国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
国 联 安鑫 发 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 2 页共 50 页
1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 3 页共 50 页
1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明 ..................................... 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 15
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 17
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 17
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 20
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 40
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合 ......................................................................................... 41
7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 41
7.5 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 42
7.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 42
7.8 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 ........................................................................ 42
7.9 报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明 ......................................................................... 42
7.10 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 43
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 44
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 44 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 4 页共 50 页
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基 金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 45
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计 师事 务所 情况 ....................................................................................... 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 48
11
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 49
11.1 报告 期内 单 一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 .......................................... 49
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .............................................................................................. 49
12
备查文件 目录 ....................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 50
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 50
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 50
国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 5 页共 50 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基金
基金简 称 国联安 鑫发 混合
基金主 代码 004131
交易代 码 004131
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 2 日
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 52,632,950.00 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004131 004132
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 26,493,097.16 份 26,139,852.84 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在控制 风险 与保 持资 产流 动性的 基础 上 ， 力 争长 期 内实现 超越 业绩 比较 基
准的投 资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 是混 合型 基金 ， 根 据宏观 经济 发展 趋势 、 政 策面因 素、 金融 市场 的
利率变 动和 市场 情绪 ， 综 合运用 定性 和定 量的 方法 ， 对股 票、 债 券和 现金
类资产 的预 期收 益风 险及 相对投 资价 值进 行评 估， 确定基 金资 产在 股票 、
债 券 及 现 金 类 资 产 等 资 产 类 别 的 分 配 比 例 。 在 有 效 控 制 投 资 风 险 的 前 提
下，形 成大 类资 产的 配置 方案。
2、股 票投 资策 略
在股票 投资 上， 本基 金主 要根据 上市 公司 获利 能力 、 资本 成本、 增长 能力
以及股 价的 估值 水平 来进 行个股 选择 。 同时 ， 适 度 把握宏 观经 济情 况进 行
资产配 置。 具体 来说 ，本 基金通 过以 下步 骤进 行股 票选择 ：
首先， 通过 ROIC(ReturnOnInvestedCapital) 指标来 衡 量公司 的获 利能 力，
通过 W ACC(WeightedAverageCostofCapital) 指标 来衡 量公司 的资 本成 本；
其次， 将公 司的 获利 能力 和 资本成 本指 标相 结合 ， 选 择 出创造 价值 的公 司；
最后， 根据 公司 的成 长能 力和估 值指 标， 选择 股票 ，构建 股票 组合 。
3、普 通债 券投 资策 略
在债券 投资 上， 本基 金将 重点关 注具 有以 下一 项或 者多项 特征 的债 券：
（1） 信用 等级 高、 流动 性 好；
（2） 资信状况良好、未来信用评级趋于稳 定或有明显改善的企业发 行的
债券；
（3） 在剩余期限 和信用等级等因素基本一 致的前提下，运用收益率 曲线
模型或 其他 相关 估值 模型 进行估 值后 ，市 场交 易价 格被低 估的 债券 ；
国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 6 页共 50 页
（4） 公司基本面良好，具备良好的成长空 间与潜力，转股溢价率合 理、
有一定 下行 保护 的可 转债 。
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 券本 质上 为公司 债 ， 只 是发 行主 体 扩展到 未上 市的 中小 型
企业 ， 扩 大了 基金 进行 债 券投资 的范 围 。 由 于中 小 企业私 募债 券发 行主 体
为非上 市中 小企 业 ， 企 业 管理体 制和 治理 结构 弱于 普通上 市公 司 ， 信 息披
露情况 相对 滞后 ， 对企 业 偿债能 力的 评估 难度 高于 普通上 市公 司 ， 且 定向
发行方 式限 制了 合格 投 资 者的数 量 ， 会 导致 一定 的 流动性 风险 。 因此 本基
金中小 企业 私募 债券 的投 资将重 点关 注信 用风 险和 流动性 风险 。
本基金 将在 严格 控制 信用 风险的 基础 上 ， 通 过严 密 的投资 决策 流程 、 投资
授权审 批机 制 、 集 中交 易 制度等 保障 审慎 投资 于中 小企业 私募 债券 ， 并通
过组合 管理 、 分 散化投 资 、 合理 谨慎 地评 估、 预 测 和控制 相关 风险 ， 实现
投资收 益的 最大 化 。 本 基 金依靠 内部 信用 评级 系统 持续跟 踪研 究发 债主 体
的经营 状况 、财 务指 标等 情况， 对其 信用 风险 进行 评估并 作出 及时 反应 。
内部信 用评 级以 深入 的企 业基本 面分 析为 基础 ， 结 合定性 和定 量方 法 ， 注
重对企 业未 来偿 债能 力的 分 析评 估 ， 对 中小 企业 私 募债券 进行 分类 ， 以便
准确地 评估 中小 企业 私募 债券的 信用 风险 程度 ， 并 及时跟 踪其 信用 风险 的
变化。
本 基 金 根 据 内 部 的 信 用 分 析 方 法 对 可 选 的 中 小 企 业 私 募 债 券 品 种 进 行 筛
选过滤， 重点 分析 发行 主 体的公 司背 景、 竞 争地 位、 治理结 构、 盈 利能 力、
偿债能 力、 现金 流水 平等 诸多因 素， 给予 不同 因素 不同权 重， 采用 数量 化
方 法 对 主 体 所 发 行 债 券 进 行 打 分 和 投 资 价 值 评 估 ， 选 择 发 行 主 体 资 质 优
良，估 值合 理且 流通 相对 充分的 品种 进行 适度 投资 。
5、股 指期 货投 资策 略
在股指 期货 投资 上 ， 本 基 金以套 期保 值和 有效 管理 为目标 ， 在控 制风 险的
前提下 ，谨 慎适 当参 与股 指期货 的投 资。 本基 金在 进行股 指期 货投 资中 ，
将分析 股指 期货 的收 益性 、 流动 性及 风险 特征， 主 要选择 流动 性好 、 交 易
活跃的 期货 合约 ， 通过 研 究现货 和期 货市 场的 发展 趋势 ， 运 用定 价模 型对
其进行 合理 估值 ， 谨 慎利 用股指 期货 ， 调 整投 资组 合的风 险暴 露， 及时 调
整投资 组合 仓位 ，以 降低 组合风 险、 提高 组合 的运 作效率 。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行国 债期 货投 资时 ， 将 根据 风险 管理 原 则， 以套 期保 值为 主要
目的， 采用 流动 性好、 交 易活跃 的期 货合 约， 通过 对债券 交易 市场 和期 货
市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模 型寻 求其合 理的 估值 水平 ，
与 现 货 资 产 进 行 匹 配 ， 通 过 多 头 或 空 头 套 期 保 值 等 策 略 进 行 套 期 保 值 操
作。 基 金管 理人 将充 分考 虑国债 期货 的收 益性 、 流 动性及 风险 性特 征， 运
用国债 期货 对冲 系统 风险 、 对 冲特 殊情 况下 的流 动 性风险 ， 如大 额申 购赎
回等 ； 利 用金 融衍 生品 的 杠杆作 用 ， 以 达到 降低 投 资组合 的整 体风 险的 目
的。
7、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 进行 权证 的投 资。
（1） 综合分析权证的包括执行价格、标的 股票波动率、剩余期限等 因素
在内的 定价 因素 ， 根 据 BS 模型 和溢 价率 对权 证的 合理价 值做 出判 断， 对
价值被 低估 的权 证进 行投 资；
（2） 基于 对权证标的股票未来走势的预期 ，充分利用权证的 杠 杆比 率高国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 7 页共 50 页
的特点 ，对 权证 进行 单边 投资；
（3） 基于权证价值对标的价格、波动率的 敏感性以及价格未来走势 等因
素的判 断， 将权 证、 标的 股票等 金融 工具 合理 配置 进行结 构性 组合 投资 ，
或利用 权证 进行 风险 对冲 。
8、资 产支 持证 券等 品种 投 资策略
资 产支持证 券包括资 产抵押贷 款支持证 券（ABS ） 、住房 抵押贷款 支持 证
券（MBS ） 等 ， 其 定价 受 多种因 素影 响， 包括 市场 利率、 发行 条款 、 支 持
资产的 构成 及质 量、 提前 偿还率 等。
本基金 将在 基本 面分 析和 债券市 场宏 观分 析的 基础 上， 结合 蒙特 卡洛 模拟
等数量 化方 法， 对资 产支 持证券 进行 定价 ，评 估其 内在价 值进 行投 资。
9、可 转换 债券 和可 交换 债 券投资 策略
可转换 债券 和可 交换 债券 的价值 主要 取决 于其 标的 股权的 价值 、 债券 价值
和 内 嵌 期 权 的 价 值 ， 本 基 金 将 对 可 转 换 债 券 和 可 交 换 债 券 的 价 值 进 行 评
估，选 择具 有较 高投 资价 值的可 转换 债券 、可 交换 债券进 行投 资。 此外 ，
本基金 还将 根据 新发 可转 换债券 和可 交换 债券 的预 计中签 率 、 模 型定 价结
果，积 极参 与可 转换 债券 和可交 换债 券的 新券 申购 。
10、债 券回 购策 略
本基金 将综 合考 虑债 券投 资的风 险收 益以 及回 购成 本等因 素 ， 在 严格 控制
投资风 险的 前提 下， 适度 参与债 券回 购交 易， 获得 杠杆放 大收 益， 但基 金
资产总 值不 得超 过基 金资 产净值 的 140% 。
对 于 监 管 机 构 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 ， 本 基 金 将 在 谨 慎 分 析 收 益
性、 风 险水 平、 流 动性 和 金融工 具自 身特 征的 基础 上进行 稳健 投资 ， 以 降
低组合 风险 ，实 现基 金资 产的保 值增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 20%+ 上 证国 债指 数收 益率× 80%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 属于 中等 预期 风 险、 中等 预期 收益 的证
券投资 基金 ， 通常 预期 风 险与预 期收 益水 平高 于货 币市场 基金 和债 券型 基
金，低 于股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国联安 基金 管理 有限 公司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 褚怡之 张燕
联系电 话 021-38992807 0755-83199084
电子邮 箱
customer.service@cpicfunds.co
m yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38784766/4007000365 95555
传真 021-50151582 0755-83195201
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
陆家嘴 环路1318 号9 楼
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
陆家嘴 环路1318 号9 楼
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 8 页共 50 页
邮政编 码 200121 518040
法定代 表人 于业明 李建红
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.cpicfunds.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路
1318 号 9 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 国联安 基金 管理 有限 公司
中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验 区 陆 家 嘴 环 路
1318 号 9 楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C
本期已 实现 收益 12,235,176.31 3,503.41
本期利 润 5,811,669.69 3,441.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0539 0.0032
本期加 权平 均净 值利 润率 5.16% 0.31%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.32% -0.52%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C
期末可 供分 配利 润 553,183.61 468,738.06
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0209 0.0179
期末基 金资 产净 值 27,046,280.77 26,608,590.90
期末基 金份 额净 值 1.0209 1.0179
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C
基金份 额累 计净 值增 长率 4.41% 3.90%
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 例如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 9 页共 50 页
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，包含 停牌 股票 按公 允
价值调 整的 影响 。
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国联安 鑫发 混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.28% 0.01% -1.20% 0.26% 1.48% -0.25%
过去三 个月 -2.57% 0.09% -0.82% 0.23% -1.75% -0.14%
过去六 个月 -0.32% 0.19% -0.38% 0.23% 0.06% -0.04%
过去一 年 2.69% 0.17% 1.80% 0.19% 0.89% -0.02%
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
4.41% 0.15% 3.23% 0.18% 1.18% -0.03%
注：上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
国联安 鑫发 混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.23% 0.01% -1.20% 0.26% 1.43% -0.25%
过去三 个月 -2.67% 0.09% -0.82% 0.23% -1.85% -0.14%
过去六 个月 -0.52% 0.19% -0.38% 0.23% -0.14% -0.04%
过去一 年 2.32% 0.17% 1.80% 0.19% 0.52% -0.02%
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
3.90% 0.15% 3.23% 0.18% 0.67% -0.03%
注：上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基金 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 10 页共 50 页
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2017 年 3 月 2 日至 2018 年 6 月 30 日）
国联安 鑫发 混 合 A
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率× 20%+ 上证 国债 指数 收 益率× 80% ；
2、 本基 金基 金合 同于 2017 年 3 月 2 日 生效 。 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效之 日起 的 6 个月。
本基金 建仓 期结 束距 本报 告期末 不满 一年 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 符合 合同约 定；
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
国联安 鑫发 混 合 C 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 11 页共 50 页
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率× 20%+ 上证 国债 指数 收 益率× 80% ；
2、 本基 金基 金合 同于 2017 年 3 月 2 日 生效 。 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效之 日起 的 6 个月。
本基金 建仓 期结 束距 本报 告期末 不满 一年 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 符合 合同约 定；
3、上 述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国联安基金管理有限公司 是中国第一家获准筹建的 中外合资基金管理公司， 其中方股东为太平
洋资产管理有限责任公司 ，由中国太平洋保险（集 团）股份有限公司控股； 外方股东为德国安联集
团，是全球顶级综合性金 融集团之一。截至本报告 期末，公司共管理三十七 只开放式基金。国联安
基金管理有限公司拥有国 际化的基金管理团队，借 鉴外方先进的公司治理和 风险管理经验，结合本
地投资研 究与客户服务的成功实践 ，秉持“ 稳 健、专业、卓越 、信赖” 的 经营理念，力争 成为中国基
金业最 佳基 金管 理公 司之 一。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 12 页共 50 页
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛琳
本基金 基金 经
理、兼 任国 联
安添鑫 灵活 配
置混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 国联 安
通盈灵 活配 置
混合型 证券 投
资基金 、国 联
安鑫享 灵活 配
置混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 国联 安
鑫汇混 合型 证
券投资 基金 基
金经理 、国 联
安睿智 定期 开
放混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 国联 安
鑫隆混 合型 证
券投资 基金 基
金经理 、国 联
安睿智 定期 开
放混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 国联 安
信心增 益债 券
型证券 投资 基
金基金 经理 。
2017-03-0
2
-
12 年 （自
2006 年起 ）
薛琳女 士，硕 士学 位。2006 年 3
月至2006 年12 月 在上 海红 顶金融
研究中 心公 司担 任项 目管 理工作。
2006 年 12 月至 2008 年 6 月在上
海国利货币有限公司担任债券交
易员。 2008 年 6 月至 2010 年 6 月
在上海长江养老保险股份有限公
司担任 债券 交易 员。 自 2010 年 6
月起， 加 盟国 联安 基金 管理 有限公
司， 先后 担任 债券 交易 员、 债券组
合管理 部基 金经 理助 理职 务。 2012
年 7 月至 2016 年 1 月 担任 国联安
货币市 场证 券投 资基 金基 金经理。
2012 年 12 月至 2015 年 11 月兼任
国联安中债信用债指数增强型发
起式证 券投 资基 金基 金经 理。 2013
年 6 月 起兼 任国联 安中 证 股债动
态策略指数证券投资基金基金经
理助理 。2015 年 6 月 起兼 任国联
安鑫享灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理。 2016 年3 月至 2018
年 5 月 任国 联安鑫 悦灵 活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2016
年 9 月至 2017 年 10 月 兼任 国联安
鑫瑞混合型证券投资基金基金经
理。 2016 年 10 月 起兼 任国 联安通
盈灵活配置混合型证券投资基金
基金经 理 。 2016 年 11 月起 兼任国
联安添鑫灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。 2016 年 12 月起
兼任国联安睿智定期开放混合型
证券投 资基 金基 金经 理。 2017 年 3
月起兼任国联安鑫汇混合型证券
投资基 金基 金经 理。2017 年 3 月
起兼任国联安鑫乾混合型证券投
资基金 基金 经理 。2017 年 3 月起
兼任国联安鑫发混合型证券投资
基金基 金经 理。2017 年 3 月起兼
任国联安鑫隆混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年 9 月 起兼任
国联安信心增益债券型证券投资
基金基 金经 理。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 13 页共 50 页
杨子江
本基金 基金 经
理、兼 任国 联
安德盛 安心 成
长混合 型证 券
投资基 金基 金
经理、 国联 安
鑫汇混 合型 证
券投资 基金 基
金经理 、国 联
安鑫乾 混合 型
证券投 资基 金
基金经 理、 国
联安鑫 隆混 合
型证券 投资 基
金基金 经理
2017-12-2
9
-
17 年 （自
2001 年起 ）
杨子江 ，硕士 研究 生，2001 年 5
月至 2008 年 3 月 在上 海睿 信投资
管 理 有 限 公 司 担 任 研 究 员 。2008
年 4 月 加入 国联安 基金 管 理有限
公司 ， 历 任高 级研 究员 、 研 究部副
总监， 现任研 究部 总监。2017 年
12 月至 2018 年 5 月任 国联 安鑫盛
混合型证券投资基金基金经理。
2017 年 12 月 起兼 任国 联安 鑫汇混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2017
年 12 月 起兼 任国 联安 鑫发 混合型
证券投 资基金 基金 经理。2017 年
12 月起 兼任 国联安 鑫隆 混 合型证
券投资 基金 基金 经理 。2017 年 12
月起兼任国联安德盛安心成长混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2017
年 12 月 起兼 任国 联安 鑫乾 混合型
证券投 资基金 基金 经理。2017 年
12 月至 2018 年 5 月任 国联 安鑫悦
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 12 月起至 2018
年 6 月 兼任 国联安 鑫怡 混 合型证
券投资 基金 基金 经理 。
林渌
本基金 基金 经
理助理 、兼 任
研究部 行业 研
究员
2017-03-0
6
-
7 年（ 自
2011 年起 ）
-
注 ：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《中华人民共 和国证券投资基金法》、 《国联安鑫发混合
型证券投资基金基金合同 》及其他相关法律法规、 法律文件的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金财产， 在严格控制风险的前提下 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本基金运作
管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金管理人遵照相应法 律法规和内部规章，制定 并完善了《国联安基金管 理有限公司公平交
易制度》 （以下简称“ 公平交易制度” ），用以 规范包括投资授 权、研究分析、投资决策 、交易执行国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 14 页共 50 页
以及投 资管 理过 程中 涉及 的实施 效果 与业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
本报告期内，本基金管理 人严格执行公平交易制度 的规定，公平对待不同投 资组合，确保各投
资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方 面均享有平等机会；在交 易环节严格按照时间优
先，价格优先的原则执行 指令；如遇指令价位相同 或指令价位不同但市场条 件都满足时，及时执行
交易系统中的公 平交易模 块；采用公平交易分析系 统对不同投资组合的交易 价差进行定期分析；对
投资流 程独 立稽 核等 。
本报告期内，公司旗下所 有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成 交较少的单边交易
量未发 现有 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的情 况。 公平 交易制 度总 体执 行情 况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
中国 6 月 CPI 同比 上涨 1.9% ， 前值 1.8% ， 预 期 1.9% ； 6 月 PPI 同 比增 4.7% ， 增 速创年 内新 高，
前值 4.1% ， 预期 4.5% ；6 月新增 社融 总 量 1.18 万 亿 ， 同比 少增 约 6000 亿， 社 会融资 规模 存量 增速
继续大 降至 9.8% 。 其中 6 月虽然 对实 体发 放贷 款增 加 1.67 万 亿， 同比 多增 2300 亿， 但表 外非 标融
资继续 大幅 萎缩 ， 委 托、 信 托贷款 、 未 贴现 银行 承兑 汇票合 计减 少 了 6900 多 亿 ， 同比 少增 9100 亿。
大部分表外融资需求难以 向表内转移，是拖累社融 的主因。上半年由于资金 情况宽松，债券收益率
普遍下 降， 尤其 是中 长短 利率债 收益 率曲 线向 下走 势更为 陡峭 。
本基金管理人在维持低风 险基 础配置的基础上积极 参与债券投资，同时更加 注重固定收益管理
部分的流动性管理和信用 风险管理，争取为基金份 额持有人创造符合其投资 预期目标值的合理投资
回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 国 联安 鑫发 混 合 A 的 份额 净值 增长率 为-0.32% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为-0.38% ；
国联安 鑫发 混 合 C 的份 额 净值增 长率 为-0.52% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.38% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2 季度 GDP 同 比增 长 6.7% ，前 值 6.8% ，6 月规 模 以上工 业增 加值 同比 增 长 6.0% ， 前值 6.8% ，
1-6 月固定资 产投 资同 比增 长 6.0% ， 前 值 6.1% ，6 月 社会消 费品 零售 总额 名义 同比增 长 9.0% ， 前 值国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 15 页共 50 页
8.5% 。基建 投资成为 主要 拖累，地产 投资小幅 回落 。随着需求 端放缓逐 渐传 导至供给端 ，下半年 经
济下行压力将逐渐增大。 目前等待中央经济工作会 议是否会进一步发布政策 ，本基金管理人预计整
个下半年资金面仍为宽松 状态，继续看好中等久期 利率债和高等级信用债。 财政宽松预期会缩窄信
用债评 级估 值上 的利 差， 但配置 中低 评级 债仍 需谨 慎。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
公司内部建立估值工作小 组对证券估值 负责。估值 工作小组由公司运营部、 权益投资部、交易
部、监察稽核部、风险管 理部、量化投资部、研究 部部门经理组成，并根据 业务分工履行相应的职
责，所有成员都具备丰富 的专业能力和估值经验， 参与估值流程各方不存在 重大利益冲突。基金经
理不直 接参 与估 值决 策 ， 估值决 策由 估值 工作 小组 成员 1/2 以上 多数 票通 过， 量化投 资部 、 研究 部、
权益投资部对估值决策必 须达成一致，估值决策由 公司总经理签署后生效。 对于估值政策，公司和
基金托管银行有充分沟通 ，积极商讨达成一致意见 ；对于估值结果，公司和 基金托管银行有详细的
核对流程，达成一致意见 后才能对 外披露。会计师 事务所认可公司基金估值 的政策和流程的适当性
与合理 性 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据法律法规的规定和本 基金基金合同的约定，以 及本基金实际运作情况， 本基金本报告期未
进行利 润分 配， 符合 本基 金基金 合同 的相 关规 定。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
2018 年 3 月 1 日-2018 年 6 月 13 日 本基 金份 额持 有 人总户 数低 于 200 户 。
2018 年 3 月 30 日-2018 年 6 月 25 日 本基 金总 资产 净 值低 于 5000 万。
基金管 理人 已开 展持 续营 销活动 ，提 升基 金规 模和 持有人 数。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 16 页共 50 页
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 17 页共 50 页
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国联 安鑫 发混 合型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 35,756,482.83 2,557,439.24
结算备 付金
- 5,041,756.73
存出保 证金
27,053.78 39,848.53
交易性 金融 资产 6.4.7.2 - 221,380,892.73
其中： 股票 投资
- 64,353,317.74
基金投 资
- -
债券投 资
- 157,027,574.99
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 18,000,000.00 19,988,229.98
应收证 券清 算款
- 4,007,015.89
应收利 息 6.4.7.5 13,621.94 3,817,788.31
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
53,797,158.55 256,832,971.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
4,837.65 135,590.39
应付托 管费
1,209.42 33,897.58
应付销 售服 务费
1,458.36 0.62
应付交 易费 用 6.4.7.7 - 120,140.25
应交税 费
- - 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 18 页共 50 页
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 134,781.45 365,000.00
负债合 计
142,286.88 654,628.84
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 52,632,950.00 250,129,398.82
未分配 利润 6.4.7.10 1,021,921.67 6,048,943.75
所有者 权益 合计
53,654,871.67 256,178,342.57
负债和 所有 者权 益总 计
53,797,158.55 256,832,971.41
注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 国联 安鑫 发混 合 A 基 金份 额净 值 1.0209 元 ， 国 联安 鑫发 混
合 C 基金 份额 净值 1.0179 元。基 金份 额总 额 52,632,950.00 份， 其中 国联 安鑫 发混 合 A 基 金份 额总
额 26,493,097.16 份 ，国 联 安鑫发 混 合 C 基金 份额 总 额 26,139,852.84 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国联 安鑫 发混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 3 月 2 日（ 基
金合同 生效 日） 至 2017
年 6 月 30 日
一、收入
6,585,938.10 11,735,980.33
1.利息 收入
1,725,099.00 6,564,067.14
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 102,707.48 4,040,955.80
债券利 息收 入
1,161,358.24 2,009,134.92
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
461,033.28 513,976.42
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）
11,284,331.07 1,224,204.41
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 10,688,012.16 344,767.09
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 664,407.90 5,487.41
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 -68,088.99 873,949.91
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号
填列）
6.4.7.16 -6,423,569.01 3,947,708.78
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- - 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 19 页共 50 页
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 77.04 -
减：二、费用
770,827.39 1,733,969.14
1．管 理人 报酬
345,321.69 1,188,288.18
2．托 管费
86,330.47 297,072.02
3．销 售服 务费
1,461.38 2.50
4．交 易费 用 6.4.7.18 176,343.54 98,525.77
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
2,147.93 -
7．其 他费 用 6.4.7.19 159,222.38 150,080.67
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
5,815,110.71 10,002,011.19
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
5,815,110.71 10,002,011.19
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国联 安鑫 发混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
250,129,398.82 6,048,943.75 256,178,342.57
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 5,815,110.71 5,815,110.71
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-197,496,448.82 -10,842,132.79 -208,338,581.61
其中：1.基 金申 购款 50,630,317.52 972,252.04 51,602,569.56
2.基金 赎回 款 -248,126,766.34 -11,814,384.83 -259,941,151.17
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
52,632,950.00 1,021,921.67 53,654,871.67
项目
上年度可比期间
2017 年 3 月 2 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基 600,121,766.29 - 600,121,766.29 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 20 页共 50 页
金净值 ）
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 10,002,011.19 10,002,011.19
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-350.00 -3.66 -353.66
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -350.00 -3.66 -353.66
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
600,121,416.29 10,002,007.53 610,123,423.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 孟朝 霞，主 管会 计工 作负 责人 ：李柯 ，会 计机 构负 责人 ：仲晓 峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 联 安 鑫 发 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“ 本基金”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称
“ 中国 证监 会”) 《 关于 准予 国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基金 注册 的批 复》( 证监 许可 [2016]3021 号文)
批准，由国联安基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》 及其配套规则和《国联
安鑫发 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 发 售， 基金 合同 于 2017 年 3 月 2 日 生 效。 本基金 为契 约型 开
放式， 存续 期限 不定。 首 次设立 募集 规模 为 600,121,766.29 份 基金 份额 。 本 基金的 基金 管理 人为 国
联安基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为招 商银 行股 份有限 公司 。
本基金 于 2017 年 2 月 20 日至 2017 年 2 月 26 日募 集， 募集期 间净 认购 资金 人民 币 600,000,266.02
元， 认 购资 金在募 集期 间 产生的 利息 人民 币 121,500.27 元， 募 集的 有效 认购 份额及 利息 结转 的基 金
份额合 计为 600,121,766.29 份。 上述募集资金已 由毕马威 华振会计师事务 所( 特殊普 通合伙) 验证，
并出具 了毕 马威 华振 验字 第 1700160 号验 资报 告。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》及其配套 规则、《国联安鑫发混合 型证券投资基金基
金合同》和《国联安鑫发 混合型证券投资基金招募 说明书》的有关规定，本 基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业 板及其他中国证监会核
准上市的股票）、债券（ 国债、金融债、企业债、 公司债、公开发行的次级 债、可转换债券（含分国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 21 页共 50 页
离交易可转债）、可交换 债券、央行票据、短期融 资券、超短期融资券、中 期票据、中小企业私募
债等）、资产支持证券、 债券回购、同业存单、银 行存款、货币市场工具、 股指期货、国债期货、
权证以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具( 但须 符合 中国 证监会 相关 规定) 。 基金
的投资 组合 的比 例为 ： 本基 金股票 投资 占基 金资 产 的 0%-40% ； 权 证投 资占 基金 资产净 值 的 0%-3% ；
每个交易日日终扣除股指 期货和国债期货合约需缴 纳的交易保证金后，现金 或到期日在一年以内的
政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率
× 20%+ 上 证国 债指 数收 益 率× 80% 。
根据《证券投资基金信息 披露管理办法》，本基金 定期报告在公开披露的第 二个工作日，报中
国证监 会和 基金 管理 人主 要办公 场所 所在 地中 国证 监会派 出机 构备 案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 以持 续经 营为 基础 。 本财务 报表 符合 中华 人民 共和国 财政 部 ( 以下 简称“ 财政部”) 颁 布的
企业会 计准 则的 要求 ， 同 时亦按 照中 国证 监会 颁布 的 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板第 3 号 <
年度报 告和 半年 度报 告> 》 以及中 国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布的 《证 券投 资基
金会计 核算 业务 指引 》编 制财务 报表 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁 布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监 会和中国证券投
资基金 业协 会发 布的 有关 基金行 业实 务操 作的 规定 的要求 ， 真 实、 完 整地 反映 了本基 金 2018 年 6 月
30 日 的财 务状 况、2018 年 度上半 年度 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
本基金 在本 报告 期内 无会 计政策 和会 计估 计变 更， 未发生 过会 计差 错。
6.4.6 税项
根据财 税 [2004] 78 号 文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税 [2012] 85 号文 《财 政部 、
国家税务总局、证监会关 于实施上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有 关问题的通知》、财 税
[2015] 101 号 《财 政部、 国 家税务 总局 、 证 监会 关于 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问
题的通 知》 、财 税 [2005] 103 号 文《 关于 股权 分置 试点改 革有 关税 收政 策问 题的通 知》 、上 证 交 字 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 22 页共 50 页
[2008] 16 号《 关于 做好 调 整证券 交易 印花 税税 率相 关工作 的通 知》 及深 圳证 券交易 所于 2008 年 9
月 18 日发 布的 《深 圳证 券 交易所 关于 做好 证券 交易 印花税 征收 方式 调整 工作 的通知 》 、 财税 [2008]
1 号文 《财 政部 、 国 家税 务 总局关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》 、 财税 [2016] 36 号文 《财 政
部、国 家税 务总 局关 于全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》、 财税 [2016] 140 号 文《 关于 明 确
金融、 房地 产开 发、 教育 辅助服 务等 增值 税政 策的 通知》 、财 税 [2017] 2 号 文《关 于资 管产 品增 值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财税 [2017] 56 号 《 关于资 管产 品增 值税 有关 问题的 通知 》 及其 他 相
关税务 法规 和实 务操 作， 本基金 适用 的主 要税 项列 示如下 ：
(a) 证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(b) 自 2016 年 5 月 1 日 起 ，在全 国范 围内 全面 推开 营业税 改征 增值 税 ( 以下 称营改 增) 试点 ，
建筑业、房地产业、金融 业、生活服务业等全部营 业税纳税人，纳入试点范 围，由缴纳营业税改为
缴纳增 值税 。
2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后， 资管 产品 管理 人 ( 以 下 称管理 人) 运营 基金 过程 中发生 的增 值税 应
税行为 ， 以 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴纳增 值税 。 对 基金 在
2018 年 1 月 1 日前 运营 过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的， 不 再缴纳 ； 已 缴纳 增值 税
的，已 纳税 额从 管理 人以 后月份 的增 值税 应纳 税额 中抵减 。
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 收入 免征增 值税 。
(c) 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 对价 ， 暂
免征收 印花 税、 企业 所得 税和个 人所 得税 。
(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市 公司在向基金支付上述收 入时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起， 对所 取得 的股 息红利 收入 根据 持股 期限 差别化 计算 个人 所 得
税的应 纳税 所得 额： 持股 期 限在 1 个月 以内 ( 含1 个月) 的， 其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限 在 1 个 月以 上 至 1 年 ( 含 1 年) 的 ， 暂 减 按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过 1 年 的，
股权登 记日 为 自 2013 年 1 月 1 日 起至 2015 年 9 月 7 日期间 的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 ，股
权登记 日 在 2015 年 9 月 8 日及以 后的 ，暂 免征 收个 人所得 税。
(e) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(f) 对投资 者 ( 包 括个 人和 机构投 资者) 从 基金 分配 中取得 的收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
(g) 对基 金在 2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后运 营过 程中缴 纳的 增值 税， 按照 证券投 资基 金管 理 人
所在地 适用 的城 市维 护建 设税税 率， 计算 缴纳 城市 维护建 设税 。
(h) 对基 金在 2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后运 营过 程中缴 纳的 增值 税， 分别 按照证 券投 资基 金 管
理人所 在地 适用 的费 率计 算缴纳 教育 费附 加、 地方 教育费 附加 。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 23 页共 50 页
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 35,756,482.83
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 35,756,482.83
6.4.7.2 交易性金融资产
本报告 期末 本基 金未 持有 交易性 金融 资产 。
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本报告 期末 本基 金未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所市场
- -
银行间市场
- -
上交所 市场 18,000,000.00 -
合计 18,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本报告 期末 本基 金未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 4,011.12
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 - 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 24 页共 50 页
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 9,098.64
应收申 购款 利息 499.98
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 12.20
合计 13,621.94
注：此 处其 他列 示的 是交 易保证 金利 息。
6.4.7.6 其他资产
本报告 期末 本基 金未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
本报告 期末 本基 金未 持有 应付交 易费 用。
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提审 计费 32,232.48
预提信 息披 露费 102,548.97
合计 134,781.45
6.4.7.9 实收基金
国联安 鑫发 混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 250,127,409.11 250,127,409.11
本期申 购 24,492,119.89 24,492,119.89
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -248,126,431.84 -248,126,431.84
本期末 26,493,097.16 26,493,097.16 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 25 页共 50 页
注：此 处申 购含 转换 入份 额，赎 回含 转换 出份 额。
国联安 鑫发 混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 1,989.71 1,989.71
本期申 购 26,138,197.63 26,138,197.63
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -334.50 -334.50
本期末 26,139,852.84 26,139,852.84
注：此 处申 购含 转换 入份 额，赎 回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
国联安 鑫发 混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,615,085.48 1,433,812.20 6,048,897.68
本期利 润 12,235,176.31 -6,423,506.62 5,811,669.69
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-15,599,574.30 4,292,190.54 -11,307,383.76
其中： 基金 申购 款 1,151,812.39 -644,822.72 506,989.67
基金赎 回款 -16,751,386.69 4,937,013.26 -11,814,373.43
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,250,687.49 -697,503.88 553,183.61
国联安 鑫发 混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 34.69 11.38 46.07
本期利 润 3,503.41 -62.39 3,441.02
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
1,151,689.94 -686,438.97 465,250.97
其中： 基金 申购 款 1,151,705.14 -686,442.77 465,262.37
基金赎 回款 -15.20 3.80 -11.40
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,155,228.04 -686,489.98 468,738.06
6.4.7.11 存款利息收入 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 26 页共 50 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 84,355.24
定期存 款利 息收 入 0.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 17,483.50
其他 868.74
合计 102,707.48
注：此 处其 他列 示的 是直 销申购 款利 息和 交易 保证 金利息 。
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 80,772,819.92
减：卖 出股 票成 本总 额 70,084,807.76
买卖股 票差 价收 入 10,688,012.16
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益—— 买卖债券（ 债 转 股 及
债券到 期兑 付） 差价 收入
664,407.90
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 664,407.90
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
162,221,522.92
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
157,299,112.86
减： 应 收利 息总 额 4,258,002.16
买卖债 券差 价收 入 664,407.90 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 27 页共 50 页
6.4.7.13.3 债券投资收益—— 赎回差价收入
本基金 本报 告期 内无 债券 赎回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债券投资收益—— 申购差价收入
本基金 本报 告期 内无 债券 申购差 价收 入。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具投 资收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 -68,088.99
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 -68,088.99
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -6,423,569.01
—— 股 票投 资 -6,636,195.88
—— 债 券投 资 212,626.87
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -6,423,569.01
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 77.04 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 28 页共 50 页
合计 77.04
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 175,543.54
银行间 市场 交易 费用 800.00
交易基 金产 生的 费用 -
合计 176,343.54
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 32,232.48
信息披 露费 102,548.97
银行划 款费 用 5,840.93
银行间 帐户 维护 费 18,000.00
其他 600.00
合计 159,222.38
注：此 处其 他列 示的 是上 清所费 用。
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金没有 需要 在财 务报 表附 注中说 明的 或有 事项 。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 财务 报告 批准 报出 日，本 基金 没有 需要 在财 务报表 附注 中说 明的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人原控 股股 东国 泰君 安证 券股份 有限 公司 已将 其所 持有的 公司 51% 股
权转让 给太 平洋 资产 管理 有限责 任公 司。 截 至 2018 年 5 月 4 日 ， 本基 金管 理 人已正 式完 成上 海市 工
商局变 更登 记， 变更 其控 股股东 为太 平洋 资产 管理 有限责 任公 司。 同时， 本基 金管理 人新 增关 联方 ：国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 29 页共 50 页
中国太 平洋 保险( 集团) 股份 有限公 司， 为本 基金 管 理 人的最 终控 制人 。
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 其他 关联方 无变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国联安 基金 管理 有限 公司 基金管 理人
招商银 行股 份有 限公 司（“ 招商银 行” ） 基金托 管人
太平洋 资产 管理 有限 责任 公司
基金管 理人 的股 东（ 自 2018 年 5 月 4
日起）
国泰君 安证 券股 份有 限公 司（“ 国泰 君安” ）
基金管 理人 的股 东（ 截止 至 2018 年 5
月 3 日）
安联集 团 基金管 理人 的股 东
中国太 平洋 保险 （集 团） 股份有 限公 司
基金管 理人 的最 终控 制人 （自 2018 年 5
月 4 日 起）
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
下述关 联交 易均 根据 正常 的商业 交易 条件 进行 ， 并 以一般 交易 价格 为定 价基 础。 本 基金 于 2017
年 3 月 2 日 成立 ，上 年度 可比期 间 为 2017 年 3 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日。
如在报 表附 注 6.4.9.1 中 所 述， 自 2018 年 5 月 4 日 起，本 基金 管理 人的 控股 股东由 国泰 君安 证
券股份 有限 公司 变更 为太 平洋资 产管 理有 限责 任公 司， 因 此自 2018 年 5 月 4 日起， 国泰 君安证 券 股
份有限 公司 不再 属于 本基 金的关 联方 ， 太 平洋 资产 管 理有限 责任 公司 和中 国太 平洋保 险(集团) 股 份有
限公司属于本基金的关联 方。本半年度报告所披露 的与国泰君安证券股份有 限公司之间的关联方交
易均为 发生 在截 至 2018 年 5 月 3 日 止期 间的 交易 ， 所披 露的 与太平 洋资 产 管理有 限责 任公 司、 中 国
太平洋 保险( 集团) 股份 有限 公司之 间的 关联 方交 易均 为发生 在自 2018 年 5 月 4 日至 2018 年 6 月 30
日止期 间的 交易 。
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 30 页共 50 页
国泰君 安 18,130,022.62 19.55% - -
注： “ 占当 期股 票成 交总 额的比 例 ” 中当 期股 票成 交总额 取 1 月 1 日至 6 月 30 日 数据 。
6.4.10.1.2 权证交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金与 关联 方无 权证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
国泰君 安 9,999,990.00 26.53% 47,982,145.56 99.82%
注： “ 占当 期债券 成 交总 额的比 例 ” 中当 期债券 成 交总额 取 1 月 1 日至 6 月 30 日 数据 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
国泰君 安 330,000,000.00 17.09% 220,000,000.00 5.23%
注： “占 当期 债券 回购 成交 总额的 比例 ” 中当 期 债 券回 购 成交 总额 取 1 月 1 日至 6 月 30 日 数据 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 31 页共 50 页
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国泰君 安 16,884.44 19.56% 0.00 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国泰君 安 - - - -
注：如 在报 表附 注 6.4.9.1 中所述 ， 自 2018 年 5 月 4 日起， 国泰 君安 证券 股份 有限公 司不 再属
于本基 金的 关联 方， 因此 本基金 于本 报告 期末 应支 付国泰 君安 证券 股份 有限 公司的 佣金 未在 此处 作
为期末 应支 付关 联方 的佣 金披露 。
上述佣 金参 考市 场价 格经 本基金 的基 金管 理人 与对 方协商 确定 ，以 扣除 由中 国证券 登记 结算 有
限责任 公司 收取 的证 管费 和经手 费的 净额 列示 。根 据《证 券交 易单 元租 用协 议》， 本基 金管 理人 在
租用国 泰君 安证 券股 份有 限公司 证券 交易 专用 交易 单元进 行股 票、 债券 、权 证及回 购交 易的 同时 ，
还从国 泰君 安证 券股 份有 限公司 获得 证券 研究 综合 服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同
生效日 ） 至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 345,321.69 1,188,288.18
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 223.52 -
注：支 付基 金管 理人 国联 安基金 管理 有限 公司 的基 金管理 费按 前一 日基 金资 产净值 的 0.60% 年
费率计 提 ， 逐 日累 计至 每 月月末 ， 按月 支付 。 计 算 公式为 ： 每日 应计 提的 基 金管理 费= 前 一日 基金 资
产净值× 0.60%/ 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同
生效日 ） 至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 86,330.47 297,072.02 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 32 页共 50 页
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.15% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。计 算公 式为 ：日 基金 托管费= 前一 日基 金资 产净 值× 0.15%/ 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C 合计
国联安 基金 管理 有限
公司
- 1.81 1.81
国泰君 安 - 1.81 1.81
合计 - 3.62 3.62
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国联安 鑫发 混合A 国联安 鑫发 混合C 合计
国联安 基金 管理 有限
公司
- 1.20 1.20
国泰君 安 - 2.40 2.40
合计 - 3.60 3.60
注： 本基 金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费。C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一 日 C 类基 金份
额资产 净值 的 0.40% 年费 率计提 。计 算方 法如 下：H ＝E× 0.40%÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前一 日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计算 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付， 经基 金管 理人 与基金 托管 人双 方
核对无 误后 ，基 金托 管人 按照与 基金 管理 人协 商一 致的方 式于 次月 前 5 个工 作日内 从基 金财 产中 一
次性划 出， 由登 记机 构代 收，登 记机 构收 到后 按相 关合同 规定 支付 给基 金销 售机构 等。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 与关 联方 通过银 行间 同业 市场 进行 债券（ 含回 购） 交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页共 50 页
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
报告期 末及 上年 度末 ，无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年3 月2 日 （ 基金 合同 生 效日）
至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行
35,756,482.8
3
84,355.24
11,222,624.9
0
174,791.57
注：本 基金 通过“ 招 商银 行 基金托 管结 算资 金专 用存 款账户” 转 存于 中国 证券 登 记结算 有限 责任
公司的 结算 备付 金， 于 2018 年 6 月 30 日 的相 关余 额为人 民 币 0.00 元。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本报告 期内 ，本 基金 未在 承销期 内购 入过 由关 联方 承销的 证券 。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本报告 期内 ，本 基金 无其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 而流 通受 限的证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 34 页共 50 页
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 0 元， 因此 没有作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，基 金从 事证券 交易 所债 券 正 回购 交易形 成的 卖出 回购 证券 款余额 0 元， 因 此
没有作 为抵 押的 债券 。 该 类交易 要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/ 或在 新质 押
式回购下转入质押库的债 券，按证券交易所规定的 比例折算为标准券后，不 低于债券回购交易的余
额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 金融 工具 的风 险主 要包括 ：
? 信 用风 险
? 流 动性 风险
? 市 场风 险
本基金管理人制定了政策 和程序来识别及分析这些 风险，并设定适当的风险 限额及内部控制流
程，通 过可 靠的 管理 及信 息系统 持续 监控 上述 各类 风险。
本基金基金管理人的风险 控制的组织体系分为三个 层次：第一层次为董事会 及督察长；第二层
次为总经理、风险控制委 员会、风险管理部及监察 稽核部；第三层次为公司 各业务相关部门对各自
部门的 风险 控制 。
风险管理的工作目标是通 过建立并运用有效的策略 、流程、方法和工具，识 别和度量公司经营
中所承受的投资风险、运 作风险、信用风险等各类 风险，向公司决策和管理 层提供及时充分的风险
报告， 确保 公司 能对 相关 风险采 取有 效的 防范 控制 和妥善 的管 理。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证 券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值 的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 35 页共 50 页
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；本基金在进行银行 间同业市场交易前均对交 易对手进行信用评估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 - 40,126,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 40,200,000.00
合计 - 80,326,000.00
注：1 、上 述表 格列 示中 不 含国债 、央 行票 据、 政策 性金融 债券 等非 信用 债券 投资；
2、本 报告 期末 ，本 基金 未 持有短 期信 用债 券投 资；
3、上 年度 末， 未评 级的 短 期信用 债券 是超 短期 融资 债券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级 列示的资产支持证券 投资
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 均未 持有 短期 资产 支持证 券投 资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级 列示的同业存单投资
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 均未 持有 短期 同业 存单投 资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA - 36,402,654.57
AAA 以下 - 322,920.42
未评级 - -
合计 - 36,725,574.99
注：1 、上 述表 格列 示中 不 含国债 、央 行票 据、 政策 性金融 债券 等非 信用 债券 投资；
2、 根 据中 国人 民银 行 2006 年 3 月 29 日 发布 的“银发[2006]95 号” 文 《中 国人 民 银行信 用评 级管
理指导 意见 》 ， 以 及 2006 年 11 月 21 日发 布的 《信 贷市场 和银 行间 债券 市场 信用评 级规 范》 等文 件
的有关 规定 ，中 长期 债券 信用等 级划 分成 三等 九级 ，分别 用 AAA 、AA 、A 、BBB 、BB 、B 、CCC 、
CC 和 C 表 示， 其中 ，除 AAA 级、CCC 级( 含) 以下 等级外 ，每 一个 信用 等级 可用“+” 、“-” 符号进 行
微调， 表示 略高 或略 低于 本等级 ； 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页共 50 页
3、本 报告 期末 ，本 基金 未 持有长 期信 用债 券投 资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级 列示的资产支持证券 投资
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 均未 持有 长期 资产 支持证 券投 资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级 列示的同业存单投资
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 均未 持有 长期 同业 存单投 资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指未能以合 理价格及时变现基金资产 以支付投资者赎回款项的 风险。本基金的流
动性风险一方面来自于投 资品种所处的交易市场不 活跃而带来的变现困难， 另一方面来自于基金份
额持有 人可 随时 要求 赎回 其持有 的基 金份 额 。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金管理人每日预测本 基金的流动性需求，通过 独立的风险管理部门设定 流动性比例要求，
建立流动性风险监控与预 警机制，对流动性指标进 行持续的监测和分析。本 基金管理人在基金合同
约定巨 额赎 回条 款， 同时 控制每 日确 认的 净赎 回申 请不超 过本 基金 投资 组合 7 个工 作日 可变现 资 产
的可变现价值，减少赎回 业务对本基金的流动性冲 击，从而控制流动性风险 。此外，本基金通过预
留一定 的现 金头 寸 ， 并 且可 在需要 时通 过卖 出回 购金 融资产 方式 借入 短期 资金 ， 以缓解 流动 性 风 险 。
本基金所持的证券在证券 交易所上市或可于银行间 同业市场交易。本报告期 末，除完全按照有
关指数的构成比例进行证 券投资的开放式基金以及 中国证监会认定的特殊投 资组合以外，本基金管
理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的
15% ， 本基金 管理人管 理的 全部投资 组合持有 一家上 市公司发 行的可流 通股票 未超过该 上市公司 可
流通股 票的 30% 。 本报 告 期末， 本基 金投 资于 流动 性受限 资产 的市 值合 计未 超过本 基金 资产 净值 的
15% ， 本基 金所 持的 证券 除在附 注 6.4.12 中列 示的 部分基 金资 产流 通暂 时受 限制不 能自 由转 让的 情
况外， 其余 均能 及时 变现 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页共 50 页
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金的生息资
产主要为银行存款、结算 备付金、存出保证金及债 券投资等。本基金管理人 每日对本基金面临的利
率敏感 性缺 口进 行监 控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 35,756,482.83 - - - - - 35,756,482.83
结算备 付金 - - - - - - -
存出保 证金 27,053.78 - - - - - 27,053.78
交易性 金融 资产 - - - - - - -
买入返 售金 融资 产 18,000,000.00 - - - - - 18,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - - -
应收利 息 - - - - - 13,621.94 13,621.94
应收申 购款 - - - - - - -
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计
53,783,536.61
-
-
-
-
13,621.94
53,797,158.55
负债
卖出回 购金 融资 产
款
- - - - - - -
应付证 券清 算款 - - - - - - -
应付赎 回款 - - - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - - - 4,837.65 4,837.65
应付托 管费 - - - - - 1,209.42 1,209.42
应付销 售服 务费 - - - - - 1,458.36 1,458.36
应付交 易费 用 - - - - - - -
应交税 费 - - - - - - -
应付利 息 - - - - - - -
其他负 债 - - - - - 134,781.45 134,781.45
负债总 计
-
-
-
-
-
142,286.88
142,286.88
利率敏 感度 缺口 53,783,536.61
-
-
-
-
-128,664.94
53,654,871.67
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行 存款 2,557,439.24 - - - - - 2,557,439.24
结算 备付 金 5,041,756.73 - - - - - 5,041,756.73
存出 保证 金 39,848.53 - - - - - 39,848.53 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页共 50 页
交易 性金 融资 产 50,184,000.00 6,261,156.30 80,819,418.69 19,763,000.00 -
64,353,317.7
4
221,380,892.73
买入返 售金 融资 产 19,988,229.98 - - - - - 19,988,229.98
应收 证券 清算 款 - - - - - 4,007,015.89 4,007,015.89
应收 利息 - - - - - 3,817,788.31 3,817,788.31
应收 申购 款 0.00 - - - - 0.00 0.00
其他资 产 - - - - - 0.00 0.00
资产总 计
77,811,274.48
6,261,156.30
80,819,418.69
19,763,000.00
0.00
72,178,121.9
4
256,832,971.41
负债
卖出 回购 金融 资
产款
0.00 - - - - - 0.00
应付证 券清 算款 - - - - - 0.00 0.00
应付 赎回 款 - - - - - 0.00 0.00
应付 管理 人报 酬 - - - - - 135,590.39 135,590.39
应付 托管 费 - - - - - 33,897.58 33,897.58
应付 销售 服务 费 - - - - - 0.62 0.62
应付 交易 费用 - - - - - 120,140.25 120,140.25
应交税 费 - - - - - 0.00 0.00
应付 利息 - - - - - 0.00 0.00
其他 负债 - - - - - 365,000.00 365,000.00
负债总 计 0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
654,628.84
654,628.84
利率敏 感度 缺口
77,811,274.48
6,261,156.30
80,819,418.69
19,763,000.00
0.00
71,523,493.1
0
256,178,342.57
注：表中所示为本基金资 产及交易形成负债的公允 价值，并按照合约规定的 重新定价日或到期日孰
早者进 行了 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
市场利 率下 降 25 个 基点 - 增加 203,661.74
市场利 率上 升 25 个 基点 - 减少 203,661.74
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 债券 投资 ，因 此市 场利率 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页共 50 页
响，所 以未 进行 敏感 性分 析。银 行存 款及 结算 备付 金之浮 动利 率根 据中 国人 民银行 的基 准利 率和 相
关机构 的相 关政 策浮 动。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 的股票和债券以及银行
间同业市场交易的债券， 所面临的最大其他价格风 险由所持有的金融工具的 公允价值决定。本基金
通过投资组合的分散化降 低其他价格风险，并且本 基金管理人每日对本基金 所持有的证券价格实施
监控。
本基金 投资 组合 中无 股票 、债券 及衍 生金 融资 产。 于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金面 临的 整体 市
场价格 风险 列示 如下 ：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 - - 64,353,317.74 25.12
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
- - 157,027,574.9
9
61.30
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 - - 221,380,892.7 86.42 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 40 页共 50 页
3
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 5% - 增加 9,763,431.55
业绩比 较基 准下 降 5% - 减少 9,763,431.55
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 交易 性权 益类 投资 ，因此 除市 场利 率以 外的 市场价 格因 素的 变
动对于 本基 金资 产净 值无 重大影 响， 所以 未进 行其 他价格 风险 的敏 感性 分析 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 18,000,000.00 33.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
35,756,482.83 66.47
8 其他各 项资 产 40,675.72 0.08
9 合计 53,797,158.55 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 41 页共 50 页
7.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 投资 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 7,939,960.00 3.10
2 600000 浦发银 行 2,537,310.00 0.99
3 600276 恒瑞医 药 1,155,825.00 0.45
4 601607 上海医 药 317,338.00 0.12
5 603156 养元饮 品 166,828.87 0.07
6 600901 江苏租 赁 155,843.75 0.06
7 603680 今创集 团 47,171.67 0.02
8 603712 七一二 18,300.10 0.01
9 603516 淳中科 技 16,458.32 0.01
10 603356 华菱精 工 12,650.19 0.00
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601939 建设银 行 9,619,231.77 3.75
2 600016 民生银 行 7,933,934.00 3.10
3 601288 农业银 行 7,175,100.00 2.80
4 600585 海螺水 泥 5,884,739.00 2.30
5 601328 交通银 行 5,354,450.00 2.09
6 601607 上海医 药 3,765,040.00 1.47
7 600741 华域汽 车 3,539,508.42 1.38 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 42 页共 50 页
8 600048 保利地 产 3,157,762.74 1.23
9 600377 宁沪高 速 3,083,813.76 1.20
10 603707 健友股 份 2,943,160.24 1.15
11 601166 兴业银 行 2,756,600.00 1.08
12 601888 中国国 旅 2,713,747.00 1.06
13 000651 格力电 器 2,682,900.00 1.05
14 600872 中炬高 新 2,614,302.95 1.02
15 600000 浦发银 行 2,547,500.00 0.99
16 600703 三安光 电 2,393,240.91 0.93
17 601601 中国太 保 2,367,447.00 0.92
18 603111 康尼机 电 1,932,249.00 0.75
19 600887 伊利股 份 1,581,400.00 0.62
20 601336 新华保 险 1,419,955.00 0.55
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 12,367,685.90
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 80,772,819.92
7.5 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.8.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.8.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
7.9 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
7.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 43 页共 50 页
7.9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本报告期内 ，经查 询上海证券交易所、深圳 证券交易所等机构公开信 息披露平台，本基金投
资的前十名证券的发行主 体没有出现被监管部门立 案调查，或在本报告编制 日前一年内受到公开谴
责、处 罚的 情形 。
7.10.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
7.10.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 27,053.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,621.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,675.72
7.10.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.10.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 44 页共 50 页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国 联 安 鑫 发 混 合
A
12
2,207,758.1
0
26,492,015.28 100.00% 1,081.88 0.00%
国 联 安 鑫 发 混 合
C
274 95,400.92 6,091,570.06 23.30% 20,048,282.78 76.70%
合计 286 184,031.29 32,583,585.34 61.91% 20,049,364.66 38.09%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国联安 鑫发 混 合 A 9.51 0.00%
国联安 鑫发 混 合 C 48.28 0.00%
合计 57.79 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
截止本 报告 期末 ，本 公司 高级管 理人 员、 基金 投资 和研究 部门 负责 人持 有本 基金份 额总 量的 数
量区间 均 为 0； 本基 金基 金经理 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间 为 0。
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国联安 鑫发 混 合 A 国联安 鑫发 混 合 C
基金合 同生 效日 （2017 年 3 月 2
日）基 金份 额总 额
600,119,496.29 2,270.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 250,127,409.11 1,989.71
本报告 期 基 金总 申购 份额 24,492,119.89 26,138,197.63
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 248,126,431.84 334.50
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,493,097.16 26,139,852.84 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 45 页共 50 页
注：总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额； 总赎 回份 额包含 本报 告期 内
发生的 转换 出份 额。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
1、2018 年 4 月 27 日 ， 基 金管理 人发 布 《 国联 安基 金管理 有限 公司 关于 董事 长及法 定代 表人 变
更公告》，于业明先生担 任公司董事长及法定代表 人，庹启斌先生不再担任 公司董事长及法定代表
人。
2、 2018 年 4 月 27 日， 基 金管理 人发 布 《国 联安 基 金管理 有限 公司 董事、 独 立董事 变更 公告》 ，
于业明 先生 、杨 一君 先生 、Jiachen Fu 女士和 Eugen Loeffler 先生担任 公司 第五 届董事 会董 事， 公 司
总经理孟朝霞女士继续担 任公 司第五届董事会董事 ；贝多广先生、岳志明先 生担任公司第五届董事
会独立董事，胡斌先生继 续担任公司第五届董事会 独立董事。庹启斌先生、 汪卫杰先生不再担任本
公司董 事； 程静 萍女 士不 再担任 本公 司独 立董 事。
3、2018 年 3 月 30 日 ，基 金管理 人发 布《 国联 安基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
刘轶先 生不 再担 任公 司督 察长职 务， 由总 经理 孟朝 霞女士 代行 督察 长职 务。
4、2018 年 4 月 28 日 ，基 金管理 人发 布《 国联 安基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
满黎先 生不 再担 任公 司副 总经理 职务 。
5、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部 门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 未发 生基 金投 资策略 的改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 基金 未有 改聘 为其审 计的 会计 师事 务所 的情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
1. 本 报告期 内， 中国 证券监 督管 理委 员会 上海 监管局 就现 场检 查中 发现 的问题 下发 了《 关于 对
国联安 基金 管理 有限 公司 采取责 令改 正措 施的 决定 》 。 对 此， 本基 金管理 人高 度重视 ， 对 相关 制度 流
程进行了全面梳理，针对 性的制定了整改执行方案 ，逐条落实，彻底排查了 业务中存在的风险，并国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 46 页共 50 页
就整改 情况 向中 国证 券监 督管理 委员 会上 海监 管局 提交了 整改 报告 。
2、本 报告 期内 ，基 金托 管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
联讯证 券股 份
有限公 司
1 - - - - -
申万宏 源证 券
有限公 司
1 70,690,930.30 76.24% 65,834.63 76.29% -
国泰君 安证 券
股份有 限公 司
2 18,130,022.62 19.55% 16,884.44 19.56% -
海通证 券股 份
有限公 司
1 2,682,900.00 2.89% 2,444.92 2.83% -
中信建 投证 券
股份有 限责 任
公司
2 1,219,400.00 1.32% 1,135.65 1.32% -
注：1 、 专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 负责 选择 证券 经营机 构 ， 选 用其 专用 交易 单元供 本基 金买 卖证 券专 用， 选用 标 准 为 ：
A 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币。
B 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定。
C 经 营行 为规 范， 近一 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚。
D 内部 管理 规范 、严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 。
E 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
F 研究实力较 强， 有 固定 的 研究机 构和 专门 的研 究人 员， 能 及时 为本 基金 提供 周 到的咨 询服 务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
基金管 理人 根据 上述 标准 考察证 券经 营机 构后 ，与 被选中 的证 券经 营机 构签 订交易 单元 使用 协
议，通 知基 金托 管人 协同 办理相 关交 易单 元租 用手 续。之 后， 基金 管理 人将 根据各 证券 经营 机构 的
研究报 告、 信息 服务 质量 等情况 ，根 据如 下选 择标 准细化 的评 价体 系进 行评 比排名 ： 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 47 页共 50 页
A 提 供的 研究 报告 质量 和 数量；
B 研 究报 告被 基金 采纳 的 情况；
C 因 采纳 其报 告而 为基 金 运作带 来的 直接 效益 和间 接效益 ；
D 因采 纳其 报告 而为基 金 运作避 免或 减少 的损 失；
E 由 基金 管理 人提 出课 题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论文 质量 ；
F 证券经营机 构协 助我 公 司研究 员调 研情 况 ；
G 与证 券经 营机 构研究 员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
H 其他 可评 价的 量化标 准 。
基金管 理人 不但 对已 使用 交易单 元的 证券 经营 机构 进行排 名， 同时 亦关 注并 接受其 他证 券经 营
机构的 研究 报告 和信 息资 讯。对 于达 到有 关标 准的 证券经 营机 构将 继续 保留 ，并对 排名 靠前 的证 券
经营机 构在 交易 量的 分配 上采取 适当 的倾 斜政 策。 对于不 能达 到有 关标 准的 证券经 营机 构则 将退 出
基金管 理人 的选 择名 单， 基金管 理人 将重 新选 择其 它经营 稳健 、研 究能 力强 、信息 服务 质量 高的 证
券经营 机构 ，租 用其 交易 单元。 若证 券经 营机 构所 提供的 研究 报告 及其 他信 息服务 不符 合要 求， 基
金管理 人有 权提 前中 止租 用其交 易单 元。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
本基金 本报 告期 内新 增联 讯证券1个 上海 交易 单元 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
联讯证 券股 份
有限公 司
- - - - - -
申万宏 源证 券
有限公 司
16,782,631.8
1
44.53%
1,601,000,
000.00
82.91% - -
国泰君 安证 券
股份有 限公 司
9,999,990.00 26.53%
330,000,0
00.00
17.09% - -
海通证 券股 份
有限公 司
10,909,392.2
4
28.94% - - - -
中信建 投证 券
股份有 限责 任
公司
- - - - - -
国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 48 页共 50 页
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
万华化 学股 票估 值调 整的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-01-10
2
国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 4 季
报
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-01-20
3
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
参加北 京展 恒基 金销 售股 份有限 公司 、 大 泰金
石基金 销售 有限 公司 费率 优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-01-31
4
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
东山精 密、 兆易 创新 股票 估值调 整的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-02-03
5
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
台海核 电、 康得 新股 票估 值调整 的公 告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-02-08
6
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 修 改
基金合 同、 托管 协议 并计 划 收取短 期赎 回费 的
提示性 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-23
7
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 网 上 直 销
平台汇 款交 易方 式相 关费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-26
8 国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 年报
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-27
9
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 管 理 人 员 变 更
公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-30
10
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 开 展
网 上 直 销 平 台 货 币 基 金 转 认 购 业 务 相 关 费 率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-30
11
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 修 改
基金合 同和 托管 协议 的公 告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-03-30
12
国 联 安 鑫 发 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书
（更新 ）
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-14
13
国联安 鑫发 混合 型证 券投 资基金 基 金 2018 年
1 季报
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-20
14
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中兴通 讯股 票估 值调 整的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-21
15
国联安 基金 管理 有限 公司 董事、 独立 董事 变更
公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-27
16
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 及 法 定 代 表
人变更 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-27
17
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
参 加 北 京 恒 天 明 泽 基 金 销 售 有 限 公 司 费 率 优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-27
18
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 管 理 人 员 变 更
公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-04-28 国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 49 页共 50 页
19
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 股 权 变 更 及 修
改《公 司章 程》 的公 告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-05-04
20
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
上海莱 士股 票估 值调 整的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-05-12
21
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持
中国中 铁股 票估 值调 整的 公告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-06-21
22
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金
增 加 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公
告
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-06-22
23
关 于 警 惕 冒 用 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 名 义
开展活 动的 特别 提示
中国证 券报 、 上证 报、 证
券时报 、公 司网 站
2018-06-30
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月1 日
至2018 年3 月12
日
100,04
4,000.
00
0.00
100,044,
000.00
0.00 0.00%
2
2018 年 1 月1 日
至2018 年6 月24
日
150,05
3,000.
00
0.00
148,053,
000.00
2,000,000.0
0
3.80%
3
2018 年6 月 26 日
至2018 年6 月30
日
0.00
24,492
,015.2
8
0.00
24,492,015.
28
46.53%
产品特 有风 险
（1） 持有 份额 比例 较高 的 投资者 （“ 高比 例投 资者 ”）大 额赎 回时 易使 本基 金发生 巨额 赎回 或连
续巨额 赎回， 中小 投资 者 可能面 临赎 回申 请需 要与 高比例 投资 者按 同比 例部 分延期 办理 的风 险 ， 赎
回款项 延期 获得 。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
高比例 投资 者大 额赎 回时 ， 基金管 理人 进行 基金 财 产变现 可能 会对 基金 资产 净值造 成较 大波 动 ； 若
高比例 投资 者赎 回的 基金 份额收 取赎 回费， 相应 的 赎回费 用按 约定 将部 分或 全部归 入基 金资 产 ， 可
能对基 金资 产净 值造 成较 大波动 。
（3） 基金 规模 较小 导致 的 风险
高比例 投资 者赎 回后 ， 可 能导致 基金 规模 较小 ， 从 而使得 基金 投资 及运 作管 理的难 度增 加。 本 基 金
管理人 将继 续勤 勉尽 责， 执行相 关投 资策 略， 力争 实现投 资目 标。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 管理 人 于 2018 年 5 月 4 日发 布公 告， 经本 基 金管理 人股 东会 第五 十五 次会议 决议 通过 ，
并经中 国证 券监 督管 理委 员会批 复核 准 （ 证监 许可[2018]557 号） ， 本 基金 管 理人原 股东 国泰 君安 证国联安鑫发混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 50 页共 50 页
券股份有限公司将所持 51% 股权转让给太平洋资产管 理有限责任公司。上述事 项涉及的相关工商变
更登记等事宜，已按规定 办理完毕。变更后，本基 金管理人的股东为太平洋 资产管理有限责任公司
和安联 集团 。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 国联 安 鑫发混 合型 证券 投资 基金 发行及 募集 的文 件
2、《 国联 安鑫 发混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 》
3、《 国联 安鑫 发混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书》
4、《 国联 安鑫 发混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
12.2 存放地点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环路 1318 号 9 楼
12.3 查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限 公司
二〇一八年八月二十 四日
