联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

 
 
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 
2018 年半年度报告 
 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 
基金托管人：中国光大银行股份有限公司 
送出日期：二〇一八年八月二十四日 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 2 页 共 97 页



 
§1


重要提示及目录 
 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计 。 
原工银瑞信保本混合型证券投资基金报告期自2018年1月1日起至2018年2月8日止，工
银瑞信灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年2月9日起至2018年6月30日止。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 3 页 共 97 页



1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................2 
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................2 
1.2 目录 ...............................................................................................................................................3 
§2 基金简介 ................................................................................................................................................6 
2.1 基金基本情况（转型后） ...........................................................................................................6 
2.1 基金基本情况（转型前） ...........................................................................................................6 
2.2 基金产品说明（转型后） ...........................................................................................................6 
2.2 基金产品说明（转型前） ...........................................................................................................7 
2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................................7 
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................................8 
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................................8 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...............................................................................9 
3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................................9 
3.2 基金净值表现（转型后） .........................................................................................................10 
3.2 基金净值表现（转型前） .........................................................................................................11 
3.3 其他指标 .....................................................................................................................................13 
§4 管理人报告 ..........................................................................................................................................14 
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................14 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................19 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................19 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................20 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................20 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................20 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................21 
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................21 
§5 托管人报告 ..........................................................................................................................................22 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................22 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........22 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................22 
§6 半年度财务会计报告（未经审计） （转型后） ...............................................................................23 
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................23 
6.2 利润表 .........................................................................................................................................24 
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................25 
6.4 报表附注 .....................................................................................................................................26 
§6 半年度财务会计报告（未经审计） （转型前） ...............................................................................50 
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................50 
6.2 利润表 .........................................................................................................................................51 
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................52 
6.4 报表附注 .....................................................................................................................................53 
§7 投资组合报告（转型后） .................................................................................................................73 
7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................73 
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................73 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................74 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 4 页 共 97 页



7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................75 
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................77 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................78 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................78 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................78 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................78 
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................78 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................79 
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................79 
§7 投资组合报告（转型前） .................................................................................................................81 
7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................81 
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................81 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................81 
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................81 
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................82 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................83 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................83 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................83 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................83 
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................83 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................83 
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................84 
§8 基金份额持有人信息（转型后） .....................................................................................................85 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................85 
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................85 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................85 
§8 基金份额持有人信息（转型前） .....................................................................................................87 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................87 
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................87 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................87 
§9 开放式基金份额变动(转型后) .........................................................................................................88 
§9 开放式基金份额变动(转型前) .........................................................................................................89 
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................90 
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................90 
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................90 
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................................90 
10.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................................90 
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................90 
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................90 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） ...........................................................90 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） ...........................................................92 
10.9 其他重大事件（转型后） .......................................................................................................93 
10.9 其他重大事件（转型前） .......................................................................................................94 
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................96 
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................96 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 5 页 共 97 页



11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................96 
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................97 
12.1 备查文件目录 ...........................................................................................................................97 
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................97 
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................97 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 6 页 共 97 页



§2


基金简介 
 
2.1


基金基本情况（转型后） 
 
基金名称 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 
基金简称 工银灵活配置混合 
基金主代码 487016 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年2月9日 
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 143,514,230.23份 
下属分级基金的基金简称 工银灵活配置混合A 工银灵活配置混合B 
下属分级基金的交易代码 487016 001428 
报告期末下属分级基金的份额总额 143,514,230.23份 - 
 
2.1 基金基本情况（转型前） 
 
基金名称 工银瑞信保本混合型证券投资基金 
基金简称 工银保本混合 
基金主代码 487016 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2011年12月27日 
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 181,435,430.11份 
下属分级基金的基金简称 工银保本混合A 工银保本混合B 
下属分级基金的交易代码 487016 001428 
报告期末下属分级基金的份额总额 181,435,430.11份 - 
 
2.2 基金产品说明（转型后） 
 
投资目标 在合理控制风险并保持良好流动性的基础上，追求基金资
产的长期稳定增值，获得超过业绩比较基准的长期投资收
益。 
 
投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏
观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状
况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场
的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 7 页 共 97 页



综合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足的宏观形
势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，对基金
资产进行灵活资产配置，在市场上涨阶段中，增加权益类
资产配置比例，在市场下行周期中，降低权益类资产配置
比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高
不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 
业绩比较基准 中证800指数收益率×55%+中债信用债总财富指数收益率
×45%。 
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中等风险
水平基金。 
 
2.2 基金产品说明（转型前） 
 
投资目标 依照保证合同，通过运用恒定比例投资组合保险策略，控
制本金损失的风险，并在基金本金安全的基础上实现基金
资产的稳定增值。 
投资策略 运用投资组合保险技术，按照恒定比例投资组合保险机制
（CPPI）对债券和股票等资产的投资比例进行动态调整，
实现投资组合保值增值。 
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率。 
上述“三年期定期存款利率”指基金合同生效当日中国人
民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利
率” 。其后的每个自然年， “三年期定期存款利率”指当年
第一个工作日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机
构人民币存款基准利率” 。 
风险收益特征 本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的低风
险收益品种。 
 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 
工银瑞信基金管理有限公司 
中国光大银行股份有限
公司 
姓名 朱碧艳 石立平 
联系电话 400-811-9999 010-63639180 
信息披露负责
人 
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn shiliping@cebbank.com 
客户服务电话


400-811-9999 95595 
传真 010-66583158 010-63639132 
注册地址 北京市西城区金融大街5号、甲
5号6层甲5号601、甲5号7层
甲5号701、甲5号8层甲5号
801、甲5号9层甲5号901 
北京市西城区太平桥大
街25号、甲25号中国
光大中心 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 8 页 共 97 页



办公地址 北京市西城区金融大街5号新盛
大厦A座6-9层 
北京市西城区太平桥大
街25号中国光大中心 
邮政编码 100033 100033 
法定代表人


郭特华 李晓鹏 
 
2.4 信息披露方式



本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.icbccs.com.cn 
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 
 
2.5 其他相关资料 
无。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 9 页 共 97 页



§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
 
3.1 主要会计数据和财务指标 
 
转型后 
金额单位：人民币元 
3.1.1


期间数据和指标 2018年2月 9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 
 工银灵活配置混合A 工银灵活配置混合B 
本期已实现收益 -1,867,787.07 - 
本期利润 -5,828,543.47 - 
加权平均基金份额本期利润 -0.0378 - 
本期加权平均净值利润率 -3.15% - 
本期基金份额净值增长率 -3.50% - 
3.1.2


期末数据和指标 2018年6月30日 
期末可供分配利润 38,823,317.46 - 
期末可供分配基金份额利润 0.2705 - 
期末基金资产净值 157,737,334.75 - 
期末基金份额净值 1.0991 - 
3.1.3


累计期末指标 2018年6月30日 
基金份额累计净值增长率 -3.50% - 
 
转型前 
金额单位：人民币元 
3.1.1


期间数据和指标 2018年1月1日至2018年2月8日 
 工银保本混合A 工银保本混合 B 
本期已实现收益 5,817,523.48 - 
本期利润 3,513,137.40 - 
加权平均基金份额本期利润 0.0129 - 
本期加权平均净值利润率 1.13% - 
本期基金份额净值增长率 1.06% - 
3.1.2


期末数据和指标 2018年2月8日 
期末可供分配利润 56,318,149.47 - 
期末可供分配基金份额利润 0.3104 - 
期末基金资产净值 206,653,345.61 - 
期末基金份额净值 1.139 - 
3.1.3


累计期末指标 2018年2月8日 
基金份额累计净值增长率 37.48% - 
 
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 10 页 共 97 页



除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 
4、本基金基金合同生效日为2011年12月27日。 
5、本基金转型后基金合同生效日为2018年2月9日。 
6、本基金本报告期无B类份额。 
 
3.2 基金净值表现（转型后） 
 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
工银灵活配置混合A 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去一个月 -5.24% 1.24% -4.34% 0.76% -0.90% 0.48% 
过去三个月 -3.42% 0.90% -5.67% 0.64% 2.25% 0.26% 
自基金转型
以来 
-3.50% 0.74% -5.40% 0.67% 1.90% 0.07% 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 11 页 共 97 页



3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
 
注：1、本基金于2018年2月9日转型为工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金。截至报告期
末，本基金转型不满一年。 
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定：股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%，债券等固定
收益类资产占基金资产比例为20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 
 
3.2 基金净值表现（转型前） 
 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
















































 工银保本混合A 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 12 页 共 97 页



阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
① ③ ② ④ 
过去一个月 0.35% 0.10% 0.23% 0.01% 0.12% 0.09% 
过去三个月 0.89% 0.14% 0.69% 0.01% 0.20% 0.13% 
过去六个月 1.70% 0.11% 1.39% 0.01% 0.31% 0.10% 
过去一年 3.92% 0.10% 2.75% 0.01% 1.17% 0.09% 
过去三年 13.90% 0.14% 9.39% 0.01% 4.51% 0.13% 
自基金合同
生效至转型
前 
37.48% 0.12% 23.35% 0.01% 14.13% 0.11% 
 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 13 页 共 97 页



 
注：1、本基金基金合同于2011年12月27日生效。



2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同的相
关规定：股票等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、债券回购、银行存款等安全资产
占基金资产的比例不低于60%；现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产
净值的5%。 
 
3.3 其他指标 
无。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 14 页 共 97 页



 
§4 管理人报告 
 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。 
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。 
截至2018年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信增
强收益债券型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投
资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信
60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行
业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金等113只公募基金。 
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。 
 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后） 
任本基金的基金经理（助理）
期限 
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从业年
限 
说明 
李昱



本基金的
基金经理 
2018年3月
6日 
- 11 
曾先后在中投证券担
任研究员，在华安基
金担任高级研究员、
小组负责人，在中信
产业基金从事二级市
场投研；2017年加入
工银瑞信，现任固定
收益部基金经理。工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 15 页 共 97 页



2018年 1月 23日至
今，担任工银瑞信添
福债券型证券投资基
金基金经理；2018年
1月 23日至今，担任
工银瑞信新财富灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理；2018
年 1月 23日至今，担
任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理；
2018年 2月 23日至
今，担任工银瑞信双
债增强债券型证券投
资基金（LOF）基金
经理；2018年 2月 23
日至今，担任工银瑞
信新增益混合型证券
投资基金基金经理；
2018年 2月 23日至
今，担任工银瑞信新
生利混合型证券投资
基金基金经理；2018
年 2月 23日至今，担
任工银瑞信新得润混
合型证券投资基金基
金经理；2018年 3月
6日至今，担任工银瑞
信灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。 
李敏 
现任固定
收益部副
总监，本
基金的基
金经理 
2018年2月
9日 
2018年3月7
日 
11 
先后在中国泛海控股
集团担任投资经理，
在中诚信国际信用评
级有限责任公司担任
高级分析师，在平安
证券有限责任公司担
任高级业务总监；
2010年加入工银瑞
信，现任固定收益部
副总监；2013年 10
月 10日至今，担任工
银信用纯债两年定期
开放基金基金经理；工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 16 页 共 97 页



2014年 7月 30日至
2017年 2月 6日，担
任工银保本 2号混合
型发起式基金(自 2016
年 2月 19日起，变更
为工银瑞信优质精选
混合型证券投资基金)
基金经理；2015年 5
月 26日至 2017年 4
月 26日，担任工银双
债增强债券型基金(自
2016年 9月 26日起，
变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资
基金（LOF）)基金经
理；2015年 5月 26日
至 2018年 3月 7日，
担任工银保本混合型
基金(自 2018年 2月
9日起，变更为工银瑞
信灵活配置混合型证
券投资基金)基金经
理；2016年 10月 27
日至 2018年 3月 20
日，担任工银瑞信恒
丰纯债债券型证券投
资基金基金经理；
2016年 11月 15日至
2018年 5月 3日，担
任工银瑞信恒泰纯债
债券型证券投资基金
基金经理；2016年 11
月 22日至 2018年 2
月 23日，担任工银瑞
信新得益混合型证券
投资基金基金经理；
2016年 12月 7日至
今，担任工银瑞信新
得润混合型证券投资
基金基金经理；2016
年 12月 29日至 2018
年 2月 23日，担任工
银瑞信新增利混合型
证券投资基金基金经
理；2016年 12月 29工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17 页 共 97 页



日至今，担任工银瑞
信新增益混合型证券
投资基金基金经理；
2016年 12月 29日至
今，担任工银瑞信银
和利混合型证券投资
基金基金经理；2016
年 12月 29日至今，
担任工银瑞信新生利
混合型证券投资基金
基金经理；2017年 3
月 23日至今，担任工
银瑞信新得利混合型
证券投资基金基金经
理；2017年 5月 24日
至 2018年 6月 12
日，担任工银瑞信瑞
利两年封闭式债券型
证券投资基金基金经
理。 
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前） 
任本基金的基金经理（助理）
期限 
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从业年
限 
说明 
李敏 
现任固定
收益部副
总监，本
基金的基
金经理 
2015年5月
26日 
2018年2月9
日 
11 
先后在中国泛海控股
集团担任投资经理，
在中诚信国际信用评
级有限责任公司担任
高级分析师，在平安
证券有限责任公司担
任高级业务总监；
2010年加入工银瑞
信，现任固定收益部
副总监；2013年 10
月 10日至今，担任工
银信用纯债两年定期
开放基金基金经理；
2014年 7月 30日至工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 18 页 共 97 页



2017年 2月 6日，担
任工银保本 2号混合
型发起式基金(自 2016
年 2月 19日起，变更
为工银瑞信优质精选
混合型证券投资基金)
基金经理；2015年 5
月 26日至 2017年 4
月 26日，担任工银双
债增强债券型基金(自
2016年 9月 26日起，
变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资
基金（LOF）)基金经
理；2015年 5月 26日
至 2018年 3月 7日，
担任工银保本混合型
基金(自 2018年 2月
9日起，变更为工银瑞
信灵活配置混合型证
券投资基金)基金经
理；2016年 10月 27
日至 2018年 3月 20
日，担任工银瑞信恒
丰纯债债券型证券投
资基金基金经理；
2016年 11月 15日至
2018年 5月 3日，担
任工银瑞信恒泰纯债
债券型证券投资基金
基金经理；2016年 11
月 22日至 2018年 2
月 23日，担任工银瑞
信新得益混合型证券
投资基金基金经理；
2016年 12月 7日至
今，担任工银瑞信新
得润混合型证券投资
基金基金经理；2016
年 12月 29日至 2018
年 2月 23日，担任工
银瑞信新增利混合型
证券投资基金基金经
理；2016年 12月 29
日至今，担任工银瑞工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19 页 共 97 页



信新增益混合型证券
投资基金基金经理；
2016年 12月 29日至
今，担任工银瑞信银
和利混合型证券投资
基金基金经理；2016
年 12月 29日至今，
担任工银瑞信新生利
混合型证券投资基金
基金经理；2017年 3
月 23日至今，担任工
银瑞信新得利混合型
证券投资基金基金经
理；2017年 5月 24日
至 2018年 6月 12
日，担任工银瑞信瑞
利两年封闭式债券型
证券投资基金基金经
理。 
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 20 页 共 97 页



一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 
 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
2018年上半年，权益市场受到多重影响，沪深300指数下跌12.9%，创业板下跌8.33%，
Wind全A指数下跌14.65%。从行业表现看，仅有休闲服务、医药生物和食品饮料取得小幅正收
益，其余板块全面下跌。 
宏观经济运行基本平稳，但出现走弱迹象，社融持续走低，基建投资增速下行，二季度消费
数据也开始回落。市场的主要矛盾是金融去杠杆，在这一背景下权益资产不断承压，加上贸易战
的扰动和对经济预期的调整，上半年市场整体表现疲弱。在市场资金有限的情况下，我们可以看
到基本面优秀、受宏观经济影响较小、业绩增长强劲、具备核心竞争力的公司表现明显超越市
场，估值水平持续抬升，而周期性较强的行业和大量缺乏核心竞争力的小企业估值不断下移。 
本基金上半年主要配置了竞争格局良好、ROE较稳定的消费公司，包括食品、医药、零售、
家电，同时也持有了部分金融地产龙头和部分TMT类公司。固定收益资产主要配置了高等级债
券。 
 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
报告期内，本基金A端转型前净值增长率为1.06%，业绩比较基准收益率为0.29%；转型后
A端净值增长率为-3.50%，业绩比较基准收益率为-5.40%。 
 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
展望下半年，我们认为经济小幅走弱的概率较大，中美贸易战对出口的影响逐步显现，消费
增速可能略弱于上半年，在转型的背景下，投资端也难有明显改善，货币政策开始出现微调，流
动性状况得到改善，债券市场仍有机会。权益方面目前估值已反映了较悲观的预期，沪深300的
估值已低于08年底部的水平，我们认为市场在逐步构筑底部区域，虽然短期看权益资产仍受金工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 21 页 共 97 页



融去杠杆和经济走弱压制，但从2-3年的时间维度上看，权益资产的吸引力优于固定收益资产。
另一方面，2016年以来，市场的估值体系发生了明显的变化，优质企业开始获取估值溢价，长
期看这将成为常态。我们将结合企业的长期竞争力和中报业绩情况，寻找投资机会和规避风险。 
 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 
4.6.1.1职责分工 
参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、
法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。 
各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提
出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。 
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历 
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。 
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度 
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。 
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。 
 
 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 
 
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22 页 共 97 页



§5 托管人报告 
 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现
的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报
告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管
人所应尽的义务。 
 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对
基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未
发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各
重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 
 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司编制的《工银
瑞信灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指
标、净值表现、财务会计报告报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托
管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确。



 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23 页 共 97 页



 
§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型后） 
 
6.1 资产负债表 
会计主体：工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 
报告截止日： 2018年6月30日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018年6月30日 
资 产：


 
银行存款 6.4.7.1 2,972,200.09 
结算备付金


2,074,315.15 
存出保证金


86,224.21 
交易性金融资产 6.4.7.2 134,533,735.02 
其中：股票投资


95,663,632.22 









基金投资


- 
债券投资


38,870,102.80 
资产支持证券投资


- 
贵金属投资


- 
衍生金融资产 6.4.7.3 - 
买入返售金融资产 6.4.7.4 21,000,000.00 
应收证券清算款


1,498,088.11 
应收利息 6.4.7.5 680,663.31 
应收股利


- 
应收申购款


3,113.34 
递延所得税资产


- 
其他资产 6.4.7.6 - 
资产总计


162,848,339.23 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2018年6月30日 
负 债：


 
短期借款


- 
交易性金融负债


- 
衍生金融负债 6.4.7.3 - 
卖出回购金融资产款


- 
应付证券清算款


460,732.88 
应付赎回款


1,201,728.66 
应付管理人报酬


202,654.50 
应付托管费


33,775.73 
应付销售服务费


- 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 24 页 共 97 页



应付交易费用 6.4.7.7 152,665.36 
应交税费


3,181.25 
应付利息


- 
应付利润


- 
递延所得税负债


- 
其他负债 6.4.7.8 3,056,266.10 
负债合计


5,111,004.48 
所有者权益：


 
实收基金 6.4.7.9 118,914,017.29 
未分配利润 6.4.7.10 38,823,317.46 
所有者权益合计


157,737,334.75 
负债和所有者权益总计


162,848,339.23 
注：1、本基金转型后基金合同生效日为2018年2月9日。 
2、报告截止日2018年6月30日，基金份额总额为143,514,230.23份，其中A类基金份额净值
为人民币1.0991元，基金份额总额为 143,514,230.23份；无B类基金份额。 
3、本财务报表的实际编制期间为2018 年2月9日（转型后首日）至2018年6月30日。 
 
6.2 利润表 
会计主体：工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2018年2月9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年 2 月 9 日(基金合同生效日)至
2018 年 6 月 30 日 
一、收入


-4,178,307.54 
1.利息收入


1,142,348.49 
其中：存款利息收入 6.4.7.11 178,959.38 
债券利息收入


504,475.12 
资产支持证券利息收入


- 
买入返售金融资产收入


458,913.99 
其他利息收入


- 
2.投资收益（损失以“-”填列）


-1,365,782.42 
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,184,383.05 
基金投资收益


- 
债券投资收益 6.4.7.13 -197,235.61 
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - 
贵金属投资收益 6.4.7.14 - 
衍生工具收益 6.4.7.15 - 
股利收益 6.4.7.16 1,015,836.24 
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.17 -3,960,756.40 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25 页 共 97 页



填列） 
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）


- 
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 5,882.79 
减：二、费用


1,650,235.93 
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,029,726.60 
2．托管费 6.4.10.2.2 171,621.03 
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - 
4．交易费用 6.4.7.19 294,583.32 
5．利息支出


- 
其中：卖出回购金融资产支出


- 
6．税金及附加


1,627.07 
7．其他费用 6.4.7.20 152,677.91 
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列） 
 -5,828,543.47 
减：所得税费用


- 
四、净利润（净亏损以“-”号填
列） 
 -5,828,543.47 
注：本基金基金合同生效日为2018年 2月9日。 
 
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2018年2月9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 
单位：人民币元 
本期 
2018 年 2 月 9 日(基金合同生效日)至 2018 年 6 月 30 日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金净
值） 
150,335,196.14 56,318,149.47 206,653,345.61 
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） 
- -5,828,543.47 -5,828,543.47 
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填列） 
-31,421,178.85 -11,666,288.54 -43,087,467.39 
其中：1.基金申购款 986,049.82 376,749.56 1,362,799.38 
2.基金赎回款（以“-”
号填列） 
-32,407,228.67 -12,043,038.10 -44,450,266.77 
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列） 
- - - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26 页 共 97 页



五、期末所有者权益（基金净
值） 
118,914,017.29 38,823,317.46 157,737,334.75 
注：本基金基金合同生效日为2018年 2月9日。 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 
______郭特华______














______赵紫英______














____关亚君____ 
基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 
 
6.4 报表附注 
 
6.4.1 基金基本情况 
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）由工银瑞信保本混合型证券
投资基金（以下简称“原基金” ）转型而成，原基金系经中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会” ）证监许可[2011]1831 号《关于核准工银瑞信保本混合型证券投资基金募集的批
复》的批准，由工银瑞信基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于2011年12月27日正
式生效，首次设立募集规模为3,429,896,705.59份基金份额。原基金保本周期到期时，未符合
保本基金存续条件，因此于2018年2月9日（本基金基金合同生效日）按照基金合同的约定转
型为本基金。基金托管人及基金注册登记机构不变，基金代码亦保持不变为“487016” 。转型后
基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等按照《工银瑞信灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》的相关约定进行运作。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金按照投资
者的申购金额限制和销售渠道的不同将本基金的基金份额分为 A 类、 
B 类两类份额。本基金的基金管理人为和注册登记机构均为工银瑞信基金管理有限公司，基
金托管人为中国光大银行股份有限公司。 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业
板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票） 、权证、企业债、公司债、短期融资券、中
期票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券（含分离交易的可转换债券） 、资
产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存款、同业存单等、以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 其中，股票等权益类资产占基金资产比例
为 30%-80%，债券等固定收益类资产占基金资产比例为 20%-70%，其中现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等。本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×55%+中债信用债总财富指数收益率工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 27 页 共 97 页



×45%。 
 
 
6.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编
制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 
 
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金2018年2月9日(转型生效日)至2018年6月30日止期间的财务报表符合企业会计
准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年2月9日(转
型生效日)至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
 
6.4.4 重要会计政策和会计估计 
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 
6.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2018
年2月9日(转型生效日)至2018年6月30日。 
6.4.4.2 记账本位币 
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 28 页 共 97 页



(1) 金融资产分类 
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项； 
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具等； 
(2) 金融负债分类 
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益； 
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益； 
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；



当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有
转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金
融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按
照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： 
(1) 股票投资 
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账； 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 29 页 共 97 页



卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； 
(2) 债券投资 
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； 
(3) 权证投资 
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账； 
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结
转；



(4) 分离交易可转债 
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； 
(5) 回购协议 
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 30 页 共 97 页



每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；



(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入
值； 
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； 
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行
的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负
债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分
别列示，不予相互抵销。 
6.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
6.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 31 页 共 97 页



算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
确认。 
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）” 。 
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； 
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；



(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； 
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提； 
(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差
额入账； 
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入
账； 
(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差
额入账； 
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；



(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期
损益的利得或损失； 
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计
量的时候确认。 
6.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 32 页 共 97 页



法逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。 
6.4.4.11 基金的收益分配政策 
(1)本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等分配权； 
(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利
小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红
利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额。 
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 
(4) 在符合上述基金收益分配原则的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次收益分配
比例不低于收益分配基准日可供分配利润的30%； 
(5) 基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按
除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配
方式是现金分红； 
(6)若《基金合同》生效不满3个月则可不进行收益分配； 
(7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 
 
6.4.4.12 分部报告 
无。 
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
无。 
 
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.4.5.1 会计政策变更的说明 
无。 
6.4.5.2 会计估计变更的说明 
无。 
6.4.5.3 差错更正的说明 
无。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 33 页 共 97 页



6.4.6 税项 
1 印花税 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。 
 
2 增值税 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通
知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试
点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基
金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方
政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务” ） ，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品
管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管
理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 34 页 共 97 页



1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股） 、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个
交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日
收盘价） 、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份
额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。 
 
3 企业所得税 
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
 
4 个人所得税 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 35 页 共 97 页



收个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 
 
6.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年6月30日 
活期存款 2,972,200.09 
定期存款 - 
其中：存款期限1个月以内 - 
存款期限1-3个月 - 
存款期限3个月以上 - 
其他存款 - 
合计： 2,972,200.09 




6.4.7.2 交易性金融资产 
 单位：人民币元 
本期末 
2018年6月30日 项目 
成本 公允价值 估值增值 
股票 99,735,867.49 95,663,632.22 -4,072,235.27 
贵金属投资-金交所
黄金合约 
- - - 
交易所市场 8,723,672.96 8,686,102.80 -37,570.16 
银行间市场 30,034,950.97 30,184,000.00 149,049.03 债券 
合计 38,758,623.93 38,870,102.80 111,478.87 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 36 页 共 97 页



其他 - - - 
合计 138,494,491.42 134,533,735.02 -3,960,756.40 




6.4.7.3 衍生金融资产/负债 
无。 
6.4.7.4 买入返售金融资产 
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
单位：人民币元 
本期末 
2018年6月30日 项目 
账面余额 其中：买断式逆回购 
交易所市场 21,000,000.00 - 
银行间市场 - - 
合计 21,000,000.00 - 




6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
无。 
6.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年6月30日 
应收活期存款利息 862.39 
应收定期存款利息 - 
应收其他存款利息 - 
应收结算备付金利息 933.50 
应收债券利息 684,796.39 
应收资产支持证券利息 - 
应收买入返售证券利息 -5,967.77 
应收申购款利息 - 
应收黄金合约拆借孳息 - 
其他 38.80 
合计 680,663.31 




6.4.7.6 其他资产 
无。 
6.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 37 页 共 97 页



2018年6月30日 
交易所市场应付交易费用 152,665.36 
银行间市场应付交易费用 - 
合计 152,665.36 




6.4.7.8 其他负债 















单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年6月30日 
应付券商交易单元保证金 - 
应付赎回费 17.89 
预提审计费 27,273.08 
预提信息披露费 148,765.71 
应缴债券利息税 2,870,909.42 
预提账户维护费 9,300.00 
合计 3,056,266.10 




6.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
工银灵活配置混合A 
本期 
2018年2月 9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 项目 
基金份额（份） 账面金额 
基金合同生效日 181,435,430.11 150,335,196.14 
本期申购 - - 
本期赎回(以"-"号填列) - - 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 1,190,046.54 986,049.82 
本期赎回(以"-"号填列) -39,111,246.42 -32,407,228.67 
本期末 143,514,230.23 118,914,017.29 
注：“本期申购”中包含红利再投、转入份额及金额， “本期赎回”中包含转出份额及金额。 
6.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
工银灵活配置混合A 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
基金合同生效日 59,926,857.30 -3,608,707.83 56,318,149.47 
本期利润 -1,867,787.07 -3,960,756.40 -5,828,543.47 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 38 页 共 97 页



本期基金份额交易
产生的变动数 
-12,521,236.71 854,948.17 -11,666,288.54 
其中：基金申购款 395,535.12 -18,785.56 376,749.56 
基金赎回款 -12,916,771.83 873,733.73 -12,043,038.10 
本期已分配利润 - - - 
本期末 45,537,833.52 -6,714,516.06 38,823,317.46 
 
6.4.7.11 存款利息收入 
项目 
本期 
2018年2月9 日(基金合同生效日)至2018年6
月30日 
活期存款利息收入 161,373.55 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 - 
结算备付金利息收入 17,130.39 
其他 455.44 
合计 178,959.38 




6.4.7.12 股票投资收益 
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日(基金合同生效日)至2018
年6月30日 
卖出股票成交总额 86,563,656.14 
减：卖出股票成本总额 88,748,039.19 
买卖股票差价收入 -2,184,383.05 




6.4.7.13 债券投资收益 
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日至2018年6月30日 
债券投资收益——买卖债券（、债转股及
债券到期兑付）差价收入 
-197,235.61 
债券投资收益——赎回差价收入 - 
债券投资收益——申购差价收入 - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 39 页 共 97 页



合计 -197,235.61 




6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日至2018年6月30日 
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成
交总额 
14,265,808.25 
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额 
14,302,802.77 
减：应收利息总额 160,241.09 
买卖债券差价收入 -197,235.61 




6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 
无。 
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 
无。 
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 
无。 
6.4.7.14 贵金属投资收益


 
无。 
 
6.4.7.15 衍生工具收益 
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
无。 
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 
无。 
6.4.7.16 股利收益 



单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9 日(基金合同生效日)至2018年6
月30日 
股票投资产生的股利收益 1,015,836.24 
基金投资产生的股利收益 - 
合计 1,015,836.24 



工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 40 页 共 97 页



6.4.7.17 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2018年2月9 日(基金合同生效日)至2018
年6月30日 
1.交易性金融资产 -3,960,756.40 
——股票投资 -4,072,235.27 
——债券投资 111,478.87 
——资产支持证券投资 - 
——贵金属投资 - 
——其他 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 
3.其他 - 
减：应税金融商品公允价值变动产生的预
估增值税 
- 
合计 -3,960,756.40 




6.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日(基金合同生效日)至2018
年6月30日 
基金赎回费收入 5,270.42 
基金转换费收入 612.37 
合计 5,882.79 




6.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日(基金合同生效日)至2018
年6月30日 
交易所市场交易费用 
293,883.32 
银行间市场交易费用 
700.00 
合计 
294,583.32 




6.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 本期 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 41 页 共 97 页



2018年2月9 日(基金合同生效日)至2018
年6月30日 
审计费用 21,396.56 
信息披露费 116,711.22 
账户维护费 14,570.13 
合计 152,677.91 




6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.4.8.1 或有事项 
无。 
6.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。 
 
6.4.9 关联方关系 
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构 
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。



2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
 
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 
6.4.10.2 关联方报酬 
6.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 42 页 共 97 页



当期发生的基金应支付
的管理费 
1,029,726.60 
其中：支付销售机构的
客户维护费 
504,975.60 
注：在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下： 
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.5% 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日基金资产净值 
基金管理费每日计提，按月支付。 
6.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年2月9日(基金合同生效日)至2018年6月30日 
当期发生的基金应支付
的托管费 
171,621.03 
注：在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下： 
H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25% 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日基金资产净值 
基金托管费每日计提，按月支付。 
6.4.10.2.3 销售服务费 
无。 
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
无。 
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
无。 
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
无。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 43 页 共 97 页



6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
本期 
2018年2月9日至2018年6月30日 
关联方 
名称 
期末余额 当期利息收入 
中国光大银行股份
有限公司 
2,972,200.09 161,373.55 
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
无。 
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 
无。 
 
6.4.11 利润分配情况 
无。 
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
无。 
6.4.12.17 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
无。 
6.4.12.18 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.4.12.18.1 银行间市场债券正回购 
无。 
6.4.12.18.2 交易所市场债券正回购 
无。 
 
6.4.13 金融工具风险及管理 
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 44 页 共 97 页



本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风
险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。 
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以
及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律
合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运
作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况
进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公司治理
与风险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部
控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和公司治
理与风险控制委员会构成，公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握
整体风险状况并进行决策。公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情
况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。 
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。 
6.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。 
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 45 页 共 97 页



因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估，以控制相应的信用风险。 
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 
本期末 
2018年6月30日 
A-1 10,076,000.00 
A-1 以下 - 
未评级 20,108,000.00 
合计 
30,184,000.00 
注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券及超短期融资券，其中超短期融资券无信用评级。 
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。 
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。 
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的同业存单投资。 
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2018年6月30日 
AAA - 
AAA以下 1,804,050.00 
未评级 
- 
合计 
1,804,050.00 
注：1、表中所列示的债券投资为除短期融资券以外的信用债券。 
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。 
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。 
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的同业存单投资。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 46 页 共 97 页



6.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行
票据等，除在证券交易所的债券回购交易及返售交易，其余均在银行间同业市场交易，均能够及
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般
不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩
余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计
息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动
性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和
分析。 
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 
无。 
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 
6.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 47 页 共 97 页



融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于债券市
场，因此本基金的收入及经营活动的现金流量受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的
利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末



2018年6月
30日 
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产












银行存款 2,972,200.09 - - - - - 2,972,200.09 
结算备付金 2,074,315.15 - - - - - 2,074,315.15 
存出保证金 86,224.21 - - - - - 86,224.21 
交易性金融
资产 
10,050,000.00 10,076,000.00 16,940,052.80 - 1,804,050.00 95,663,632.22 134,533,735.02 
买入返售金
融资产 
21,000,000.00 - - - - - 21,000,000.00 
应收证券清
算款 
- - - - - 1,498,088.11 1,498,088.11 
应收利息 - - - - - 680,663.31 680,663.31 
应收申购款 - - - - - 3,113.34 3,113.34 
资产总计 36,182,739.45 10,076,000.00 16,940,052.80 - 1,804,050.00 97,845,496.98 162,848,339.23 
负债












应付证券清
算款 
- - - - - 460,732.88 460,732.88 
应付赎回款 - - - - - 1,201,728.66 1,201,728.66 
应付管理人
报酬 
- - - - - 202,654.50 202,654.50 
应付托管费 - - - - - 33,775.73 33,775.73 
应付交易费
用 
- - - - - 152,665.36 152,665.36 
应付税费 - - - - - 3,181.25 3,181.25 
其他负债 - - - - - 3,056,266.10 3,056,266.10 
负债总计 - - - - - 5,111,004.48 5,111,004.48 
利率敏感度
缺口 
36,182,739.45 10,076,000.00 16,940,052.80 - 1,804,050.00 92,734,492.50 157,737,334.75 
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 48 页 共 97 页



6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况； 
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变； 
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 
假
设 
 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 
本期末（2018年6月30日） 
分
析 
利率增加25基准点 -53,779.30 
 利率减少25基准点 54,259.16 




6.4.13.4.2 外汇风险 
无。 
6.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2018年6月30日 项目 
公允价值 占基金资产净值比例（%） 
交易性金融资产-股票投资 95,663,632.22 60.65 
交易性金融资产-基金投资 - - 
交易性金融资产－债券投资 38,870,102.80 24.64 
交易性金融资产－贵金属投
资 
- - 
衍生金融资产－权证投资 - - 
其他 - - 
合计 134,533,735.02 85.29 
注：1、本基金投资于股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%，债券等固定收益类资产占
基金资产比例为20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 49 页 共 97 页



5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 
2、由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变； 
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险； 
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
相关性。 
假设 
 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 
本期末（ 2018年6月30日 ） 
业绩比较基准增加5% 6,226,371.84 
业绩比较基准减少5% -6,226,371.84 
分析 



 
6.4.13.4.4


采用风险价值法管理风险 
无。 
 
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
无。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 50 页 共 97 页



§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型前） 
 
6.1 资产负债表 
会计主体：工银瑞信保本混合型证券投资基金 
报告截止日： 2018年2月8日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018 年 2 月 8 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
资 产：






银行存款 6.4.7.1 247,126,949.48 11,237,913.59 
结算备付金


2,639,649.01 5,450,559.49 
存出保证金


52,626.47 33,090.51 
交易性金融资产 6.4.7.2 - 263,021,520.83 
其中：股票投资


- 46,118,339.43 









基金投资


- - 
债券投资


- 216,903,181.40 
资产支持证券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资产 6.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 39,900,179.85 
应收证券清算款


- 14,033,761.09 
应收利息 6.4.7.5 105,698.53 4,258,184.68 
应收股利


- - 
应收申购款


- 31,203.00 
递延所得税资产


- - 
其他资产 6.4.7.6 - - 
资产总计


249,924,923.49 337,966,413.04 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2018 年 2 月 8 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 6.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- 10,288,087.19 
应付证券清算款


- - 
应付赎回款


39,783,489.15 2,387,853.34 
应付管理人报酬


75,692.40 334,226.41 
应付托管费


12,615.40 55,704.39 
应付销售服务费


- - 
应付交易费用 6.4.7.7 110,293.53 70,432.19 
应交税费


26,617.10 - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 51 页 共 97 页



应付利息


- 2,693.88 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 6.4.7.8 3,262,870.30 3,235,276.92 
负债合计


43,271,577.88 16,374,274.32 
所有者权益：






实收基金 6.4.7.9 150,335,196.14 236,524,820.84 
未分配利润 6.4.7.10 56,318,149.47 85,067,317.88 
所有者权益合计


206,653,345.61 321,592,138.72 
负债和所有者权益总计


249,924,923.49 337,966,413.04 
注：1、本基金转型前基金合同生效日为2011年12月27日。 
2、报告截止日2018年2月8日，基金份额总额为181,435,430.11份，其中A类基金份额净值
为人民币1.139元，基金份额总额为181,435,430.11份；无B类基金份额。



3、本期财务报表的实际编制期间系2018年1月1日至2018年2月8日止（基金合同失效前
日）。 
 
6.2 利润表 
会计主体：工银瑞信保本混合型证券投资基金 
本报告期：2018年1月1日至2018年 2月8日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 2 月 8 日 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日 
一、收入


4,129,878.66 11,208,812.09 
1.利息收入


1,364,317.69 6,496,183.19 
其中：存款利息收入 6.4.7.11 100,584.08 94,894.18 
债券利息收入


1,033,441.21 6,101,562.32 
资产支持证券利息收入


- - 
买入返售金融资产收入


230,292.40 299,726.69 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”填
列） 
 5,057,225.57 1,752,304.59 
其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,934,426.47 2,559,776.88 
基金投资收益


- - 
债券投资收益 6.4.7.13 130,045.10 -866,108.29 
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 
贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 
衍生工具收益 6.4.7.15 - - 
股利收益 6.4.7.16 -7,246.00 58,636.00 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 52 页 共 97 页



3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 
6.4.7.17 -2,304,386.08 2,795,454.68 
4. 汇兑收益（损失以“-”号
填列） 
 - - 
5.其他收入（损失以“-”号
填列） 
6.4.7.18 12,721.48 164,869.63 
减：二、费用


616,741.26 3,319,497.71 
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 400,274.50 2,453,357.90 
2．托管费 6.4.10.2.2 66,712.41 408,892.97 
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 
4．交易费用 6.4.7.19 104,043.67 112,946.54 
5．利息支出


897.97 132,303.61 
其中：卖出回购金融资产支出


897.97 132,303.61 
6．税金及附加


2,851.83 - 
7．其他费用 6.4.7.20 41,960.88 211,996.69 
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列） 
 3,513,137.40 7,889,314.38 
减：所得税费用


- - 
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） 
 3,513,137.40 7,889,314.38 
注：本基金基金合同生效日为2011年 12月27日。 
 
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：工银瑞信保本混合型证券投资基金 
本报告期：2018年1月1日至2018年 2月8日 
单位：人民币元 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2 月 8 日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
236,524,820.84 85,067,317.88 321,592,138.72 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 3,513,137.40 3,513,137.40 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填
列） 
-86,189,624.70 -32,262,305.81 -118,451,930.51 
其中：1.基金申购款 1,148,968.95 429,077.75 1,578,046.70 
2.基金赎回款 -87,338,593.65 -32,691,383.56 -120,029,977.21 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 53 页 共 97 页



四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
150,335,196.14 56,318,149.47 206,653,345.61 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 
项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
337,295,645.94 107,566,191.97 444,861,837.91 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 7,889,314.38 7,889,314.38 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填
列） 
-55,571,562.25 -18,336,170.73 -73,907,732.98 
其中：1.基金申购款 3,909,546.85 1,290,467.54 5,200,014.39 
2.基金赎回款 -59,481,109.10 -19,626,638.27 -79,107,747.37 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
281,724,083.69 97,119,335.62 378,843,419.31 
注：本基金基金合同生效日为2011年 12月27日。 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 
______郭特华______














______赵紫英______














____关亚君____ 
基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 
 
6.4 报表附注 
 
6.4.1 基金基本情况 
工银瑞信保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2011]1831号《关于核准工银瑞信保本混合型证券投资基
金募集的批复》的批准，由工银瑞信基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于2011年12工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 54 页 共 97 页



月27日正式生效，首次设立募集规模为3,429,896,705.59份基金份额。本基金为契约型开放
式，存续期限不定。本基金的基金管理人为和注册登记机构均为工银瑞信基金管理有限公司，基
金托管人为中国光大银行股份有限公司。 
本基金的投资范围包括具有良好流动性的企业债、公司债、短期融资券、中期票据、地方政
府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券（含分离交易的可转换债券） 、资产支持证券、债
券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存款等固定收益类资产，股票（包括创业
板、中小板或中国证监会核准的上市的股票）等权益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会相关规定。法律法规或监管机构以后允许基金投资
的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金根据中国宏观经济
情况和证券市场的阶段性变化,按照投资组合保险机制对安全资产（包括债券、货币市场工具等
固定收益资产）和风险资产（股票、权证等权益资产）的投资比例进行动态调整。其中，股票等
风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比
例不低于60%；现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基
金的业绩比较基准：税后三年期银行定期存款利率。 
 
6.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编
制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 
 
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金2018年1月1日至2018年2月8日(基金合同失效前日)止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年2月8日(基金合同失效前日)的财务状况
以及2018年1月1日至2018年2月8 日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 55 页 共 97 页



 
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.4.5.1 会计政策变更的说明 
无。 
6.4.5.2 会计估计变更的说明 
无。 
6.4.5.3 差错更正的说明 
无。 
6.4.6 税项 
1 印花税 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。 
 
2 增值税 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通
知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试
点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基
金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方
政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 56 页 共 97 页



根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务” ） ，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品
管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管
理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股） 、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个
交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日
收盘价） 、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份
额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。 
 
3 企业所得税 
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 57 页 共 97 页



收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
 
4 个人所得税 
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 
 
6.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年2月8日 
活期存款 247,126,949.48 
定期存款 - 
其中：存款期限1个月以内 - 
存款期限1-3个月 - 
存款期限3个月以上 - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 58 页 共 97 页



其他存款 - 
合计： 247,126,949.48 




6.4.7.2 交易性金融资产 
无。 
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 
无。 
6.4.7.4 买入返售金融资产 
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
无。 
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
无。 
6.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年2月8日 
应收活期存款利息 99,928.10 
应收定期存款利息 - 
应收其他存款利息 - 
应收结算备付金利息 5,676.57 
应收债券利息 - 
应收资产支持证券利息 - 
应收买入返售证券利息 - 
应收申购款利息 - 
应收黄金合约拆借孳息 - 
其他 93.86 
合计 105,698.53 




6.4.7.6 其他资产 
无。 
6.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 59 页 共 97 页



2018年2月8日 
交易所市场应付交易费用 109,208.76 
银行间市场应付交易费用 1,084.77 
合计 110,293.53 
6.4.7.8 其他负债 















单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年2月8日 
应付券商交易单元保证金 - 
应付赎回费 - 
预提审计费 55,876.52 
预提信息披露费 332,054.49 
应缴债券利息税 2,870,909.42 
预提账户维护费 4,029.87 
合计 3,262,870.30 




6.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
工银保本混合A 
本期 
2018 年1月1日至2018年2月8日 项目 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 285,459,839.26 236,524,820.84 
本期申购 1,386,350.74 1,148,968.95 
本期赎回(以"-"号填列) -105,410,759.89 -87,338,593.65 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回(以"-"号填列) - - 
本期末 181,435,430.11 150,335,196.14 
金额单位：人民币元 
注：“本期申购”中包含红利再投、转入份额及金额， “本期赎回”中包含转出份额及金额。



6.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
工银保本混合A 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 88,316,180.14 -3,248,862.26 85,067,317.88 
本期利润 5,817,523.48 -2,304,386.08 3,513,137.40 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 60 页 共 97 页



本期基金份额交易
产生的变动数 
-34,206,846.32 1,944,540.51 -32,262,305.81 
其中：基金申购款 444,220.49 -15,142.74 429,077.75 
基金赎回款 -34,651,066.81 1,959,683.25 -32,691,383.56 
本期已分配利润 - - - 
本期末 59,926,857.30 -3,608,707.83 56,318,149.47 
 
6.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
活期存款利息收入 97,528.01 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 - 
结算备付金利息收入 2,978.60 
其他 77.47 
合计 100,584.08 




6.4.7.12 股票投资收益 
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
卖出股票成交总额 55,960,981.98 
减：卖出股票成本总额 51,026,555.51 
买卖股票差价收入 4,934,426.47 




6.4.7.13 债券投资收益 
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入 
130,045.10 
债券投资收益——赎回差价收入 - 
债券投资收益——申购差价收入 - 
合计 130,045.10 



工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 61 页 共 97 页



6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
金额 
248,234,695.71 
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额 
243,356,526.52 
减：应收利息总额 4,748,124.09 
买卖债券差价收入 130,045.10 




6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 
无。 
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 
无。 
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 
无。 
6.4.7.14 贵金属投资收益


 
无。 
6.4.7.15 衍生工具收益 
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
无。 
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 
无。 
6.4.7.16 股利收益 



单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
股票投资产生的股利收益 -7,246.00 
基金投资产生的股利收益 - 
合计 -7,246.00 



工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 62 页 共 97 页



6.4.7.17 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
1.交易性金融资产 -2,304,386.08 
——股票投资 -2,118,915.92 
——债券投资 -185,470.16 
——资产支持证券投资 - 
——贵金属投资 - 
——其他 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 
3.其他 - 
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增
值税 
- 
合计 -2,304,386.08 




6.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
基金赎回费收入 11,349.83 
基金转换费收入 1,371.65 
合计 12,721.48 




6.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
交易所市场交易费用 
103,118.67 
银行间市场交易费用 
925.00 
合计 
104,043.67 




6.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
审计费用 5,876.52 
信息披露费 32,054.49 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 63 页 共 97 页



账户维护费 4,029.87 
合计 41,960.88 




 
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.4.8.1 或有事项 
无。 
6.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。 
 
6.4.9 关联方关系 
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构 
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。



2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
 
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 
6.4.10.2 关联方报酬 
6.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2
月8日 
上年度可比期间 
2017年1月1日至2017年6月30
日 
当期发生的基金应支付 400,274.50 2,453,357.90 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 64 页 共 97 页



的管理费 
其中：支付销售机构的
客户维护费
1
 
157,053.09 1,036,866.46 
注："1.在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下： 
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.2% 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日基金资产净值 
2.基金管理费每日计提，按月支付。" 
6.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年2
月8日 
上年度可比期间 
2017年1月1日至2017年6月30
日 
当期发生的基金应支付
的托管费 
66,712.41 408,892.97 
注：1.H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.2% 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日基金资产净值 
2.基金托管费每日计提，按月支付。 
6.4.10.2.3 销售服务费 
无。 
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
无。 
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
无。 
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
无。 
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 



单位：人民币元 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 65 页 共 97 页



本期 
2018年1月1日至2018年2月8日 
上年度可比期间 
2017年1月1日至2017年6月30日 
关联方 
名称 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
中国光大银
行股份有限
公司 
247,126,949.48 97,528.01 5,257,227.96 79,783.58 




6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
无。 
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 
无。 
 
6.4.11 利润分配情况 
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金 
无。 
6.4.12 期末（2018 年 2 月 8 日）本基金持有的流通受限证券 
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
无。 
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 
无。 
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
无。 
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
无。 
 
6.4.13 金融工具风险及管理 
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 66 页 共 97 页



靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风
险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。 
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以
及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律
合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运
作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况
进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公司治理
与风险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部
控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和公司治
理与风险控制委员会构成，公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握
整体风险状况并进行决策。公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情
况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。 
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。 
6.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 67 页 共 97 页



本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估，以控制相应的信用风险。 
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 
本期末 
2018年 2月8日 
上年度末 
2017年12月31日 
A-1 - - 
A-1 以下 - - 
未评级 - 179,115,000.00 
合计 - 179,115,000.00 
注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券及超短期融资券，其中超短期融资券无信用评级。 
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。 
3、本基金本报告期末未持有按短期信用评级的债券投资。 
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。 
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的同业存单投资。 
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2018年2月8日 
上年度末 
2017年12月31日 
AAA - 16,011,271.70 
AAA以下 - 1,790,909.70 
未评级 - - 
合计 - 17,802,181.40 
注：1、表中所列示的债券投资为除短期融资券以外的信用债券。 
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。 
3、本基金本报告期末未持有按长期信用评级的债券投资。 
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。 
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的同业存单投资。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 68 页 共 97 页



6.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行
票据等，除在证券交易所的债券回购交易及返售交易，其余均在银行间同业市场交易，均能够及
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般
不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩
余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计
息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动
性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和
分析。 
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 
无。 
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 
6.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 69 页 共 97 页



融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于债券市
场，因此本基金的收入及经营活动的现金流量受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的
利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末



2018
年2月
8日 
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产












银行存
款 
247,126,949.48 - - - - - 247,126,949.48 
结算备
付金 
2,639,649.01 - - - - - 2,639,649.01 
存出保
证金 
52,626.47 - - - - - 52,626.47 
应收利
息 
- - - - - 105,698.53 105,698.53 
资产总
计 
249,819,224.96 - - - - 105,698.53 249,924,923.49 
负债












应付赎
回款 
- - - - - 39,783,489.15 39,783,489.15 
应付管
理人报
酬 
- - - - - 75,692.40 75,692.40 
应付托
管费 
- - - - - 12,615.40 12,615.40 
应付交
易费用 
- - - - - 110,293.53 110,293.53 
应付税
费 
- - - - - 26,617.10 26,617.10 
其他负
债 
- - - - - 3,262,870.30 3,262,870.30 
负债总
计 
- - - - - 43,271,577.88 43,271,577.88 
利率敏
感度缺
口 
249,819,224.96 - - - - -43,165,879.35 206,653,345.61 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 70 页 共 97 页



上年度
末



2017
年12
月31
日 
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产












银行存
款 
11,237,913.59 - - - - - 11,237,913.59 
结算备
付金 
5,450,559.49 - - - - - 5,450,559.49 
存出保
证金 
33,090.51 - - - - - 33,090.51 
交易性
金融资
产 
179,146,000.00 20,056,000.00 9,990,000.00 7,090,029.70 621,151.70 46,118,339.43 263,021,520.83 
买入返
售金融
资产 
39,900,179.85 - - - - - 39,900,179.85 
应收证
券清算
款 
- - - - - 14,033,761.09 14,033,761.09 
应收利
息 
- - - - - 4,258,184.68 4,258,184.68 
应收申
购款 
- - - - - 31,203.00 31,203.00 
资产总
计 
235,767,743.44 20,056,000.00 9,990,000.00 7,090,029.70 621,151.70 64,441,488.20 337,966,413.04 
负债












卖出回
购金融
资产款 
10,288,087.19 - - - - - 10,288,087.19 
应付赎
回款 
- - - - - 2,387,853.34 2,387,853.34 
应付管
理人报
酬 
- - - - - 334,226.41 334,226.41 
应付托
管费 
- - - - - 55,704.39 55,704.39 
应付交
易费用 
- - - - - 70,432.19 70,432.19 
应付利
息 
- - - - - 2,693.88 2,693.88 
其他负 - - - - - 3,235,276.92 3,235,276.92 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 71 页 共 97 页



债 
负债总
计 
10,288,087.19 - - - - 6,086,187.13 16,374,274.32 
利率敏
感度缺
口 
225,479,656.25 20,056,000.00 9,990,000.00 7,090,029.70 621,151.70 58,355,301.07 321,592,138.72 
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。 
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况； 
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变； 
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 
假
设 
 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 
本期末（2018年2月8日） 上年度末（2017年12月31日） 
分
析 
利率增加25基准点 - -109,208.68 
 利率减少25基准点 - 109,909.34 
注：本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大
影响。 
6.4.13.4.2 外汇风险 
无。 
6.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2018年2月8日 
上年度末 
2017年12月31日 项目 
公允价值 占基金资 公允价值 占基金资工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 72 页 共 97 页



产净值比
例（%） 
产净值比
例（%） 
交易性金融资产-股票投资 - - 46,118,339.43 14.34 
交易性金融资产－基金投资 - - - - 
交易性金融资产－债券投资 - - 216,903,181.40 67.45 
交易性金融资产－贵金属投
资 
- - - - 
衍生金融资产－权证投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 - - 263,021,520.83 81.79 
注：1、本基金投资于债券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于基金资产
的60%，投资于股票等风险资产的比例不超过基金资产的40%，现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5%。 
2、由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
3、本基金本报告期末未持有交易性金融资产。 
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
本基金本报告期末未持有交易性金融资产，上年度末主要投资于债券，因此除市场利率以外
的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 
无。 
 
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
无。 
 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 73 页 共 97 页



§7 投资组合报告（转型后） 
 
7.3 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的
比例（%） 
1 权益投资 95,663,632.22 58.74 
 其中：股票 95,663,632.22 58.74 
2 固定收益投资 38,870,102.80 23.87 
 其中：债券 38,870,102.80 23.87 









 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 21,000,000.00 12.90 
 其中：买断式回购的买入返售金融资
产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 5,046,515.24 3.10 
7 其他各项资产 2,268,088.97 1.39 
8 合计 162,848,339.23 100.00 
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 。 
 
 
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 
 
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 



金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比例
（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 58,912,514.19 37.35 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
1,647,576.00 1.04 
E 建筑业 1,090,182.00 0.69 
F 批发和零售业 13,373,665.59 8.48 
G 交通运输、仓储和邮政业 1,579,500.00 1.00 
H 住宿和餐饮业 993,447.84 0.63 
I 
信息传输、软件和信息技术服务
业 
6,107,290.60 3.87 
J 金融业 3,810,995.00 2.42 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 74 页 共 97 页



K 房地产业 4,210,360.00 2.67 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 77,352.00 0.05 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 2,418,899.00 1.53 
R 文化、体育和娱乐业 1,441,850.00 0.91 
S 综合 - - 
 合计 95,663,632.22 60.65 
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
 
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
无。 
 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 002024 苏宁易购 336,600 4,739,328.00 3.00 
2 603708 家家悦 210,241 4,623,199.59 2.93 
3 600271 航天信息 162,600 4,108,902.00 2.60 
4 600521 华海药业 143,160 3,820,940.40 2.42 
5 600887 伊利股份 124,900 3,484,710.00 2.21 
6 000895 双汇发展 124,878 3,298,027.98 2.09 
7 600048 保利地产 245,300 2,992,660.00 1.90 
8 000651 格力电器 60,800 2,866,720.00 1.82 
9 603883 老百姓 30,700 2,553,012.00 1.62 
10 600763 通策医疗 49,700 2,418,899.00 1.53 
11 300567 精测电子 28,700 2,284,520.00 1.45 
12 600690 青岛海尔 118,300 2,278,458.00 1.44 
13 600085 同仁堂 64,000 2,257,920.00 1.43 
14 600570 恒生电子 42,568 2,253,975.60 1.43 
15 300009 安科生物 119,140 2,196,941.60 1.39 
16 000661 长春高新 9,200 2,094,840.00 1.33 
17 000333 美的集团 40,000 2,088,800.00 1.32 
18 600885 宏发股份 69,720 2,086,022.40 1.32 
19 002912 中新赛克 21,120 1,985,280.00 1.26 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 75 页 共 97 页



20 002236 大华股份 85,561 1,929,400.55 1.22 
21 000799 酒鬼酒 67,173 1,864,050.75 1.18 
22 002582 好想你 165,300 1,796,811.00 1.14 
23 002126 银轮股份 194,800 1,757,096.00 1.11 
24 603659 璞泰来 27,100 1,731,419.00 1.10 
25 600600 青岛啤酒 39,200 1,718,136.00 1.09 
26 600027 华电国际 420,300 1,647,576.00 1.04 
27 601336 新华保险 37,900 1,625,152.00 1.03 
28 002352 顺丰控股 35,100 1,579,500.00 1.00 
29 300550 和仁科技 43,500 1,522,935.00 0.97 
30 600132 重庆啤酒 54,200 1,500,798.00 0.95 
31 600285 羚锐制药 167,700 1,494,207.00 0.95 
32 000910 大亚圣象 87,500 1,478,750.00 0.94 
33 601939 建设银行 225,500 1,477,025.00 0.94 
34 002751 易尚展示 45,800 1,433,082.00 0.91 
35 300024 机器人 74,075 1,288,905.00 0.82 
36 600055 万东医疗 110,900 1,224,336.00 0.78 
37 002557 洽洽食品 80,200 1,223,050.00 0.78 
38 000002 万


科Ａ 49,500 1,217,700.00 0.77 
39 002659 凯文教育 78,600 1,090,182.00 0.69 
40 600267 海正药业 74,449 1,082,488.46 0.69 
41 600754 锦江股份 26,879 993,447.84 0.63 
42 300016 北陆药业 84,300 965,235.00 0.61 
43 300073 当升科技 26,500 902,590.00 0.57 
44 603368 柳药股份 24,100 814,098.00 0.52 
45 300463 迈克生物 32,200 802,746.00 0.51 
46 000977 浪潮信息 33,300 794,205.00 0.50 
47 300144 宋城演艺 33,400 784,900.00 0.50 
48 601318 中国平安 12,100 708,818.00 0.45 
49 002343 慈文传媒 35,000 656,950.00 0.42 
50 603108 润达医疗 57,400 644,028.00 0.41 
51 603517 绝味食品 15,037 638,320.65 0.40 
52 603960 克来机电 13,260 401,645.40 0.25 
53 002153 石基信息 11,900 345,100.00 0.22 
54 000888 峨眉山Ａ 8,800 77,352.00 0.05 
55 601138 工业富联 1,000 18,440.00 0.01 




 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 76 页 共 97 页



7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
 
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金资产净
值比例（%） 
1 000651 格力电器 5,858,713.00 3.71 
2 000895 双汇发展 4,905,868.16 3.11 
3 603708 家家悦 4,813,889.80 3.05 
4 002024 苏宁易购 4,462,675.00 2.83 
5 002294 信立泰 4,345,494.00 2.75 
6 600271 航天信息 4,169,826.00 2.64 
7 600521 华海药业 3,829,291.00 2.43 
8 002126 银轮股份 3,742,445.50 2.37 
9 000408 藏格控股 3,656,960.00 2.32 
10 600887 伊利股份 3,593,700.00 2.28 
11 600048 保利地产 3,447,253.37 2.19 
12 002751 易尚展示 3,345,456.00 2.12 
13 002876 三利谱 3,237,101.00 2.05 
14 600570 恒生电子 2,772,224.90 1.76 
15 002449 国星光电 2,735,991.44 1.73 
16 002236 大华股份 2,641,202.00 1.67 
17 601222 林洋能源 2,481,417.00 1.57 
18 600085 同仁堂 2,405,153.00 1.52 
19 300482 万孚生物 2,385,192.00 1.51 
20 600690 青岛海尔 2,361,807.27 1.50 
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票； 
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金资产净
值比例（%） 
1 002294 信立泰 4,562,801.07 2.89 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 77 页 共 97 页



2 000408 藏格控股 3,294,607.78 2.09 
3 000651 格力电器 2,906,520.00 1.84 
4 002876 三利谱 2,426,518.63 1.54 
5 002449 国星光电 2,363,690.70 1.50 
6 300482 万孚生物 2,338,523.72 1.48 
7 603043 广州酒家 2,207,323.00 1.40 
8 600884 杉杉股份 2,110,687.60 1.34 
9 002126 银轮股份 2,048,304.32 1.30 
10 000066 中国长城 2,035,336.10 1.29 
11 601222 林洋能源 1,983,527.00 1.26 
12 600029 南方航空 1,949,326.00 1.24 
13 600038 中直股份 1,896,774.00 1.20 
14 000895 双汇发展 1,884,833.45 1.19 
15 600028 中国石化 1,841,055.00 1.17 
16 603127 昭衍新药 1,764,079.15 1.12 
17 601607 上海医药 1,763,725.80 1.12 
18 603630 拉芳家化 1,763,247.77 1.12 
19 300026 红日药业 1,733,837.00 1.10 
20 600756 浪潮软件 1,732,668.72 1.10 
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票； 
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 188,483,906.68 
卖出股票收入（成交）总额 86,563,656.14 
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。 
 
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值
比例（%） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 78 页 共 97 页



3 金融债券 6,882,052.80 4.36 
 其中：政策性金融债 6,882,052.80 4.36 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 30,184,000.00 19.14 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） 1,804,050.00 1.14 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 38,870,102.80 24.64 
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 
 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净值
比例（%） 
1 041760044 17湘高速
CP001 
100,000 10,076,000.00 6.39 
2 011800275 18陕煤化
SCP005 
100,000 10,058,000.00 6.38 
3 011800074 18津城建
SCP003 
100,000 10,050,000.00 6.37 
4 018005 国开1701 68,560 6,882,052.80 4.36 
5 123006 东财转债 15,000 1,804,050.00 1.14 




 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 79 页 共 97 页



7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。 
 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
7.11.1 本期国债期货投资政策 
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 
 
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 
 
7.11.3 本期国债期货投资评价 
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 
 
7.12 投资组合报告附注 
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
7.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 86,224.21 
2 应收证券清算款 1,498,088.11 
3 应收股利 - 
4 应收利息 680,663.31 
5 应收申购款 3,113.34 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 2,268,088.97 




7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 公允价值 
占基金资产净值
比例（%） 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 80 页 共 97 页



1 123006 东财转债 1,804,050.00 1.14 
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 
 
 
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
 
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
无。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 81 页 共 97 页



§7 投资组合报告（转型前） 
 
7.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的
比例（%） 
1 权益投资 - - 
 其中：股票 - - 
2 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 









 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 其中：买断式回购的买入返售金融资
产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 249,766,598.49 99.94 
7 其他资产 158,325.00 0.06 
8 合计 249,924,923.49 100.00 
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 
 
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
无。 
 
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
无。 
 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
无。 
 
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期初基金资产净
值比例（％） 
1 601601 中国太保 7,027,132.00 2.19 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 82 页 共 97 页



注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票； 
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产净
值比例（％） 
1 601601 中国太保 12,032,678.40 3.74 
2 000001 平安银行 8,931,066.60 2.78 
3 000651 格力电器 7,594,438.00 2.36 
4 600801 华新水泥 5,113,917.73 1.59 
5 600340 华夏幸福 3,627,147.76 1.13 
6 601009 南京银行 3,001,174.00 0.93 
7 000915 山大华特 2,240,775.40 0.70 
8 601336 新华保险 1,623,511.92 0.50 
9 002027 分众传媒 1,584,151.20 0.49 
10 000789 万年青 1,581,852.00 0.49 
11 601222 林洋能源 1,515,045.00 0.47 
12 002142 宁波银行 1,465,358.92 0.46 
13 601318 中国平安 1,387,680.00 0.43 
14 601166 兴业银行 1,307,960.00 0.41 
15 002202 金风科技 1,170,668.40 0.36 
16 600066 宇通客车 1,135,660.65 0.35 
17 600518 康美药业 647,896.00 0.20 
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票； 
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 7,027,132.00 
卖出股票收入（成交）总额 55,960,981.98 
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 83 页 共 97 页



7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
本基金本报告期末未持有债券。 
 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 
 
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。 
 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
7.11.1 本期国债期货投资政策 
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 
 
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 
 
7.11.3 本期国债期货投资评价 
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 84 页 共 97 页



7.12 投资组合报告附注 
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
7.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 52,626.47 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 105,698.53 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 158,325.00 




 
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
 
7.12.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
无。 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 85 页 共 97 页



§8 基金份额持有人信息（转型后） 
 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
份额
级别 
持有人
户数
(户) 
户均持有的
基金份额 
持有份额 
占总份额比
例 
持有份额 
占总份
额比例 
工银
灵活
配置
混合A 
3,455 41,538.13 1,758,264.30 1.23% 141,755,965.93 98.77% 
工银
灵活
配置
混合B 
0 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
合计 3,455 41,538.13 1,758,264.30 1.23% 141,755,965.93 98.77% 




8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 
占基金总份额
比例 
工银灵活
配置混合
A 
1,195.54 0.00% 
工银灵活
配置混合
B 
0.00 0.00% 基金管理人所有从业人员
持有本基金 
合计 
1,195.54 0.00% 
 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
 
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
工银灵活配置混合A 0 
工银灵活配置混合B 
0 
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 
合计 0 
本基金基金经理持有本开
放式基金 
工银灵活配置混合A 0 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 86 页 共 97 页



工银灵活配置混合B 
0 
合计 0 
 
 
 




 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 87 页 共 97 页



§8 基金份额持有人信息（转型前） 
 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
份额
级别 
持有人
户数
(户) 
户均持有的
基金份额 
持有份额 
占总份额比
例 
持有份额 
占总份
额比例 
工银
保本
混合A 
3,995 45,415.63 2,115,110.11 1.17% 179,320,320.00 98.83% 
工银
保本
混合B 
0 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 
合计 3,995 45,415.63 2,115,110.11 1.17% 179,320,320.00 98.83% 




8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 
占基金总份额
比例 
工银保本
混合A 
10,290.11 0.01% 
工银保本
混合B 
0.00 0.00% 基金管理人所有从业人员
持有本基金 
合计 
10,290.11 0.01% 
 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
 
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
工银保本混合A 0 
工银保本混合B 
0 
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 
合计 0 
工银保本混合A 0 
工银保本混合B 
0 本基金基金经理持有本开
放式基金 
合计 0 
 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 88 页 共 97 页



§9 开放式基金份额变动(转型后) 
单位：份 
项目 
工银灵活配置混
合A 
工银灵活配置混
合B 
基金合同生效日基金份额总额 
181,435,430.11 - 
本报告期期初基金份额总额 
- - 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额 
1,190,046.54 - 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额 
39,111,246.42 - 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列） 
- - 
本报告期期末基金份额总额 
143,514,230.23 - 
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；


 
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 89 页 共 97 页



§9 开放式基金份额变动(转型前) 
单位：份 
项目 工银保本混合A 工银保本混合B 
基金合同生效日基金份额总额 
3,429,896,705.59 - 
本报告期期初基金份额总额 
285,459,839.26 - 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额 
1,386,350.74 - 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额 
105,410,759.89 - 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列） 
- - 
本报告期期末基金份额总额 
181,435,430.11 - 
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；


 
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 90 页 共 97 页



§10 重大事件揭示 
 
10.5 基金份额持有人大会决议 
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 
 
10.6 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
1、基金管理人： 
基金管理人于2018年4月9日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，江明波先生自2018年4月4日起不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。 
2、基金托管人： 
2018年5月7日，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总经理
职务。 
 
10.7 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 
 
10.8 基金投资策略的改变 
本报告期内基金投资策略未有改变。 
 
10.9 为基金进行审计的会计师事务所情况 
本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） ，该审计机构自基金合同生效
日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。 
 
10.10 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 
 
10.11 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） 
 
10.11.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 91 页 共 97 页



数量 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的比
例 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例 
东方证券 1 143,760,048.47 52.27% 102,256.54 56.03% - 
光大证券 1 131,273,744.35 47.73% 80,248.26 43.97% - 
注：1.交易单元的选择标准和程序 
基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。 
（1）选择标准：



a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。 
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。 
c)在证监会最近一期证券公司年度分类结果中，分类级别原则上不得低于BBB。 
d)与其他证券公司相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。 
（2）选择程序 
a)新增证券公司的选定：根据以上标准对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公
司需提供至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研
究服务评估。根据对其研究服务评估结果决定是否作为新增合作证券公司。 
b)签订协议：与被选择的证券公司签订交易单元租用协议。 
2.证券公司的评估、保留和更换程序 
（1）交易单元的租用期限为一年，合同到期前30天内，基金管理人将根据各证券公司在服务期
间的综合证券服务质量、费率等情况进行评估。 
（2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并根
据证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营
机构，租用其交易单元。 
（3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止租
用其交易单元。 
 
10.11.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
债券交易 债券回购交易 权证交易 
券商名称 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
成交金额 
占当期权
证 
成交总额工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 92 页 共 97 页



的比例 的比例 
东方证券 10,246,614.45 59.86% - - - - 
光大证券 6,869,712.00 40.14% 2,220,400,000.00 100.00% - - 




 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） 
 
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
股票交易 应支付该券商的佣金 
券商名称 
交易单元
数量 成交金额 
占当期股票 
成交总额的比
例 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例 
备注 
光大证券 1 38,419,803.46 61.00% 23,486.02 57.34% - 
东方证券 1 24,568,310.52 39.00% 17,475.40 42.66% - 
注：1.交易单元的选择标准和程序 
基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。 
（1）选择标准：



a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。 
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。 
c)在证监会最近一期证券公司年度分类结果中，分类级别原则上不得低于BBB。 
d)与其他证券公司相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。 
（2）选择程序 
a)新增证券公司的选定：根据以上标准对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公
司需提供至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研
究服务评估。根据对其研究服务评估结果决定是否作为新增合作证券公司。 
b)签订协议：与被选择的证券公司签订交易单元租用协议。 
2.证券公司的评估、保留和更换程序 
（1）交易单元的租用期限为一年，合同到期前30天内，基金管理人将根据各证券公司在服务期
间的综合证券服务质量、费率等情况进行评估。 
（2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并根
据证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 93 页 共 97 页



机构，租用其交易单元。 
（3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止租
用其交易单元。 
 
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
债券交易 债券回购交易 权证交易 
券商名称 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
的比例 
成交金额 
占当期权证 
成交总额的
比例 
光大证券 6,608,140.90 31.07% 560,000,000.00 100.00% - - 
东方证券 14,661,553.02 68.93% - - - - 




 
 
10.9 其他重大事件（转型后） 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 关于工银瑞信灵活配置混合型
证券投资基金增聘基金经理的
公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年3月8日 
2 关于工银瑞信灵活配置混合型
证券投资基金变更基金经理的
公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年3月9日 
3 关于直销柜台开展基金转换费
率优惠活动的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年3月13日 
4 工银瑞信基金管理有限公司关
于旗下基金参加工商银行个人
电子银行基金申购费率优惠活
动的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年3月28日 
5 工银瑞信基金管理有限公司关
于旗下基金参加交通银行手机
银行渠道基金申购及定期定额
中国证监会指定的
媒介 
2018年3月30日 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 94 页 共 97 页



投资手续费率优惠活动的公告 
6 工银瑞信基金管理有限公司关
于副总经理变更的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年4月9日 
7 工银瑞信基金管理有限公司关
于旗下基金参加光大银行基金
申购及定投手续费率优惠活动
的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年5月3日 
8 关于工银瑞信灵活配置混合型
证券投资基金A类份额调整申
购、赎回业务规则的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年6月1日 
9 工银瑞信基金管理有限公司关
于暂停浙江金观诚基金销售有
限公司办理旗下基金相关销售
业务的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年6月29日 




 
10.9 其他重大事件（转型前） 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 工银瑞信基金管理有限公司关
于泰诚财富基金销售（大连）
有限公司基金销售费率调整的
公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年1月5日 
2 工银瑞信基金管理有限公司关
于基金直销电子自助交易业务
新增银联通部分银行卡及费率
优惠的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年1月10日 
3 工银瑞信基金管理有限公司关
于旗下基金参加中国国际金融
股份有限公司网上银行、手机
银行、柜台交易基金申购费率
优惠活动的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年1月12日 
4 工银瑞信基金管理有限公司关
于旗下基金参加中泰证券股份
有限公司基金申购及定期定额
申购费率优惠活动的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年1月31日 
5 关于工银瑞信保本混合型证券 中国证监会指定的 2018年1月31日 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 95 页 共 97 页



投资基金保本周期到期安排及
工银瑞信灵活配置混合型证券
投资基金转型运作后相关业务
规则的公告 
媒介 
6 关于工银瑞信保本混合型证券
投资基金保本期到期转型修订
基金合同的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年1月31日 
7 关于直销电子自助交易系统开
展基金转换费率优惠活动的公
告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年2月1日 
8 工银瑞信灵活配置混合型证券
投资基金开放日常申购、赎
回、转换、定期定额投资业务
的公告 
中国证监会指定的
媒介 
2018年2月7日 




 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 96 页 共 97 页



§11 影响投资者决策的其他重要信息 
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
无。 
 
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 
1、工银瑞信保本混合型证券投资基金的第二个保本周期到期日为2018年2月5日，根据
基金合同约定，“工银瑞信保本混合型证券投资基金”于2018年2月9日转型为“工银瑞信
灵活配置混合型证券投资基金” 。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 
2、自2018年3月6日起，李昱担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，
详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 
3、自2018年3月7日起，李敏不再担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 
 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 97 页 共 97 页



§12 备查文件目录 
 
12.1 备查文件目录 
1、中国证监会核准工银瑞信保本混合型证券投资基金募集的文件 
2、 《工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 
3、 《工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 
4、 《工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 
5、基金管理人业务资格批件、营业执照 
6、 基金托管人业务资格批件、营业执照 
7、 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 
 
12.2 存放地点 
基金管理人或基金托管人的住所。 
 
12.3 查阅方式 
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。 
客户服务中心电话：400-811-9999 
网址：www.icbccs.com.cn