大华股 份 424,541.00 0.20
19 002008 大族激 光 424,536.00 0.20
20 002572 索菲亚 424,040.00 0.20
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页共 46 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 300274 阳光电 源 2,387,673.98 1.12
2 002293 罗莱生 活 1,683,870.18 0.79
3 603365 水星家 纺 1,624,013.17 0.76
4 300296 利亚德 1,525,313.20 0.72
5 601222 林洋能 源 1,507,539.00 0.71
6 603008 喜临门 1,388,334.00 0.65
7 600519 贵州茅 台 1,293,006.00 0.61
8 002035 华帝股 份 1,116,938.40 0.53
9 002008 大族激 光 1,102,468.00 0.52
10 002572 索菲亚 1,088,602.00 0.51
11 603833 欧派家 居 1,056,101.00 0.50
12 603579 荣泰健 康 977,690.00 0.46
13 600056 中国医 药 969,367.64 0.46
14 002460 赣锋锂 业 927,678.00 0.44
15 002466 天齐锂 业 790,786.00 0.37
16 300433 蓝思科 技 719,429.00 0.34
17 600337 美克家 居 704,886.62 0.33
18 000921 海信科 龙 678,669.00 0.32
19 000568 泸州老 窖 659,283.00 0.31
20 000002 万科 A 623,674.00 0.29
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的 成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 16,657,486.45
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 30,018,594.80
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3 金融债 券 33,019,600.00 15.18
其中： 政策 性金 融债 33,019,600.00 15.18
4 企业债 券 59,756,950.00 27.47
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 92,776,550.00 42.65
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 180205 18 国开 05 200,000 20,974,000.00 9.64
2 018005 国开 1701 120,000 12,045,600.00 5.54
3 136573 16 港 投债 100,000 9,774,000.00 4.49
4 112453 16 迪安 01 100,000 9,689,000.00 4.45
5 136142 16 中铁 01 100,000 9,664,000.00 4.44
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 41 页共 46 页
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好 、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名 证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 23,758.70
2 应收证 券清 算款 64,025,964.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,669,258.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 65,718,981.62
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 42 页共 46 页
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002450 康得新 856,240.00 0.39 重大事 项
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,353 154,052.29 19,999,900.00 9.60% 188,432,846.91 90.40%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 50,921.54 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 43 页共 46 页
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2016 年 12 月 29 日 ）基 金份 额总 额 208,432,746.91
本报告 期期 初基 金份 额总 额 208,432,746.91
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 208,432,746.91
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管 部门 的重 大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本基金 托管 人中 国民 生银 行股份 有限 公司 于 2018 年 4 月 19 日公 告， 根据 工 作需要 ，任 命张 庆
先生担 任本 公司 资产 托管 部总经 理， 主持 资产 托管 部相关 工作 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 对公司 运营 管理 及基 金运 作产生 重大 影响 的与 本基 金管理 人、 基金 财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘 请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
佣金
占当期 佣
金总量 的国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 44 页共 46 页
额的比 例 比例
华安证 券 3 46,676,081.25 100.00% 34,133.41 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公 司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华安证 券
263,402,021.
17
100.00%
10,094,60
0,000.00
100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 国 泰 元 鑫 资 产 管
理有限 公司 股权 结构 等事 项变更 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-01-11
2
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-02-01
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
2018-03-08 国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 45 页共 46 页
券日报 》
4
关 于 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 证 券 投 资 基
金修改 基金 合同 和托 管协 议的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-23
5
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 证
券投资 基金 赎回 费的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-23
6 国泰基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-28
7
国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-05-02
8
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 浙 江 金 观 诚
基金销 售有 限公 司销 售旗 下部分 基金 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-15
9
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-20
10
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-06-21
11
国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
开放申 购、 赎回 及转 换业 务 并开展 费率 优惠 活
动的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-26
12
关 于 国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金开 放申 购、 赎回 及转 换 业务的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2018-06-29
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 影响投资者决策的其 他重要信息
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰民 惠
收益定 期开 放债 券型 证券 投 资基 金基 金合 同》 的有 关规定 ， 本 基金 于第 一次 开放期 届满 时 （ 即 2018
年7 月27 日日 终） ， 当 日基 金资产 净值 加上 当日 净申 购金额 或者 减去 当日 净赎 回金额 后低 于 5000 万
元，已触发《基金合同》 中约定的终止基金合同情 形。本基金应当根据《基 金合同》的约定进行基
金财产清算并终止基金合 同，且不需要召开基金份 额持有人大会。本基金发 生触发《基金合同》终
止条款 的情 形后 不再 办理 申购 、 赎回 和转 换等 业务 。 自 2018 年7 月28 日起 ， 本 基金进 入清 算程 序 。
基金管理人组织基金财产 清算小组并在中国证监会 的监督下进行基金清算。 基金财产清算小组将按
照法律 法规 、 《基 金合 同》 的规定 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 履行 相关 职责 。 基金 财产 清算 结果 将国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 46 页共 46 页
在报中 国证 监会 备案 后公 告， 并 将遵 照法 律法 规、 《 基金合 同》 等规 定及 时进 行分配 ， 敬 请投 资者 留
意。具 体可 查阅 本基 金管 理人 于 2018 年 7 月 28 日 披露的 《关 于国 泰民 惠收 益定期 开放 债券 型证 券
投资基 金基 金合 同终 止及 基金财 产清 算的 公告 》 。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关 于准 予国 泰民 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰民 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托 管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一八年八月二十 四日
