工银瑞信养老产业股票型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年八月二十四日
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................2
1.2 目录 ...............................................................................................................................................3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...........................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................................8
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................9
§4 管理人报告 ..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................13
§5 托管人报告 ..........................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .........................14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .................................................................................................15
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................15
6.2 利润表 .........................................................................................................................................16 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................17
6.4 报表附注 .....................................................................................................................................18
§7 投资组合报告 ......................................................................................................................................38
7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................43
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................43
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................43
§8 基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................45
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................45
§9 开放式基金份额变动 ..........................................................................................................................46
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................47
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................................47
10.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................................47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...............................................................................47
10.8 其他重大事件 ...........................................................................................................................49
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................51 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................51
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................51
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................52
12.1 备查文件目录 ...........................................................................................................................52
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................52
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................52
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金
基金简称 工银养老产业股票
基金主代码 001171
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年4月28日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,146,458,984.13份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过对养老产业链相关股票的投资，积极分享我国人
口老龄化及养老制度改革所带来的长期红利，并通过
积极有效的风险防控措施，力争获取超越业绩比较基
准的收益。
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根
据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场
运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判
断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性
和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。
在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动
态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资
产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资
产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平。
业绩比较基准
80%×中证养老产业指数收益率＋20%×中债综合财富
指数收益率。
风险收益特征
本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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姓名 朱碧艳 陆志俊
联系电话 400-811-9999 95559
信息披露负责
人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-811-9999 95559
传真 010-66583158 021-62701216
注册地址
北京市西城区金融大街5号、甲
5号6层甲5号601、甲5号7层
甲5号701、甲5号8层甲5号
801、甲5号9层甲5号901
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址
北京市西城区金融大街5号新盛
大厦A座6-9层
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 100033 200120
法定代表人 郭特华 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 工银瑞信基金管理有限公司
北京市西城区金融大街5号新盛大
厦A座6-9层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益 43,172,845.07
本期利润 75,565,850.50
加权平均基金份额本期利润 0.0739
本期加权平均净值利润率 8.65%
本期基金份额净值增长率 10.47%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润 -290,998,951.58
期末可供分配基金份额利润 -0.2538
期末基金资产净值 992,138,180.11
期末基金份额净值 0.865
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 -13.50%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2015年4 月28日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -7.29% 1.78% -8.51% 1.46% 1.22% 0.32%
过去三个月 -0.57% 1.49% -6.20% 1.15% 5.63% 0.34%
过去六个月 10.47% 1.44% -4.64% 1.10% 15.11% 0.34%
过去一年 19.81% 1.17% -2.37% 0.87% 22.18% 0.30%
过去三年 -1.14% 1.85% -16.78% 1.37% 15.64% 0.48% 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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自基金合同
生效起至今
-13.50% 1.93% -15.92% 1.46% 2.42% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年4月28日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于本
基金界定的养老产业上市公司发行的股票不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一
年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2018年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信增
强收益债券型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投
资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信
60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行
业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金等113只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
赵蓓
研究部
副总
监，本
基金的
基金经
理
2015年4月28
日
- 10
曾在中再资产管理股份有
限公司担任投资经理助
理。2010年加入工银瑞
信，现任研究部副总监、
医疗保健研究团队负责
人，2014年11月18日
至今，担任工银医疗保健
行业股票型基金基金经工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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理；2015年4月28日至
今，担任工银瑞信养老产
业股票型基金基金经理；
2016年2月3日至今，
担任工银瑞信前沿医疗股
票型基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金上半年重仓医药行业。上半年医药行业相对表现较好，中证医药指数上涨7.16%，而
同期万得全A下跌了14.65%。板块走出独立行情的主要原因在于国际创新加速、国内产业升级
以及药监系统对创新药审批的政策改革，行业创新能力强的公司增速提升。今年是新产品的首批
获批潮，明年开始预计相关公司就会看到增速的加速。未来我们依然坚定看好创新药方向，会在
排名靠前的公司已经兑现了比较好的超额收益之后，继续寻找后继跟上的公司及个股，力争分享
创新药产业的红利。除了医药行业，我们还配置了餐饮旅游以及TMT行业的一些个股，也取得了
一定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为10.47%，业绩比较基准收益率为-4.64%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们依然看好医药行业的表现，在金融去杠杆的大背景下，经济周期相关行业
承压，医药为刚需行业，我们认为业绩增长确定性相对较强。TMT行业持仓主要集中在云计算、
广告业务，预计未来成长空间较大。餐饮旅游在估值过高的情况下会适当减持。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、
法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提
出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018年一季度和二季度，基金托管人在工银瑞信养老产业股票型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履
行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
2018年一季度和二季度，工银瑞信基金管理有限公司在工银瑞信养老产业股票型证券投资
基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2018年一季度和二季度，由工银瑞信管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关工银瑞
信养老产业股票型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：工银瑞信养老产业股票型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 117,453,366.23 51,739,756.76
结算备付金
6,340,454.28 1,853,245.43
存出保证金
316,117.88 197,266.60
交易性金融资产 6.4.7.2 821,013,973.83 638,961,131.63
其中：股票投资
821,013,973.83 638,961,131.63
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 50,000,000.00 10,000,000.00
应收证券清算款
21,164.39 22,855,359.49
应收利息 6.4.7.5 18,449.93 7,098.62
应收股利
- -
应收申购款
1,023,012.23 107,547.71
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
996,186,538.77 725,721,406.24
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
46,383.32 5,514,629.93
应付赎回款
830,919.39 989,203.09
应付管理人报酬
1,253,889.98 905,005.99
应付托管费
1,227,386.17 150,834.33
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 495,976.77 244,675.10 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 193,803.03 384,835.40
负债合计
4,048,358.66 8,189,183.84
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,146,458,984.13 916,780,245.95
未分配利润 6.4.7.10 -154,320,804.02 -199,248,023.55
所有者权益合计
992,138,180.11 717,532,222.40
负债和所有者权益总计
996,186,538.77 725,721,406.24
注：1、本基金基金合同生效日为2015 年4月28日。
2、报告截止日2018年6月30日，基金份额净值为人民币0.865元，基金份额总额为
1,146,458,984.13份。
6.2 利润表
会计主体：工银瑞信养老产业股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
85,206,535.40 83,772,554.80
1.利息收入
859,575.09 672,787.46
其中：存款利息收入 6.4.7.11 392,373.56 378,979.49
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
467,201.53 293,807.97
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
51,693,548.33 -81,801,317.22
其中：股票投资收益 6.4.7.12 47,761,330.27 -84,612,994.08
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 3,932,218.06 2,811,676.86
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
32,393,005.43 164,817,284.25
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17 页 共 52 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
260,406.55 83,800.31
减：二、费用
9,640,684.90 8,253,681.91
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 6,459,311.32 5,507,729.21
2．托管费 6.4.10.2.2 1,076,551.84 917,954.84
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 1,906,809.45 1,628,838.78
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20 198,012.29 199,159.08
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
75,565,850.50 75,518,872.89
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
75,565,850.50 75,518,872.89
注：本基金基金合同生效日为2015年 4月28日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信养老产业股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
916,780,245.95 -199,248,023.55 717,532,222.40
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 75,565,850.50 75,565,850.50
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
229,678,738.18 -30,638,630.97 199,040,107.21
其中：1.基金申购款 380,100,896.15 -52,424,796.94 327,676,099.21
2.基金赎回款 -150,422,157.97 21,786,165.97 -128,635,992.00
四、本期向基金份额持 - - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 18 页 共 52 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,146,458,984.13 -154,320,804.02 992,138,180.11
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,104,829,128.80 -381,835,518.89 722,993,609.91
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 75,518,872.89 75,518,872.89
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
69,401,037.93 -20,149,655.75 49,251,382.18
其中：1.基金申购款 171,886,218.26 -53,168,819.26 118,717,399.00
2.基金赎回款 -102,485,180.33 33,019,163.51 -69,466,016.82
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,174,230,166.73 -326,466,301.75 847,763,864.98
注：本基金基金合同生效日为2015年 4月28日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______赵紫英______
____关亚君____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2015]416号文《关于核准工银瑞信养老产业股票型证工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19 页 共 52 页
券投资基金募集的批复》的注册，由工银瑞信基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于
2015年4月28日正式生效，首次设立募集规模为1,871,713,120.63份基金份额。本基金为契
约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为工银瑞信基金管理有限公
司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括
中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票） 、权证、股指期货、债券资产（包括但
不限于国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中
期票据、短期融资券、超短期融资券等） 、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资
产、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相
关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，
其中投资于本基金界定的养老产业上市公司发行的股票不低于非现金基金资产的80%。每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金
或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如
法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比
例。本基金的业绩比较基准为：80%×中证养老产业指数收益率+20%×中债综合财富指数收益
率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编
制及披露》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 20 页 共 52 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年6月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。
2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通
知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试
点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 21 页 共 52 页
金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方
政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务” ） ，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品
管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管
理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股） 、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个
交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日
收盘价） 、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份
额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。
3 企业所得税 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22 页 共 52 页
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23 页 共 52 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 117,453,366.23
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计： 117,453,366.23
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 709,506,735.33 821,013,973.83 111,507,238.50
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 709,506,735.33 821,013,973.83 111,507,238.50
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 24 页 共 52 页
本期末
2018年6月30日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 50,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 50,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息 22,509.32
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,853.20
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -7,054.79
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 142.20
合计 18,449.93
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用 495,976.77
银行间市场应付交易费用 -
合计 495,976.77
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25 页 共 52 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 865.74
预提审计费 39,671.58
预提信息披露费 148,765.71
预提账户维护费 4,500.00
合计 193,803.03
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 916,780,245.95 916,780,245.95
本期申购 380,100,896.15 380,100,896.15
本期赎回(以"-"号填列) -150,422,157.97 -150,422,157.97
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 1,146,458,984.13 1,146,458,984.13
注：“本期申购”中包含红利再投、转入份额及金额， “本期赎回”中包含转出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -268,157,996.10 68,909,972.55 -199,248,023.55
本期利润 43,172,845.07 32,393,005.43 75,565,850.50
本期基金份额交易
产生的变动数
-66,013,800.55 35,375,169.58 -30,638,630.97
其中：基金申购款 -108,098,835.43 55,674,038.49 -52,424,796.94
基金赎回款 42,085,034.88 -20,298,868.91 21,786,165.97
本期已分配利润 - - -
本期末 -290,998,951.58 136,678,147.56 -154,320,804.02
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26 页 共 52 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
活期存款利息收入 361,766.60
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 28,691.57
其他 1,915.39
合计 392,373.56
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出股票成交总额 705,086,425.70
减：卖出股票成本总额 657,325,095.43
买卖股票差价收入 47,761,330.27
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
无。
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
无。
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.7.14 贵金属投资收益
无。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 3,932,218.06
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,932,218.06
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 32,393,005.43
——股票投资 32,393,005.43
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 32,393,005.43
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
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项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入 244,986.04
基金转换费收入 15,420.51
合计 260,406.55
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用 1,906,809.45
银行间市场交易费用 -
合计 1,906,809.45
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 148,765.71
账户维护费 9,000.00
银行费用 575.00
合计 198,012.29
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 29 页 共 52 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6
月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,459,311.32 5,507,729.21
其中：支付销售机构的
客户维护费
2,283,950.13 2,176,357.34
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 30 页 共 52 页
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,076,551.84 917,954.84
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年 1月1日至2018年6月30
日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股
份有限公司
117,453,366.23 361,766.60 72,203,101.10 312,266.85
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 31 页 共 52 页
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603693
江苏
新能
2018年
6月25
日
2018
年7
月3
日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
603706
东方
环宇
2018年
6月29
日
2018
年7
月9
日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 -
603105
芯能
科技
2018年
6月29
日
2018
年7
月9
日
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 32 页 共 52 页
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风
险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以
及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律
合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运
作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况
进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公司治理
与风险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部
控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和公司治
理与风险控制委员会构成，公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握
整体风险状况并进行决策。公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情
况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 33 页 共 52 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有按短期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有按长期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除小部分
流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所
持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 34 页 共 52 页
现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金持有的大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上
述利率风险进行管理。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 35 页 共 52 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月30日
1个月以内
1-3个
月
3个月-
1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
117,453,366.23 - - - - - 117,453,366.23
结算备付金
6,340,454.28 - - - - - 6,340,454.28
存出保证金
316,117.88 - - - - - 316,117.88
交易性金融资产
- - - - - 821,013,973.83 821,013,973.83
买入返售金融资
产
50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00
应收证券清算款
- - - - - 21,164.39 21,164.39
应收利息
- - - - - 18,449.93 18,449.93
应收申购款
- - - - - 1,023,012.23 1,023,012.23
资产总计 174,109,938.39 - - - - 822,076,600.38 996,186,538.77
负债
应付证券清算款 - - - - - 46,383.32 46,383.32
应付赎回款 - - - - - 830,919.39 830,919.39
应付管理人报酬 - - - - - 1,253,889.98 1,253,889.98
应付托管费 - - - - - 1,227,386.17 1,227,386.17
应付交易费用 - - - - - 495,976.77 495,976.77
其他负债 - - - - - 193,803.03 193,803.03
负债总计 - - - - - 4,048,358.66 4,048,358.66
利率敏感度缺口 174,109,938.39 - - - - 818,028,241.72 992,138,180.11
上年度末
2017年 12月31
日
1个月以内
1-3个
月
3个月-
1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 51,739,756.76 - - - - - 51,739,756.76
结算备付金 1,853,245.43 - - - - - 1,853,245.43
存出保证金 197,266.60 - - - - - 197,266.60
交易性金融资产 - - - - - 638,961,131.63 638,961,131.63
买入返售金融资
产
10,000,000.00 - - - - - 10,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 22,855,359.49 22,855,359.49
应收利息 - - - - - 7,098.62 7,098.62
应收申购款 - - - - - 107,547.71 107,547.71
资产总计 63,790,268.79 - - - - 661,931,137.45 725,721,406.24
负债
应付证券清算款 - - - - - 5,514,629.93 5,514,629.93
应付赎回款 - - - - - 989,203.09 989,203.09 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 36 页 共 52 页
应付管理人报酬 - - - - - 905,005.99 905,005.99
应付托管费 - - - - - 150,834.33 150,834.33
应付交易费用 - - - - - 244,675.10 244,675.10
其他负债 - - - - - 384,835.40 384,835.40
负债总计 - - - - - 8,189,183.84 8,189,183.84
利率敏感度缺口 63,790,268.79 - - - - 653,741,953.61 717,532,222.40
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产
净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
无。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 821,013,973.83 82.75 638,961,131.63 89.05
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 37 页 共 52 页
其他 - - - -
合计 821,013,973.83 82.75 638,961,131.63 89.05
注：1、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于本基金
界定的养老产业上市公司发行的股票不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券。
2、由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
相关性。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年6月
30日 ）
上年度末（ 2017 年12
月31日 ）
业绩比较基准增加5% 58,919,427.61 41,778,401.80
业绩比较基准减少5% -58,919,427.61 -41,778,401.80
- - -
分析
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 38 页 共 52 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 821,013,973.83 82.42
其中：股票 821,013,973.83 82.42
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,000,000.00 5.02
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 123,793,820.51 12.43
7 其他各项资产 1,378,744.43 0.14
8 合计 996,186,538.77 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 595,705,083.98 60.04
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
71,559.85 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 123,765,228.17 12.47
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
27,730,000.00 2.79
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 39 页 共 52 页
L 租赁和商务服务业 73,572,000.00 7.42
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 170,101.83 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 821,013,973.83 82.75
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300003 乐普医疗 2,600,000 95,368,000.00 9.61
2 600276 恒瑞医药 1,170,000 88,639,200.00 8.93
3 002614 奥佳华 3,000,087 62,071,800.03 6.26
4 603883 老百姓 550,021 45,739,746.36 4.61
5 000963 华东医药 900,000 43,425,000.00 4.38
6 000538 云南白药 400,000 42,784,000.00 4.31
7 300298 三诺生物 2,000,000 41,360,000.00 4.17
8 600521 华海药业 1,500,098 40,037,615.62 4.04
9 601888 中国国旅 600,000 38,646,000.00 3.90
10 600085 同仁堂 1,000,000 35,280,000.00 3.56
11 300558 贝达药业 500,000 27,835,000.00 2.81
12 002410 广联达 1,000,000 27,730,000.00 2.79
13 002332 仙琚制药 3,000,065 26,250,568.75 2.65
14 300199 翰宇药业 1,800,073 25,705,042.44 2.59
15 600271 航天信息 1,000,000 25,270,000.00 2.55
16 002027 分众传媒 2,400,000 22,968,000.00 2.32
17 600196 复星医药 500,028 20,696,158.92 2.09
18 300326 凯利泰 2,000,034 19,640,333.88 1.98
19 000516 国际医学 3,709,819 17,770,033.01 1.79 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 40 页 共 52 页
20 603108 润达医疗 1,500,040 16,830,448.80 1.70
21 600055 万东医疗 1,522,640 16,809,945.60 1.69
22 002832 比音勒芬 452,020 16,724,740.00 1.69
23 600138 中青旅 600,000 11,958,000.00 1.21
24 600771 广誉远 200,000 10,992,000.00 1.11
25 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.01
26 000888 峨眉山Ａ 10,111 88,875.69 0.01
27 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01
28 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
29 000513 丽珠集团 1,120 49,224.00 0.00
30 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00
31 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
32 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 42,503,861.70 5.92
2 600085 同仁堂 42,434,215.35 5.91
3 601601 中国太保 35,443,466.47 4.94
4 000651 格力电器 35,370,726.78 4.93
5 000963 华东医药 33,144,278.66 4.62
6 300558 贝达药业 31,785,370.16 4.43
7 002332 仙琚制药 28,224,363.56 3.93
8 300199 翰宇药业 27,674,235.49 3.86
9 002614 奥佳华 27,180,316.38 3.79
10 300298 三诺生物 26,384,264.95 3.68
11 002415 海康威视 25,910,528.19 3.61
12 600271 航天信息 24,849,129.58 3.46
13 600196 复星医药 23,670,871.70 3.30
14 603883 老百姓 23,602,270.00 3.29
15 603108 润达医疗 22,793,226.84 3.18 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 41 页 共 52 页
16 000516 国际医学 21,815,175.75 3.04
17 300078 思创医惠 20,295,744.00 2.83
18 002832 比音勒芬 19,029,104.22 2.65
19 300003 乐普医疗 19,021,015.86 2.65
20 000423 东阿阿胶 18,408,344.00 2.57
21 600197 伊力特 18,285,269.59 2.55
22 600521 华海药业 18,077,945.10 2.52
23 002777 久远银海 17,742,347.25 2.47
24 300326 凯利泰 17,584,879.38 2.45
25 300529 健帆生物 17,571,441.36 2.45
26 600570 恒生电子 16,536,286.00 2.30
27 601318 中国平安 15,246,901.94 2.12
28 002773 康弘药业 14,684,873.00 2.05
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600436 片仔癀 62,728,862.91 8.74
2 000651 格力电器 49,823,801.26 6.94
3 600867 通化东宝 49,395,788.79 6.88
4 000078 海王生物 36,175,936.86 5.04
5 601601 中国太保 33,825,017.04 4.71
6 002343 慈文传媒 33,003,592.78 4.60
7 600519 贵州茅台 25,973,844.85 3.62
8 601318 中国平安 24,680,855.85 3.44
9 002415 海康威视 23,471,897.00 3.27
10 300529 健帆生物 22,651,052.50 3.16
11 000423 东阿阿胶 18,133,114.98 2.53
12 600570 恒生电子 17,801,513.83 2.48
13 300078 思创医惠 17,793,306.20 2.48
14 002027 分众传媒 17,475,278.51 2.44
15 002777 久远银海 17,357,077.88 2.42 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 42 页 共 52 页
16 002614 奥佳华 17,229,692.76 2.40
17 300251 光线传媒 16,952,139.41 2.36
18 002773 康弘药业 16,605,538.00 2.31
19 601336 新华保险 16,160,372.18 2.25
20 600276 恒瑞医药 15,377,277.87 2.14
21 001979 招商蛇口 15,322,290.97 2.14
22 000888 峨眉山A 15,029,238.48 2.09
23 600197 伊力特 14,827,528.06 2.07
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 806,984,932.20
卖出股票收入（成交）总额 705,086,425.70
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 43 页 共 52 页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 316,117.88
2 应收证券清算款 21,164.39
3 应收股利 - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 44 页 共 52 页
4 应收利息 18,449.93
5 应收申购款 1,023,012.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,378,744.43
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 45 页 共 52 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
28,708 39,935.17 224,679,339.30 19.60% 921,779,644.83 80.40%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
203,042.14 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 46 页 共 52 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年4 月28 日 ）基金份额总额 1,871,713,120.63
本报告期期初基金份额总额 916,780,245.95
本报告期基金总申购份额 380,100,896.15
减:本报告期基金总赎回份额 150,422,157.97
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,146,458,984.13
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 47 页 共 52 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
基金管理人于2018年4月9日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，江明波先生自2018年4月4日起不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人：
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） ，该审计机构自基金合同生效
日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 48 页 共 52 页
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中泰证券 3 666,822,877.40 44.17% 474,309.09 44.42% -
广州证券 1 419,782,119.87 27.81% 298,591.38 27.96% -
东兴证券 1 354,809,800.90 23.50% 252,375.62 23.63% -
中信证券 1 59,503,236.48 3.94% 36,373.93 3.41% -
中金 1 8,653,059.36 0.57% 6,155.31 0.58% -
安信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注：1.交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择综合实力强、研究能力突出、合规经营的证券公司，向其租用专用交易单元。
（1）选择标准：
a)经营行为规范，在最近一年内无重大违规行为。
b)具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个
股分析的报告及量化、衍生品和国际市场的研究服务支持。
c)在证监会最近一期证券公司年度分类结果中，分类级别原则上不得低于BBB。
d)与其他证券公司相比，能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金费率。
（2）选择程序
a)新增证券公司的选定：根据以上标准对证券公司进行考察、选择和确定。在合作之前，证券公
司需提供至少两个季度的服务，并在两个季度内与其他已合作证券公司一起参与基金管理人的研
究服务评估。根据对其研究服务评估结果决定是否作为新增合作证券公司。
b)签订协议：与被选择的证券公司签订交易单元租用协议。
2.证券公司的评估、保留和更换程序
（1）交易单元的租用期限为一年，合同到期前30天内，基金管理人将根据各证券公司在服务期
间的综合证券服务质量、费率等情况进行评估。
（2）对于符合标准的证券公司，与其续约；对于不能达到标准的证券公司，不与其续约，并根工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 49 页 共 52 页
据证券公司选择标准和程序，重新选择其他经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营
机构，租用其交易单元。
（3）若证券公司提供的综合证券服务不符合要求，基金管理人有权按照协议约定，提前终止租
用其交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中泰证券 - - 1,600,000,000.00 48.19% - -
广州证券 - - - - - -
东兴证券 - - 555,000,000.00 16.72% - -
中信证券 - - 1,165,000,000.00 35.09% - -
中金 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
工银瑞信基金管理有限公司关于
泰诚财富基金销售（大连）有限
公司基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月5日
2
工银瑞信基金管理有限公司关于
基金直销电子自助交易业务新增
银联通部分银行卡及费率优惠的
公告
中国证监会指定的
媒介
2018年1月10日
3
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加中国国际金融股份
中国证监会指定的
媒介
2018年1月12日 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 50 页 共 52 页
有限公司网上银行、手机银行、
柜台交易基金申购费率优惠活动
的公告
4
关于直销电子自助交易系统开展
基金转换费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年2月1日
5
关于直销柜台开展基金转换费率
优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年3月13日
6
工银瑞信基金管理有限公司关于
工银瑞信养老产业股票型证券投
资基金修改基金合同、托管协议
有关条款的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年3月24日
7
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加交通银行手机银行
渠道基金申购及定期定额投资手
续费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年3月30日
8
工银瑞信基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证监会指定的
媒介
2018年4月9日
9
工银瑞信基金管理有限公司关于
暂停浙江金观诚基金销售有限公
司办理旗下基金相关销售业务的
公告
中国证监会指定的
媒介
2018年6月29日
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 51 页 共 52 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基金
管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修改
后的基金合同、托管协议自2018年4月1日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的公
告。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 52 页 共 52 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信养老产业股票型证券投资基金募集的文件
2、 《工银瑞信养老产业股票型证券投资基金基金合同》
3、 《工银瑞信养老产业股票型证券投资基金托管协议》
4、 《工银瑞信养老产业股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
