华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资
基金
2018 年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月24日 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至 06 月30日止。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 51
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 51
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 54
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 60 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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11.1 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 60
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 61
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金
基金简称 华宝量化对冲混合
基金主代码 000753
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 17日
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 529,224,468.25 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华宝量化对冲混合 A 华宝量化对冲混合 C
下属分级基金的交易代码： 000753 000754
报告期末下属分级基金的份额总额 152,875,220.81 份 376,349,247.44 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制风险的基础上，运用股指期货等衍生工具对冲市场系统风险，追求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha选股模型构建指数增强股票组
合，严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模型进行调整，以改进
模型的有效性，最大化超额收益。
量化行业配置模型在参考相关指数的行业权重分布的基础上，结合行业景气
度、投资时钟、行业动量和行业超跌偏离度等基本面和技术面模型，在整体风
险水平可控的前提下，实现各行业权重的优化配置。
根据对中国证券市场运行特征的长期研究、投研团队的长期投资实践和大量历
史数据的实证检验，基金管理人量化投资团队开发了量化 Alpha选股模型。该
模型现阶段主要考虑估值、成长、盈利质量、市场预期等基本面因子以及股权
激励、并购、重要股东投资行为、业绩超预期等事件驱动因子，通过实证分析
和动态跟踪，以超额收益的水平和稳定性为目标确定各因子的优化权重，根据
该模型的综合评分结果，在各行业中选择股票构建股票投资组合。
当股票投资组合构建完成后，本基金会进一步根据组合内个股价格波动、风险
收益变化、特殊事件等实际情况，动态优化个股权重，使股票组合的整体风险
处于可控范围内。
现阶段，本基金主要运用股指期货合约进行套期保值操作，规避市场系统性风
险。在完全套保的理念下，本基金根据股票多头组合的市值计算股指期货合约
卖单量，并根据市场变化对股指期货合约卖单量进行动态跟踪并适时调整。同
时，综合考虑定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在不同股
指期货合约之间进行动态配置，并适时进行合约展期操作，以求提高组合收益华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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和套期保值的效果。
未来，在基金参与融资融券、转融通业务及投资期权等其他金融工具的相关规
定颁布后，基金管理人将按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求，
根据市场情况选择合适的空头工具对冲市场系统风险。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为特殊类型的混合型基金，主要采用追求绝对收益的市场中性策略，与
股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期风
险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金投资策略的有效性，因此收
益不一定能超越业绩比较基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华宝基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘月华 王永民
联系电话 021-38505888 010-66594896
电子邮箱 xxpl@fsfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-5588、
021-38924558
95566
传真 021-38505777 010-66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区世纪大道100号上海环
球金融中心58楼
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区世纪大道100号上海环
球金融中心58楼
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 200120 100818
法定代表人 孔祥清 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 基金管理人
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道100号上海环球金融中心58楼
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 华宝量化对冲混合A 华宝量化对冲混合 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018
年 6月 30日)
报告期(2018年1 月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益 8,614,854.16 20,822,489.62
本期利润 1,931,749.32 4,740,750.38
加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0110
本期加权平均净值利润率 1.12% 1.05%
本期基金份额净值增长率 1.21% 1.01%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 9,245,557.03 20,982,491.04
期末可供分配基金份额利润 0.0605 0.0558
期末基金资产净值 162,120,777.84 397,331,738.48
期末基金份额净值 1.0605 1.0558
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 24.99% 24.40%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日） 。
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝量化对冲混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.52% 0.14% 0.12% 0.00% 0.40% 0.14%
过去三个月 0.63% 0.12% 0.37% 0.00% 0.26% 0.12%
过去六个月 1.21% 0.22% 0.74% 0.00% 0.47% 0.22% 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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过去一年 2.51% 0.18% 1.50% 0.00% 1.01% 0.18%
过去三年 8.97% 0.17% 4.62% 0.00% 4.35% 0.17%
自基金合同
生效日起至
今
24.99% 0.29% 6.71% 0.01% 18.28% 0.28%
华宝量化对冲混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.49% 0.14% 0.12% 0.00% 0.37% 0.14%
过去三个月 0.53% 0.12% 0.37% 0.00% 0.16% 0.12%
过去六个月 1.01% 0.22% 0.74% 0.00% 0.27% 0.22%
过去一年 2.11% 0.18% 1.50% 0.00% 0.61% 0.18%
过去三年 8.55% 0.17% 4.62% 0.00% 3.93% 0.17%
自基金合同
生效日起至
今
24.40% 0.29% 6.71% 0.01% 17.69% 0.28%
注：1、本基金的业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后）
2、净值以及业绩比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一个自然日
（如非交易日） 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2014 年 11 月
17日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2018 年 6
月30 日） ，所管理的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币市场基
金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华宝海外
中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证100 基金、上证180 价值 ETF、
华宝上证 180 价值 ETF 联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、上证 180 成长 ETF、华
宝上证 180 成长 ETF 联接基金、华宝油气基金、华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添
益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基
金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策
导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、华宝医疗分级基金、华宝中证 1000分级基金、华
宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心优势基金、华宝美国消费基金、华宝宝鑫纯债基
金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司ETF、华宝中证军工 ETF、华宝新活力基金、华
宝沪深 300 指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基金、华宝红利基金、华宝新飞
跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、华宝智慧产业基金、华宝第三产业基金、华宝新
优享基金、华宝银行ETF、华宝价值发现基金、华宝香港本地基金、华宝中证500 指数增强基金、
华宝香港精选基金、华宝券商 ETF 联接基金，所管理的证券投资基金资产净值合计
153,280,039,194.92 元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
徐林明
助理投
资总监、
量化投
资部总
经理、 本
基金基
金经理、
2014年9月17
日
- 16 年
复旦大学经济学硕士，
FRM，曾在兴业证券、凯龙
财经（上海）有限公司、
中原证券从事金融工程研
究工作。2005年 8月加入
华宝基金管理有限公司，
曾任金融工程部数量分析华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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华宝事
件驱动
混合、 华
宝沪深
300增强
基金经
理
师、 金融工程部副总经理。
2009年9月至 2015年 11
月任华宝中证100 指数型
证券投资基金基金经理，
2010年2月起任量化投资
部总经理，2010 年4 月至
2015年11月任华宝上证
180 价值交易型开放式指
数证券投资基金、华宝上
证 180价值交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金基金经理，2014年 6月
任助理投资总监，2014年
9 月兼任华宝量化对冲策
略混合型发起式证券投资
基金基金经理。2015年 4
月起任华宝事件驱动混合
型证券投资基金基金经
理。2016年12月起兼任
华宝沪深300指数增强型
发起式证券投资基金基金
经理。
王正
本基金
基金经
理助理、
华宝事
件驱动
混合、 华
宝沪深
300增
强、 华宝
新价值
混合、 华
宝新机
遇混合、
华宝新
起点混
合、 华宝
新飞跃
混合、 华
宝新回
报混合、
华宝新
优选混
2014年10月21
日
- 6 年
硕士。2012年加入华宝基
金管理有限公司，曾任助
理量化分析师、投资经理
助理，2014年 10 月起任
华宝量化对冲策略混合型
发起式证券投资基金基金
经理助理。2015 年 11 月
起兼任华宝事件驱动混合
型证券投资基金基金经理
助理。2016年 12 月起兼
任华宝沪深300指数增强
型发起式证券投资基金基
金经理助理。2017年 8月
至2018年6月任华宝新动
力一年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理助理。2017 年8 月起
任华宝新价值灵活配置混
合型证券投资基金、华宝
新机遇灵活配置混合型证
券投资基金（LOF） 、华宝
新起点灵活配置混合型证华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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合基金
经理助
理
券投资基金、 、 华宝新飞跃
灵活配置混合型证券投资
基金、华宝新回报一年定
期开放混合型证券投资基
金和华宝新优选一年定期
开放灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助理。
唐雪倩
本基金
基金经
理助理、
华宝沪
深300
增强、 华
宝新价
值混合、
华宝新
机遇混
合、 华宝
新起点
混合、 华
宝新飞
跃混合、
华宝新
回报混
合、 华宝
新优选
混合基
金经理
助理
2018年1月23
日
- 3 年
硕士。2015年加入华宝基
金管理有限公司任助理量
化分析师。2018 年1 月起
任华宝量化对冲策略混合
型发起式证券投资基金、
华宝沪深300指数增强型
发起式证券投资基金、华
宝新价值灵活配置混合型
证券投资基金、华宝新机
遇灵活配置混合型证券投
资基金（LOF） 、华宝新起
点灵活配置混合型证券投
资基金、华宝新飞跃灵活
配置混合型证券投资基
金、华宝新回报一年定期
开放混合型证券投资基金
和华宝新优选一年定期开
放灵活配置混合型证券投
资基金基金经理助理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、 《华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，量化对冲策略混合型发起华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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式证券投资基金在短期内出现过基金资产总值占基金资产净值超过 140%的情况。发生此类情况
后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年市场整体呈现较为剧烈的震荡行情，受贸易摩擦升级、信用风险抬升以及资管
新规趋严等多重因素的影响，投资者的风险偏好较为脆弱，二月份以后市场连续下行。在此背景
下，基金始终坚持市场中性的投资策略，利用股指期货对股票组合进行对冲，有效控制了基金的
波动和回撤，报告期间取得了正的收益。选股方面仍然采用此前的量化 Alpha 选股模型，在沪深
300 成分股及备选成分股中精选基本面优质的股票，报告期间相对沪深 300 指数仍然取得了较为
稳定的超额收益。对冲方面，受市场下行的影响，沪深 300 股指期货基差再次转负，大幅提升了
对冲成本，基金在此过程中及时进行了灵活的仓位管理，兑现了部分基差收益，但目前期指贴水华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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的状态尚未得到有效的修复，不利于对冲展期等日常操作，基金保持较低仓位运行。闲置资金主
要投资于低风险标的或现金管理，积极参与新股申购、协议存款、交易所回购等，力争在风险可
控的前提下实现净值的稳健增长。未来基金会紧密跟踪期指的情况，待基差恢复到合理水平时灵
活加仓，保持基金的稳健收益属性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内华宝量化对冲 A 累计单位净值增长率 1.21%；华宝量化对冲 C 累计单位净值增长率
1.01%，同期业绩比较基准收益率为 0.74%，业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后） 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018上半年中国经济短周期筑顶，中美分歧的加剧、经济预期的弱化和监管调控的升级使得
风险偏好受到极大的压制，股票市场大幅波动。市场对于宏观经济短期回落的预期较为一致，贸
易战背景下外需的扩展存在边界，持续的去杠杆和由此引发的信用紧缩对经济的增长带来一定的
挑战。在此背景下，A 股多数行业年初至今均经历了较为明显的估值收缩，投资者情绪趋于谨慎，
对业绩和成长的确定性的追求不断提高。
展望下半年，经济增速虽预期回落，但韧性仍在。货币政策维持稳健中性，不排除边际宽松
的可能。从微观数据来看，行业龙头仍保持较高的盈利能力和业绩增速。消费的稳健和企业资本
开支的上升仍然对经济形成一定的支撑，新旧动能转换逐步推进，有望孕育产业升级的诸多机会。
随着市场的回调，A 股估值水平逐渐接近历史底部区间，预计将吸引长线资金入市，下半年市场
大概率存在结构性的机会，盈利和成长确定性较高的股票将具备更高的安全边际，业绩主线仍将
是市场关注的焦点。本基金作为市场中性基金，会继续严格控制风险，避免过度的风格偏离和头
寸暴露，在股票投资中注重对个股基本面质地的考察，甄选具备良好经营能力和成长能力的优质
公司。
股指期货方面，受弱势市场的影响，沪深 300 股指期货目前仍维持负基差状态，但随着风险
的逐步释放，负基差的程度已经企稳修复。股指期货政策未来仍有进一步放开的可能，整体的流
动性将进一步提高，基金会继续密切关注股指期货的相关变化，在震荡的市场下利用对冲策略获
取稳健的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程
序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有
估值政策和程序的适用性。
（1）日常估值流程
本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公
司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务
处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管
银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与
托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
（2）特殊业务估值流程
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意
见》 、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 、 《中国证
券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 、 《关于发
布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》等有关规定及本公司的估值制度，
对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况，量化投资部根据估值委员会确
定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法（比如：指数收益法）进行估值，并兼顾行业研
究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型
及估值方法的确定提出建议和意见，但由估值委员会做最终决策。
上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值流程各方之间不存
在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对华宝量化对冲策略混合型发
起式证券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 92,592,687.18 121,828,361.01
结算备付金
41,552,945.61 109,277,537.22
存出保证金
33,287,441.07 47,415,165.82
交易性金融资产 6.4.7.2 264,120,971.94 361,769,758.28
其中：股票投资
224,117,971.94 326,914,767.28
基金投资
- -
债券投资
40,003,000.00 34,854,991.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 132,200,000.00 45,900,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 1,982,825.28 934,457.53
应收股利
- -
应收申购款
908,720.77 8,739,194.26
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
566,645,591.85 695,864,474.12
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,789,023.18 2,906,271.29
应付赎回款
3,671,687.56 4,687,976.09
应付管理人报酬
467,177.36 568,287.11
应付托管费
93,435.48 113,657.42
应付销售服务费
133,211.35 166,361.99
应付交易费用 6.4.7.7 667,750.83 1,021,697.21 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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应交税费
227,431.56 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 143,358.21 243,664.25
负债合计
7,193,075.53 9,707,915.36
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 529,224,468.25 656,041,125.41
未分配利润 6.4.7.10 30,228,048.07 30,115,433.35
所有者权益合计
559,452,516.32 686,156,558.76
负债和所有者权益总计
566,645,591.85 695,864,474.12
报告截止日 2018 年 6 月 30 日，华宝量化对冲混合 A 基金份额净值 1.0605 元，基金份额总额
152,875,220.81份； 华宝量化对冲混合 C基金份额净值1.0558 元， 基金份额总额376,349,247.44
份。华宝量化对冲混合份额总额合计为529,224,468.25份。
6.2 利润表
会计主体：华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至 2018年6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017
年 6月 30 日
一、收入
12,796,202.36 22,684,973.58
1.利息收入
4,924,840.56 10,446,927.27
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,970,733.31 8,974,428.66
债券利息收入
662,028.76 601.07
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
2,292,078.49 1,471,897.54
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
29,801,695.53 3,563,954.34
其中：股票投资收益 6.4.7.12 3,859,145.14 9,397,837.40
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 10,503.10 143,740.11
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 23,298,190.03 -7,543,020.00
股利收益 6.4.7.16 2,633,857.26 1,565,396.83
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-22,764,844.08 7,588,827.16
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
834,510.35 1,085,264.81
减：二、费用
6,123,702.66 5,533,113.93
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,115,172.59 3,667,810.59
2．托管费 6.4.10.2.2 623,034.51 733,562.06
3．销售服务费 6.4.10.2.3 902,855.04 519,050.97
4．交易费用 6.4.7.19 1,238,615.84 425,158.38
5．利息支出
919.52 -
其中：卖出回购金融资产支出
919.52 -
6．税金及附加
82,129.50 -
7．其他费用 6.4.7.20 160,975.66 187,531.93
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
6,672,499.70 17,151,859.65
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
6,672,499.70 17,151,859.65
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至 2018年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至2018 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
656,041,125.41 30,115,433.35 686,156,558.76
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 6,672,499.70 6,672,499.70
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-126,816,657.16 -6,559,884.98 -133,376,542.14
其中：1.基金申购款 270,498,999.64 14,115,968.44 284,614,968.08
2.基金赎回款 -397,315,656.80 -20,675,853.42 -417,991,510.22 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
529,224,468.25 30,228,048.07 559,452,516.32
项目
上年度可比期间
2017 年 1月 1 日至2017 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
644,300,954.26 6,576,019.29 650,876,973.55
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 17,151,859.65 17,151,859.65
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
14,405,616.64 -1,173,105.13 13,232,511.51
其中：1.基金申购款 503,640,821.10 9,021,279.45 512,662,100.55
2.基金赎回款 -489,235,204.46 -10,194,384.58 -499,429,589.04
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
658,706,570.90 22,554,773.81 681,261,344.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______黄小薏______
______向辉______
____张幸骏____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金(原名为华宝兴业量化对冲策略混合型发起式
证券投资基金， 以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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许可[2014]第 737 号《关于核准华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金募集的批复》
核准，由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司，已于 2017 年 10 月 17 日办理完
成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集不包括认购资金利息共募集人民币 606,936,516.77 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)普华永道中天验字(2014)第 536 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华宝兴
业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2014 年 9 月 17 日生效，基金合同生效
日的基金份额总额为 607,038,069.95 份基金份额(A 类基金份额 539,601,058.43 份，C 类基金份
额 67,437,011.52 份)，其中认购资金利息折合 101,553.18 份基金份额。本基金的基金管理人为
华宝基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据经批准的《华宝兴业量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》和《华宝兴业
量化对冲策略混合型发起式证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根据认购费、申购费、销
售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别，即 A 类基金份额和 C 类基金份额。A 类
基金份额在投资者认购/申购时收取认购/申购费，但不收取销售服务费；C 类基金份额不收取认
购/申购费， 而从本类别基金资产中计提销售服务费。 A类基金份额和C 类基金份额分别设置代码，
分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》 ，华宝兴业量化对冲策略混合型
发起式证券投资基金于 2017 年 12 月 30 日起更名为华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基
金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权
证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合
中国证监会相关规定)。 本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围
在80%-120%之间。其中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约
价值及持有的其他可投资的权益类空头工具价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指买入持有
的股票市值、买入股指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类多头工具价值的合计值。每华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%。
其中：有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入
返售金融资产(不含质押式回购)等。在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现
金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准
为：一年期银行定期存款利率(税后)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华宝量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
6月 30 日的财务状况以及2018半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴
纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月 31 日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销售额， 或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 2,592,687.18
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3 个月以上
-
其他存款 90,000,000.00
合计： 92,592,687.18
注：其他存款为有存款期限，但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 250,061,031.08 224,117,971.94 -25,943,059.14
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 39,893,150.00 40,003,000.00 109,850.00
合计 39,893,150.00 40,003,000.00 109,850.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 289,954,181.08 264,120,971.94 -25,833,209.14
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 26 页 共 61 页
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位： 人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
合同/名义金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 -221,415,720.00 - -
股指期货投资
-221,415,720.00 - -
其他衍生工具 - - -
合计 -221,415,720.00 - -
注：衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资，净额为 0。在当日无负债结算制度下，
结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相
关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
买入返售证券 132,200,000.00 -
合计 132,200,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 277.45
应收定期存款利息 518,291.33
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,129.60 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 27 页 共 61 页
应收债券利息 1,373,249.31
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 69,835.55
应收申购款利息 0.10
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 19,041.94
合计 1,982,825.28
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 667,625.83
银行间市场应付交易费用 125.00
合计 667,750.83
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,108.83
预提费用 140,249.38
合计 143,358.21
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
华宝量化对冲混合 A
项目
本期
2018年 1月1日至2018年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 168,230,113.75 168,230,113.75
本期申购 29,717,433.00 29,717,433.00
本期赎回(以"-"号填列) -45,072,325.94 -45,072,325.94 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 28 页 共 61 页
本期末 152,875,220.81 152,875,220.81
金额单位：人民币元
华宝量化对冲混合 C
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 487,811,011.66 487,811,011.66
本期申购 240,781,566.64 240,781,566.64
本期赎回(以"-"号填列) -352,243,330.86 -352,243,330.86
本期末 376,349,247.44 376,349,247.44
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
华宝量化对冲混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 16,386,483.53 -8,340,537.75 8,045,945.78
本期利润 8,614,854.16 -6,683,104.84 1,931,749.32
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,038,502.38 1,306,364.31 -732,138.07
其中：基金申购款 3,086,633.16 -1,400,368.41 1,686,264.75
基金赎回款 -5,125,135.54 2,706,732.72 -2,418,402.82
本期已分配利润 - - -
本期末 22,962,835.31 -13,717,278.28 9,245,557.03
单位：人民币元
华宝量化对冲混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 46,316,851.63 -24,247,364.06 22,069,487.57
本期利润 20,822,489.62 -16,081,739.24 4,740,750.38
本期基金份额交易
产生的变动数
-12,397,554.21 6,569,807.30 -5,827,746.91
其中：基金申购款 25,800,089.28 -13,370,385.59 12,429,703.69
基金赎回款 -38,197,643.49 19,940,192.89 -18,257,450.60
本期已分配利润 - - -
本期末 54,741,787.04 -33,759,296.00 20,982,491.04
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 29 页 共 61 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 73,897.25
定期存款利息收入 1,263,499.69
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 62,983.56
其他 570,352.81
合计 1,970,733.31
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 413,118,341.71
减：卖出股票成本总额 409,259,196.57
买卖股票差价收入 3,859,145.14
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
10,503.10
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 10,503.10
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
5,145,199.20 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共 61 页
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
4,995,496.90
减：应收利息总额 139,199.20
买卖债券差价收入 10,503.10
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
国债期货投资收益 -
股指期货-投资收益 23,298,190.03
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,633,857.26
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,633,857.26
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
1.交易性金融资产 -48,980,521.55
——股票投资 -49,131,667.45
——债券投资 151,145.90
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 26,215,677.47 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 31 页 共 61 页
——权证投资 -
股指期货 26,215,677.47
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -22,764,844.08
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 831,344.46
转换费收入000754 1,715.47
转换费收入000753 1,450.42
合计 834,510.35
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，对于持续持有期少于 30 日的投资人的赎回费全额计
入基金资产，对持续有期长于 30 日但少于3个月的投资人，应将不低于赎回费总额75%计入基金
财产；对持续有期长于3个月但少于 6 个月的投资人，应将不低于赎回费总额50%计入基金财产；
对持续持有期长于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成， 其中转出基金的赎回费不低于
25%的部分归入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 1,238,440.84
银行间市场交易费用 175.00
合计 1,238,615.84
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年6月 30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 110,496.60 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 32 页 共 61 页
银行汇划费用 11,726.28
帐户维护费 9,000.00
合计 160,975.66
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无其它需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华宝基金管理有限公司(“华宝基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
华宝信托有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东
华平资产管理有限合伙（Warburg Pincus
Asset Management,L.P.）
基金管理人的股东
中国宝武钢铁集团有限公司(“宝武集
团”)
华宝信托的最终控制人
华宝证券有限责任公司(“华宝证券”) 受宝武集团控制的公司
华宝投资有限公司(“华宝投资”) 受宝武集团控制的公司
宝钢集团财务有限责任公司(“宝钢财
务”)
受宝武集团控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 33 页 共 61 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 6
月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,115,172.59 3,667,810.59
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,338,592.79 289,867.71
注：支付基金管理人 华宝基金 的管理人报酬按前一日基金资产净值 1%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1 % / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 6
月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
623,034.51 733,562.06
注：支付基金托管人 中国银行 的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华宝量化对冲混合
A
华宝量化对冲混合C 合计
中国银行 - 6,918.09 6,918.09
华宝基金 - 79,393.47 79,393.47
合计 - 86,311.56 86,311.56
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 34 页 共 61 页
华宝量化对冲混合
A
华宝量化对冲混合C 合计
中国银行 - 15,911.28 15,911.28
华宝基金 - 387,545.57 387,545.57
合计 - 403,456.85 403,456.85
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付给华宝基金，再由华宝基金计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额持
有人和C类基金份额持有人约定的年基金销售服务费率分别为 0.00%和0.40%。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×约定年费率 / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年 1月 1日至2018年6月30日
华宝量化对冲混合 A 华宝量化对冲混合 C
期初持有的基金份额 13,480,208.10 2,947,386.26
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 13,480,208.10 2,947,386.26
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
8.82% 0.78%
项目
上年度可比期间
2017年 1月 1日至2017年6月30日
华宝量化对冲混合A 华宝量化对冲混合 C
期初持有的基金份额 13,236,625.44 2,064,080.74
期间申购/买入总份额 243,582.66 883,305.52
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 13,480,208.10 2,947,386.26
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
4.02% 0.91% 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 35 页 共 61 页
注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 1月1日至2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 2,592,687.18 73,897.25 11,680,883.20 107,815.99
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603693
江苏
新能
2018年
6月 25
日
2018
年7月
3日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
603706
东方
环宇
2018年
6月 29
日
2018
年7月
9日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 - 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 36 页 共 61 页
603105
芯能
科技
2018年
6月 29
日
2018
年7月
9日
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600485
信威
集团
2016
年 12
月 26
日
重
大
事
项
停
牌
14.59 - - 89,900 1,554,770.00 1,311,641.00 -
注：本基金截至 2018 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为特殊类型的混合型基金，主要采用追求绝对收益的市场中性策略，与股票市场表现
的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期风险较小。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资、股指期货等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 37 页 共 61 页
目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实
现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司内部监督和反馈系统包括内部控制
委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内
部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。
督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报
告和建议职能。风险管理部在督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内
部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；监察稽核部在督察长的领导
下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对内控的失控点进行查漏并责令改
正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。
第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控
和互控；第三层监控防线为风险管理部和监察稽核部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监
督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、
控制，并对风险管理部和监察稽核部的工作予以直接指导。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法，估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特
征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行中国银行，定期存款存放在具有基金托管资格的上海银行股份有限公
司以及中信银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 38 页 共 61 页
很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2018年6月30日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 06 月 30 日，除附注中列示的卖出回购金融资产款将在一个月以内到期且计息(该
利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%，本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规
定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 40 页 共 61 页
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
92,592,687.18 - - - 92,592,687.18
结算备付金
41,552,945.61 - - - 41,552,945.61
存出保证金
75,083.07 - - 33,212,358.00 33,287,441.07
交易性金融资产
40,003,000.00 - - 224,117,971.94 264,120,971.94
买入返售金融资产
132,200,000.00 - - - 132,200,000.00
应收利息
- - - 1,982,825.28 1,982,825.28
应收申购款
252.00 - - 908,468.77 908,720.77 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 41 页 共 61 页
资产总计 306,423,967.86 - - 260,221,623.99 566,645,591.85
负债
应付证券清算款 - - - 1,789,023.18 1,789,023.18
应付赎回款 - - - 3,671,687.56 3,671,687.56
应付管理人报酬 - - - 467,177.36 467,177.36
应付托管费 - - - 93,435.48 93,435.48
应付销售服务费 - - - 133,211.35 133,211.35
应付交易费用 - - - 667,750.83 667,750.83
应交税费 - - - 227,431.56 227,431.56
其他负债 - - - 143,358.21 143,358.21
负债总计 - - - 7,193,075.53 7,193,075.53
利率敏感度缺口 306,423,967.86 - - 253,028,548.46 559,452,516.32
上年度末
2017年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 121,828,361.01 - - - 121,828,361.01
结算备付金 109,277,537.22 - - - 109,277,537.22
存出保证金 141,765.82 - - 47,273,400.00 47,415,165.82
交易性金融资产 34,854,991.00 - - 326,914,767.28 361,769,758.28
买入返售金融资产 45,900,000.00 - - - 45,900,000.00
应收利息 - - - 934,457.53 934,457.53
应收申购款 300.00 - - 8,738,894.26 8,739,194.26
资产总计 312,002,955.05 - - 383,861,519.07 695,864,474.12
负债
应付证券清算款 - - - 2,906,271.29 2,906,271.29
应付赎回款 - - - 4,687,976.09 4,687,976.09
应付管理人报酬 - - - 568,287.11 568,287.11
应付托管费 - - - 113,657.42 113,657.42
应付销售服务费 - - - 166,361.99 166,361.99
应付交易费用 - - - 1,021,697.21 1,021,697.21
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 243,664.25 243,664.25
负债总计 - - - 9,707,915.36 9,707,915.36
利率敏感度缺口 312,002,955.05 - - 374,153,603.71 686,156,558.76
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2018年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为7.15% （2017
年12月31日：5.08%） ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31
日：同)。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 42 页 共 61 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，基金管理人主要运用股指期货等空头
工具对持有的股票等权益类多头组合进行对冲操作，规避权益类多头组合的市场系统性风险；同
时预留必要的现金，以应对保证金的增加要求或投资者的赎回申请。在股票投资方面，主要采用
量化行业配置模型和量化本基金主要采用量化行业配置模型和量化 Alpha 选股模型构建指数增
强股票组合，严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模型进行调整，以改进模型的有
效性，最大化超额收益。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：本基金权益类
空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在80%-120%之间。每个交易日日终，
持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%。在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于
基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
公允价值
占基金资
产净值比
例（%） 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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（%）
交易性金融资产-股票投资 224,117,971.94 40.06 326,914,767.28 47.64
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 224,117,971.94 40.06 326,914,767.28 47.64
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018年6月
30日 ）
上年度末（ 2017年 12月
31日 ）
比较基准上涨 5%资产净值变
动
- 52,570,392.51
比较基准下降 5%资产净值变
动
- -52,570,392.51
于 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人在构建和管理投资组合的过程中主要运用股指期货等空头工
具对持有的股票等权益类多头组合进行对冲操作，规避权益类多头组合的市场系统性风险；在本
报告期末，权益类净敞口几乎为零，因此本基金不适用对业绩比较基准的敏感性分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为222,718,300.79 元，属于第二层次的余额为 41,402,671.15元，无属于第三
层次的余额(2017年12月31 日：第一层次的余额为321,269,077.28 元，属于第二层次的余额为
40,500,681.00元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共 61 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 224,117,971.94 39.55
其中：股票 224,117,971.94 39.55
2 固定收益投资 40,003,000.00 7.06
其中：债券 40,003,000.00 7.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 132,200,000.00 23.33
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 134,145,632.79 23.67
7 其他各项资产 36,178,987.12 6.38
8 合计 566,645,591.85 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,537,446.00 1.88
C 制造业 94,160,886.20 16.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
7,366,687.85 1.32
E 建筑业 7,555,621.40 1.35
F 批发和零售业 9,290,601.00 1.66
G 交通运输、仓储和邮政业 4,871,064.00 0.87
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
5,620,094.00 1.00
J 金融业 70,235,442.35 12.55 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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K 房地产业 10,242,748.00 1.83
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,156,155.00 0.74
S 综合 - -
合计 224,117,971.94 40.06
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 242,000 14,176,360.00 2.53
2 600519 贵州茅台 12,600 9,216,396.00 1.65
3 601398 工商银行 1,017,200 5,411,504.00 0.97
4 002142 宁波银行 330,600 5,385,474.00 0.96
5 600036 招商银行 201,200 5,319,728.00 0.95
6 601939 建设银行 807,200 5,287,160.00 0.95
7 600016 民生银行 755,200 5,286,400.00 0.94
8 601166 兴业银行 358,883 5,167,915.20 0.92
9 000001 平安银行 560,300 5,093,127.00 0.91
10 000858 五粮液 61,100 4,643,600.00 0.83
11 000651 格力电器 90,700 4,276,505.00 0.76
12 601607 上海医药 178,700 4,270,930.00 0.76
13 000333 美的集团 80,498 4,203,605.56 0.75
14 600276 恒瑞医药 54,990 4,166,042.40 0.74
15 600196 复星医药 100,300 4,151,417.00 0.74
16 600104 上汽集团 118,200 4,135,818.00 0.74
17 601088 中国神华 204,900 4,085,706.00 0.73
18 002007 华兰生物 126,900 4,081,104.00 0.73 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共 61 页
19 000100 TCL 集团 1,392,200 4,037,380.00 0.72
20 600028 中国石化 620,200 4,025,098.00 0.72
21 600741 华域汽车 166,800 3,956,496.00 0.71
22 600048 保利地产 313,900 3,829,580.00 0.68
23 600886 国投电力 508,600 3,697,522.00 0.66
24 601668 中国建筑 675,640 3,688,994.40 0.66
25 600900 长江电力 222,900 3,597,606.00 0.64
26 000776 广发证券 252,800 3,354,656.00 0.60
27 600887 伊利股份 117,800 3,286,620.00 0.59
28 601211 国泰君安 217,400 3,204,476.00 0.57
29 601377 兴业证券 605,400 3,190,458.00 0.57
30 601688 华泰证券 212,600 3,182,622.00 0.57
31 600030 中信证券 191,900 3,179,783.00 0.57
32 601601 中国太保 94,059 2,995,779.15 0.54
33 002236 大华股份 131,100 2,956,305.00 0.53
34 600703 三安光电 146,400 2,813,808.00 0.50
35 600309 万华化学 61,920 2,812,406.40 0.50
36 002008 大族激光 52,500 2,792,475.00 0.50
37 000725 京东方A 778,200 2,754,828.00 0.49
38 600827 百联股份 265,700 2,710,140.00 0.48
39 601006 大秦铁路 321,900 2,642,799.00 0.47
40 002555 三七互娱 211,400 2,568,510.00 0.46
41 600373 中文传媒 190,300 2,445,355.00 0.44
42 601899 紫金矿业 672,200 2,426,642.00 0.43
43 600219 南山铝业 891,200 2,415,152.00 0.43
44 000898 鞍钢股份 429,900 2,394,543.00 0.43
45 002466 天齐锂业 46,990 2,330,234.10 0.42
46 600153 建发股份 256,900 2,309,531.00 0.41
47 601012 隆基股份 137,940 2,302,218.60 0.41
48 600029 南方航空 263,700 2,228,265.00 0.40
49 600383 金地集团 213,700 2,177,603.00 0.39
50 600271 航天信息 85,800 2,168,166.00 0.39
51 002146 荣盛发展 242,600 2,117,898.00 0.38
52 000069 华侨城A 292,900 2,117,667.00 0.38
53 000895 双汇发展 78,500 2,073,185.00 0.37
54 600068 葛洲坝 274,100 1,976,261.00 0.35
55 300033 同花顺 50,800 1,974,596.00 0.35
56 002202 金风科技 155,010 1,959,326.40 0.35
57 601186 中国铁建 219,300 1,890,366.00 0.34 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共 61 页
58 600585 海螺水泥 53,400 1,787,832.00 0.32
59 000425 徐工机械 403,700 1,711,688.00 0.31
60 300144 宋城演艺 72,800 1,710,800.00 0.31
61 601766 中国中车 186,900 1,439,130.00 0.26
62 600485 信威集团 89,900 1,311,641.00 0.23
63 600372 中航电子 95,100 1,242,006.00 0.22
64 600038 中直股份 30,100 1,203,699.00 0.22
65 000876 新希望 176,700 1,120,278.00 0.20
66 600050 中国联通 218,900 1,076,988.00 0.19
67 600522 中天科技 115,500 1,017,555.00 0.18
68 601718 际华集团 243,600 979,272.00 0.18
69 002572 索菲亚 23,900 769,102.00 0.14
70 601992 金隅集团 227,700 746,856.00 0.13
71 000063 中兴通讯 54,700 712,741.00 0.13
72 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02
73 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01
74 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
75 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01
76 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
77 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 10,532,669.00 1.54
2 600015 华夏银行 10,270,898.41 1.50
3 601668 中国建筑 9,278,997.00 1.35
4 601288 农业银行 8,713,464.00 1.27
5 600690 青岛海尔 8,642,230.00 1.26
6 601318 中国平安 8,066,927.00 1.18
7 000623 吉林敖东 7,779,022.60 1.13
8 600383 金地集团 7,261,955.75 1.06
9 601088 中国神华 6,969,640.78 1.02
10 000423 东阿阿胶 6,832,583.60 1.00 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 49 页 共 61 页
11 600886 国投电力 6,728,275.00 0.98
12 600519 贵州茅台 6,463,089.00 0.94
13 002241 歌尔股份 6,439,066.43 0.94
14 002146 荣盛发展 6,372,818.40 0.93
15 000651 格力电器 6,220,925.00 0.91
16 601009 南京银行 6,167,448.00 0.90
17 600036 招商银行 6,128,558.12 0.89
18 601939 建设银行 6,112,627.65 0.89
19 002142 宁波银行 5,833,075.20 0.85
20 600219 南山铝业 5,616,646.47 0.82
注：买入金额不包括相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600000 浦发银行 14,583,546.21 2.13
2 601166 兴业银行 14,013,941.72 2.04
3 601318 中国平安 13,986,096.20 2.04
4 600690 青岛海尔 12,671,021.12 1.85
5 000423 东阿阿胶 10,926,919.73 1.59
6 601668 中国建筑 9,661,337.00 1.41
7 600015 华夏银行 9,530,852.50 1.39
8 600036 招商银行 9,030,698.45 1.32
9 601088 中国神华 7,921,692.39 1.15
10 601288 农业银行 7,696,676.00 1.12
11 601939 建设银行 7,408,985.00 1.08
12 000651 格力电器 7,407,933.65 1.08
13 002146 荣盛发展 7,377,283.00 1.08
14 300070 碧水源 7,280,907.98 1.06
15 000623 吉林敖东 7,188,882.13 1.05
16 000002 万科A 7,082,045.00 1.03
17 600519 贵州茅台 7,007,607.00 1.02
18 601009 南京银行 6,141,601.00 0.90
19 002008 大族激光 6,048,038.00 0.88
20 601899 紫金矿业 5,826,458.99 0.85 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共 61 页
注：卖出金额不包括相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 355,594,068.68
卖出股票收入（成交）总额 413,118,341.71
注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,003,000.00 7.15
其中：政策性金融债 40,003,000.00 7.15
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,003,000.00 7.15
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170207 17 国开 07 300,000 30,000,000.00 5.36
2 150418 15 农发 18 100,000 10,003,000.00 1.79
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共 61 页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1807 IF1807 -128 -133,624,320.00 10,301,520.00 -
IF1809 IF1809 -85 -87,791,400.00 15,655,761.96 -
公允价值变动总额合计（元） 25,957,281.96
股指期货投资本期收益（元） 23,982,602.53
股指期货投资本期公允价值变动（元） 26,215,677.47
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金主要运用股指期货合约进行套期保值操作，规避市场系统性风险。在完全套保的理念
下，本基金根据股票多头组合的市值计算股指期货合约卖单量，并根据市场变化对股指期货合约
卖单量进行动态跟踪并适时调整。同时，综合考虑定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求
等因素，在不同股指期货合约之间进行动态配置，并适时进行合约展期操作，以求提高组合收益
和套期保值的效果。
本基金投资于股指期货，为特殊类型的混合型基金，主要采用追求绝对收益的市场中性策略，
与股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期风险较小。本基金
的投资符合既定的投资政策和投资目标。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 52 页 共 61 页
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
7.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 33,287,441.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,982,825.28
5 应收申购款 908,720.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,178,987.12
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共 61 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
华宝
量化
对冲
混合A
2,289 66,786.90 80,325,344.42 52.54% 72,549,876.39 47.46%
华宝
量化
对冲
混合C
138,387 2,719.54 2,949,298.59 0.78% 373,399,948.85 99.22%
合计 140,676 3,762.01 83,274,643.01 15.74% 445,949,825.24 84.26%
注： 本表列示“占基金总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例；对合计数，
为占期末基金份额总额的比例。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
华宝量化
对冲混合
A
1,261,766.02 0.8254%
华宝量化
对冲混合
C
858,979.04 0.2282%
合计 2,120,745.06 0.4007%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
华宝量化对冲混合A 10~50
华宝量化对冲混合C 10~50
合计 50~100
本基金基金经理持有本开 华宝量化对冲混合A 10~50 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 54 页 共 61 页
放式基金 华宝量化对冲混合C 10~50
合计 50~100
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有
份额
占基
金总
份额
比例
（%）
发起份额总数
发起份额占基金
总份额比例（%）
发起份额承诺持有期限
基金
管理
人 固
有资
金
11,550,347.29 2.18 9,800,000.00 1.85 不少于 3 年
基金
管理
人 高
级管
理人
员
117,860.68 0.02 100,000.00 0.02 不少于 3 年
基金
经理
等人
员
116,394.63 0.02 100,000.00 0.02 不少于 3 年
基金
管理
人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 11,784,602.60 2.23 10,000,000.00 1.89 -
注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金、基金管理人高级管理人员及基金经理等人
员使用自有资金作为发起资金总计 1,000 万元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合
同生效之日起持有期不少于 3 年；
2、 本基金管理人运用固有资金于2014年9月12日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金
的认购费用为 1,000 元；本基金管理人高级管理人员使用自有资金认购本基金作为发起资金的认
购费率为 0.3%；本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金作为发起资金的认购费率为
0.6%。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 55 页 共 61 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华宝量化对冲混
合 A
华宝量化对冲混
合 C
基金合同生效日（2014 年9 月 17 日）基金份
额总额
539,601,058.43 67,437,011.52
本报告期期初基金份额总额 168,230,113.75 487,811,011.66
本报告期基金总申购份额 29,717,433.00 240,781,566.64
减:本报告期基金总赎回份额 45,072,325.94 352,243,330.86
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 152,875,220.81 376,349,247.44
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 56 页 共 61 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动
2018 年 4 月 11 日,经公司董事会审议通过,聘任李慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券
投资基金业协会备案，并在指定媒体上披露。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同
生效之日（2014年9月 17 日）起至本报告期末。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查
或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 57 页 共 61 页
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 110,873,113.22 14.45% 103,255.86 14.55% -
国信证券 1 91,832,594.30 11.97% 85,523.83 12.05% -
海通证券 2 79,505,494.93 10.36% 74,043.77 10.43% -
申万宏源 2 74,499,226.74 9.71% 69,381.20 9.78% -
安信证券 2 64,434,204.10 8.40% 58,784.18 8.28% -
华创证券 2 63,914,025.98 8.33% 58,245.13 8.21% -
广发证券 2 55,834,723.36 7.28% 51,998.23 7.33% -
中泰证券 1 51,219,109.79 6.68% 47,699.95 6.72% -
天风证券 2 37,434,597.87 4.88% 34,119.84 4.81% -
兴业证券 2 28,780,156.88 3.75% 26,234.07 3.70% -
国泰君安 1 28,468,238.14 3.71% 26,512.36 3.74% -
国海证券 2 28,064,005.10 3.66% 25,667.65 3.62% -
西藏东方财
富
2 24,158,723.78 3.15% 22,018.93 3.10% -
长江证券 1 16,349,258.87 2.13% 15,225.92 2.15% -
中金国际 2 6,102,897.87 0.80% 5,561.57 0.78% -
宏信证券 2 4,401,188.31 0.57% 4,098.73 0.58% -
新时代证券 2 1,216,102.60 0.16% 1,108.28 0.16% -
国金证券 2 141,926.72 0.02% 129.34 0.02% -
招商证券 1 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -
中信金通 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
注：1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
（1）选择标准: 资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 5亿元人民币；财务状况良好，各项财务
指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国
人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 58 页 共 61 页
并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及
时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的
地域分散化。
（2）选择程序： （a）服务评价； （b）拟定备选交易单元； （c）签约。
2、本报告期租用的证券公司交易单元新增：中银国际和新时代证券。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信建投 - - 538,300,000.00 7.04% - -
国信证券 - - 334,100,000.00 4.37% - -
海通证券 - - 1,423,500,000.00 18.63% - -
申万宏源 - - 566,600,000.00 7.41% - -
安信证券 - - 218,000,000.00 2.85% - -
华创证券 - - 190,300,000.00 2.49% - -
广发证券 - - 953,000,000.00 12.47% - -
中泰证券 - - 697,800,000.00 9.13% - -
天风证券 - - 89,000,000.00 1.16% - -
兴业证券 - - 1,426,400,000.00 18.66% - -
国泰君安 - - 456,100,000.00 5.97% - -
国海证券 - - 149,000,000.00 1.95% - -
西藏东方财
富
- - 296,800,000.00 3.88% - -
长江证券 - - 73,000,000.00 0.96% - -
中金国际 - - - - - -
宏信证券 - - 230,500,000.00 3.02% - -
新时代证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中信金通 - - - - - - 华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
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国联证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华宝基金管理有限公司关于旗
下部分开放式基金增加南京苏
宁基金销售有限公司为代销机
构及费率优惠的公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 1月 17日
2
华宝基金管理有限公司关于旗
下部分开放式基金增加上海基
煜基金销售有限公司为代销机
构及费率优惠的公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 1月 17日
3
华宝量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金 2017 年第 4 季
度报告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 1月 22日
4
华宝基金公司关于旗下部分基
金增加西南证券为代销机构的
公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 3月 19日
5
华宝基金公司关于旗下部分公
募基金增加广发证券为代销机
构的公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 3月 23日
6
华宝量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金 2017年度报告
（摘要）
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 3月 27日
7
华宝基金管理有限公司关于旗
下部分开放式基金增加北京汇
成基金销售有限公司为代销机
构及费率优惠的公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 3月 27日
8
华宝基金管理有限公司关于旗
下基金修订基金合同有关条款
的公告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 3月 28日
9
华宝量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金 2018 年第 1 季
度报告
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 4月 21日
10
华宝量化对冲策略混合型发起
式证券投资基金招募说明书（更
新）摘要
上海证券报、 中国证券报、 证
券时报以及基金管理人网站
2018年 4月 27日
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 60 页 共 61 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 影响投资者决策的其他重要信息
1、基金管理人于 2018 年 3 月 28 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金
合同有关条款的公告》 ，公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 ，对旗
下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，
请投资者予以关注。
华宝量化对冲混合 2018 年半年度报告
第 61 页 共 61 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同；
华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
12.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
12.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018 年 8月 24日
